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DESAFIO PROFISSIONAL

CURSO: GESTO FINANCEIRA


SRIE 4
DISCIPLINAS NORTEADORAS: ADMINISTRAO FINANCEIRA E
ORAMENTRIA; ANLISE DE CRDITO EM CONDIES DE RISCO;
ANLISE DE INVESTIMENTOS; GESTO DE CAPITAL DE GIRO;
PLANEJAMENTO ESTRATGICO FINANCEIRO.

O Desafio Profissional um procedimento metodolgico de ensino-aprendizagem que


tem por objetivos:
Favorecer a aprendizagem.
Estimular a corresponsabilidade do aluno pelo aprendizado eficiente e
eficaz.
Promover o estudo dirigido a distncia.
Desenvolver os estudos independentes, sistemticos e o
autoaprendizado.
Oferecer diferentes ambientes de aprendizagem.
Auxiliar no desenvolvimento das competncias requeridas pelas
Diretrizes Curriculares Nacionais dos Cursos de Graduao.
Promover a aplicao da teoria e conceitos para a soluo de
problemas prticos relativos profisso.
Direcionar o estudante para a busca do raciocnio crtico e a
emancipao intelectual.

Para atingir estes objetivos, voc dever seguir as instrues na elaborao do


Desafio Profissional ao longo do semestre, sob a orientao do Tutor a Distncia,
considerando as disciplinas norteadoras.
A sua participao nesta proposta essencial para o desenvolvimento de
competncias e habilidades requeridas na sua atuao profissional.

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COMPETNCIAS E HABILIDADES
Ao concluir as etapas propostas neste desafio, voc ter desenvolvido as
competncias e habilidades que constam nas Diretrizes Curriculares Nacionais
descritas a seguir:
Analisar a situao financeira de uma organizao a partir de seu Balano
Contbil;
Estar atento ao ambiente micro e macroeconmico, com vistas a compreender
como uma organizao deve se portar frente a diferentes cenrios;
Compreender as tendncias de mercado, se utilizando da estatstica para
verificao de pblico alvo e os extratos sociais;
Analisar demonstraes financeiras e elaborar estudos de viabilidade,
subsidiando assim o processo de tomada de decises na instituio.

OBJETIVO DO DESAFIO
Analisar a situao financeira de uma empresa, observando sua capacidade de
realizar novos investimentos. Elaborar o projeto para a implantao de uma nova
unidade produtiva, verificando a viabilidade deste investimento. Elaborar a poltica de
crdito para a nova unidade com base no mercado e nos objetivos estratgicos da
companhia.

PRODUO ACADMICA
A Acadmica Master, uma distribuidora de produtos para higiene e limpeza est
analisando a possibilidade de expanso de seus negcios. A empresa atua h 12
anos com a distribuio de seus produtos junto a lojas, supermercados e hospitais.
Devido incerteza no cenrio nacional e a dificuldades encontradas por seus
clientes, a empresa vem atravessando um perodo de instabilidade. Uma alternativa
para essa situao a integrao vertical, ou seja, passar a realizar internamente o
que realizado externamente. Neste contexto, a empresa pode optar pela integrao
para trs, absorvendo etapas do processo produtivo antes realizadas por seus

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fornecedores, ou a integrao para frente, na qual se absorve atividades antes
realizadas por seus clientes.
A diretoria optou pela abertura de lojas prprias, ou seja, integrao para frente, a
ideia bsica se aproximar do mercado consumidor e assim expandir seu volume de
negcios. Para isso, a empresa estabeleceu que essas lojas somente sero
inauguradas em grandes centros urbanos, preferencialmente onde a atuao de seus
representantes no estava proporcionando o retorno esperado.
Para que a primeira destas lojas possa ser implantada, a empresa precisa elaborar
um projeto, nos moldes de um projeto de investimento, para analisar a viabilidade
do empreendimento. Neste sentido, os demonstrativos financeiros e contbeis atuais
sero utilizados como ponto de partida para elaborao deste projeto.

Fonte: elaborado pelo autor.

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Fonte: elaborado pelo autor.

A empresa possui slido relacionamento com as instituies financeiras.


Entretanto, o objetivo no utilizar financiamentos ou emprstimos, ou seja,
objetiva-se inaugurar as lojas utilizando-se apenas recursos prprios.

DESAFIO PROFISSIONAL

Sua equipe ficou encarregada de analisar a atual situao da empresa, verificando


sua capacidade de investimento. O principal objetivo o de se realizar o projeto de
expanso da empresa, sem comprometer a estrutura e o faturamento j existente. A
anlise da situao financeira atual da empresa permitir estabelecer a amplitude da
expanso que est sendo estudada.
Para realizar esta tarefa, a equipe deve seguir os passos abaixo, levando em
considerao as informaes j disponibilizadas, e buscando novas informaes
quando necessrio.
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Passo 01
Neste passo sua equipe deve analisar os demonstrativos financeiros da Acadmica
Master, iniciando por uma Anlise Vertical e Horizontal. Bem como calcular os ndices
do quadro abaixo. A anlise destes ndices proporciona um entendimento mais
completo sobre aspectos relevantes sobre a empresa e que no so fceis de serem
identificados inicialmente. O Quadro de ndices permite elaborar uma anlise
complementar Anlise Vertical e Horizontal

Balano Patrimonial Ativo Analise Horizontal (AH)

Fonte: Elaborado pelo autor

Balano Patrimonial Passivo Anlise Horizontal (AH)

Fonte: Elaborado pelo autor

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Fonte: Elaborado pelo autor

Balano Patrimonial Ativo Anlise Vertical (AV)

Fonte: Elaborado pelo autor

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Balano Patrimonial Passivo Anlise Vertical (AV)

Fonte: Elaborado pelo autor

Fonte: Elaborado pelo autor

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Quadro de ndices

Fonte: Elaborado pelo autor

Considerar Juros para 2015 de R$ 2.646,00 e para 2016 de R$ 2.135,00.

Passo 02
Neste passo sua equipe deve elaborar um parecer, ou seja, um relatrio
apresentando a situao financeira da empresa. importante destacar o risco que a
empresa apresenta e como est a Gesto do Capital de Giro.

Passo 03
Neste passo importante que a equipe se concentre na elaborao de uma
Demonstrao do Resultado do Exerccio Projetada (anual), ou seja, que se elabore
um oramento do faturamento que se pretende com a nova loja. Este planejamento
indispensvel para se analisar no somente a sua viabilidade, mas tambm
estabelecer objetivos e metas a serem cumpridas.
Para auxiliar nesta tarefa a diretoria estabeleceu alguns parmetros mensais:
Faturamento mnimo de R$ 150.000,00, CMV inferior a 50% do faturamento,
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impostos sobre as vendas de 15%, e as Despesas (Administrativas, Comerciais e
Financeiras) no devem ultrapassar a R$ 30.000,00, incluindo-se nas Despesas as
Depreciaes de R$ 2.500,00 mensais.

Passo 04
Neste passo a equipe deve elaborar um Fluxo de Caixa do Investidor. Este fluxo de
caixa deve servir de base para a anlise da viabilidade do projeto: Valor Presente
Lquido (VPL); Taxa Interna de Retorno (TIR); e Payback descontado.
Para elaborar o Fluxo de Caixa do Projeto da Loja, considere uma Taxa Mnima de
Atratividade (TMA) de 22%, e que o Investimento Inicial foi fixado em R$
800.000,00, incluindo: Gastos Pr-Operacionais; Imobilizado; Estoque Inicial. Utilize
o valor residual de R$ 120.000,00.
muito importante indicar aos investidores se o projeto vivel ou no.

Passo 05

Neste passo a equipe deve estabelecer como ser a Poltica de crdito para as lojas.
Considere que as lojas vendero no varejo, sendo que, o principal volume de vendas
deve ser obtido buscando-se comercializar os produtos junto a empresas e
instituies de mdio e grande porte.

ORIENTAO PEDAGGICA

Para realizar todas as atividades propostas neste desafio profissional ser necessrio
realizar uma anlise detalhada da Acadmica Master para verificar como est a sua
situao financeira e se ela possui condies para iniciar a expanso que pretende.
Utilize a anlise vertical e horizontal para identificar os apontamentos. Apontamentos
so fatos relevantes que ocorreram com as contas da empresa e que podem indicar
alguns problemas. Esses apontamentos so utilizados durante a anlise do Quadro
de ndices. Ou seja, na anlise dos ndices imprescindvel que os apontamentos
sejam verificados, a fim de se confirmar a existncia de possveis problemas.
A anlise da Gesto do Capital de Giro permite verificar o ciclo operacional e de caixa
da empresa. Bem como os prazos mdios, esta anlise necessria para que a
abertura das lojas no venha a comprometer a situao atual da empresa.
Para que o desempenho de uma nova loja seja analisado preciso que seja
elaborada no mnimo uma Demonstrao do Resultado do Exerccio Projetada.

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Geralmente os valores mensais so identificados, na sequencia o valor anual (para os
prximos 12 meses) totalizado.
Com a DRE Projetada, possvel elaborar o Fluxo de Caixa do Investidor, o qual
composto pelo Lucro constante na DRE somadas as depreciaes, e deduzidas as
amortizaes (quando existirem). O Fluxo de Caixa do Investido permite o clculo do
VPL, da TIR e do Payback descontado, mtodos de anlise da viabilidade do projeto.
Cabe ressaltar que, para ser realmente aprovado, o projeto deve ser aprovado nas
trs tcnicas de anlise, e no apenas em uma delas.
Mais importante do que realizar corretamente os clculos elaborar uma anlise
correta e deixar muito bem identificado para o investidor se o projeto vivel para o
seu perfil. Caso o projeto se apresente invivel, no devem ser realizadas alteraes
at que a viabilidade seja obtida, projetos inviveis so importantes, tanto quanto
projetos viveis, uma vez que impedem que investidores apliquem seus recursos em
empreendimentos que no conseguem atender as suas expectativas.
Definir uma poltica de crdito fundamental para padronizar o atendimento aos
clientes e para deixar bem claro quais so as condies para que a empresa conceda
crdito. Ao conceder crdito aos seus clientes, a empresa os estar financiando, e
para isso dever possuir recursos suficientes, ou ter crdito junto s instituies
financeiras para obter os recursos que sero necessrios para financiar suas vendas
prazo.

POSTAGEM DO DESAFIO PROFISSIONAL

Postar no Ambiente Virtual a verso final do Desafio Profissional em arquivo nico no


formato .doc / .docx, (Word), para a avaliao e do tutor a distncia.

CRITRIOS DE AVALIAO

Desafio Profissional: Nota 0 a 4 pontos.

Observncia a padronizao e s orientaes para a construo do projeto.

PADRONIZAO
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A atividade deve ser estruturada de acordo com a seguinte padronizao:
1. Em pginas de formato A4;
2. com margens esquerda e superior de 3cm, direita e inferior de 2cm;
3. fonte Times New Roman ou Arial tamanho 12, cor preta;
4. espaamento de 1,5 entre linhas;
5. se houver citaes com mais de trs linhas, devem ser em fonte tamanho 10,
com um recuo de 4cm da margem esquerda e espaamento simples entre linhas;
6. com capa, contendo:
6.1. nome de sua Unidade de Ensino, Curso e Disciplinas;
6.2. nome completo e RA do (a) aluno (a);
6.3. ttulo da atividade;
6.4. nome do Tutor (a) a Distncia (EAD);
6.5. cidade e data da entrega, apresentao ou publicao.

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS

GROPPELLI, A.A.; NIKBAKHT, Ehsan. Administrao Financeira 3 ed. So


Paulo: Saraiva, 2010. PLT - 204

HOJI MASAKAZU ; da SILVA HELIO A. Planejamento e Controle Financeiro.


So Paulo: Atlas, 2010. PLT - 402 MATIAS, Aberto B.. Finanas Corporativas de
curto prazo. 2 ed. So Paulo: Atlas, 2014.

OLIVO, Rodolfo. Anlise de Investimentos. -- 2 ed. -- Campinas: Alnea, 2012,


v.1. PLT - 673

SECURATO, Jos Roberto. Crdito : Anlise e Avaliao do Risco. -- 4 ed. -- So


Paulo: Saint Paul Institute of Finance, 2007. (LT)

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COMO CITAR ESTE DESAFIO PROFISSIONAL

BUENO, Wellington. Desafio Profissional de Gesto Financeira: administrao


financeira e oramentria; anlise de crdito em condies de risco; anlise de
investimentos; gesto de capital de giro; planejamento estratgico financeiro.
Valinhos: Anhanguera Educacional, 2017. 12 p. Disponvel em:
<www.anhanguera.edu.br/cead>. Acesso em: 8 abr. 2017.

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