UNIVERSIDAD CATOLICA LOS ANGELES DE CHIMBOTE.

DERECHO Y CIENCIAS
POLITICAS IV.
TRABAJO MONOGRAFICO.
TITULO : Constitucin y Supervisin de las Empresas y
Entidades Financieras en el Per.

CURSO : Derecho Financiero.

DOCENTE : Abog. Hugo GONZALES BELLIDO.

INTEGRANTES : - Leonila Mirna, VASQUEZ FUMACHI.

- Steysi Briceth, ARMAS SINARAHUA.

PUCALLPA PER
2 017

Derecho Financiero Pa gina 1

 DEDICATORIA.

El presente trabajo est dedicado a nuestros padres, Docente, por el apoyo y

enseanza que nos brindan, para as cumplir nuestras metas que nos hemos
trazado y as llegar a ser buenos profesionales en el mbito de nuestra
competencia y campo funcional.

Derecho Financiero Pa gina 2

ndice General.
PAG.

I. Resumen ..4

II. Introduccin 5

III. Constitucin y Supervisin de las empresas y Entidades

Financieras en el Per. ........6

IV. Conclusin 26

V. Recomendacin.27

VI. Bibliografa 28

VII. Anexos29

I: RESUMEN.

Derecho Financiero Pa gina 3

Un sistema financiero eficiente realiza las siguientes funciones:

- Fomenta niveles adecuados de ahorro.

- Minimiza los costos de canalizacin a la inversin.

- Asegura que el ahorro financie los mejores proyectos de inversin.

- Permite la reduccin y la distribucin eficiente del riesgo agregado en la

economa.

- Facilita el intercambio y la especializacin al disimular los costos de

transaccin del comercio.

Estas funciones son desarrolladas por empresas bancarias, financieras as como

por empresas de seguros y reaseguros, sociedades agentes en bolsa,
almaceneras y otras vinculadas a esta actividad.

Por lo tanto, resulta necesario asegurar una adecuada regulacin y supervisin del
sistema financiero. Es importante notar que dado que los mercados financieros
pueden evolucionar rpidamente sobre todo cuando su desarrollo es incipiente, la
regulacin y supervisin existentes deben buscar atender las necesidades; por un
lado, fomentar la innovacin, el crecimiento y la competitividad; y, otro, limitar el
fraude y la inestabilidad.

Derecho Financiero Pa gina 4

 II. INTRODUCCIN.

En un sistema financiero debidamente implementado, la autoridad estatal se

reserva el derecho de conferir autorizacin para el ejercicio de la actividad
financiera, pues puede advertirse un obvio inters del Estado de autorizar,
controlar y regular la intermediacin financiera.

Se puede distinguir:

a. El Sistema Financiero institucionalizado controlado por la

Superintendencia de Banca y Seguros, constituidos por las clases de
entidades comprendidas en la Ley General Financiero y de Seguros.

b. El Sistema Financiero institucionalizado no controlado por la

Superintendencia de Banca y Seguros, constituidos por las instituciones
que, si bien no hacen de la intermediacin financiera, objeto de sus
actividad especfica, cumplen algunas de sus funciones de modo que su
influencia es visible y susceptible de ser regulada y controlada.

c. El sistema no institucionalizado se halla compuesto por todos los

intermediarios de recursos financieros no autorizados por el Banco
Central; por ejemplo, las mesas de dinero clandestinas, los particulares
que captan dinero y lo colocan con una tasa de inters excesiva, etc.
Estas actividades son ilcitas, por tratarse de operaciones de
intermediacin financiera irregular efectuadas sin autorizacin de la
SBS.

Sin embargo, como entre la colocacin transitoria de excedentes (prctica

empresarial corriente) y la genuina intermediacin financiera, pueden haber lmites
algo imprecisos, es necesario determinar con claridad el significado jurdico del
vocablo.

Derecho Financiero Pa gina 5

III. CONSTITUCION Y SUPERVISION DE LAS EMPRESAS Y ENTIDADES
FINANCIERAS EN PERU.

A. AUTORIZACION DE LA CONSTITUCION Y ORGANIZACIN DE LAS

EMPRESAS Y ENTIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO.

1. EMPRESAS Y ENTIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO.

A.1. Autorizacin y Constitucin.

La Ley N 26702 del 06 de Diciembre del 1996, Ley General del Sistema
Financiero y de Seguros, encuadra a las empresas y entidades del
Sistema Financiero en un ordenamiento sectorial de carcter cerrado,
en cuya constitucin y financiamiento interviene la administracin
pblica (Superintendencia de Banca y Seguros). Dicho rgimen admite
solamente a los sujetos que responden a condiciones determinadas, y
que cumplen deberes y obligaciones particulares.

Las Instituciones Financieras, cualquiera que sea su naturaleza, pblica

o privada, operan dentro del marco establecido por el sistema jurdico
vigente, siempre que cumplan con las disposiciones legales y
reglamentarias de cada una de las categoras de las propias entidades.
Adems, adems desarrollan su actividad propia en establecimientos
constituidos en todo el territorio nacional (sucursales, filiales y agencias)
que operan bajo el control de una sede central, pero que estn dotados
de una autonoma administrativa y algunas veces tambin jurdica.

Los Bancos Independientemente de las funciones institucionales del

Banco Central, como regulador del mercado monetario y concesionario
de los servicios de emisin de moneda, participan en el proceso de
expansin y creacin del dinero.

A.2. Los rganos de Control.

El rgano de vigilancia de la Autoridad Publica respecto a las entidades

e instituciones de crdito, es en el Per la Superintendencia de Banca y
Seguros, quien ejerce control en materia de proteccin del ahorro y el
ejercicio de la funcin crediticia.

La actividad de los rganos de vigilancia se concreta en disposiciones

de carcter general y otras normas particulares dirigidas a las entidades
de crdito a travez de circulares y cartas circulares, disposiciones
legales a las que deben atenerse, las mismas que estn destinadas

Derecho Financiero Pa gina 6

 especialmente a alcanzar un equilibrio constante entre las operaciones
de inversin.

A.3. Control sobre las Entidades de Crdito.

El control que ejercen los rganos de vigilancia sobre las entidades de

crdito es preventivo y funcional. Las normas de control preventivo
abarcan los distintos aspectos de la vida en la entidad, en tanto que las
normas de control funcional abarcan a la entidad bancaria en sus
mltiples manifestaciones. En los artculos respectivos de la Ley N
26702, las facultades de control de la Superintendencia de Banca y
Seguros se refieren a su participacin en las Juntas Generales de
Accionistas para deliberar acerca de cuestiones determinadas como la
distribucin de utilidades, la construccin del Fondo de Reserva,
asimismo la confeccin de balances, la proporcin entre las diversas
categoras de inversiones; la relacin entre el patrimonio efectivo y el
pasivo, as como los porcentajes mnimos a destinar a las reservas.

Por ltimo, las precauciones orientadas a la determinacin de los lmites

mximos de los crditos y contingentes a otorgar, entenderamos que
debera considerarse como innovacin legal que la Superintendencia de
Banca y Seguros eventualmente pudiera tener facultades especiales
para ordenar la iniciacin de procesos ejecutivos contra los deudores, si
la entidad de crdito hubiese incurrido en demoras excesivas para
interponer los procesos judiciales, a fin de asegurar la recuperacin de
los recursos financieros colocados. Indudablemente el ejercicio de esta
atribucin deber ser tcnico y no poltico.

Existe, en fin, un poder de supervisin de la superintendencia de Banca

y Seguros sobre las Empresas y Entidades del sistema financiero, en
atencin a que las mismas administran recursos del pueblo.

A.4. Normas Reglamentarias.

Las normas reglamentarias dictadas fijan recaudados y condiciones que

deben cumplirse para obtener la autorizacin del ente rector en toda
negociacin sobre acciones en las instituciones financieras. Entre las
principales particularidades del rgimen merecen destacarse:

- Toda negociacin de acciones por un importe superior al 15% del

capital social est sujeta a la condicin resolutoria de la autorizacin
expendida por la Superintendencia de Banca y Seguros, quien
evala las factibilidades de la negociacin y la aprueba la misma.

Derecho Financiero Pa gina 7

 - Los Directores a cargo de la organizacin social deben permanecer
en sus cargos durante el lapso en que la Superintendencia de Banca
y Seguros evala las factibilidades de la negociacin y la aprueba la
misma.

- La derogatoria la autorizacin casi siempre obedecer a causales

imputables a los adquirientes, por no llegar a cumplir a satisfaccin
los requisitos exigidos reglamentariamente, motivacin que no debe
ser comunicada por la SB mediante la resolucin respectiva con
carcter de obligatoriedad, sino de voluntariedad.

- Estas circunstancias revisten significativa importancia en la

negociacin, en atencin a las responsabilidades emergentes para
cada parte interviniente.

- El rgimen de comunicaciones comprende igualmente cualquier

cambio fundamental que pueda derivar en la dificultad o imposibilidad
de la entidad de cumplir regularmente los fines operativos para los
cuales fue autorizada.

Las normas consagran el principio consistente en que la expansin de

las entidades en el territorio del pas, puede realizarse por dos vas, a
saber:

- Instalacin de nuevas sucursales o filiales.

- Incorporacin de sucursales o filiales de otras entidades en

financiamiento.

La instalacin de nuevas sucursales o filiales responde a una poltica de

real expansin territorial, as como a una poltica de saneamiento y
consolidacin del Sistema Financiero, generalmente impulsada por la
Superintendencia de Banca y seguros, con la finalidad de evitar el cierre
de las mismas, a raz de planes de regularizacin aprobados,
intervenciones y/o liquidaciones de entidades, mantenindose el
nmero de reas operativas en lo posible.

La Superintendencia de Banca y seguros debe dar la autorizacin

previa para abrir en el territorio nacional nuevas sucursales o filiales. De
este modo, tiene una facultad importante para evaluar si la apertura de
nuevas sucursales o filiales coadyuva a una sana y eficaz competencia

Derecho Financiero Pa gina 8

 territorial, en cuanto a la satisfaccin de las necesidades locales de
inversin, crdito, y de presentacin de otros servicios (pago de
tributos, remuneraciones, seguridad social, etc.).

Es fundamental tener presente que las entidades financieras no deben

actuar como simples recaudadores de los ahorros de la poblacin sino
que, adems, tienen que tratar de alentar por todos los medios
disponibles el desarrollo de las operaciones activas y de servicios, de
modo de consolidarse dentro del mercado financiero adems de
asegurar la funcin social de la actividad bancaria invocada por la
constitucin.

Las denominaciones a que se refiere la Ley, solo pueden ser utilizadas

por las entidades autorizadas expresamente por la Superintendencia de
Banca y seguros para operar como tales. Dichas denominaciones o sus
similares o dudosas (ejemplo, empresas bancarias) no pueden ser
utilizadas por aquellas personas o sociedades que carezcan de la
autorizacin de la Superintendencia de Banca y seguros, con la opinin
previa del Banco Central. De esta manera se trata de evitar inducir a
engao o confusin a los terceros que contraten con ella, as como
tambin proteger la operatividad de las entidades debidamente
autorizadas y encuadradas en la Ley.

2. SIGNIFICADO Y ALCANCES DE LA AUTORIZACION.

La posibilidad de ejercer la actividad financiera tiene pleno respaldo

constitucional, ya que la Constitucin consagra el principio de la libre
iniciativa privada en el campo econmico, considerando que su ejercicio
debe efectuarse conforme a las leyes que la reglamentan.

El principio bsico es que el ejercicio de la actividad financiera regulada por

esta ley, requiere necesariamente de la previa autorizacin de
funcionamiento otorgada por la Superintendencia de Banca y seguros.

Las entidades comprendidas en la ley tienen un derecho subjetivo, para

realizar actividades financieras, pero ese derecho esta subordinado al
requisito de la previa autorizacin sealada.

Adems de la necesaria autorizacin para funcionar, las entidades tambin

debern orientar su actividad por las regulaciones y controles permanentes
del Superintendencia de Banca y seguros y, en lo que resulte aplicable, por
la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores.

2.1. Naturaleza de la Autorizacin.

Derecho Financiero Pa gina 9

 El acto que otorga o deniega la autorizacin para operar como entidad
financiera, es un acto administrativo. La legislacin bancaria peruana
dispone que el acto denegatorio de la autorizacin no sea impugnable en la
va administrativa ni en la va judicial.

Al considerarse la posible autorizacin para funcionar se evaluara la

conveniencia de la iniciativa, las caractersticas del proyecto, las
condiciones generales y particulares del mercado, as como los
antecedentes, la responsabilidad de los solicitantes, y su experiencia en la
actividad financiera.

Mediante dicha evaluacin, la Superintendencia con la opinin previa del

Banco Central pretende verificar que la actividad a desplegar se encuentre
previstas para zonas que carezcan de servicio financiero autorizado, o
donde el existente sea insuficiente en merito a las necesidades del
desarrollo del mercado financiero y la comunidad.

Que la iniciativa redunde en beneficio de las fuerzas econmicas y de la

poblacin de la referida zona o regin y no de jun sector econmico o grupo
social, gremial, racial, religioso o de determinada colectividad. Que las
perspectivas de evolucin de la entidad a establecerse y de la zona o
religin de actuacin, objetivamente lo justifiquen.

El principio rector que debe prevalecer prioritariamente es que, al integrar

las entidades financieras a un sistema, la autorizacin para funcionar no
debe circunscribirse simplemente a permitir el ejercicio de una actividad
comercial con miras a captar y predominar en el mercado financiero, sino a
posibilitar que la zona o regin en donde se establecera la entidad
peticionante pueda ver satisfechas o mejoradas sus necesidades de
servicio financiero por parte del conjunto de entidades all actuantes.

Respecto a los antecedentes de los solicitantes, no cabe duda de la

relevancia de la acreditacin de la responsabilidad patrimonial de los
mismos en orden a la envergadura del proyecto, as como de la experiencia
en la actividad financiera. Ello en atencin a que los mayores problemas
que enfrentan las empresas y Entidades del Sistema Financiero obedecen
generalmente a dos tipos de causas fundamentales: por un lado, errores
tcnicos en la asignacin del crdito, en algunos casos agravados por un
exceso de prstamos otorgado a grupos vinculados y, en general,
agudizados por una poltica econmica que promueve altas tasas de
inters; as como, por otro lado, faltas funcionales, especialmente de
supervisin.

Derecho Financiero Pa gina 10

 La experiencia aconseja reforzar las exigencias de idoneidad profesional y
la solvencia moral de los directores y administradores, as como el examen
de los antecedentes de comportamiento de los mismos. Estas exigencias
relativas a los aspectos tcnicos deben tambin acentuarse para los
accionistas, fundadores y promotores de las nuevas empresas y entidades
del sistema financiero, siendo pertinente, igualmente, observar si tienen la
experiencia necesaria en la actividad financiera, atendiendo a que el
conocimiento de la materia constituye un importante factor de desarrollo.
Igualmente deben acreditar respaldo patrimonial adecuado, conforme a las
exigencias legales.

3. INFLUENCIA SIGNIFICATIVA.

Sern pautas que denotaran la posible existencia de influencia significativa

en las decisiones, entre otras, las siguientes:

- La posesin de un porcentaje del capital de la vinculada que otorguen

los votos necesarios para influir en la aprobacin de sus estados
contables y en la distribucin de utilidades, para lo cual debe tenerse en
cuenta la forma en que est distribuido el resto del capital; la
representacin en el Directorio y/u rganos administrativos superiores
de la vinculada, para lo cual debe tenerse en cuenta tambin la
existencia de acuerdos, circunstancias o situaciones que pudieran
otorgar la direccin a algn grupo minoritario.

- La participacin en la fijacin de las polticas societarias.

- El intercambio del personal directivo.

- La dependencia tcnico-administrativa de la vinculada.

- Vinculacin indirecta con sociedades y/o empresas unipersonales.

Se consideran sociedades y/o empresas unipersonales con vinculacin

econmica indirecta a las que tengan vinculacin econmica con otras del
mismo carcter o personas naturales que ejercen sobre la entidad
financiera o sobre las que esta ltima ejerce el control total o influencia en
las decisiones.

Este concepto es comprensivo de las sociedades y/o empresas

unipersonales sobre las que ejerzan control total o influencia significativa en

Derecho Financiero Pa gina 11

 las decisiones, las personas vinculadas econmicamente en forma
indirecta.

Los directores y/o funcionarios de la controlada reciben instrucciones de la

contratante ya actan en inters de esta ltima.

4. SOLVENCIA DE LOS ORGANIZADORES.

El rgimen de incompatibilidades de por si riguroso se justifica en que el

estado est obligado a establecer condiciones exigentes en lo referente a la
solvencia moral y econmica de las personas que tendrn a su cargo la
administracin y direccin de las entidades autorizadas a promover el
ahorro pblico.

En casos dudosos, la interpretacin sobre la acreditacin de la inexistencia

de algn supuesto de la inhabilidad o incompatibilidad es competencia
exclusiva de la Superintendencia de Banca y Seguros, teniendo para ello la
ms amplia discrecionalidad en la evaluacin y la indagacin de los
antecedentes pertinentes.

5. REGIMEN DE VERIFICACION E INTERVENCION.

Existen bsicamente tres tipos de inconducta que sustentan la intervencin

de la SBS:

- Delitos comunes.

- Violacin de las leyes del comercio y la economa.

- Infracciones a la normatividad financiera, especialmente del

cumplimiento de las obligaciones de encaje y la presuncin del fraude.

La casual de la inhabilidad o incompatibilidad puede producirse con

anterioridad a la designacin o luego de asumidas las funciones
correspondientes, en cuyo caso procede la remocin de la persona
involucrada.

La actividad de los representantes de las entidades financieras del exterior,

est limitada a tareas de asesoramiento, estudio y gestin tcnica en
materia de financiaciones y garantas. Estn expresamente prohibidos de
realizar cualquier modalidad de intermediacin de recursos financieros u
operaciones cambiarias, lo que se encuentra expresamente reservado a las
empresas bancarias nacionales y empresas extranjeras con sucursales
establecidas en el Per, etc.
Derecho Financiero Pa gina 12
 La alteracin de la estructura de los grupos accionarios reviste inters
especial para evitar la existencia de sociedades controlantes de la entidad
financiera, a travs de las cuales puedan llegar a vulnerarse indirectamente
las disposiciones de la ley materia, adems de la necesidad de conocer la
identidad de los grupos o sectores de inters que tiene el gobierno de la
entidad.

6. COMUNICACIONES A LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y

SEGUROS.

Las empresas y entidades del Sistema Financiero deben comunicar de

inmediato a la Superintendencia de Banca y Seguros, el nombre de los
enajenantes y adquirientes de acciones representativas de su capital
social, cuando el poder de adquisicin exceda el 15% del mismo, as como
los nombres de sus directores y principales funcionarios, en caso de
producirse alguna modificacin.

7. CAPITALES MINIMOS.

La responsabilidad patrimonial consiste en la afectacin de recursos

propios al desenvolvimiento de la entidad, de forma tal que entre las
operaciones activas y las operaciones pasivas resulte un saldo remanente
positivo (saldo acreedor) llamado patrimonio neto representativo de
acreencia de los accionistas, consistente en el capital, las reservas del
capital y los excedentes netos econmicos repartibles, retenidos en la
fuente, cuya suma podr permanecer invariable, incrementarse o disminuir
de acuerdo a los resultados del periodo bajo observacin.

De ah que la ley adopte medidas tendientes a que el capital y las

reservas de las entidades cumplan adecuadamente su funcin de
garanta, al posibilitar que se soporten perdidas del giro operativo que no
pudieron preverse y, de ese modo, salvaguardar a la entidad de su
disolucin y ulterior liquidacin.

Es obligacin de las entidades mantener los capitales mnimos que la

autoridad de control establezca.

La norma es genrica y amplia en criterios para su reglamentacin. La

Superintendencia de Banca y Seguros fijan los capitales mnimos, que
pueden revestir carcter variable en funcin del tipo de entidad. Estos
capitales mnimos son ajustados trimestralmente, tomando en cuenta la
variacin del ndice de precios al por mayor publicado por el INEI. Es decir,
que la fijacin de los capitales mnimos obedece a un simple clculo

Derecho Financiero Pa gina 13

 aritmtico, a diferencia de otros sistemas donde se tiene en cuenta su
relacin con los pasivos y/o los activos, aislada, conjunta o
ponderadamente. Mediante este sistema la fijacin de los capitales
mnimos no se concilia con la real situacin econmica patrimonial de
cada entidad.

El Comit Internacional de Regulacin y la Superintendencia de Actividad

Bancaria, con sede en Basilea (Suiza), ha establecido la convergencia de
las reglamentaciones que establecen los requisitos de capital para bancos
internacionales, partiendo de un concepto de evaluacin uniforme y
desestimado la fijacin del capital mnimo medido contra activos o pasivos
totales por su determinacin en funcin de los activos de riesgos.

El mecanismo se basa en la ponderacin del riesgo crediticio,

estableciendo distintas escalas y tasas indicadoras de riesgo en funcin
de las tasas de inters activas aplicables al incumplimiento de las
exigencias mnimas de capital. Ello hace a la entidad pasible de
sanciones, a la par de otras consecuencias como son: la prohibicin de
distribuir dividendos en efectivo; la imposibilidad de realizar gastos de
honorarios, participaciones o gratificaciones dependientes de los
resultados de la entidad.

8. FONDO DE RESERVA.

El fondo de reserva legal es uno de los rubros que conforman el

patrimonio social. En materia societaria, la reserva legal tiene la funcin de
reforzar, en inters de los acreedores sociales, la consistencia patrimonial
de la sociedad mediante la separacin de una parte de las utilidades netas
anuales hasta alcanzar el lmite fijado por la ley.

La liquidacin de una entidad financiera no configura una sancin

aplicable por la Superintendencia de Banca y Seguros. La sancin es la
revocacin de la autorizacin para funcionar, por ende, la liquidacin es su
correlato inmediato consistente en la realizacin del activo y la cancelacin
del pasivo de la entidad sancionada que ha quedado disuelta a raz de la
sancin por perdida de su objeto social. El proceso liquidatario es
consecuencia de la disolucin.

Respecto a la posibilidad de las entidades de tener participaciones

accionarias en otras sociedades, es preciso distinguir dos situaciones:

Derecho Financiero Pa gina 14

 - Si la participacin accionaria permite el control de la sociedad por parte
de la entidad financiera, por medio del cual resulta factible su
explotacin por cuenta propia.

- Si la participacin accionarla es simplemente minoritaria sin

representar votos necesarios y suficientes para formar la voluntad
social, se prohbe tal posibilidad, salvo que se trate de un banco que se
encuentra excluido de la prohibicin por la municipalidad operativa que
la ley reconoce. En este ltimo sentido, la ley es restrictiva y su
interpretacin debe ser acorde, de manera que se respete el principio
generalizado de considerar riesgosas para la operatividad financiera la
participacin de empresas que realicen actividades no financieras o no
estrechamente ligadas a esa funcin.

Si bien no existe una prohibicin expresa para participar accionariamente

en cualquier empresa comercial, industrial, agropecuaria o de cualquier
otra clase, estimamos que la norma bajo anlisis limita esa participacin
solamente a las entidades financieras siempre que sea indispensable.

Surge un doble tratamiento en lo atinente a la posibilidad de las entidades

financieras de participar e invertir en acciones de sociedades no
financieras:

- Limitacin, si se trata de una participacin accionaria que le otorgue el

control de la sociedad y le permita su explotacin por cuenta propia.

- Prohibicin, si se trata de una participacin accionaria simplemente

minoritaria, por no encuadrar entre las operaciones permitidas a cada
clase de entidad, con la sola excepcin de los bancos comerciales que
gozan de las bondades de la banca universal.

La prohibicin sealada no tiene aplicacin cuando se trate de inversiones

en acciones, como consecuencia de una tpica operacin underwriting,
expresamente permitida por la ley para los bancos mltiples y las
empresas financieras.

Respecto a la permisibilidad que tiene los bancos comerciales o mltiples

para realizar inversiones en acciones de otras sociedades no financieras,
ella no es ilimitada sino subordinada a las normas reglamentarias sobre
liquidez y solvencia (inmovilizacin de activos) que pueden determinar
topes de inversin, segn se trate de:

- Acciones que no cotizan en la bolsa.

Derecho Financiero Pa gina 15

 - Acciones que cotizan en la bolsa.

- Acciones recibidas en garanta del crdito otorgado.

9. CONSTITUCION Y FUNCIONAMIENTO DE LAS ENTIDADES DE

CREDITO.

9.1. Constitucin de las entidades de crdito y apertura de

sucursales.

La autorizacin de la Superintendencia de Banca y Seguros no tiene

la naturaleza de Concesin porque la actividad financiera no es
funcin del Estado cuyo ejercicio puede ser concedido a
particulares. Dicha autorizacin es vlida como acto que la habilita al
tomar a su cargo y ejercer el crdito, admitiendo a personas
determinadas como organizadores de empresas y entidades del
Sistema Financiero, dentro de un ordenamiento especial para ese
sector, que es de carcter cerrado, mediante la autorizacin de
organizacin y funcionamiento as como la atribucin de un estatus
especial que implica obligaciones y facultades particulares
claramente establecidas.

La autorizacin queda librada al criterio discrecional de la

Superintendencia de Banca y Seguros, quien no solo tiene en cuenta
la ideonidad de los recursos financieros de las organizaciones o el
monto mnimo del capital y la disponibilidad del crdito, sino tambin
el hecho de que respondan el inters pblico segn el tipo de entidad
y el lugar de sus constitucin.

Cuando la empresa o entidad financiera se constituye como sociedad

annima, la autorizacin de la Superintendencia de Banca y Seguros
est incluida entre los requisitos que estipula la ley. En cambio si la
entidad de crdito se constituye por la ley, la autorizacin se
encuentra implcita en la norma que la crea, como es el caso del
Banco de la Nacin o de la Corporacin Financiera de Desarrollo
(COFIDE).

La entidad de crdito ya constituida no podr operar hasta que su

requerimiento se autorice su inscripcin, que constituye un acto
administrativo de admisin de la nueva empresa dentro del
ordenamiento crediticio. La resolucin expedida por la

Derecho Financiero Pa gina 16

 Superintendencia de Banca y Seguros deber contener
expresamente la autorizacin para realizar las operaciones, lo que
constituye un acto administrativo autnomo con respecto al que
autoriza su organizacin, por cuanto esta ltima implica la
verificacin de la existencia de todos los requisitos legales para el
ejercicio de la actividad bancaria. La solicitud presentada para
obtener la autorizacin destinada a constituirse como entidad de
crdito, deber estar acompaada del proyecto de su Estatuto que se
considera aprobada al extenderse la autorizacin y que deber
integra la Escritura Pblica de Constitucin Social o inscribirse en el
Registro Mercantil.

Igualmente, las entidades de crdito no pueden crear sucursales,

agencias u otras oficinas sin autorizacin de la Superintendencia de
Banca y Seguros, lo que justifica por la necesidad de una distribucin
nacional territorial ventajosa de la actividad, criterio que debe ser
evaluado por la mxima instancia del control del Sistema Financiero.

9.2. Concentracin de entidades de crdito.

La concentracin en una sola empresa del Sistema Financiero de

varias empresas preexistentes puede llevarse a cabo ya sea
mediante la constitucin de una nueva entidad, fusin propiamente
dicha, o por la absorcin de una o varias entidades por parte de otra
entidad que sigue existiendo y adquiere una nueva dimensin,
incorporacin.

Cuando se trata de fusin por incorporacin entre bancos la ley

bancaria enuncia la factibilidad de la misma, contando con la
autorizacin previa de la Superintendencia de Banca y Seguros, que
constituye la aprobacin previa para la fusin o incorporacin. Sin
ese requisito no podr inscribirse la declaracin de fusin en el
Registro Mercantil.

La incorporacin implica a supresin del estatus de socio de la

sociedad incorporada. Se ha planteado si la decisin adoptada por la
sociedad debe ser adoptada con el consentimiento unnime de todos
los socios o por la mayora requerida.

La fusin entre entidades del mismo tipo puede producirse a

requerimiento de los Directores de las empresas respectivas, los que
podrn deliberar con respecto a la operacin y fijar sus condiciones,

Derecho Financiero Pa gina 17

 siempre que cuenten como mnimo con la presencia de las dos
terceras partes de los accionistas.

10. SECTORES FINANCIEROS. DETERMINACION DEL CONCEPTO

ACTIVIDAD FINACIERA.

10.1. Sector y Sistema Financiero.

El Sistema Financiero se halla integrado por las clases de

Instituciones que autoriza la Ley N 26702, Ley General del
Sistema Financiero y de Seguros. Dicho Sistema es orgnico y
funciona bajo la supervisin y control de la Superintendencia de
Banca y Seguros, as como bajo la regulacin del Banco Central
de Reserva.

Un Sistema Financiero supone necesariamente la existencia de

dichos organismos constitucionales autnomos. El Sistema no
existe por la sola circunstancia que hay individuos o entidades que
se dediquen a la intermediacin financiera. Es necesario que
constituya un conjunto orgnico, que sus funciones se desarrollen
armoniosamente al amparo de normas reguladoras de su objeto.

Partiendo de esa premisa, es esencial determinar el contenido de

la expresin "intermediacin financiera", pues el ejercicio de esta
actividad ser lcito si cumple con las exigencias legales
(autorizacin para funcionar como Banco, empresa financiera,
etc.), o ilcito, si no las cumple.

Las notas distintivas de la intermediacin financiera son los actos

de captar y colocar recursos financieros; constituyendo una
actividad de importante regulacin estatal. Ello obedece a que se
halla comprometida la confianza pblica y, adems, porque esa
actividad ndice en la economa y las finanzas de los pases. El
sistema de depsito en bancos determina la existencia de una
moneda de circulacin distinta de los billetes de bancos o moneda
corriente, que supera a esta varias veces. En el proceso de
creacin de dinero por los bancos.

11. LA EMPRESA BANCARIA.

11.1. La Empresa Bancaria Mltiple.

Derecho Financiero Pa gina 18

 Los Bancos son empresas de intermediacin del dinero y el
crdito. Su objeto es recibir fondos privados o pblicos, para
mantenerlos en estado de disponibilidad, depsitos a la vista y
posibilitar su utilizacin mediante un especfico instrumento de
pago que es el cheque; o bien, colocar estos fondos, que pueden
ser superavitarios, mediante su transferencia en prstamos a
unidades deficitarias. Las colocaciones pueden ser a corto,
mediano o largo plazo, pero en todo caso, podemos afirmar que la
nota tpica de la actividad de intermediacin financiera est
constituida por la actividad habitual y profesional de tomar dinero
en prstamo (adquirir su propiedad), conjuntamente con su capital
y reservas para transferir la propiedad de ese dinero o terceros
(tambin prstamo). Por ello se afirma, con acierto que los bancos
son intermediarios en la oferta y la demanda de dinero.

11.2. Sistema de Banca Mltiple o Integrada.

En la banca moderna existe una tenencia creciente a la

estructuracin de los sistemas financieros en base a la adopcin
del principio de banca mltiple, banca universal, banca
integrada.

Dentro del Derecho Comparado, las distintas legislaciones

reguladoras de la actividad bancaria y financiera, se pueden
clasificar en dos grupos:

a. Las que adoptan el principio de la banca mltiple o

integrada.

Las instituciones autorizadas para actuar en el mercado

financiero pueden realizar todas aquellas operaciones activas,
pasivas y de servicios que le sean prohibidas por la ley o que
sean autorizadas por disposicin de la autoridad de regulacin
y control de la actividad financiera.

b. Las que responden al principio de la banca

especializada.

Es aquella que se orienta a realizar operaciones bancarias

para apoyar exclusivamente el desarrollo de un determinado
sector de la actividad econmica. Esta modalidad se expres
tradicionalmente a travs de la denominada banca de fomento,
que se encuentra en el Per en proceso de liquidacin, sin que

Derecho Financiero Pa gina 19

 se haya creado alternativamente un ente que brinde los
servicios financieros que ofreca dicha modalidad.

12. EMPRESAS FINANCIERAS.

Las empresas financieras aparecieron en el Per como una alternativa

que pudiera canalizar recursos internos y externos hacia la financiacin
del sector industrial fundamentalmente, con operaciones a mediano y
largo plazo y que adems sirvieron para promover, crear, transformar y
organizar empresas.

En los ltimos aos las empresas financieras se han asemejado en un

radio accin a los bancos al permitirles el otorgamiento de crditos a corto,
mediano y largo plazo conforme a ley.

12.1. Operaciones fundamentales.

Las empresas financieras pueden efectuar:

Inversiones en el capital de empresas.

Conceder avales y garantas.

Operaciones de underwriting y las de factoring, compra de ttulos

de cartera con plazo mayor de un ao a empresas.

Negocios de captacin de recursos a travs de certificados de

depsitos en plazo, negociacin de cartera, emisin de bonos,
fideicomisos de inversin.

Colocar mediante comisin acciones, bonos y otras obligaciones

de nueva emisin o de mercado secundario, emitidos por
empresas admisibles, pudiendo o no garantizar la colocacin total
de una parte de dichos ttulos.

Operaciones de cartera de crditos, prestamos con recursos

propios, prestamos con recursos de otras entidades financieras:

- Crditos sobre el exterior.

- Reintegros anticipados.

- Cartas de crditos cubiertas.

- Avales abiertos.

Derecho Financiero Pa gina 20

 - Garantas bancarias cubiertas.

- Derecho de compra de la cartera negociada.

- Realizar las operaciones de comercio exterior permitidas a los

establecimientos de crdito, exceptuando la de cuenta
corriente.

- Ejecutar y otorgar encargos de fidecomiso.

- Negociar ttulos representativos del capital o de los activos de

sociedades que afronten problemas de solvencia o liquidez.

- Prestar asesora diferente de la vinculada a operaciones

especficas de cerdito, tales como promocin y obtencin de
nuevas fuentes de financiacin.

Derecho Financiero Pa gina 21

2. SUPERVISION DE LA EMPRESAS Y ENTIDADES FINANCIERAS EN EL
PERU.

1. ORIENTACION GENERAL DE LA LEGISLACION BANCARIA.

1.1. La intermediacin Financiera y el Desarrollo.

El crecimiento y el desarrollo econmico dependen principalmente de la

cantidad y calidad de la inversin realizada en un pas. Dado que el
Sistema Financiero tiene un rol primordial en la determinacin de estas
dos caractersticas bsicas de la inversin, es claro que tiene una
importancia fundamental en el desarrollo econmico.

1.2. La represin financiera.

Tradicionalmente la mayora de los gobiernos latinoamericanos

regularon muy extensamente el Sistema Financiero, sobre todo en sus
aspectos operativos. Dicho regulacin se centr en establecer lmites a
las tasas de inters, con la intencin declarada de favorecer la
inversin; canalizar crditos subsidiados a los sectores econmicos y
regionales de las carteras de los intermediarios financieros; e imponer
elevados requerimientos de encaje y otros mecanismos obligatorios
que destinaran los recursos del sistema a solventar las crecientes
necesidades de financiamiento del sector pblico. Este tipo de
regulaciones conforman lo que se denomina represin financiera.

1.3 Por una regulacin moderna del sistema financiero.

Para que una regulacin del Sistema Financiero sea eficiente existe
consenso entre los estudiosos del tema que ella debe centrarse en
crear las condiciones para que el Sistema Financiero sea competitivo,
determinar una capitalizacin adecuada, valorizacin y diversificacin
del riesgo de las operaciones financieras, as como la suficiencia de las
provisiones correspondientes; y asegurar suficiente capacidad de
supervisin y sancin de parte de las instituciones supervisoras. Todos

Derecho Financiero Pa gina 22

 estos objetivos deben lograrse minimizando la interferencia financiera.
Asimismo, se debe buscar asegurar suficiente flexibilidad, tanto en la
regulacin existente como en las instituciones encargadas de ejercer la
supervisin, para adaptarse a los continuos cambios que el Sistema
Financiero enfrenta en la actualidad y que deber asumir en el futuro.

2. NORMAS REGULADORAS DEL SISTEMA FINANCIERO.

2.1. Normas de estructura.

El sistema financiero peruano ha sufrido peridicas reformas, las que

respondieron a concesiones distintas acerca de la estructura y funcin
de la banca, as como la libre utilizacin de los fondos captados por la
misma.

Las iniciales reformas estuvieron caracterizadas por una creciente

intervencin y control del Estado sobre los fondos captados por las
entidades.

En el ao 1924 se crea el Banco Central, inicialmente de participacin

mixta en su capital accionario. Adems en el ao 1932 se dict el
Decreto Ley N 7159, primera Ley de Bancos.

La aparicin de las entidades no bancarias, que actuaban en la

intermediacin financiera, y el importante volumen de fondos que
manejaban hicieron aconsejable que la Superintendencia de Banca y
Seguros mediante resoluciones expidiera iniciar el control de dicho
mercado extra bancario. Para alcanzar ello, fue necesario y
conveniente ampliar las facultades de la SBS a travs de la
promulgacin de la ley respectiva; situacin que se concreta con la
promulgacin de la Ley General de Instituciones Bancarias,
Financieras y de Seguros, Decreto Legislativo N 637.

2. 2. Normas Especficas.

Estn referidas a los aspectos tcnicos operativos de las entidades, al

cumplimiento de objetivos de la poltica monetaria, y penetran en la
rbita de las relaciones entre las entidades y sus clientes, al
reglamentar las distintas operaciones financieras. Solo es til la
distincin entre los dos planos de relaciones entre Estado y entidades

Derecho Financiero Pa gina 23

 y entre estas ltimas y sus clientes para los fines de una mayor
claridad conceptual que permita ubicar las normas que regulan la
primera relacin en el mbito del Derecho Pblico y las de la segunda
en Derecho Privado.

3. FACULTADES REGLAMENTARIAS DE LA ACTIVIDAD FINACIERA.

Toda ley sustancial por su naturaleza, es general, objetiva y obligatoria,

razn por la cual se deben determinar a travs de normas reglamentarias
los aspectos necesarios o convenientes para posibilitar una adecuada
aplicacin o ejecucin de la normatividad sustantiva; siendo la
Superintendencia de Banca y Seguros un organismo del Estado con su
propia personalidad jurdica, un ente de administracin indirecta, elegido en
autoridad de aplicacin del rgimen legal de las entidades financieras, tiene
a facultad de dictar normas reglamentarias que sean requeridas para el
mejor desenvolvimiento de la actividad financiera.

3.1. Ejercicio de las facultades reglamentarias.

El Banco Central de la Superintendencia de Banca y Seguros cumplen

su cometido reglamentario a travs de sus circulares y cartas circulares
y resoluciones que revisten el carcter de estos administrativos de
alcance general, por lo que su validez y eficacia depende de su
publicacin.

3.2. Alcance de la fiscalizacin.

La fiscalizacin prevista en la ley sobre el funcionamiento operativo de

las entidades es permanente y tcnicamente especializada, por ello las
atribuciones conferidas a la Superintendencia de Banca y Seguros
constituyen potestades cuyo modo de ejercicio es discrecional. Con la
finalidad de no encontrarse el organismo rector obligado al examen de
todas las operaciones que se celebran en el mercado financiero.

3. 3. Supervisin bancaria.

El Derecho bancario invalida la intervencin de cualquier otra autoridad

que no sea la Superintendencia de Banca y Seguros y el Banco Central
de Reserva en los aspectos concernientes al control y regulacin,
respectivamente, de la actividad de intermediacin financiera. La
Superintendencia de Banca y Seguros es el nico organismo de
fiscalizacin del Sistema Financiero y de la actividad de los
intermediarios institucionalizados, con facultades exclusivas,
excluyentes e indelegables.

Derecho Financiero Pa gina 24

 4. ROL DE LOS ORGANISMOS REGULADORES Y SUPERVISORES.

La funcin de la Superintendencia de Banca y Seguros es ejercer el control

de las empresas bancarias, financiera y de seguros, as como de las dems
que reciben depsitos del pblico y de aquellas otras que por realizar
operaciones conexas y similares determine la ley.

4. 1. La proteccin del ahorro.

La Carta Magna establece que el Estado fomenta y garantiza el ahorro

y la ley seala las obligaciones y los lmites de las empresas que
reciben fondos del pblico.

5. ROL DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS.

La Constitucin vigente establece que la Superintendencia de Banca y

Seguros ejerce el control de las empresas bancarias y de seguros y de las
dems que reciben fondos pblicos.

6. ROL DEL BANCO CENTRAL DE RESERVA: REGULAR EL CREDITO Y

LA MONEDA.

El BCR es un organismo constitucionalmente autnomo encargado de

asegurar y preservar la estabilidad monetaria, teniendo instrumentos la
regulacin del crdito de la moneda, la administracin de las reservas
internacionales y la emisin monetaria

Derecho Financiero Pa gina 25

 IV. CONCLUSION.

En materia financiera al reforzar la responsabilidad propia de las entidades

en funcionamiento. As, el incremento peridico de la reserva legal no
tiene el lmite legal prefijado en las leyes de sociedades; o sea que la
reserva legal puede llegar a equiparar o, incluso, superar el capital social
de la entidad.

No esta dems resaltar que la etapa de disolucin siempre tare aparejado

a continuacin el proceso de liquidacin del patrimonio de la entidad
disuelta. La liquidacin es consecuencia forzosa de la disolucin. Se trata
de dos conceptos diferentes que no pueden confundirse ni equipararse.
Sin disolucin no puede haber liquidacin.

La etapa de disolucin seguida del proceso de liquidacin conduce al fin

de la existencia de la entidad, al cese de su personalidad. A partir de ah,
la sociedad queda extinguida como contrato y como persona o sujeto de
derecho.

La disolucin solo afecta al ente jurdico o sujeto de derecho; de ella

surgen una serie de vinculaciones sometidas al rgimen legal que
mantiene, parcialmente la actitud del sujeto de derecho solamente para
finalizar los negocios pendientes; en tanto la liquidacin es la realizacin
de todos los actos necesarios para que queden totalmente extinguidas no
solo esas relaciones jurdicas entre la sociedad y los terceros, sino
tambin entre aquella medida de tiempo, en tanto la liquidacin es una
serie indefinida de actos, sin medida determinada de duracin.

Derecho Financiero Pa gina 26

 V. RECOMENDACIONES.

Los pases deben asegurar que las instituciones financieras estn sujetas a
una regulacin y supervisin adecuadas.

Las autoridades competentes deben tomar las medidas legales o normativas

necesarias para prevenir que los criminales o sus cmplices tengan, o sean el
beneficiario final de, o que tengan una participacin significativa o mayoritaria
en, o que ostenten una funcin administrativa en una institucin financiera. Los
pases no deben aprobar el establecimiento u operacin continuada de bancos
pantalla.

En el caso de las instituciones financieras sujetas a los Principios Centrales,

las medidas de regulacin y supervisin que se aplican para propsitos
prudenciales y que son relevantes tambin para el lavado de activos y el
financiamiento del terrorismo, deben aplicarse de una forma similar para
propsitos CFT. Esto debe incluir la aplicacin de una supervisin de grupo
consolidada propsitos CFT.

Las dems instituciones financieras deben recibir licencia o ser registradas y

reguladas apropiadamente, y estar sujetas a la supervisin o vigilancia para
propsitos CFT (Costo Financiero Total), teniendo en cuenta el riesgo de
lavado de activos o de financiamiento del terrorismo en ese sector. Como
mnimo, los negocios que presten un servicio de transferencia de dinero o
valores, o de cambio de dinero o moneda, deben recibir licencia o ser
registrados, y estar sujetos a sistemas eficaces de monitoreo y asegurar el
cumplimiento con los requisitos nacionales CFT.

Derecho Financiero Pa gina 27

 VI. BIBLIOGRAFIA.

Derecho Financiero, Serie UTEX Primera Edicin 2015 Mario Augusto Merchn
Gordillo De esta edicin Universidad Catlica Los ngeles de Chimbote.

Vidal Ramirez Fernando: La Bolsa de Valores Cultural Cuzco Lima 1988.

Klingemberger Juan: La Supervisin Bancaria en el Per Editorial Studium

Lima 1986.

Serra Puente Arnao Gerardo: El Mercado de Valores en el Per Cultural Cuzco

Lima 2003.

Figueroa Bustamante Hernn: Temas de Derecho Bancario Financiero y

Burstil Editorial San Marcos Lima 1998.

Figueroa Bustamante Hernn: Derecho Bancario Editorial Librera Ediciones

Jurdicas Lima 2000.

Marthans Len Juan Jos: La Banca y los Procesos de Estabilizacin

Financiera Lima 2001.

Derecho Financiero Pa gina 28

 VII. ANEXOS

Derecho Financiero Pa gina 29

Derecho Financiero Pa gina 30
Derecho Financiero Pa gina 31