1

UNIVERSIDAD SURCOLOMBIANA
PROGRAMA DE CONTADURA PBLICA
CONTABILIDAD DE PATRIMONIO

PATRIMONIO DE LAS SOCIEDADES DE CAPITAL

Tratamiento Contable
Aportes, capital autorizado, capital por suscribir, capital suscrito, variaciones del patrimonio, anticipo
par aumentos de capital, valor intrnseco, Supervit, Depuracin de las utilidades, utilidades lquidas,

1. Concepto de capital en las sociedades por acciones y sociedades de

personas

Seala la Superintendencia de Sociedades en el oficio 340-000472 de enero 14 de 2008:

En la regulacin que de las sociedades por acciones trae el Cdigo de Comercio, se establece una clara
diferenciacin entre los conceptos de capital autorizado, capital suscrito y capital pagado. Se entiende por
el primero de ellos, una cuanta fija que determina el tope mximo de capitalizacin de la sociedad. Dicho
monto es fijado por los asociados libremente, con fundamento en las necesidades econmicas de la
empresa que se propongan desarrollar.

El capital suscrito se ha definido tradicionalmente como la parte del autorizado que los socios se
comprometen a pagar. Este rubro corresponde a los aportes que los socios entregan a la compaa y que
pueden ser pagados al contado o a plazos.
Ahora bien, el capital pagado como su denominacin lo sugiere, est constituido por la parte del suscrito
que ha ingresado al haber social, esto es la suma que ha sido efectivamente cancelada por los asociados.

Es pertinente anotar, que los tres conceptos, tal vez el que reviste mayor relevancia es el del capital suscrito,
dado que es el que refleja con exactitud la cuanta de los aportes de que dispone el ente societario para
cumplir con el objeto social de la compaa (Superintendencia de Sociedades, oficio AN-11158 del 7 de junio
de 1989).

De otro lado, frente al alcance del concepto de "capital suscrito" en las sociedades distintas de las
sociedades por acciones, es necesario sealar que la doctrina ha diferenciado las sociedades de personas
(sociedades de responsabilidad limitada, colectivas y en comandita simple) y las sociedades por acciones
(sociedades annimas y en comandita por acciones), entendiendo las primeras, como aquellas concebidas
como estructuras cerradas en las que prevalecen las calidades personales de los asociados, y las segundas
como aquellas que presentan una estructura impersonal en la que el elemento intiutu rei (factor cosa),
prevalece (Francisco Reyes Villamizar, Derecho Societario Tomo 1,Bogot. Ed. Temis, 2004).

Tal clasificacin, se evidencia en la divisin del capital, pues mientras en las sociedades de
personas existe un nico concepto de capital social, que consiste tan solo en la sumatoria de los
aportes de los asociados, en las sociedades por acciones el capital se encuentra dividido en tres
rubros diferenciados (autorizado, suscrito y pagado).

As las cosas, en sentido estricto, no puedo hablarse de capital de "capital suscrito" en las sociedades de
personas, sino de la existencia de un nico tipo de capital denominado "capital social".
 2

En los anteriores trminos espero haber dado una respuesta satisfactoria a su consulta, no sin antes
sealarle que los efectos del presente pronunciamiento son los descritos en el inciso 3 del artculo 25 del
Cdigo Contencioso Administrativo.

2. Aportaciones de los asociados

Una de las condiciones esenciales para que una sociedad tenga una vida jurdica son los aportes
que los asociados deben realizar.

El asociado que aporta bienes en general (cumple una obligacin de dar), se llama socio
capitalista y el que slo aporta servicios personales (cumple una obligacin de hacer) originados
en su propia capacidad o actividad material o intelectual, es llamado socio industrial.

Segn el objeto, los aportes pueden ser:

1. De industria.
2. De dinero.
3. De especies distintas a dinero.

Grficamente las clases de aportes de los asociados se aprecian as:

Clases de aportes

En dinero Es especie De industria

2.1. Aportes de industria

Los aportes de industria "Consisten en fuerza de trabajo, actividad personal, conocimientos

tecnolgicos, secretos industriales o comerciales, asistencia tcnica y en general, en ciertas
obligaciones de hacer a cargo del aportan te, verbigracia, contribuir al desarrollo de la empresa
social con su capacidad manual o intelectual, o su experiencia en algn arte, oficio mecnico o
profesional, en su habilidad para establecer relaciones comerciales o financieras, etc. Siempre es
una prestacin que se promete". (Narvez, 1987, pp. 120-121)

Los socios industriales pagan en forma continua su aporte con la prestacin del trabajo o servicio
continuo, intermitente o peridico, segn lo estipulado en los estatutos.

El Cdigo de Comercio clasifica los aportes de industria en:

Estimado por un valor determinado

En esta modalidad, al final de cada ejercicio se liquida el valor que corresponde al socio industrial
por las labores realizadas, con un cargo a la cuenta de resultados.
En las sociedades por acciones (Cdigo de Comercio, artculo 139)/ el accionista deber recibir
al final del perodo contable el valor de su trabajo industrial con cargo a resultados, en forma de
acciones de capital completamente liberadas.
 3

En las sociedades de responsabilidad limitada, este aporte deber pagarse y no podr liberar
cuotas de inters.

En este primer caso, el socio que ha liberado acciones de capital, a travs de su industria, tiene
todos los derechos a que alude el artculo 379 del Cdigo de Comercio. Es decir, el aportante s
redime verdaderas acciones de capital, con cargo a la cuenta de resultados, de esta manera, al
asociado se le entregan acciones de capital absolutamente liberadas.

En el siguiente ejemplo se puede apreciar el caso de Industrias JC S.A. que presenta el siguiente
Estado de Resultados, antes de liquidar el aporte de industria del socio Pedro Prez, el cual est
estipulado en $150.000 de las utilidades:
Indstrias J e S.A.
Estado de resultados
Enero 1 - diciembre 31 de 2005

Ventas 10.000.000
Costos de ventas 6.000.000
Utilidad bruta en ventas 4.000.000
Gastos administracin 2.000.000
Utilidad operacional 2.000.000
Otros gastos 500.000
Utilidad neta antes del aporte de industria 1.500.000

La utilidad a liquidar al socio industrial Pedro Prez y segn lo pactado, debe ser de $150.000, la
cual es un gasto ms del perodo y deber abonarse la cuenta de capital social en la forma que
ms adelante se explica.

La Superintendencia de Sociedades en el oficio 22-60020 del 18 de diciembre de 1996, opina

sobre este tema as:

Cuando se estipulan aportes de tal naturaleza, y por consiguiente el aportante respectivo se adquiere como
contraprestacin a la industria o al trabajo al que se contraiga su obligacin, el derecho a redimir acciones
de capital, no es necesario para que la sociedad cumpla con su correlativa obligacin, que sta deba
registrar utilidades al final del correspondiente ejercicio social, pues en tal evento, como claramente lo
establece el artculo 139 del Cdigo de Comercio, el aporte sealado debe amortizarse con cargo a la cuenta
de prdidas y ganancias de cada ejercicio social, en la parte proporcional que a cada uno corresponda.

Esta previsin legal, sin duda supone que ese valor en que se estima el aporte del socio, corresponde a un
gasto en que incurra la sociedad, y que por lo tanto est llamado a formar parte del proceso de determinacin
de ingresos y egresos que implica la aludida cuenta, el cual debe llevarse a cabo para determinar a su vez
las utilidades obtenidas en el desarrollo de la empresa social durante el respectivo ejercicio.

Ello tiene su razn de ser en el hecho de que cuando se estipula este tipo de aporte, el trabajo del socio o
los conocimientos tecnolgicos, o los secretos industriales o comerciales que aporte, o en fin, lo que quiera
que constituya el objeto de su obligacin de hacer, significa para la sociedad la obtencin de un servicio
personal o tcnico que ha sido previamente valorado, lo que impone que la misma deba reconocer el valor
correspondiente en la medida en que ste se vaya causando, sin sujecin a ninguna otra condicin.
 4

En este orden de ideas, al estar determinada la suma que para la sociedad representa el aporte
del socio industrial, no resulta razonable que su pago est supeditado a la existencia de utilidades,
sino que por ser un egreso cierto en el que habr de incurrir la sociedad para posibilitar a la vez
su normal desarrollo empresarial, su cargo debe hacerse, al igual que cualquier costo o gasto que
se genere con ocasin de su funcionamiento, a la cuenta de prdidas y ganancias, o estado de
resultados como actualmente se le denomina. Y es precisamente esa determinacin previa, lo que
en cierto modo le permite a la sociedad el pago anticipado del servicio en que consista el aporte
de industria convenido, mediante la asignacin en cabeza del respectivo socio, de las acciones de
capital, las cuales irn siendo redimidas o liberadas al final de cada ejercicio social, segn sea la
parte de la obligacin de hacer que haya cumplido el aportante durante el respectivo ejercicio.

Cosa diferente sucede con el aporte de industria sin estimacin de su valor, en el cual, por no
determinarse previamente la suma que para la sociedad representa el servicio en que consista
dicho aporte, bien porque la naturaleza del aporte haga improcedente una valoracin inicial o bien
porque se quiera someter la contraprestacin del mismo al albur del negocio, los beneficios
econmicos del socio se supeditan a la existencia de utilidades, en las que participar conforme
al porcentaje que se estipule en los estatutos sociales, y a falta de pacto expreso, a un porcentaje
equivalente al de mayor aporte de capital, como lo consagra el artculo 150 ibdem.

Aporte de industria sin estimacin de su valor

Esta modalidad consagra que a medida que el aportante con la obligacin de hacer, cumpla con
sta, al final del ejercicio se le entrega el porcentaje de utilidades estipulado y a falta de ste, tiene
derecho a recibir una participacin equivalente a la del mayor aporte de capital (Cdigo de
Comercio, artculo 150).

Se diferencia de la modalidad anterior, en que el aportante no puede redimir partes de inters o

cuotas de capital social. Esta modalidad es aplicable en las sociedades de responsabilidad
limitada, colectivas y en comanditas respecto del socio gestor, puesto que el comanditario no
puede ser socio industrial.

Este socio industrial participa, adems, en cualquier supervit de capital en la proporcin y forma
que se estipule.

En esta hiptesis, el asociado tendr las prerrogativas consignadas en el artculo 138 del Estatuto
Mercantil, las cuales coinciden esencialmente con las establecidas en el artculo 380 del mismo
Cdigo. De lo anterior se concluye que las acciones de industria, provienen del aporte industrial
"sin estimacin de su valor" pues de lo contrario el socio tendra los derechos a los que se refiere
el artculo 379 del Estatuto citado.

A pesar de que es posible aportar la industria o trabajo personal, este aporte no forma parte del
capital social, aunque tiene derecho a participar en las utilidades sociales (como una distribucin
de utilidades) y en cualquier supervit que se haya estipulado.

En el siguiente grfico se aprecian las clases de aportes en general y las modalidades de aportes
de industria en particular.
 5

Clases de aportes

El dinero El especie De industria

Estimado por un Sin estimacin de su

valor determinado valor

Obtencin de las acciones de industria

La Superintendencia de Sociedades en el oficio AN - 3976 de febrero 19 de 1991/ fij su criterio

sobre esta materia en los siguientes trminos:

1. La ley mercantil ha fijado como condicin esencial para la existencia del contrato de sociedad, la
formacin de un fondo social integrado por los aportes, que los asociados pueden hacer en dinero,
en especie o en industria.

Estos ltimos no son otra cosa que los servicios personales que preste el socio a favor de la
compaa, su trabajo, los conocimientos tcnicos que posea (Know how), los secretos industriales
o, en trminos generales, "toda obligacin de hacer a cargo del aportante" (Artculo 380 del Cdigo
de Comercio).

2. Las obligaciones que alude la expresin legal transcrita, abarcan un sinnmero de actividades que
pueden ser objeto de aporte en el contrato de la sociedad.

En efecto, tales obligaciones de hacer, ms que otra cosa "se orientan a la prestacin de servicios
a favor del acreedor, ya sea suministrndole cosas para su uso o disfrute, como en el arrendamiento
o el comodato, ya realizando un determinado hecho o una actividad en su beneficio, como en el
mandato' (Jorge Cubides e, Derecho de las obligaciones. Tomo 1, Ed. Universidad Javeriana,
Bogot, 1983, pg. 319).

3. Para determinar la naturaleza jurdica de las acciones de industria a que se refiere el artculo 380
del Estatuto Mercantil, es pertinente tener en cuenta que dicha obra ha distinguido entre dos formas
diferentes de efectuar aportes de industria. Por una parte se ha establecido la posibilidad de estimar
en un valor determinado la industria o el trabajo personal que se pretende aportar y por otro lado,
se ha presentado la alternativa de no realizar tal estimacin econmica sobre el aporte industrial.

El tratamiento que el legislador da a las dos opciones referidas, est plenamente diferenciado por
la ley. En el ltimo de los casos aludidos, "el aportan te no podr redimir o liberar cuotas de capital
social con su aporte, aunque tendr derecho a participar en las utilidades sociales y en cualquier
supervit en la forma que se estipule". (Artculo 138 ibidem). A "contrario sensu" puede afirmarse
que en la primera hiptesis mencionada, el aportante si redime verdaderas acciones de capital, cuya
 6

amortizacin se produce a lo largo del periodo contable, con cargo a la cuenta de prdidas y
ganancias, en forma tal que al asociado se le entregan acciones de capital ntegramente liberadas.

4. De lo anterior, puede inferirse con absoluta claridad la diferencia entre los derechos a que da lugar
el aporte industrial con estimacin pecuniario determinada y aquellos que se originan en el aporte
sin valorizacin econmica fija.

En el primer caso, resulta apenas obvio que el socio que ha liberado acciones de capital, a travs de su
industria, tiene todos los derechos a que alude el artculo 379 del Estatuto Mercantil. En la otra hiptesis, el
asociado tendr las prerrogativas consignadas en el aludido artculo 138 de la obra comercial, las cuales
coinciden esencialmente con las establecidas en el artculo 380 del mismo Cdigo, a cuyo tenor los titulares
de las acciones de goce o de industria tendrn los siguientes derechos;

1. Asistir con voz a las reuniones de la asamblea;

2. Participar en las utilidades que se decreten, y
3. Al liquidarse la sociedad, participar de las reservas acumuladas y las valorizaciones producidas durante
el tiempo en que fue accionista, en la forma y condiciones estipuladas".

5. Lo expuesto anteriormente permite concluir que las acciones de industria a que alude el varias veces
citado artculo 380 ibidem, provienen del aporte de industria sin estimacin econmica determinada,
pues si as no fuera dara lugar a los derechos del socio capitalista a que se refiere el artculo 379
del Estatuto citado.

6. Para determinar con mayor precisin los contornos jurdicos de dichas acciones industriales, es
conveniente traer a colacin las palabras del profesor Jos Ignacio Narvez para quien "la
naturaleza del aporte de industria ofrece dos caracteres importantes: la temporalidad en razn a
que est circunscrito por la duracin de la sociedad o por el ciclo vital del asociado, pues muerto
ste o incapacitado, no puede obtenerse; y la no negociabilidad mientras no sea cumplido, puesto
que se basa en las aptitudes y cualidades personales del aportan te. Estas dos aristas impiden que
el aporte de industria integre el capital social. Por eso el primer inciso del artculo 137 del Cdigo de
Comercio permite que el aporte consiste (sic) en la industria o trabajo personal de un asociado, sin
que tal aportacin forme parte del capital social. De ah que se distinga entre socio capitalista y socio
industrial, pues mientras aquel lleva fondo social (sic) dinero o cualquier bien especificado y
apreciable en dinero, vale decir que contrae con la compaa una obligacin de dar, el socio
industrial promete a la compaa una obligacin de hacer, que solo en la medida de su cumplimiento
procura medios para realizar la actividad social y eventualmente para incrementar el patrimonio de
la compaa" (Teora General de las Sociedades, Ed. Legis, 1983, pg. 120).

7. En mrito de lo expuesto, es pertinente manifestar que no es posible retribuir el aporte de industria

estimado en un valor determinado, con acciones de industria, por cuanto tal tipo de aportacin, como
qued visto, da lugar a la expedicin de acciones de capital, las cuales garantizan al aportante el
disfrute de unos derechos, cuyo contenido y extensin resultan ms amplios que los derivados de
las acciones de industria.

Clusulas relativas a un aporte de industria con estimacin de valor

Hernn Villegas Sierra presenta las siguientes clusulas: (1979, p. 37-38)

De las cuatrocientas mil (400.000) acciones que quedan en reserva, se emiten en ste mismo acto
cien mil (l00.000) acciones para ser liberadas o redimidas por el compareciente Antonio lvarez
mediante aportacin de su industria o trabajo personal a la sociedad, en la forma y trminos que
pasan a expresarse:
 7

1. El aportante se obliga a incorporar su capacidad normal de trabajo y sus conocimientos

tcnicos al servicio de la Compaa, en calidad de tcnico textil, para el montaje, puesta
en marcha y operacin regularizada de la planta industrial que se propone establecer la
sociedad en desarrollo del objeto social para el cual ha sido constituida, y en tal carcter
tendr a su cargo la planeacin., seleccin de los equipos, la asesora para el diseo de la
planta, la direccin y la coordinacin de los trabajos de montaje, pruebas y ajustes de
operacin hasta dejar la planta completamente montada y en pleno funcionamiento de
acuerdo con los rendimientos normales de los equipos.

2. La aportacin de los servicios tendr una duracin de cinco (5) aos, contados a partir de
la fecha del presente instrumento.

3. Los servicios indicados y, consiguientemente, el aporte de industria que se obliga a

efectuar, se estiman en un valor de un milln de pesos ($1.000.000), de acuerdo con el
justiprecio efectuado por la asamblea preliminar de fundadores y presuntos asociados,
efectuada el de del ao en curso. El indicado valor equivale al importe de las acciones a
valor nominal que sern liberadas por el aportante con su trabajo personal.

4. El valor asignado al aporte de industria se amortizar en un lapso igual al de duracin de

los servicios, esto es, cinco (5) aos, con cargo a la cuenta de prdidas y ganancias, a
partir del ejercicio inicial que comienza en la fecha del presente instrumento, de tal manera
que en cada uno de los ejercicios sociales comprendidos en el plazo fijado, el cargo a la
mencionada cuenta se har por el valor de los servicios que, proporcionalmente al tiempo,
corresponda al respectivo ejercicio.

5. Anualmente, en el mes de enero de cada ao de duracin del aporte de industria, la Junta

Directiva entregar al aportante Antonio lvarez un ttulo de acciones ordinarias del capital,
totalmente liberadas, por el nmero de acciones que hayan sido redimidas merced al
importe del cargo efectuado a la cuenta de prdidas y ganancias en el ejercicio
inmediatamente anterior, por concepto de amortizacin del aporte de industria en dicho
ejercicio.

6. Mientras las accionas destinadas a compensar el aporte de industria no hayan sido

liberadas en la forma indicada en los anteriores apartes, dichas acciones no sern
negociables sino con autorizacin previa de la Junta Directiva, la cual podr exigir garantas
especiales al cedente y al cesionario para asegurar la prestacin de los servicios
prometidos por el aportante de industria, an no cumplidos.

2.2. Aportes en dinero

Estos aportes son los que deben pagarse en moneda colombiana o si se estipula en divisas, se
debe efectuar la conversin al tipo de cambio del mercado.

En las sociedades vigiladas por el Estado, es necesario acompaar a la solicitud de

funcionamiento (Este permiso desapareci para las sociedades vigiladas por la Superintendencia
de Sociedades), un certificado expedido por un banco del pas en que conste que se ha abierto
cuenta a nombre de la sociedad y que se ha consignado la parte del capital suscrito que se haya
pagado (Cdigo de Comercio, artculo 269).
 8

2.3. Aportes en especie

Este aporte no es en moneda corriente, sino en las dems cosas corporales e incorporales
susceptibles de ser apreciables en dinero (Cdigo de Comercio, artculo132 y siguientes).

El artculo 132 del Cdigo de Comercio es reformado parcialmente por la Ley 222 de 1995, puesto
que:

1. Ninguna sociedad necesita permiso de funcionamiento de la Superintendencia de

Sociedades.

2. Cuando se trate de aportes efectuados en la constitucin de la sociedad, los bienes deben

ser valorados unnimemente por los socios reunidos en asamblea.

3. Cuando se trata de aportes efectuados despus de la constitucin, el valor de los bienes

debe ser aprobado con el voto favorable del 60% o ms de las acciones suscritas, cuotas
o partes de intereses, previa deduccin de las que corresponden a los aportantes quienes
deben abstenerse de votar. Estatutariamente puede disponerse que el avalo sea
aprobado por junta directiva.

4. La aprobacin por la Superintendencia de Sociedades el avalo de los aportes en especie

nicamente es obligatoria para las sociedades controladas. (Artculo 85, numeral 8 de la
ley 222 de 1995)

5. Cuando el aporte est constituido por bienes que hagan parte de un establecimiento de
comercio, el aportante deber anexar un balance general cortado a una fecha no superior
a tres (3) meses de la reunin en que se aprob el avalo, certificado por un contador
pblico.

6. Los asociados responden solidariamente por el valor atribuido a los aportes en especie.

7. El soporte o fundamento tcnico del avalo de los bienes, que debe ser determinado con
una antelacin de tres (3) meses, a la fecha de la reunin en que se aprob el avalo,
puede consistir en:

Precios fijados en bolsa de valores o a falta de ste el valor intrnseco.

Precios fijados en bolsas de productos.
Estudios de personas o firmas especializadas en la clase de bienes objeto del aporte.
Facturas comerciales de compraventa.
Indicadores especficos de precios.

2.4 Aprobacin de avalos de aportes en especie en sociedades vigiladas y controladas

El concepto 20-402 de la Superintendencia de Sociedades expresa lo siguiente sobre este tema:

En atencin a la consulta presentada por usted ante esta Superintendencia y radicada con el nmero
241823-0, en la cual en primer lugar solicita nuestro concepto acerca de la necesidad de autorizacin previa
por parte de la Superintendencia de Sociedades de los avalos de los bienes que han de aportarse como
 9

capital a una sociedad vigilada y en segundo lugar nos pide establecer una clara diferenciacin entre los
trminos entidad vigilada y entidad controlada, nos permitimos informarle lo siguiente:

1. En cuanto a la necesidad de autorizacin previa de esta Superintendencia del avalo de los bienes
que han de aportarse como capital a una sociedad vigilada, hay que tener presente que el tema de
los avalos de aportes en especie, se encuentra desarrollado por el artculo 132 del Cdigo de
Comercio en los siguientes trminos: "Cuando se constituya una sociedad que deba obtener
permiso de funcionamiento, los aportes en especie se avaluarn unnimemente por los interesados
constituidos en junta preliminar, y el avalo debidamente fundamentado se someter a la aprobacin
de la Superintendencia de Sociedades.

El valor de los aportes en especie posteriores a la constitucin ser fijado en la Asamblea o en junta
de socios con el voto favorable del sesenta y cinco por ciento o ms de las acciones, cuotas o partes
de inters social, previa deduccin de las que correspondan a los aportantes, quienes no podrn
votar en dicho acto. Estos avalos debidamente fundamentados se sometern a la aprobacin de
la Superintendencia de Sociedades.

Sin la previa autorizacin por la Superintendencia del avalo de bienes en especie, no podr
otorgarse la correspondiente escritura. El Gobierno reglamentar el procedimiento que deba
seguirse ante la Superintendencia de Sociedades para la aprobacin de los avalos a que se refiere
este artculo".

Ahora bien, el texto del artculo 132 del Cdigo de Comercio fue modificado con la expedicin del
decreto 2155 de 1.992 y la ley 222 de 1.995, en primer lugar, porque el citado decreto suprimi la
necesidad de obtener permiso de funcionamiento para el caso de la constitucin de sociedades, y
por su parte la ley 222 de 1995, en sus artculos 84 y 85 numeral 80, define los conceptos de
vigilancia y control sobre una sociedad y las atribuciones derivadas de esas dos situaciones,
precisando que nicamente para el caso de presentarse una situacin de control, una de las
facultades indicadas en el numeral mencionado es que la Superintendencia de Sociedades debe
aprobar el avalo de los aportes en especie, por lo anterior, podemos concluir que la aprobacin
previa del avalo de los aportes en especie al capital social por parte de esta Superintendencia,
nicamente es obligatoria para el caso de las sociedades controladas y no se exige para el caso de
sociedades vigiladas.

2. En cuanto al segundo punto, tenemos que vigilancia y control, son dos de los tres niveles de
intervencin que esta entidad ejerce sobre las sociedades comerciales, precisamente la ley 222 de
1.995, en su afn de clarificar los conceptos de Inspeccin, Vigilancia y Control, trae una precisa
definicin de cada uno de estos niveles de intervencin en su Captulo IX; el artculo 84 define LA
VIGILANCIA, como la "...atribucin de la Superintendencia de Sociedades para velar porque las
sociedades no sometidas a la vigilancia de otras Superintendencias, en su formacin, y
funcionamiento y en el desarrollo de su objeto social, se ajusten a la ley y a los estatutos. La
vigilancia se ejercer de forma permanente.

Estarn sometidas a vigilancia, las sociedades que determine el Presidente de la Repblica.

Tambin estarn vigiladas aquellas sociedades que indique el Superintendente cuando del anlisis
de la informacin sealada en el artculo anterior o de la prctica de una investigacin administrativa,
establezca que la sociedad incurre en cualquiera de las siguientes irregularidades:

Abusos de sus rganos de direccin, administracin o fiscalizacin, que impliquen el

desconocimiento de los derechos de los asociados o violacin grave o reiterada de las normas
legales o estatutarias.
Suministro al pblico, a la Superintendencia o a cualquier organismo estatal, de informacin que no
se ajuste a la realidad.
No llevar contabilidad de acuerdo con la ley o con los principios de contabilidad generalmente
aceptados.
Realizacin de operaciones no comprendidas en su objeto social.,"
 10

En este nivel corresponde a la Superintendencia, entre otros, practicar visitas, autorizar emisiones de bonos,
autorizar las reformas estatutarias consistentes en fusin y escisin, verificar que las actividades que
desarrolle la sociedad estn dentro del objeto social, decretar la disolucin y ordenar la liquidacin de la
misma y designar liquidador en los casos previstos en la ley, convocar al mximo rgano a reuniones
extraordinarias, autorizar la colocacin de acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto y de
acciones privilegiadas, ordenar la modificacin de las clusulas estatutarias cuando stas no se ajusten a
la ley y ordenar la inscripcin de acciones en el libro de registro correspondiente.

Por su parte el artculo 85 de la ley 222 de 1.995, define EL CONTROL como "... la atribucin de la
Superintendencia de Sociedades para ordenar los correctivos necesarios para subsanar una situacin crtica
de orden jurdico, contable, econmico o administrativo de cualquier sociedad comercial no vigilada por otra
Superintendencia, cuando as lo determine el Superintendente de Sociedades mediante acto administrativo
de carcter particular...

El nivel de control slo se ejerce sobre sociedades que se encuentren en situaciones crticas y respecto de
las cuales se podrn ejercer un mayor nmero de facultades, en orden a lograr la pronta recuperacin de
las empresas que se encuentren en tal situacin, tales como, promover la presentacin de planes y
programas encaminados a mejorar la situacin que hubiere originado el control y vigilar la cumplida
ejecucin de los mismos, autorizar la solemnizacin de toda reforma estatutaria, autorizar todas las
colocaciones de acciones, ordenar la remocin de los administradores, revisor fiscal y empleados, cuando
se presenten irregularidades que as lo ameriten, conminar bajo apremio de multas a los administradores
para que se abstengan de realizar actos contrarios a la ley, los estatutos, las decisiones del mximo rgano
social o junta directiva, efectuar visitas especiales, convocar a la sociedad al trmite de un proceso concursal
y aprobar el avalo de los aportes en especie (el resaltado es nuestro).

De esta forma se ha dado contestacin a las inquietudes por usted planteadas en su consulta, no sin antes
manifestarle que los efectos del presente pronunciamiento son los descritos en el artculo 25 del Cdigo
Contencioso Administrativo.

2.5 Bienes que pueden ser aportados en especie

Pueden ser aportados los siguientes bienes:

1. Crditos: El aportante se obliga a pagarlos cuando el deudor incumple (Cdigo de

Comercio, artculo 129) y debe ser exigible dentro del ao. En una sociedad de
responsabilidad limitada no es posible esta clase de aportes.

2. Ttulos valores.

3. Establecimientos de comercio.

4. Derechos sobre la propiedad industrial.

5. Derechos de usufructo.

6. Cesin de un contrato.

7. Partes de inters, cuotas o acciones.

8. Activos fijos.

9. Inventarios, etc.
 11

3. Contabilizacin del capital social

Mediante un sencillo ejemplo se explica la contabilizacin de los aportes en una sociedad por
acciones. En noviembre 16 de 2005 se constituye Industrias JC S.A. con un capital autorizado de
$1.000.000 dividido en 10.000 acciones con un valor nominal de $100 cada una. En este momento
se suscriben 5.000 acciones y se recibe el 50% de cada una de ellas. En el ejemplo se suscribe
el 50% de las acciones segn lo ordenado en la norma comercial y se recibe ms de la tercera
parte estipulada.

La tcnica contable ha utilizado dos mtodos para la contabilizacin de esta seccin del
patrimonio, el primero de ellos registra el capital autorizado y el capital por suscribir, mientras que
el segundo slo registra el capital suscrito:

3.1. Mtodo que registra el capital autorizado y el capital por suscribir

Este mtodo es el apropiado para la contabilizacin del capital social puesto que cumple con lo
sealado con el artculo 376 del Cdigo de Comercio y con el artculo 83 del decreto 2649 de 1993
que trata del capital.

El artculo 376 del Cdigo de Comercio se refiere al capital autorizado, suscrito y pagado en los
siguientes trminos: Al constituirse la sociedad deber suscribirse no menos de cincuenta por
ciento del capital autorizado y pagarse no menos de la tercera parte del valor de cada accin de
capital que se suscriba.

Al darse a conocer el capital autorizado se deber indicar, a la vez, la cifra del capital suscrito y la
del pagado.
El artculo 83 del decreto 2649 de 1993 reza lo siguiente: El capital representa los aportes
efectuados al ente econmico, en dinero, en industria o en especie, con el nimo de proveer
recursos para la actividad empresarial que, adems, sirvan de garanta para los acreedores.

El capital debe registrarse en la fecha en la cual se otorgue el documento de constitucin o de

reforma, o se perfeccione el compromiso de efectuar el aporte, en las cuentas apropiadas, por el
monto proyectado, comprometido y pagado, segn el caso.

Los aportes en especie se deben contabilizar por el valor convenido, o el debidamente fijado por
los rganos competentes del ente econmico y aprobado por las Autoridades, si fuere el caso.

Se debe registrar por separado cada clase de aportes, segn los derechos que confieran.
Con la escritura de constitucin Industrias JC S.A. registra el capital autorizado as dentro de l
restando del capital autorizado:

Capital por suscribir 1.000.000

Capital autorizado 1.000.000

Para contabilizar el capital autorizado segn la escritura pblica 111 de noviembre 16 de2009.
La cuenta capital por suscribir es una cuenta complementaria de patrimonio y, aparece
 12

En este primer instante el balance general es el siguiente:

Industrias J e S.A.
Balance general
Noviembre 16 de 2009

Activo Pasivo y patrimonio

Activo corriente $0 Patrimonio
Capital autorizado $ 1.000.000
Capital por suscribir $(1.000.000)
Capital suscrito $0
Total activos $0 Total pasivo y patrimonio $0

Cuando recibe de los accionistas los valores acordados, el asiento necesario es el siguiente:

Bancos 250.000
Capital suscrito por cobrar 250.000
Capital por suscribir 500.000
Para contabilizar pago de los aportes de los accionistas.

En cuanto a la presentacin de la cuenta capital suscrito por cobrar, en Colombia las

entidades de inspeccin, vigilancia y control han determinado que se debe presentar dentro
del patrimonio restando del capital suscrito. En efecto, la Superintendencia de Valores indica
que esta cuenta se presenta restando del capital suscrito; a su vez la Superintendencia Bancaria
seala en la circular externa 001 de Enero 13 de 1989 que en el Capital Social se debe incluir los
"Instalamentos por Cobrar". En la misma forma se expresa la Superintendencia de Sociedades.

De igual manera, el Plan nico de Cuentas (PUC) del sector real de la economa, plantea la
presentacin de esta cuenta del mismo modo.
Sin embargo, muchos contadores son de la opinin de que el capital suscrito por cobrar se debe
presentar dentro de las cuentas por cobrar de la organizacin, puesto que corresponden
efectivamente a este concepto.

Si se acepta la presentacin prescrita por los organismos de vigilancia y control, el balance general
de la compaa se presentara as:

Industrias JC S.A.
Balance general
Noviembre 16 de 2009

Activo Pasivo y patrimonio

Activo corriente Patrimonio
Bancos 250.000 Capital autorizado 1.000.000
Capital por suscribir (500.000)
Capital suscrito 500.000
Capital por cobrar (250.000)
Capital suscrito y pagado. 250.000
Total pasivo y patrimonio 250.000

Total activos 250.000

 13

En este mtodo de contabilizacin del patrimonio, el capital suscrito y el capital suscrito y pagado
no aparecen como cuenta, pero s como informacin en el balance general.

3.2. Mtodo que slo registra el capital suscrito

En este mtodo, en el momento de la autorizacin del capital no se prepara ningn asiento y ste
slo se realiza cuando se efecta la suscripcin. Sin embargo se prepara un memorando de
contabilidad indicando la informacin necesaria.

El balance general tendr la siguiente presentacin, habida cuenta de lo Indicado por los
organismos de inspeccin, vigilancia y control:

Bancos 250.000
Capital suscrito por cobrar 250.000
Capital por suscribir 500.000
Para contabilizar pago de los aportes de los accionistas.

Industrias J e S.A.
Balance general
Noviembre 16 de 2009

Activo Pasivo y patrimonio

Activo corriente Patrimonio
Bancos 250.000 Capital suscrito 500.000
Capital Suscrito por cobrar (250.000)
Capital suscrito y pagado 250.000
-0- Total pasivo y patrimonio 250.000
Total activo 250.000

Segn lo analizado anteriormente, en el artculo 83 del decreto 2649 de 1993, el capital social
debe registrarse en la fecha de la suscripcin de acciones y en cuentas apropiadas, por el monto
autorizado, suscrito y pagado. Lo anterior implica que la manera correcta de contabilizar el
patrimonio debe ser la Indicada en el mtodo uno (1), sin embargo para cumplir lo establecido en
el Cdigo de Comercio bajo el mtodo nmero dos (2), se colocara una nota en los estados
financieros que seale el capital autorizado, el suscrito y el pagado.

Una vez realizado el aporte que conforma el capital social, el ente econmico realizar las
actividades necesarias para desarrollar su objeto social, lo cual en una sociedad comercial se
representa en la obtencin de utilidades para ser distribuidas posteriormente entre los socios o
accionistas. Estas utilidades hacen parte, en general, de lo que se conoce como supervit.
 14

3.3. El aumento de capital debe registrarse en la fecha en que se otorgue el documento de

constitucin o de reforma

La Superintendencia de Sociedades indica al respecto en el oficio 340- 010448 de enero 14 de

2008 que:

El artculo 158 del Cdigo de Comercio establece que toda reforma del contrato de sociedad comercial
deber reducirse a escritura pblica que se registrar como se dispone para la escritura de constitucin de
la sociedad, en la cmara de comercio correspondiente al domicilio social al tiempo de la reforma. Sin los
requisitos anteriores, la reforma no producir efecto alguno respecto de terceros.

Las reformas tendrn efectos entre los asociados desde cuando se acuerden o pacten conforme a los
estatutos.

De acuerdo con el artculo 13 del Decreto 960 de 1970 el proceso de perfeccionamiento de la escritura
pblica consta de la recepcin, la extensin, el otorgamiento y la autorizacin, en donde la recepcin
consiste en percibir las declaraciones que hacen ante el notario los interesados; la extensin es la versin
escrita de lo declarado; el otorgamiento es el asentamiento expreso que aquellos prestan al instrumento
extendido; y la autorizacin es la fe que imprime el notario a ste, en vista de que se han llenado los
requisitos pertinentes, y de que las declaraciones han sido realmente emitidas por los interesados.

Concordante con el artculo 158 antes citado, el Decreto 2649 de 1993 en su artculo 83 dispone que, el
capital debe registrarse en la fecha en la cual se otorgue el documento de constitucin o de reforma, o se
perfeccione el de efectuar el aporte en las cuentas apropiadas, por el monto proyectado, comprometido y
pagado, segn el caso.

En este orden de ideas, se concluye que el aumento de capital debe registrarse en la fecha en la cual se
otorgue el documento de constitucin o de reforma, que en el caso que nos ocupa, segn lo manifiesta en
su escrito, el perfeccionamiento de la capitalizacin se realiz en el mes de enero 2004, por lo cual este
hecho econmico debe ser reconocido en la contabilidad de la sociedad en dicho perodo.

Finalmente, en el evento que los socios hayan acordado cancelar los aportes el dia 4 de noviembre de 2003
fecha en la cual se celebr la junta de socios, el decreto 2650 de 1993 y sus modificatorios contentivos del
Plan nico de Cuentas para los Comerciantes, estableci las subcuentas 281005 y 281010 -Depsitos
Recibidos para Futura Suscripcin de Acciones o Depsitos Recibidos para Futuro Pago de Cuotas o
Derechos Sociales; cuya descripcin corresponde a las sumas recibidas en calidad de depsitos con el fin
de adquirir acciones o cuotas sociales mientras se legaliza y aprueba la emisin correspondiente (se resalta).

3.4 Las variaciones del patrimonio

Sobre este aspecto, el artculo 91 del Decreto 2649 de 1993, "Variaciones del Patrimonio", dice:

Todas las variaciones del patrimonio, tales como las ocasionadas por aumentos de capital,
distribucin de utilidades o excedentes, readquisicin o amortizacin de aportes propios,
colocacin de los aportes propios readquiridos y movimiento de reservas o fondos patrimoniales,
deben cumplir con las formalidades legales establecidas ,registrarse en el perodo en que ocurren
y en las cuentas apropiadas.

Las utilidades o excedentes acumulados pueden disminuirse por traslados a las cuentas de capital
o para absorber prdidas netas, previo el cumplimiento de las disposiciones legales y
contractuales.
 15

Las variaciones que se presenten en el patrimonio de una sociedad deben cumplir con:

1. Formalidades legales, es decir, algunas variaciones del patrimonio deben ser aprobadas
por el mximo rgano social. En este orden de ideas, las variaciones en cuentas tales como
capital social, reservas y utilidades, deben ser consideradas en la asamblea general o junta
de socios. La prima en colocacin, es creada con la determinacin de vender las acciones
por encima del valor nominal.

2. Formalidades contables. En este caso no interviene la asamblea general o junta de

socios en la aprobacin del movimiento de valorizaciones, revalorizacin del patrimonio o
supervit mtodo de participacin. Sin embargo, al igual que las cuentas consideradas en
el numeral anterior, stas deben registrarse en el perodo en que ocurren, en las cuentas
apropiadas y con base en las normas contables aplicables a cada una de ellas. La
revalorizacin del patrimonio slo puede ser capitalizada previa aprobacin del mximo
rgano social.

3.5 Anticipo para aumento de capital

En muchas ocasiones los socios deciden entregar dineros a la sociedad con miras a un futuro
aumento de capital. Estos dineros deben contabilizarse como pasivos en una cuenta denominada
Depsitos recibidos - Para futura suscripcin de acciones. El registro, cuando se presenta este
hecho, es el siguiente:

Bancos 1.000.000

Depsitos recibidos - Futura suscripcin de acciones 1.000.000

Para contabilizar anticipas de socios para futuras suscripciones de acciones.

Cuando se realice la respectiva emisin de acciones, el pasivo anteriormente contabilizado deber

cancelarse con crdito a la cuenta de capital por suscribir:

Depsitos recibidos - Futura suscripcin acciones 1.000.000

Capital por suscribir 1.000.000

Para contabilizar suscripcin de acciones con anticipes anteriormente recibidos

3.6 Determinacin del valor intrnseco cuando existen saldos a cargo accionistas

Un aspecto interesante que se ha plantado cuando se presentan saldos concepto de capital

suscrito por cobrar y se pretende calcular el valor intrnseco ha sido abordado por la
Superintendencia de Sociedades en los siguientes trminos en el oficio 340-12447 del 7-03-97:

Al respecto es necesario hacer las siguientes precisiones:

 16

1. El tratadista de temas contables Bernar J. Hargadon Jr. incluye en sus principios de Contabilidad la
definicin de valor intrnseco as: - "El intrnseco de una accin es su valor basado en la valoracin
de los a netos de la compaa. Este se computa simplemente dividiendo la suma del patrimonio
(activos menos pasivos) de la compaa por el nmero acciones en vigencia. El valor intrnseco se
puede determinar sencillamente dividiendo el total patrimonio por el nmero de acciones vigentes"
(Principios de Contabilidad Editorial Norma, Pg. 621).

2. La legislacin colombiana ha adoptado el trmino valor intrnseco varias disposiciones, entre ellas
el decreto 2649 del 29 de diciembrede1993 por el cual se reglament la contabilidad y se expidieron
los principios contabilidad generalmente aceptados, en cuyo artculo 61 consagra que efectos de
calcular las provisiones o valorizaciones de las inversiones variables, se toma como punto de
comparacin la cotizacin representativa la bolsa de valores en el ltimo mes y, a falta de ste su
valor intrnseco.

3. Con el fin de hacer claridad sobre la forma de calcular el valor intrnseco de una accin, debemos
considerar algunos de los factores que lo componen:

3.1. Nos referimos en primer lugar al patrimonio, el cual est definido en las normas contables como el
valor residual de los activos del ente econmico despus de deducir todos sus pasivos (externos).
Lo anterior equivale a afirmar que el patrimonio es igual a la sumatoria del capital social, el
supervit de capital, las reservas, la revalorizacin de patrimonio, los resultados del ejercicio as
como los acumulados de perodos anteriores y el supervit por valorizaciones.

En relacin con los activos el artculo 35 del Decreto 2649 ya citado establece que: "Un activo es
la representacin financiera de un recurso obtenido por el ente econmico como resultados de
eventos pasados, de cuya utilizacin se espera que fluyan a la empresa beneficios econmicos
futuros y en cuanto a los pasivos el artculo 36 dispone que "Un pasivo es la representacin
financiera de una obligacin presente del ente econmico, derivada de eventos pasados, en virtud
de la cual se reconoce que en el futuro se debern transferir recursos o proveer servicios a otros
entes". De igual manera en el Captulo 11 relativo a las normas sobre los activos, el artculo 62
referente a las cuentas y documentos por cobrar dispone que son "...derechos a reclamar en
efectivo u otros bienes y servicios, como consecuencia de prstamos y otros operaciones de
crdito." (Resaltado).

A su vez el articulo 83 ibidem prev que el capital est representado por los aportes efectuados al
ente econmico, en dinero, en industria o en especie, con el nimo de proveer recursos para la
actividad empresarial y que adems, sirven de garanta para los acreedores, el cual se registra en
la fecha en que se otorga el documento de constitucin o de reforma, o se perfecciona el
compromiso de efectuar el aporte, en las cuentas apropiadas y por el monto proyectado,
comprometido y pagado, segn sea el caso.

Sobre el particular esta Superintendencia mediante oficio AN-19447 del 5 de octubre de 1989
conceptu lo siguiente: "El artculo 376 del Cdigo de Comercio ordena que al constituirse la
sociedad deber suscribirse no menos del cincuenta por ciento del capital autorizado y pagarse no
menos de la tercera parte del valor de cada accin de capital que se suscriba.

Ha de distinguirse entre el capital social, el capital suscrito y el capital pagado.

El primero, que no representa sino el total de las acciones que la sociedad puede colocar entre los
inversionistas, en forma de presupuesto de la empresa social; es la parte de ese capital social
que los suscriptores de acciones se han obligado a llevar a la cama social y el tercero, que
es la parte del capital suscrito que ha sido pagado. De esta suerte, lo nico que realmente
interesa conocer terceros o que representa alguna garanta para ellos es el capital suscrito,
sea que haya sido pagado, sea que represente un crdito de la sociedad contra los
 17

suscriptores. Por eso se exige que, al darse a conocer el capital social, se indique, a la vez, el
monto del capital pagado. (Resaltado).

Al criterio transcrito conviene agregar que el capital autorizado no es otra cosa que la expresin del
programa financiero social; y que la obligacin de que se suscriba al momento de constituirse la
sociedad por lo menos el 50% del mismo, fija un punto de referencia al cual se dirige la mirada de
los terceros para observar el estado econmico de la compaa en aquel instante. Se evita de esta
manera la formacin de un cierto espejismo que podra devenir falso estimulo de potenciales
acreedores de la compaa, quienes ante una cifra equivocadamente considerada como capital
pagado no vacilaran en negociar sin temor alguno con una persona moral que bien podra contar
al principio con un capital suscrito exiguo e insuficiente para garantizar las acreencias sociales"
(Doctrinas y Conceptos Jurdicos1995, Superintendencia de Sociedades, Pg. 120r.

En otros trminos, al suscribir los titulas, cada accionista asume la obligacin de cancelar la
totalidad del precio de la suscripcin que haya realizado, y a su vez, todos los derechos inherentes
a las mismas, (nicamente participa en las utilidades, en la proporcin a la suma efectivamente
pagada), siempre y cuando no se encuentre en mora del pago de los instala mentas, en cuyo caso
y a eleccin de la junta directiva, la sociedad puede proceder conforme a las alternativas previstas
en el artculo 397 del Cdigo de Comercio.

3.2 En cuanto al otro factor para el clculo del valor intrnseco, es claro que el denominador, es el
nmero de acciones en vigencia o en circulacin, es decir, aquellas que se encuentran en cabeza
de los accionistas, en virtud de las cuales confieren a sus titulares los derechos esenciales
consagrados en el artculo 379 del Cdigo de Comercio. Al efectuar la operacin matemtica de
dividir el patrimonio sobre el nmero de acciones en circulacin se obtiene el valor intrnseco.

En este orden de ideas y si bien, en el Plan nico de Cuentas para los Comerciantes PUC,
contenido en el Decreto 2650 de 29 de diciembre de 1993, se tienen como integrantes del
patrimonio los rubros 310515 -Capital Suscrito por Cobrar (08) y 32051 O -Prima en Colocacin de
Acciones por Cobrar (08), como menores valores del capital suscrito y del supervit de capital,
respectivamente, este registro y presentacin obedece al cumplimiento de una disposicin legal,
como antes se indic, precisamente para dar a conocer el monto del capital autorizado, del suscrito
y del pagado conforme a lo previsto en el inciso 21' del artculo 376 del Cdigo Mercantil.

Como consecuencia de lo expuesto anteriormente, considera este despacho que para efectos de
la determinacin del valor intrnseco de las acciones, se debe adicionar al valor del patrimonio
obtenido en la clase 3 del PUC, el monto a cargo de los accionistas, pues tales valores representan
derechos de la sociedad sobre los cuales, incluso puede iniciar las acciones tendientes a su
recuperacin, en caso de no obtener su recaudo en los plazos y condiciones fijados. En otras
palabras, en la determinacin de la cifra que por concepto de patrimonio de la sociedad se
utiliza para el clculo del valor intrnseco de la accin, se debe incluir es el valor del capital
suscrito y no solamente el monto del capital pagado.

4. Supervit

El supervit es el "incremento patrimonial obtenido por la entidad en el desarrollo de sus

operaciones ordinarias (supervit ganado) o extraordinarias (supervit de capital)". (Aguiar y otros,
p. 254)

Supervit ganado

Este concepto y, como se concluye del anterior, se refiere "al conjunto de utilidades que provienen
de las operaciones ordinarias realizadas por la entidad, de acuerdo con su objeto social", (Aguiar
y otros, p. 254). Debe entenderse que este supervit se refiere a la obtencin de utilidades.
 18

El supervit ganado lo componen entonces, las utilidades del perodo, las utilidades de
perodos anteriores que an no han sido repartidas a los socios o accionistas, las prdidas del
perodo, las prdidas de perodos anteriores y las reservas. Estos conceptos sern analizados
posteriormente.

A su vez. Este supervit puede dividirse en:

No asignado, no distribuido, o no apropiado: De su nombre puede concluirse que an

no han sido distribuidas. Por lo tanto, hace parte de este aparte las utilidades del perodo.

Asignado, distribuido o apropiado. Este concepto corresponde a las utilidades que han
sido distribuidas por el ente econmico y que permanecen en l en forma de reservas o de
utilidades por repartir a los socios. Necesario

Es recordar que el ente econmico tiene la posibilidad de repartir las utilidades obtenidas entre los
socios o accionistas segn las normas legales.

La clasificacin del patrimonio se aprecia a continuacin con la inclusin de las clases de supervit
ganado que se acaba de indicar:

Clasificacin del patrimonio

Capital social Supervit

Supervit Ganado Supervit de capital

No distribuido

Distribuido

4.1. Supervit no distribuido

Este concepto patrimonial corresponde a las utilidades del perodo las cuales an no han sido
distribuidas. Es necesario, por lo tanto, conocer las reglas comerciales sobre distribucin de
utilidades.

4.2. Reglas generales sobre la distribucin de utilidades

1. La distribucin de las utilidades sociales se har en proporcin a la parte pagada del

valor nominal de las acciones, cuotas o partes de inters de cada asociado, si en el contrato
no se ha previsto vlidamente otra cosa.
 19

Las clusulas del contrato que priven de toda participacin en las utilidades a algunos de
los socios se tendrn por no escritas, a pesar de su aceptacin por parte de los socios
afectados con ellas.
Pargrafo - A falta de estipulacin expresa del contrato, el solo aporte de industria sin
estimacin de su valor dar derecho a una participacin equivalente a la del mayor aporte
de capital. (Cdigo de Comercio, artculo 150).

2. No podr distribuirse suma alguna por concepto de utilidades si stas no se hallan

justificadas por balances reales y fidedignos. Las sumas distribuidas en contravencin
a este artculo no podrn repetirse contra los asociados de buena fe; pero no sern
repartibles las utilidades de los ejercicios siguientes, mientras no se absorba o reponga lo
distribuido en dicha forma.

Pargrafo - Para todos los efectos legales se entender que las prdidas afectan el capital
cuando a consecuencia de las mismas se reduzca el patrimonio neto por debajo del monto
de dicho capital (Cdigo de Comercio, artculo 151).

Segn las normas contables actuales, algunos apartes de este artculo del Cdigo de Comercio
(Ley 410 de 1971) merecen los siguientes comentarios:

a. En la actualidad la distribucin de utilidades se realiza con base en el estado de resultados

y no con base en el balance general.
Anteriormente se tena el estado de resultados como una cuenta del balance general la
cual era llamada prdidas y ganancias.

b. El estado de resultados presenta la utilidad neta despus de impuestos, por lo que no tiene
sentido indicar hoy en da que se deben hacer "las apropiaciones para el pago de
impuestos".

3. Mayora para la distribucin de utilidades. Salvo que en los estatutos se fijare una
mayora decisoria superior, la distribucin de utilidades la aprobar la asamblea o junta de
socios con el voto favorable de un nmero plural de socios que representen, cuando
menos, el 78% de las acciones, cuotas o partes de inters representadas en la reunin.

Cuando no se obtenga la mayora prevista en el inciso anterior, deber distribuirse

por lo menos el 50% de las utilidades lquidas o del saldo de las mismas, si tuviere
que enjugar prdidas de ejercicios anteriores. (Artculo 240 de la ley 222 de 1995 que
modifica el artculo 155 del Cdigo de Comercio).

4. Con sujecin a las normas generales sobre distribucin de utilidades se repartirn entre
los accionistas utilidades aprobadas por la asamblea general o junta de socios, justificadas
por balances fidedignos y despus de hechas la reserva legal, las reservas estatutarias y
las ocasionales, as como las apropiaciones para el pago de impuestos. (Cdigo de
Comercio, artculos 151 y 451).

De las normas anteriores se desprende la necesidad de conocer el significado de utilidades

lquidas, para poder hacer el reparto correspondiente entre los socios.
 20

4.3. Depuracin previa de las utilidades obtenidas

Para Enrique Gaviria la interpretacin del artculo 151 del Cdigo de Comercio al referirse a la
depuracin previa de las utilidades, en la parte correspondiente a las prdidas es la siguiente
(Gaviria, 1984, p. 139)

Prdidas- Para impedir un deterioro progresivo del capital social que podra perjudicar los intereses
de los acreedores y amenazar, inclusive, la subsistencia misma de la compaa, prohbe la ley,
con buen sentido, repartir ganancias sin enjugar o compensar previamente las prdidas de
ejercicios anteriores.

Pero no toda prdida debe ser obligatoriamente absorbida por utilidades posteriores; la ley no es
tan drstica a ese respecto pues solo exige enjugar la parte de las prdidas que afecten el capital.

Por tanto, si una compaa posee un patrimonio neto de $80 y un capital suscrito de $50, y en un
determinado ejercicio sufre prdidas por $20, es obvio que ellas no deben ser forzosamente
enjugadas con ganancias posteriores, pues el dficit redujo el patrimonio solamente a $60, es
decir" a una cifra que todava es superior al capital; por el contrario, si las prdidas fueran de $40,
el patrimonio neto bajara a $40, situndose as $10 por debajo del capital suscrito; en ese caso
sera entonces ineludible destinar de las ganancias futuras no menos de $10, con el fin de absorber
as las prdidas en la medida necesaria para restablecer el capital inicial de $50.

A nuestro entender, esa es la interpretacin exacta del inciso 2 y del pargrafo del artculo 151 del
Cdigo de Comercio"

4.4. Utilidades lquidas

Segn el oficio J-03993 de marzo 17 de 1972 de la Superintendencia de Sociedades:

Las utilidades lquidas son aquellas que arroja cada ejercicio, justificadas por un balance fidedigno, de
acuerdo al respectivo estado de resultados, despus de sustrada la apropiacin para el pago de impuestos,
pues de lo contrario las utilidades no seran liquidas.

Se trata de utilidades liquidas repartibles, es decir, el remanente que queda despus de cubrir
prdidas de ejercicios anteriores. En conclusin, se debe hacer el reparto de utilidades, con base
en utilidades lquidas despus de efectuar las apropiaciones para las reservas necesarias y del
impuesto sobre la renta".
Segn el anterior concepto, el valor a repartir de utilidades a los socios tiene la siguiente
depuracin:

Utilidades del ejercicio 1.000.000

Prdidas de ejercicios anteriores (300.000)

Utilidad lquida a distribuir 700.000

Reservas (300.000)

Utilidad lquida a repartir a socios 400.000

 21

Al observar el cuadro anterior se aprecia que se hace indispensable analizar en primer lugar la
forma de efectuar las apropiaciones para las reservas, pues que el remanente es lo que se puede
repartirse a socios.

4.5. Supervit asignado o distribuido

Este concepto corresponde a las utilidades que ya fueron distribuidas y que permanecen en el
patrimonio del ente econmico como reservas o como utilidades de ejercicios anteriores. Ntese
que a estas dos nociones ya se les ha apropiado las diferentes reservas, lo cual significa que ya
fueron distribuidas pero no han sido repartidas a los socios.

4.6. Reservas

Las reservas corresponden a aquellas partes de las utilidades que se destinan a un fin especfico
con nimo de previsin y que la sociedad conserva por expresa voluntad de los socios.

El artculo 87 del decreto 2649 de 1993 sobre reservas o fondos patrimoniales, seala que:
Las reservas o fondos patrimoniales representan recursos retenidos por el ente econmico,
tomados de sus utilidades o excedentes, con el fin de satisfacer requerimientos legales,
estatutarios u ocasionales.

Las reservas o fondos patrimoniales destinados a enjugar prdidas generales o especficas slo
se pueden afectar con dichas prdidas, una vez stas hayan sido presentadas en el estado de
resultados.

La Superintendencia de Sociedades en oficio 340-1695 del 18 de enero de 1999 indica sobre este
concepto:

Comprenden los valores que por mandato expreso del mximo rgano social se apropian de las utilidades
obtenidas por el ente econmico, con el objeto de cumplir disposiciones legales, estatutarias o fines
especficos.

Es decir, el supervit asignado corresponde a las utilidades de perodos anteriores que han sido aplicadas
en forma de reservas, las cuales pueden ser:

1. Reservas obligatorias.
2. Reservas estatutarias.
3. Reservas ocasionales.
Reservas

Legales Estatutarias Ocasionales

TALLER
 22

Antes de desarrollar el taller, tenga en cuenta lo siguiente:

CLASIFICACION DEL CAPITAL SOCIAL

CAPITAL SOCIAL
Capital autorizado 310505
Capital por suscribir 3150510
Capital suscrito
Capital suscrito por cobrar 310515
Capital suscrito y pagado 3105

SUPERAVIT GANADO
No asignado o no distribuido: Utilidad del ejercicio
Asignado o distribuido: Reservas, utilidades de ejercicios anteriores

SUPERAVIT DE CAPITAL
Pagado
Donado
Estimado o creado
Valorizaciones
Revalorizaciones

CAPITAL AUTORIZADO (310505 CR): Es el valor acordado por los accionistas de una sociedad annima o en
comandita por acciones, en la escritura pblica constitutiva o en las de reforma, el cual no requiere pagarse
de inmediato, ni suscribirse en su totalidad; la ley comercial permite dejar parte del capital autorizado para
posterior emisin y suscripcin, y solo exige a este propsito que el capital suscrito no sea inferior a la mitad
del autorizado.

CAPITAL POR SUSCRIBIR (310510 DB): Remanente de capital autorizado de una sociedad, que an no ha
sido emitido y se encuentra en poder de ella. Es conocido tambin como acciones en reserva.

CAPITAL SUSCRITO: Parte del capital autorizado que los socios se han obligado a aportar, aunque con la
facilidad legal, expresamente permitida, de no pagar de inmediato, como mnimo, sino la tercera parte de
cada una de las acciones representativas de capital, siempre que se estipule para la cancelacin del saldo
un plazo no mayor de un ao. El del capital suscrito se efecta emitiendo acciones de las que se encuentran
en reserva. Este hecho no implica una reforma estatutaria.

CAPITAL SUSCRITO POR COBRAR (310515 DB): Es el valor correspondiente a las acciones suscritas que an
no han sido canceladas, puesto que la ley exige pagar de inmediato la tercera parte y el resto en un plazo
no mayor de un ao.

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO (3105): Importe del capital suscrito, efectivamente cubierto a la sociedad
por los accionistas. Es llamado tambin capital pagado. Es el resultado de restar del total del capital
autorizado, el capital por suscribir y el capital suscrito por cobrar.

Cdigo Cuenta Naturaleza

 23

3 Patrimonio
31 Capital Social
3105 Capital Suscrito y Pagado
310505 Capital Autorizado CR
310510 Capital por Suscribir DB
310515 Capital Suscrito por Cobrar DB

REVISE LOS SIGUIENTES DOS EJERCICIOS

Ejercicio 1:

Capital autorizado
310510 Capital por suscribir $100.000.000
310505 Capital autorizado $100.000.000

Suscripcin de acciones
310515 Capital suscrito por cobrar $50.000.000
310510 Capital por suscribir $50.000.000

Pago de los contratos de suscripcin de acciones

110505 Caja General $17.000.000
310515 Capital suscrito por cobrar $17.000.000

El balance quedara de la siguiente manera:

EMPRESA XYZ S.A.
Balance General

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

Caja $17.000.000 310505 Capital autorizado $100.000.000
310510 Capital por suscribir ($50.000.000)
Capital suscrito $50.000.000
310515 Capital suscrito por cobrar ($33.000.000)
3105 Capital suscrito y pagado $17.000.000
Total Activos $17.000.000 Total Patrimonio $17.000.000

Ejercicio 2:
Pagos de constitucin asumidos por un accionista.
171004 Organizacin y preoperativos $2.500.000
235505 Deudas con accionistas $2.500.000

Apertura de la cuenta bancaria. Dineros asumidos por un accionista.

112005 Bancos $1.000.000
235505 Deudas con accionistas $1.000.000

Depsitos de los accionistas

112005 Bancos $30.000.000
 24

281005 Para futura suscripcin de acciones $30.000.000

Formalizacin de la constitucin
310510 Capital por suscribir $100.000.000
310505 Capital autorizado $100.000.000

Reconocimiento de las acciones efectivamente pagadas.

281005 Para futuras suscripcin de acciones $30.000.000
310510 Capital por suscribir $30.000.000

Pago de lo adeudado a los accionistas.

235505 Deudas con accionistas $3.500.000
112005 Bancos $3.500.000

El balance quedara de la siguiente manera:

EMPRESA XYZ S.A.
Balance General
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
Bancos $27.500.000 310505 Capital autorizado $100.000.000
Cargos Diferidos $2.500.000 310510 Capital por suscribir ($50.000.000)
Capital Suscrito $50.000.000
310515 Capital suscrito por cobrar ($20.000.000)
3105 Capital suscrito y pagado $30.000.000

Total Activos $30.000.000 Total Patrimonio $30.000.000