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III) La Socit Holding : Aspects Comptables

Linformation comptable et les documents de synthse issus de la comptabilit sont tout fait
aptes donner au lecteur une image correcte sur la situation financire dune entreprise
considre isolment.

Mais, si cette entreprise fait partie dun ensemble de firmes qui ont tiss entre elles des liens
conomiques et financiers troits, laffirmation prcdente sera partiellement remise en
question ; en effet, lexamen des documents de synthse effectu de manire spare pour
chaque entreprise serait inapte apprcier le potentiel conomique et la situation financire de
lensemble des entits en cause. La technique de consolidation des comptes contribue justement
combler cette lacune.

1-1) Dfinition :

La consolidation est une technique permettant de runir les comptes de plusieurs entits ayant
des intrts communs mais prservant chacune sa personnalit juridique.

Selon la norme IAS 27.4, les tats financiers consolids sont les tats financiers dun groupe
prsents comme ceux dune entit conomique unique .

1-2) Utilit, Objectifs et Limites de la consolidation :

Dans les comptes individuels dune socit susceptible dtablir des comptes consolids, la
valeur des titres inscrite au bilan est le seul lment dinformation dont on dispose sur une
participation dtenue. Cette valeur reflte gnralement le cot dacquisition des titres mais ne
permet videmment pas dapprhender lactivit financire de lentreprise. Prenons lexemple
dune holding financire la tte dun groupe industriel, cette holding a exclusivement une
activit financire en consquence les tats financiers individuels ne comportent que des actifs
et passifs financiers au bilan et, des charges et produits financiers au compte de rsultat.
lvidence, le lecteur des comptes individuels de la holding ne peut pas percevoir lactivit ni la
situation financire de ce groupe industriel au travers des seuls comptes individuels de la socit
holding.

Lobjectif des comptes consolids est de fournir au lecteur externe une vision plus conomique
de lactivit, du patrimoine et du rsultat dun ensemble dentits dtenues par une entreprise
consolidante. Les comptes consolids saffranchissent des rgles fiscales et juridiques de
sparation des patrimoines sur lesquelles reposent les comptes individuels pour mettre en avant
une vision purement conomique.

Cette primaut de la vision conomique par rapport une conception juridique est reflte par
le principe de prminence de la ralit conomique sur la forme juridique (substance over
form). Lobjectif des comptes consolids est de parvenir une traduction fidle de la situation et
de la performance financire dun groupe ainsi que des flux de trsorerie quil gnre. Au final,
les comptes consolids prsentent un ensemble dentits comme si elles nen formaient quune
seule.

Limites de la consolidation

Bien que la consolidation constitue le meilleur moyen pour les investisseurs et les bailleurs de
fonds d'analyser conomiquement et financirement le groupe, elle prsente cependant
certaines limites. Celles-ci se rsument principalement dans les points suivants :

1- Les tats financiers consolids se prtent difficilement des tudes comparatives :

Dans le temps, du fait du changement du primtre de consolidation sauf si des informations


complmentaires sont mentionnes dans les notes aux tats financiers.

Dans l'espace, du fait des particularits de chaque groupe et notamment lorsque les activits
sont diversifies.

2- Les tats financiers consolids ne tiennent pas compte des relations existantes entre le groupe
et ses sous-traitants et faonniers dont l'importance peut tre grande et dont le sort est souvent
li celui du groupe.

Processus et modalits de consolidation

a) Processus de consolidation

Il existe deux grands processus de consolidation :

_Consolidation par les soldes

La consolidation par les soldes consiste reprendre les comptes annuels individuelles aprs
inventaire des entits consolides 100% en cas dintgration globale ou au % de dtention
directe en cas dintgration proportionnelle dans des journaux de pr-consolidation et
enregistrer dans ces mme journaux les critures de consolidation relatives lexercice pour en
dduire les comptes consolids du groupe.

Ce processus, le premier employ et longtemps le seul existant, cest toujours utilis dans les
petits et moyens groupes car pour chaque nouvel exercice de la consolidation, on repart des
comptes individuels des entits consolidables et non pas des comptes consolids de lanne
prcdente.

_Consolidation par les flux

Il est plus rcent, le point de dpart de ce processus est la balance des comptes consolids de N-
1, puis affecter le rsultat consolid de N-1 en rserve consolides, ensuite enregistrer
mensuellement au minimum les flux centraliss en provenance des entits, ce qui dclenchera
automatiquement lenregistrement des ces flux sur des journaux de consolidation pour en fin
obtenir des comptes consolids.

Cest un systme denregistrement qui ssimplifie les critures de consolidation proprement


parler puisque seuls les impacts de lanne courante sont prendre en compte, les impacts
passs tant conservs dans les soldes de la balance consolide douverture.

b)Modalits de Consolidation :

Lorsquune socit contrle par lintermdiaire dune filiale une sous filiale -cest--dire

en cas dexistence de sous groupes- la consolidation peut seffectuer selon deux techniques :

La technique de la consolidation directe ;

La technique de consolidation par paliers.


La consolidation peut tre ralise soit directement par lentreprise consolidante, soit par paliers
c'est--dire en consolidant successivement des sous-ensembles consolids dans des ensembles
plus grands.

Ainsi, dans cet exemple, la Holding peut consolider directement les filiales A, A1, A2, B et C en
utilisant le pourcentage dintrts dtenu vis--vis de ses filiales, ou bien procder par paliers,
dans ce cas la socit mre effectuera dans un premier temps une consolidation avec ses deux
filiales A1 et A2, puis elle consolidera lensemble A+A1+A2 avec ses deux filiales B et C.

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