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Economie industrielle

(S5) Licence SE Automne 2017


Pr. LIOUAEDDINE Mariem
liouaeddine@gmail.com

N.B : Ce support de cours nest pas exhaustif, certains lments traits durant le cours
magistral peuvent ne pas figurer sur ce support.

Axe 2 : Lconomie industrielle moderne Emergence de nouveaux concepts .......................................... 2


I. Lconomie de linformation et les asymtries de linformation ........................................................... 2
1. Le modle de concurrence pure et les asymtries de linformation : ............................................... 2
2. G. Akerlof et Le march des tacots (voitures doccasion) : .......................................................... 2
3. Les consquences de lasymtrie de linformation ............................................................................ 3
II. Les alternatives aux consquences de lasymtrie de linformation ..................................................... 6

Bibliographie slective :

Chevalier, C. s.-M. (2000). L'Economie industrielle des stratgies d'entreprises. Montchrestien.


Tirole, J. (1993). Thorie de l'organisation undustrielle. Economica.
Vdie, H.-L. (2012). manuel d'conomie industrielle. Paris: Dunod.
Hal R. Varian, Introduction la microconomie, 2014.
Rittenberg, Libby, and Timothy Tregarthen. Principles of Microeconomics . 2009.

Objectifs :
A la fin de cet axe, vous devez tre capable de :

1. Comprendre ce quest lconomie de linformation et particulirement,


lasymtrie de linformation (G. Akerlof) ;

2. Analyser et comprendre les consquences de lasymtrie de linformation ;

3. Comprendre les alternatives lasymtrie de linformation ;

4. Assimiler la contribution des approches no-institutionnelles lanalyse des


marchs.

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Axe 2 : Lconomie industrielle moderne Emergence de nouveaux
concepts

La nouvelle conomie moderne connait un dveloppement important dans les


annes 1980, grce lintroduction de nouveaux concept et mthodes danalyse tels
que : lconomie de linformation (qui nest quun prolongement de la remise en cause de
lhypothse de transparence du model de CPP), les droits de proprits, la thorie des cots
de transaction et la thorie des jeux.

I. Lconomie de linformation et les asymtries de linformation

Lconomie de linformation est une branche de la science conomique qui a pour


objectif dtudier la transparence ou la, non transparence des marchs.
On dira quil y a asymtrie de linformation lorsque, dans un change, certains disposent
dinformations que dautres nont pas.

1. Le modle de concurrence pure et les asymtries de linformation :

Le postulat du modle de concurrence pure est la parfaite transparence (tous les acteurs
ont connaissance des prix, de la qualit etc.). Or, la parfaite transparence nexiste pas et
lindicateur de la qualit est gnralement le prix.
Ainsi, dans le modle de concurrence parfaite, un prix lev renvoie un produit de bonne
qualit et un prix peu cher sera assimil un produit de mauvaise qualit.

Cependant, tout comme les gots, la qualit est subjective et linformation la concernant
gnre un cot en argent et en temps dpenss pour lavoir. Linformation est donc
considre comme un bien qui est souvent inquitablement partage (asymtrie). Pour le
consommateur la seule chose connues par le march cest le lien qualit-prix mais pour le
producteur ce lien est moins vident. Cest partir de constat que G. Akerlof va enrichir
lanalyse des asymtries de linformation avec la publication de Market for Lemons en
1970 grce laquelle il a eu le prix Nobel dconomie.

2. G. Akerlof et Le march des tacots (voitures doccasion) :

Analyse du march des tacots ?


G. Akerlof analyse le march rel des voitures doccasion, o la moiti des modles sont de
mauvaise qualit et lautre moiti des modles de bonne qualit.
March des tacots et asymtrie de linformation ?

Comme indiqu dans le prcdent point (n1), le consommateur est intress uniquement
par le lien qualit-prix et seul le vendeur connat la qualit exacte du modle quil propose
et seul il dispose de linformation. Pour les acheteurs, lasymtrie de linformation est totale.

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Problmatique : Que se passe-t-il donc dans une situation dasymtrie de linformation,
lorsque le consommateur na aucune information sur la qualit du modle quil souhaite
acheter ?

Solution : G. Akerlof propose un prix unique, qui est gal un prix moyen entre, le prix le
plus bas (prix qui est accept par le vendeur du modle de mauvaise qualit) et le prix le
plus lev (que le vendeur du modle de bonne qualit nacceptera pas de baisse). Cette
situation est reprsente comme suit :

8000 euros 10000 euros 12000 euros

Prix de rserve du vendeur Prix moyen de Prix de rserve du vendeur


de tacots mauvaise march de tacots bonne qualit
qualit

Figure 1: Le march des "tacots" de G. Akerlof

Rsultat : Au prix du march (10.000 euros), des dtenteurs des voitures de bonne qualit,
feraient mauvaises affaire sils vendent ce prix (perte de 2000 euros). Selon Akerlof, ces
derniers ne vont pas vendre leurs modles et ils se retireront du march. Par contre, pour
les vendeurs des mauvaises voitures, vendre au prix du march est une bonne affaire, car
il est suprieur ce quils taient prts payer (gain de 2000 euros).

Morale : lasymtrie de linformation sur ce march des voitures doccasion a permis de


mettre en exergue : la slection adverse, lala moral, lopportunisme des agents et la
rationalit limite.

3. Les consquences de lasymtrie de linformation

La slection adverse ou anti-slection, signifie lexclusion du march des produits de


meilleure qualit et laisser les produits dune qualit mdiocre. Lasymtrie de linformation
(ex ante) pnalise donc le consommateur qui paye un prix lev pour une qualit mdiocre.
Ainsi, la slection adverse, se pose lorsque, dans une transaction, une des parties dtient des
informations que lautre partie ne dtient pas. Elle est souvent dsigne par la formulation
Les mauvais chassent les bons .
Devant labsence de mcanisme rduisant lasymtrie de linformation, la slection adverse
entraine la disparition des bons acteurs et il ne reste sur le march que les acteurs
conomiques (entreprises) les moins performants et les produits de mauvaise qualit. Le
march ne tend pas uniquement vers linefficacit mais aussi vers la disparition.

Domaines dapplication : Assurance & march du travail


Domaine de lassurance :

- Les compagnies dassurance proposent une prime qui couvrent un risque normal
applicable lensemble de la population ;
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- Lassurance nest pas obligatoire.

Asymtrie de linformation => Prime unique => exclusion des bon assurs ( faible
risque).
Domaine du march du travail :
- Asymtrie de linformation (impossible de distinguer entre les bons et mauvais
candidats)

Lala moral ou hasard moral, comportement cach dsigne lasymtrie dinformation post-
contractuelle (ex post). Il indique les effets pervers qui peuvent apparaitre dans certaines
situations risque opposant deux parties. Ce concept renvoie labsence de connaissance
du comportement de lacheteur dun bien qui dcouvre que le modle achet est de
mauvaise qualit.

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Domaines dapplication : Assurance& march du travail & entreprise
Domaine de lassurance :

- Assurance contre le vol (Primes calcules en supposant que le comportement ne


change pas / comportement avant assurance contre le vol diffrent de celui aprs
assurance)
Domaine du march du travail:

- Poste avec CDI : Comportement du salari durant priode dessai (ponctualit,


assiduit) diffrent de celui aprs titularisation (absence, baisse du rendement...)
Dans lentreprise:

- Managers Vs Actionnaires : Managers visent agrandir lentreprise et investir les


dividendes par contre les actionnaires veulent avoir les dividendes et non pas investir.

Lopportunisme des agents : on dira quil y a opportunisme dun agent ds linstant o cet
agent utilise lasymtrie de linformation son profit. Pour O.E. Williamson (prix Nobel
dconomie en 2009), lopportunisme est dans la logique dun agent rationnel (exploiter
son profit, les faiblesses dun arrangement contractuel).

Il faudra souligner, que lopportunisme est li avec le nombre des acteurs participant un
march. Si le nombre dacteurs est important, lopportunisme est limit. Au contraire, dans
le cas o le nombre est faible, est une situation favorable lopportunisme.

Aussi, selon Alchian et Woodward, tout contrat incomplet ou mal rdig est source
dopportunisme.

Domaines dapplication : Dans lexemple du march de tacots , le vendeur de mauvaise


qualit accepte un prix suprieur son estimation (prix du march) et tire profit malsain
du dysfonctionnement du march cause de lasymtrie de linformation.

La rationalit limite (homo economicus). Dans le modle de concurrence pure, un agent


rationnel cherche maximiser sa satisfaction. Mais daprs H. Simon (prix Nobel
dconomie en 1978) le comportement de lagent conomique nest plus rationnel mais
caractris par une rationalit limite. Celle-ci est explique par H. Simon par deux raisons :

- Raison lie la nature humaine : le consommateur est incapable de maximiser sa fonction


dutilit cause des problmes de calcul et des choses inconnues impossible de lannuler.

- Raison lie aux facteurs environnementaux : Lenvironnement est incertain, la seule


certitude cest dagir dans un environnement incertain car lagent conomique ne peut pas
prvoir le comportement et la raction des autres agents.

- Lagent conomique ne choisira plus la solution optimale mais celle qui lui procure la
satisfaction c..d. lutilit dsire.

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II. Les alternatives aux consquences de lasymtrie de linformation

1. La thorie des signaux (M. Spence -prix Nobel 2001-, G.Akerlof et J. Stiglitz)

La slection adverse a remis en cause le rapport entre le prix et la qualit chez les no-
classique. Ainsi, un prix lev ne signifie plus une bonne qualit (car la slection adverse, il
ne reste sur le march que les produits de mauvaises qualit avec un prix lev). Ceci a
pouss chercher de nouveaux signaux plus crdibles que le critre prix aidant la prise
de dcision.

Exemple sur le march du travail : du fait quil est difficile de distinguer le bon candidat du
moins performant, pour y remdier, le nouveau critre signal est donc le diplme.

Exemple sur le march des biens et services : cette thorie propose le signal de la publicit.
Ainsi, les offreurs qui croient en leurs produits vont engager beaucoup de dpenses pour la
R&D et pour la publicit.

Par ailleurs, cette thorie est critique dtre :

- Elitiste (donner une vision ngative de lducation sur le march du travail Pour
ceux qui nont pas de diplme ou un diplme modeste-).
- Source dinefficience : si linvestissement dans le signal est une dpense qui ne va pas
augmenter la productivit du salari.

M. Spence a rpondu ces critiques en dmontrant que dans certaines conditions, le signal
permet damliorer lallocation des ressources et que linformation quelle fournit peut tre
productive si elle conduit une dcision plus efficace.

2. Thorie du salaire defficience (J. Stiglitz) :


Cette thorie cherche montrer comment on peut viter lopportunisme en proposant le
salaire defficience sur le march du travail.
Ceci veut dire que lemployeur fixe un salaire lev celui appliqu sur le march du travail.
Ce salaire est appel salaire defficience et celui qui en bnficie doit faire preuve dune
forte productivit pour le garder car il sait quil ne trouvera pas comme ces conditions sur
le march du travail. Ainsi, avec ce salaire, on combat lopportunisme et favorise la
productivit.

En somme, Les thories de M. Spence et J. Stiglitz ont t reprises dans ltude du


chmage. En effet, appliquer un salaire defficience leffet pervers de favoriser le chmage
vu laugmentation de la productivit. De mme, la thorie des signaux exclue du march du
travail les candidats non diplms ou les candidats ayant des diplmes non reconnus.

3. Le contrat et la thorie des contrats (R. Coase):

La thorie des contrats propose dintgrer dans la rdaction des contrats, des rgles crites
permettant de rduire les consquences ngatives de lasymtrie de linformation.

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Larticle fondateur de la thorie des contrats est celui de R. Coase The Nature of the Firm
publi en 1973 o lauteur propose une mthodologie de connaissance des rgles utilises
par les acteurs conomiques pour associer et coordonner leurs forces.

Lauteur part ainsi de la situation de deux agents et analyse les mcanismes mis pour mettre
en synergie leur potentiel de dveloppement.
Il aboutit une premire conclusion : la situation entre les deux acteurs se termine forcment
par un contrat.

Un contrat est dfinit comme un accord sign, qui oblige les deux parties au moins cder
ou sapproprier, faire ou ne pas faire certaines closes afin de mieux cooprer pour
rpondre avec plus defficacit une concurrence. Aprs ce contrat ont doit constater une
rduction des cots de production grce lexistence du contrat.

Cette thorie va dpasser larticle de Coase pour tre gnralise lensemble des relations
entre les acteurs conomiques savoir : employeur/salari ; producteur/fournisseur ;
actionnaires/managers, pour lesquels les relations sont devenues caractrises par des
contrats.
Ces contrats sont des moyens pour rguler le systme marchand contre des ventuels litiges
car lenvironnement gnral est caractris par lopportunisme et des asymtries
dinformation.

- La thorie des contrats et les asymtries de linformation : Linformation est imparfaite et


asymtrique et donc les agents doivent avoir des problmes pour trouver
linformation qui devient une source rare et ayant un cot dacquisition. Cela va se
traduire sur les contrats car les deux agents nont pas le mme stock dinformation.
- La thorie des contrats et la rationalit procdurale ou limite : la rationalit tant limite
selon Simon cause de lenvironnement caractris par les asymtries dinformation
qui privent les ventuels contractants dun savoir universel des alternatives qui
soffre eux. Les contractants ne sont pas capables de connaitre les consquences de
leurs choix et le contrat se prsente alors comme une alternative lasymtrie de
linformation bas sur les anticipations que lon fait sur lavenir o il sapplique
(avenir certain, avenir incertain et avenir risqu).
- La thorie des contrats et le comportement des agents : Le comportement des agents
conomiques est caractris par la pratique de la slection adverse et lopportunisme.
Ainsi, le contrat sil est insuffisant il va favoriser lopportunisme et sil est bien rdig
il va veiller encadrer lopportunisme et limiter ses effets pervers.

Dans le cas des contrats court terme, pour limiter lopportunisme des agents, les
solutions proposes sont :

- La surveillance : pour dtecter les manquements du contrat ( travers la mise en


place des mcanismes de surveillance dont le cot est gnralement moindre par
rapport lopportunisme) et prvenir des sanctions en cas de manquements.
- Lincitation : loppos de la surveillance, elle vise associer une prime
rmunration- pour bien veiller au bon respect du contrat (exemple du salaire
defficience etc.)

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- La rupture : cest la dernire alternative face lopportunisme et dans la plus part
des cas chaque contrat prvoit les conditions de rupture qui mettent fin son
excution. Pour que la rupture soit efficace, il faut que les consquences de la rupture
soit trs dures supporter par rapport au prolongement de lactivit sous
opportunisme. Aussi, si les investissements ne peuvent tre rutiliss dans dautres
domaines (investissements spcifiques), les agents font tout pour viter une rupture
et donc viter lopportunisme.

III. La contribution des approches no-institutionnelles lanalyse des


marchs

Le courant no-institutionnel ou encore la nouvelle conomie institutionnelle a pour


objet lanalyse du rle jou par les institutions dans le domaine de la coordination
conomique pour optimiser au mieux leurs rsultats. Elle privilgie ltude des rgles
institutionnelles et des institutions au sein desquelles lconomie volue, se situation en
amont du processus.

1. Les cots de transactions (R. Coase et O.E. Williamson)


Dans le modle no-classique on considre que les cots de production sont une donne
tout comme le prix et il existe un prix du march, prix dquilibre unique et la seule marge
de manuvre de lentreprise concerne le choix des facteurs de production.
La contribution de R. Coase : Pourquoi crer une entreprise ?
La rponse de Coase cette simple question et que la cration dune entreprise est
avantageuse puisque les transactions se ralisent par un systme du prix et lutilisation de
ce systme de prix un cot dsign par Cot de transaction .

Selon Coase, le cot de transaction est li au cot de fonctionnement et il a une double


origine : 1) Chaque transaction ncessite un contrat et la rdaction des contrats a un cot, 2)
chaque transaction ncessite une recherche sur le prix le plus pertinent ce qui engendre un
prix de recherche.

Do le recours linternalisation pour limiter ces cots ou bien remplacer plusieurs contrats
de courts termes et un seul contrat long terme. Il est signal quil existe galement des
cots de ngociation, de surveillance et dexcution des termes de contrats.

Ainsi, on peut dfinir les cots de transaction comme lensemble des cots engendrs par la
coordination quelle que soit la nature de ces cots.

Larbitrage entre march et entreprise est bas sur la comparaison des deux cots :
Lentreprise a un cot de gestion (ou cot de fonctionnement) et le march engendre un cot
de transaction. Larbitrage est donc comme suit :

- Recours au march (change traditionnel) : Si le cot de transaction et infrieur au


cot de gestion => Choix dexternaliser.
- Recours lentreprise (internalisation) : Si le cot de transaction est suprieur au cot
de fonctionnement (ou de gestion) => internalisation (intgration verticale).

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Les prolongements : Lapport dO.E. Williamson :

Pour Williamson les cots de transaction sont lis une transaction conomique. En
reprenant les travaux de Coase, Williamson va distinguer entre diffrents types de cots de
transactions : Cot de transaction ex-ante et Cot de transaction ex-post.

- Cot de transaction ex-ante : Cest lensemble des cots engendrs avant la ralisation
des contrats et qui devraient tre intgrs lors de llaboration des contrats. Plus les
marchandises ou services sont standardiss plus ces cots sont faibles, car ces objets
ont une faible composante informationnelle.
- Cot de transaction ex-post : Ces cots sont gnralement des cots dadministration
et de fonctionnement (surveillance, excution, ventuelles ngociations).

Williamson ne se limite pas au cot de transaction comme Coase mais ajoute les attributs
suivants : La rationalit limite, lopportunisme, la spcificit des actifs.

- La rationalit limite et cots de transaction : Les agents conomiques sont de plus en


plus opportunistes et donc les contrats signs sont certainement incomplets ce qui
prsente une source ventuelle de conflit. La solution est donc le recours
lentreprise pour : 1) minimiser les cots de transaction, 2) Combattre
lopportunisme.
- Lopportunisme et cot de transaction : Si le contrat est ambigu (cest souvent le cas
dans un environnement incertain), un des contractants va chercher lexploiter son
profit (recours la ruse ou la triche) et il faudra donc rechercher une autre forme
dorganisation que le contrat.

Ainsi, Williamson propose lintgration verticale qui est plus optimale si les cots de
transactions sont frquents.
Les limites de cette thorie ont t mises en exergue par plusieurs chercheurs.

Selon H.Demsetz, les cots dinformation et de gestion sont ngligs dans cette thorie
et il faudra introduire un nouveau concept savoir le savoir-faire qui gnre aussi un
cot (dpenses lies la production, lutilisation et lentretient des outils de production).
Ce cot crot au fur et mesure que lentreprise sagrandit (aussi avec lintgration verticale)
et donc le cot de transaction nest pas lui seul suffisant.

De leur part, les critiques de P.R. Milgrom et J. Roberts portent sur les cots de
ngociation et les dorganisation juges insuffisamment traits. Ces chercheurs posent la
problmatique dune situation o le cot de transaction est nul ou quasi-nul et o il ny aura
pas de vritable choix et do le recours au march. Ces chercheurs distinguent galement
des cots dorganisation non marchands c..d. des cots inefficaces suite des influences
de la gouvernance au sein de lentreprise par des personnes cherchant lintrt personnel,
ce qui peut entraner la remise en cause du processus dintgration.

Ajout ceci, la thorie des cots de transaction est une thorie du court et moyen terme
qui nintgre pas le temps et le progrs technique dans son approche (le progrs technique
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qui permet de savoir si lintgration verticale est favorable ou non et des fois il est source et
lien direct avec le changement institutionnel).

2. La thorie des droits de proprits (R. Coase, A. Alchian et H. Demsetz)


Cette thorie rcente (1960) est une approche conomique du droit de proprit dans un
environnement dasymtrie de linformation. Elle sintresse aux consquences
conomiques de la proprit en partant dune inspiration juridique pour faciliter
linternalisation des externalits.

En effet, selon lapproche juridique, tout change se traduit comme un change de droit de
proprit caractris par : lusus (droit dutiliser), le fructus (droit den tirer revenu) et
labusus (droit de cder un tiers).

Ces attributs vont tre repris sous langle conomique et donc :

- Un droit socialement reconnu pour identifier les usages dun bien ;


- Un droit assign une personne (morale ou physique), transfrable contre des droits
similaires sur dautres biens.
- Un droit consommer, obtenir un revenu, cder biens ou actifs soumis ce droit.
(c..d. le droit au rendement profit et le droit au contrle prendre des dcisions
concernant lutilisation des actifs).

Cette thorie distingue entre cinq types de proprit dont lusus, le fructus et labusus ne
sont pas ncessairement entre les mains de la mme personne.

- La proprit prive : cest lexistence dun droit sur actif socialement reconnu,
attribu un individu et transfrable par lchange.
- La proprit communautaire : (ou proprit communale) qui signifie lattribution
plusieurs personnes dun droit simultan sur un mme actif (ex. Source deau,
terrains communaux) et donc personne ne peut en tirer un revenu ou cder lactif.
- La proprit collective : signifie le fait que lusage de lactif est gr dune faon
collective et ce partir dune dcision collective.
- La proprit mutuelle (ou coproprit) : donne lieu un droit de jouissance qui peut
tre transfr.
- La proprit publique : cest lensemble des actifs dtenu par un agent au service de
lEtat (rgion, dpartement).

Selon Coase, tout transfert des droits donne lieu un contrat et le march est linstitution
qui transfre ce droit. Il est prciser que les droits de proprit ne concernent pas
uniquement lchange de bien/services mais aussi des droits immatriels comme le droit
polluer.

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3. La thorie de lagence
Cette thorie a pour objectif dtudier la relation oppose (divergence dintrt) entre les
actionnaires (principal) et le manger (agent) dans un environnement dasymtrie de
linformation.

En effet, l o il y a contrat entre deux partie, au sein dune mme structure l o existe une
organisation hirarchique entre celui (ou ceux) qui excute, et celui (ou ceux) qui en assure la gestion,
la direction etc il y aura une relation dagence, opposant le principal lagent et rciproquement.

Dans cette relation, le dirigeant (agent) est choisi pour sa capacit grer et sera valu
par rapport au critre de la part du march (et non le profit). Ce dernier prfre toujours
lintrt social de lentreprise (croissance) et il est plus intress par laugmentation du
chiffre daffaire celle du profit. Ceci nest pas toujours la mme vision pour le principal
pour qui la distribution des dividendes est prioritaire.
Thorie de lagence et asymtrie dinformation :

Lagent tant donn sa situation dans lentreprise dispose des informations sur le rapport
qualit/prix et sur le fonctionnement de lentreprise, dont ne dispose pas le principal.

Ainsi, ces asymtries vont confronter lopportunisme. Lactionnaire ne saura pas si une
transaction sert ses propres intrts ou ceux des dirigeants et cest pourquoi lagent va
adopter un comportement opportuniste en grant linformation comme il le souhait, ne
communiquant que sur ce qui sert son propre intrt, mme au prix dune diminution du
profit destin au principal.
Consquences :

Les divergences dintrts entre agent et principal entranent des conflits qui donnent lieu
des cots quil faudra minimiser. La minimisation de ces cots passe par la rdaction de
contrats entre agent et principal pour les inciter respecter les rgles. Ceci suppose donc de
prvoir des sanctions pour le non-respect des rgles et/ou avantages (primes) pour ceux
qui les respectent.
Limites de la thorie de lagence :

- La firme est perue comme un seul systme de gestion des conflits ;


- Elle se limite aux relations bilatrales et ntudie pas les structures de relations
complexes ;
- Il ny a pas de prise en compte des relations hirarchiques et donc des relations de
pouvoir ;
- La notion de lentreprise tend disparaitre alors quelle est le fondement de la thorie
no-classique.

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