ISPT Carlos Cueto Fernandini

ISPT

CARLOS CUETO FERNANDINI

CONTABILIDAD DE ENTIDADES FINANCIERAS

SISTEMA FINANCIERO

INTEGRANTES:
CAYCHO CARRILLO, Magno Nell
CAIRAMPOMA HERNANDEZ, Jampier
CARRIN VALVERDE, Paolo
DOMINGUEZ MENDOZA, Dayana
PALPA CAJAVILCA, Vctor

ASESOR:
LIC. ADM. JUAN VELASQUEZ REYNAGA
LIMA
2017

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DEDICADO:
A gracias a Dios, por estar conmigo en cada paso
que doy, por fortalecer mi corazn e iluminar
mi mente y por haber puesto en mi camino
a aquellas personas que son mi soporte y
Compaa durante toda mi vida.

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CONTENIDO
1. SISTEMA FINANCIERO............................................................................................................ 4
1.1 SISTEMA BANCARIO ....................................................................................................... 4
1.1.1 Empresas del sistema bancario ..................................................................................... 4
1.1.2 Empresas Del Sistema No Bancario:.............................................................................. 4
1.1.3 Productos y servicios financieros .................................................................................. 5
1.2 BANCA DE SEGUROS ..................................................................................................... 6
1.2.1 CLASIFICACIN DE LOS SEGUROS.................................................................................. 6
1.3 SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES ........................................................................... 8
1.3.1 rgano que supervisa el Sistema Privado de Pensiones .............................................. 9
1.4 ENTIDAD DE REGULACIN Y SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO ...... 9
1.4.1 Funciones: ..................................................................................................................... 9
1.5 LAS CENTRALES DE RIESGO: .................................................................................... 10
1.5.1 Quienes deben Informar a la Central de Riesgos ........................................................ 10
1.5.2 Unidad de inteligencia financiera del Per ................................................................. 16
1.6 SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES ........................................... 18
1.6.1 Fondos mutuos de muy corto plazo ............................................................................ 18
1.6.2 LAS FUNCIONES DE LA SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES ................. 20
BIBLIOGRAFA ................................................................................................................................. 22

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INTRODUCCIN

En el Per, el uso del sistema financiero por parte de la poblacin peruana es muy
bajo. Esto implica que mucho de su desarrollo no est siendo canalizado a travs de
los bancos, los cuales son los encargados naturales de brindar un mayor nmero de
oportunidades a la mayor cantidad de usuarios posible. Existen muchas razones por
las cuales el uso de instrumentos bancarios an no est muy difundido en el Per.
Se sabe que cotidianamente nos enfrentamos a una serie de actos econmicos que
tienen que ver con el sistema financiero...
La presente monografa se titula Sistema financiero Peruano y tiene por finalidad
proporcionarnos algunas nociones bsicas e informacin relacionada con el
funcionamiento del sistema financiero en el pas.
A lo largo de sus pginas abordaremos 6 temas relacionados con la actividad
financiera: Sistema Bancario, Banca de seguros, Sistema Privado de Pensiones,
Entidades de Regulacin y Supervisin del Sistema Financiero,Centrales de Riesgo
y la Superintendencia del Mercado de Valores.

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1. SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero se entiende como el conjunto de instrumentos, medios y

mercados que tienen como objetivo primordial canalizar los fondos que generan los
ahorradores hacia aquellos que presentan necesidades de financiacin.
Dentro del sistema financiero existen dos grandes agentes econmicos:
Los oferentes de fondos: son aquellos ahorradores que tienen fondos disponibles
para prestarlos a aquellos que los necesiten con el objetivo de obtener un
rendimiento en el futuro.
Los demandantes de fondos: son aquellos sujetos que necesitan fondos para poder
llevar a cabo sus proyectos de inversin, a cambio estn dispuestos a pagar una
contraprestacin econmica por disponer de esos fondos.
El sistema financiero est compuesto por los activos o instrumentos financieros, los
mercados financieros y las instituciones o intermediarios financieros. (Mytriplea,
2017)

1.1 SISTEMA BANCARIO

Conjunto de instituciones financieras de una economa. Incluye los bancos

comerciales, bancos privados industriales o de negocios, la banca oficial, las cajas
de ahorro, las cooperativas de crdito y el banco emisor. (Economico, 2017)

1.1.1 Empresas del sistema bancario

a) Banca Mltiple

b) Entidades Financieras Estatales

1.1.2 Empresas Del Sistema No Bancario:

Financieras, cajas rurales de ahorro y crdito, cajas municipales de ahorro y crdito

y otros.
Conformados por el conjunto de instituciones que trabajan con el dinero del pblico
pero no son bancos son los siguientes. (BCRP, 2017):

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a) Empresas Financieras
b) Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC)
c) Cajas Municipales de Crdito y Popular (CMCP)
d) Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC)
e) Edpymes
f) Bancos de Inversin

1.1.3 Productos y servicios financieros

Entidad financiera nacional con ms de un siglo de vida atendiendo a empresas y

personas en sus distintos tipos de servicios bancarios. (Slideshare, 2010)

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1.2 BANCA DE SEGUROS

Las empresas aseguradoras pueden contratar con los bancos para que a travs de
sus oficinas se ofrezcan productos de seguros. En estos casos, los bancos pueden:
Colocar seguros grupales relacionados con un producto financiero en los que el
banco es el contratante y el cliente es el asegurado, como por ejemplo sucede con
el seguro de desgravamen hipotecario que cubre la deuda pendiente de pago en
caso de fallecimiento del titular del crdito.
Colocar seguros relacionados con un producto financiero en el que el deudor es el
contratante y asegurado, como por ejemplo, en el caso de los seguros de proteccin
de tarjetas de crdito.
Actuar como intermediarios en la venta de seguros sin que tengan relacin con un
producto financiero, como por ejemplo, en el caso de los seguros contra accidentes
personales que se ofrecen en las ventanillas de los bancos.
En este caso como en el de los comercializadores, el asegurado puede presentar
documentos y/o pagar la prima en locales del banco o directamente en las oficinas
de la aseguradora, pues sta se hace responsable civil y administrativamente de las
acciones del banco en lo que se refiera al seguro otorgado. (SUPERINTENDECIA
DE BANCA, 2017)

1.2.1 CLASIFICACIN DE LOS SEGUROS

De diversos modos pueden clasificarse los seguros. En primer lugar, segn se hallen
a cargo del Estado, en su funcin de tutela o de la actividad aseguradora privada, se
dividen en seguros sociales y seguros privados.

1.2.1.1 Seguros sociales:

Los seguros sociales tiene por objeto amparar a la clase trabajadora contra ciertos
riesgos, como la muerte, los accidentes, la invalidez, las enfermedades, la
desocupacin o la maternidad.
Son obligatorios sus primas estn a cargo de los asegurados y empleadores, y en
algunos casos el Estado contribuye tambin con su aporte para la financiacin de las
indemnizaciones.

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Otra de sus caractersticas es la falta de una pliza, con los derechos y obligaciones
de las partes, dado que estos seguros son establecidos por leyes y reglamentados
por decretos, en donde se precisan esos derechos y obligaciones.

1.2.1.2 Seguros privados:

Estos seguros son los que el asegurado contrata voluntariamente para cubrirse de
ciertos riesgos, mediante el pago de una prima que se halla a su cargo exclusivo.
Adems de estas caractersticas podemos sealar:
Los seguros privados se concretan con la emisin de una pliza el instrumento del
contrato de seguro en la que constan los derechos y obligaciones del asegurado y
asegurador.

De acuerdo con su objeto los seguros privados pueden clasificarse en seguros sobre
las personas y seguros sobre las cosas.

1.2.1.3 Seguros sobre las personas:

El seguro sobre las personas comprende los seguros sobre la vida, los seguros
contra accidentes y los seguros contra enfermedades o Seguros de Gastos Mdicos.

Clasificacin de los seguros de vida, conforme al riesgo que cubren:

Seguros en caso de muerte

Seguros en caso de vida
Seguros mixtos
Seguros individuales
Seguros colectivos
Seguro contra granizo
Seguro de automviles
Seguro de transporte
Seguro de cristales
Seguro contra robos
Seguro de crditos
Seguro de fidelidad de los empleados

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1.3 SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES

El Sistema Privado de Pensiones (SPP) es un rgimen administrado por entidades

privadas denominadas Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), donde los
aportes que realiza el trabajador se registran en una cuenta individual. El Sistema
Privado de Pensiones se cre como alternativa a los regmenes de pensiones
administrados por el Estado y concentrados en el Sistema Nacional de Pensiones
(SNP).
El Sistema Privado de Pensiones (SPP) fue creado el 6 de diciembre de 1992, a
travs del Decreto Ley 25897. Tras 22 aos, el SPP cuenta hoy con ms de cinco
millones de personas afiliadas y tiene un rol clave en el crecimiento econmico del
Per, ya que ha generado importantes recursos para el desarrollo de nuestra
economa y la creacin de nuevos puestos de trabajo. Su creacin y desarrollo le dio
dinamismo y mayor eficiencia a la seguridad social del pas.

OPCIONES PARA JUBILARSE

Una vez que el afiliado llega a los 65 aos tiene tres modalidades de pensin por
elegir, dice Enrique Daz, presidente del directorio de Mercado de Capitales,
Inversiones y Finanzas (MCIF). stas son:

Retiro programado: En la que el afiliado recibe una pensin de acuerdo con los
fondos que acumul en su CIC.

Renta vitalicia: Aquella pensin contratada con una compaa de seguros, por lo que
el afiliado recibir este subsidio hasta su fallecimiento.

Renta temporal con renta vitalicia diferida: El afiliado decide mantener unos aos de
retiro programado y contrata una pensin vitalicia que regir desde que termine el
retiro programado.

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Pero si no desea esperar hasta los 65 aos, existe la opcin del Rgimen de
Jubilacin Anticipada (REJA), segn la Ley N 29426, que permite adelantar la
jubilacin a aquellos afiliados que tengan un mnimo de 55 aos. Adems deben
encontrarse en situacin de desempleo por 12 meses anteriores a la presentacin
de la solicitud.

1.3.1 rgano que supervisa el Sistema Privado de Pensiones

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) es el organismo encargado de

la regulacin y supervisin del sistema financiero, de seguros y del sistema privado
de pensiones. Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes,
de los asegurados y de los afiliados al SPP.
La SBS es una institucin de derecho pblico cuya autonoma funcional est
reconocida por la Constitucin Poltica del Per. Sus objetivos, funciones y
atribuciones estn establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
(Ley 26702). (AFP, 2017)

1.4 ENTIDAD DE REGULACIN Y SUPERVISIN DEL SISTEMA

FINANCIERO

El Banco Central de Reserva del Per (BCRP).

1.4.1 Funciones:

Regular la moneda y el crdito del sistema financiero.

Administrar las reservas internacionales.
Emitir billetes y monedas.
Informar sobre las finanzas nacionales.
La Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones (SBS). Tiene como misin Proteger los intereses del pblico, cautelando
la estabilidad, la solvencia y la transparencia de los sistemas supervisados, as como
fomentar una mayor inclusin financiera y contribuir con el sistema de prevencin y
deteccin del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo.

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La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV). Vela por la proteccin de los

inversionistas, mediante la transparencia y difusin de informacin de las empresas
que participan en el mercado de capitales. Tiene asignadas tres competencias
especficas en el mercado de valores: 1) Regulacin; b) Supervisin y control y; c)
Difusin y promocin del mercado. (Banca, 2016)

1.5 LAS CENTRALES DE RIESGO:

Es un sistema de informacin que posee la Superintendencia del Sistema Financiero,

en el cual se concentran todos los deudores de las entidades fiscalizadas por este
organismo, cuyo objetivo es cumplir con el Artculo 61 de la Ley de Bancos, que
establece que esta Superintendencia mantendr un servicio de informacin de
crdito sobre los usuarios de las instituciones integrantes del sistema financiero, con
objeto de facilitar a las mismas la evaluacin de riesgos de sus operaciones.

En tal sentido, este artculo permite proporcionar informacin a los integrantes del
sistema financiero, con objeto de minimizar sus riesgos y mantener as un sistema
financiero ms solvente y con un menor nivel de morosidad.

1.5.1 Quienes deben Informar a la Central de Riesgos

Las entidades que estn obligadas a reportar mensualmente sus deudores son las
siguientes:
o Bancos
o Sociedades de seguros
o Intermediarios financieros no bancarios
o Instituciones oficiales de crdito
o Sociedades de factoraje
o Sociedades de leasing
o Sociedades emisoras de tarjetas de crdito
o Sociedades de garantas recprocas.

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1.5.1.1 Qu informan?
Mediante un procedimiento que se ha creado para la recoleccin de datos, estas
entidades informan a la Central de Riesgos, a todos sus deudores con su
correspondiente categora de riesgo, especificando en detalle lo siguiente:
o Nmero de Identificacin Tributaria (NIT)
o Nombre del deudor
o Todas las referencias crediticias que el deudor posee con la entidad
o Saldo al mes de referencia de las referencias crediticias
o Categora de riesgo asignada por la entidad
o Fiadores y codeudores
o Garantas
o Referencias canceladas

1.5.1.2 Quines accesan a la Central de Riesgos?

Por ser esta una informacin de carcter reservado, solamente pueden acceder las
entidades financieras sujetas a la fiscalizacin de esta Superintendencia, mediante
un sistema de consulta de deudores que ha sido instalado en cada una de estas
entidades.

1.5.1.3 Quin otorga la calificacin a los deudores?

La responsabilidad de calificar y evaluar a los deudores crediticios de acuerdo a la
norma que se ha creado para tal fin, es de cada institucin financiera, siendo
responsabilidad de esta Superintendencia verificar mediante una muestra
representativa la correcta aplicacin de la norma.

Evaluacin de los deudores de parte de la Superintendencia del Sistema

Financiero

No es responsabilidad de esta Superintendencia evaluar a los deudores, sino

revisar la calificacin asignada por cada entidad, tomando como base la
norma NCB-022, denominada: Normas para Clasificar los Activos de Riesgo
Crediticio y Constituir las Reserva de Saneamiento, en la que se establecen

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los criterios para la evaluacin y clasificacin de los deudores,

puntualizando todas las caractersticas de las categoras de riesgo
crediticio.

Se consideran aspectos bsicos para calificar a un deudor:

1. Capacidad empresarial
2. Responsabilidad
3. Situacin econmico-financiera
4. Capacidad de pago
5. Factores internos y externos que podran afectar los resultados econmicos de la
empresa.

1.5.1.4 Cmo se clasifica a un deudor?

La clasificacin del deudor est determinada principalmente por su capacidad de
pago, definida por el flujo de fondos y el grado de cumplimiento de sus obligaciones.
Si un deudor es responsable de varios tipos de crditos con una misma empresa, la
clasificacin se basar en la categora de mayor riesgo, sin considerar aquellos de
consumo o MES con saldo menor a S/.20.00.

En caso que la responsabilidad del deudor en dos o ms empresas financieras

incluya obligaciones que consideradas individualmente resulten con distintas
clasificaciones, el deudor ser clasificado a la categora de mayor riesgo que le haya
sido asignada por cualquiera de las empresas cuyas acreencias representen un
mnimo del 20% en el sistema, considerndose para dicho efecto la ltima
informacin disponible en la Central de Riesgos.

1.5.1.5 En qu categoras se clasifica a un deudor de la cartera de crditos?

Cada deudor que es responsable de uno o varios tipos de crditos ser clasificado
de acuerdo a las siguientes categoras:

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Categora Normal ( 0 )

Categora con problemas Potenciales (1)

Categora Deficiente ( 2 )

Categora Dudoso ( 3 )

Categora Prdida ( 4 )

1.5.1.6 Qu criterios son asignados en cada una de las categoras al

clasificarse al deudor de un crdito comercial?

Para determinarse la clasificacin en ste tipo de crdito se considera

fundamentalmente el anlisis del flujo de fondos del deudor. Adicionalmente la
empresa del sistema financiero considerar si el deudor tiene crditos vencidos y/o
en cobranza judicial en la empresa y en otras empresas del sistema, as como la
situacin del sector de la actividad econmica al que pertenece el deudor y la
competitividad de la misma, lo que en suma determinar las siguientes categoras:

A-Si el deudor es clasificado en categora Normal (0), significa que presenta una
situacin financiera lquida, bajo nivel de endeudamiento patrimonial y adecuada
estructura del mismo con relacin a su capacidad de generar utilidades, cumple
puntualmente con el pago de sus obligaciones, entendindose que el cliente los
cancela sin necesidad de recurrir a nueva financiacin directa o indirecta de la
empresa.

B-Si la clasificacin est en la categora con Problemas Potenciales (1), esto significa
que el deudor presenta una buena situacin financiera y de rentabilidad, moderado
endeudamiento patrimonial y adecuado flujo de caja para el pago del capital e
intereses. Los flujos de fondos del deudor tienden a debilitarse y se presentan
incumplimientos ocasionales y reducidos que no exceden los 60 das.

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C-Si es clasificado en categora Deficiente (2), esto quiere decir que el deudor
presenta una situacin financiera dbil y un nivel de flujo de fondos que no le permite
atender el pago de la totalidad del capital y de los intereses de las deudas, pudiendo
cubrir slo estos ltimos y adems presenta incumplimientos mayores a 60 das, que
no exceden de 120 das.

D-La categora Dudoso (3), significa que el flujo de caja del deudor es insuficiente,
no alcanzando para pagar ni capital ni intereses, presentando una situacin
financiera crtica y muy alto nivel de endeudamiento, con incumplimientos mayores
a 120 das y que no exceden de 365 das.

E-Si la clasificacin es considerada en categora Prdida (4), esto quiere decir que
el flujo de caja no cubre los costos de produccin. El deudor ha suspendido sus
pagos, siendo posible que incumpla eventuales acuerdos de reestructuracin.
Adems, se encuentra en estado de insolvencia decretada o est obligado a vender
activos importantes, presentando incumplimientos mayores a 365 das.

1.5.1.7 Si el deudor tiene un crdito ( MES ) y/o de la cartera de crditos de

consumo, Qu criterios son considerados para la clasificacin del deudor en
cada una de estas categoras?

Para ambos tipos de crditos segn la evaluacin efectuada se definen los siguientes
criterios en cada categora:

A-Si el deudor es asignado en la categora Normal (0), significa que cumple con el
pago de sus cuotas de acuerdo con lo convenido con un atraso hasta de 8 das
calendarios.

B-Si se ubica en la categora con Problemas Potenciales (1), ste tipo de deudor
registra atrasos en el pago de sus cuotas de 9 das a 30 das calendarios.

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C-Si esta ubicado en la categora Deficiente (2), significa que registra atraso en el
pago de sus cuotas de 31 das a 60 das calendarios.

D-Un deudor clasificado en categora Dudoso (3), significa que registra atraso en el
pago de sus cuotas de 61 das a 120 das calendarios.

E-Si es clasificado en categora de Prdida (4), ste deudor muestra atrasos en el

pago de sus cuotas de ms de 120 das calendarios.

1.5.1.8 Cules son los criterios asignados para clasificar a un deudor de un

crdito hipotecario?

A-Un deudor, en la categora Normal (0), demuestra cumplimiento en sus pagos de

sus cuotas de acuerdo a lo convenido con un atraso de hasta 30 das calendarios.

B- Un deudor, en la categora con problemas potenciales (1), muestra atraso en el

pago de 31 das a 90 das calendarios.

C-Si el deudor es ubicado en la categora Deficiente (2), significa que muestra

atrasos en el pago de 91 das a 120 das calendarios.

D-Un deudor en la categora Dudoso (3), muestra atraso en el pago de 121 das a
365 das calendarios.

E-Si el deudor es clasificado en categora Prdida (4), muestra un atraso en el pago

de ms de 365 das calendarios.

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1.5.2 Unidad de inteligencia financiera del Per

La Unidad de Inteligencia Financiera del Per es la encargada de recibir, analizar y

transmitir informacin para la deteccin del Lavado de Activos y/o del Financiamiento
del Terrorismo; as como, coadyuvar a la implementacin por parte de los Sujetos
Obligados del sistema de prevencin para detectar y reportar operaciones
sospechosas de Lavado de Activos y/o Financiamiento del Terrorismo. Fue creada
mediante Ley N 27693 de abril del ao 2002, modificada por Leyes N 28009 y N
28306 y reglamentada mediante el Decreto Supremo N 163-2002-EF modificado
por Decreto Supremo N 018-2006-JUS. Ha sido incorporada como Unidad
Especializada a la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas
de Fondos de Pensiones mediante Ley N 29038 de junio del ao 2007, y cuenta con
autonoma funcional y tcnica.

Adems, tiene a su cargo la elaboracin y remisin de los Informes de Inteligencia

Financiera, Reportes UIF, y Reportes de Acreditacin del origen lcito del dinero que
es retenido en fronteras por la SUNAT. Tambin es responsable de la sustentacin
de los ROS (Reporte de Operaciones Sospechosas) y de los reportes emitidos, ante
las autoridades competentes. Asimismo, se encarga de participar en investigaciones
conjuntas con otras entidades nacionales y/o extranjeras, y atender sus solicitudes
de informacin, a travs de Notas de Inteligencia Financiera.

1.5.2.1 QU ES LAVADO DE ACTIVOS?

Tambin conocido como lavado o blanqueo de dinero, es un delito que est tipificado
en nuestro cdigo penal y que el 26 de junio de 2002 se promulg con el nombre de
Ley Penal contra el Lavado de Activos (Ley 27765), luego fue modificada mediante
el decreto legislativo N 1106 en abril de 2012.
O sea, lavar dinero es hacer que toda la plata que entra a las arcas de una persona
o empresa (persona natural o persona jurdica) de manera ilegal logre ser colocada
en otro lugar (otras empresas, por ejemplo) y aparezca como dinero lcito o permitido
para introducir ese dinero (que siempre son miles o millones) en el sistema financiero
sin que nadie se d cuenta.

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La jugada perfecta. Pero para lograr este cometido, hay tcnicas que los
blanqueadores, lavadores o delincuentes usan para que el asunto no sea tan
"llamativo", el punto es no levantar sospecha alguna.
Para entender mejor las modalidades y las investigaciones que se les hace a los
personajes y casos mencionados en el primer prrafo de este texto te dejamos esta
galera.
La informacin fue recolectada del portal de la Superintendencia de Banca, Seguros
y AFP.
En el artculo 1 de la ley en contra de lavado de activos define de esta forma el delito:
El que convierte o transfiere dinero, bienes, efectos o ganancias cuyo origen ilcito
conoce o puede presumir, y dificulta la identificacin de su origen, su incautacin o
decomiso; ser reprimido con pena privativa de la libertad no menor de ocho ni mayor
de quince aos.
Una caracterstica del lavado de activos es que busca blanquear dinero siempre de
procedencia ilcita. Es decir, que provenga de un delito tipificado en el Cdigo Penal.
El delito ms comn suele ser el narcotrfico, pero en realidad se incluyen muchos
otros como el secuestro, la trata de personas, o -en el caso de Alejandro Toledo- la
corrupcin.

1.5.2.2 CASO ALEJANDRO TOLEDO (LAVADO DE ACTIVOS)

El ex presidente Alejandro Toledo es acusado de haber recibido sobornos de parte

de la empresa Odebrecht por un total de US$20 millones. A cambio, el ex mandatario
habra favorecido a la constructora brasilea en la adjudicacin de los tramos 2 y 3
de la carretera Interocenica.

Como parte del proceso de delacin en Brasil (colaboracin eficaz) que se le sigue
al ex directivo de Odebrecht en el Per, Jorge Barata, este otorg documentos que
acreditaran transacciones por un total de US$11 millones a cuentas vinculadas al
empresario israel, Josef Maiman, ntimo amigo del ex mandatario.

La fiscala ha solicitado 18 meses de prisin preventiva para Alejandro Toledo y lo

acusa de los delitos de trfico de influencias y lavado de activos.

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1.6 SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES

El mercado de valores es una alternativa al sistema bancario, en donde las empresas

obtienen financiamiento barato y los inversionistas tienen una mayor expectativa de
retorno, explica asi la Superintendencia de Mercado de Valores (SMV). En
este mercado, los inversionistas buscan instrumentos en los cuales invertir y las empresas
o emisores requieren financiar sus proyectos. Ambos grupos negocian valores, tales como
acciones, bonos y fondos mutuos, a travs de intermediarios (agentes, corredores y bolsas
devalores).

1.6.1 Fondos mutuos de muy corto plazo

Los fondos mutuos de muy corto plazo son aquellos fondos mutuos que invierten en
instrumentos representativos de deuda, como las letras del tesoro, papeles
comerciales o certificados de depsito del Banco Central de Reserva. El vencimiento
promedio de los fondos mutuos a corto plazo no es superior a 90 dias.
Los fondos mutuos de muy corto plazo van dirigidos a empresas o personas cuyo
horizonte de inversin sea a muy corto plazo, como su propio nombre indica. Estos
fondos mutuos son muy utilizados por las empresas, imaginemos que una empresa
tiene un exceso de liquidez y, como es lgico, no quiere tener el dinero parado en la
caja fuerte, o en el cajn, o en el cerdito que tienen por hucha, as que deciden
inviertir su dinero en fondos mutuos a muy corto plazo, por ejemplo a 30 das, de tal
forma que ese dinero que le sobra a la empresa est generando una rentabilidad y
no est parado. El mismo caso puede darse en los particulares, imaginemos que
hemos cobrado un dinero extra y queremos ahorrarlo para las vacaciones que vamos
a tener dentro de tres meses Lo metemos debajo del colchn? No. Podemos
contratar un fondo mutuo de muy corto plazo a 90 das y que mientras ese dinero
vaya generando una rentabilidad, as cuando retiremos nuestro dinero para las
vacaciones tendremos un poco ms de lo que ingresamos.

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Los fondos mutuos de muy corto plazo son considerados como activo refugio porque
en pocas de crisis muchos inversionistas deciden trasladar su dinero a los fondos
mutuos de muy corto plazo debido a su bajo riesgo en comparacin con otros activos.

1.6.1.1 A PARTIR DE QU CANTIDAD Y DNDE SE PUEDEN CONTRATAR

LOS FONDOS MUTUOS?
En el mercado peruano se pueden contratar los fondos a partir de 400 soles o 150
dlares. Las rentabilidades pueden ser variadas, en los ltimos aos han habido
picos de hasta un 4% en soles o un 1.5% en dlares.
Los fondos mutuos de muy corto plazo se pueden contratar a travs de las
sociedades administradoras de fondos, a travs de la pgina web de la
Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) podemos conocer cules son las
administradoras de fondos y qu fondos tienen, a continuacin nombro algunos de
los que hay y el nombre de sus administradoras: (Rankia, 2013)

BBVA Cash Dlares Fmiv (BBVA ASSET MANAGEMENT CONTINENTAL

S.A. SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS)
BBVA Cash Soles Fmiv (BBVA ASSET MANAGEMENT CONTINENTAL S.A.
SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS)
BCP Extra Conservador Dlares Fmiv (CREDICORP CAPITAL S.A.
SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS)
BCP Extra Conservador Soles Fmiv (CREDICORP CAPITAL S.A. SOCIEDAD
ADMINISTRADORA DE FONDOS)
SURA Ultra Cash Dlares Fmiv (FONDOS SURA SAF S.A.C.(ANTES ING
FONDOS SAF S.A.C.)
SURA Ultra Cash Soles Fmiv (FONDOS SURA SAF S.A.C.(ANTES ING
FONDOS SAF S.A.C.)

La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) del Per tiene por objetivo velar
por la seguridad del inversionista y asegurarse de que el mercado burstil sea seguro
y transparente, pues este se encuentra bajo su supervisin. Tambin debe
asegurarse de que los precios se formen correctamente y de que toda la informacin
necesaria para la formacin de stos se difunda de manera adecuada.

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1.6.2 LAS FUNCIONES DE LA SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE

VALORES

Las funciones que realiza la Superintendencia del Mercado de Valores son las
siguientes:
Dictaminan las normas legales que regulan las materias del mercado de valores,
mercado de productos y sistema de fondos colectivos.
Supervisa el cumplimiento de la legislacin del mercado de valores, mercado de
productos y sistema de fondos colectivos por parte de las personas tanto fsicas
como jurdicas que participan en los mercados nombrados anteriormente. Las
personas (fsicas y jurdicas) que estn sujetas a la supervisin de la
Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones tambin estarn sujetas a la supervisin de la Superintendencia del
Mercado de Valores en los aspectos que signifiquen una participacin en el mercado
de valores.
Promover y estudiar el mercado de valores, el sistema de fondos colectivos y el
mercado de productos.

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CONCLUSINES

Podemos concluir que el sistema financiero procura la asignacin eficiente de

los recursos entre los ahorristas y los demandantes de crdito.
Tambin podemos decir del tema de banco de seguros que regula y
supervisa los sistemas financiero, adems de preservar los intereses de los
depositantes, de los asegurados.
Adems podemos concluir que el Sistema Privado de Pensiones es un
rgimen administrado por entidades privadas llamadas Administradoras de
Fondos de Pensiones donde los aportes que realiza el trabajador va a una
cuenta individual.
Y por ltimo podemos concluir que la SMV tiene por finalidad velar por la
proteccin de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los mercados
bajo su supervisin.

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