Análisis del estado de flujos de efectivo

ESTADO DE
FLUJOS DE
EFECTIVO
Ao de la Consolidacin del Mar de Grau

UNIVERSIDAD NACIONAL DE BARRANCA
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
APLICACIN TEORICA Y PRACTICA DEL ESTADO DE FLUJOS DE

EFECTIVO
DOCENTE:
SAYAN CASTILLO FERNANDO PERCY
INTEGRANTES:
DUEAS SANTOS MARCO
GIRALDO GARRO ANGELA
NAVARRO HILARIO VERONICA
VALENZUELA CHANCASANAMPA LUISA
BARRANCA
2016
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INDICE
INTRODUCCION.
OBJETIVO DE LA NIC 7
OBJETIVO DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.
ALCANCE
IMPORTANCIA...
BENEFICIOS Y /O VENTAJAS DE LA INFORMACIN SOBRE FLUJOS

DE EFECTIVO
DEFINICIONES..
ACTIVIDADES DE OPERACIN
ACTIVIDADES DE FINANCIACIN
ACTIVIDADES DE INVERSION..
BENEFICIOS DE LA INFORMACIN DE LOS FLUJOS

DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION....
METODOS..
DIFERENCIAS ENTRE METODO DIRECTO E INDIRECTO....
CASOS PRACTICOS...
CONCLUSION.
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INTRODUCCIN
Por medio de este trabajo se conocer la importancia que merece el Estado de

Flujo de Efectivo en la toma de decisiones en una empresa, cualquiera que sea su
actividad.
La generacin de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La

mayora de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o
indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita, entre otras cosas, financiar la
operacin, invertir para sostener el crecimiento de la empresa, pagar, en su caso,
los pasivos a su vencimiento, y en general, a retribuir a los dueos un rendimiento
satisfactorio.
En pocas palabras, un negocio es negocio slo cuando genera una cantidad

relativamente suficiente de dinero. Las empresas necesitan contar con efectivo
suficiente para mantener la solvencia, pero no tanto como para que parezca
"ocioso" en el banco, ganando poco. Una forma atractiva para guardar el efectivo
ocioso es la inversin en valores negociables.
Con el estado de flujo de efectivo se detectar a la brevedad posible, el origen de

todo el dinero que ingresa a la empresa y programar todo lo que se debe pagar.
Para poder entender que es el estado de flujo de efectivo y de qu manera

funciona en una empresa tenemos que enfocarnos en la Norma Internacional de
Contabilidad NIC 7 Estado de Flujo de Efectivo, con el cual tendremos un
conocimiento mucho ms amplio de este tipo de estado.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
OBJETIVO DE LA NIC 7
La informacin acerca de los flujos de efectivo de una entidad es til porque

suministra a los usuarios de los estados Financieros las bases para evaluar la
capacidad que tiene la entidad para generar efectivo y equivalentes al efectivo, as
como las necesidades que sta tiene de utilizar dichos flujos de efectivo. Para
tomar decisiones econmicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la
entidad tiene de generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como las fechas en
que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparicin.
El objetivo de esta Norma es requerir el suministro de informacin sobre los
cambios histricos en el efectivo y equivalentes al efectivo de una entidad
mediante un estado de flujos de efectivo en el que los flujos de fondos del perodo
se clasifiquen segn si proceden de actividades de operacin, de inversin o de
financiacin.
OBJETIVO DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
El objetivo de este estado es presentar informacin pertinente y concisa, relativa a

los recaudos y desembolsos de efectivo de un ente econmico durante un periodo
para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos adicionales
para examinar la capacidad de la entidad para generar flujos futuros de efectivo,
para evaluar la capacidad para cumplir con sus obligaciones, determinar el
financiamiento interno y externo, analizar los cambios presentados en el efectivo, y
establecer las diferencias entre la utilidad neta y los recaudos y desembolsos.
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ALCANCE
Una entidad prepara un estado de flujos de efectivo, de acuerdo con los

requerimientos de esta
Norma, y lo presentar como parte integrante de sus estados financieros para
cada periodo en que sea obligatoria la presentacin de stos.
Los usuarios de los estados financieros estn interesados en saber cmo la
entidad genera y utiliza el efectivo y los equivalentes al efectivo. Esta necesidad es
independiente de la naturaleza de las actividades de la entidad, incluso cuando el
efectivo pueda ser considerado como el producto de la entidad en cuestin, como
puede ser el caso de las entidades financieras. Bsicamente, las entidades
necesitan efectivo por las mismas razones, por muy diferentes que sean las
actividades que constituyen su principal fuente de ingresos. En efecto, todas ellas
necesitan efectivo para llevar a cabo sus operaciones, pagar sus obligaciones y
suministrar rendimientos a sus inversores. Por consiguiente, esta Norma requiere
que todas las entidades presenten un estado de flujos de efectivo.
IMPORTANCIA
La importancia del flujo de efectivo radica en que permite a la entidad econmica y

al usuario de la informacin financiera conocer cmo se genera y utiliza el efectivo
y sus equivalentes, debido a que todas las entidades requieren del mismo para
realizar sus operaciones, pagar sus obligaciones y determinar si su operacin le
est generando el recurso suficiente o requerir de financiamiento, por lo que se
convierte en un insumo importante para el anlisis y la planeacin financiera .En
las entidades econmicas, la generacin de efectivo es de suma importancia,
porque les permite ejecutar continuamente sus operaciones, cubrir sus
obligaciones inmediatas y directas, y realizar inversiones para el sostenimiento y
crecimiento de la empresa. La generacin, administracin y utilizacin de ese
efectivo se presenta en uno de los estados financieros ms conocidos e
importantes: el estado de flujo de efectivo.
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El flujo de efectivo es un estado financiero que muestra el efectivo generado y

utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Para el efecto
debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que
inciden en el efectivo.
Es presentar a los usuarios interesados las entradas y salidas de efectivo
originadas por las actividades de operacin, inversin y financiamiento.
La importancia del flujo de efectivo reside en que permite a la entidad econmica
y al responsable de la informacin financiera conocer cmo se genera y utiliza el
dinero y sus equivalentes en la administracin del negocio. Todas las empresas
necesitan efectivo para realizar sus operaciones, pagar sus obligaciones y
determinar si su operacin les genera los recursos suficientes o requerirn
financiamiento, por lo que se convierte en un insumo importante para el anlisis y
la planeacin financiera.
Por lo tanto, de manera general, el estado de flujo de efectivo expone lo
siguiente:
1. Muestra las entradas y salidas que representan el origen y la

aplicacin de los recursos en cierto periodo.
2. En un entorno inflacionario, elimina los efectos de la inflacin
reconocidos en los estados financieros.
3. Se expresa en valores nominales.
4. En la presentacin del estado financiero, muestra la generacin o
utilizacin de efectivo en actividades de operacin, inversin y
financiamiento.
5. Para formular el estado financiero se puede utilizar el mtodo directo
o indirecto, pero ambos consideran las entradas y salidas de efectivo en el
periodo.
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BENEFICIOS Y/O VENTAJAS DE LA INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE
EFECTIVO
El estado de flujos de efectivo, cuando se usa de forma conjunta con el resto de

los estados financieros, suministra informacin que permite a los usuarios evaluar
los cambios en los activos netos de la empresa, su estructura financiera
(incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para modificar tanto los
importes como las fechas de cobros y pagos, a fin de adaptarse a la evolucin de
las circunstancias y a las oportunidades que se puedan presentar. La informacin
acerca de los flujos de efectivo es til para evaluar la capacidad que la empresa
tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, permitiendo a los usuarios
desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor actual de los flujos netos de
efectivo de diferentes empresas. Tambin posibilita la comparacin de la
informacin sobre el rendimiento de la explotacin de diferentes empresas, ya que
elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas
transacciones y sucesos econmicos.
Con frecuencia, la informacin histrica sobre flujos de efectivo se usa como

indicador del importe, momento de la aparicin y certidumbre de flujos de efectivo
futuros. Es tambin til para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas
respecto de los flujos futuros, as como para examinar la relacin entre
rendimiento, flujos de efectivo netos y el impacto de los cambios en los precios.
VENTAJAS
El estado de flujos de efectivo muestra de donde viene el dinero y hacia dnde

va. Si eres un inversionista o un inversionista potencial en una empresa, este
estado puede proporcionar informacin valiosa, pero tambin tiene algunas
desventajas.
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Muestra cambios
Una de las ventajas del estado de flujo de efectivo es que proporciona una visin
detallada de los cambios en la cantidad de dinero que una empresa mantiene
con el tiempo. No es una declaracin que recoge los datos absolutos, como un
balance o un estado de resultados. En su lugar, analiza si la empresa est
acumulando ms dinero que antes, o si est perdiendo dinero. Esto ayuda a
obtener una amplia vista del xito de la empresa cuando se combina con los
otros estados.
Dirige al potencial de crecimiento
Otro de los beneficios de la utilizacin de un estado de flujo de efectivo es que te

dice si la empresa tiene suficiente dinero para expandirse. Por lo general, cuando
una empresa quiere expandirse, necesita dinero en efectivo. Mientras que las
empresas no siempre se expandirn cuando tienen dinero en efectivo, las
empresas con grandes cantidades de dinero en efectivo suelen ser
financieramente ms fuertes que los que no lo tienen. El estado de flujo de
efectivo slo proporciona informacin sobre a donde va y viene el efectivo y los
equivalentes de efectivo. No ve las tenencias de activos de la empresa.
No tiene en cuenta el crecimiento futuro
Una de las posibles desventajas del estado de flujos de efectivo es que no toma
en cuenta el crecimiento futuro. Al mirar el estado de flujo de efectivo,
esencialmente ests viendo la informacin de las ltimas operaciones del
negocio. Si la empresa est en proceso de desarrollar un sistema pionero de la
tecnologa, podra estar a punto de generar una gran cantidad de dinero en
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efectivo. Si slo observas el estado de flujo de efectivo, no puedes evaluar
correctamente el potencial futuro de la empresa.
Interpretacin de datos
Otro potencial problema con el estado de flujo de efectivo es que la interpretacin

de los datos puede ser difcil. La informacin sobre el estado de flujos de efectivo
no es necesariamente fcil de interpretar. Se puede ver donde todo el flujo de
caja se va, pero no puedes saber si debe ir all. Por ejemplo, puede ser difcil
determinar si la empresa debera invertir en ms de una planta o en el pago de la
deuda. Hay que tener toda la informacin presente y hacer las mejores
suposiciones que puedas hacer.
DEFINICIONES
Efectivo:
Comprende el efectivo (que es el dinero, monedas de propiedad de la empresa y

tambin deposito en instituciones bancarias) tambin comprende los depsitos
bancarios a la vista que son los depsitos donde la empresa puede retirar efectivo
sin notificar y sin sufrir ningn cargo o multa.
Los equivalentes al efectivo
Son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fcilmente convertibles en
importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo
de cambios en su valor.
Los equivalentes al efectivo se tienen, ms que para propsitos de inversin o

similares, para cumplir los compromisos de pago a corto plazo. Para que una
inversin financiera pueda ser calificada como equivalente al efectivo, debe poder
ser fcilmente convertible en una cantidad determinada de efectivo y estar sujeta
a un riesgo insignificante de cambios en su valor. Por tanto, una inversin as ser
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equivalente al efectivo cuando tenga vencimiento prximo, por ejemplo tres meses
o menos desde la fecha de adquisicin. Las participaciones en el capital de otras
entidades quedarn excluidas de los equivalentes al efectivo a menos que sean,
sustancialmente, equivalentes al efectivo, como por ejemplo las acciones
preferentes adquiridas con proximidad a su vencimiento, siempre que tengan una
fecha determinada de reembolso.
Flujos de efectivo
Son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo.
PRESENTACIN DE UN ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
El estado de flujos de efectivo informar acerca de los flujos de efectivo

habidos durante el periodo, clasificndolos por actividades de operacin, de
inversin y de financiacin. Cada entidad presenta sus flujos de efectivo
procedentes de las actividades de operacin, de inversin y de financiacin, de
la manera que resulte ms apropiada segn la naturaleza de sus
actividades.
ACTIVIDADES DE OPERACIN:
El importe de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin

es una indicador clave de la medida en la cual estas actividades han generado
fondos lquidos suficientes para reembolsar los prstamos, mantener la capacidad
de la operacin de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin
recurrir a fuentes externas de financiacin.
Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin se derivan

fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de
ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Por tanto, proceden de las
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operaciones y otros sucesos que entran en la determinacin de las ganancias o
prdidas netas.
Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operacin son los siguientes:
cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios;

cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos de
actividades ordinarias;
pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;
pagos a y por cuenta de los empleados;
cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones,
anualidades y otras obligaciones derivadas de las plizas suscritas;
pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que
stos puedan clasificarse especficamente dentro de las actividades de
inversin o financiacin; y
cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediacin o
para negociar con ellos.
Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento de propiedades,

planta y equipo, pueden dar lugar a una prdida o ganancia que se incluir en el
resultado reconocido. Los flujos de efectivo relacionados con estas transacciones
son flujos de efectivo procedentes de actividades de inversin. Sin embargo, los
pagos para elaborar o adquirir activos mantenidos para arrendar a terceros, que
posteriormente se clasifiquen como mantenidos para la venta en los trminos
descritos en el prrafo 68A de la NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo, son flujos
de efectivo procedentes de actividades de operacin. Los cobros por el
arrendamiento y posterior venta de esos activos tambin se considerarn como
flujos de efectivo procedentes de actividades de operacin.
Una entidad puede tener ttulos o conceder prstamos por razones de

intermediacin u otro tipo de acuerdos comerciales habituales, en cuyo caso estas
inversiones se considerarn similares a los inventarios adquiridos especficamente
para revender. Por tanto, los flujos de efectivo de tales operaciones se clasifican
como procedentes de actividades de operacin. De forma similar, los anticipos de
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efectivo y prstamos realizados por instituciones financieras se clasificarn
habitualmente entre las actividades de operacin, puesto que estn relacionados
con las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades
ordinarias de la entidad.
ACTIVIDADES DE FINANCIACIN
Se trata de los cobros procedentes de la adquisicin por terceros de ttulos o

valores emitidos por la empresa. Tambin se asocia a la compra de recursos
concedidos por entidades financieras o terceros, en forma de prstamos u otros
instrumentos de financiacin.
Dentro del flujo de efectivo por actividades de financiacin se encuentran los

pagos realizados por amortizacin o devolucin de las cantidades aportadas por
ellos. Dentro de este grupo tambin se encuentran los pagos a favor de los
accionistas de dividendos.
Estas producen cambios en el tamao y composicin del capital en acciones y de

los prstamos tomados por parte de la empresa. Las actividades de financiamiento
incluyen sus transacciones relacionadas con el aporte de recursos por parte de
sus propietarios y de proporcionar tales recursos a cambio de un pago sobre una
inversin, as como la obtencin de dinero y otros recursos de acreedores y el
pago de las cantidades tomadas en prstamo.
Es importante la presentacin separada de los flujos de efectivo procedentes de

actividades de financiacin, puesto que resulta til al realizar la prediccin de
necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los que suministran capital
a la empresa. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiacin son
los siguientes:
(a) cobros procedentes de la emisin de acciones u otros instrumentos de capital
(b) pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la empresa
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(c) cobros procedentes de la emisin de obligaciones, prstamos, bonos, cdulas
hipotecarias y otros fondos tomados en prstamo, ya sea a largo o a corto plazo
(d) reembolsos de los fondos tomados en prstamo
(e) pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente

procedente de un arrendamiento financiero.
ACTIVIDADES DE INVERSION
La informacin a revelar por separado de los flujos de efectivo procedentes de

las actividades de inversin es importante, porque tales flujos de efectivo
representan la medida en la cual se han hecho desembolsos para recursos que
se prev van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Solo los
desembolsos que den lugar al reconocimiento de un activo en el estado de
situacin financiera cumplen las condiciones para su clasificacin como
actividades de inversin. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de
inversin son los siguientes:
(a) pagos por la adquisicin de propiedades, planta y equipo,

activos intangibles y otros activos a largo plazo. Estos pagos incluyen aquellos
relacionados con los costos de desarrollo capitalizados y las propiedades,
planta y equipo construidos por la entidad para s misma;
(b) cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y

otros activos a largo plazo;
(c) pagos por la adquisicin de instrumentos de pasivo o de

patrimonio, emitidos por otras entidades, as como participaciones en negocios
conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos ttulos e instrumentos que
sean considerados efectivo y equivalentes al efectivo, y de los que se tengan
para intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales).
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(d) cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital
emitidos por otras entidades, as como participaciones en negocios conjuntos
(distintos de los cobros por esos mismos ttulos e instrumentos que sean
considerados efectivo y otros equivalentes al efectivo, y de los que se posean
para intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales.
(e) anticipos de efectivo y prstamos a terceros (distintos de las operaciones de

ese tipo hechas por entidades financieras
(f) cobros derivados del reembolso de anticipos y prstamos a terceros

(distintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades financieras.
(g) pagos derivados de contratos a trmino, de futuro, de opciones y de permuta

financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de
intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los
anteriores pagos se clasifiquen como actividades de financiacin.
(h) cobros procedentes de contratos a trmino, a futuro, de opciones y de

permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos
de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los
anteriores cobros se clasifiquen como actividades de financiacin.
Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una posicin

comercial o financiera determinada, los flujos de efectivo del mismo se clasifican
de la misma forma que los procedentes de la posicin que se est cubriendo.
BENEFICIOS DE LA INFORMACIN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO POR

ACTIVIDADES DE INVERSIN
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La presentacin separada de los flujos de efectivo procedentes de las actividades
de inversin es importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida
en la cual se han hecho desembolsos por causa de los recursos econmicos que
van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro.
Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversin son los siguientes:
Flujos de entrada de efectivo
a. Entradas de efectivo por ventas de valores e inversiones permanentes o
reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por otras empresas, as
como inversiones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos
ttulos e instrumentos que sean considerados efectivo y otros equivalentes al
efectivo, y de los que se posean para intermediacin u otros acuerdos comerciales
habituales);
b. Entradas de efectivo por cobros de prstamos a empresas vinculadas.
c. Entradas de efectivo por cobros derivados del reembolso de anticipos y
prstamos a terceros (distintos de las operaciones de este tipo hechas por
entidades financieras);
d. Entradas de efectivo por venta de inmuebles, maquinaria y equipo
. e. Entradas de efectivo por venta de activos intangibles y otros activos no
corrientes.
f. Entradas de efectivo por cobro de intereses.
g. Entradas de efectivo por cobro de dividendos.
h. Entradas de efectivo por cobros procedentes de contratos a plazo, de futuros,
de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se
mantienen por motivos de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales,
o bien cuando los anteriores cobros se clasifican como actividades de financiacin.
Flujos de salidas de efectivo
i. Salidas de efectivo por compra de valores e inversiones permanentes o

instrumentos de pasivo o de capital, as como participaciones en negocios
conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos ttulos e instrumentos que sean
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considerados efectivo y equivalentes al efectivo, y de los que se tengan para
intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales)
j. Salidas de efectivo por anticipos y otorgamiento de prstamos a empresas
vinculadas.
k. Salidas de efectivo por anticipos y otorgamiento de prstamos a terceros
(distintos de las operaciones de ese tipo hechas por empresas financieras);
l. Salidas de efectivo por venta de inmuebles, maquinaria y equipo.
m. Salidas por pagos realizados por la propia empresa que construye sus propios
activos fijos.
n. Salidas de efectivo por venta de activos intangibles y otros activos no corrientes.
o. Salidas de efectivo por pagos derivados de contratos a plazo, a futuro, de
opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan
por motivos de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales, o bien
cuando los anteriores pagos se clasifican como actividades de financiacin;
Y Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una posicin
comercial o financiera determinada, los flujos de efectivo del mismo se clasifican
de la misma forma que los procedentes de la posicin que se est cubriendo.
METODOS PARA INFORMAR ACERCA DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE

LAS OPERACIONES
1) METODO DIRECTO
Mtodo directo, segn el cual se presentan por separado las principales

categoras de cobros y pagos en trminos brutos.
2) METODO INDIRECTO
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Mtodo indirecto, segn el cual se comienza presentando la ganancia o
prdida en trminos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las
transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y
acumulaciones (o devengos) que son la causa de cobros y pagos en el
pasado o en el futuro, as como de las partidas de prdidas o ganancias
asociadas con flujos de efectivo de operaciones clasificadas como de
inversin o financiacin.
SEGUN NIC 7 SE RECOMIENDA:
Se aconseja a las entidades que presenten los flujos de efectivo de las

actividades de operacin utilizando el mtodo directo. Este mtodo suministra
informacin que puede ser til en la estimacin de los flujos de efectivo
futuros, la cual no est disponible utilizando el mtodo indirecto.
En este mtodo directo, la informacin acerca de las principales categoras de

cobros o pagos en trminos brutos puede ser obtenida por uno de los
siguientes procedimientos:
(a) utilizando los registros contables de la entidad.
(b) ajustando las ventas y el costo de las ventas (para el caso de las
entidades financieras, los intereses recibidos e ingresos asimilables y los
gastos por intereses y otros gastos asimilables), as como otras partidas
en el estado del resultado integral por:
(i) los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y

en las partidas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades
de operacin;
(ii) otras partidas no monetarias; y
(iii) otras partidas cuyos efectos en el efectivo se consideran

flujos de efectivo de inversin o financiacin.
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En el mtodo indirecto, el flujo neto por actividades de operacin se determina
corrigiendo la ganancia o la prdida por los efectos de
(a) los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en

las partidas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de
operacin;
(b) las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciacin,

provisiones, impuestos diferidos, prdidas y ganancias de cambio no
realizadas y participacin en ganancias no distribuidas de asociadas; y
(c) cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se consideren

flujos de efectivo de inversin o financiacin.
Alternativamente, el flujo de efectivo neto de las actividades de operacin

puede presentarse, utilizando el mtodo indirecto, mostrando las partidas de
ingresos de actividades ordinarias y gastos reveladas en el estado del
resultado integral, junto con los cambios habidos durante el periodo en los
inventarios y en las cuentas por cobrar y por pagar derivadas de las
actividades de operacin.
DIFERENCIA DEL MTODO DIRECTO CON EL MTODO INDIRECTO
El Mtodo Directo presenta los movimientos del efectivo ordenado segn

las categoras principales de pagos y cobros, por lo cual tenemos, Actividades de
Operacin, de Inversin y de Financiamiento.
Mientras que el Mtodo Indirecto presenta los movimientos del efectivo
ajustando la utilidad o prdida en ms o en menos por aquellos importes que no
requirieron efectivo.
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Como se observa la diferencia sustancial est dada por la presentacin de los
movimientos del efectivo de las actividades de operacin efectuados durante un
perodo.
En resumen:
Mtodo Directo = Actividades de Operacin + Actividades de Inversin +

Actividades de Financiamiento
Mtodo Indirecto = Resultado del Priodo +/- Importes sin uso de Efectivo +
Actividades de Inversin + Actividades de Financiamiento.
METODOLOGA PARA ELABORAR EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Las bases para preparar El estado de Flujo de Efectivo la constituyen:
Dos Estados de Situacin Financiera referidos al inicio y al fin del perodo

al que corresponde el Estado de Flujo de Efectivo.
Un Estado de Resultados correspondiente al mismo perodo.
Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados financieros.

El proceso de la preparacin consiste fundamentalmente en analizar las
variaciones resultantes del estado de situacin financiera comparativo para
identificar los incrementos y disminuciones en cada una de las partidas del estado
de situacin financiera culminando con el incremento o disminucin neta en
efectivo. Para este anlisis es importante identificar el flujo de efectivo generado
por o destinado a las actividades de operacin, que consiste esencialmente en
traducir la utilidad neta reflejada en el Estado de Resultados, al flujo de efectivo,
separando las partidas incluidas en dicho resultado que no implicaron recepcin o
desembolso del efectivo. Asimismo, es importante analizar los incrementos o
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disminuciones en cada una de las dems partidas comprendidas en el Balance
General para determinar el flujo de efectivo proveniente o destinado a
las actividades de financiamiento y a la inversin, tomando en cuenta que los
movimientos contables que slo presenten traspasos y no impliquen movimiento
de fondos se deben compensar para efectos de la preparacin de este estado.
a. Mtodo Directo
En este mtodo se detallan en el estado slo las partidas que han ocasionado un
aumento o una disminucin del efectivo y sus equivalentes; por ejemplo: Ventas
cobradas, Otros ingresos cobrados, Gastos pagados, etc. Esto con lleva a
explicitar detalladamente cules son las causas que originaron los movimientos de
recursos, exponiendo las partidas que tienen relacin directa con ellos, lo cual
significa una ventaja expositiva.
b. Mtodo Indirecto
Consiste en presentar los importes de los resultados ordinarios y extraordinarios
netos del perodo tal como surgen de las respectivas lneas del Estado de
Resultados y ajustarlos por todas aquellas partidas que han incidido en su
determinacin (dado el registro en base al devengado), pero que no han
generado movimientos de efectivo y sus equivalentes. Por lo tanto, se parte de
cifras que deben ser ajustadas exponindose en el estado partidas que nada
tienen que ver con el fluir de recursos financieros. Es por eso que este mtodo
tambin se llama de la conciliacin. Entonces, la exposicin por el mtodo
indirecto consiste bsicamente en presentar:
El resultado del perodo.
Partidas de conciliacin.
A su vez, estas partidas de conciliacin son de dos tipos: las que nunca
afectarn al efectivo y sus equivalentes y las que afectan al resultado y al efectivo
en perodos distintos, que pueden ser reemplazadas por las variaciones
producidas en los rubros patrimoniales relacionados, donde podemos encontrar.
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Aumento / Disminucin en Crditos por Ventas Aumento / Disminucin en
Otros Crditos Aumento / Disminucin en Bienes de Cambio Aumento /
Disminucin en Cuentas por Pagar
Comparando los mtodos puede decirse que en ambos, al tener que informarse
las actividades de operacin en su impacto sobre el efectivo y sus equivalentes,
debern efectuarse modificaciones sobre la informacin proporcionada por el
Estado de Resultados, diferencindose en la forma de realizar tales ajustes. En el
mtodo directo los ajustes se hacen en los papeles de trabajo y no se trasladan al
cuerpo del estado, por lo que no aparecen aquellas cuentas que no hayan
generado un movimiento financiero. En el mtodo indirecto los ajustes s pasan
por el estado, ya sea en el cuerpo principal o abrindose la informacin en las
notas.
CASOS PRACTICOS
la empresa UNAB SAC es una empresa comercial y le pide elaborar el estado de

flujo de efectivo METODO DIRECTO durante el ejercicio ha realizado diversas
operaciones relacionados a su actividad para determinar el resultado del ejercicio
,adems ha realizado las siguientes operaciones consideradas como inversin y
financiamiento.
OPERACIONES DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO
1.- se ha comprado activos fijos por 1770 al contado.
2.- se ha realizado depreciacin de activos fijos.
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3.- se vendieron activos fijos al contado por 11800 suyo valor en libros es:
Activo fijo 32400
Depreciacin acumulada 18000
Costo neto de enajenacin 14400 perdida 2600
4.- se compr acciones al contado a la empresa telefnica una porte de 35200
EMPRESA UNAB SAC

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
DEL01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2016
ACTIVOS 2016 2015 Pasivo 2016 2015

Pasivo
Activo Corriente Corriente
Cuentas por
Efectivo y equivalente pagar
de efectivo 3500 2600 comercial 16500
cuentas por cobrar Otras cuentas
comercial 5600 12000 por pagar 21200
Otras cuentas por 7600 8500 Total Pasivo 0 37700
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cobrar Corriente
Existencias 37600 12000
Total Activo Pasivo no
Corriente 54300 35100 Corriente
Deuda a largo
plazo 45600 45600
Total Pasivo
Activo no Corriente no Corriente 45600 45600
Inversiones en
valores 52500 40500
Inmueble. Maquinaria 36310
y Equipo 0 377800 Total Pasivo 45600 83300
Depreciacin
acumulada -82100 -89500
Total Activo No 33350 23870 20350
Corriente 0 328800 Capital 0 0
Capital adicional 3800 3800
Reservas 7900 7900
Resultados
Acumulados 65400 65400
Resultados del
Ejercicio 26400
Total 34220 28060
Patrimonio 0 0
38780 Total Pasivo y 38780 36390

Total Activo 0 363900 Patrimonio 0 0
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21
EMPRESA UNAB SAC

ESTADO DE RESULTADO
DEL01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2016
Ventas netas 229300

compra de mercaderas -184000
(+/-) variacin de existencias 25600
Margen Comercial 70900
Servicios prestados por terceros -42000
Valor agregado 28900
cargas de personal -42600
tributos -12400
Excedente bruto explotacin -26100
valorizaciones y estimaciones del ejercicio -10600
Ingresos diversos 56800
Resultados de Explotacin 20100
Ingresos financieros 24100
Ingresos por venta de activos fijos 11800
cargar financieras -15200
Cargas por enajenacin de activos -14400
Resultado antes de participacin e
Impuesto 26400
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22
Actividad de Actividad de Actividad d
variaciones Ajustes y Eliminaciones operacion inversion financiamiento
CONCEPTO
Aume Disminu
2014 2013 ntos ciones Debe Haber Uso Fuentes Uso Fuentes Uso Fuente
ACTIVOS
Activo Corriente
Efectivo y
equivalente de
efectivo 3500 2600 900
cuentas por
cobrar comercial 5600 12000 6400 229300 1 235700
Otras cuentas por
cobrar 7600 8500 900 56800 8 57700
Cuentas por
cobrar
ingresos
financieros 24100 9 24100
cuentas por
cobrar ventas de
activos 11800 10 11800 11800
Existencias 37600 12000 25600 25600 3) 0
Total Activo
Corriente 54300 35100
Activo no
Corriente
Inversiones en
valores 52500 40500 12000 12000 12000
Inmueble.
Maquinaria
y Equipo 363100 377800 14700 32400 12 17700 17700
Depreciacin
acumulada -82100 -89500 7400 10600 7 18000 12
Total Activo No
Corriente 333500 328800
Total Activo 387800 363900
Pasivo
Pasivo Corriente
Cuentas por
pagar comercial 16500 16500 184000 2 200500
Pgina
24
cuentas por pagar

servicios
terceros 42000 4 42000
Remuneraciones
por pagar 42600 5 42600
Tributos por pagar 12400 6 12400
otras cuentas por
pagar 21200 21200 15200 11 36400
Total Pasivo
Corriente 0 37700
Pasivo no
Corriente
Deuda a largo
plazo 45600 45600 0
Total Pasivo no
Corriente 45600 45600
Total Pasivo 45600 83300
Capital 238700 203500 35200 35200 35200
Pgina
25
capital adicional 3800 3800

Reservas 7900 7900 0
Resultados
Acumulados 65400 65400 0
Resultados del
Ejercicio 26400 26400 26400 13
Total Patrimonio 342200 280600
Total Pasivo y
Patrimonio 387800 363900 83600 83600
Ventas netas 229300 229300 229300 1

compra de -
mercaderias 184000 184000 184000 -2
(+/-) variacon de
existencias 25600 25600 25600 3)
Margen
Comercial 70900
Servivos
prestados por
terceros -42000 42000 42000 4
Pgina
26
Valor agregado 28900

cargas de
personal -42600 42600 42600 5
tributos -12400 12400 12400 6
Excedente bruto
explotacion -26100
valorizaciones y
estimaciones del
ejercicio -10600 10600 10600 7
Ingresos diversos 56800 56800 56800 8
Resultados de
Explotacion 20100
Ingresos
financieros 24100 24100 24100 9
Ingresos por
venta de activos
fijos 11800 11800 11800 10
cargar financieras -15200 15200 15200 11
Cargas por
enajenacion de
activos -14400 14400 14400 12
Pgina
27
Resultado antes
de participacin
e Impuesto 26400 26400 26400 13
347600 347600 713200 713200 363600 364500 29700 11800 0 35200
900 17900 35200
364500 419300 29700 29700 35200 35200
Pgina
28
ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
EMPRESA NOVEDADES
AGROPECUARIAS SAC
AO
2016
ACTIVIDADES DE OPERACIN
Ventas de bienes y prestaciones de servicios 235700
Otras entidades de efectivo relativos a la actividad 81800.00
Menos:
-
242500.0
Proveedores de bienes y servicios 0
Pago a y por cuenta de los empleados -42600.00
Impuesto a las
ganancias -12400.00
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad -36400.00
AUMENTO O DISMINUCION DEL EFECTIVO Y

EQUIVALENTE DE -16400.00
EFECTIVO PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE
OPERACIN
Venta de propiedades , planta y equipo 11800.00
Menos :
Compra de propiedades , planta y equipo -17700.00
Compra de instrumentos financieros de patrimonio -12000.00

EQUIVALENTE DE -17900.00
INVERSION
ACTIVIDADES DEL FINANCIAMIENTO

Emisin de acciones y otros instrumentos de patrimonio 35200.00
Ingreso por prstamos a corto y largo plazo
Menos :
Pago de
dividendos

EQUIVALENTE DE 35200.00
FINANCIAMIENTO
RESULTADO POR EXPOSICION A LA

INFLACION
AUMENTO O DISMINUCION NETO DE
EFECTIVO 900.00
SALDO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL
INICIO
DEL EJERCICO 2600.00
SALDO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL
FINALIZAR 3500.00
DEL EJERCICO
ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
AO
2016
CONCILIACION DEL RESULATDO NETO CON EL EFECTIVO Y
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30
EQUIVALENTE
DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
OPERACIN
Resultado de
ejercicio 26400.00
Mas :
Ajuste al resultado del ejercicio
Depreciacin del
ejercicio 10600.00
Provisin Cobranza
dudosa
Menos :
utilidad en venta de activos fijos
utilidad en venta de acciones
Mas :
perdida en venta de activo fijo 2600.00
Debe y Haber por cambios netos en el activo
y pasivo
Disminucin en cuentas por

cobrar 6400.00
Disminucin otras cuentas por
cobrar 900.00
Disminucin de las existencias -25600.00
Aumento en gastos pagados por anticipo
Aumento en cuentas por pagar -16500.00
Aumento en pasivos diferidos
Aumento en otras cuentas por
pagar -21200.00
Aumento en remuneraciones por
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31
pagar
AUMENTO O DISMINUCION DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE
EFECTIVO -16400.00
PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE
OPERACIN
Ingreso por venta de inmueble , maquinaria y
equipo 11800.00
Menos:
Pago por compra de inmueble , maquinaria
y equipo -17700.00
Pagos por inversiones en valores -12000.00
AUMENTO O DISMINUCION DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE
EFECTIVO -17900.00
INVERSION
ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO
Ingreso por emisin de acciones o nuevos
aportes 35200.00
Ingreso por prstamos a corto y largo plazo
Menos :
Pago de dividendos
AUMENTO O DISMINUCION DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE 35200.00
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32
EFECTIVO
FINANCIAMIENTO
AUMENTO O DISMINUCION NETO DE
EFECTIVO 900.00
SALDO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE
EFECTIVO AL INICIO
DEL EJERCICIO 2600.00
SALDO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE
EFECTIVO AL FINALIZAR
DEL EJERCICIO 3500.00
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33
CONCLUCIN
El estado de flujos de efectivo debe analizar los cambios en el efectivo y

equivalentes de efectivo durante un periodo.
Los equivalentes de efectivo incluyen inversiones a corto plazo (menos de
3 meses desde la fecha de adquisicin), fcilmente convertibles en
importes determinados de efectivo y sujetos a un riesgo poco significativo
de cambios en su valor. Generalmente no incluyen participaciones de
capital.
Los flujos de efectivo procedentes de actividades de operacin, inversin y
financiacin deben presentarse por separado.
Los flujos de efectivo de las actividades de explotacin se presentan
utilizando el mtodo directo (recomendado) o indirecto.
Los flujos de efectivo procedentes de impuestos sobre beneficios se
clasifican como de operacin, salvo que puedan identificarse
especficamente con actividades de financiacin o inversin.
El tipo de cambio utilizado para la conversin de las operaciones
denominadas en moneda extranjera y de los flujos de efectivo de una
sociedad dependiente extranjera ser el tipo vigente en la fecha de los
flujos de efectivo.
Las operaciones de inversin y financiacin que no supongan el uso de
efectivo debern excluirse de los estados de flujos de efectivo, pero
debern hacerse constar por separado.
La falta de aplicacin del Estado de Flujos de Efectivo en algunas empresas
puede crear desventajas, restando competitividad con relacin a otras
empresas que s lo aplican, debido a que dicho estado permite ver con
claridad y certeza la utilizacin del efectivo, cunto ingresa y cunto se
utiliza y evaluar qu tipo de actividad es la que genera mayor fuente de
ingreso a la empresa.
Pgina
34
RECOMENDACIONES
La empresa debe preparar el Estado de Flujos de Efectivo con el objetivo

de aprovechar los beneficios que ste proporciona y no simplemente para
cumplimiento normativo, sino para tener muy presente que al igual que el
estado de situacin financiera, y el estado de resultados, es una
herramienta idnea para tomar decisiones.
Al preparar el Estado de Flujos de Efectivo se debe anexar a ste
informacin detallada, esto le permitir al usuario tener una mejor
comprensin de las cifras que figuran en dicho estado financiero y de esta
forma poder descubrir los beneficios que este proporciona a la empresa.
La gerencia debe tomar la responsabilidad de la elaboracin del Estado de
Flujos de Efectivo, pero no simplemente para dar cumplimiento a una
normativa si no como complemento de los estados financieros, debe
profundizar en su contenido para conocer sus beneficios y aprovecharlos.
Pgina
35
BIBLIOGRAFA
(2015,05) TEORIA Y APLICACIN PRACTICA DE LA NIC 7 ESTADO

DE FLUJO DE EFECTIVO-INFORME ESPECIAL, scribd.com en :
https://es.scribd.com/doc/209983205/Nic-7-Teoria-y-Aplicacion-Practica-
peru
(2014,02) ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO-NORMA

INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N 7, nicniif.org en :
http://www.nicniif.org/files/u1/NIC_7_pdf.pdf
(2014,09) ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO , monografias.com en:

http://www.monografias.com/trabajos29/flujos-efectivo/flujos-efectivo3.shtml
(2012, 11) ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO - CONTADORES Y

EMPRESA , gacetajuridica.com.pe en :
http://dataonline.gacetajuridica.com.pe/SWebCyE/Suscriptor/Publicaciones/
guias/24012012/Guia%20Operativa%20N%C2%BA%201%20-
%20Elaboraci%C3%B3n%20de%20un%20estado%20de%20flujo%20efecti
vo%20%20%28OK%29.pdf
Pgina
36
(2014, 05)FLUJO DE EFECTIVO POR EL MTODO DIRECTO ,

gerencie.com en :
http://www.gerencie.com/flujo-de-efectivo-por-el-metodo-directo.html
(2014, 05)FLUJO DE EFECTIVO POR EL MTODO INDIRECTO ,

gerencie.com en :
http://www.gerencie.com/flujo-de-efectivo-por-el-metodo-indirecto.html
2015, 04) ANALISIS DE FLUJO DE EFECTIVO , slideshare.ne en :

http://es.slideshare.net/albertojeca/analisis-del-flujo-de-efectivo?related=2
https://es.scribd.com/doc/75304293/CASO-PRACTICO-DE-ESTADO-DE-
FLUJO-DE-EFECTIVO
Pgina
37

Análisis del estado de flujos de efectivo

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ESTADO DE

Ao de la Consolidacin del Mar de Grau

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS

ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

APLICACIN TEORICA Y PRACTICA DEL ESTADO DE FLUJOS DE

SAYAN CASTILLO FERNANDO PERCY

DUEAS SANTOS MARCO

GIRALDO GARRO ANGELA

NAVARRO HILARIO VERONICA

VALENZUELA CHANCASANAMPA LUISA

OBJETIVO DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.

BENEFICIOS Y /O VENTAJAS DE LA INFORMACIN SOBRE FLUJOS

BENEFICIOS DE LA INFORMACIN DE LOS FLUJOS

DIFERENCIAS ENTRE METODO DIRECTO E INDIRECTO....

Por medio de este trabajo se conocer la importancia que merece el Estado de

La generacin de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La

En pocas palabras, un negocio es negocio slo cuando genera una cantidad

Con el estado de flujo de efectivo se detectar a la brevedad posible, el origen de

Para poder entender que es el estado de flujo de efectivo y de qu manera

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

La informacin acerca de los flujos de efectivo de una entidad es til porque

OBJETIVO DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

El objetivo de este estado es presentar informacin pertinente y concisa, relativa a

Una entidad prepara un estado de flujos de efectivo, de acuerdo con los

La importancia del flujo de efectivo radica en que permite a la entidad econmica y

El flujo de efectivo es un estado financiero que muestra el efectivo generado y

1. Muestra las entradas y salidas que representan el origen y la

El estado de flujos de efectivo, cuando se usa de forma conjunta con el resto de

Con frecuencia, la informacin histrica sobre flujos de efectivo se usa como

El estado de flujos de efectivo muestra de donde viene el dinero y hacia dnde

Dirige al potencial de crecimiento

Otro de los beneficios de la utilizacin de un estado de flujo de efectivo es que te

No tiene en cuenta el crecimiento futuro

Otro potencial problema con el estado de flujo de efectivo es que la interpretacin

Comprende el efectivo (que es el dinero, monedas de propiedad de la empresa y

Los equivalentes al efectivo

Los equivalentes al efectivo se tienen, ms que para propsitos de inversin o

Son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo.

PRESENTACIN DE UN ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

El estado de flujos de efectivo informar acerca de los flujos de efectivo

El importe de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin

Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin se derivan

Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operacin son los siguientes:

cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios;

Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento de propiedades,

Una entidad puede tener ttulos o conceder prstamos por razones de

Se trata de los cobros procedentes de la adquisicin por terceros de ttulos o

Dentro del flujo de efectivo por actividades de financiacin se encuentran los

Estas producen cambios en el tamao y composicin del capital en acciones y de

Es importante la presentacin separada de los flujos de efectivo procedentes de

(a) cobros procedentes de la emisin de acciones u otros instrumentos de capital

(d) reembolsos de los fondos tomados en prstamo

(e) pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente

La informacin a revelar por separado de los flujos de efectivo procedentes de

(a) pagos por la adquisicin de propiedades, planta y equipo,

(b) cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y

(c) pagos por la adquisicin de instrumentos de pasivo o de

(e) anticipos de efectivo y prstamos a terceros (distintos de las operaciones de

(f) cobros derivados del reembolso de anticipos y prstamos a terceros

(g) pagos derivados de contratos a trmino, de futuro, de opciones y de permuta

(h) cobros procedentes de contratos a trmino, a futuro, de opciones y de

Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una posicin