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RIESGOS DE CRDITO
Es el riesgo generado por incumplimiento del cliente en transacciones
financieras o de un emisor de instrumentos financieros; o bien, generado por el
cambio en la credibilidad, es decir el aumento en la probabilidad de
incumplimiento.
Este tipo de riesgo se clasifica de acuerdo a las categoras de incumplimiento,
ya sea de una cartera de clientes crediticios o de una cartera de activos
financieros (por emisor). Cuando el deudor de un crdito no cumple, surge el
riesgo de no poder recuperar los fondos que han sido prestados.
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RIESGOS DE MERCADO
Es el riesgo generado por instrumentos financieros o transacciones financieras
provocado por fluctuaciones de precios, tasas de inters o tipos de cambio y
an las cotizaciones de acciones o de commoditys.
El riesgo de tasas de variacin no anticipada en las inters ocurre en el tanto
se mantengan.
El riesgo cambiario surge, de igual manera por un movimiento no esperado en
la evolucin del tipo de cambio en una direccin distinta de la estimada por el
inversionista.
El riesgo proveniente del cambio en el precio de las acciones se manifiesta de
dos formas: por una parte est el riesgo de la cada en el precio de las
acciones despus de haber efectuado una compra y el riesgo de no poder
vender todas las acciones que se desean liquidar.
RIESGO DE LIQUIDEZ
El Riesgo de Liquidez de Mercado es aquel relacionado con la compraventa de
un instrumento que se posee en que sea difcil su liquidacin en el mercado y
no se obtenga el monto esperado.
El Riesgo de Liquidez o Disponibilidad de Fondeo, es el riesgo de que la
disponibilidad de recursos sea desventajosa o dificultosa para mantener un
saldo de transacciones financieras y tiene que ver con consideraciones de
descalce en plazos.
RIESGO OPERACIONAL
Este tipo de riesgo es generado por distintos factores de procedimientos de
carcter operativo tales como:
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- El error o fraude en el pago de fondo, la entrega de valores o la
administracin de las transacciones financieras.
- El defecto en los sistemas operativos.
- El error o fraude en la aplicacin de los sistemas operativos.
RIESGO LEGAL
Es el riesgo ocasionado por elementos legales en las transacciones financieras
como defectos del contrato, problemas en la interpretacin legal y en la
capacidad legal del cliente.
Cuando se realiza cualquier transaccin financiera, normalmente se firma un
contrato, sin embargo, existe la probabilidad de sufrir prdidas inesperadas
cuando ocurren sucesos no contemplados en el contrato o cuando los
contratantes interpretan el contrato de forma diferente.
OTROS RIESGOS
RIESGO REPUTACIONAL
Es el riesgo generado cuando la institucin financiera es vista en forma
negativa por los otros participantes en el mercado financiero, obstaculizando
as las operaciones y ocasionando una prdida.
RIESGO TRIBUTARIO
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5.2 CONCEPTO DE VALOR ESPERADO
n
E[ R] pi Ri
i 1
El valor esperado, tambin llamado, que viene a Esperanza Matemtica ser el
promedio ponderado de los posibles resultados por la probabilidad de
ocurrencia asociado a cada evento; es la suma de las multiplicaciones de cada
evento por su respectiva probabilidad de ocurrencia. Su formulacin
matemtica es la siguiente:
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Donde E[R] es el resultado esperado o la esperanza matemtica del resultado,
siendo n los posibles estados de la naturaleza (i=1,....n), pi la probabilidad de
ocurrencia de cada evento y Ri el resultado esperado si se verifica el escenario
i.
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5.3 VARIABLES INDEPENDIENTES
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consumidas por los participantes en el estudio. Como la variable independiente,
o el nmero de caloras varan, los resultados del experimento van a cambiar.
Otra forma de explicarlo es decir que el valor de la variable independiente es
controlado por el diseador del problema de matemticas o del experimento.
Una variable puede tomar diferentes valores dependiendo del enfoque, que le
d, el investigador. Estos valores pueden ser desde el enfoque cuantitativo o
desde el enfoque cualitativo.
Una variable dependiente es aquella cuyos valores dependen de los que tomen
otra variable. La variable dependiente en una funcin se suele representar por
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y. La variable dependiente se representa en el eje ordenadas. Son las variables
de respuesta que se observan en el estudio y que podran estar influidas por
los valores de las variables independientes.
Las variables dependientes son las que se crean como resultado del estudio o
experimento. Si se toma el ejemplo de un estudio de la prdida de peso, donde
la variable independiente son las caloras consumidas, entonces una variable
dependiente podra ser el peso total de los participantes del estudio. As que el
peso del participante en el estudio depende de la fluctuacin de la variable
independiente, que es lo que la hace dependiente.
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La determinacin de estos elementos son temas de mltiples divergencias y
contradicciones que existen en los diversos trabajos sobre los modelos
predictivos. Por ejemplo, es comn encontrar que el trmino fracaso
empresarial es el ms utilizado como variable dependiente, sin embargo, su
definicin presenta serios problemas de ambigedad al englobar diversos
criterios que son tratados en ocasiones con un exceso doctrinal al inicio de las
investigaciones, pero conforme se avanza en los trabajos se olvida su
conceptualizacin que es sustituida por un excesivo trabajo estadstico que
poco tiene que ver con la bsqueda de la exactitud predictiva del modelo.
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Reduce el nmero de variables independientes.
Es una magnifica herramienta para el control de la gestin empresarial.
Bsqueda binaria.
Sistemas expertos.
rboles de juego
Los rboles de decisin generalmente son binarios, es decir que cuentan con
dos opciones, aunque esto no significa que no puedan existir rboles de tres o
ms opciones.
Un rbol de decisin, en el mbito de las finanzas hace referencia a un
diagrama que muestra decisiones secuenciales con sus posibles resultados.
Esta herramienta es utilizada en las empresas para valorar las opciones de
inversin que se tienen en contextos de incertidumbre.
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Evaluacin del rbol de Decisin
En este momento reconoceremos que opcin es la que tiene mayor valor para
la empresa, para ello se deber otorgar el valor econmico de los posibles
resultados. Luego debemos ver cada uno de los crculos (los cuales
representan puntos de incertidumbre) y estimar la probabilidad de cada
resultado.
Al analizar los nodos de decisin, debemos considerar los costos que implica
cada decisin, por ejemplo en decisiones de inversin consideraremos los
costos que esta implica; el valor obtenido de cada nodo de incertidumbre ser
restado por el costo que implica cada decisin de esta manera encontraremos
el beneficio que se obtendr de cada decisin.
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aparentemente generaba menor valor esperado, de esta manera hemos
encontrado la mejor alternativa de decisin.
Aplicaciones de la tcnica de rbol de decisiones
La tcnica del rbol de Decisiones puede ser aplicada en cualquier problema
de toma de decisiones, sin embargo se tiene un uso amplio en la toma de
decisiones de inversin, reinversin, polticas de crditos y financiamiento a
corto y largo plazo.
CONCLUSIN
El anlisis de sensibilidad es suma importancia para ya que nos permite tomar
decisiones dentro de una empresa, puesto que esta herramienta nos indica
cuales son las variables que ms afectan nuestro resultado econmico de un
proyecto, adems tambin nos indica cuales son las variables que tienen poca
incidencia en el resultado final.
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