Preguntas de Mercado de Capitales

1. Qu son los mercados financieros?

Los mercados financieros son el mecanismo a travs del cual se intercambian activos
financieros (como acciones,bonos y futuros) entre agentes econmicos y el lugar donde
se determinan sus precios (no tiene porqu ser un sitio fsico). Su funcin es la de intermediacin
entre la gente que ahorra y la gente que necesita financiacin, es decir, entre compradores y
vendedores.

2. Quin es el lado de la oferta? Cmo se los llama?

Son los que tienen el ahorro agregado (fondos de jubilacin, fondo de pensiones, fondos de
seguros) que pueden ser utilizados en favor a la demanda y adems en una economa existen
distintos agentes econmicos como las familias, las empresas y el sector pblico.

A este tipo de agentes que generan un ahorro se les denomina UNIDADES SUPERAVITARIAS y
son los que ofrecern este ahorro en el mercado financiero con el objetivo de incrementar sus
posibilidades de consumo en el futuro.

3. Cmo se clasifican estos inversores? y cules son sus diferencias?

Se clasifican en:

Individuales: familias y/o empresas que administran sus propias inversiones

Institucionales: dedicados a la administracin de los fondos que reciben por parte de
terceros.

La diferencia esta en que las individuales solo administran sus propias inversiones que hacen
mientras que las institucionales se rigen a partir de la administracin de fondos que perciben
por parte de terceros.

4. Cules son los principales inversores institucionales?.

Bancos, fondos de pensiones, sociedades de inversin, compaas de seguros,

5. Quin es el lado de la demanda? Como se llama?

Son los que necesitan flujo de efectivo, los necesitados de financiacin provisional y los que
necesitan fondos al largo plazo para proyectos empresariales o infraestructuras.

A este tipo de agentes se les denomina UNIDADES DEFICITARIAS y son los que demandaran los
ahorros de las unidades superavitarias para cubrir su dficit.

6. Qu rol cumpla los activos financieros?

Son los vehculos que permiten canalizar los ahorros de las unidades superavitarias hacia las
necesidades de financiamiento de las unidades deficitarias.
 7. Qu es el Mercado Bancario?

Son entidades financieras que realizan una actividad de intermediacin, recibiendo depsitos
de las unidades superavitarias y otorgando crditos de las unidades deficitarias que requieren
financiamiento.

8. Entre la demanda y la oferta del Mercado Bancario quienes estn? Quines son?

Estn las unidades deficitarias, las unidades superavitarias y los intermediarios.

Las unidades deficitarias son los que demandaran los ahorros delas unidades superavitarias
para que puedan cubrir sus dficit.

Las unidades superavitarias son las que ofrecern este ahorro en el mercado financiero.

Los intermediarios son los que deciden a que unidades deficitarias se asignan los ahorros de
las unidades superavitarias.

9. Qu es el mercado de Capitales?

El mercado de capitales, tambin llamado mercado accionario, es un tipo de mercado

financiero a travs del cual se ofrecen y se demandan fondos o medios de financiamiento a
mediano y largo plazo.

El principal fin de este tipo de mercado es actuar como intermediario, canalizando recursos
nuevos y el ahorro de los inversores, para que luego, los emisores puedan llevar a cabo en
sus compaas operaciones de financiacin y de inversin.

10. Qu es un activo financiero?

Un activo financiero es un instrumento financiero que otorga a su comprador el derecho a

recibir ingresos futuros por parte del vendedor, es decir, es un derecho sobre los activos reales
del emisor y el efectivo que generen. Pueden ser emitidas por cualquier unidad econmica
(empresa, Gobierno, etc). Que son llamados tambin valores negociables.

11. Con que palabra asocio al mercado primario?

Emisin y colocacin de activos financieros denominados valores negociables.

12. Quienes participan en el mercado primario?

Participan los intermediarios que ofrecen sus servicios de asesoramiento para que las unidades
deficitarias puedan emitir y colocar los valores negociables entre las unidades superavitarias.

13. Con que palabra asocio al mercado secundario?

Cotizacin y negociacin de los valores negociables.

14. Qu se negocia en el mercado secundario?

Dedicado a la compraventa de valores que ya han sido emitidos en una primera oferta pblica
o privada, en el denominado mercado primario.
 15. Quines participan en el mercado secundario?

Participan entidades, empresas o bancos que necesitan financiacin rpida, emiten valores de
deuda como los bonos o valores de riesgo como las acciones. La compra de valores en el
mercado secundario se puede realizar directamente o a travs de un intermediario financiero.
Las condiciones de la compra son fijadas libremente entre el cliente y la entidad, y pueden diferir
de una entidad a otra.

16. Qu funcin cumple la Sociedad Agente de Bolsa?

Las SAB o Sociedad Agente de Bolsa es la nica intermediaria del mercado burstil autorizada y
supervisada por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), encargada de realizar las
operaciones de compra y venta que los inversionistas les solicitan; a cambio cobran una comisin,
que es determinada libremente por cada una de ellas en el mercado.

17. Qu funcin cumple la Superintendencia de Mercado de Valores?

Es una institucin pblica cuya finalidad es promover el mercado de valores, velar por la
transparencia, la correcta informacin de precios y la proteccin de los inversionistas. Asimismo,
se encarga de dictar normas que regulan el mercado de valores.

18. Qu es CAVALI?
Es una sociedad annima especial cuya finalidad es la de registrar valores que han sido
convertidos en registros computarizados o anotaciones en cuenta y realizar la liquidacin de
operaciones efectuadas en la Bolsa de Valores de Lima.
19. Cundo las unidades superavitarias ceden su ahorro, qu estar exigiendo a las
unidades deficitarias?
Ceden su ahorro o su excedente cuando quieren ganar ms dinero, por ello estas unidades
superavitarias ceden su ahorro hacia las instituciones financieras con lo que a la larga de vera
compensando bajo la forma de intereses que ganarn las unidades superavitarias.
20. Qu relacin hay entre la rentabilidad y el riesgo?

Como en cualquier inversin, la rentabilidad y el riesgo se mueven en la misma direccin, de

manera que para pretender obtener una mayor rentabilidad hay que estar dispuesto a asumir
un mayor riesgo, y, al contrario, si se quiere reducir el riesgo a su mnima expresin, la
rentabilidad esperada tambin ser reducida.
21. Cul es la relacin entre la economa real y el mercado de capitales?
Existe una relacin de complementariedad y no de competencia.
 22. Cul es el perfil de un inversor?
El perfil de un inversor se define por la relacin que existe entre los riesgos que est dispuesto a
asumir y los rendimientos que espera obtener. As, se puede hablar de inversores con un
perfil conservador, medio o arriesgado
23. Cules son los pasos para invertir en el mercado de capitales?
1. Apertura de cuenta
2. Orden al intermediario
3. Confirmar operacin
4. Liquidacin
24. El riesgo se queda dentro del balance del intermediario o de los inversores?
Se queda dentro del balance de los inversores ya que ellos son los que toman la decisin y
el riesgo de qu? tienen que invertir.
Quin elige si se compra o no se compra?
Elige el inversor, ya que el sabr si es factible comprar o no comprar un determinado bien o
servicio, o si le es factible invertir en valores con mayor riesgo.
25. Qu son acciones?

Se define como un valor mueble o mobiliario que representa una porcin proporcional del
capital social que compone a una sociedad annima.

26. Tipo de acciones:

1. Accin liberada
2. Accin de oro
3. Accin privilegiada o preferente
4. Accin nueva
5. Accin sin voto
27. Qu son bonos?. Segn el emisor se clasifica en:

Un bono es un activo o instrumento financiero; es un ttulo valor que representa una acreencia
a favor de su tenedor, y una deuda respecto de su emisor.

Segn EMISOR se clasifica en:

BONOS PUBLICOS (del gobierno central):

BONOS PRIVADOS (empresa emisora)
 28. Con que finalidad se emitir un bono el Gobierno Central? Y Cmo se clasifica?

Con la finalidad de recaudar fondos para programas de inters nacional. Se clasifican en:

Simples
No Remunerados
29. Los bonos de una empresa emisora pueden ser:
Simples
Convertibles
Eurobonos

30. Diferencia entre bonos y acciones?

Las acciones se es dueo de los activos de la empresa, mientras que en el caso de poseer
un bono u obligacin solamente se adquiere o compra parte de la deuda de la empresa o
entidad emisora.

31. Los bonos se pueden convertir en acciones y las acciones en bonos?

Los bonos convertibles en una primera fase se comportan igual que un bono simple, sin embargo
en el contrato se estipula la posibilidad u obligatoriedad de conversin del bono en acciones en
un determinado momento. El titular del bono convertible (el ahorrador que ha invertido en el
producto) tiene el derecho de convertir el producto por un nmero determinado de acciones
del emisor en aquellos perodos denominados "cancelables". Si la rentabilidad asociada a la
accin del emisor es menor que la del bono, el titular mantendr el bono en su poder mientras
que si es mayor, convertir el bono por el nmero de acciones acordadas en el contrato.

Pero las acciones no se pueden convertir en bonos.

32. Qu es la Bolsa de Valores de Lima?

Es una empresa privada que facilita la negociacin de valores inscritos en Bolsa, ofreciendo a los
participantes (emisores e inversionistas) los servicios, sistemas y mecanismos adecuados para la
inversin de una manera justa, competitiva, ordenada, continua y transparente.

33. Para cada transaccin (compra y venta) el inversionista debe pagar comisiones: Si
debe pagar- Cules son?

Debe pagar bajo los siguientes conceptos:

Bolsa de Valores de Lima (BVL)

Institucin de compensacin y liquidaciones de valores (CAVALI)
Superintendencia de mercado de valores (SMV)
Aportes al fondo de garanta y el fondo de liquidez.
Sociedad Agente de Bolsa (SAB)

34. Cules con los pasos para abrir una cuenta en la BVL?
Llenar la aplicacin en el sitio web
 Llenar el formulario W-8BEN
Tres copias de pasaporte o documento de identidad
Enviar el capital va transparencia o giro
35. Cul es el monto mnimo para invertir en la BVL?

No existe un monto mnimo para empezar a invertir, pero tenga en cuenta que por cada compra
y venta de valores que realice debe pagar una comisin de intermediacin, lo que puede variar
la rentabilidad que desea alcanzar.

36. Cul es el beneficio de invertir en la BVL para el inversor?

Tiene acceso a una amplia diversidad de opciones para invertir. Esto significa que en el mercado
de valores ofrece una variedad de instrumentos financieros (acciones, bonos y otros). Estos
valores varan en rentabilidad, liquidez, y riesgo, segn la empresa que emite el valor (emisor) y
las condiciones del mercado.

37. Cul es el beneficio de invertir en la BVL para la empresa?

Mejor gestin de la empresa
Mejores perspectivas a largo plazo
Mejores costos de financiamiento
Mayor prestigio y exposicin en el mercado
38. Cul es el riego de invertir en el Mercado de Capitales?

No ganar tanto como se esperaba o perder una parte del dinero invertido

39. Cules son los factores de riesgo en el Mercado de Capitales?

Riesgo- pas
Riesgo del sector econmico
Riesgo de mercado
Riesgo de la empresa
40. Libre ( Que son las transacciones Bursatiles)

Son los procesos, por el cual se compran y venden instrumentos financieros en las bolsas de
valores esparcidas por el mundo, entre ellas las ms importantes son la bolsa de New york,
Londres y Tokio en las cuales las empresas ms influyentes del planeta mueven el mundo.