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El tratamiento contable
del factoring
Este instrumento financiero-administrativo, que poco a poco se est
implantando en nuestro pas, aporta numerosas ventajas a las empresas
que lo utilizan, tales como evitar el riesgo de insolvencia o proporcionar
liquidez inmediata. En este artculo, se analiza el tratamiento contable
que las NIC dan a las operaciones de factoring, as como el criterio
seguido por el PGC y el ICAC al respecto
A
pesar de tratarse de un producto zacin de la cesin de crditos como modo
financiero que poco a poco ha ido de instrumentar la operacin no debe provo-
implantndose en Espaa, el facto- car la asimilacin entre esta figura y el facto-
ring contina siendo un servicio po- ring, ya que slo sirve para encauzar la ope-
co estudiado en todas sus vertien- rativa que no est regulada expresamente en
tes. En el presente artculo se analiza el trata- la legislacin espaola.
miento contable que las NIIF/NIC dan a las
operaciones de factoring; as como el Plan En Espaa, la actividad de las entidades
general de Contabilidad y el ICAC. que prestan servicios de factoring, y son
miembros de la Asociacin Espaola de
El factoring se puede definir como un con- Factoring (AEF), ha crecido por encima de
junto de servicios financieros y administrativos los dos dgitos en los ltimos aos, multipli-
que presta la sociedad de factoring a su cliente cando su facturacin por cinco. En 2006, al-
y que se articulan en torno a la adquisicin de canz la cifra de 66.772,5 millones de eu-
los crditos que genera la actividad habitual de ros, lo que supone un crecimiento del
este ltimo, ofreciendo, adems de financia- 15,08% respecto a 2005. El cuadro 1 (pgi-
cin por la compra de los mismos, servicios na 96) indica la evolucin, en millones de
como la administracin de las cuentas a co- euros, de las cesiones de factoring en el pe-
brar, la gestin de cobro de las facturas cedi- riodo 2001-2006.
das y la cobertura de insolvencia del deudor.
Total cesiones de factoring en 2006:
Este servicio se amparar en la utilizacin 66.772,5 millones de euros
de un contrato de cesin de crditos repre-
Factoring Nacional: 35.573,8 (+ 8,87%)
(1) Para desarrollar este epgrafe se ha seguido a Astorga
Snchez, Juan Antonio: Factoring y Confirming, su regis-
tro contable desde el punto de vista del cliente AEF. Ma- Con recurso: 4.675,0 millones de
drid, 2000. (+ 12,76%)
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Juan Antonio Astorga Snchez
Universidad de Barcelona
Presidente de la Comisin de Contabilidad de la Asociacin Espaola de Factoring
Sin recurso: 30.898,7 millones de pero no de la solvencia del deudor (riesgo asu-
(+ 8,30%) mido por la compaa de factoring).
FICHA RESUMEN
1.1 Modalidades Autora:
Juan Antonio Astorga Snchez
El factoring, al ser un producto "a medida" Ttulo:
El tratamiento contable del factoring
de las necesidades del cliente, presenta va-
Fuente:
rias modalidades. Las principales son: Partida Doble, nm. 186, pginas 00 a 00, marzo 2007
Localizacin: PD 07.03.07
Factoring sin recurso: Seran aquellas Resumen:
El factoring es un servicio que poco a poco se ha ido implantando en Espaa. No obstante,
operaciones en las que la sociedad de factoring contina siendo un producto poco estudiado en todas sus vertientes. En el presente artculo se
asume el buen fin de la operacin, ya que en analiza el tratamiento contable que las NIIF/NIC dan a las operaciones de factoring.
caso de impago de la deuda slo podr recla- Para ello, se facilitar en primer lugar una visin general de este servicio financiero.
Posteriormente, se resume el tratamiento contable que da el Plan general de Contabilidad y el
mrsela al deudor, pero no al cliente (cedente) ICAC a este producto. Finalmente, se aborda el criterio seguido por las NIIF/NIC.
que le ha cedido los crditos, es decir, el cliente Descriptores ICALI:
slo responde de la existencia y legitimidad del Factoring. Normas Internacionales de Contabilidad. Cesin de crditos.
crdito y de haber cumplido sus obligaciones,
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a) Cobertura del 100% del importe del crdito, 3) Pago: este servicio, que se ofrece por lo ge-
a diferencia del seguro de crdito que in- neral de forma gratuita, permite a las empre-
demniza con importes comprendidos entre sas sustituir los sistemas tradicionales de
el 75 y el 85% de los crditos cedidos. pago (letra de cambio, recibo, transferencia,
cheque, pagar, etc.), por un sistema que
b) Se paga con rapidez el impagado, normal- simplifica los trmites administrativos y fi-
mente a los 90 das del vencimiento, mien- nancieros. En el factoring a proveedores el
tras que otros servicios financieros tardan cliente ordena o encarga a la entidad de
varios meses para efectuar la liquidacin. crdito que gestione los pagos que tiene
que realizar a sus proveedores, al tiempo
CUADRO 1 que la entidad financiera le ofrece al provee-
EVOLUCIN DE LAS CESIONES DE FACTORING 2001-2006 dor la posibilidad de anticipar el 100% de las
(en millones de euros) facturas pendientes de cobrar, sin consumir
su capacidad de endeudamiento.
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La operativa habitual consiste en la que ello excluya aquellas que buscan al-
apertura de una cuenta en los libros del guno de los servicios por otros motivos:
factor que va recogiendo los movimien-
tos de las transacciones (abonos por las 1 Sociedades que van justas de tesore-
cesiones que vaya trayendo el cliente ra y que tienen las otras lneas de fi-
y/o por las devoluciones de las financia- nanciacin dispuestas.
ciones, cargos por los anticipos, comi-
siones e intereses, etc.). 2 El caso opuesto, sociedades muy sol-
ventes que quieren disminuir circulan-
Sistema de liquidacin de remesas (3): te, por lo que realizan factoring sin re-
Es similar al descuento comercial, el factor curso. El coste de esta operativa, dado
anticipa sobre las remesas que aporta el la calidad del cedente, es bajo.
cedente. Al igual que en el caso anterior,
no se anticipa la totalidad sino el 80-90% Las principales ventajas del factoring
de los crditos cedidos pendientes de co- para el cedente se podran sintetizar:
bro. Cada remesa se contempla indivi-
dualmente. La financiacin disponible, Evita el riesgo de fallidos por insolvencia.
nuevamente con el lmite anteriormente ci-
tado, sera la diferencia entre los distintos Proporciona liquidez inmediata, financian-
anticipos y el lmite total concedido. do el importe de las ventas.
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Que las ventas que efecte lo sean entre miento. Sin embargo, existen circunstan-
empresarios, es decir, ventas a distribui- cias en las que la intervencin del deudor
dores (mayoristas o minoristas) y tambin es ms significativa, como por ejemplo en
a fabricantes. el caso de las disputas comerciales.
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de que en el factoring sin recurso, tal y co- se pueden dar de baja del balance. Sin em-
mo se ha comentado, la sociedad de facto- bargo, trata sin profundidad los asientos con-
ring pude ir contra el cedente en el caso de tables a realizar. Sobre este punto cabe ha-
que ste no haya cumplido con sus obliga- cer dos observaciones:
ciones comerciales.
1 El criterio de no exponer qu asientos
Si la operacin no se puede calificar como realizar, o slo mencionarlo en casos muy
una venta de crdito deber reflejarse de concretos, es un hecho habitual es las
igual forma que lo regulado en el Plan Gene- NIIF/NIC.
ral de Contabilidad para el descuento de
efectos comerciales. 2 Desde el punto de vista del factoring, se
puede indicar que una vez se haya deter-
Para concluir este epgrafe se incluye un minado si se puede dar de baja o no los
cuadro en el que se resumen los criterios crditos cedidos, los asientos contables
contables del ICAC (ver cuadro 2). sern muy similares a los descritos en las
consultas al ICAC comentadas en el apar-
tado anterior.
2.2 NIIF/NIC
2.2.1 Tratamiento del factoring
El anlisis del tratamiento del factoring en en las NIIF/NIC
las NIIF/NIC se descompondr en dos partes:
en la primera, se examinar la normativa de El aspecto ms importante a destacar es
las NIIF/NIC en la materia; mientras que en la que no existe una NIIF/NIC que trate el facto-
segunda parte se tratar la adaptacin de las ring especficamente. Para ello, se debe acu-
normas internacionales en Espaa. dir a la NIC 39 Instrumentos financieros: re-
conocimiento y valoracin, en concreto, cuan-
Hay que destacar que, a diferencia del do regula la transferencia de activos en los
PGC, las NIIF/NIC optan por el criterio de es- apartados 15 a 37 y las GA 34 a 52.
tudiar detalladamente cundo se considera
que se han transferido sustancialmente todos Dada la casustica que puede aparecer en
los riesgos y beneficios inherentes a la pro- este tipo de operaciones, las NIC 39 muestra
piedad de los crditos cedidos, en cuyo caso un diagrama en el que se explican las distin-
CUADRO 2
CRITERIOS CONTABLES DE REGISTRO DEL FACTORING SEGN EL ICAC
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GRFICO 1
BAJA DE ACTIVOS CEDIDOS, DIAGRAMA DE LA NIC 39
No
No
Ha asumido la
entidad una obligacin de pagar los No Continuar
flujos de efectivo procedentes de un activo reconociendo
que cumple las condiciones establecidas en
el activo
el prrafo 19? (prrafo 18.b)
No
No Dar de baja
Ha retenido la entidad el control del activo?
el activo
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CUADRO 3
RESUMEN DE ASPECTOS ESPECFICOS DE LAS OPERACIONES DE FACTORING Y LAS NIIF/NIC
Riesgo Es habitual que en las operaciones de Los auditores estn aceptando, y por
en el retraso factoring se produzca un cierto retraso en el tanto permitiendo, que el cedente d de
en el pago pago por parte del deudor, normalmente baja de su balance los crditos cedidos,
ocasionada por la prctica habitual del cuando asume la cobertura durante un
mercado. Los auditores no permiten dar de perodo razonable posterior a la fecha de
baja los crditos cedidos si el cedente asume vencimiento del crdito cedido. Por
un perodo de retraso superior al habitual, ya ejemplo, en el caso de deudores del sector
que se podra interpretar, como mnimo privado, estaramos hablando de entre 30
inicialmente, que no se ha traspasado el y 90 das. Si se trata de Administraciones
riesgo de impago. Pblicas, se tendr en cuenta la
experiencia previa de pago de la misma.
Riesgo de tipo Si hubiera una nica liquidacin por el Si en el contrato de factoring se fijan
de inters importe de la cesin y no hubieran los intereses mximos que el cedente
liquidaciones posteriores, se podra concluir debe pagar en la operacin, mediante
que se haba traspasado el riesgo de tipo de un importe mximo o un perodo
inters. No obstante, en la prctica se mximo en el que se va aplicar un tipo
producen retrasos con respecto a la fecha de inters fijo o variable
fijada de pago, vase punto anterior, por lo predeterminado (por ejemplo Eurbor
que se van haciendo liquidaciones peridicas mensual ms un diferencial), s se
hasta el cobro. En estos casos, el cedente no podra considerar que el riesgo ha sido
podra darse de baja de su activo los crditos traspasado al factor y por tanto puede
cedidos. dar de baja los crditos cedidos.
Censin parcial Este aspecto hace referencia a lo que en el La NIC 39 no hace esta distincin y seala
de activos sector se conoce como franquicia y consiste en su prrafo 16 que si la parte cedida
en que se ceden una parte de los crditos, cumple lo sealado en los prrafos 17 a
por ejemplo el 95% de los mismos, quedando 23 (los casos en los que se pude dar de
el 5% a cargo del cedente. Algunos auditores baja los crditos cedidos segn se ha
consideran que no se puede dar de baja estos comentado en este epgrafe), la parte
crditos en los casos en los que el nivel de cedida, por ejemplo el 95%, se debe dar
impagados es justamente el 5% del ejemplo, de baja del balance.
ya que no se estara produciendo una cesin
del riesgo de crdito.
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