AUTOEVALUACIN PRIMERA UNIDAD GESTION DE TESORERIA Y DEL

CAPITAL

Apellidos y nombres:
FECHA: //. CICLO: ESPECIALIDAD:
REALIZAR LA CONCILIACIN BANCARIA

El movimiento de la cuenta del banco X durante el mes de diciembre fue:

Fecha Descripcin Debe Haber Saldo

18/12/2003 Saldo anterior 10.908,35 10.908,35
19/12/2003 Cheque 7486 931,59 9.976,76
19/12/2003 Factura 13487 2.067,78 7.908,98
19/12/2003 Factura X434765 577,09 7.331,89
19/12/2003 Factura 12544 96,46 7.235,43
19/12/2003 Ingreso de cheques 1.502,53 8.737,86
20/12/2003 Gastos bancarios 7,51 8.730,45
20/12/2003 Ingreso en efectivo 2.313,90 11.044,35
20/12/2003 Pago efecto 8.568,93 2.475,42
20/12/2003 Factura 222555 754,48 1.720,94

Por nuestra parte, la cuenta que nosotros mantenemos con el banco, desde la misma fecha, presenta
los siguientes movimientos:

Fecha Descripcin Debe Haber Saldo

18/12/2003 Saldo anterior 10.908,35 10.908,35
19/12/2003 Cheque 7481 882,67 10.025,68
19/12/2003 Cheque 7482 1.003,29 9.022,39
19/12/2003 Cheque 7483 1.470,83 7.551,56
19/12/2003 Cheque 7484 1.174,08 6.377,48
19/12/2003 Cheque 7485 1.633,85 4.743,63
19/12/2003 Cheque 7486 931,59 3.812,04
19/12/2003 Factura 13487 2.067,78 1.744,26
19/12/2003 Ingreso de cheques 1.502,53 3.246,79
20/12/2003 Ingreso de cheques 933,76 4.180,55
20/12/2003 Gastos bancarios 7,51 4.173,04
20/12/2003 Ingreso en efectivo 2.313,90 6.486,94
20/12/2003 Cheque 7487 72,12 6.414,82

Se pide: obtener la conciliacin de ambas cuentas.

1. La hoja de conciliacin con la cuenta bancaria, sera:
Saldo segn extracto bancario a (fecha) 1.720,94 (+)
MS:
Ingresos contabilizados por la empresa y no por el banco (cargos realizados por la
empresa y no abonados por el banco)
Ingreso cheques 933,76

Pagos contabilizados por el banco y no por la empresa (cargos realizados por el

banco y no abonados por la empresa)
Factura X434765 577,09
Factura 12544 96,46
Pago efecto 8.568,93
Factura 222555 754,48

() MENOS:
Pagos contabilizados por la empresa y no por el banco (abonos realizados por la
empresa y no cargados por el banco)
Cheque 7481 -882,67
Cheque 7482 -1.003,29
Cheque 7483 -1.470,83
Cheque 7484 -1.174,08
Cheque 7485 -1.633,85
Cheque 7487 -72,12

Ingresos contabilizados por el banco y no por la empresa (abonos realizados por el

banco y no cargados por la empresa)

Saldo segn la empresa a (fecha) 6.414,82

 AUTOEVALUACIN SEGUNDA UNIDAD GESTION DE TESORERIA Y DEL
CAPITAL

Apellidos y nombres:
FECHA: //. CICLO: ESPECIALIDAD:
Marta Gmez con domicilio en C/ Goya n 574, Lima, compra cuatro mesas de despacho por valor de 6.000
Soles a la empresa Mobiofi S.A., con domicilio en la C/ Lagasca, n 345, Lima. Ambas partes deciden
documentar la deuda en una letra de cambio que emite Antonio Puerto, administrador nico de Mobiofi
S.S., el 28 de mayo de 2007. La letra, con un plazo de vencimiento de 4 meses desde la fecha, es aceptada
el mismo da de su libramiento por Marta Gmez. Mobiofi, S.A. gira la letra a favor de Publirap, S.A., con la
que tiene una deuda por el mismo importe nacida de una campaa publicitaria. Posteriormente, Carlos
Marn, representante de Publirap, S.A., descuenta la letra en el BBVA, para lo cual es necesario que
Francisco Camper, socio de esta sociedad dedicada a la publicidad, firme como avalista de la misma.
1. Rellenar la letra. 2. Cul es el lugar de pago de la letra?. Razonar la respuesta. 3. Qu es un
endoso limitado?

Soles #6.000,00 S/.#

28/05/2007 A 4 meses desde la fecha

Publirap, S.A.

SEIS MIL

28/05/2007
Marta Gmez Mobiofi,S.A.
Goya, 574 C/ Lagasca, 345 PP
Marta Gmez LIMA Lima Antonio Puerto

NO UTILICE EL ESPACIO SUPERIOR, POR ESTAR RESERVADO PARA INSCRIPCIN MAGNTICA

Por aval de Publirap, S.A. Pguese a BBVA Espacio para hacer

nuevos avales o Endosos
Con domicilio en
tambin sirve para el
A de de ,a de de PROTESTO

Nombre y domicilio del avalista Nombre y domicilio del endosante

Francisco Camper Publirap, S.A.

PP
Carlos Marn
2. En este caso, ser el domicilio del librado: Goya, 57. Puesto que no figura en la letra el lugar
en que se debe efectuar el pago (no est domiciliada), tenemos que aplicar el artculo 2 ap. b)
de la Ley Cambiaria y del Cheque que dice."A falta de indicacin especial, el lugar designado
junto al nombre del librado se considerar como el lugar del pago y, al mismo tiempo, como
lugar del domicilio del librado".

3. Es aquel que legitima al endosatario para ejercitar los derechos cambiarios sin conferirle la
titularidad de la letra (se transmite la posesin pero no la propiedad). Un tipo es el endoso para
cobranza cuando se transmite la letra al endosatario con la nica finalidad de que la presente al
cobro pero actuando en nombre y en inters del endosante. Otro es el endoso para garanta
cuando la letra se entrega en prenda con el fin de garantizar con su importe el cumplimiento de
una obligacin preexistente. En ninguno de los dos casos el endosatario puede transmitir la
propiedad de la letra mediante un endoso pleno pero si podr realizar un endoso para cobranza.
 AUTOEVALUACIN TERCERA UNIDAD GESTION DE TESORERIA Y
DEL CAPITAL
Apellidos y nombres:
FECHA: //. CICLO: ESPECIALIDAD:

1. Una empresa necesita 20 millones. Estos fondos pueden obtenerse:

Ampliacin de capital al 200%. Si el valor nominal de cada accin es de US$ 1,000 Y si se

emiten a 2,000 ser preciso vender 10,000 acciones nuevas.

Contratando un prstamo a amortizacin en 5 anualidades y con un coste del 14% sobre

el saldo pendiente en cada ao.

Una vez en funcionamiento la inversin, se estima que el beneficio anual de la empresa antes
de intereses e impuestos (UAII) oscilar entre 10 y 23 millones, siendo el valor ms probable
de 16.

El cuadro siguiente calcula la relacin entre el beneficio por accin y el UAII para cada una
de las dos alternativas en el primer ao de explotacin de la inversin.

Relacin entre UAII y Utilidad por Accin

AMPLIACIN de CAPITAL DEUDA

Pesimista Media Optimista Pesimista Media Optimista

UAII 10,00 16,00 23,00 10,00 16,00 23,00

Gtos. Financieros 2,80 2,80 2,80

U antes impuestos 10,00 16,00 23,00 7,20 13,20 20,20

Impuestos (36%) 3,60 5,76 8,28 2,59 4,75 7,27

U Neta 6,40 10,24 14,72 4,61 8,45 12,93

N de acciones 50,000 50,000 50,000 40,000 40,000 40,000

U por accin 128,00 204,80 294,40 115,20 211,20 323,20

Analice la situacin del capital bajo los 2 supuestos mencionados al inicio del enunciado.
 En efecto, para el ejemplo que se describe en el cuadro se obtienen los siguientes datos:

Utilidad por Intervalo de variacin de la

Financiamiento UAII
accin Utilidad por accin

10,00 128,00

Ampliacin de Capital 16,00 204,80 166,40

23,00 294,40

10,00 115,20

Deuda 16,00 211,20 208,00

23,00 323,20

Para una misma variacin de la UAII, el beneficio por accin flucta ms en el caso de
financiacin por deuda. En consecuencia, el efecto palanca positivo tiene como contrapartida
la introduccin de un mayor riesgo: variaciones de la UAII repercuten amplificadamente sobre
el beneficio por accin. Es decir, la variabilidad de la rentabilidad del accionista y, por tanto,
su riesgo, crece con el endeudamiento. Otro componente del coste implcito es la necesidad
de obtener unos mayores UAII en el caso de financiar con deuda, debido a la necesidad de
hacer frente a los compromisos de la deuda. : La UAII debe ser lo suficientemente elevado si
tenemos una deuda para cubrir los intereses de la misma.

Financiando con una ampliacin, si la UAII > 0, los accionistas ya obtendrn una rentabilidad
positiva.

Pero la financiacin con deuda tambin tiene ventajas: en general, el coste de la deuda es
inferior al de los recursos propios:

Los intereses son fiscalmente deducibles.

El riesgo que asume el prestamista es inferior al del accionista y la prima de riesgo ser
menor: La empresa tiene que dar ms rentabilidad al accionista ms la prima de riesgo.
La deuda no afecta al control de la empresa.
La deuda es ms flexible que las aportaciones de los socios ya que stas habr que
remunerarlas siempre, mientras que la deuda tiene fecha de caducidad.
La deuda es ms fcil de conseguir que las aportaciones de los accionistas.