3.1. Mtodos de depreciacin.

Depreciacin contable y fiscal.

De acuerdo a Baca (2007):

Debemos hacer una distincin importante en cuanto a la definicin general de

depreciacin contable. La mayora de las compaas calculan la depreciacin de dos
maneras diferentes, dependiendo de si el clculo es 1. Para reportes financieros
(mtodo de depreciacin contable), como la hoja de balance o el estado de ingresos,
o 2. Para calcular los impuestos (mtodo de depreciacin fiscal). (Vase la figura
8.1.)

En Estados Unidos, esta distincin es totalmente legtima bajo las normas de la

administracin fiscal del ISR, como lo es en muchos otros pases. Calcular la
depreciacin de forma diferente para fines de reportes financieros y fines fiscales
produce los siguientes beneficios: La depreciacin contable permite que las
compaas reporten la depreciacin ante los accionistas y otros grupos de inters de
la organizacin con base en el concepto de combinacin. De esta forma, la prdida
real en el valor de los activos se refleja de manera general. El mtodo de depreciacin
fiscal permite que las compaas se beneficien de las ventajas fiscales de los activos
en depreciacin ms rpidamente de lo que sera posible bajo el concepto de
combinacin. En muchos casos, la depreciacin fiscal permite que las compaas
difieran el pago de sus impuestos sobre la renta. Este aplazamiento no significa que
paguen menos impuestos en general, ya que el gasto total de depreciacin a lo largo
del tiempo es el mismo en cualquiera de los casos. Sin embargo, como los mtodos
de depreciacin fiscal generalmente permiten una depreciacin ms alta que la
depreciacin contable en los primeros aos, el beneficio de la depreciacin fiscal se
disfruta antes y las compaas normalmente pagan impuestos ms bajos en los aos
iniciales de un proyecto de inversin. Normalmente, este factor lleva a una mejor
posicin de los flujos de efectivo en los primeros aos y el efectivo aadido conduce a
una mayor riqueza futura en virtud del valor de los fondos en el tiempo.

Mtodos de depreciacin contable Considere una mquina que cuesta $10,000, con
una vida estimada de cinco aos y un valor de rescate estimado de $2,000. El objetivo
de la contabilidad de depreciacin es cobrar este costo neto de $8,000 como un gasto
en el periodo de cinco aos. Cunto debera cobrarse como gasto cada ao? Se
pueden utilizar tres mtodos diferentes para calcular las asignaciones de depreciacin
peridica para el reporte financiero: 1. el mtodo de lnea recta, 2. el mtodo del saldo
decreciente y 3. El mtodo de unidades de produccin. En el anlisis de ingeniera
econmica nos interesa principalmente la depreciacin en el contexto del clculo del
impuesto sobre la renta. No obstante, existen varias razones que hacen til el estudio
de los mtodos de depreciacin contable:

Primero, muchas decisiones para la determinacin de precios de los productos se

basan en los mtodos de depreciacin contable.

Segundo, los mtodos de depreciacin fiscal se basan, en buena parte, en los

mismos principios que se usan en los mtodos de depreciacin contable.

Tercero, las compaas continan usando los mtodos de depreciacin contable para
los reportes financieros que presentan ante sus accionistas y otros grupos de inters
externos.
 Finalmente, los mtodos de depreciacin contable todava se utilizan para calcular
los impuestos estatales sobre la renta en muchos estados y pases.

3.1.1. Terminologa de la depreciacin

Segn Baca (2007):

La adquisicin de activos fijos es una actividad importante para una organizacin de

negocios, ya sea porque est iniciando sus actividades o porque adquiera nuevos
activos para seguir siendo competitiva. En la ingeniera econmica, el trmino costo
se usa de muchas maneras. Al igual que otros desembolsos, los costos de los activos
fijos deben registrarse como gastos en una hoja de balance de la compaa y en el
estado de los ingresos. Sin embargo, a diferencia de costos tales como los del
mantenimiento, el material y la mano de obra, los costos de los activos fijos no se
consideran simplemente como gastos que se deben justificar en el ao en que se
adquieren. Por el contrario, estos activos son capitalizados; es decir, sus costos se
distribuyen restndolos como gastos de los ingresos brutos, una parte cada vez
durante un nmero de periodos. La asignacin sistemtica del costo inicial de un activo
en varias partes durante cierto tiempo, conocida como vida depreciable, es a lo que
nos referimos por depreciacin contable. Puesto que la depreciacin contable es la
norma en el mundo de los negocios, a veces nos referimos a ella de manera ms
general como depreciacin de los activos. El proceso de depreciar un activo requiere
que determinemos varios asuntos preliminares: 1. Cul es el costo del activo? 2.
Cul es el valor del activo al trmino de su vida til? 3. Cul es la vida depreciable
del activo? 4. Qu mtodo de depreciacin elegimos? En esta seccin discutiremos
cada uno de estos factores.

Propiedad depreciable Como punto de partida, es importante reconocer lo que

constituye un activo depreciable, es decir, una propiedad para la que una compaa
pueda hacer deducciones por depreciacin contra los ingresos. Por lo que se refiere a
la legislacin fiscal de Estados Unidos, cualquier propiedad depreciable tiene las
siguientes caractersticas: 1. Debe usarse en el negocio o conservarse para la
generacin de ingresos. 2. Debe tener una vida de servicio determinada mayor de un
ao. 3. Debe ser algo que se desgaste, se deteriore, se termine, se vuelva obsoleto o
pierda su valor por causas naturales. La propiedad depreciable incluye edificaciones,
maquinaria, equipo, vehculos y algunas propiedades intangibles.1 Los inventarios no
constituyen una propiedad depreciable porque se reservan para su venta a los clientes
en el curso ordinario del negocio. Si un activo no tiene una vida de servicio
determinada, el activo no puede depreciarse. Por ejemplo, usted nunca puede
depreciar el terreno. Como una nota al margen, debemos aadir que, mientras que
nos hemos enfocado en la depreciacin dentro de las compaas, las personas
tambin pueden depreciar activos en tanto que stos cumplan con las condiciones
listadas anteriormente. Por ejemplo, un individuo puede depreciar un automvil si el
vehculo se usa exclusivamente con fines de negocios.

Base de costo

La base de costo de un activo representa el costo total que se mantiene como un gasto
durante la vida del activo, es decir, la suma de los gastos anuales de depreciacin. La
base de costo generalmente incluye el costo real de un activo y todos los gastos
incidentales, como flete, preparacin del sitio e instalacin. Este costo total, y no slo
el costo del activo, debe ser la base para la depreciacin que se cobra como un gasto
a lo largo de la vida del activo. Adems de usarse en el clculo de las deducciones por
depreciacin, la base de costo de un activo se usa en el clculo de la ganancia o la
prdida para la compaa si el activo alguna vez se vende.

Ejemplo de Base de costo

Raymond Stamping Services adquiri una mquina de estampado por $21,500. La

compaa tuvo que pagar un impuesto al consumo de $1,200 sobre esta compra.
Raymond tambin pag los cargos por transportacin dentro del pas ($525) de la
mquina nueva, as como un costo por mano de obra de $1,350 para instalar la
mquina en la fbrica. Adems, Raymond tuvo que preparar el lugar antes de la
instalacin, a un costo de $2,125. Determine la base de costo de la mquina nueva
con fines de depreciacin.
COMENTARIOS:

Por qu incluimos en su costo todos los cargos incidentales que se relacionan con la
adquisicin de una mquina? Por qu no tratar estos cargos incidentales como
gastos del periodo en el que la mquina se adquiere? La concordancia de costos e
ingresos es un principio bsico de contabilidad. En consecuencia, los costos totales de
la mquina deberan ser vistos como un activo y asignados contra los ingresos futuros
que la mquina generar. Todos los costos en los que se incurre en relacin con la
adquisicin de la mquina son costos de los servicios que se recibirn a partir del uso
de la mquina.

3.1.2 Depreciacin en lnea recta

Segn Baca (2007):

Se cuenta con varios mtodos para determinar el cargo anual de depreciacin; sin
embargo, el ms utilizado e incluso el nico permitido, al menos por las leyes
mexicanas, es el de lnea recta (LR). Este mtodo consiste en recuperar el valor del
activo en una cantidad que es igual a lo largo de cada uno de los aos de vida fiscal,
de forma que si se grafica el tiempo contra el valor en libros, esto aparece como una
lnea recta. No hay que confundir el procedimiento para calcular los cargos de
depreciacin para efectos de pago de impuestos con el que se utiliza para efectos de
planeacin financiera. En realidad, cuando se pagan impuestos, el cargo de la
depreciacin consiste simplemente en multiplicar el valor original del activo por el
porcentaje autorizado por el Ministerio de Hacienda, y considerar que el activo tiene
un valor de salvamento de cero. El nmero de aos que se considera en el clculo del
cargo de depreciacin se llama vida fiscal, en cambio, en planeacin financiera es
posible asignar un valor de salvamento al final de la vida til o periodo de anlisis; esta
vida til puede diferir, y con frecuencia lo hace, de la vida fiscal del mismo activo que
es considerada eh el pago de impuestos. La razn es que en planeacin financiera es
posible buscar la recuperacin del valor del activo en periodos distintos de la vida fiscal.

Sea: Dt = cargo por depreciacin en el ao t

P = costo inicial o valor de adquisicin del activo por depreciar

VS = Valor de salvamento o valor de venta estimado del activo al final de su vida til

n = vida til del activo o vida depreciable esperada del activo o periodo de recuperacin
de la inversin.

Entonces se puede escribir:

Dt= P-VS/n

Valor de salvamento o de recuperacin = (VS).

El valor de salvamento es aquel que obtiene la empresa en el momento de vender

determinado activo, en cualquier momento de su vida til o al final de ella. Como la
venta del activo representa una recuperacin parcial de la inversin original, la frmula
5.1 es correcta desde el punto de vista de que la diferencia (P - VS) es lo que
recuperar la empresa va fiscal.

Valor en libros del activo

Debido a que los cargos de depreciacin tienen efectos fiscales importantes deben
registrarse en un libro especial (desde luego que en el siglo XXI todos los registros son
electrnicos) todos los cargos que se hagan por este concepto. En primer lugar, se
registra el valor inicial del activo. Como cada cargo es una recuperacin de la inversin,
cada vez que la empresa recupera una parte del activo, ste vale menos para el fisco.
El valor del activo para el fisco se llama valor en libros y, desde luego, disminuye ao
tras ao hasta hacerse cero. La grfica 5.1 muestra un modelo de depreciacin en
lnea recta.

El valor en libros se puede obtener como:

Valor en libros = VL = P- (P-VS/n)t

Dnde: n = vida til o vida sujeta a depreciacin del activo t = periodo durante el cual
se desea conocer el valor en libros, nt.

Obsrvese cmo el porcentaje que marca la LISR como cargo anual de depreciacin
(o amortizacin), automticamente proporciona la vida til del activo, es decir, si el
porcentaje sealado es 10%, sern necesarios 10 aos para recuperar el activo en su
totalidad; si el porcentaje marcado es 50%, bastarn dos aos para la recuperacin de
la inversin inicial, etc. La LISR ha establecido los porcentajes con base en la probable
vida til, que es el periodo durante el cual el activo puede aprovecharse de manera
ptima, desde los puntos de vista tecnolgico y de costos de mantenimiento. Si un
determinado activo tiene una tasa muy alta de cargo de depreciacin, se considera
que ese activo se desgasta muy rpido por su uso, como por ejemplo un troquel, o que
tecnolgicamente se vuelve obsoleto en corto tiempo, como las computadoras. En
forma inversa, activos con cargos bajos de depreciacin (o amortizacin) manifiestan
que, a pesar de su uso o avances tecnolgicos, el activo sigue teniendo un valor
considerable con el paso de los aos y que, por lo tanto, puede utilizarse de manera
ptima a lo largo de su vida, que es larga como 20 aos o an ms. Un ejemplo de
este tipo de activos son los edificios, molinos, etctera. Los cargos de depreciacin
tambin se van anotando cada ao en el balance general de la empresa. Uno de los
objetivos de la elaboracin de un balance general es reflejar, en un momento
determinado, el valor monetario estimado de la empresa. Como todo el activo fijo
disminuye su valor cada ao por el simple paso del tiempo, en el balance se registra,
ao tras ao, el valor de adquisicin del activo menos la depreciacin acumulada.

EJEMPLO

Se adquiri un activo en $150000 con una vida til de cinco aos. Determnese el cargo
de depreciacin anual y el valor en libros cada ao si: a) Se considera un valor de
salvamento de cero.

Solucin Los datos son: P = 150000; VS = O; n = 5. De acuerdo con la frmula 5.1 el

cargo es:

Cargo anual (D) = Valor original (P) VS/Vida til (n)

D = P- VS/n) =150000-0/5 =30000

Ao Valor en libros Cargo anual Valor recuperado

0 150000 0 0

1 120000 30000 30000

2 90000 30000 60000

3 60000 30000 90000

 4 30000 30000 120000

5 0 30000 150000

D = 150000

Obsrvese cmo con la depreciacin se recupera ntegramente la inversin inicial. b)

Se considera un valor de salvamento de $30000.

Solucin El cargo anual es:

D 150000-30000/5 24000

Ao Valor en libros Cargo anual Valor recuperado

0 150000 0 0

1 126000 24000 24000

2 102000 24000 48000

3 78000 24000 72000

4 54000 24000 96000

5 30000 24000 120000

D = 120000

En la tabla 5.1 a obsrvese cmo el valor en libros al final de cinco aos es $30000,
que es justamente el valor de salvamento. El valor recuperado al final de cinco aos
tambin es $120000. Asimismo, vender el activo al final de cinco aos en su valor de
salvamento de $30000 tambin permite la recuperacin de toda la inversin original.

3.1.3 Otros mtodos de depreciacin

De acuerdo a Baca (2007):

Mtodo de depreciacin de suma de dgitos de los aos (SDA)

Bajo este mtodo el cargo anual por depreciacin se obtiene multiplicando el valor neto
por depreciar (P - VS) por una fraccin que resulta de dividir el nmero de aos de
vida til restante entre la suma de los dgitos de los aos 1 a n de la vida til del activo
(vase la frmula).

= [n-(t-1)/n(n+1)/2] (P-VS)

EJEMPLO 5.2 Supngase que se compr un activo a un precio P = 150000 con una
vida til de cinco aos, que se deprecia por el mtodo de suma de dgitos de los aos
(SDA). Determinar el valor anual en libros y los cargos de depreciacin si: a) El valor
de salvamento es de cero.

Solucin

Se le llama suma de dgitos de los aos porque se suman los dgitos de su vida til,
en este caso 5 + 4 + 3 + 2 + 1 = 15 (Si n = 6, la suma de dgitos de los aos sera de
21 y si n = 4, la SDA sera 10). La inversin se recuperar en partes proporcionales de
cada dgito respecto del total. De modo que en el ejemplo: en el ao 1 se recuperar
5/15 del valor del activo, en el ao 2 se recuperar 4/15, etc., y en el ao 5 se
recuperar 1/15. La suma de dgitos de los aos, de acuerdo con la frmula 5.3 es:

SDA = -(n+ 1)= -(5+ 1)= 15 CORREGIR PAGINA 190- LIBRO DE BACA ALV..

En la tabla 5.2 se calcula el valor en libros y los cargos anuales de depreciacin:

A Calculo de D Cargo anual Valor en libros Valor

recuperado

0 0 150000 0

1 5/15(150000- 50000 100000 50000

0)
 2 4/15(150000- 40000 60000 90000
0)

3 3/15(150000- 30000 30000 120000

0)

4 2/15(150000- 20000 10000 140000

0)

5 1/15(150000- 10000 0 150000

0)

D = 150000

Obsrvese cmo la suma de los cargos anuales de depreciacin es $150000, igual que la recuperacin
total de la inversin original. b) Considrese un valor de salvamento de $30000.

Solucin

En este inciso, en el clculo de D en la tabla 5.2, ahora se considera el valor de salvamento:

A Calculo de D Cargo anual Valor en libros Valor

recuperado

0 0 150000 0

1 5/15(150000- 40000 110000 40000

30000)

2 4/15(150000- 32000 78000 72000

30000)
 3 3/15(150000- 24000 54000 96000
30000)

4 2/15(150000- 16000 38000 112000

30000)

5 1/15(150000- 8000 30000 120000

30000)

D = 150000

En la tabla 5.2a obsrvese que la suma de los cargos de depreciacin es $120000, as como el valor
recuperado al final del quinto ao es de $120000. As, al vender el activo a su valor de salvamento de
$30000 se recupera ntegramente la inversin original. Es muy importante hacer notar que slo son
sujetas a recuperacin fiscal las inversiones efectuadas sobre activos fijos y diferidos, pero se excluyen
las hechas en el activo circundante, el cual por su propia naturaleza de liquidez tiene caractersticas
esencialmente distintas a los activos fijos y diferidos. La LISR seala la definicin de inversiones: "se
consideran inversiones los activos fijos, los gastos y cargos diferidos y las erogaciones realizadas en
periodos pre operativos. La inversin en estos bienes siempre tendr como finalidad la utilizacin de
los mismos para el desarrollo de las actividades de la empresa y no con la finalidad de ser enajenados
dentro del curso de sus operaciones".
En esta definicin se observa claramente que mientras las inversiones en activo fijo y diferido son las
que se efectan por periodos muy largos sin ser enajenadas (cedidas o vendidas), el activo circulante
es lo contrario, es decir, es un activo que entra y sale de la empresa, razn por la cual no est sujeto a
recuperacin va fiscal. Eso tiene una implicacin fundamental en la evaluacin econmica, ya que la
inversin que se toma en cuenta para tal efecto, esto es, la inversin que se considera para el clculo
de la TIR (tasa interna de rendimiento) y el VPN (valor presente neto) es la inversin en activos fijo y
diferido. El activo circulante jams deber tomarse en cuenta para clculos de evaluacin econmica,
ya que es una inversin voltil que tiene fluctuaciones a lo largo del tiempo y porque no se recupera
va fiscal.

En forma tradicional el activo circulante est conformado por: caja y bancos, inventarios y cuentas por
cobrar. Actualmente, el concepto caja y bancos tiende a sustituirse por acciones, bonos y valores, razn
por la cual esta ltima es una inversin con gran liquidez, pero con ms rendimientos monetarios. Los
inventarios, que en el pasado han representado una inversin muy fuerte, tienden a disminuir
paulatinamente en volumen, gracias a tcnicas de optimizacin en los procesos productivos y, de
hecho, ya se habla de la tcnica de cero inventarios que fue implantada por los japoneses y disminuye
una inversin poco productiva. Si bien, tales tcnicas pueden tardar en adoptarse en pases en vas de
desarrollo, parece que la tendencia es hacia esa direccin. Por otro lado, las cuentas por cobrar son tan
grandes como el prestigio de la empresa, lo cual significa que empresas con productos de gran
demanda pueden tener montos mnimos en cuentas por cobrar o muy cortos periodos de recuperacin
de estas cuentas, lo que hace que en este rubro pueda haber grandes fluctuaciones de una empresa a
otra. Con estas aclaraciones se apoya la idea de por qu no debe considerarse al activo circulante en la
evaluacin econmica.

3.2. Anlisis despus de impuesto

De acuerdo a Baca (2007):

Cuando un activo actualmente posedo (el defensor) es retado por un activo nuevo, los
efectos de los impuestos sobre la renta pueden ser considerados. La contabilidad de
todos los detalles de impuestos en el anlisis de reposicin despus de impuestos no
es algunas veces efectiva ni en trminos de tiempo no de costos. Sin embargo, desde
una respectiva de impuestos es importante contabilizar cualquiera ganancia o prdida
de capital o recuperacin significativa que pueda ocurrir en la depreciacin si el
defensor es remplazado. Tambin es importante la ventaja tributaria futura que
proviene de los gastos de operacin y depreciacin deducibles. Puede utilizarse el
enfoque del flujo de efectivo (para alternativas de vida igual solamente) o bien el
enfoque del costo de oportunidad.

3.2.1 Terminologa bsica para los impuestos sobre la renta

De acuerdo a Baca (2007):

Ingreso bruto: total de todos los ingresos provenientes de fuentes productoras de

ingresos. Gastos: todos los costos en los que se incurre cuando se hace una
transaccin comercial. Ingreso gravable: el valor monetario remanente sobre el cual
se deben pagar los impuestos. Y se calcula como sigue:

Ingreso gravable: ingreso bruto menos gastos menos depreciacin.

Ganancia de capital: cuando el precio de venta de propiedades depreciables

(activos) o de un bien raz (terrenos) exceden el valor en libros, ha ocurrido una
ganancia d capital.

Los gastos de operacin= GO incluyen todos los costos de corporaciones en los que
se incurre en las transacciones de un negocio.

Ganancia =precio de venta valor en libros.

Perdida de capital: valor en libros precio de venta.

Descuento tributario por inversiones: este es un estmulo tributario dado al

comprador de equipo nuevo o usado que este calificado de acuerdo con lo dispuesto
en la seccin 38 de patrimonio. Este crdito tributario se otorga para estimular la
compara y uso de equipo moderno. Perdida de operacin: cuando una corporacin
experimenta un ao en el que hay prdida neta en lugar de ganancia neta, sufre una
prdida de operacin.

IMPUESTOS = (ingreso bruto gastos depreciacin) T. Donde T = tasa tributaria.

IMPUESTOS = (IG) T.

Sin embargo para ayudar un poco al pequeo comerciante los impuestos

corporativos realmente se calculan como:

El ingreso gravable, IG, es la cuanta en dlares sobre la cual se calculan los

impuestos. Impuestos corporativos: (IG) (tasa normal de impuestos) + (IG $ 25
000) (sobretasa). Para las corporaciones, los gastos y la depreciacin se restan del
ingreso bruto para obtener el ingreso gravable.

IG = ingreso bruto - gastos - depreciacin

FEAI = Flujo de Efectivo Antes de Impuesto. (Sin inflacin)

FEDI = Flujo de Efectivo Despus de Impuesto.

D = Depreciacin.

IG = Ingreso Gravable.

I = Impuestos.

T = Tasa Tributaria o Tasa de Impuestos.

La tasa impositiva es un porcentaje, o equivalente decimal, del ingreso gravable

debido en impuestos.

Impuestos = ingreso gravable X tasa impositiva aplicable = (1G)T

La utilidad neta o ingreso neto, resulta, en general, al restar los impuestos sobre la
renta corporativa del ingreso gravable.

La ganancia de capital es una cuanta del ingreso gravable en la cual se incurre

cuando el precio de venta de un activo o propiedad depreciable excede el precio de
compra original. En el momento de la venta,

Ganancia de capital = precio de venta - precio de compra

Si el resultado es positivo, se registra una ganancia. Si la fecha de ventas ocurre

dentro de un tiempo dado de la fecha de compra, se hace referencia a la ganancia de
capital como una ganancia de corto plazo (GCP); si el periodo de posesin es ms
largo, la ganancia es una ganancia de largo plazo (GLP). La ley tributaria determina y
cambia el periodo de posesin requerido, el cual generalmente es de 1 ao o 18
meses. Aqu se utiliza 1 ao.

La prdida de capital es el opuesto de la ganancia de capital. Si el precio de venta es

menor que el valor en libros, la prdida de capital es:

Prdida de capital = valor en libros - precio de venta

Si el resultado es positivo, se reporta una prdida. Los trminos prdida de corto

plazo (PCP) y prdida de largo plazo (PLP) se determinan en forma similar a las
ganancias de capital.

La recuperacin de la depreciacin ocurre cuando la propiedad depreciable es

vendida por una cuanta mayor que el valor en libros actual. El exceso es la
recuperacin de la depreciacin, RD, y se grava como ingreso gravable ordinario. Se
recupera depreciacin si RD > 0 mediante el siguiente clculo en el momento de la
venta.

RD = precio de venta - valor en libros [14.1]

Si el valor de venta excede al precio de compra (o costo inicial B), se obtiene una
ganancia de capital y se considera que toda la depreciacin anterior ha sido
recuperada y es totalmente gravable. Esta eventualidad es poco probable para la
mayora de los activos. La recuperacin de la depreciacin se calcula utilizando un
valor de salvamento (en libros) de cero para los activos de los cuales se ha dispuesto
despus del periodo de recuperacin.

3.2.2. Ganancias y prdidas de capital

De acuerdo a Baca (2007):

Las ganancias y prdidas de capital a largo y corto plazo que se determinaron en la

seccin (9.1) son comnmente utilizadas en los anlisis econmicos para depreciacin
de activos cuando se lleva a cabo un estudio de reemplazo despus de impuestos, o
cuando se pronostican planes de venta de un activo. En esta seccin se utilizar una
estructura impositiva con trminos a largo y corto plazo mantenidos en caso de que
las leyes de impuestos sean alteradas y tasas preferenciales se reinstalen. El trmino
de ganancia a largo plazo es compensado por el trmino prdida a corto plazo.
Clculos similares son necesarios para los trminos de ganancias y prdidas a corto
plazo.

Al resultar ganancias netas (largo y corto plazo) son usadas como ingreso ordinario
con una tasa mxima del 34% (aunque se puede usar indistintamente el 34% para la
tasa impositiva efectiva en todos los ejemplos, pero las leyes pueden ser diferentes
cuando est estudiando este material). Las prdidas netas resultantes son utilizadas
para reducir el gravamen impositivo, con la suposicin de que son usadas por la
compaa para reducir las ganancias para el mismo periodo fiscal.

Esas ganancias no son una parte especfica del principio de anlisis de un proyecto,
pero pueden ser utilizadas para sacar las prdidas anticipadas. Cualquier prdida neta
sobre ganancia neta no puede utilizarse para reducir el ingreso gravable, pero pueden
llevarse tres aos atrs y hacia adelante por aos. En vista de que la mayora de los
estudios econmicos incluyen solamente trminos de inversin de capital a largo
plazo, el tratamiento tributario utilizado en este libro para ganancias y prdidas se
resume en la siguiente tabla.
 Ganancia o prdida neta
Balance Tratamiento despus de impuestos.
considerada.
Ganancia neta a largo
Largo plazo GLP PLP Impuesto como ingreso ordinario
plazo(GNLP)
Corto plazo GCP Prdida neta a corto Reducir el ingreso gravable.(puede
PCP(despreciado aqu) plazo.(PNCP) conducir a prdidas excesivas)

El trmino ganancias y prdidas a corto plazo pueden ser importantes pero

generalmente no se toman en cuenta en los estudios de inversiones econmicas
grandes. La depreciacin recuperada puede incluirse en los estudios despus de
impuestos y en la tasa efectiva impositiva. Si el activo se vende con una prdida a
corto plazo, la prdida neta se utiliza para reducir el ingreso gravable en el ao en
que ocurre la venta.

3.2.3. Efectos delos diferentes modelos de depreciacin

De acuerdo a Baca (2007):

La cantidad de impuestos en que se incurre se vern afectados por el modelo de

depreciacin seleccionado.
Los modelos de depreciacin acelerada requieren menos impuestos en los primeros
aos debido a la reduccin en el ingreso gravable por la depreciacin anual que se de
determina por medio de la siguiente expresin.
RG = FCAI depreciacin
Se piensa que algunas tasas de retorno establecidas despus de impuestos son
usadas para estudios econmicos.
Si se asume:
1. Una tasa constante impositiva.
2. Un ingreso bruto que excede la depreciacin anual.
3. El capital recuperado tiene el mismo valor de salvamento (comnmente cero).
4. El mismo nmero de aos de vida til.
Lo siguiente es correcto para todos los modelos de depreciacin:
El total de impuestos pagados es igual para cualquier modelo. El valor presente de
impuestos (PIMPUESTOS) es menor para los modelos de depreciacin acelerada.

Glosario
Capital

http://tecnologicodepanuco.com/aulavirtual/claroline/document/goto/index.php?url=%2F1.2_Tablas
_de_factores_.pdf&cidReq=IGEIE

http://tecnologicodepanuco.com/aulavirtual/claroline/document/goto/index.php?url=%2F1.2_Tablas
_de_factores_.pdf&cidReq=IGEIE

https://es.wiktionary.org/wiki/%E2%89%88

Hola Luvia, mmm pues, jajajajaja, como te pregunto, bueno ya tuvieron examen con No en
Administracin de Mantenimiento, y si es as, ms o menos que venia, tengo unas cuantas horas para
hacer experto en Mantenimiento., y tengo que estudiar en otras materias >=(