Acuerdos de Basilea

Los Acuerdos de Basilea son los acuerdos de supervisin bancaria o recomendaciones

sobre regulacin bancaria emitidos por el Comit de Basilea de Supervisin Bancaria. Estn
formados por los acuerdos Basilea I, Basilea II y Basilea III. Reciben su nombre a partir de la
ciudad de Basilea, Suiza, donde el CBSB mantiene su secretariado en la sede del Banco de
Pagos Internacionales.

El Comit de Basilea
Artculo principal: Comit de Basilea

Antiguamente, el Comit de Basilea estaba formado por representantes de los bancos

centrales y de las autoridades regulatorias del Grupo de los Diez ms Luxemburgo y Espaa.
Desde 2009, todos los dems pases significativos del G-20 estn representados, as como
algunas de las mayores plazas bancarias como Hong Kong y Singapur.
El Comit no tiene autoridad para imponer recomendaciones, si bien la mayor parte de los
pases as como algunos otros que no forman parte del mismo tienden a implementar las
polticas del Comit. Esto significa que las recomendaciones son aplicadas a travs de leyes y
regulaciones nacionales (o a nivel comunitario en la UE), antes que como resultado de una
recomendacin internacional del Comit, de modo que es preciso un cierto perodo de tiempo
desde que se aprueba una recomendacin hasta que esta es aplicable a nivel nacional.

A nivel internacional el Comit de Basilea que rene a las autoridades de supervisin

bancaria a nivel mundial y cuya sede est en Suiza desde 1988 viene emitiendo
recomendaciones, que si bien no tienen carcter de ley, ayudan a minimizar cualquier riesgo
de crisis en los sistemas financieros de los pases.

A medida que han surgido recomendaciones basadas en la experiencia internacional, estas se

han ido fortaleciendo y agrupando en lo que hoy se conoce como Basilea I (1988), luego
Basilea II (1999) y finalmente Basilea III (2010).
Basilea I
Con el nombre de Basilea I se conoce al acuerdo publicado en 1988, en Basilea, Suiza, por
el Comit de Basilea, compuesto por los gobernadores de los bancos centrales
de Alemania, Blgica, Canad, Espaa, EE. UU., Francia, Italia, Japn, Luxemburgo, Holanda,
el Reino Unido, Suecia y Suiza. Se trataba de un conjunto de recomendaciones para
establecer un capital mnimo que deba tener una entidad bancaria en funcin de los riesgos
que afrontaba.
El acuerdo estableca una definicin de capital regulatorio compuesto por elementos que
se agrupan en 2 categoras (o tiers) si cumplen ciertos requisitos de permanencia, de
capacidad de absorcin de prdidas y de proteccin ante quiebra. Este capital debe ser
suficiente para hacer frente a los riesgos de crdito, mercado y tipo de cambio.
Cada uno de estos riesgos se meda con unos criterios aproximados y sencillos. El principal
riesgo era el riesgo de crdito, y se calculaba agrupando las exposiciones de riesgo en 5
categoras segn la contraparte y asignndole una ponderacin diferente a cada categora
(0%, 10%, 20%, 50%, 100%), la suma de los riesgos ponderados formaba los activos de
riesgo.
El acuerdo estableca que el capital mnimo de la entidad bancaria deba ser el 8% del total de
los activos de riesgo (crdito, mercado y tipo de cambio sumados).
Este acuerdo era una recomendacin: cada uno de los pases signatarios, as como cualquier
otro pas, quedaba libre de incorporarlo en su ordenamiento regulatorio con las modificaciones
que considerase oportunas.
El primer acuerdo de capital de Basilea ha jugado un papel muy importante en el
fortalecimiento de los sistemas bancarios. La repercusin de ese acuerdo, en cuanto al grado
de homogeneizacin alcanzado en la regulacin de los requerimientos de solvencia ha sido
extraordinaria. Entr en vigor en ms de 130 pases.
Dado que el acuerdo contena ciertas limitaciones en su definicin, en junio de 2004 fue
sustituido por el llamado acuerdo Basilea II.
 Basilea II
Basilea II es el segundo de los Acuerdos de Basilea. Dichos acuerdos consisten en
recomendaciones sobre la legislacin y regulacin bancaria y son emitidos por el Comit de
supervisin bancaria de Basilea. El propsito de Basilea II, publicado inicialmente en junio de
2004, es la creacin de un estndar internacional que sirva de referencia a los reguladores
bancarios, con objeto de establecer los requerimientos de capital necesarios para asegurar la
proteccin de las entidades frente a los riesgos financieros y operativos.

ndice
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1Antecedentes: Basilea I
2Basilea II
o 2.1Introduccin
o 2.2Pilar I: el clculo de los requisitos mnimos de capital
o 2.3Pilar II: el proceso de supervisin de la gestin de los fondos propios
o 2.4Pilar III: la disciplina de mercado
3Implantacin
4Crticas y modificaciones previstas
5Vase tambin
6Enlaces externos

Antecedentes: Basilea I
Artculo principal: Basilea I

En diciembre de 1974, el Comit de Basilea, compuesto por los gobernadores de los bancos
centrales del G-10, donde se public el primero de los Acuerdos de Basilea, un conjunto de
recomendaciones alrededor de una idea principal: Se trataba de un conjunto de
recomendaciones para establecer un capital mnimo que deba tener una entidad bancaria en
funcin de los riesgos que afrontaba.
El acuerdo estableca una definicin de "capital regulatorio" compuesto por elementos que
se agrupan en 2 categoras (o "tiers") si cumplen ciertos requisitos de permanencia, de
capacidad de absorcin de prdidas y de proteccin ante quiebra. Este capital debe ser
suficiente para hacer frente a los riesgos de crdito, mercado y tipo de cambio. Cada uno de
estos riesgos se meda con unos criterios aproximados y sencillos.
Este acuerdo era una recomendacin: cada uno de los pases signatarios, as como cualquier
otro pas, quedaba libre de incorporarlo en su ordenamiento regulatorio con las modificaciones
que considerase oportunas.
Entr en vigor en ms de cien pases.

Basilea II
Introduccin
La principal limitacin del acuerdo de Basilea I es que es insensible a las variaciones de riesgo
y que ignora una dimensin esencial: la de la calidad crediticia y, por lo tanto, la diversa
probabilidad de incumplimiento de los distintos prestatarios. Es decir, consideraba que los
crditos tenan la misma probabilidad de incumplir.
Para superarla, el Comit de Basilea propuso en 2004 un nuevo conjunto de
recomendaciones. Estas se apoyan en los siguientes tres pilares.
Pilar I: el clculo de los requisitos mnimos de capital
Constituye el ncleo del acuerdo e incluye una serie de novedades con respecto al anterior:
tiene en cuenta la calidad crediticia de los prestatarios (utilizando ratings externos o internos) y
aade requisitos de capital por el riesgo operacional.
La norma de Basilea I, que exige
fondos propios > 8% de activos de riesgo , considerando: (riesgo de crdito + riesgo de
negociacin+ riesgo de tipo de cambio)
mientras que ahora considera: (riesgo de crdito + riesgo de mercado+ riesgo de tipo de
cambio + riesgo operacional)
El riesgo de crdito se calcula a travs de tres componentes fundamentales:

PD (Probability of Default), o probabilidad de incumplimiento.

LGD (Loss Given Default), o prdida dado el incumplimiento (tambin se conoce como
"severidad", indicando la gravedad de la prdida).
EAD (Exposure At Default), o exposicin en el momento del incumplimiento.
Habida cuenta de la existencia de bancos con distintos niveles de sofisticacin, el acuerdo
propone distintos mtodos para el clculo del riesgo crediticio. En el mtodo estndar, la PD
y la LGD se calculan implcitamente a travs de las calificaciones de riesgo crediticio
publicadas por empresas especializadas (agencias de rating) utilizando una serie de baremos.
En cambio, los bancos ms sofisticados pueden, bajo cierto nmero de condiciones, optar por
el mtodo de ratings internos avanzado (AIRB), que les permite utilizar sus propios
mecanismos de evaluacin del riesgo y realizar sus propias estimaciones. Existe un mtodo
alternativo e intermedio (foundation IRB) en el que los bancos pueden estimar la PD, el
parmetro de riesgo ms bsico, y utilizar en cambio valores precalculados por el regulador
para la LGD.
Hasta la fecha, muchas entidades bancarias gestionaban su riesgo crediticio en funcin de la

prdida esperada, , que determinaba su nivel de provisiones frente a incumplimientos. La

nueva normativa establece una nueva medida, el RWA, que se fija no en la media sino en un
cuantil elevado de la distribucin de prdida estimada a travs de una aproximacin basada
en la distribucin normal.
El riesgo de crdito se cuantifica entonces como la suma de los RWA correspondientes a cada
una de las exposiciones que conforman el activo de la entidad.
Dentro del riesgo de crdito se otorga un tratamiento especial a las titulizaciones, para las
cuales se debe analizar si existe una transferencia efectiva y significativa del riesgo, y si son
operaciones originadas por la entidad o generados por otras.
El riesgo de negociacin y el riesgo de tipo de cambio se siguen calculando conforme a
Basilea I.
El riesgo operacional se calcula multiplicando los ingresos por un porcentaje que puede ir
desde el 12% hasta el 18%. Existen 3 mtodos alternativos para calcularlo dependiendo del
grado de sofisticacin de la entidad bancaria.
Por ltimo, la definicin de capital regulatorio disponible permanece casi igual a la de Basilea I.
Hay que advertir una objecin en este clculo del riesgo: que se ignora los efectos
agravantes/mitigantes de la concrentracin/diversificacin de riesgos (estructura de
correlacin probabilstica entre las diversas exposiciones). Esta es una de las principales
diferencias entre capital regulatorio y Capital Econmico.
Pilar II: el proceso de supervisin de la gestin de los fondos propios
Los organismos supervisores nacionales estn capacitados para incrementar el nivel de
prudencia exigido a los bancos bajo su jurisdiccin. Adems, deben validar tanto los mtodos
estadsticos empleados para calcular los parmetros exigidos en el primer pilar como la
suficiencia de los niveles de fondos propios para hacer frente a una crisis econmica,
pudiendo obligar a las entidades a incrementarlos en funcin de los resultados.
Para poder validar los mtodos estadsticos, los bancos estarn obligados a almacenar datos
de informacin crediticia durante periodos largos, de 5 a 7 aos, a garantizar su adecuada
auditora y a superar pruebas de "stress testing".
Adems se exige que la alta direccin del banco se involucre activamente en el control de
riesgos y en la planificacin futura de las necesidades de capital. Esta autoevaluacin de las
necesidades de capital debe ser discutida entre la alta direccin y el supervisor bancario.
Como el banco es libre para elegir la metodologa para su autoevaluacin, se pueden
considerar otros riesgos que no se contemplan en el clculo regulatorio, tales como el riesgo
de concentracin y/o diversificacin, el riesgo de liquidez, el riesgo reputacional, el riesgo de
pensiones, etc.
Para grupos financieros multinacionales se establecen Colegios Supervisores que, bajo la
coordinacin del supervisor de la entidad matriz, se encargan de la coordinacin internacional
de la supervisin del grupo financiero.
Pilar III: la disciplina de mercado
El acuerdo estableci normas de transparencia y exigi la publicacin peridica de informacin
acerca de su exposicin a los diferentes riesgos y la suficiencia de sus fondos propios. El
objetivo es:

1. La generalizacin de las buenas prcticas bancarias y su homogeneizacin

internacional.
2. La reconciliacin de los puntos de vista financiero, contable y de la gestin del riesgo
sobre la base de la informacin acumulada por las entidades.
3. La transparencia financiera a travs de la homogeneizacin de los informes de riesgo
publicados por los bancos.
Inicialmente la informacin debe incluir:

Descripcin de la gestin de riesgos: objetivos, polticas, estructura, organizacin,

alcance, polticas de cobertura y mitigacin de riesgos.
Aspectos tcnicos del clculo del capital: diferencias en la consolidacin financiera y
regulatoria.
Descripcin de la gestin de capital.
Composicin detallada de los elementos del capital regulatorio disponible.
Requerimientos de capital por cada tipo de riesgo, indicndo el mtodo de clculo
utilizado.
El requisito inicial es que se publique al menos anualmente, aunque es previsible que la
frecuencia ser mayor (al menos resumida) y a sus contenidos mnimos se ir aadindo la
informacin que el mercado exija en cada momento.
Implantacin
El Comit de Basilea ha creado un subgrupo de trabajo para colaborar en la implantacin
internacional del acuerdo: el Accord Implementation Group (AIG).
A travs de una encuesta realizada por el Financial Stability Institute (FSI), al menos 95
pases (adicionales a los 13 miembros del Comit de Basilea) indicaron que implantaran
BIS II
Muchos pases han anunciado ya calendarios de implantacin.
Basilea II ya se ha implantado en la toda la Unin Europea, Japn y Australia (13 pases
en toda Asia)
La implantacin en Asia est sentando tendencias que se imitarn en el resto del mundo,
especialmente en lo referente al Pilar III (informacin pblica).
La Implantacin en Europa se ha realizado a travs de directivas (leyes de obligado
cumplimiento en todos los pases de la UE), y cuenta con la colaboracin especial del
CEBS (Comit de Supervisores Bancarios Europeos). En ciertos aspectos est liderando
el desarrollo futuro de la regulacin, como por ejemplo en las reglas de funcionamiento de
los colegios de supervisores.
En Amrica la implantacin va ms atrasada. Estados Unidos est siendo un caso
especial, ya que no ser generalizada para todos sus bancos y tendr normas especiales.
Canad la implantacin va ms avanzada que en los Estados Unidos, y algunos pases
latinoamericanos estn siendo muy activos en la adaptacin de sus normas nacionales
para que sea posible la transicin (no puede ser ms rpida por la necesidad de cambiar
leyes y porque tambin estn adoptando las normas internacionales de contabilidad -
NICs-).

Crticas y modificaciones previstas

Las principales crticas se han centrado en que se considera que es demasiado "procclico"
(podra acentuar la debilidad econmica en caso de recesin y fomentarla en poca de
bonanza).
Algunas imperfecciones del modelo se han puesto de manifiesto con la crisis econmica
actual y ya se estn proponiendo algunas modificaciones. Los puntos ms discutidos son:

Titulizaciones
Divulgaciones del Pilar III
Riesgo de mercado
Sistemas de control de riesgos
Hipotecas
 Basilea III
Los Acuerdos de Basilea III (Basilea III) se refieren a un conjunto de propuestas de reforma
de la regulacin bancaria, publicadas a partir del 16 de diciembre de 2010.12
Basilea III es parte de una serie de iniciativas, promovidas por el Foro de Estabilidad
Financiera (FSB, Financial Stability Board por sus siglas en ingls) y el G-20, para fortalecer
el sistema financiero tras la crisis de las hipotecas subprime. Se trata de la primera revisin
de Basilea II (CRD II) y se llev a cabo a lo largo de 2009, entrando en ejecucin a partir del
31 de diciembre de 2010.
Dentro del marco de la Unin Europea, los acuerdos de Basilea III se transponen
jurdicamente en las normas de la Directiva 2013/36/UE (CRD IV) y el Reglamento UE n
575/2013 (CRR) de requisitos de capital.3

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1Visin general
2Principios bsicos
o 2.1Capital
o 2.2Apalancamiento
o 2.3Liquidez
3Referencias
4Vase tambin
5Enlaces externos

Visin general
La reforma de Basilea III viene motivada al observarse que la crisis financiera de 2008 se
explica en gran parte debido al crecimiento excesivo de los valores presentados en
los balances de los bancos (y tambin fuera de ellos, como en el caso de los productos
derivados), y la simultnea cada del nivel y la calidad de los fondos propios previstos
para riesgos. En efecto, muchas instituciones no contaban con reservas suficientes para hacer
frente a una crisis de liquidez.
En este contexto, el sistema bancario se mostr en un primer momento incapaz de absorber
las prdidas que afectaban a los productos estructurados de titulizacin y tuvo que asumir, por
tanto, la reintermediacin de algunas de las exposiciones de fuera de balance.
En el peor momento de la crisis, las incertidumbres pesaban sobre la calidad de los balances.
La solvencia de los bancos estaba en cuestin y ello conllevaba problemas de riesgo
sistmico (la interdependencia existente poda provocar que la insolvencia de uno provocara la
del siguiente), lo cual gener una crisis de confianza y de efectivo generalizada. Teniendo en
cuenta el papel del sistema financiero en las finanzas y en la economa real, el carcter
internacional de las instituciones financieras y las prdidas que asumen
los Estados principalmente a travs de los planes de rescate con fondos pblicos, se
consider legtima la intervencin coordinada de los reguladores internacionales.
A diferencia de Basilea I y Basilea II, ambos centrados principalmente en el nivel de reservas
que los bancos deben mantener para prdidas bancarias, Basilea III se centra principalmente
en el riesgo de "bank run" (pnico bancario), exigiendo diferentes niveles de capital para las
distintas modalidades de depsitos bancarios y otros prstamos. Basilea III no sustituye, en su
mayor parte, a las directrices ya conocidas como Basilea I y Basilea II; ms bien las
complementa.

Principios bsicos
Capital
El acuerdo de Basilea III propone a los bancos a aumentar sus reservas de capital para
protegerse de posibles cadas. El capital mnimo de calidad (CET1, Common Equity Tier 1 por
sus siglas en ingls), incluye las acciones ordinarias y los resultados acumulados. El ratio de
capital CET1 pasa del 2% al 4,5%, computado sobre el total de los "activos ponderados por
riesgo". Este ratio de capital mnimo debe ser mantenido en todo momento por el banco y es
uno de los ms importantes.

El llamado Capital Tier 1 incluye, adems de las acciones comunes y las utilidades
retenidas, las participaciones preferentes, hbridos de capital y deuda sin pagar. El ratio de
Capital Tier 1 mnimo pasa del 4% al 6% aplicable en 2015 sobre el total de los "activos
ponderados por riesgo".4 Dicho 6% se subdivide en el 4,5% de CET1 arriba mencionado, y
el 1,5% extra de AT1 (Additional Tier 1).
En suma, el ratio mnimo de Capital Total (que incluye el Capital Tier 1, ms el
denominado Capital Tier 2), asciende en total al 8% de los activos ponderados por riesgo.
Respecto de los "activos ponderados por riesgo", se definen como la suma de los activos
del banco, ponderados segn el riesgo que cada activo comporte de acuerdo con las
directrices de Basilea III. Por ejemplo: un prstamo al consumo, sin ninguna garanta,
tiene un peso del 100%; mientras que un bono del estado, generalmente tiene un peso del
0% (por ejemplo, el bono alemn o suizo).
Por otra parte, Basilea III introduce el concepto de los "colchones de capital", que los
bancos tendrn que construir gradualmente entre 2016 y 2019, para que pudieran ser
utilizados en futuros tiempos de crisis:

Colchn de conservacin de capital: Equivalente al 2,5% de los activos ponderados

por riesgo y compuesto ntegramente por instrumentos de CET1. Dado que el
requisito mnimo regulatorio es mantener el 4,5% de CET1, deber aadirse el
mencionado colchn para que el capital de alta calidad ascienda al 7% a finales de
2019. Los bancos podrn utilizar, en determinadas circunstancias, el capital de este
colchn de conservacin de capital, aunque si el banco est cerca del porcentaje
mnimo requerido, deber reducir su margen de beneficios y dividendos. En definitiva,
el objetivo es evitar que las instituciones sigan pagando altos dividendos y bonos
incluso cuando sufren un deterioro del capital.

Colchn de capital anticclico de alta calidad: Entre el 0% y el 2,5% de los activos

ponderados por riesgo. Puede ser requerido de acuerdo a las necesidades de cada
pas signatario del acuerdo. Este segundo colchn depender del nivel de
capitalizacin de mercado y tiene por objeto proteger el sistema bancario en los
perodos de expansin del crdito, cuando los bancos tendrn que guardar una parte
de su capital a la formacin de sus colchones.
Por lo tanto, teniendo en cuenta los dos colchones, el requisito de Capital Total mnimo
(no confundir con el CET1) puede llegar al 13%.5
Apalancamiento
Basilea III introduce a partir de 2015 un "ratio de apalancamiento" mnimo propuesto,
como medida complementaria a los ratios de solvencia basados en riesgo.
El ratio de apalancamiento se calcula dividiendo el capital Tier 1 por una medida de la
exposicin total no ponderada por riesgo, como los activos consolidados totales medios
del banco (no ponderados). Se espera que los bancos mantengan un ratio de
apalancamiento no inferior al 3% bajo Basilea III.6

Liquidez
Uno de los planes ms importantes de la reforma de Basilea III es la introduccin de
dos ratios de liquidez: el LCR (Liquidity Coverage Ratio) y el NSFR (Net Stable
Funding Ratio).7

El LCR (Coeficiente de Cobertura de Liquidez) es una relacin de un mes, que

tiene como objetivo requerir a los bancos mantener suficientes activos lquidos de
alta calidad para cubrir las salidas netas de efectivo durante un perodo de 30
das. Su fundamento es el siguiente: los activos lquidos de los que dispone una
institucin financiera (por ejemplo, bonos gubernamentales y bonos corporativos)
deben tener un valor mayor o igual que las salidas potenciales de efectivo (por
ejemplo, pagars que expiran y retiros de cuentas de depsito) de dicha
institucin. De manera matemtica, esto es:

Los activos que entran en la parte de Activos Lquidos, son tales que la institucin
pueda fcilmente convertirlos en efectivo. Para efectos del Coeficiente de
Cobertura de Liquidez, stos se separaron en dos tipos los activos de nivel I y
activos de nivel II. Los activos de nivel I, son activos muy lquidos que no incurren
en prdidas, por precios inusuales a ser vendidos en el mercado. Por esta razn
se ponderan al 100%. Los activos de nivel II son activos menos lquidos, que bajo
un escenario de estrs pudiera ser que se vendieran a precios menores que los
de mercado, por lo que tienen un ponderador menor que 100%.
Por otra parte en el denominador, en la parte de Salidas Netas de Efectivo,
existen de hecho dos elementos que tienen importancia. El primero son las
salidas que potencialmente tendr la institucin. Por ejemplo, de las cuentas de
depsito esperamos que bajo un escenario de estrs se salga dinero, por lo que
el total de las cuentas de depsito, se multiplican por un ponderador que mide
cunto podra salirse bajo un escenario de estrs (de hecho las cuentas de
depsito se separan segn que tan factible sea que salga dinero de las cuentas,
por lo que hay ms de un ponderador en juego). El segundo elemento son las
entradas de efectivo, es decir, dinero que recibir la institucin durante el perodo
de 30 das. Por ejemplo, aqu entran crditos que haya otorgado la institucin y
bonos que no sean lquidos de los cuales se va a recibir intereses o capital, entre
otros.
Con estos elementos el coeficiente toma la siguiente forma (de acuerdo a la
publicacin del 6 de enero de 2013):
 Sujeto a que los Activos Ponderados de Nivel II no sean ms del 40% del total
de los activos lquidos.
De acuerdo con el Acuerdo de Basilea de 16 de diciembre de 2010, sus
parmetros principales son:

El efectivo y la deuda soberana se pondera al 100%.

Otros ttulos se ponderan al 85% (15% de descuento sobre el valor de mercado).
Los crditos a clientes se esperan renovar en un 50%, los prstamos
interbancarios no se renuevan.
Los depsitos minoristas sufrirn una tasa de fugas que oscilar entre el 5% y
10%, dependiendo de la estabilidad estimada del depsito en cuestin.
Los depsitos a grandes empresas sufrirn una tasa de fugas de entre el 25% y el
75%, dependiendo de la estabilidad del depsito estimado en cuestin.
La refinanciacin de mercado se renueva en un 0%.

El NSFR (Coeficiente de Fondeo Estable Neto) es una relacin de un

ao que tiene como objetivo permitir a los bancos resistir un ao a
una crisis especfica de la institucin. Su filosofa es la siguiente: el
importe de los requisitos de recursos estables (financiacin necesaria
estable) debe ser menor que la cantidad de recursos disponibles
(financiacin estable disponible).