CAPITULO I

ESTADOS FINANCIEROS
Los Estados Financieros

La Contabilidad es el arte de registrar, clasificar, resumir e interpretar los datos

financieros con el fin que stos sean tiles a las diferentes organizaciones interesadas en
las operaciones de la empresa, es as, como nacen los Estados Financieros Bsicos
conocidos como El Balance General y El Estados de Resultados.
BALANCE GENERAL
Se dice que el balance general es como una fotografa que retrata la situacin financiera
de una empresa en un momento determinado. En trminos generales, el balance es una
forma de organizar y resumir lo que posee una empresa (sus activos), lo que debe a los
acreedores (pasivos) y lo que debe a los accionistas que tienen su dinero invertido en la
empresa (el capital contable).
Activos pasivos

Reservas requeridas Depsitos a la vista

Reservas en exceso Depsitos a plazo y ahorro
Ttulos Prstamos del Banco Central
Prstamos al pblico no bancario Prestamos de otras instituciones
Otros activos bancarias
Capital del banco

1.-ACTIVOS
Loa activos se muestran al lado izquierdo del balance y los pasivos y el capital contable
del lado derecho. La ecuacin contable bsica del balance hace referencia a que el total
del activo es igual a la suma del pasivo ms el capital contable.
Activos = Pasivos + Patrimonio

Como se puede observar, la ecuacin del balance es muy sencilla, todos los
balances generales llevan el mismo principio bsico. Veamos esto con un ejemplo,
suponga que usted inicia una empresa con el giro de negocio de consultora financiera, lo
primero que debe comprar para empezar a funcionar es una computadora que tiene un
precio de $30 000, sin embargo, usted cuenta con $20 000, por lo que decide solicitar un
prstamo por los $10 000 faltantes. Supongamos que obtiene el prstamo y adquiere la
computadora. Si en ese momento usted elabora el balance de su negocio, se observara lo
siguiente:
 Pensiones Deudas
Activos Pasivos
Computadora $30 Prstamo $10 000
000
Capital contable
Aportacin $20 000

Usted ahora posee un negocio que tiene activos por $30 000 (la computadora) y
adquiere obligaciones por la misma cantidad (sus aportaciones y el prstamo). As, la
empresa tendr que generar el ingreso suficiente para pagar los $10 000 del prstamo y
en algn momento los $20 000 a usted que es el accionista. Recordemos que una empresa
es ente distinto a los socios que la forman, esta tiene personalidad jurdica propia,
derechos sus activos, as como las obligaciones derivadas de sus pasivos y del capital
contable.
Los activos se clasifican en activos circulantes y fijos. Los activos fijos pueden
ser tangibles, como una maquina o un automvil, o intangible, como una patente o una
marca comercial. Un activo circulante tiene la caracterstica de que se convierte en
efectivo en el largo plazo, por ejemplo, los inventarios normalmente se compran ara
transformarles o venderlos lo ms pronto posible; otros activos circulantes son las cuentas
por cobrar y el efectivo que tiene en las cuentas de cheques.
Activos
Circulantes
Fijos

Ejemplos de cuentas clasificadas como activos circulantes:

Bancos
Clientes
Documentos por cobrar
Inventarios
IVA por acreditar
Ejemplos de cuentas clasificadas como activos fijos:
Terrenos
Edificios
Equipos de transporte
Equipo de computo
Maquinaria y equipo
Depreciacin acumulada
La depreciacin acumulada representa el desgaste por el uso que han sufrido los activos
fijos; esta ser, por tanto, un importe negativo que se restara del importe original de los
activos. Al resultado de restarle a los activos fsicos el importe de la depreciacin
acumulada se le denomina activos fijos netos.
Por ejemplo el 1 de enero del 2012 se compr una computadora con un valor de $20 000.
Se estima que la computadora tendr una vida til de 2 aos.
Esto significa que la computadora tendr una depreciacin de $10 000 anuales (20
000/2 aos). Observe la tabla:
31/12/2012 31/12/2013
Equipo de computo $20 000 $20 000
(Depreciacin acumulada) (10 000) (20
000)
Equipo de cmputo neto 10 000 0

Como se puede observar en la tabla, el valor en los libros de la computadora al finalizar

el 2012 ser de solo $10 000, esto como resultado de la disminucin del importe de la
depreciacin al monto original de compra. Al finalizar el ao 2013 el valor en los libros
de la computadora ser de cero ya que en 2 aos se deprecio totalmente.
2.- PASIVOS
OPERACIONES PASIVAS DE UN BANCO
Son aquellos fondos depositados directamente por la clientela, de los cuales el banco
puede disponer para la realizacin de sus operaciones de activo. Estn registrados en el
lado derecho del balance de situacin; siendo el caso inverso de las cuentas de activo, ya
que los saldos de estas cuentas, aumentan con transacciones de Crdito y disminuyen con
las de Dbito.
La captacin de pasivos, es de gran importancia para todo banco, ya que supone las
actividades que realiza una institucin bancaria para allegarse dinero, esencialmente del
pblico en general. Para que un banco pueda desarrollarse, es necesario que adquiera
depsito, pues sin estos es imposible crear una reserva suficiente que le ayude a colocar
estos fondos en prstamos e inversiones que le generen dividendos, y que le permitan
hacer frente a las demandas de retiro de dinero en efectivo, solicitado por sus clientes.
CUENTAS CORRIENTES
La cuenta corriente bancaria es un contrato en virtud del cual un banco se obliga a cumplir
las rdenes de pago de otra persona (llamada "cuentacorrentista" hasta el lmite de la
cantidad de dinero que estuviere depositado en dicha cuenta, o del crdito que se haya
estipulado entre las partes. Es un instrumento bsico en el negocio bancario pues permite
a los bancos captar dinero del pblico, con lo que se obtienen fondos para prstamos y
otras actividades, ofreciendo a los clientes la seguridad de la custodia de su dinero y un
medio de pago gil y ampliamente aceptado.
La competencia ha llevado a los bancos, en la actualidad, a ofrecer
diversos servicios conexos a las cuentas corrientes: pagos de intereses sobre saldos
mnimos, servicio de conformacin telefnica, banca electrnica, etc.
En otras palabras, las cuentas corrientes o depsitos a la vista se caracterizan porque los
fondos depositados en ellas son de disponibilidad inmediata y en efectivo, mediante
cualquier instrumento facilitado por la entidad para obtener las cantidades
de dinero consignadas en ellas, tarjeta de dbito o crdito, cheques, pagars, o
personalmente en ventanilla. Dependiendo de la modalidad pactada, ofrecen otro tipo de
servicios tales como domiciliar pagos y cobros, ingreso de nmina, realizar
transferencias; algunos ms especficos como anticipo de nminas, seguros de asistencia
en viajes, seguros de hogar, condiciones ventajosas en prstamos y crditos, etc.
La entidad remite al domicilio del titular la informacin de las operaciones realizadas a
travs de una cuenta corriente, de forma peridica, quincenal, mensual, etc., en un
documento denominado extracto.
CUENTAS DE AHORRO
Las libretas de ahorro o cuentas de ahorro a la vista son productos muy semejantes a las
cuentas corrientes y son por definicin, contratos de depsito de efectivo, de libre
disposicin. Todas las operaciones realizadas quedan reflejadas en la libreta que se
entrega al titular de la cuenta, popularmente se llamaba "cartilla de ahorros". Las cuentas
de ahorros son aquellas cuentas que se consigna en las entidades financieras que tienen
entre sus actividades, la captacin de fondos y los mismos se mantienen en poder y a
disposicin de dicha entidad por perodos ms largos que los depsitos de cuenta
corriente.
El hecho de mantener por un mayor tiempo, los fondos depositados en el banco, pero con
la facilidad de convertirlos en dinero corriente (efectivo) en un corto tiempo y sin prdida
de valor, es lo que le asigna a esta clase de depsito la categora o calificativo de "cuasi-
dinero". Tambin se puede decir que es un instrumento que permite disponer
de dinero efectivo de forma rpida puesto que se puede hacer por ventanilla, o utilizando
algn instrumento de pago que lleve vinculado. Otra caracterstica que cabe sealar es el
hecho de que la libreta fsica permanece en poder del cliente, debiendo actualizarla
cuando considere conveniente, l mismo, en los cajeros habilitados para ello, o en
cualquier sucursal del banco.
Hasta hace relativamente poco tiempo, las principales diferencias eran que con la libreta
de ahorros no se poda operar con cheques, no se dispona de algunos servicios de caja y
no admitan descubiertos. Actualmente no ocurre as, cuando se contrata una libreta de
ahorros, el banco suele ofrecer instrumentos y servicios similares, asociados a una cuenta
corriente.
No obstante, en entidades en las que esto no es posible, la solucin consiste en vincular
una cuenta corriente y otra de ahorro de un mismo titular, para subsanar la limitacin que
impone la entidad de librar cheques contra una libreta de ahorros, son las llamadas libretas
o cuentas de ahorro combinadas. Por otra parte, para hacer retiros de estas cuentas,
especialmente cuando se trata de montos elevados, el banco exige un aviso previo por
escrito, de tal manera que pueda contar con la liquidez suficiente para cubrir el
compromiso.
Los bancos reconocen un beneficio trimestral en concepto de inters, por las cuentas de
ahorros, que de acuerdo a la reglamentacin de la Comisin Bancaria, ese inters es anual,
capitalizado trimestralmente, sobre el promedio de los saldos ms bajos de cada mes.
Cualquier persona mayor de edad, puede abrir este tipo de cuenta. Para el banco,
constituye un tpico servicio de captacin de recursos.
CARACTERSTICAS COMUNES DE LAS CUENTAS CORRIENTES Y LAS
CUENTAS DE AHORRO
Para la apertura de la cuenta no se requieren aportaciones mnimas. El riesgo de impago
depende de la solvencia de la entidad, controlada directamente por el Banco de Espaa y
la cobertura que ofrece el Fondo de Garanta de Depsitos Bancarios hasta una cantidad
mxima. La rentabilidad ofrecida es mnima, pagadera mensual, trimestral, semestral o
anualmente, y bsicamente, ofrecen tres modalidades, la ms utilizada, remunerando el
saldo diario desde el primer ingreso realizado; otra remunera por tramos, pagando ms
inters para tramos con saldos superiores, y la ltima condiciona la remuneracin a partir
de un saldo medio determinado.
El banco nos aplicar, en general, comisin de mantenimiento, comisin
de administracin, en casos particulares comisin por apunte, y si procede, comisin por
descubierto. Estas comisiones tienen que estar expuestas pblicamente en cada oficina, y
en cualquier caso el cliente tiene derecho a disponer de la informacin de las comisiones
aplicables al contrato.
Los gastos ocasionados pueden derivar de muy diversas operaciones, desde
transferencias, ingreso de cheques, utilizacin de tarjetas de dbito o crdito, etc. Existe
una gran oferta y tipologa muy variada de estos productos, segmentndolos incluso por
edades que abarcan desde cuentas infantiles, cuentas para jvenes (a partir de 18 aos
hasta los 26, o bancos concretos hasta los 31) con limitadas ventajas, o cuentas especficas
de pensionistas.
La aparicin de la banca por Internet ha supuesto una alternativa muy interesante a la
banca tradicional partiendo de que las condiciones ofrecidas por algunas entidades son
muy favorables, bien desde el punto de vista de la superior rentabilidad, bien por la
omisin de comisiones y otros gastos de gestin, otra ventajosa posibilidad es la de poder
operar tambin por telfono.
A pesar de estas ventajas, existen ciertos inconvenientes como la limitacin de contratar
algunos productos o realizar operaciones slo disponibles en las oficinas fsicas o
entidades colaboradoras de los bancos que operan por Internet.
DEPOSITOS A PLAZO FIJO
Son depsitos que se formalizan entre el cliente y el banco por medio de un documento o
certificado; se pactan por un monto y plazo determinado y de los mismos no pueden
hacerse retiros ni incrementarse ante del vencimiento del plazo pactado.
Tambin de dicen que son depsitos que se formalizan entre el cliente y el banco por
medio de un documento o certificado; se pactan por un monto y plazo determinado y de
los mismos no pueden hacerse retiros ni incrementarse antes del vencimiento del plazo
pactado. Los intereses que se pagan por estos depsitos quedan a criterio y poltica de
cada banco.
Estos depsitos son lneas de captacin de recursos que, por ser negociados a plazos, no
son exigibles a la vista y su entrega al cliente, slo es exigible a la fecha en que se vence
el trmino de plazo o mediante notificacin escrita y previamente entregada al banco. Los
recursos obtenidos, el banco los puede usar como activos productivos para prstamos a
mediano y largo plazo, inversiones y otros tipos de crditos, que a la vez que conforman
el pasivo bancario, condicionan en forma determinante la capacidad productiva de la
empresa bancaria.

MESA DE DINERO
Es una labor de intermediacin y actividad financiera especfica que contribuye a
solucionar problemas temporales de liquidez a empresas del sector real y del mismo
sector financiero, donde los corredores establecen los contactos con los demandantes y
oferentes de dinero, pero no participan en la operacin. Es un instrumento o mecanismo
financiero especializado en operaciones a corto plazo. Las mesas de dinero pueden
enmarcarse dentro del mercado monetario o de dinero y secundario; dentro del mercado
monetario por cuanto los plazos de sus operaciones no son mayores de seis meses, en el
mercado secundario porque los activos e instrumentos financieros que se utilizan han sido
emitidos en el mercado primario y a travs de las mesas de dinero pasan a circular a manos
de terceros
Recibe el nombre de "Mesa de Dinero" porque es con el cual se ha asociado la actividad
del corretaje, ya que estos negocios se realizaban en las empresas de corretaje financiero
en un recinto totalmente privado, donde haba como dotaciones fsicas Mesas muy largas
en espacios abiertos, con sistemas sofisticados de comunicacin; adems tambin se
conoce como la traduccin castellana de "MONEY DECK" con la cual se le conoce en
los pases anglosajones.
El papel fundamental de las mesas de dinero, tuvo origen en las operaciones conocidas
en Colombia como CALL MONEY o dinero caliente. El cual consiste en la captacin y
colocacin de recursos financieros a muy corto plazo, sistema comnmente utilizado por
el sistema financiero y bancario en perodos de iliquidez temporal, como las fechas de
encaje y de ciertas inversiones bsicas. Este sistema Call es de gran agilidad, se cierra con
una simple llamada telefnica.
Las mesas de dinero funcionan bsicamente bajo dos formas:
1. Tomando posicin propia, la cual implica garantizar o avalar las operaciones,
financiando una cartera de valores con recursos propios o de terceros, lo cual se
denomina dealers.
2. Sin tomar posesin propia, como intermediarios o corredores financieros,
combinando las necesidades de sus clientes operacin que se llama brokerage.
Este es un servicio que pone en contacto al oferente con el demandante.
Los cupos de crdito a los usuarios pasa los dearlership, vara de acuerdo al raling o
clasificacin que efecta la mesa, las garanta pueden ser reales o personas, de acuerdo a
cupo asignado y a la empresa. La actividad de corretaje tal y como se debe entender
consiste en poner en contacto a dos o ms personas naturales o jurdicas para que estas
efecten negocios directamente entre ellas por medio de un corredor (broker), que no
puede tomar ninguna posicin en el negocio y su trabajo es remunerado con una comisin
pagada por quienes hacen el negocio.
 El procedimiento para ofrecer dinero consiste en colocar sobre la mesa una orden en
firme por un trmino preciso, durante el cual los operadores o corredores de la mesa,
pueden colocarla en orden. El procedimiento del demandante es similar al del oferente,
pero esta seala el monto, plazo y tasa a la cual estara dispuesto a cerrar la operacin.

ESPECIMEN DE FIRMA
Es un documento donde la persona debe de registrar su firma en el banco. Son registros en
que consiste en un extracto impreso al momento de realizar la apertura de una cuenta,
donde el titular firma el documento y solo l o ellos pueden tener el poder de emitir
cheques o cualquier otro tipo de documentos.
TARJETAS DE CREDITO
Las tarjetas de crdito que consiste en que las personas podrn hacer sus pagos sin
necesidad de tener especies monetarias, sustituye en un alto porcentaje el uso de las
monedas, billetes y cheques. Llevar la tarjeta se ha convertido casi en una obligacin por
la comodidad que representa al pagar en un supermercado o restaurante, acudir a un cajero
automtico para sacar dinero.
Aunque se seala que la tarjeta de crdito agrava el proceso inflacionario, ya que su uso
incrementa el consumo de servicios, no importando mucho que esta demanda vaya acorde
o no con la produccin de las mismas, se podran enumerar varios aspectos en los cuales
su incidencia en las actividades econmicas financieras resulta muy positiva, pues dentro
de ella se va canalizando recursos en forma de prstamo hacia todos los sectores de la
economa. Dentro de estos, el mismo mecanismo de la tarjeta de crdito ha venido a frenar
la expansin monetaria, sustituyendo fuentes de crdito de menor cuanta y colocando en
manos de los usuarios un crdito potencial y no real, cuyo destino en caso de ser usado
ir a satisfacer necesidades de bienes de consumo, y no a crear una expansin del
circulante por el desvo de recursos a entidades financieras.
El costo del manejo del dinero plstico tiende a minimizar gastos financieros a todos los
sectores envueltos en la operacin, como son:
Los Usuarios: ya que el gasto de tramitacin del crdito es muy reducido por la
rpida concesin, adems de recibirlo en el tiempo preciso; por tanto, el costo de
oportunidad es un factor preponderante.
La Entidad Emisora: los gastos son menores por la automatizacin y masificacin
en la toma de decisiones crediticias y reduccin de gastos operacionales por un
menor manejo de transacciones con efectivo y con cheques.
Los Afiliados: por la reduccin significativa en la concesin de crdito, la menor
necesidad de financiamiento y los menores gastos de papeleo por facturacin.
Adems las autoridades monetarias tienen menores gastos por el manejo reducido
de la moneda.
En la actualidad, las tarjetas de crdito han jugado un rol crucial al aportar al desarrollo de
las economas de los pases ms desarrollados; en la medida en que los consumidores
llegan a tener mayores facilidades para la adquisicin de bienes y servicios, igualmente
va creciendo la demanda en los distintos sectores del mercado.
Otro aspecto que marca la importancia de las tarjetas de crdito es el hecho de que sirven
para la adquisicin de todo tipo de bienes de consumo masivo, llegando a formar parte
significativa hasta del presupuesto domstico de muchos hogares. De ah que,
de smbolos de alta categora econmica y social, las famosas tarjetas de crdito han
pasado a convertirse en una prenda ms comn.
PRESTAMOS A CORTO Y LARGO PLAZO
Es un contrato o convenido segn el cual una de las partes entrega a otra cierta cantidad
de dinero bajo el compromiso de que ste sea restituido luego de cierto plazo,
adicionndole los intereses correspondientes. Todo prstamo se efecta entre un
prestamista, quien da a prstamo el dinero, y un prestatario, quien lo recibe, originando
una deuda de este ltimo ante el primero.
Los prstamos pueden ser:
Prstamo a Plazos: Un prstamo a plazos es un acuerdo que provee una cantidad
total de dinero al principio del prstamo. El prstamo es pagado en cantidades
iguales durante un nmero de aos acordado.
Prstamo a Corto Plazo: Un prstamo a corto plazo puede usarse para propsitos
tales como: capitalizarse en un periodo determinado ya sea para rehabilitar saldos
de cuentas por cobrar o para adquirir inventario. El prestamista usualmente espera
que estos prstamos sean pagados despus de que hayan sido usados para esos
propsitos: por ejemplo, prstamos para cuentas por cobrar, cuando las cuentas
pendientes hayan sido pagadas por los clientes, y el prstamos para inventarios,
cuando el inventario se haya vendido y el dinero cobrado. Los prstamos a corto
plazo generalmente son pagados antes de un ao.
Ejemplos de cuentas clasificadas como pasivos de corto plazo:
Proveedores
Acreedores
Documentos por pagar
Impuestos por pagar
IVA por pagar
Sueldos por pagar

Prstamo a Largo Plazo: Un prstamo a largo plazo es usualmente un acuerdo

formal para proveer fondos por ms de un ao y la mayora son para alguna mejora
que beneficiar a la compaa y aumentar las ganancias. Un ejemplo es la compra
de un nuevo edificio que aumentar la capacidad o de una maquinaria que har el
proceso de manufactura ms eficiente y menos costosa. Los prstamos a largo
plazo usualmente son pagados de las ganancias.
Ejemplos de cuentas clasificadas como pasivos de largo plazo:
Prstamos hipotecarios
 Bonos
Capital contable
La ecuacin contable bsica del balance, como ya lo mencionamos, hace referencia a que
el total de activo es igual a la suma del pasivo ms el capital contable.
Activos = Pasivos + Capital contable

Con tal relacin podemos establecer que la diferencia entre los activos y los pasivos
tendr que dar como resultado el valor del capital contable.
Por tanto, el capital contable est dado por:
Capital contable = Activos - Pasivos

El capital contable representa el patrimonio que tienen los accionistas. Las cuentas que
se clasifican de este apartado son:
Capital social
Utilidades de ejercicios anteriores
Utilidad del ejercicio
CERTIFICADOS DE AHORRO
Esta es una cuenta con inters fijo establecido al momento de la apertura hasta la fecha
de vencimiento. El inters a pagarse est atado al tiempo que se mantiene el certificado y
a la cantidad depositada.
Beneficios y Caractersticas
Devengar un porcentaje de rendimiento a un por ciento fijo y una tasa de inters
de acuerdo a la cantidad depositada y al trmino de vencimiento.
Se requiere un depsito mnimo de $1,000.00 para abrir el certificado de ahorro.
Aplican penalidades en el caso que se retiren los fondos previos al vencimiento.
El Certificado de Ahorro es una cuenta renovable automticamente a la fecha de
su vencimiento. Se renovar por el mismo trmino de tiempo y a la tasa de
inters y porcentaje de rendimiento anual prevaleciente en la Cooperativa para
dicho tipo de cuenta.
Cero cargos por servicio.
Puede servir de colateral de un prstamo.
Los fondos depositados en la Cuenta estn asegurados por hasta $100,000.00.
CONTRATO INTERNO DEL EJECUTIVO
Son documentos que legalizan la apertura de cuentas, la colocacin de depsitos a plazo
fijo, participaciones, documentos de crdito, tarjetas de crdito, y todas las transacciones
bancarias.

EFECTIVO EN CAJA Y BANCO

El efectivo en caja es aquel efectivo que se utiliza para canjear cheques o para la recepcin
de depsitos. El Efectivo en banco es el dinero existente en las bvedas, que es el
resguardo de la que se encuentra en caja y de las operaciones diarias.

FOLLETOS E INSTRUMENTOS BANCARIOS

Entre estos tenemos:
Instrumento de captacin: Se llama as al medio por el cual el sistema bancario
capta recursos del pblico ahorrador; entre los principales estn las cuentas de
cheques y de ahorro, los certificados de depsito,
pagars, bonos y obligaciones sobre ttulos.
Instrumentos de ahorro lquido: Son aquellos cuyo plazo de vencimiento o canje
permiten una disponibilidad inmediata del dinero. Este concepto a su vez se divide
en:
o Instrumentos Bancarios Lquidos: Los instrumentos bancarios lquidos
son instrumentos de corto plazo, es decir, instrumentos con vencimiento
hasta un ao de plazo y aceptaciones bancarias.
o Instrumentos no Bancarios Lquidos: se refieren a CETES, BONDES,
TESOBONOS y PAPEL COMERCIAL.
Instrumentos de ahorro no lquido: Son aqullos cuyo plazo de vencimiento o
canje no permiten una disponibilidad inmediata del dinero. En esta clasificacin
se encuentran los instrumentos financieros a plazo. Como por ejemplo los
instrumentos bancarios con vencimiento a ms de un ao: BIBS,
AJUSTABONOS, Bonos de Renovacin Urbana, Obligaciones Quirografarias,
Obligaciones Hipotecarias, Pagars de Empresas Privadas, Depsitos del Sistema
de Ahorro para el Retiro.

PRESTAMOS HIPOTECARIOS
Es el mtodo ms habitual para acceder a una vivienda. Este tipo de prstamo cuenta con
la garanta personal del prestatario y se garantiza con una vivienda, un inmueble o un
bien. Se inscriben en el Registro de la Propiedad y se formalizan en escritura pblica.
Tambin puede funcionar como el prstamo que se recibe de un banco con el cual est
garantizado por una hipoteca en la vivienda.
Existen varios tipos de crditos y entre ellos tenemos:
Prstamo hipotecario de Inters variable: Prstamo en el que el tipo de inters
cambia a lo largo de la vida de la operacin, en funcin de una referencia.
Prstamo hipotecario de inters fijo: Prstamo en el que el tipo de inters no
vara a lo largo de la vida de la operacin.
Prstamo hipotecario de inters mixto: Prstamo en el que el tipo de inters se
mantiene fijo durante los primeros aos -hasta 10- mientras que durante el resto
de la vida del prstamo se transforma en variable.
Ahora que ya hemos revisado los conceptos fundamentales de un balance y sabemos que
la clasificacin bsica es activos, pasivos y capital contable, veamos un ejemplo. El
siguiente es el balance general de la empresa Ans, S.A., correspondiente al 31 de
diciembre del 2013.

Ans, S.A.
Balance general
Al 31 de diciembre del 2013

Activos Pasivos
Activo circulante Pasivos de corto plazo
Bancos $48 000 Proveedores $60 000
Clientes 68 000 Acreedores diversos 75 000
Inventarios 74 000 Total pasivos de corto plazo 135 000
Total del activo circulante 190 000
Pasivo de largo plazo
Activo fijo Prstamo hipotecario 447 890
Planta y equipo 1 152 000 Total pasivos de largo plazo 447 890
Depreciacin acumulada -125 000
Total del activo fijo 1 027 000 Total pasivo
582 890

Capital contable
Capital social 500 000
Utilidades retenidas 120 000
Utilidad del ejercicio 14 110
Total capital contable 634 110

Total del activo Total pasivo + capital contable

1 217 000 1 217 000

FUENTES:
Son aquellos movimientos en las cuentas del balance que muestran incrementos o
decrementos de recursos disponibles en la financiacin de la operacin de la empresa;
dicha financiacin a la cual la empresa recurre, es el resultado de aportar capital,
incrementar pasivos, efectuar desinversiones, o de la generacin interna de fondos
conocida como GIF.
1. Aportes de Capital: La adicin o el incremento del capital ya sea en efectivo o
en especie se consideran como fuente, ya que la empresa dispone de estos recursos
para las operaciones normales del negocio. Igualmente se considera fuente la
ganancia que se obtenga como producto de colocacin de acciones, esto para
sociedades annimas o de acciones.

2. Incremento de Pasivos: Se considera como la principal fuente de fondos de una

empresa y est representada por todas las obligaciones que asume el ente
econmico en el corto y largo plazo, es por esto que el pasivo se considera fuente,
ya que se puede disponer de ste para las diferentes operaciones de la compaa.
Es vlido aclarar que algunos pasivos poseen una esencia particular como el caso
de los impuestos por pagar, los cuales podran indicar que la empresa se provee
de fondos del Estado; esto no significa claro est, que el Estado otorgara recursos
pecuniarios directamente a la empresa, sino que sta gener tales recursos y los
tiene a su disposicin hasta el momento que se hagan exigibles.

3. Desinversin de Activos: Es la realizacin del activo expresada en una

disminucin total o parcial del mismo. Se debe tener especial cuidado en la
interpretacin de esta fuente de fondos, ya que no todas las cuentas poseen la
misma caracterstica. Un claro ejemplo se da cuando la disminucin es en el activo
fijo, pues la interpretacin seria que hubo una venta del mismo, caso contrario
ocurre cuando la disminucin es en las cuentas por cobrar, ya que la exgesis en
este caso sera de un recaudo de las mismas.

4. Generacin Interna de Fondos GIF: Es la fuente ms importante en toda

empresa, pues esta es el producto de la operacin de la misma, esto es, la
representacin en pesos de la gestin gerencial. Dentro de los rubros objeto de
esta fuente se encuentra la utilidad neta, la depreciacin y la amortizacin de
diferidos.

La Utilidad: Es el resultado de descontar de un volumen de ventas y otros

ingresos la totalidad de los costos y gastos para el normal funcionamiento
de un negocio, durante un periodo determinado (fiscal).

La Depreciacin: Es el gasto que se causa peridicamente y que se lleva

al estado de resultados sin generar movimientos de recursos al ente
econmico, indicando la disponibilidad de los mismos por parte de la
administracin.

La Amortizacin de Diferidos: Es un castigo o gasto que se lleva al estado

de resultados y que no representa movimiento de efectivo en el periodo
objeto de estudio, pues este gasto, se efectu en periodos anteriores y en
el de anlisis tan solo se amortiza la alcuota correspondiente del mismo.

USOS:
Denominadas igualmente aplicaciones. Son el resultado de los movimientos en las
cuentas del balance que reflejan incrementos o decrementos por la utilizacin de los
recursos generados por la empresa. Los usos pueden ser; pago de pasivos, las prdidas,
las inversiones y el reparto de utilidades o el pago de dividendos.

1. Pago de Pasivos: Esta disminucin hace que la empresa disponga de recursos

para atender sus obligaciones.

2. Prdidas Netas: Son el resultado negativo de descontar del total de ingresos todos
los costos y gastos para el normal funcionamiento del negocio. Esto indica que en
el periodo analizado los egresos fueron mayores que los ingresos, en consecuencia
la administracin tuvo que acudir a otras fuentes de recursos para atender tal
diferencia (Prdida).

3. Incremento de Activos: Las inversiones o aumento de los activos, son el

resultado de la utilizacin de fondos en la adquisicin o acumulacin de cualquier
activo por parte de la empresa.

4. Reparto de Utilidades: La distribucin de utilidades o pago de dividendos, son

las cuentas que ha atendido la empresa por efectos de hacerse exigible las
obligaciones con los accionistas o socios y producto de las utilidades generadas
en periodos anteriores.

Ahora bien, una vez conceptualizado el estado de flujo de fondos, mediante el siguiente
esquema o mtodo se podrn clasificar los rubros que generan fuentes y aplicacin de
fondos de una empresa:

PASIVOS
INCREMENTOS Fuentes
ACTIVOS
ACTIVOS
DECREMENTOS Usos
PASIVOS

Se entender como pasivo la totalidad de las cuentas del balance que financiaron la
empresa (La Estructura Financiera); es decir, los deberes u obligaciones externos
(Pasivos) e internos (Patrimonio).

La aplicacin del esquema anotado, produce un estado de fuentes y usos genrico, dentro
del cual se encuentran algunas cuentas que ameritan un tratamiento especial (ajuste), ya
que su esencia no implica movimiento alguno de recursos; es decir, que su objeto se limita
a los diferentes movimientos en libros.
Mediante la utilizacin de otros modelos o instrumentos de fuentes y aplicaciones se
ampliar y cuestionar el sentido real de este estado financiero.
Estructura para el Clculo del Flujo de Fondos

Se anot que el flujo de fondos es un estado dinmico que ayuda a evaluar la oportunidad
de las decisiones de la administracin y las polticas generales del ente econmico en el
tema financiero y que en consecuencia es el resultado de stas en trminos cuantitativos;
dicha unidad de medida, requiere de dos Balances con fecha de cierre diferente y el Estado
de Resultados del periodo a cuestionar.

Flujo de Fondos Genrico:

Al comparar tem por tem, un balance final con otro cronolgicamente anterior,
se producirn unas diferencias o cambios que muy bien pueden ser aumentos o
disminuciones; una vez determinada la variacin de todos los tems en columnas
(Sin involucrar Subtotales ni Totales), se clasificaran los valores absolutos en la
columna Fuente o Uso. La sumatoria de la columna Fuente deber ser igual a la
sumatoria de la columna Uso.

Flujo de Fondos con Base en la Variacin de Capital Neto de Trabajo:

Esta herramienta no tiene en cuenta las variaciones individuales de las cuentas que
conforman tanto el activo corriente como las del pasivo corriente; en cambio, si
toma el resultado ya sea positivo o negativo de la Variacin del Capital Neto de
Trabajo (Activo Corriente Pasivo Corriente) para el anlisis. Por otra parte esta
tcnica desliga de la informacin de los balances, la utilidad, la depreciacin y la
amortizacin de diferidos como cuenta o como variacin del periodo para
identificarlas como Generacin Interna de Fondos (GIF) ya que se trasladaran del
Estado de Resultados. (Cuadro 8).
Flujo de Fondos con Base en la Variacin del Efectivo:

Este mtodo logra corregir la debilidad del modelo anterior y se concentra en la

Variacin del Efectivo.
La anterior afirmacin radica en que este anlisis detalla cada una de las cuentas
y los movimientos del activo corriente y del pasivo corriente al igual que el resto
de las cuentas del Balance General.
La Generacin Interna de Fondos (GIF) por su parte toma todas las cuentas de
resultados que no produjeron movimiento alguno en caja en el periodo de anlisis,
como son la depreciacin, la amortizacin de diferidos y las provisiones, entonces,
la cuenta que ajusta la igualdad entre las fuentes y aplicaciones ser la variacin
de la cuenta de efectivo.
Con lo anterior se concluye que si la variacin del efectivo es negativa ser una
fuente y si es positiva ser un uso. (Cuadro 9)
 Flujo de Caja Libre:

El flujo de caja libre (Free Cash Flow) es un instrumento financiero que aunque
no es estrictamente un flujo de caja ya que no opera con movimientos de efectivo
sino con orgenes y aplicacin de fondos, es un modelo que permite
ordenadamente analizar cmo la empresa asign sus recursos en un periodo
determinado.
Este estado financiero contiene dos grandes tems de detalle, uno atinente con los
movimientos operacionales y otro con los no operacionales. Los primeros
conformados por la utilidad operacional (estado de resultados) a la cual se le
cargar la variacin de la depreciacin as como las amortizaciones diferidas, se
podra afirmar que es la misma generacin interna de fondos partiendo de la
utilidad operacional y no de la utilidad neta, es as como la suma de dichas cuentas
se les denomina Generacin de Fondos Operacionales.
Posteriormente se adiciona a la generacin operacional las variaciones; fuentes o
usos (Fuentes = Positivo, Usos = Negativo) del Capital de Trabajo inherentes al
capital propio de la empresa en su normal funcionamiento.
Se resalta que algunas cuentas del capital de trabajo presentan ajustes especiales,
es el caso de los gastos pagados por anticipado, los cuales deben ser ajustados a
la causacin real con fecha de corte final del flujo de caja libre, otra cuenta que
generalmente se ajusta es los pasivos fiscales, pues el valor a tomar ser el
impuesto realmente pagado durante el periodo de anlisis cuyo mtodo de
conciliacin es el siguiente:
CONFORMIDAD FINANCIERA

Conocida igualmente como concordancia financiera, mide las polticas financieras del
ente econmico con relacin a la consecucin de fondos y su aplicacin correlativa.

Dicha correlatividad obedece a una clara visin financiera en el manejo gerencial de los
recursos; en donde las fuentes del corto plazo debern tener aplicaciones tambin del
corto plazo, las fuentes del largo plazo aplicarn al largo plazo y la generacin interna de
fondos se usar o aplicar estrictamente al pago de dividendos y soportar en recursos del
corto y largo plazo.

Plazo de las Fuentes: Al inicio de este captulo se anot que las fuentes son
producto del incremento de los pasivos externos e internos o de la realizacin
(disminucin) de los activos; cuando la fuente es un pasivo, el plazo se determina
por la unidad de medida tiempo, esto es, como el pasivo se hace exigible; Sin
embargo, cuando el pasivo es de relacin patrimonial como el caso de incrementos
en el capital, la esencia ser de largo plazo ya que estos fondos no son exigibles.
En el evento de ser utilidades, la concordancia financiera tiene relacin con la
poltica de reparto de utilidades o pago de dividendos, es as como la porcin de
utilidades que se repartirn en el periodo siguiente y clasificado como dividendos,
 se convertir en fuente de recursos del corto plazo. En consecuencia las utilidades
no repartidas quedaran clasificadas como fuente del largo plazo, claro est,
siempre y cuando la asamblea o socios de la empresa no dispongan de su reparto
inmediato, lo que las convertira como de corto plazo.

En relacin a la disminucin de los activos, los recursos de su producto, pueden

ser fuente de corto o de largo plazo, y su razonabilidad depende de si esos activos
son de reemplazo inmediato o no, por otros equipos. Si el decremento del activo
es de origen de corto plazo (Activos Corrientes), su disminucin no
necesariamente es fuente de corto plazo, de ah la necesidad de verificar la
idoneidad de cada cuenta y proceder a elaborar un anlisis ms cido.

Plazo de los Usos o Aplicaciones: Como caracterstica general, las aplicaciones

en activos fijos son de largo plazo, inversiones que cumplen con el objeto social
del negocio, con lo que soportan econmicamente su crecimiento empresarial.
Existe un grupo de aplicaciones en el corto plazo y es el relacionado con el manejo
de inventarios y sus polticas de rotacin, la reclasificacin constante que se debe
efectuar a los pasivos financieros y al pago de dividendos entre otros.