UNIVERSITE SIDI MOHAMMED BEN ABDELLAH

ECOLE NATIONALE DE COMMERCE ET DE GESTION

FES

COMPTABILITE APPROFONDIE

FILIERE GESTION

SEMESTRE 7

V- LES OPERATIONS DE FINANCEMENT

M. Larbi TAMNINE
2016/2017

CONTENU DU CHAPITRE
5.1 TRAITEMENT DES SUBVENTIONS
5.1.1 Traitement comptable des subventions
5.1.2 Traitement fiscale des subventions
5.2 LE CREDIT BAIL (LEASING)
5.2.1 Notion de crdit-bail et son mcanisme
5.2.2 L'enregistrement du crdit-bail pendant la priode de location
5.2.3 L'enregistrement du crdit-bail: leve de l'option
5.3 EMPRUNT OBLIGATOIRE
5.3.1 Dfinition
5.3.2 Principe de comptabilisation
5.4 LES OPERATIONS FINANCIERES A COURT TERME
5.4.1 Affacturage
5.4.2 Cession des crances professionnelles
5.4.3 Rgies d'avances et accrditifs
BIBLIOGRAPHIE INDICATIVE:
1- Mmento comptable marocain-Masnaoui & associs, 1995
2- Mmento comptable, Francis Lefevdre, 2001
3- Comptabilit approfondie et rvision, Robert Obert, 2013-2014
4- Comptabilit approfondie, G. Langlois & associs, 2000

RESUME:
L'entreprise, dans le cadre de son activit a besoin des moyens de financement pour financer aussi bien ses
investissements, ses oprations d'exploitation et son fonds de roulement. Toutefois, ces moyens ont une contrepartie
financire non ngligeable. En effet, l'entreprise est confronte la problmatique des choix de moyens de
financement mis sa disposition.
5.1 TRAITEMENT DES SUBVENTIONS

5.1.1 Traitement comptable des subventions

Au niveau comptable, on peut distinguer trois catgories de subventions

- Les subventions d'quilibre;

- Les subventions d'exploitation;

- Les subventions d'investissement.

Les subventions d'quilibre et les subventions d'exploitation

a) Les subventions d'quilibre:

Les subventions d'quilibre sont destines compenser, totalement ou partiellement, la perte globale que
l'entreprise aurait constat si aucune subvention ne lui avait pas t accorde.

Ces subventions sont, en gnral, accordes par l'Etat ou les collectivits publiques pour les entreprises ou les
tablissements publics

Les subventions d'quilibre sont enregistres au crdit d'un compte produits non courantes 7561- "Subventions
d'quilibre reues"; et en contrepartie on dbite un compte de trsorerie ou le compte 3451- "Subventions
recevoir".

b) Les subventions d'exploitation:

Les subventions d'exploitation sont des subventions qui sont destines l'entreprise pour compenser :

- l'insuffisance de certains produits d'exploitation (par exemple, les subventions de compensations qui sont des
sommes verses une minoterie pour compenser des rductions de prix en faveur de certains catgories d'usagers);

- ou de faire face certaines charges d'exploitation (par exemple, les primes l'emploi pour l'embauche de jeunes
en contrat de qualification, en contrat d'apprentissage, ...).

Les subventions d'exploitation sont enregistrs au crdit d'un compte de produit d'exploitation 7161 "Subventions
d'exploitation reues"

EXEMPLE 1:

Un laboratoire pharmaceutique reoit de l'Etat, le 30 juin 2016, une subvention destine couvrir certains frais de
recherche pralables une fabrication d'un montant de 100 000 DH. Cette subvention d'exploitation est soumise
la TVA au taux normal.

Passer au journal les critures ncessaires.

CORRIGE:

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c) Subventions remboursables en cas de succs:

Les subventions peuvent tre rembourses en cas de succs. Tant que la condition ne s'est pas ralise, la
subvention doit tre comptabilise dans un compte d'emprunt 1482 "Avances de l'Etat et autres collectivits
publiques"

EXEMPLE 2:

Une socit a reu, le 15 octobre 2015 une subvention de l'Etat pour dvelopper un nouveau produit. Cette
subvention, d'un montant de 100 000 DH, est remboursable en cas de succs.

Passer au journal les critures ncessaires.

CORRIGE:

d) Les aides l'emploi

En France, dans le cadre des aides l'emploi, l'Etat prend en charge une partie des dpenses (rmunration et
charges sociales) engages par les entreprises pour favoriser la formation ou l'emploi. L'enregistrement comptable
dpend de la forme de l'aide.

Les subventions d'investissement

Les subventions d'investissement sont des aides dont bnficie l'entreprise en vue:

d'acqurir ou de crer une immobilisation;

ou de financer des activits de long terme.

a) Comptabilisation de l'attribution des subventions d'investissement

La subvention d'investissement est une ressource de financement non remboursable, qui doit donc tre
comptabilise dans les capitaux propres assimils. Elle est donc inscrite au crdit du compte:

1311 "Subventions d'investissement reues"

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EXEMPLE 3:

Une entreprise se voit notifier le 10 janvier 2010, l'attribution d'une subvention au taux de 40 % afin de financer
l'acquisition d'un ensemble immobilier d'une valeur de 950 000 DH dont 350 000 DH pour le terrain (les droits
d'enregistrement s'appliquent); et d'une installation technique d'une valeur de 360 000 DH.

Les acquisitions sont ralises le 1ier mars 2010. La subvention est encaisse le 18 mai 2010.

Passer au journal les critures ncessaires.

CORRIGE:

b) Imputation au rsultat de l'exercice de la subvention d'investissement

L'imputation de la subvention d'investissement au rsultat d'un exercice peut s'effectuer sur l'exercice de versement
ou sur plusieurs exercices. Le rapport de la subvention au rsultat d'un exercice se comptabilise en:

- dbitant le compte 1319 "Subvention d'investissement inscrites au compte de produits et charges";

- par le crdit du compte 7577 " Reprises sur subventions d'investissement de l'exercice"

Au passif du bilan, le solde dbiteur du compte 1319 vient en diminution du solde crditeur du compte 1311. Le
montant net de la subvention non encore repris dans le compte de produits et de charges apparat au bilan. Lorsque
la totalit de la subvention a t reprise, on solde les comptes 1311 et 1319.

Le total des produits du compte 7577 figure dans le compte de produits et de charges la rubrique "Produits non
courants".

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Le rythme d'imputation au rsultat de l'exercice de la subvention d'investissement est diffrent suivant que la
subvention a financ une immobilisation amortissable ou non amortissable.

1- La subvention d'investissement finance une immobilisation amortissable

Si l'immobilisation finance la totalit du cot de l'immobilisation, la fraction de la subvention rapporte au rsultat

de l'exercice est gale la dotation aux amortissements de l'immobilisation.

Si la subvention finance une partie du cot de l'immobilisation, la fraction de la subvention rapporte ay rsultat de
l'exercice est proportionnelle l'annuit d'amortissement de l'immobilisation. Elle est obtenue en multipliant la
dotation aux amortissements par le taux de la subvention (Subvention/immobilisation).

EXEMPLE 3 (suite)

La construction est amortie sur 25 ans. L'installation technique est amortie en dgressif sur 5 ans. L'entreprise
enregistre l'amortissement et rapporte au rsultat la fraction de subvention correspondante.

Passer au journal les critures ncessaires.

CORRIGE:

NB: Fiscalement l'talement de la subvention d'investissement ne doit pas dpasser 5 ans.

2- La subvention d'investissement finance une immobilisation non amortissable

La subvention doit tre rapporte au CPC:

par fractions gales sur le nombre d'annes pendant lesquelles les immobilisations non amortissables sont
inalinables aux termes du contrat accordant la subvention;
ou, dfaut de clause d'inalinabilit dans le contrat, en dix fractions gales.

EXEMPLE 3 (suite)

L'octroi de la subvention concernant le terrain n'est assorti d'aucune clause relative au dlai d'inalinabilit.

Passer au journal l'criture ncessaire.

CORRIGE:

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3- Comptabilisation de la cession d'une immobilisation ayant t finance par une subvention

En cas de cession d'une immobilisation acquise l'aide d'une subvention, le solde de la subvention non encore
rintgre au CPC doit tre rapport au rsultat. La reprise de ce solde est imposable fiscalement au taux de droit
commun.

EXEMPLE 3 (suite)

Le 30 juin 2015, la socit cde l'ensemble immobilier pour un prix de 1 340 000 DH dont 740 000 DH pour le
terrain. Un complment d'amortissement a t comptabilis jusqu' la date de cession.

Au 30/06/2015, Les comptes se prsentent ainsi:

amortissement des constructions: 128 000 DH

subvention d'quipement inscrite au compte de produits et de charges:
- sur le terrain: 70 000 DH
- sur la construction: 46 400 DH

CORRIGE:

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5.1.2 Traitement fiscale des subventions

1- Au niveau de l'IS: cas de subventions, primes d'quipement et dons reus de l'Etat

Les subventions d'exploitation sont celles acquises par la socit pour lui permettre de compenser l'insuffisance de
certains produits d'exploitation ou de faire face certains charges d'exploitation.

Les subventions ou primes d'quipement sont des subventions dont bnficie la socit en contrepartie:

- de l'acquisition ou de la cration des valeurs immobilises;

- de la cration d'emploi.

Les subventions, primes et dons reus sont rattacher l'exercice de leur encaissement et ont retenus au titre de cet
exercice pour le calcul de la cotisation minimale. Toutefois, la socit peut, si elle le dsire, rpartir la prime
d'quipement sur une priode de 5 ans.

Au niveau comptable, la subvention d'quipement est prote d'abord un compte du passif du bilan avant d'tre
vire un compte de produits et de charges.

2- Au niveau de la TVA: cas des subventions

En principe, il y a lieu de considrer que les subventions reues par un assujetti ne sont pas imposables la taxe sur
la valeur ajoute quand elles prsentent le caractre d'une libralit, c'est dire quand elles sont accordes sans
contrepartie. Tel est le cas des primes d'quipement accordes par exemple par l'Etat certains investisseurs dans le
cadre de la charte d'investissement. Par contre lorsqu'il s'agit de subventions de fonctionnement qui sont octroyes
dans le but par exemple d'ponger un dficit dans la gestion, ou soutenir le prix d'un produit ou d'un service, elles
doivent tre incluses dans le chiffre d'affaires imposable.

5.2 LE CREDIT BAIL (LEASING)

5.2.1 Notion de crdit-bail et son mcanisme

Le crdit-bail (leasing) est une opration de locations de biens (mobiliers ou immobiliers) qui donne la possibilit
au locataire de devenir propritaire moyennant le un prix convenu l'avance tenant compte, pour partie au moins,
des versements effectus au titres de loyers

Du point de vue juridique, le crdit-bail peut donc s'analyser comme tant la fois:

- la location d'un bien (mobilier ou mobilier) moyennant une redevance;

- la promesse de vente du mme bien moyennant le paiement du prix convenu tenant compte des redevances
verses.

Du point de vue conomique, le crdit-bail s'analyse comme l'un des moyens de financement la disposition de
l'entreprise pour acqurir des immobilisations.

Du point de vue comptable, il faut analyser le crdit-bail selon deux positions:

- une position fonde sur l'aspect juridique: l'opration de crdit-bail n'est qu'une location assortie d'une promesse
de vente; en consquence, seuls les paiements des redevances devront tre enregistres, comme pour tout contrat de
location. Les biens ne figurent pas au bilan du locataire du bien. C'est la position du PCM;

- Une position fonde sur la nature conomique: la norme IAS 17 dfinit la location-financement (finance lease)
par son effet de transfrer au locataire l'essentiel des risques et avantages inhrents la proprit d'un bien. Le
crdit-bail est une des formes de locations qui rpondent cette dfinition. Selon l'IAS 17, un contrat de location-

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financement doit tre comptabilis dans le bilan du locataire-utilisateur comme un actif (une immobilisation) et un
passif (un emprunt) dont les montants sont gaux au dbut du bail.

5.2.2 L'enregistrement du crdit-bail pendant la priode de location

Pendant la priode du contrat, l'entreprise utilisatrice doit constater des redevances payes qui constituent une
charge d'exploitation. Cette charge est comptabilise ainsi:

- on dbite 6132 "Redevances de crdit-bail" et 34552 "Etat, TVA rcuprable sur charges"

- on crdite 5141 "Banques" ou 4418 "Autres fournisseurs et comptes rattachs.

Si les redevances sont constates d'avance par rapport la date de clture:

- on dbite 3491 "Charges constates d'avance"

- on crdite 6132 "Redevances de crdit"

EXEMPLE 1:

Le 1ier octobre 2011, une entreprise souscrit un contrat de crdit-bail mobilier portant sur une machine-outil d'une
valeur de 540 000 DH HT. Cette machine est mise immdiatement sa disposition par Maroc-leasing. Les
caractristiques du contrat sont les suivantes:

- dure de vie conomique de 5 ans et amortissement constant;

- paiement de 6 redevances semestrielles de 174 000 DH HT chacune. La premire redevance est paye le 1ier
octobre 2011; le paiement se fait par prlvement bancaire.

- le prix de la leve de l'option d'achat au 01 octobre 2016 est de 144 000 DH HT. Le bien sera amorti sur une
priode 4 ans.

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CORRIGE:

5.2.3 L'enregistrement du crdit-bail: leve de l'option

Leasing mobilier

Lors de la leve de l'option, le bien doit figurer parmi les immobilisations de l'entreprise pour sa valeur de rachat et
l'amortir sur la dure prvisible d'utilisation.

EXEMPLE 1 (suite):

L'entreprise lve l'option d'achat le 01 octobre 2016

Passer l'criture ncessaire.

CORRIGE:

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 Leasing immobilier

Il s'agit, dans ce cas, de l'acquisition par l'intermdiaire d'une socit de crdit-bail un ensemble immobilier: terrain
et construction.

L'enregistrement comptable est identique en cas de la leve de l'option en matire de crdit-bail mobilier.

Exemple 2:

Une socit signe le 1ier Janvier 2003 un contrat de crdit-bail immobilier avec SOGELEASE pour financer un
sige (ensemble immobilier) dont le cot s'lve 4 000 000 DH (dont 1 000 000 DH pour le terrain)

La dure de vie probable de la construction est de 25 ans.

La dure du crdit-bail est de 18 ans, les redevances sont trimestrielles, d'un montant de 144 000 DH HT et
payables d'avance (premier versement le 01 janvier 2003).

Une leve d'option est possible au 1ier janvier 2021 pour un montant de 1 400 000 DH (dont 400 000 DH pour le
terrain). L'entreprise prvoit l'amortissement de l'ensemble immobilier sur 10 ans compter du jour d'acquisition.

1 Quelles sont les critures passer au cours de 2003?

2 Quelles sont les critures passer en cas de leve de l'option?

CORRIGE:

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5.3 EMPRUNT OBLIGATOIRE

5.3.1 Dfinition

Les emprunts obligataires sont des emprunts mis par les socits ayant un besoin de financement pour collecter
des ressources auprs du public ou sur le march financier. L'emprunt est alors divis en obligations, qui
constituent des titres de crances ngociables. Les obligations diffrent des actions qui reprsentent une fraction du
capital d'une socit anonyme.

Les obligations permettent leur titulaire:

- le versement par l'entreprise d'un intrt sur la valeur nominale de l'obligation;

- au remboursement de l'obligation l'chance.

5.3.2 Principe de comptabilisation

A l'mission de l'emprunt

- On crdite le compte 1410 "Emprunts obligataires"

- On dbite le compte 5141 "Banques"

- Si l'mission est effectue au-dessous du pair, on dbite le compte 2130: primes de remboursement des
obligations

NB : la prime de remboursement est la diffrence entre le prix entre le prix de remboursement et le prix d'mission
de l'obligation.

Au moment des remboursements:

- on dbite le 1410 "Emprunts obligataires"

- on crdite le 5141 "Banques"

Amortissement des primes de remboursement

- On dbite le compte 6391 "Dotations aux amortissements des primes de remboursement"

- On crdite le compte 2813 "Amortissements des primes de remboursement"

Constatation des intrts :

- On dbite le compte 6311 "Intrts des emprunts et dettes"

- On dbite 34552 "Etat, TVA rcuprable sur charges"

- On crdite le compte 5141 "Banques"

Lors du remboursement de la totalit des obligations

Les primes de remboursement des obligations deviennent totalement amorties, donc

- On dbite 2130 "Primes de remboursement des obligations"

- On crdite le compte 2813 "Amortissements des primes de remboursement"

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EXEMPLE:

Soit un emprunt obligataire de 1 000 000 DH (10 000 obligations de 100 DH chacune mise au pair) a t souscrit
le 02/01/2012 par la socit "VANIM", remboursable sur 5 ans au taux de 10 %.

Chaque obligation de nominal 100 DH sera rembourse 110 DH.

Passer au journal les critures ncessaires:

a) mode linaire: amortissement par fractions gales.

b) mode dgressif: amortissement au prorata des intrts courus sachant que les emprunts seront amorti raison
de: 10 % la premire anne, 20 % la deuxime anne, 30 % la troisime anne, 35 % la quatrime anne et 5 % la
cinquime anne

CORRIGE:

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5.4 LES OPERATIONS FINANCIERES A COURT TERME

5.4.1 Affacturage

Dfinition

Le factoring est une technique selon laquelle une entreprise transfre ses crances une socit de factoring qui
agit en amont, au moment de la naissance de la crance.

Une entreprise peut confier la gestion de ses crances-clients une entreprise spcialise appele le factor, ou
entreprise de factoring.

Ainsi, Les socits d'affacturage encore appeles factors se sont spcialises dans la mobilisation d'une quote-part
du poste client d'une entreprise, qu'elles escomptent (ou achtent) et dont elles assurent le recouvrement moyennant
rmunration.

Les services rendus par ses socits:

- la gestion des crances clients

- la garantie totale des factures

- le financement.

Comptabilisation

EXEMPLE:

Le 1ier octobre 2015, une entreprise transmet une crance de 1 200 000 DH pour recouvrement une socit de
factoring contre une rmunration de 120 000 DH dont 40 000 DH de commission de financement.

Le 25 janvier 2016, le client a pay par chque bancaire.

Passer au journal les critures ncessaires.

CORRIGE:

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5.4.2 Cession des crances professionnelles

La cession des crances professionnelles est une opration par laquelle une entreprise cde ses crances non chues
un tablissement de crdit. Ce dernier verse l'entreprise, en contrepartie, le montant de la valeur de ces crances,
sous dduction des intrts et de sa rmunration.

Les banques peuvent galement consentir des crdits garantis par des crances cdes.

EXEMPLE:

L'entreprise AFNAN a cd le 15/10/2015 un organisme financier une crance de 150 000 DH. L'tablissement
de crdit prlve 2 500 DH d'intrts.

Passer au journal les critures ncessaires.

CORRIGE :

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5.4.3 Rgies d'avances et accrditifs

Ce compte enregistre, les critures relatives d'une part aux fonds grs par les rgisseurs ou les comptes
subordonns, d'autre part aux accrditifs ouverts dans les banques au nom d'un tiers ou d'un agent de l'entreprise.

Ce compte est dbit du montant des fonds remis aux rgisseurs et aux titulaires par le crdit d'un compte de
trsorerie.

Il est crdit du montant des dpenses effectues pour le compte de l'entreprise par le dbit d'un compte de tiers ou
de charges et du montant des reversements de fonds avancs par le dbit d'un compte de trsorerie.

EXEMPLE:

Le 01/10/2016, une entreprise de construction installe Fs met la disposition d'un membre de son personnel
(rgisseur) une somme de 380 000 DH en espces pour rgler certains frais relatifs aux travaux qu'elle effectue
Agadir.

De retour Fs le 15/11/2016, le rgisseur remet au comptable de l'entreprise les justifications des dpenses
suivantes:

- rmunration du personnel: 30 000 DH;

- frais de transport: 7 000 DH;

- rparation du matriel et outillage: 12 000 DH;

- Achats de matires premires: 300 000 DH;

Le reste est rembours l'entreprise.

Passer au journal de l'entreprise les critures ncessaires.

CORRIGE:

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