UNIVERSIDAD ABIERTA Y

A DISTANCIA DE MXICO
U2. Evidencia de aprendizaje. Proyecto integrador 2

UNIDAD 2. SITUACIN FINANCIERA ACTUAL Y PROYECTADA

DOCENTE: MARCOS GONZALEZ VALLADOLID

ALUMNA: MELINA MONTSERRAT GONZLEZ MENDOZA

INDICACIONES:

Nuevamente saludndolos y para dejarles aqu, las indicaciones de la Evidencia

de Aprendizaje 2. Es un portafolio de evidencias que tiene como propsito, integrar
la segunda parte del plan de financiamiento para la PyME, as como explicar los
criterios que consideran importantes para determinar si continua o no con el plan
de pedir capital prestado.

He aqu las indicaciones de la actividad:

1.- Integren en un documento las actividades de la unidad, el estado de resultados

actual (actividad 1) y el estado de resultados proforma (actividad 2).

2.- Una vez elaborado el documento, expliquen los criterios que se consideraron
para tomar la decisin de continuar o no con el plan de financiamiento.

3.- Al terminar, den nomenclatura a su documento de esta manera: GCGF_U-

2_EA_2_XXYZ. Sustituyan las X por las dos primeras letras de su primer nombre, la Y
por la inicial de su apellido paterno, y la Z por la inicial de su apellido materno.
Suban en la siguiente liga su documento ya elaborado:

Evidencia de Aprendizaje 2
Estado de Resultados de la Actividad 1.- Cuadro (1)

Estado de resultados
Nombre de la empresa: REFACCIONES TREBOL Llenar
Producto que vende: Llenar
SERVICIOS DE VENTAY REPARACIN DE MAQUINAS PODADORAS MANUA

AO
CONCEPTO
$

1. Ventas totales (a x b) 1,680,000

a) Nmero de podadoras manualels (28 x 12 meses) 336

b) Precio unitario 5,000

2.- Costo de Ventas 0

3. Utilidad bruta (1-2) 1,680,000

Renta de Local (6000 x 12 meses) 72,000

Luz 24,000
Telefono, Internet 7,200
Agua 4,800
Pgina Web 1,000
Salarios 900,000
Publicidad 10,000
4.- Gastos de operacin 1,019,000

5. Utilidad de operacin (3-4) 661,000

a) Menos= Depreciaciones
6. Utilidad antes de impuestos (5-a) 661,000

7. Impuesto a la utilidad ( 34 %) 267,491

Flujo de efectivo neto (6-7) 393,509

Razn de rentabilidad 23.42% Calcular

EXPLICA LOS RESULTADOS OBTENIDOS EN LA RAZN DE RENTABILIDAD
De acuerdo a la Empresa Refacciones Trebol tiene una rentabilidad del 23.42% lo cual quiere
decir que por cada $100 que ingresa por concepto de ventas para el primer ao es bastante
acepatble la utilidad.
Estado de resultados proforma (actividad 2). Cuadro (2)

ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA

ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA
Nombre delalaempresa:
Nombre de empresa: REFACCIONES TREBOL
Fabrica de muebles REMAS.A.
(Cifras en pesos)
(Cifras en pesos)
AO
CONCEPTO
1 2 3 4 5

1. Ventas totales (a x b) 1,680,000 1,744,144 1,814,390 1,887,465 1,963,484

a) Nmero de uniformes 336 337 339 340 342

b) Precio unitario 5,000 5,176 5,357 5,545 5,740

2.- Costo de Ventas 659,904 661,868 685,100 709,147 734,038

3. Utilidad bruta (1-2) 1,020,096 1,082,276 1,129,290 1,178,319 1,229,446

Renta de local 72,000 74,527 77,143 79,851 82,654

Luz 24,000 24,842 25,714 26,617 27,551

Telefono, Internet 7,200 7,453 7,714 7,985 8,265
Agua 4,800 4,968 5,143 5,323 5,510
Pgina web 1,000 1,035 1,071 1,109 1,148
Salarios 550,000 569,305 589,288 609,972 631,382
Publicidad 10,000 10,351 10,714 11,090 11,480
4.- Gastos de operacin 669,000 692,482 716,788 741,947 767,990

5. Utilidad de operacin (3-4) 351,096 389,794 412,502 436,371 461,457

a) Menos= Depreciaciones 0 35,500 35,500 35,500 35,500

6. Utilidad antes de impuestos (5-a) 351,096 354,294 377,002 400,871 425,957

7. Impuesto a la utilidad, ISR ( 30%) 63,885 72,987 79,601 86,764 94,288

Flujo de efectivo neto (6-7) 287,211 281,307 297,401 314,108 331,669

Razn de rentabilidad 17.09% 16.74% 17.70% 18.69% 19.74%

Promedio anual 17.99%
Razn de crecimiento del flujo neto de efectivo. 29.00% 59.00% 29.00% 59.00%
Promedio anual 44.00%
2.- Una vez elaborado el documento, expliquen los criterios que se
consideraron para tomar la decisin de continuar o no con el plan de
financiamiento.

Los planes empresariales para implementar un nuevo negocio o de

expandirse a nuevos mercados requieren en muchos casos de
financiamiento externo. Para que un empresario pueda conseguir capital
prestado, es necesario primeramente que analice la situacin financiera de
su empresa, y determinar si su negocio est en condiciones de conseguir
recursos externos, en este caso para la Empresa Refacciones Trbol se
consider lo siguiente:

Como primer paso se estim el monto de los recursos que sern financiados
con capital interno y con capital externo. Para posteriormente determinar el
monto total de financiamiento a partir de la frmula que a continuacin
presento.

MONTO TOTAL
APORTACION DE
DEL APORTACION
INSTITUCIONE
FINANCIAMIENT DE SOCIOS
FINANCIERAS
O

$ 376,399.00 $ 85,500.00 $290,899.00

Monto total del financiamiento = aportacin de los socios + aportacin de

instituciones financieras. En el ejemplo de la empresa El Trbol, los ingresos
provienen de las ventas de mquinas podadoras manuales y mecnicas. En
el primer ao, se vendieron 336 podadoras a un precio unitario de $5000 los
cuales generan un flujo de entrada de efectivo de $1,680,000 (336x $5000)
ver cuadro 1.
As mismo contine analizando las salidas de flujo de efectivo mismas que
registre en el estado de resultados que estn en el primer cuadro, como son
costos de venta, gastos de Operacin, depreciacin hasta llegar al flujo de
efectivo neto. En el cuadro 1 se muestran las variables econmicas internas
que acabo de mencionar, mismas que reflejo en el estado de resultados de
la empresa El Trbol. El flujo de efectivo neto para el ao actual del negocio
es igual a $393,509.

Para conocer la situacin econmica de la empresa, se utilizan los estados

financieros que son documentos contables que muestran las operaciones
del negocio en un intervalo de tiempo determinado, y los conforman: el
balance general, los estados de flujo de efectivo y el estado de resultados

Para lo cual he realizado un estado de prdidas y ganancias, (Cuadro 1) el

cual contiene informacin valiosa para observar el comportamiento que
presentan las variables econmicas internas de la empresa, y el impacto
que generan en ellas las variables econmicas externas.

Entonces puedo decir que la Empresa el Trbol tiene una tiene un margen
de utilidad de 23.42% lo cual quiere decir que por cada $100 que ingresa
por concepto de ventas, obtiene un margen de utilidad neta de $23.42 lo
cual es bastante favorable, la empresa est operando con ganancias,
ahora bien, Interpretando, se tiene que las ventas de podadoras del ao
2013 al 2014 crecieron.

Para pronosticar la situacin financiera de la empresa, utilice el estado de

resultados proyectado o tambin llamado estado de resultados proforma,
(Cuadro 2) el cual es un documento que muestra los ingresos y costos
esperados por una empresa para los aos siguientes.

Para realizar los estados de resultados utilice la proyeccin de ventas y

costos a travs de variables econmicas externas en este caso la empresa
Refacciones el Trbol estime los costos

Por ejemplo, si la empresa Refacciones Trbol. desea estimar para el ao

siguiente, los costos en insumos y materiales que utilizar para fabricar las
podadoras manuales, ya que tendr un valor mayor en el mercado
comparado con los precios del ao actual. Este incremento en el precio de
los insumos se debe al efecto inflacionario que existe en la economa, y que
afecta el volumen de ventas y los costos de la empresa. Por lo tanto, la
variable externa inflacin, afecta a las variables internas del negocio
incrementando los precios del: combustible, renta de oficinas, gas, luz, etc.

Se considera a partir del ao dos la depreciacin de la infraestructura,

maquinaria y equipo que se va a adquirir con la nueva inversin.

En el cuadro 2 se observan los ingresos y los gastos que espera obtener la

empresa Refacciones Trbol en los prximos cinco aos de funcionamiento
por producir y vender las maquinas podadoras y manuales. Los flujos de
efectivo netos presentan cifras positivas. La razn de rentabilidad en el ao
actual es de 17.09%, y para el ao cinco es de 19.74%. El 17.09 del primer
ao es una tasa baja de margen de utilidad para los empresarios, pero
tomando en cuenta que el entorno econmico que prevalece en el pas no
es nada fcil, y la presencia cada vez mayor de competencia en el
mercado, hacen difcil para la empresa sostener el nivel de ventas de
productos. As mismo por lo general, los empresarios trabajan en su negocio,
por lo que su salario est considerado en los gastos de nmina.

Puedo concluir que la empresa Refacciones Trbol presenta en sus estados

financieros proyectados, una razn de rentabilidad promedio anual de
17.99%, y una razn de crecimiento en el flujo de efectivo neto esperado
promedio anual de 44.00%.

En cuanto a las variables econmico-externas en el ao cero la inversin

inicial que desea hacer la empresa Refacciones Trbol para producir las
maquinas podadoras adicionales, equivale a $376,399. Recuerda que esta
estimacin la realizaste en el formato 2 necesidades de financiamiento,
actividad 2 de la

El monto de la inversin a realizar es negativo porque representa un

desembolso en el ao cero para la empresa $461,940, con una tasa de
descuento del 10%, a la suma de los flujos de efectivo neto para los aos 1
al 5 se resta la inversin inicial, y da como resultado un VAN igual a $675,568.

En resumen, se tiene que la inversin que desea realizar la empresa

Refacciones Trbol de $ 376,399 para expandir su mercado de venta de
podadoras manuales y mecnicas, generar a lo largo de cinco aos,
ganancias mayores a la rentabilidad exigida del 10%, por lo tanto, es
recomendable llevar a cabo el plan de financiamiento.
La inversin que desea hacer la empresa Refacciones Trbol. ser rentable
y se recomienda llevar a cabo los planes de expansin del mercado y de
solicitar financiamiento externo, ya que, durante los prximos cinco aos, los
flujos de efectivo neto de la empresa le permitirn cubrir la inversin que
desea realizar, y adems con una tasa de descuento mnima exigible al
negocio del 10%, se tendr un valor actual neto positivo de $675,568 y una
tasa interna de retorno de 56.8%.

Fuente Bibliogrfica:

Bibliografa consultada:

UnADM, Situacin financiera actual y proyectada

https://unadmexico.blackboard.com/bbcswebdav/institution/DCSA/BLOQUE2/G
AP/06/GCGF/U2/descargables/contenido.pdf