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Nuestra evaluacin se hace de acuerdo a las razones financieras, por consiguiente facilita el
proceso de anlisis e interpretacin de los estados financieros presentados por la empresa.
De acuerdo con lo anterior realizamos la revisin de las diferentes cuentas del balance, de
los libros de contabilidad y de comercio relacionados con la informacin financiera.
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RAZONES DE LIQUIDEZ RAZONES DE ACTIVIDAD
i. Razones de Liquidez
Este tipo de razones financieras nos facilitan la manera de poder evaluar la capacidad
financiera de una empresa para poder cubrir sus pasivos de corto plazo. En el caso de
alguna adversidad empresarial, la empresa puede evaluar la posibilidad de rematar sus
activos para cubrir sus pasivos ms urgentes.
1. ndice de Solvencia
2007 Formula Activo Corriente = $ 59,888.59 = 1.76
Pasivo Corriente $33,994.87
Interpretacin En esta razn financiera muestra que la solvencia que tiene es baja ya que
Tcnica es menor que 2 y esto con lleva que posee recursos de corto plazo
limitado por lo cual no logra cubrir obligaciones inmediatas. Porque por
cada dlar de deuda acorto plazo la empresa posee $1.76
2
2008 Formula Activo Corriente = $63,629.71 = 1.67
Pasivo Corriente 37,952.00
Interpretacin En este ao se puede ver que es baja la solvencia pues no tiene 2 o ms
Tcnica que 2 aunque con ms estrategias o mejores recursos lo puede alcanzar
pero an le falta para que pueda cubrir obligaciones inmediatas.
2009 Formula Activo Circulante = $82,950.44 = 1.54
Pasivo Circulante $53,673.19
Interpretacin El ndice de solvencia de este ao es bajo y que posee pocos recursos a
Tcnica corto plazo es limitado y no logra cubrir las obligaciones inmediatas
pero puede incrementar ms su solvencia le falta poco para llegar al
objetivo solo que se debe implementar ms estrategias.
2. Prueba de Acido
2007 Formula Activo Circulante-Inventario Final = $59,888.59 -$1,569.38 = 1.71
Positivo Corriente $33,994.87
Interpretacin Esta razn muestra que la empresa posee suficiente liquidez para cubrir
Tcnica obligaciones inmediatas. Esto quiere decir que sin recurrir a los
inventarios tiene solvencia y mayor disponibilidad ya que tiene ms de 1
y esto tendr beneficio en el futuro.
2008 Formula Activo Corriente - Inventario = $63,629.71 - $3,641.39 = 1.6
Pasivo Corriente $37,952.00
Interpretacin En este nos muestra que posee liquidez pero con el ao anterior
Tcnica disminuyo pero aun asa puede responder de manera inmediata a corto
plazo es por ello que posee liquidez.
2009 Formula Activo Circulante Inventario Final = $82,950.44 $9,500 = 1.37
Pasivo corriente $53,673.19
Interpretacin En esta razn prueba que es aceptable ya que indica que posee liquidez
Tcnica ya que 1.37 muestra una cantidad que puede cubrir obligaciones
inmediatas esto sin necesidad de recurrir a los inventarios y aun as
tiene disponibilidad por lo que se debe buscar mantener esta tendencia
a futuro a un mejorarla.
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3. Razn de Disponibilidad inmediata
2007 Formula Activo Disponible = _$9,283.09_ = 0.3
Pasivo Circulante $33,994.87
Interpretacin El parmetro tcnico es un saldo mnimo de un 10% del activo circulante
Tcnica y no mayor de un 50 %, en este caso la empresa cuenta con 0.3 veces, lo
cual significa un 30% lo que nos indica que la empresa est en un punto
medio el cual le permite la capacidad de pagar un 30% de la deuda a
corto plazo.
2008 Formula Activo Disponible = _$13036.78= 0.34
Pasivo Circulante $97952.80
Interpretacin El parmetro tcnico es un saldo mnimo de un 10% del activo circulante
Tcnica y no mayor de un 50 %, en este caso la empresa cuenta con 0.34 veces, lo
cual significa un lo que nos indica que la empresa est en un punto medio
el cual le permite la capacidad de pagar un de la deuda a corto plazo.
2009 Formula Activo Disponible = $19,792.78_= 0.37
Pasivo Circulante $53,376.98
Interpretacin El parmetro tcnico es un saldo mnimo de un del activo circulante y no
Tcnica mayor de un 50 %, en este caso la empresa cuenta con veces, lo cual
significa un lo que nos indica que la empresa est en un punto medio el
cual le permite la capacidad de pagar un de la deuda a corto plazo.
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2009 Formula Activo Circulante - Pasivo Circulante = $76,093.75 $53,376.98 =
$22,716.77
Interpretacin En este ao podemos observar que la empresa cumple con el parmetro
Tcnica tcnico y continuara apoyando las operaciones nrmale del negocio.
Fuente:
1. Rotacin de Inventario
2007 Formula Costo de Venta = $100106.31 = 14.3
Inventario Promedio $7000
Interpretacin Este resultado se interpreta el numero veces que rota en inventario en el
Tcnica ao. Y siendo 14.3 veces, se concluye que el inventario cuenta con una
gran liquidez y se puede decir que hay un flujo bastante intenso.
2008 Formula Costo de Venta = $176535.28 = 32.27
Inventario Promedio $5000
Lo obtenido este ao es un nmero de veces bastante alto, mucho ms de
Interpretacin lo usual, podra ver en la poltica una razn la cual podra ser la poca
Tcnica capacidad de abastecimiento completo, es decir, incapacidad de prever la
cantidad de inventario requerido para el periodo.
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2009 Formula Costo de Venta = $223.039.5 = 23.48
Inventario Promedio $9500
Interpretacin La rotacin del inventario se muestra aun a nivel alto, aunque en
Tcnica decremento respecto al ao anterior, su liquidez de inventario es muy alta,
sus productos son muy demandados.
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Interpretacin La poltica de crdito de esta empresa comercial es de 3 meses (90 das).
2007 Tcnica De plazo, lo cual significa que si el cliente se atrasa en su fecha de pago,
la deuda ser cancelada con morosidad.
Este resultado obtenido muestra que para el anlisis de este ao, hay
personas que pagan su crdito 24 das antes del vencimiento del plazo, lo
cual es tanto favorable como desfavorable para la empresa.
Por el otro lado si el plazo de crdito fuera de 4 meses (120 das), muchos
de los clientes pagaran la deuda con morosidad 54 das despus del
vencimiento del plazo
2008 Formula Ventas Anuales__ = $333,185.79 = 8.19 veces
Rotacin
Cuentas por Cobrar $40,679.84
CxC
PPCC=______360_____= 43.95 equivalente a 44 das
8.19
La poltica de crdito de esta empresa comercial es de 3 meses (90 das).
Interpretacin De plazo, lo cual significa que si el cliente se atrasa en su fecha de pago,
Tcnica la deuda ser cancelada con morosidad.
Este resultado obtenido muestra que para el anlisis de este ao, hay
personas que pagan su crdito 44 das antes del vencimiento del plazo, lo
cual es tanto favorable como desfavorable para la empresa.
Por el otro lado si el plazo de crdito fuera de 4 meses (120 das), muchos
de los clientes pagaran la deuda con morosidad das despus del
vencimiento del plazo
2009 Formula Rotacin Cuentas x Cobrar= Ventas Anuales= $445,197.85 =11.25 veces
Cuentas por Cobrar $39,552.91
PPCC=______360_____= 32 equivalente a 66 das
11.25
Interpretacin En este ao podemos observar que la empresa cumple con el parmetro
Tcnica tcnico y continuara apoyando las operaciones nrmale del negocio.
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iii. Razn de Endeudamiento
Mide la proporcin de los activos que estn financiados por terceros. Recordemos que los
activos de una empresa son financiados o bien por los socios o bien por terceros
(proveedores o acreedores). Se determina dividiendo el pasivo total entre el activo total.
1. Razn de Endeudamiento
2007 Formula $33,994.87 X 100 = 0.5370 veces X 100 =53.70%
$63,297.99
Interpretacin Este resultado nos indica el nivel de financiamiento que la empresa ha
Tcnica utilizado de los activos es aceptable, ya que: por cada 1.00 de Activo total
la empresa adeuda $0.5370 Ctvs. O en otras palabras por cada $100.00 de
Activo Total la empresa adeuda $53.70.
Por tanto si el parmetro nos dice que entre ms alto es el resultado mayor
es el grado de endeudamiento que posee la empresa.
2008 Formula $37,952.80 X 100 = 0.5674 veces X 100 = 56.74%
$66,882.49
Interpretacin Este resultado nos indica el nivel de financiamiento que la empresa ha
Tcnica utilizado de los activos es aceptable, ya que: por cada 1.00 de Activo total
la empresa adeuda Ctvs. O en otras palabras por cada de Activo Total la
empresa adeuda
2009 Formula $53,673.19 X 100 = 0.4789 veces X 100 = 47.89 %
$112,067.44
Interpretacin Este resultado nos indica el nivel de financiamiento que la empresa ha
Tcnica utilizado de los activos es aceptable, ya que: por cada 1.00 de Activo total
la empresa adeuda $0.48 Ctvs.
Por tanto si el parmetro nos dice que entre ms alto es el resultado mayor
es el grado de endeudamiento que posee la empresa.
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iv. Razones de Rentabilidad
Las razones financieras de rentabilidad son aquellas que permiten evaluar las utilidades de
la empresa respecto a las ventas, los activos o la inversin de los propietarios.
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2009 Formula $ 36,799.72 X100 = 0. 3283712022 X 100 = 32.83 %
$112,067.44
Interpretacin El resultado de 0.33 indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar
Tcnica sus activos para generar utilidades. El resultado a comparacin del ao
anterior a aumentado 19.96% esto ya genera un poco ms de utilidad por
cada dlar que se vende lo cual indica que se ha implementado nuevas
polticas o estrategias que han aumentado lo suficiente para generar
mayor utilidad. Hay $0.33 por cada $1.00 de activo total.
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un poco ms de ganancia por cada dlar vendido, hay $0.63 por cada
$1.00 de capital. Para los dueos de la empresa el rendimiento ha sido
eficaz pero no lo deseado para toda entidad necesita aumentar ms para
ver con que eficacia se aumenta la eficiencia del capital.
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IV. Indicadores financieros como gestores de Riesgo
Al terminar el anlisis de las anteriores razones financieras, se deben tener los criterios y las
bases suficientes para tomar las decisiones que mejor le convengan a la empresa, aquellas
que ayuden a mantener los recursos obtenidos anteriormente y adquirir nuevos que
garanticen el beneficio econmico futuro, tambin verificar y cumplir con las obligaciones
con terceros para as llegar al objetivo primordial de la gestin administrativa, posicionarse
en el mercado obteniendo amplios mrgenes de utilidad con una vigencia permanente y
slida frente a los competidores, otorgando un grado de satisfaccin para todos los rganos
gestores de esta colectividad.
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V. Anexos
1. Estados de Situacin Financiera 2007-2008 y 2008-2009
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BIOQUIM DE CENTROAMERICA S.A DE C.V.
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE 2008-2009
(VALORES U.S. DOLARES)
DETALLE 2008 2009
ACTIVO
CORRRIENTE
Efectivo y Equivalentes $ 13.036,78 $ 26.649,47
Cuentas y Documentos por Cobrar $ 40.679,84 $ 39.552,91
Inventarios $ 5.000,00 $ 9.500,00
Accionistas $ 3.641,39 $ 5.713,40
Pagos Anticipados $ 1.271,70 $ 1.534,66
TOTAL CORRRIENTE $ 63.629,71 $ 82.950,44
NO CORRIENTE
Propiedad, Planta y Equipo $ 15.532,79 $ 36.020,00
Depreciacin Acumulada $ (12.280,01) $ (6.903,00)
TOTAL NO CORRRIENTE $ 3.252,78 $ 29.117,00
TOTAL ACTIVO $ 66.882,49 $ 112.067,44
PASIVO
CORRRIENTE
Prestamos y sobregiros Bancarios $ 545,63 $ 2.182,52
Cuentas y Documentos por Pagar $ 34.622,40 $ 47.198,13
Acreedores Varios y Provisiones $ 294,88 $ 1.119,85
Retenciones y Descuentos $ 741,39 $ 803,69
Impuestos por Pagar $ 1.748,50 $ 2.369,00
TOTAL PASIVO CORRRIENTE $ 37.952,80 $ 53.673,19
TOTAL PASIVO $ 37.952,80 $ 53.673,19
PATRIMONIO
Capital Social Mnimo $ 11.428,57 $ 11.428,57
Capital Social Variable $ 6.580,54 $ 6.580,54
Reservas $ 3.601,82 $ 3.601,82
Utilidad del Ejercicio vigente $ 7.318,76 $ 36.783,59
TOTAL PATRIMONIO $ 28.929,69 $ 58.394,52
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO $ 66.882,49 $ 112.067,71
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2. Estados de Resultados de los periodos 2007-2008 y 2008-2009
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INDICE
I. Objetivos del Informe.............................................................................................................. 1
II. Evaluacin Financiera. ............................................................................................................ 1
III. Resultado del trabajo ........................................................................................................... 1
a. Anlisis financiero ............................................................................................................... 1
IV. Indicadores financieros como gestores de Riesgo ............................................................. 12
V. Anexos....................................................................................................................................... 13
1. Estados de Situacin Financiera 2007-2008 y 2008-2009 .................................................... 13
2. Estados de Resultados de los periodos 2007-2008 y 2008-2009 .......................................... 15
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