AnibalLora Evaluacionfinal

Unidad 1 y 2: Evaluacin final - Presentar un informe financiero.
ANIBAL AUGUSTO LORA LOPEZ

CODIGO: 17589835
UNIVERSIDA NACIONAL ABIERTA Y ADISTANCIA

PREGRADO ADMINISTRACIN DE EMPRESAS
AREA: MATEMATICAS FINANCIERA CODIGO DE CURSO 102007A-2
2017-DICIEMBRE
Unidad 1 y 2: Evaluacin final - Presentar un informe financiero
ANIBAL AUGUSTO LORA LOPEZ

CODIGO: 17589835
TUTOR: CRISTIAN ORLANDO AVILA
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y ADISTANCIA

PREGRADO ADMINISTRACIN DE EMPRESAS
AREA: MATEMATICAS FINANCIERA CODIGO DE CURSO 102007
2017-DICIEMBRE
INTRODUCCIN
En el presente trabajo encontraremos las herramientas que nos permitir la evaluacin

de proyectos de inversin a travs de las cuales determinaremos la viabilidad y el xito
de los mismos.
La realizacin de la actividad nos ilustra en la interpretacin de datos financieros que
son fundamentales al momento de optar por un proyecto productivo.
A travs de un ejercicio prctico en la empresa ENRECOL S.A.S analizaremos la
relacin existente entre rentabilidad de la inversin y riesgo inherente.
A partir de la lectura de los contenidos de las unidades 1 y 2 del curso y la
informacin proporcionada por la gua de la actividad, cada estudiante deber
desarrollar los siguientes ejercicios a partir del caso planteado.
La compaa ENRECOL - Energas renovables de Colombia S.A.S la cual se

dedica a la explotacin y comercializacin de energa a partir del uso de fuentes
naturales, desea realizar un proyecto de inversin el cual consiste en la
construccin de un Parque Elico con 5 aerogeneradores para un total de 10 MW
de potencia instalada, el capital requerido para realizar su proyecto de inversin
es de $5.000.000.000 (Cinco mil millones de pesos).
La compaa requiere para emprender su proyecto la suma de $ 2.500.000.000
(Dos mil quinientos millones de pesos), dado que dispone del capital restante
para su proyecto.
La compaa requiere del apalancamiento por parte una entidad financiera para
desarrollar su proyecto de inversin, por lo cual ha decidido evaluar y analizar
la propuesta de financiacin que han ofrecido cinco (5) entidades financieras por
medio de la financiacin a inters simple e inters compuesto.
Actividades a desarrollar de forma individual:
ACTIVIDADES DESARROLLAR:
1. Desarrollar Tablas de inters simple y Tablas de inters compuesto que

den respuesta a los siguientes interrogantes;
A. Aplicando la tasa de inters simple mensual del 1,026% de un crdito de $

2.500.000.000 a 12 meses que le presta la entidad A, cual es el valor de los
intereses que debe pagar la compaa ENRECOL S.A.S al trmino de los 12
meses?
CAPITAL $2.500.000.000
INTERES 1,026%
TIEMPO EN (meses) 12
INTERESES MENSUAL $25.650.000
CAPITAL + INTERESES $2.807.800.000
INTERES SIMPLE
MES MONTO INICIAL INTERES GENERADO MENSUAL
1 2.500.000,000 25.650,000 2.525.650,000
2 2.500.000,000 25.650,000 2.551.300,000
3 2.500.000,000 25.650,000 2.576.950,000
4 2.500.000,000 25.650,000 2.602.600,000
5 2.500.000,000 25.650,000 2.628.250,000
6 2.500.000,000 25.650,000 2.653.900,000
7 2.500.000,000 25.650,000 2.679.550,000
8 2.500.000,000 25.650,000 2.705.200,000
9 2.500.000,000 25.650,000 2.730.850,000
10 2.500.000,000 25.650,000 2.756.500,000
11 2.500.000,000 25.650,000 2.782.150,000
12 2.500.000,000 25.650,000 2.807.800,000
TOTAL AMORTIZACIN: 307.800,000 2.807.800,000
INTERES
1,026%
B. Aplicando la tasa de inters compuesto mensual del 1,026% de un crdito

de $ 2.500.000.000 a 12 meses que le presta la entidad A, cual es el valor
de los intereses que debe pagar la compaa ENRECOL S.A.S al trmino de
los 12 meses?
CAPITAL $2.500.000.000
TASA INTERES 1,026%
TIEMPO EN (meses) 12
INTERESES MENSUAL $2.825.777.120
MES CAPITAL INICIAL INTERESES GENERADOS MES
1 2.500.000,000 25.650,000 2.525.650,000
2 2.525.650,000 25.913,169 2.551.563,169
3 2.551.563,169 26.179,038 2.577.742,207
4 2.577.742,207 26.447,635 2.604.189,842
5 2.604.189,842 26.718,988 2.630.908,830
6 2.630.908,830 26.993,125 2.657.901,955
7 2.657.901,955 27.270,074 2.685.172,029
8 2.685.172,029 27.549,865 2.712.721,894
9 2.712.721,894 27.832,527 2.740.554,420
10 2.740.554,420 28.118,088 2.768.672,509
11 2.768.672,509 28.406,580 2.797.079,089
12 2.797.079,089 28.698,031 2.825.777,120
TOTAL AMORTIZACIN: 325.777,120 $5.325.777.120
INTERES
1,026%
C. Aplicando la tasa de inters simple mensual del 1,16% de un crdito de $

2.500.000.000 a 24 meses que le presta la entidad B, cual es el valor de los
meses?
CAPITAL $2.500.000.000
TASA INTERES 1,16%
TIEMPO EN (meses) 24 MESES
INTERES MENSUAL $29.000.000
INTERES SIMPLE
1 2.500.000,000 29.000,000 2.529.000,000
2 2.500.000,000 29.000,000 2.558.000,000
3 2.500.000,000 29.000,000 2.587.000,000
4 2.500.000,000 29.000,000 2.616.000,000
5 2.500.000,000 29.000,000 2.645.000,000
6 2.500.000,000 29.000,000 2.674.000,000
7 2.500.000,000 29.000,000 2.703.000,000
8 2.500.000,000 29.000,000 2.732.000,000
9 2.500.000,000 29.000,000 2.761.000,000
10 2.500.000,000 29.000,000 2.790.000,000
11 2.500.000,000 29.000,000 2.819.000,000
12 2.500.000,000 29.000,000 2.848.000,000
13 2.500.000,000 29.000,000 2.877.000,000
14 2.500.000,000 29.000,000 2.906.000,000
15 2.500.000,000 29.000,000 2.935.000,000
16 2.500.000,000 29.000,000 2.964.000,000
17 2.500.000,000 29.000,000 2.993.000,000
18 2.500.000,000 29.000,000 3.022.000,000
19 2.500.000,000 29.000,000 3.051.000,000
20 2.500.000,000 29.000,000 3.080.000,000
21 2.500.000,000 29.000,000 3.109.000,000
22 2.500.000,000 29.000,000 3.138.000,000
23 2.500.000,000 29.000,000 3.167.000,000
24 2.500.000,000 29.000,000 3.196.000,000

D. Aplicando la tasa de tasa de inters compuesto mensual del 1,16% de un
crdito de $ 2.500.000.000 a 24 meses que le presta la entidad B, cual es
el valor de los intereses que debe pagar la compaa ENRECOL S.A.S al
trmino de los 24 meses?
CAPITAL $2.500.000.000
TASA INTERES 1,16%
INTERES MENSUAL $3.297.248.693
1 2.500.000,000 29.000,000 2.529.000,000
2 2.529.000,000 29.336,400 2.558.336,400
3 2.558.336,400 29.676,702 2.588.013,102
4 2.588.013,102 30.020,952 2.618.034,054
5 2.618.034,054 30.369,195 2.648.403,249
6 2.648.403,249 30.721,478 2.679.124,727
7 2.679.124,727 31.077,847 2.710.202,574
8 2.710.202,574 31.438,350 2.741.640,924
9 2.741.640,924 31.803,035 2.773.443,958
10 2.773.443,958 32.171,950 2.805.615,908
11 2.805.615,908 32.545,145 2.838.161,053
12 2.838.161,053 32.922,668 2.871.083,721
13 2.871.083,721 33.304,571 2.904.388,292
14 2.904.388,292 33.690,904 2.938.079,196
15 2.938.079,196 34.081,719 2.972.160,915
16 2.972.160,915 34.477,067 3.006.637,982
17 3.006.637,982 34.877,001 3.041.514,982
18 3.041.514,982 35.281,574 3.076.796,556

19 3.076.796,556 35.690,840 3.112.487,396
20 3.112.487,396 36.104,854 3.148.592,250
21 3.148.592,250 36.523,670 3.185.115,920
22 3.185.115,920 36.947,345 3.222.063,265
23 3.222.063,265 37.375,934 3.259.439,199
24 3.259.439,199 37.809,495 3.297.248,693
E. Aplicando la tasa de inters simple mensual del 0,998% de un crdito de $

2.500.000.000 a 36 meses que le presta la entidad C, cual es el valor de los
meses?
CAPITAL $2.500.000.000
TASA INTERES 0,998%
INTERES SIMPLE
1 2.500.000,000 24.950,000 2.524.950,000
2 2.500.000,000 24.950,000 2.549.900,000
3 2.500.000,000 24.950,000 2.574.850,000
4 2.500.000,000 24.950,000 2.599.800,000
5 2.500.000,000 24.950,000 2.624.750,000
6 2.500.000,000 24.950,000 2.649.700,000
7 2.500.000,000 24.950,000 2.674.650,000
8 2.500.000,000 24.950,000 2.699.600,000
9 2.500.000,000 24.950,000 2.724.550,000

10 2.500.000,000 24.950,000 2.749.500,000
11 2.500.000,000 24.950,000 2.774.450,000
12 2.500.000,000 24.950,000 2.799.400,000
13 2.500.000,000 24.950,000 2.824.350,000
14 2.500.000,000 24.950,000 2.849.300,000
15 2.500.000,000 24.950,000 2.874.250,000
16 2.500.000,000 24.950,000 2.899.200,000
17 2.500.000,000 24.950,000 2.924.150,000
18 2.500.000,000 24.950,000 2.949.100,000
19 2.500.000,000 24.950,000 2.974.050,000
20 2.500.000,000 24.950,000 2.999.000,000
21 2.500.000,000 24.950,000 3.023.950,000
22 2.500.000,000 24.950,000 3.048.900,000
23 2.500.000,000 24.950,000 3.073.850,000
24 2.500.000,000 24.950,000 3.098.800,000
25 2.500.000,000 24.950,000 3.123.750,000
26 2.500.000,000 24.950,000 3.148.700,000
27 2.500.000,000 24.950,000 3.173.650,000
28 2.500.000,000 24.950,000 3.198.600,000
29 2.500.000,000 24.950,000 3.223.550,000
30 2.500.000,000 24.950,000 3.248.500,000
31 2.500.000,000 24.950,000 3.273.450,000
32 2.500.000,000 24.950,000 3.298.400,000
33 2.500.000,000 24.950,000 3.323.350,000
34 2.500.000,000 24.950,000 3.348.300,000

35 2.500.000,000 24.950,000 3.373.250,000
36 2.500.000,000 24.950,000 3.398.200,000
F. Aplicando la tasa de tasa de inters compuesto mensual del 0,998% de un

crdito de $ 2.500.000.000 a 36 meses que le presta la entidad C, cual es
CAPITAL $2.500.000.000
TASA INTERES 0,998%
1 2.500.000,000 24.950,000 2.524.950,000
2 2.524.950,000 25.199,001 2.550.149,001
3 2.550.149,001 25.450,487 2.575.599,488
4 2.575.599,488 25.704,483 2.601.303,971
5 2.601.303,971 25.961,014 2.627.264,985
6 2.627.264,985 26.220,105 2.653.485,089
7 2.653.485,089 26.481,781 2.679.966,870
8 2.679.966,870 26.746,069 2.706.712,940
9 2.706.712,940 27.012,995 2.733.725,935
10 2.733.725,935 27.282,585 2.761.008,520
11 2.761.008,520 27.554,865 2.788.563,385
12 2.788.563,385 27.829,863 2.816.393,247
13 2.816.393,247 28.107,605 2.844.500,852

14 2.844.500,852 32.996,210 2.877.497,062
15 2.877.497,062 33.378,966 2.910.876,028
16 2.910.876,028 33.766,162 2.944.642,190
17 2.944.642,190 34.157,849 2.978.800,039
18 2.978.800,039 34.554,080 3.013.354,119
19 3.013.354,119 34.954,908 3.048.309,027
20 3.048.309,027 35.360,385 3.083.669,412
21 3.083.669,412 35.770,565 3.119.439,977
22 3.119.439,977 36.185,504 3.155.625,481
23 3.155.625,481 36.605,256 3.192.230,736
24 3.192.230,736 37.029,877 3.229.260,613
25 3.229.260,613 37.459,423 3.266.720,036
26 3.266.720,036 37.893,952 3.304.613,988
27 3.304.613,988 38.333,522 3.342.947,511
28 3.342.947,511 38.778,191 3.381.725,702
29 3.381.725,702 39.228,018 3.420.953,720
30 3.420.953,720 39.683,063 3.460.636,783
31 3.460.636,783 40.143,387 3.500.780,170
32 3.500.780,170 40.609,050 3.541.389,220
33 3.541.389,220 41.080,115 3.582.469,335
34 3.582.469,335 41.556,644 3.624.025,979
35 3.624.025,979 42.038,701 3.666.064,680
36 3.666.064,680 42.526,350 3.708.591,031
TOTAL AMORTIZACIN: 1.208.591,031 $6.208.591.031

G. Aplicando la tasa de inters simple mensual del 1,22% de un crdito de $
2.500.000.000 a 48 meses que le presta la entidad D, cual es el valor de los
meses?
CAPITAL $2.500.000.000
TASA INTERES 1,22%
CAPITAL + INTERES $3.964.000.000
INTERES SIMPLE
1 2.500.000,000 30.500,000 2.530.500,000
2 2.500.000,000 30.500,000 2.561.000,000
3 2.500.000,000 30.500,000 2.591.500,000
4 2.500.000,000 30.500,000 2.622.000,000
5 2.500.000,000 30.500,000 2.652.500,000
6 2.500.000,000 30.500,000 2.683.000,000
7 2.500.000,000 30.500,000 2.713.500,000
8 2.500.000,000 30.500,000 2.744.000,000
9 2.500.000,000 30.500,000 2.774.500,000
10 2.500.000,000 30.500,000 2.805.000,000
11 2.500.000,000 30.500,000 2.835.500,000
12 2.500.000,000 30.500,000 2.866.000,000
13 2.500.000,000 30.500,000 2.896.500,000
14 2.500.000,000 30.500,000 2.927.000,000
15 2.500.000,000 30.500,000 2.957.500,000
16 2.500.000,000 30.500,000 2.988.000,000
17 2.500.000,000 30.500,000 3.018.500,000

18 2.500.000,000 30.500,000 3.049.000,000
19 2.500.000,000 30.500,000 3.079.500,000
20 2.500.000,000 30.500,000 3.110.000,000
21 2.500.000,000 30.500,000 3.140.500,000
22 2.500.000,000 30.500,000 3.171.000,000
23 2.500.000,000 30.500,000 3.201.500,000
24 2.500.000,000 30.500,000 3.232.000,000
25 2.500.000,000 30.500,000 3.262.500,000
26 2.500.000,000 30.500,000 3.293.000,000
27 2.500.000,000 30.500,000 3.323.500,000
28 2.500.000,000 30.500,000 3.354.000,000
29 2.500.000,000 30.500,000 3.384.500,000
30 2.500.000,000 30.500,000 3.415.000,000
31 2.500.000,000 30.500,000 3.445.500,000
32 2.500.000,000 30.500,000 3.476.000,000
33 2.500.000,000 30.500,000 3.506.500,000
34 2.500.000,000 30.500,000 3.537.000,000
35 2.500.000,000 30.500,000 3.567.500,000
36 2.500.000,000 30.500,000 3.598.000,000
37 2.500.000,000 30.500,000 3.628.500,000
38 2.500.000,000 30.500,000 3.659.000,000
39 2.500.000,000 30.500,000 3.689.500,000
40 2.500.000,000 30.500,000 3.720.000,000
41 2.500.000,000 30.500,000 3.750.500,000
42 2.500.000,000 30.500,000 3.781.000,000

43 2.500.000,000 30.500,000 3.811.500,000
44 2.500.000,000 30.500,000 3.842.000,000
45 2.500.000,000 30.500,000 3.872.500,000
46 2.500.000,000 30.500,000 3.903.000,000
47 2.500.000,000 30.500,000 3.933.500,000
48 2.500.000,000 30.500,000 3.964.000,000
H. Aplicando la tasa de tasa de inters compuesto mensual del 1,22% de un

crdito de $ 2.500.000.000 a 48 meses que le presta la entidad D, cual es
CAPITAL $2.500.000.000
TASA INTERES 1,22%
1 2.500.000,000 30.500,000 2.530.500,000
2 2.530.500,000 30.872,100 2.561.372,100
3 2.561.372,100 31.248,740 2.592.620,840
4 2.592.620,840 31.629,974 2.624.250,814
5 2.624.250,814 32.015,860 2.656.266,674
6 2.656.266,674 32.406,453 2.688.673,127
7 2.688.673,127 32.801,812 2.721.474,939
8 2.721.474,939 33.201,994 2.754.676,934
9 2.754.676,934 33.607,059 2.788.283,992

10 2.788.283,992 34.017,065 2.822.301,057
11 2.822.301,057 34.432,073 2.856.733,130
12 2.856.733,130 34.852,144 2.891.585,274
13 2.891.585,274 35.277,340 2.926.862,614
14 2.926.862,614 33.951,606 2.960.814,221
15 2.960.814,221 34.345,445 2.995.159,666
16 2.995.159,666 34.743,852 3.029.903,518
17 3.029.903,518 35.146,881 3.065.050,399
18 3.065.050,399 35.554,585 3.100.604,983
19 3.100.604,983 35.967,018 3.136.572,001
20 3.136.572,001 36.384,235 3.172.956,236
21 3.172.956,236 36.806,292 3.209.762,529
22 3.209.762,529 37.233,245 3.246.995,774
23 3.246.995,774 37.665,151 3.284.660,925
24 3.284.660,925 38.102,067 3.322.762,992
25 3.322.762,992 38.544,051 3.361.307,042
26 3.361.307,042 38.991,162 3.400.298,204
27 3.400.298,204 39.443,459 3.439.741,663
28 3.439.741,663 39.901,003 3.479.642,666
29 3.479.642,666 40.363,855 3.520.006,521
30 3.520.006,521 40.832,076 3.560.838,597
31 3.560.838,597 41.305,728 3.602.144,325
32 3.602.144,325 41.784,874 3.643.929,199
33 3.643.929,199 42.269,579 3.686.198,778
34 3.686.198,778 42.759,906 3.728.958,683

35 3.728.958,683 43.255,921 3.772.214,604
36 3.772.214,604 43.757,689 3.815.972,294
37 3.815.972,294 44.265,279 3.860.237,572
38 3.860.237,572 44.778,756 3.905.016,328
39 3.905.016,328 45.298,189 3.950.314,517
40 3.950.314,517 45.823,648 3.996.138,166
41 3.996.138,166 46.355,203 4.042.493,369
42 4.042.493,369 46.892,923 4.089.386,292
43 4.089.386,292 47.436,881 4.136.823,173
44 4.136.823,173 47.987,149 4.184.810,321
45 4.184.810,321 48.543,800 4.233.354,121
46 4.233.354,121 49.106,908 4.282.461,029
47 4.282.461,029 49.676,548 4.332.137,577
48 4.332.137,577 50.252,796 4.382.390,373
I. Aplicando la tasa de inters simple mensual del 1,127% de un crdito de $

2.500.000.000 a 60 meses que le presta la entidad E, cual es el valor de los
meses?
CAPITAL $2.500.000.000
TASA INTERES 1,127%
TIEMPO EN (meses) 60 meses
INTERES SIMPLE
1 2.500.000,000 28.175,000 2.528.175,000

2 2.500.000,000 28.175,000 2.556.350,000
3 2.500.000,000 28.175,000 2.584.525,000
4 2.500.000,000 28.175,000 2.612.700,000
5 2.500.000,000 28.175,000 2.640.875,000
6 2.500.000,000 28.175,000 2.669.050,000
7 2.500.000,000 28.175,000 2.697.225,000
8 2.500.000,000 28.175,000 2.725.400,000
9 2.500.000,000 28.175,000 2.753.575,000
10 2.500.000,000 28.175,000 2.781.750,000
11 2.500.000,000 28.175,000 2.809.925,000
12 2.500.000,000 28.175,000 2.838.100,000
13 2.500.000,000 28.175,000 2.866.275,000
14 2.500.000,000 28.175,000 2.894.450,000
15 2.500.000,000 28.175,000 2.922.625,000
16 2.500.000,000 28.175,000 2.950.800,000
17 2.500.000,000 28.175,000 2.978.975,000
18 2.500.000,000 28.175,000 3.007.150,000
19 2.500.000,000 28.175,000 3.035.325,000
20 2.500.000,000 28.175,000 3.063.500,000
21 2.500.000,000 28.175,000 3.091.675,000
22 2.500.000,000 28.175,000 3.119.850,000
23 2.500.000,000 28.175,000 3.148.025,000
24 2.500.000,000 28.175,000 3.176.200,000
25 2.500.000,000 28.175,000 3.204.375,000
26 2.500.000,000 28.175,000 3.232.550,000

27 2.500.000,000 28.175,000 3.260.725,000
28 2.500.000,000 28.175,000 3.288.900,000
29 2.500.000,000 28.175,000 3.317.075,000
30 2.500.000,000 28.175,000 3.345.250,000
31 2.500.000,000 28.175,000 3.373.425,000
32 2.500.000,000 28.175,000 3.401.600,000
33 2.500.000,000 28.175,000 3.429.775,000
34 2.500.000,000 28.175,000 3.457.950,000
35 2.500.000,000 28.175,000 3.486.125,000
36 2.500.000,000 28.175,000 3.514.300,000
37 2.500.000,000 28.175,000 3.542.475,000
38 2.500.000,000 28.175,000 3.570.650,000
39 2.500.000,000 28.175,000 3.598.825,000
40 2.500.000,000 28.175,000 3.627.000,000
41 2.500.000,000 28.175,000 3.655.175,000
42 2.500.000,000 28.175,000 3.683.350,000
43 2.500.000,000 28.175,000 3.711.525,000
44 2.500.000,000 28.175,000 3.739.700,000
45 2.500.000,000 28.175,000 3.767.875,000
46 2.500.000,000 28.175,000 3.796.050,000
47 2.500.000,000 28.175,000 3.824.225,000
48 2.500.000,000 28.175,000 3.852.400,000
49 2.500.000,000 28.175,000 3.880.575,000
50 2.500.000,000 28.175,000 3.908.750,000
51 2.500.000,000 28.175,000 3.936.925,000

52 2.500.000,000 28.175,000 3.965.100,000
53 2.500.000,000 28.175,000 3.993.275,000
54 2.500.000,000 28.175,000 4.021.450,000
55 2.500.000,000 28.175,000 4.049.625,000
56 2.500.000,000 28.175,000 4.077.800,000
57 2.500.000,000 28.175,000 4.105.975,000
58 2.500.000,000 28.175,000 4.134.150,000
59 2.500.000,000 28.175,000 4.162.325,000
60 2.500.000,000 28.175,000 4.190.500,000
J. Aplicando la tasa de inters compuesto mensual del 1,127% de un crdito

de $ 2.500.000.000 a 60 meses que le presta la entidad E, cual es el valor
de los intereses que debe pagar la compaa ENRECOL S.A.S al trmino de
los 60 meses?
$2.500.000.000
TASA INTERES 1,127%
1 2.500.000,000 28.175,000 2.528.175,000
2 2.528.175,000 28.492,532 2.556.667,532
3 2.556.667,532 28.813,643 2.585.481,175
4 2.585.481,175 29.138,373 2.614.619,548
5 2.614.619,548 29.466,762 2.644.086,310
6 2.644.086,310 29.798,853 2.673.885,163
7 2.673.885,163 30.134,686 2.704.019,849
8 2.704.019,849 30.474,304 2.734.494,153
9 2.734.494,153 30.817,749 2.765.311,902
10 2.765.311,902 31.165,065 2.796.476,967
11 2.796.476,967 31.516,295 2.827.993,262
12 2.827.993,262 31.871,484 2.859.864,746
13 2.859.864,746 32.230,676 2.892.095,422
14 2.892.095,422 33.548,307 2.925.643,729
15 2.925.643,729 33.937,467 2.959.581,196
16 2.959.581,196 34.331,142 2.993.912,338
17 2.993.912,338 34.729,383 3.028.641,721
18 3.028.641,721 35.132,244 3.063.773,965
19 3.063.773,965 35.539,778 3.099.313,743
20 3.099.313,743 35.952,039 3.135.265,783
21 3.135.265,783 36.369,083 3.171.634,866
22 3.171.634,866 36.790,964 3.208.425,830
23 3.208.425,830 37.217,740 3.245.643,570
24 3.245.643,570 37.649,465 3.283.293,035
25 3.283.293,035 38.086,199 3.321.379,234
26 3.321.379,234 38.527,999 3.359.907,234
27 3.359.907,234 38.974,924 3.398.882,157
28 3.398.882,157 39.427,033 3.438.309,190
29 3.438.309,190 39.884,387 3.478.193,577
30 3.478.193,577 40.347,045 3.518.540,623
31 3.518.540,623 40.815,071 3.559.355,694
32 3.559.355,694 41.288,526 3.600.644,220
33 3.600.644,220 41.767,473 3.642.411,693
34 3.642.411,693 42.251,976 3.684.663,668
35 3.684.663,668 42.742,099 3.727.405,767
36 3.727.405,767 43.237,907 3.770.643,674
37 3.770.643,674 43.739,467 3.814.383,140
38 3.814.383,140 44.246,844 3.858.629,985
39 3.858.629,985 44.760,108 3.903.390,093
40 3.903.390,093 45.279,325 3.948.669,418
41 3.948.669,418 45.804,565 3.994.473,983
42 3.994.473,983 46.335,898 4.040.809,881
43 4.040.809,881 46.873,395 4.087.683,276
44 4.087.683,276 47.417,126 4.135.100,402
45 4.135.100,402 47.967,165 4.183.067,567
46 4.183.067,567 48.523,584 4.231.591,150
47 4.231.591,150 49.086,457 4.280.677,608
48 4.280.677,608 49.655,860 4.330.333,468
49 4.330.333,468 50.231,868 4.380.565,336
50 4.380.565,336 50.814,558 4.431.379,894
51 4.431.379,894 51.404,007 4.482.783,901
52 4.482.783,901 52.000,293 4.534.784,194
53 4.534.784,194 52.603,497 4.587.387,691
54 4.587.387,691 53.213,697 4.640.601,388
55 4.640.601,388 53.830,976 4.694.432,364
56 4.694.432,364 54.455,415 4.748.887,779
57 4.748.887,779 55.087,098 4.803.974,878
58 4.803.974,878 55.726,109 4.859.700,986
59 4.859.700,986 56.372,531 4.916.073,518
60 4.916.073,518 57.026,453 4.973.099,971
2. Realizar un Cuadro comparativo de alternativas de financiacin que

contenga los siguientes elementos;
Tiempo Tipo de Valor de los

Propuesta de Monto del Tasa de
del Tasa de Intereses
Crdito Crdito Inters %
Crdito Inters Generados
Propuesta A 2.500.000.000 12 Simple 1,026% $307.800.000
Propuesta B 2.500.000.000 12 Compuesto 1,026% $325.777.120
Propuesta C 2.500.000.000 24 Simple 1,16% $696.000.000
Propuesta D 2.500.000.000 24 Compuesto 1,16% $797.248.693
Propuesta E 2.500.000.000 36 Simple 0,998% $898.200.000
Propuesta F 2.500.000.000 36 Compuesto 0,998% 1.208.591.031
Propuesta G 2.500.000.000 48 Simple 1,22% $1.464.000.000
Propuesta H 2.500.000.000 48 Compuesto 1;22% $1.882.390.373
Propuesta I 2.500.000.000 60 Simple 1,127% $1.690.500.000
Propuesta J 2.500.000.000 60 Compuesto 1,127% $2.473.099.971

3. Cada estudiante debe realizar un Flujo de fondos para cada uno de los ocho (8)
escenarios proyectados, para lo cual se le recomienda el uso del Simulador de
Flujo de Fondos cuyo archivo en formato Excel se encuentra ubicado dentro del
entorno de aprendizaje practico al igual que el instructivo con las instrucciones
para su descarga y ejecucin. La compaa desea realizar una proyeccin de flujos
de fondos en un horizonte de 5 aos proyectando ocho (8) escenarios posibles, de
los cuales planea realizar una evaluacin financiera de su proyecto de inversin,
los escenarios planeados son los siguientes;
FLUJO DE FONDOS-ESCENARIO 1
Informacion Datos Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Produccin unidades 312.500 312.500 326.563 342.891 361.750 383.455
Precio unitario 6.960 6.960 7.064 7.206 7.422 7.719
Costo unitario 2.454 2.454 2.493 2.536 2.581 2.633
Costo fijo 552.000.000 552.000.000 552.000.000 552.000.000 552.000.000 552.000.000
Valor residual 9.800.000
inversin 2.500.000.000
Tasa de descuento 29,40%
Horizonte Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Ingresos $ 2.175.000.000,0 $ 2.306.968.125,0 $ 2.470.762.861,9 $ 2.684.854.463,9 $ 2.969.583.561,0
Ingresos por ventas $ 2.175.000.000,0 $ 2.306.968.125,0 $ 2.470.762.861,9 $ 2.684.854.463,9 $ 2.959.783.561,0
Valor residual $ 9.800.000,0
Egresos $ 1.318.875.000,0 $ 1.366.206.525,0 $ 1.421.450.437,7 $ 1.485.781.075,6 $ 1.561.604.098,9
Costo fijo $ 552.000.000,0 $ 552.000.000,0 $ 552.000.000,0 $ 552.000.000,0 $ 552.000.000,0
Costo variable $ 766.875.000,0 $ 814.206.525,0 $ 869.450.437,7 $ 933.781.075,6 $ 1.009.604.098,9
Inversin -$ 2.500.000.000 $ - $ - $ - $ - $ -
Flujo neto -$ 2.500.000.000 $ 856.125.000,0 $ 940.761.600,0 $ 1.049.312.424,2 $ 1.199.073.388,2 $ 1.407.979.462,0
Indicadores de evaluacin financiera
VPN $
23.488.419
TIR 29,84%
Relacin B/C 1,01
Informacin Datos Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Precio unitario 7.237 7.237 7.389 7.552 7.733 7.926
Costo unitario 2.640 2.640 2.669 2.701 2.736 2.774
Costo fijo 553.000.000 553.000.000 558.530.000 565.232.360 572.580.381 580.596.506
inversin 2.500.000.000
Ingresos $ 2.268.582.390,0 $ 2.413.503.970,2 $ 2.572.664.903,1 $ 2.750.322.850,6 $ 2.955.739.563,4
Egresos $ 1.380.560.800,0 $ 1.430.333.855,5 $ 1.485.435.278,3 $ 1.545.761.221,4 $ 1.611.808.120,3
Costo fijo $ 553.000.000,0 $ 558.530.000,0 $ 565.232.360,0 $ 572.580.380,7 $ 580.596.506,0
Costo variable $ 827.560.800,0 $ 871.803.855,5 $ 920.202.918,3 $ 973.180.840,7 $ 1.031.211.614,3
Inversin -$ 2.500.000.000 $ - $ - $ - $ - $ -
Flujo neto -$ 2.500.000.000 $ 888.021.590,0 $ 983.170.114,7 $ 1.087.229.624,7 $ 1.204.561.629,2 $ 1.343.931.443,1
VPN $
9.150.096
TIR 30,84%
Relacin B/C 1,00
Precio unitario 7.270 7.270 7.423 7.588 7.765 7.954
Costo unitario 2.680 2.680 2.710 2.740 2.771 2.802
Costo fijo 554.000.000 554.000.000 559.540.000 565.778.871 572.098.621 578.494.684
inversin 2.500.000.000
Ingresos $ 2.277.363.850,0 $ 2.420.990.834,2 $ 2.579.170.724,9 $ 2.753.545.594,8 $ 2.955.772.612,9
Egresos $ 1.393.523.400,0 $ 1.443.269.520,5 $ 1.497.043.551,9 $ 1.554.588.284,9 $ 1.616.232.739,9
Costo fijo $ 554.000.000,0 $ 559.540.000,0 $ 565.778.871,0 $ 572.098.621,0 $ 578.494.683,6
Costo variable $ 839.523.400,0 $ 883.729.520,5 $ 931.264.680,9 $ 982.489.663,9 $ 1.037.738.056,3
Inversin -$ 2.500.000.000 $ - $ - $ - $ - $ -
Flujo neto -$ 2.500.000.000 $ 883.840.450,0 $ 977.721.313,7 $ 1.082.127.173,0 $ 1.198.957.309,9 $ 1.339.539.873,0
VPN $
26.303.458
TIR 30,61%
Relacin B/C 1,01
Precio unitario 7.270 7.270 7.430 7.601 7.783 7.978
Costo unitario 2.725 2.725 2.758 2.792 2.827 2.862
Costo fijo 551.000.000 551.000.000 556.510.000 562.631.610 569.383.189 576.785.171
inversin 2.500.000.000
Ingresos $ 2.279.581.200,0 $ 2.399.623.946,0 $ 2.533.369.386,2 $ 2.679.777.869,8 $ 2.849.962.575,3
Egresos $ 1.405.451.000,0 $ 1.447.155.544,4 $ 1.493.083.310,1 $ 1.542.554.253,1 $ 1.595.823.538,5
Costo fijo $ 551.000.000,0 $ 556.510.000,0 $ 562.631.610,0 $ 569.383.189,3 $ 576.785.170,8
Costo variable $ 854.451.000,0 $ 890.645.544,4 $ 930.451.700,1 $ 973.171.063,7 $ 1.019.038.367,7
Inversin -$ 2.500.000.000 $ - $ - $ - $ - $ -
Flujo neto -$ 2.500.000.000 $ 874.130.200,0 $ 952.468.401,6 $ 1.040.286.076,2 $ 1.137.223.616,8 $ 1.254.139.036,9
VPN -$
64.517.625
TIR 28,93%
Relacin B/C 0,97
Precio unitario 7.358 7.358 7.505 7.670 7.854 8.059
Costo unitario 2.724 2.724 2.757 2.795 2.840 2.891
Costo fijo 554.000.000 554.000.000 559.540.000 565.694.940 572.483.279 579.925.562
inversin 2.500.000.000
Ingresos $ 2.315.312.428,0 $ 2.413.810.449,3 $ 2.524.393.381,9 $ 2.645.984.323,3 $ 2.790.591.677,7
Egresos $ 1.411.150.184,0 $ 1.446.146.321,5 $ 1.485.660.888,3 $ 1.529.227.258,3 $ 1.577.071.308,3
Costo fijo $ 554.000.000,0 $ 559.540.000,0 $ 565.694.940,0 $ 572.483.279,3 $ 579.925.561,9
Costo variable $ 857.150.184,0 $ 886.606.321,5 $ 919.965.948,3 $ 956.743.979,0 $ 997.145.746,4
Inversin -$ 2.500.000.000 $ - $ - $ - $ - $ -
Flujo neto -$ 2.500.000.000 $ 904.162.244,0 $ 967.664.127,8 $ 1.038.732.493,6 $ 1.116.757.065,0 $ 1.213.520.369,4
VPN $
209.594.988
TIR 29,18%
Relacin B/C 1,08
Precio unitario 7.347 7.347 7.516 7.696 7.881 8.078
Costo unitario 2.780 2.780 2.819 2.861 2.907 2.956
Costo fijo 555.000.000 555.000.000 560.550.000 566.828.160 573.290.001 579.940.165
inversin 2.500.000.000
Ingresos $ 2.461.612.350,0 $ 2.573.630.481,6 $ 2.696.011.758,3 $ 2.826.973.225,4 $ 2.981.288.745,0
Egresos $ 1.486.439.000,0 $ 1.525.807.687,2 $ 1.569.098.653,2 $ 1.616.036.185,9 $ 1.666.924.856,8
Costo fijo $ 555.000.000,0 $ 560.550.000,0 $ 566.828.160,0 $ 573.290.001,0 $ 579.940.165,0
Costo variable $ 931.439.000,0 $ 965.257.687,2 $ 1.002.270.493,2 $ 1.042.746.184,8 $ 1.086.984.691,7
Inversin -$ 2.500.000.000 $ - $ - $ - $ - $ -
Flujo neto -$ 2.500.000.000 $ 975.173.350,0 $ 1.047.822.794,4 $ 1.126.913.105,0 $ 1.210.937.039,6 $ 1.314.363.888,2
VPN $
31.975.983
TIR 33,15%
Relacin B/C 1,01
Precio unitario 7.385 7.350 7.512 7.694 7.884 8.079
Costo unitario 2.798 2.798 2.838 2.879 2.921 2.964
Costo fijo 556.000.000 556.000.000 561.560.000 567.821.394 574.158.281 580.571.629
inversin 2.500.000.000
Ingresos $ 2.458.942.500,0 $ 2.588.683.683,1 $ 2.736.437.515,7 $ 2.894.595.504,3 $ 3.079.921.633,6
Egresos $ 1.492.070.900,0 $ 1.539.404.000,0 $ 1.591.688.061,9 $ 1.646.631.011,9 $ 1.706.353.922,8
Costo fijo $ 556.000.000,0 $ 561.560.000,0 $ 567.821.394,0 $ 574.158.280,8 $ 580.571.628,8
Costo variable $ 936.070.900,0 $ 977.844.000,0 $ 1.023.866.667,9 $ 1.072.472.731,2 $ 1.125.782.294,1
Inversin -$ 2.500.000.000 $ - $ - $ - $ - $ -
Flujo neto -$ 2.500.000.000 $ 966.871.600,0 $ 1.049.279.683,1 $ 1.144.749.453,9 $ 1.247.964.492,4 $ 1.373.567.710,8
VPN $
122.636.934
TIR 33,72%
Relacin B/C 1,05
Precio unitario 7.385 7.385 7.533 7.691 7.860 8.041
Costo unitario 2.851 2.851 2.880 2.911 2.946 2.984
Costo fijo 555.000.000 555.000.000 560.550.000 566.805.738 573.136.958 579.544.629
inversin 2.500.000.000
Ingresos $ 2.478.775.250,0 $ 2.612.544.835,1 $ 2.756.286.320,5 $ 2.910.840.886,3 $ 3.088.329.308,7
Egresos $ 1.511.938.150,0 $ 1.559.242.232,3 $ 1.610.126.050,7 $ 1.664.178.825,4 $ 1.721.640.360,6
Costo fijo $ 555.000.000,0 $ 560.550.000,0 $ 566.805.738,0 $ 573.136.958,1 $ 579.544.629,3
Costo variable $ 956.938.150,0 $ 998.692.232,3 $ 1.043.320.312,7 $ 1.091.041.867,3 $ 1.142.095.731,3
Inversin -$ 2.500.000.000 $ - $ - $ - $ - $ -
Flujo neto -$ 2.500.000.000 $ 966.837.100,0 $ 1.053.302.602,8 $ 1.146.160.269,7 $ 1.246.662.060,9 $ 1.366.688.948,1
VPN $
102.465.600
TIR 33,74%
Relacin B/C 1,04
4.Tabla de evaluacin de proyectos de inversin para cada escenario proyectado
que contenga los siguientes elementos;
Tabla de evaluacin de proyectos de inversin.
ESCENARIO INVERSIN FLUJOS NETOS VPN TIR RELACIN TASA DE

AOS B/C DESCUENTOS.
1 AL 5
ESCENARIO $2.500.000.000 $23.488.419 29,84% 1,01 29,40%
1. $5.453.251.874
ESCENARIO $2.500.000.000 $5.506.914.402 $9.150.096 30,84% 1,00 30,66%

2.
ESCENARIO $2.500.000.000 $5.482.186.120 $26.303.458 30,61% 1,01 30,10%

3.
ESCENARIO $2.500.000.000 $5.258.247.332 $64.517.625 28,93% 0,97 30,20%

4.
ESCENARIO $2.500.000.000 $5.240.836.300 $209.594.988 29,18% 1,08 25,34%

5.
ESCENARIO $2.500.000.000 $5.675.210.177 $31.975.983 33,15% 1,01 32,50%

6.
ESCENARIO $2.500.000.000 $5.782.432.940 $122.636.934 33,72% 1,05 31,30%

7.
ESCENARIO $2.500.000.000 $5.779.650.982 $102.465.600 33,74% 1,04 31,70%

8.
5. A partir del Cuadro comparativo de alternativas de financiacin y la Tabla de
evaluacin de proyectos de inversin usted deber realizar Recomendaciones a la
gerencia de la compaa a partir de la evaluacin financiera del proyecto de
inversin para la construccin del parque elico, dichas recomendaciones deben
estar enfocadas en los siguientes aspectos;
A. Anlisis de rentabilidad del proyecto; Estableciendo cual es el escenario

donde se presenta la mayor rentabilidad para la compaa y estableciendo cual
es el escenario ms desfavorable que no permita desarrollar el proyecto de
inversin.
El mejor escenario seria el escenario 7 porque adems de tener un alto flujo neto
generado en los 5 aos de ejecucin, posee un TIR (33,72%) y en relacin costo
beneficio se evidencia que por cada peso ($1) que se invierta tiene una rentabilidad
de 0.5$, es decir que genera ms ingresos que gastos.
Y en contraposicin a este escenario el ms desfavorable es el escenario 4 donde el
flujo neto es el ms bajo, posee el menor TIR (28,93) y un B/C de 0,97.
B. Anlisis del Valor Presente Neto; A partir del clculo del VPN para los
diferentes escenarios, debe recomendar a la compaa el escenario ms
propicio que le permita obtener la mayor rentabilidad y por tanto que les
permita tomar decisiones encaminadas a la efectuabilidad y la jerarquizacin
del proyecto, ya que les interesa que la inversin tenga un VPN positivo y de los
escenarios con VPN positivos son recomendables los que tengan un VPN ms
elevado.
Basados en el anlisis del VPN en el cuadro de evaluacin de proyectos podemos

recomendar a la compaa el escenario 5 como el que mayores garantas de xito
presenta.
C. Anlisis de la Tasa Interna de Retorno; A partir del clculo de la TIR para

cada escenario proyectado, debe determinar el escenario donde se establezca que
la tasa de rendimiento interno sea superior a la tasa mnima de rentabilidad
esperada para el proyecto.
La situacin ms favorable para la empresa es la que presenta el escenario 5, porque

de todos los escenarios es el que posee mayor diferencia positiva entre la TIR y la tasa
mnima de rentabilidad esperada para el proyecto.
D. Anlisis de la Relacin beneficio/Costo; A partir del clculo del indicador de
Relacin Beneficio/Costo para los diferentes escenarios, deber determinar el
escenario donde los beneficios superen a los costos y por lo tanto se establecen
cules son los beneficios por cada peso que se sacrifica dentro del proyecto.
El escenario que indica que los beneficios ms superen a los costos es en el escenario
5, ya que en este los beneficios son mayor que 1 en un 0,8% por lo tanto el proyecto
es viable y debe llevarse a cabo.
E. Anlisis de indicadores de evaluacin financiera; A partir de los resultados

obtenidos para los diferentes escenarios en los indicadores de evaluacin
financiera; VPN, TIR y Relacin Beneficio/Costo, usted segn el criterio
alcanzado deber establecer cul de los indicadores de evaluacin financiera
tiene mayor incidencia para que un proyecto de inversin se desarrolle o sea
viable en trminos de rentabilidad para la compaa y por qu. Argumente su
respuesta.
Por lo evaluado considero que el VPN es el indicador que ms incidencia tiene a la
hora de definir si un proyecto de inversin sea viable.
el valor del dinero en el tiempo brinda una informacin til y confiable para poder
aceptar o rechazar un proyecto de inversin que generalmente son a largos plazos y
determinantes para capitalizar las acciones de una empresa, que de hecho es uno de
los principales objetivos de una organizacin y por ende es importante que las vas
que se utilizan en una compaa para llegar a ellos sean bien analizadas por los
administradores.
CONCLUSIONES.
Despus de desarrollar de esta actividad podemos concluir que la evaluacin de

proyectos de inversin es muy importante porque nos permite estudiar diferentes
propuestas antes de tomar una decisin a la hora de realizar un proyecto, buscando as
prevenir riesgos futuros y perdidas al llevar a cabo este, adems podemos analizar y
decidir con tranquilidad cul de las propuestas es ms rentable para el proyecto.
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS.
Meza, J (2010). Evaluacin financiera de proyectos. Bogot : Ecoe ediciones,

(pp. 147-210).
Cabeza, L & Castrilln, J (2012). Matemticas financieras. Barranquilla, Col:

Universidad del Norte, (pp. 278330).
Meza, J (2010). Evaluacin financiera de proyectos. Bogot : Ecoe ediciones, (pp. 319
337).

AnibalLora Evaluacionfinal

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Unidad 1 y 2: Evaluacin final - Presentar un informe financiero.

ANIBAL AUGUSTO LORA LOPEZ

UNIVERSIDA NACIONAL ABIERTA Y ADISTANCIA

ANIBAL AUGUSTO LORA LOPEZ

TUTOR: CRISTIAN ORLANDO AVILA

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y ADISTANCIA

En el presente trabajo encontraremos las herramientas que nos permitir la evaluacin

La compaa ENRECOL - Energas renovables de Colombia S.A.S la cual se

1. Desarrollar Tablas de inters simple y Tablas de inters compuesto que

A. Aplicando la tasa de inters simple mensual del 1,026% de un crdito de $

1 2.500.000,000 25.650,000 2.525.650,000

2 2.500.000,000 25.650,000 2.551.300,000

3 2.500.000,000 25.650,000 2.576.950,000

4 2.500.000,000 25.650,000 2.602.600,000

5 2.500.000,000 25.650,000 2.628.250,000

6 2.500.000,000 25.650,000 2.653.900,000

7 2.500.000,000 25.650,000 2.679.550,000

8 2.500.000,000 25.650,000 2.705.200,000

9 2.500.000,000 25.650,000 2.730.850,000

10 2.500.000,000 25.650,000 2.756.500,000

11 2.500.000,000 25.650,000 2.782.150,000

12 2.500.000,000 25.650,000 2.807.800,000

TOTAL AMORTIZACIN: 307.800,000 2.807.800,000

B. Aplicando la tasa de inters compuesto mensual del 1,026% de un crdito

1 2.500.000,000 25.650,000 2.525.650,000

2 2.525.650,000 25.913,169 2.551.563,169

3 2.551.563,169 26.179,038 2.577.742,207

4 2.577.742,207 26.447,635 2.604.189,842

5 2.604.189,842 26.718,988 2.630.908,830

6 2.630.908,830 26.993,125 2.657.901,955

7 2.657.901,955 27.270,074 2.685.172,029

8 2.685.172,029 27.549,865 2.712.721,894

9 2.712.721,894 27.832,527 2.740.554,420

10 2.740.554,420 28.118,088 2.768.672,509

11 2.768.672,509 28.406,580 2.797.079,089

12 2.797.079,089 28.698,031 2.825.777,120

TOTAL AMORTIZACIN: 325.777,120 $5.325.777.120

C. Aplicando la tasa de inters simple mensual del 1,16% de un crdito de $

1 2.500.000,000 29.000,000 2.529.000,000

2 2.500.000,000 29.000,000 2.558.000,000

3 2.500.000,000 29.000,000 2.587.000,000

4 2.500.000,000 29.000,000 2.616.000,000

5 2.500.000,000 29.000,000 2.645.000,000

6 2.500.000,000 29.000,000 2.674.000,000

7 2.500.000,000 29.000,000 2.703.000,000

8 2.500.000,000 29.000,000 2.732.000,000

9 2.500.000,000 29.000,000 2.761.000,000

10 2.500.000,000 29.000,000 2.790.000,000

11 2.500.000,000 29.000,000 2.819.000,000

12 2.500.000,000 29.000,000 2.848.000,000

13 2.500.000,000 29.000,000 2.877.000,000

14 2.500.000,000 29.000,000 2.906.000,000

15 2.500.000,000 29.000,000 2.935.000,000

16 2.500.000,000 29.000,000 2.964.000,000

17 2.500.000,000 29.000,000 2.993.000,000

18 2.500.000,000 29.000,000 3.022.000,000

19 2.500.000,000 29.000,000 3.051.000,000

20 2.500.000,000 29.000,000 3.080.000,000

21 2.500.000,000 29.000,000 3.109.000,000

22 2.500.000,000 29.000,000 3.138.000,000

23 2.500.000,000 29.000,000 3.167.000,000

24 2.500.000,000 29.000,000 3.196.000,000

1 2.500.000,000 29.000,000 2.529.000,000