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Realiza una investigacin consistente en desarrollar a travs de un cuadro o matriz en donde se aprecien las caractersticas ms
especficas de los Instrumentos Gubernamentales de manera que contemplen los siguientes puntos:
Pagar con
Certificados de la Papel comercial,
aceptaciones bancarias Rendimiento
Ttulo Bonos prendarios Tesorera pagar empresarial
ABs Liquidable al
(cetes) burstil
Vencimiento PRLV
Almacenes Generales
Bancos
Emisor Bancos de Depsito Gobierno Federal Sociedades mercantiles
Comprobar la constitucin
Letra de cambio (o Ayudan a cubrir la
de un crdito prendario pagar una suma Es un pagar negociable
aceptacin) que emite un captacin bancaria y
sobre las mercancas o fija de dinero en emitido por empresas
Objetivo banco en respaldo al
bienes indicados en el
alcanzar el ahorro
una fecha que participan en el
prstamo que hace a una interno de los
certificado de depsito predeterminada mercado de valores.
empresa. particulares.
correspondiente.
Los bienes o productos
subyacentes (granos,
El patrimonio de las
No ofrece ninguna fertilizantes, ganado, etc.) Crdito del no ofrece ninguna
Garanta garanta. que amparan los
instituciones de
Gobierno Federal garanta
crdito que lo emite.
Certificados de Depsito y
Bonos de Prenda.
Pagar a financiero
DBBDs Bonos de proteccin al ahorro
Ttulo BREMS'S Pagar a mediano plazo
CPIs (BPA128, y BPAG28 y BPAG91)
Arrendadoras
Sociedades mercantiles Instituto para la Proteccin al
Emisor Banco de Mxico financieras
Ahorro Bancario (IPAB)
o empresas de factoraje
Nivelar la cantidad de liquidez
del sistema bancario a travs
contraer pasivos y suscribir
de la venta de valores, si es circular en el mercado
Objetivo ttulos de canjear o refinanciar sus obligaciones
necesario retirar liquidez, o de valores
Crdito.
recomprndolos para el caso
contrario.
puede ser quirografaria,
Garanta Banco de Mxico El mismo Banco emisor. avalada o con garanta Gobierno Federal
Fiduciaria.
Se pueden emitir a cualquier
plazo siempre y
Plazos 1 a 3 aos 1 a 3 aos 3, 5 y 7 aos
cuando ste sea mltiplo
de 28 das.
$100 pesos, 100 udis, o
Valor Nominal 100 pesos $ 1 peso 100 pesos
mltiplos.
Personas fsicas o morales,
Personas fsicas y
nacionales o extranjeras, e Personas fsicas y morales, de
Posibles morales, de Personas fsicas y morales (mexicana o
inversionistas institucionales, nacionalidad mexicana o
Adquirientes nacionalidad mexicana extranjera)
(excepto si su rgimen jurdico extranjera.
o extranjera.
se los impide).
Se revisar diariamente con a tasa revisable de acuerdo
base en la tasa ponderada de con las Por CETES a un mes de plazo, se
Es el monto de dinero
reporto a un da de papel condiciones del mercado, el entendern los colocados en el
que el portador recibir
Comisin bancario, publicada por pago de los intereses puede mercado primario al plazo de 28 das o
cada ao hasta que la
Banxico, misma que se ser al que sustituya a ste en caso de das
deuda se amortice.
capitalizar diariamente para el mensual, trimestral, inhbiles
pago de intereses del cupn semestral o anual
Custodia Banco de Mxico INDEVAL Banco de Mxico
INDEVAL
Ley del Impuesto Sobre
la Renta (LISR)
Ley del Impuesto Sobre la Ley del Impuesto al Ley del Impuesto Sobre la
Renta (LISR) Valor Agregado (LIVA) Renta (LISR)
Ley del Impuesto Sobre la Renta (LISR)
Rgimen Fiscal Ley del Impuesto al Valor Ley General de Ley del Impuesto al Valor
Ley del Impuesto al Valor Agregado
Agregado (LIVA) Organizaciones y Agregado (LIVA)
(LIVA)
Actividades Auxiliares
del Crdito
operaciones de
compra-venta en operaciones de compra-venta
operaciones de compra-venta operaciones de compra-venta en
directo y en reporto, en directo y en reporto,
en directo y en reporto, directo y en reporto,
Operaciones adems, pueden ser adems, pueden ser
adems, pueden ser utilizados adems, pueden ser utilizados como
Autorizadas utilizados como activo utilizados como activo
como activo subyacente en los activo subyacente en los mercados de
subyacente en los subyacente en los mercados
mercados de instrumentos instrumentos
mercados de de instrumentos
instrumentos
Instrumentos de Deuda a Largo Plazo
Nombre del Operacion
Posibles
Ttulo Valor Rgime es
Emisor Objetivo Garanta Plazos Adquirient Comisin Custodia
Nominal n Fiscal Autorizada
es
s
La tasa de
UDIS. inters que
El objetivo El estado Las reglas para pagan estos
principal es puede participar en ttulos es
Udibonos Emitidas poner a emitirlos a dichas subastas fijada por el
por el disposicin de diferentes se encuentran Gobierno Operaciones
50 puntos
Bonos de Gobierno los plazos descritas en la Federal en la de compra-
100 UDIS base de la
Federal participantes siempre y Circular 5/2012 emisin de la venta en
Desarrollo del mercado cuando
Cien
emitida por el serie y es
tasa de
Gobierno Unidades inters directo y en
del Gobierno instrumentos este sea Banco de dada a Banco de
A travs de de para reporto,
Federal que Federal mltiplo Mxico y conocer al Mxico
la Inversin aquellos adems,
denominados Secretara promuevan de 182 dirigida a las pblico pueden ser
emitidos
en Unidades de un mejor das. A la instituciones de inversionista utilizados
despus
Hacienda y calce de fecha, crdito, casas en la como activo
de Inversin del 2003
Crdito pasivos y existen los de 3 bolsa, Convocatoria subyacente
Pblico administraci siguientes sociedades de a la Subasta en los
n de Udibonos inversin, de Valores mercados de
portafolios a 3 aos. sociedades de Gubernament instrumentos
referidos Udibonos inversin ales y en los
en Udis. a 10 aos. especializadas anuncios
Udibonos de fondos para (esquelas)
a 20 aos. el retiro y a la que se
Udibonos Financiera publican en
a 30 aos Rural los principales
diarios cada
vez que se
emite una
nueva serie.
Los Ajustabon
os o Bonos
ajustables del $100 o sus Subasta
El Gobierno gobierno mltiplos. Pblica.
Ajustabonos Personas
Federal, a federal son Gobierno El valor Personas fsicas Banco de
fsicas: Compra
travs del instrumentos Federal nominal se y personas Pago de Mxico
Banco de de crdito a 3 y 5 aos ajusta con morales de Intereses exentas Venta.
Mxico largo plazo el ndice nacionalidad Trimestrales Personas
que se ajustan Nacional mexicana o Morales: Reporto
peridicamen de Precios extranjera acumula
te segn las al ble
variaciones Consumid Extranjer
del ndice or os:
Nacional de quincenal.
exentos
Precios al
Consumidor y
son
liquidables al
vencimiento.
50 puntos
Los emite la Financiamient No tiene Se emiten base de la operaciones
SHCP como o al Gobierno garanta a 364,532 tasa de de compra-
BONDES representa Federal a especfica. y 728 das Personas fsicas Tasa inters venta en
Bonos de nte del mediano y El Gobierno y 1092, y morales, de ponderada de para directo y en
Desarrollo Gobierno largo plazo Federal se siendo las 100 nacionalidad fondeo Banco de aquellos reporto,
del Gobierno Federal, obliga a ms pesos mexicana o bancario en el Mxico emitidos adems,
utilizando liquidar al utilizadas extranjera periodo de despus pueden ser
Federal al Banco de vencimiento en la inters del 2003; utilizados
Mxico los valores actualidad excepto como activo
como emitidos. las de 1 y aquellos subyacente
colocador. 2 aos. emitidos en los
como mercados de
exentos instrumentos
antes del
2003
Es un
pagar Pertenece al Tasa de Compra
Pagare de Personas fsicas Banco Personas
avalado por Fideicomiso 100 UDIS inters fija Venta.
Indemnizaci Plazo que y morales, de Nacional de fsicas:
el Gobierno de Apoyo al Gobierno unidades 5,625 % sobre Una
van de 5 a nacionalidad Obras y exentas.
n Carretero Federal a Rescate de Federal de
mexicana o valor nominal, Servicios Personas indemnizaci
travs del Autopistas 30 aos Inversin
PICs extranjera. cada 182das S.N.C. morales n a los
Banco Concesionada paga inters. concesionado
acumulab
Nacional de s, este es un s de las
le
Obras y pagar carreteras;
Extranjer
Servicios avalado por el los
os
S.N.C. en el Gobierno Intermediario
exentos.
carcter de Federal. s Financieros
fiduciario. los adquieren
Banobras mediante
operaciones
de compra
con los
concesionado
sy
posteriormen
te los
distribuyen
entre sus
clientes.
Esto con el
nico objeto El emitido a 3 El rgimen
de canjear o aos paga fiscal
refinanciar las intereses cada aplicable
Personas fsicas
Instituto de obligaciones 28 das (tasa a los BPAs Operaciones
3,5,7 y morales, de
Proteccin financieras $ 100 mayor entre ser el de compra-
Aos. nacionalidad
Bonos IPAB al Ahorro del Instituto pesos cetes de 28 previsto venta en
Aunque se mexicana o
Bancario de Proteccin Gobierno das y la tasa en la Ley directo y en
pueden extranjera
(IPAB) al Ahorro a fin Federal bruta del del reporto,
emitir a
de hacer cualquier PRLV al Impuesto adems,
frente a sus plazo mismo plazo) sobre la pueden ser
obligaciones siempre y + ganancia de Renta, as utilizados
de pago, cuando capital ya que como en como activo
otorgar sea se coloca a las subyacente
liquidez a sus mltiplo descuento. Indeval disposicio en los
ttulos y, en de 28 Los bonos de nes mercados de
general, das. 5 aos pagan vigentes instrumentos
mejorar los intereses cada emitidas
trminos y 91 das y los por la
condiciones bonos de 7 Secretara
de sus aos cada seis de
obligaciones meses Hacienda
financieras. y Crdito
Pblico.
Bonos No existe
Bonos Son produc bancarios a Garanta Diez aos, Personas
tos financie largo plazo especfica, con 130 Personas fsicas Intereses fsicas:
Bancarios Nacional
ros para financiar nacional cupones a y morales, sobre valor exentas.
para el Valor Financiera Compra -
emitidos proyectos financiera plazo de mexicanos o nominal Morales
nominal Venta
desarrollo por industriales se obliga a 28 das extranjeros acumulab
la banca ind donde se liquidar al $ 100
industrial le,
ustrial consignan la vencimiento Extranjer
(BONDIS) financiera y obligacin del los valores os
por la Gobierno emitidos retencin
banca Federal definitiva
comercial del 15%
(as como del ISR
por Cajas sobre los
de ahorro). intereses
pagados
50 puntos
Bonos de Emitidos base de la Operaciones
por el Mltiplo Personas fsicas tasa de de compra-
desarrollo del Gobierno Obtener de 182 o morales, inters venta en
Gobierno Federal a financiamient Gobierno das. Se 100 pesos nacionales o Fijada por el para directo y en
Federal con travs de la o para el Federal pueden extranjeras, e Gobierno Banco de aquellos reporto,
tasas de SHCP y emisor adquirir a inversionistas Federal en la Mxico emitidos adems,
Banco de plazos de institucionales, emisin despus pueden ser
inters fija Mxico 3, 5, 10, (excepto si su del 2003; utilizados
(BONOS) como 20 y 30 rgimen excepto como activo
agente aos jurdico se los aquellos subyacente
colocador impide). emitidos en los
como mercados de
exentos instrumentos
antes del
2003.
Emitidos Sobre estos
Bonos por las Emitidos por El banco Plazo de 3 Valor Personas fsicas Se maneja a Se valores se
institucione instituciones Emisor a 10 aos Nominal o morales , de base de calculan pueden
Bancarios de s de banca bancarias de $ 10 comisin, la aplicando realizar
nacionalidad
Desarrollo de desarrollo mexicana o cual se debe Indeval una sobre operaciones
(Bbds) desarrollo para obtener extranjera pactar tasa base. compra
fondos a largo libremente Los pagos venta y de
plazo. entre las se hacen reparto con
Captacin de Casas de mediante liquidacin
recursos para Bolsa y su cupones, mismo da 24
las clientela. generalm horas.
instituciones ente cada
de Banca 91 das
Multiple
3. Realiza una investigacin consistente en desarrollar a travs de un cuadro o matriz en donde se aprecien las
caractersticas ms especficas de los Instrumentos de Deuda a Largo Plazo.
Conclusiones:
Los instrumentos de deuda tienen su origen en la necesidad que tienen los gobiernos o las empresas de obtener crdito para financiar sus
operaciones. Es evidente que al invertir nuestro capital en algn instrumento de deuda, de cierta manera lo estamos prestando a cierta identidad
la cual se compromete a pagarnos nuestro capital ms cierto inters en un perodo dado, cabe sealar que esta actividad conlleva un riesgo el
cual puede ser alto o bajo segn el mecanismo o forma de inversin.
Una caracterstica que observe es que en algunos instrumentos de deuda pagan intereses de forma peridica (por ejemplo, cada mes o cada seis
meses). Otros contemplan una tasa variable, que se va ajustando de acuerdo con las condiciones del mercado.
Otra caracterstica importante es que al invertir en un Instrumento de Deuda no tenemos que esperarnos al final del plazo para recuperar nuestro
dinero (slo funciona as en los bancos). Por el contrario, podemos vender ese instrumento antes de tiempo a alguien ms.
Algunos instrumentos de deuda son susceptibles al cambio de valor dependiendo de la tasa de inters que se tenga en ese momento, debido a
que algunos instrumentos cotizan en bolsa.
Cabe sealar que entre ms grande sea el tiempo de inversin, de nuestro capital, mayor ser la retribucin o rendimiento, el tipo de inversin
ya sea a largo o corto plazo est en funcin de la necesidad o del tiempo en que la gente quiera disponer de sus recursos.
Referencias:
http://www.cbbanorte.com.mx/Portal/nuevo/MDineroConceptos4.html
https://www.bancanetempresarial.banamex.com.mx/spanishdir/tutorial/spanishdir/Instrumentos_de%20inversion_para_Tesorerias.htm
http://www.banxico.org.mx/elib/mercado-valores-gub/OEBPS/Text/ii.html
http://www.bmv.com.mx/