Talleres

Prctica sobre
el tratamiento fiscal
de dividendos
M.F. Flor de Mara Tavera Ramrez
L.C.P.F. Gabriela Estefana Escutia Zendejas

no de los principales objetivos de las personas y luego de separar la reserva legal, que es de 5%

U morales mercantiles es la de generar utilidades,

especficamente las sociedades annimas (S.A.),
que es la sociedad de capital por excelencia, buscan
generar utilidades con el objetivo de otorgar rendi-
mientos a sus accionistas a cambio del capital inver-
tido.
Un dividendo es la parte de utilidad que le corres-
ponde a un accionista de acuerdo al monto de capital
aportado, se define como la parte del beneficio obte-
nido por las sociedades mercantiles repartido entre los
socios o accionistas.
Antes de repartir dividendos se deben considerar
las siguientes disposiciones contenidas en la Ley Gene-
ral de Sociedades Mercantiles (LGSM):
1. Si hay prdidas dentro del capital contable de la
empresa, stas deben ser cubiertas por las utilidades
acumuladas, o bien reintegradas a travs de una
aportacin de los socios. No es posible decretar divi-
dendos en una empresa que tenga prdidas sin cubrir.
2. La utilidad distribuible que genera una empresa se
calcula a partir de la utilidad despus de impuestos
sobre la utilidad hasta que esta reserva alcance el
20% del capital social (artculo 113 de la LGSM).
3. Si se trata de una sociedad con acciones ordinarias
y preferentes, antes de asignar dividendos a las ac-
ciones ordinarias se debe cumplir con el dividendo
establecido para las acciones preferentes (5% a las
acciones de voto limitado).
4. El importe de los dividendos ser proporcional al
nmero de acciones exhibidas (efectivamente pa-
gadas) que tenga cada socio.
5. Los dividendos se decretan nicamente sobre utili-
dades de ejercicios concluidos, no es vlido decretar
anticipo de dividendos.
Algunas empresas pueden decidir no distribuir la
totalidad de las utilidades acumuladas sino dejarlas en
la empresa para su reinversin, aun cuando ya tienen
cubierta la reserva legal, ya que si se retira la totalidad
de las utilidades se est retirando capital que la em-
presa podra ocupar para crecer.
La decisin del monto que se va a repartir entre
los accionistas se toma en la Asamblea general de

M.F. Flor de Mara Tavera Ramrez

Contadora pblico, Maestra en fiscal. Doctorante en administracin. Asesora fiscal por ms de 18 aos en
el mbito privado de diversas empresas. Autora de los libros: La liquidacin de una sociedad paso a paso,
Impuestos para empresarios, Nminas e ISR, Nminas y seguridad social y Entorno Legal de la empresa
en Mxico, de Grupo Gasca. flortavera@yahoo.com
L.C.P.F. Gabriela Estefana Escutia Zendejas

Licenciada en contadura y finanzas por el Instituto Tecnolgico y de Estudios Superiores de Monterrey,
candidata a maestra en fiscal. Actualmente se desempea como contadora pblico independiente.
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29
 accionistas que se debe celebrar posterior al cierre del ejercicio fiscal y y mximo por tres aos. Si es el
hasta que sean aprobados los estados financieros del ejercicio anterior. caso, en la empresa a estos in-
En una S.A., el dividendo se reparte a razn del capital social aporta- tereses se les debe dar el trata-
do por cada accionista. miento de dividendos.
Asimismo, las participaciones en
la utilidad a favor de obligacionis-
DIVIDENDOS EN TRMINOS FISCALES tas (quienes portan el instrumento
financiero conocido como obliga-
Para efectos fiscales no slo se considera dividendo a la parte de la utili-
ciones, que genera rendimientos
dad decretada y repartida a los accionistas, existe adems la figura de di-
sin poseer una parte del capital de
videndo ficto, que son erogaciones que contempla la Ley del Impuesto
la empresa), tambin tendrn tra-
sobre la Renta (LISR) como realizadas a favor de los socios o accionistas
tamiento de dividendos.
y, por tanto, les da el tratamiento de dividendos.
Por estos casos de dividendos
Los conceptos que la LISR considera dividendos son los siguientes:
fictos, la persona moral pagar el
impuesto de acuerdo con el ar
1. Dividendos decretados y pagados (dividendos propiamente dichos).
tculo 10 de la LISR y su pago ten-
2. Prstamos a socios. De entrada, los prstamos a socios o accionistas fis-
dr carcter de definitivo (30%
calmente recibirn tratamiento de dividendos; sin embargo, es posible que
sobre monto de dividendo ficto).
no se le d este trato si se cumplen efectivamente los siguientes requisitos:
4. Erogaciones que no sean de-
ducibles conforme a la LISR
Que el prstamo sea consecuencia normal de las operaciones de
y beneficien a accionistas. En
la persona moral. Si se encuentra en el objeto social de la empresa
este sentido podemos entrar a
dentro de las actividades, o giro que realiza la empresa el otorgar
discusin si este precepto se re-
prstamos a sus accionistas, entonces esa actividad podr ser consi-
fiere a aquellos gastos que no re-
derada como consecuencia normal de las operaciones.
nen todos los requisitos fiscales,
Que se pacte a plazo menor de un ao.
de acuerdo con el artculo 27 de
Que el inters pactado sea igual o superior a la tasa que fije la Ley de
la LISR, o a los gastos que, aun-
Ingresos de la Federacin (LIF) para la prrroga de crditos fiscales.
que renen requisitos fiscales, no
El artculo 8 de la LIF para 2016 indica:
son deducibles por disposicin
expresa del artculo 28 de la LISR.
Artculo 8o. En los casos de prrroga para el pago de crditos fiscales Creemos que va enfocado a
se causarn recargos: las deducciones que por disposi-
cin expresa del artculo 28 de la
I. Al 0.75 por ciento mensual sobre los saldos insolutos. LISR no son deducibles y bene-
ficien a los socios, como: gastos
de representacin, obsequios y
Que efectivamente se cumplan todas estas condiciones pactadas. atenciones, renta de automvi-
les por gastos de viaje, hospeda-
Por estos casos de dividendos fictos la persona moral pagar el im- je, alimentacin, arrendamiento
puesto de acuerdo con el artculo 10 de la LISR y su pago tendr carc- de automviles, consumos en
ter de definitivo (30% sobre monto de dividendo ficto). bares, consumos en restauran-
3. Intereses a accionistas y pagos a obligacionistas. La LGSM estable- tes locales, entre otros.
ce la posibilidad de pagarle intereses a socios y accionistas de mximo 5. Omisiones de ingresos o com-
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9% anual sobre sus aportaciones, aun cuando no hubiere beneficios, pras no realizadas (artculos

30
 relacionados: 109, fraccin I del CFF y DT 2001 2,
fraccin VIII, inciso f).
6. La utilidad fiscal determinada, incluso presunti-
vamente por las autoridades fiscales, que poseen la
capacidad de determinar presuntivamente la utilidad
fiscal cuando el contribuyente obstaculiza o se opo-
ne a las facultades de comprobacin o no present
declaracin del ejercicio. (artculos relacionados: 58,
58-A, 59, 60, 61 y 62 del CFF y DT 2001 2, fraccin VIII).
7. Modificaciones a la utilidad por operaciones
entre partes relacionadas (artculos relacionados:
179 y 180 de la LISR).
Dividendos fictos
Intereses a accionistas por capital invertido
(primeros tres aos)
Prstamos a socios que no reunan requisitos
Pago a obligacionistas
Erogaciones no deducibles que beneficien
a socios
Utilidad fiscal presunta
Omisin de ingresos o compras
no realizadas
Utilidad presuntiva
Modificacin a la utilidad fiscal en
operaciones entre partes relacionadas
Cabe mencionar que en el 2017, en los criterios nor-
mativos que emiti el Servicio de Administracin Tribu-
taria (SAT), en el criterio 9/ISR/N, publicado en el Dia-
rio Oficial de la Federacin (DOF) el 27 de diciembre de
2016, se menciona que las personas morales que actua-
licen los supuestos previstos en el artculo 140, fraccio-
nes III, IV, V y VI de la LISR, erogaciones no deducibles,
omisin de ingresos, utilidad presuntiva, y modificacin
a la utilidad fiscal en operaciones entre partes relacio-
nadas), no debern calcular el citado impuesto sobre
los montos que se consideran dividendos o utilidades
distribuidos, ya que el artculo 10, ltimo prrafo de
la ley en cita no les confiere dicha obligacin. Dejan-
do nicamente la obligacin de acumulacin para la
persona fsica (criterios: 47/ISR/N, 48/ISR/N, 49/ISR/N).
En cuanto a la participacin de los trabajadores
en las utilidades de las empresas (PTU), sta no reci-
be el tratamiento de dividendos sino de ingresos por
sueldos, por lo que el impuesto correspondiente ser
de acuerdo con el captulo I del ttulo IV de la LISR
(artculo 10, penltimo prrafo, de la LISR).
Aun cuando los dividendos se reparten con base a
la utilidad financiera (contable) determinada de acuerdo
a las Normas de Informacin Financiera (NIF) y no de
acuerdo con la utilidad fiscal, determinada conforme al
impuesto sobre la renta (ISR) y Cdigo Fiscal de la Fede-
racin (CFF), se deben considerar varios aspectos fiscales.
Forma de pago de los dividendos
El pago de dividendo debe estar realizado con cheque
nominativo no negociable, expedido a nombre del
accionista o a travs de transferencia de fondos regu-
ladas por el Banco de Mxico a la cuenta de dicho ac-
cionista, ambos desde la cuenta de la persona moral
que reparte la utilidad (artculo 76-XI- a), de la LISR)
Comprobante fiscal digital por
internet de dividendos pagados
Una de las obligaciones a partir de 2014 relacionada
con los dividendos es la de emitir un comprobante
fiscal digital por internet (CFDI) que cumpla con requisi-
tos fiscales al momento de pagarse. Se trata de un CFDI
por retencin y pagos, que debe cumplir con los requi-
sitos de los artculos 29 y 29-A del CFF, debe contener
el monto total del dividendo percibido, el ISR retenido
conforme a los artculos de la LISR 140 (dividendos de
persona moral residente en Mxico a personas fsicas
residentes en Mxico) y 164 (dividendos de persona mo-
ral residente en Mxico a personas fsicas residentes en
el extranjero) y el origen del dividendo (si provienen de
cuenta de utilidad fiscal neta [Cufin] o no).
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31
 Este CFDI ser expedido por la persona moral que distribuye el di- se distribuyan dividendos o utili-
videndo, debiendo utilizar el complemento para pagos de dividendos vi- dades generadas a partir del ejer-
gente de acuerdo con las disposiciones del SAT y sealando el tipo de cicio fiscal del 2014 en adelante, lo
dividendos o utilidad distribuida de acuerdo al catlogo de claves vigente. que significa que si una sociedad
El documento se entregar cuando se pague el dividendo o la utilidad distribuye dividendos de utilidades
(artculo 76, fraccin XI, inciso b), de la LISR). generadas en 2013 y anteriores no
ser aplicable la tasa del 10% sobre
los dividendos distribuidos.
El impuesto del 10% sobre divi-
dendos o utilidades distribuidos por
las personas morales residentes en
Mxico es causado por la persona
fsica, se restar del monto de divi-
dendo que le corresponde recibir,
ser retenido por la persona moral,
Recordemos que para dividendos de utilidades generadas a partir de 2014 quien es la encargada de pagarlo al
aplica la retencin de 10% cuando son pagados a personas fsicas. De ser ste SAT, es un impuesto definitivo, lo
el caso, adicionalmente al CFDI por el pago de dividendos se debera elaborar cual indica que no es acreditable
un CFDI de retencin realizada, que puede emitirse de manera anualizada contra el ISR anual. Algunos fisca-
en enero del ao inmediato siguiente a aqul en que se realiz la retencin listas sealan que esta disposicin
o pago; sin embargo, en los casos en donde se emita un CFDI por la realiza- resulta inconstitucional por estar
cin de actos o actividades o por la percepcin de ingresos, y se incluya en el gravando dos veces un mismo in-
mismo toda la informacin sobre las retenciones de impuestos efectuadas, greso; sin embargo, no hay prece-
los contribuyentes podrn optar por considerarlo como el CFDI de las reten- dentes importantes sobre resolu-
ciones efectuadas (Resolucin Miscelnea Fiscal 2017 [RMF-17] regla 2.7.5.4). ciones favorables sobre este tema.

ISR de 10% sobre dividendo pagado a Estmulo fiscal del

persona fsica por utilidades generadas 10% del ISR sobre
a partir de 2014 dividendos pagados
a personas fsicas
A partir del 2014, el artculo 140 de la LISR dispone que las personas fsicas
estn sujetas a una tasa adicional de 10% sobre los dividendos pagados En el Artculo Tercero de las dispo-
por personas morales residentes en Mxico. Cuando las personas morales siciones de vigencia temporal para
distribuyan dividendos o utilidades a personas fsicas, stas sern retene- 2016 se establece un estmulo fiscal
doras del impuesto; este impuesto ser enterado en el pago provisional para las personas fsicas sujetas al
correspondiente al periodo del acto. Por ejemplo, si se distribuye el divi- pago del impuesto derivado de di-
dendo, mediante cheque o transferencia electrnica el 3 de marzo de 2017, videndos o utilidades.
el 10% del ISR retenido se enterar junto con el pago provisional de mar- Este estmulo ser aplicable
zo, a ms tardar el 17 de abril de 2017 (o bien, aplicar das adicionales de en tanto los dividendos o utilida-
acuerdo con el sexto dgito numrico del RFC), bajo el concepto de ISR des sean reinvertidos por la perso-
retenciones por dividendos dentro del esquema de pagos referenciados. na moral que los gener. Consiste
De acuerdo con el Artculo Noveno Transitorio de la LISR 2014, en un crdito fiscal equivalente
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se entiende que la retencin mencionada nicamente existir cuando al monto que resulte de aplicar al

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dividendo o utilidad que se distribuya conforme a la La condicin para aplicar este estmulo es que los di-
siguiente tabla: videndos o utilidades sean reinvertidos y distribuidos por
personas morales que identifiquen en su contabilidad los
Ao de registros correspondientes a las utilidades o dividendos
distribucin Porcentaje aplicable al generados en 2014, 2015 y 2016, as como las distribucio-
del dividendo o monto del dividendo o nes respectivas. Adems, debern presentar en notas a
utilidad utilidad distribuido los estados financieros la informacin analtica del perio-
do en el cual se generaron las utilidades, se reinvirtieron
2017 1%
y se distribuyeron como dividendos o utilidades.
2018 2% Parece que este estmulo va dirigido a las utilida-
2019 en adelante 5% des que repartan personas morales que cotizan en la
bolsa de valores, pues establece que de no cotizar
El crdito fiscal que seala este estmulo resulta en bolsa las personas morales que apliquen este es
de aplicar el porcentaje correspondiente de la tabla tmulo deben optar por dictaminar sus estados finan-
anterior al monto del dividendo o utilidad que se dis- cieros, de conformidad con el artculo 32-A del CFF.
tribuya, el cual ser acreditable contra el ISR que se Adicionalmente a los requisitos anteriores, las per-
deba retener y enterar en los trminos del artculo 140, sonas morales que distribuyan dividendos o utilidades
segundo prrafo, de la LISR (10% sobre dividendo para respecto de acciones colocadas entre el gran pbli-
personas fsicas que reciban la utilidad). co inversionista debern identificar e informar a las

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33
 casas de bolsa, a las instituciones de crdito, a las sociedades operadoras directo a la persona fsica que recibe
de sociedades de inversin, a las personas que llevan a cabo la distribu- el dividendo, ste es un impuesto di-
cin de acciones de sociedades de inversin a las instituciones para el de- recto a la persona moral cuando el
psito de valores que tengan en custodia y administracin las acciones. dividendo que reparte no ha pagado
El mismo ordenamiento hace la aclaracin de que este estmulo no se el ISR.
considerar ingreso acumulable para efectos de la LISR. Si las utilidades (dividendos)
Para mejor explicacin de dicho estmulo, supongamos el reparto de que se reparten entre accionis-
dividendos a personas fsicas durante el 2017 de una utilidad generada en tas, son utilidades por las cuales la
el 2015 por un monto de 900 mil pesos: persona moral ya pag impuesto,
entonces su distribucin no causa-
r el ISR (excepto el artculo 140 de
la LISR), debido a que ya se pag el
impuesto por estas utilidades.
Para saber si las utilidades re-
partidas ya pagaron impuesto o no,
las personas morales deben llevar un
registro que se llama Cufin, la cual es
una cuenta fiscal puramente virtual,
es una cuenta de control que, al no
ser de activo, pasivo o capital, se debe
contabilizar en cuentas de orden.
La Cufin es un registro de las
utilidades fiscales por las que ya se
pag impuesto al fisco y por lo tan-
to, si el saldo en la Cufin es mayor
al monto de utilidades distribuidas,
se dice que las utilidades reparti-
das provienen de Cufin y ya no se
paga impuesto por su distribucin
(excepto el 10% del artculo 140, se-
gundo prrafo, de la LISR).
En sentido contrario, si el monto
de dividendos distribuidos es mayor
al saldo de la Cufin, o simplemente
Como se puede apreciar, este estmulo dista de ser atractivo, sin men-
la empresa no tiene Cufin, significa
cionar la cantidad de requisitos que solicita para su aplicacin.
que dichos dividendos son utilida-
des por las cuales la empresa an no
ISR sobre distribucin de dividendos paga impuesto, debiendo pagarlo
(a cargo de la persona moral) entonces al momento de su reparto.
La Cufin est regulada por el
Las personas morales que distribuyan dividendos debern determinar, en su artculo 77 de la LISR, esta cuenta
caso, el ISR aplicable a esta reparticin. Este ISR es distinto al del 10% sobre ao con ao se integra con lo que
utilidades generadas a partir de 2014, que se refiere al artculo 140 de la LISR se conoce como utilidad neta del
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y del cual se habl ya en este artculo. Mientras que aqul es un impuesto ejercicio (Ufin).

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 Al inicio de las operacio- restar al resultado fiscal de ejer- los ingresos fiscales por no haber
nes de una empresa no existe la cicio el ISR pagado, el importe reunido requisitos de deduccin
Cufin, sta se va aumentando de las partidas no deducibles, las contenidos en el artculo 27 de la
ao con ao con el saldo de la contenidas en el artculo 28 de la LISR, como tener mal el Registro
Ufin, que es el valor obtenido de LISR. Federal de Contribuyentes (RFC),
pagarlo en efectivo siendo mayor
a dos mil pesos, entre varios, si
Cuenta de utilidad fiscal neta no a los no deducibles que seala
el artculo 28 de la misma ley.
Se adiciona con:
La PTU. se refiere a la que se
La utilidad fiscal neta de cada ejercicio pag efectivamente en el ejercicio
Los dividendos o utilidades percibidos de otras personas por el cual se determina la Ufin.
morales residentes en Mxico La cantidad que se calcule cuan-
Los ingresos, dividendos o utilidades de Refispres do la persona moral de que se tra-
te tenga la obligacin de acumular
Se disminuye por: los montos proporcionales del ISR
El importe de los dividendos pagados (provenientes de Cufin) pagados en el extranjero.
Las utilidades distribuidas (provenientes de Cufin)
El ISR por dividendos acreditado contra ISR del ejercicio
dividido entre 0.4286 Resultado fiscal del
ejercicio
El saldo de la Cufin se puede actualizar sin incluir la Ufin del ejercicio en () ISR pagado en el ejercicio
que se actualiza, dividiendo el ndice Nacional de Precios al Consumidor () Partidas no deducibles
(INPC) del ltimo mes del ejercicio entre el INPC del mes que se efectu (artculo 28 de la LISR,
la ltima actualizacin. excepto las fracciones
Cuando se distribuyan dividendos, o se perciban utilidades dentro del VIII y IX)
ejercicio el saldo que se tenga a la fecha de distribucin o de percepcin, () PTU pagado en el ejercicio
se actualizar por el periodo comprendido desde el mes en el que se efec- () Resultado acumulable
tu la ltima actualizacin y hasta el mes en el que se distribuyan o se del ISR pagado en el
perciban los dividendos o utilidades. extranjero
En trminos del artculo 77, se considera utilidad fiscal neta del ejer- (=) Ufin del ejercicio
cicio, como el valor obtenido de restar al resultado fiscal del ejercicio, los
siguientes conceptos:
Los dividendos a repartir pro-
El ISR pagado. Se refiere al ISR causado y pagado en el ejercicio que se deter- vienen de la utilidad contable; sin
mina la Ufin, generalmente el ISR pagado en la declaracin anual es inferior al embargo, se deben comparar con la
ISR causado del ejercicio, porque de ste se disminuyen, entre otros concep- Cufin, ya que hasta por el mon-
tos, los pagos provisionales, ya sea pagado en declaracin anual o en pagos to que haya en la Cufin, los di-
provisionales (ambos son ISR pagados en distintos momentos), por lo que la videndos repartidos no paga-
cantidad que se resta del resultado fiscal es el ISR causado en el ejercicio. rn impuesto al momento de su
El importe de las partidas no deducibles, con excepcin de las frac- distribucin, ya que en la Cufin
ciones VIII y IX del artculo 28 de la LISR, que se refieren respectivamen- se encuentran las utilidades de la
te a las provisiones para la creacin o incremento de reservas. Esta dis- empresa que ya pagaron impues-
posicin no se refiere a aquellos gastos que no se pudieron disminuir de to, caso en el que se dice que los
658

35
 dividendos provienen de la Cufin, puede ser que el saldo
de la Cufin sea cero, o bien sea inferior al monto de di-
videndos repartidos, por lo que el excedente se dice que
los dividendos no provienen de la Cufin y, por lo tanto,
al tratarse de utilidades que no han pagado impuesto, se
debe pagar el ISR al momento de la distribucin.
Cuando el dividendo no proviene de la Cufin, el
impuesto ser calculado de la siguiente forma:
Dividendo distribuido que no proviene
de la Cufin
() Factor piramidacin 1.4286
(=) Base
() Tasa de ISR 30%
(=) ISR a pagar por dividendos
La lgica de la piramidacin del dividendo pa-
gado es que hay una cantidad superior al monto de
dividendo repartido tal que una vez restado el ISR
correspondiente resulta el importe del dividendo
que se llevan los accionistas. El factor de 1.4286 es
aplicable a una tasa del ISR del 30%, si la tasa del
ISR cambiara, tambin cambiara el factor de pira-
midacin, el cual resulta de la siguiente operacin:
30% 70% (dividendo distribuido) + la unidad = 1.4286
El ISR causado por la persona moral por repartir di-
videndos que no provienen de la Cufin se debe enterar a
ms tardar el da 17 del mes inmediato siguiente a aqul
en que se pagaron los dividendos o utilidades, pudiendo
aplicar los das adicionales de acuerdo al sexto dgito nu-
mrico del RFC de la persona moral que hizo el reparto.
El concepto bajo el cual se entera este importe es ISR
por dividendos en el esquema de pagos referenciado.
El impuesto que paga la persona moral por repar-
tir utilidades que no provienen de la Cufin podr acre-
ditar dicho impuesto contra el ISR del ejercicio que
resulte a cargo de la persona moral en el ejercicio en el
que se pag dicho impuesto.
Si no es posible acreditarlo en el mismo ejercicio
se podr acreditar hasta en los dos ejercicios inme-
658
diatos siguientes contra el ISR del ejercicio y contra
36
pagos provisionales de los mismos. Teniendo cuidado
de acreditarlo cuando se tiene derecho, pues si no lo
hace se pierde ese derecho hasta por la cantidad en la
que pudo haberlo efectuado.
Cuando se acredite el ISR pagado por dividendos,
el contribuyente debe disminuir de la Ufin del ejercicio
la cantidad que resulte de dividir el impuesto acredita-
do entre el factor 0.4286.
Cuenta de utilidad fiscal neta
Como mencionamos. la Cufin es una cuenta pura-
mente fiscal que se debe registrar en cuentas de orden
para su mayor control.
El clculo de la Cufin es una obligacin para las
personas morales. De acuerdo con el artculo 77 de la
LISR, se calcula de la siguiente forma:
Saldo inicial de la cuenta (1 de enero)
(+) Ufin del ejercicio
(+) Dividendos percibidos de personas mo-
rales residentes en Mxico
(+) Dividendos percibidos en regmenes
preferentes (Refispres)
() Dividendos provenientes de Cufin
() Dividendos provenientes de reduccin
de capital proveniente de Cufin
(=) Cufin
Mientras que la Ufin se obtiene del siguiente modo:
Resultado fiscal del ejercicio
() ISR pagado (artculo 9)
() Partidas no deducibles (excepto las
partidas sealadas en fracciones VIII
y IX del artculo 28 de la LISR y la PTU
pagada en el ejercicio)
(=) Ufin del ejercicio
 En caso de tener una Ufin ne-
gativa, el monto ganado se reducir
del saldo de la Cufin que se tenga
al final del ejercicio o de la Ufin que
se determine en los siguientes ejer-
cicios, hasta agotarla. Recordando
que la cantidad que se reste se ac-
tualizar con el siguiente factor:
INPC del ltimo mes
del ejercicio en el que
se desminuya
() INPC del ltimo mes
del ejercicio en el que
se determin
(=) Factor de actualizacin
Recordemos que la Ufin se debe
disminuir si la persona moral acre-
dita el ISR pagado por dividendos
en la cantidad que resulte de dividir
el impuesto acreditado entre el fac-
tor 0.4286.
TRATAMIENTO DE
LOS DIVIDENDOS
PERCIBIDOS POR
PERSONA MORAL
Los dividendos que una persona
moral reciba de otra persona moral
residente en Mxico no son ingreso
acumulable, as lo establece el lti-
mo prrafo del artculo 16 de la LISR.
Esta disposicin resulta lgica,
toda vez que cuando una persona
moral reparte utilidades debe re-
visar si stas ya pagaron o no im-
puesto, los dividendos que recibe
la persona moral, en su calidad de
accionista son un ingreso que ya
pag el ISR, por lo tanto, acumu-
larlo sera causar impuesto sobre
un ingreso que ya pag el ISR.
TRATAMIENTO DE
LOS DIVIDENDOS
PERCIBIDOS POR
PERSONA FSICA
Si el receptor de los dividendos es per-
sona fsica, sta tendr que darle el
tratamiento establecido en el captu-
lo VIII del ttulo IV de la LISR: De los
ingresos por dividendos y, en general,
por las ganancias distribuidas por per-
sonas morales.
Es importante aclarar que si los
dividendos que recibe la persona fsi-
ca son distribuidos por sociedades re-
sidentes en el extranjero, el tratamien-
to fiscal debe ser distinto, aplicando lo
establecido en el captulo IX del ttulo
IV de la LISR De los dems ingresos
que obtengan las personas fsicas.
Regresando a nuestro estudio
de dividendos distribuidos por per-
sona moral residente en Mxico, el
artculo 140 de la LISR establece que
la persona fsica debe acumularlos a
sus dems ingresos, pudiendo acre-
ditar contra el impuesto que se de-
termine en su declaracin anual el
ISR pagado por la sociedad que dis-
tribuy los dividendos o utilidades.
Para tener derecho a acreditar
el ISR pagado por la sociedad que
distribuy los dividendos, la perso-
na fsica debe acumular a sus in
gresos, adems de los dividendos
recibidos, el monto del ISR pagado
por la sociedad correspondiente al
dividendo o utilidad percibido.
Es necesario tambin que la
persona fsica cuente con la cons-
tancia y el comprobante fiscal
(CFDI) por concepto de dividendos.
La determinacin del impuesto
pagado por la sociedad, que podr
acreditar la persona fsica que recibe
el dividendo, se calcular aplicando
la tasa del 30% al resultado de mul-
tiplicar el dividendo o utilidad perci-
bido por el factor de 1.4286.
De la lectura del primer prrafo
del artculo 140 se desprende que la
persona moral tiene la opcin de no
acumular el impuesto pagado por la
sociedad, sino nicamente el dividen-
do percibido, con esta opcin la per-
sona fsica pierde el derecho de acredi-
tar el impuesto que pag la sociedad.
Evidentemente el ISR anual
ser menor si se toma la opcin de
no acumular el impuesto pagado por
la sociedad; sin embargo, en la mayo-
ra de los casos conviene ms tomar
la opcin de acumular el ISR paga-
do por la sociedad para poder acre-
ditarlo, pues incluso puede generar
un saldo a favor resultante de que la
sociedad pag el ISR a tasa del 30%,
mientras que la persona fsica causa
el impuesto de acuerdo a una tarifa
en la cual el ISR causado puede ser
inferior a la tasa de la persona moral.
El saldo a favor obtenido en
este clculo es compensable uni-
versalmente, o bien, se puede
solicitar su devolucin. Incluso est
el criterio normativo para 2017 50/
ISR/N que lo aclara.
CASO PRCTICO
La empresa Ejemplo, S.A., comenz
actividades en el 2015, formado por
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 dos accionistas (A, que es persona fsica y posee 80% de
las acciones, y B, que es persona moral y posee el 20%). El Dividendo a entregar a cada accionista
total de acciones es de 240. A diciembre de 2016 tiene un Dividendo por
saldo actualizado en la Cufin de $105,000 y utilidad contable accionista $144,000.00 $36,000.00
generada en 2016 por $200,000. Los accionistas deciden en () Retencin del
la asamblea general decretar dividendos a razn de $750 ISR (artculo 140,
por accin y pagarlos el 20 de enero de 2017. segundo prrafo) 14,400.00 no aplica
(=) Dividendo neto
por accionista $129,600.00 $36,000.00
Determinacin de dividendos a repartir
Accionista Accionista
A B Como el impuesto del 10% sobre dividendos slo
Total de acciones aplica a personas fsicas, el accionista persona moral
de la empresa 240 240 recibe el dividendo sin disminucin, a diferencia del di-
Porcentaje de videndo que percibe el accionista persona fsica.
acciones Ahora se calcula el ISR que debe pagar la persona
por accionista 80% 20% moral que distribuye los dividendos, para lo cual es ne-
(=) Nmero de cesario revisar el saldo de la Cufin.
acciones que Es posible actualizar el saldo de la Cufin dividiendo
posee cada el INPC del mes en que se reparten los dividendos en-
accionista 192 48 tre el INPC del mes de la ltima actualizacin.
() Dividendo por A la fecha del cierre de la presente edicin (an el
accin $750.00 $750.00 INPC de enero 2017), utilizamos la cantidad de 123.0000
(=) Dividendo por para efectos didcticos; sin embargo, en la prctica es
accionista $144,000.00 $36,000.00 posible utilizar el INPC del mes que se reparten los di-
videndos, ya que este clculo se puede realizar en el
mes que efectivamente se entere el impuesto, fechas
Clculo de la retencin del 10% por dividendos en las que ya debe estar publicado el INPC del mes
distribuidos a personas fsicas anterior.
Accionista Accionista
A B
Dividendo por Actualizacin de la Cufin

accionista $144,000.00 No aplica Saldo Cufin
() Tasa del ISR por actualizado al 31 de
dividendo 10% diciembre de 2016 $105,000.00
(=) Retencin del ISR
por dividendos $14,400.00 INPC enero 2017 123.000 (supuesto)
INPC diciembre
2016 122.5150
El monto de $14,400 se debe enterar junto con el
pago del mes de enero a ms tardar el da 17 de febrero () Factor de
del 2016 (se puede aplicar das adicionales de acuerdo actualizacin (FA) 1.0000
con el sexto dgito numrico del RFC de la persona (=) Cufin actualizada
moral que distribuye el dividendo). Se debe enterar en a enero de 2017 122.5150
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el rubro: ISR retenciones por dividendos.

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 Una vez actualizado el saldo de la Cufin, lo compa-
ramos con el monto de los dividendos distribuidos
para determinar el monto de dividendos por los que
se pagar el ISR.
Determinacin de dividendos que provienen
de la Cufin
Nmero de acciones 240
() Dividendo por accin $750
(=) Total dividendo distribuidos $180,000
Saldo de la Cufin actualizada
(enero de 2017) 1.0000
Dividendos que provienen de la
Cufin $105,000.00
Dividendos que no provienen de
la Cufin 75,000.00
Total de dividendos $180,000.00
De esta manera se utilizar la totalidad del saldo
de la Cufin actualizado a enero de 2017, comenzando
en febrero de 2017 con un saldo en Cufin de cero.
Los dividendos que no provienen de la Cufin no
han pagado impuesto, por lo tanto, lo deben pagar al
momento de su reparto, para lo cual el dividendo se
debe piramidar con el factor 1.4286.
Clculo del ISR por distribucin de dividendos
Dividendos que no provienen de
la Cufin $75,000.00
() Factor de piramidacin 1.4286
(=) Base (dividendo piramidado) $107,145.00
() Tasa de ISR 30%
(=) ISR por dividendos $32,143.50
El monto de $32,143.50 se debe enterar junto con
el pago de enero a ms tardar el 17 de febrero de 2016,
pudiendo aplicar das adicionales, de acuerdo con el
sexto dgito numrico del RFC de la persona moral.
Se debe enterar en el rubro: ISR por dividendos.
Esta cantidad ser acreditable contra el ISR
del ejercicio de la persona moral que distribuy los
dividendos, en caso de que no pueda acreditarlo en el
2017 lo podr hacer en el 2018 y en el 2019, pero si no lo
hace, pudiendo haberlo hecho, pierde el derecho por
la cantidad no acreditada.
Si la persona moral que distribuye el dividendo
acredita el ISR por dividendos de su ISR del ejercicio, de-
ber disminuir de la Ufin de 2017 la siguiente cantidad:
Monto a disminuir de la Ufin por acreditar
el ISR de dividendos
ISR por dividendos acreditado
contra el ISR del ejercicio 2017 $32,143.50
() Factor 0.4286
(=) Monto a disminuir de la Ufin 2017 $13,776.70
Tratamiento fiscal de los
dividendos recibidos por los
accionistas
Los dividendos percibidos por el accionista B (perso-
na moral) por la cantidad de $36,000, no son ingreso
acumulable para esta persona moral por provenir de
otra persona moral residente en Mxico.
Veamos ahora el tratamiento fiscal que debe tener
el accionista A en su declaracin anual, suponiendo
que nicamente tiene ingresos por dividendos, rea-
lizando los clculos con la opcin de acreditar y no
acreditar el ISR pagado por la sociedad, para lo cual
primero debemos calcular el monto de ese ISR.
Determinacin del ISR por dividendos pagado
por la empresa (para efectos de que la persona
fsica lo acredite)
Dividendos repartidos por la
empresa que distribuye los
dividendos $144,000
() Factor de piramidacin 1.4286
(=) Base $205,718.40
() Tasa del ISR 30%
(=) ISR pagado por la empresa que
distribuye los dividendos $61,715.52
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 Aunque la empresa efectivamente pag el ISR por distribucin de di-
videndos la cantidad de $32,143.50, la persona fsica que los percibe puede
CONCLUSIN
acreditar $61,716, pues la cantidad que pag la empresa al repartir los Las personas morales, al repartir di-
dividendos fue sobre el monto de dividendos que no provena de la Cufin videndos o utilidades, deben revisar
y, por lo tanto, no haba pagado impuesto, pero hubo otro monto de los el monto de las utilidades por las que
dividendos distribuidos ($105,000) que provino de la Cufin, lo que significa la empresa ya ha pagado impuesto,
que por esa cantidad se pag el impuesto antes de repartir el dividendo. esta cantidad est contenida en la
Si la empresa gener Ufin en 2016, valdra la pena haber presentado la Cufin, que permite el reparto de los
declaracin anual de 2016 en el mes de enero para que el saldo de la Cu- dividendos sin causar el ISR porque
fin, a diciembre de 2016, ya estuviera presentado ante la autoridad fiscal se estn repartiendo utilidades que ya
al momento de utilizarlo para repartir las utilidades en ese mismo mes. pagaron ese impuesto. El monto de
Ahora procedemos a hacer el clculo comparativo de ISR anual con la utilidades repartidas que no proven-
opcin de no acreditar el ISR pagado por la empresa y acreditarlo: ga de la Cufin causar el ISR por pro-
venir de utilidades por las que an
no se paga el impuesto, debiendo
Tratamiento fiscal del dividendo recibido por el accionista A pagarlo al momento de su reparto.
Si quien recibe los dividendos
Sin acreditar Acreditando es persona moral, por provenir de
ISR pagado ISR pagado por otra persona moral residente en
por la sociedad la sociedad Mxico, no los acumula para efectos
Dividendos percibidos $144,000.00 $144,000.00 del ISR, mientras que las personas f-
(+) ISR por dividendos pagado por sicas que reciben dividendos de una
la empresa 61,716.00 persona moral residente en Mxico
(+) Ingresos otros captulos $0 $0 deben acumularlos en su declaracin
(=) Total ingresos $144,000.00 $205,716.00 anual a los dems ingresos, teniendo
() Deducciones personales - - la oportunidad de acreditar el im-
(=) Base de ISR anual $144,000.00 $205,716.00 puesto que pag la persona moral,
() Lmite inferior (LI) 123,580.21 123,580.21 con la condicin de que ese impuesto
(=) Excedente $20,419.79 $82,135.79 que se pretende acreditar se acumule
() Porcentaje sobre excedente 21.36 21.36 adicionalmente a los dividendos y a
(=) Impuesto marginal $4,361.67 $17,544.20 los dems ingresos percibidos en el
(+) Cuota fija 13,087.37 13,087.37 ao, pudiendo generar un ISR a favor.
(=) ISR del ejercicio $17,449.04 $30,632.00 Independientemente de esta si-
() Acreditamiento del ISR pagado tuacin, la persona fsica debe pagar
por la empresa - 61,716.00 el ISR de 10% sobre los dividendos
(=) ISR por pagar $17,449.04 percibidos si stos provienen de uti-
(=) ISR a favor $31,084.00 lidades generadas a partir de 2014
(aunque, como ya se vio, hay un
estmulo cuyo beneficio queda en
Como podemos observar, en este caso resulta mucho ms convenien- duda), como se puede interpretar, el
te tomar la opcin de acreditar el ISR pagado por la empresa, aunque pago del 10% definitivamente es do-
para ello debamos acumular el mismo impuesto, porque en lugar de pa- ble tributacin, sin embargo, hoy en
gar $17,449, se genera un saldo a favor de $31,083, que se puede compen- da no hay un precedente que admita
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sar o solicitar en devolucin. esta doble imposicin tributaria.

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