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ANNEE : 2014/2015
FACULTE DE SCIENCES JURIDIQUES
ECONOMIQUES ET SOCIALES
CASABLANCA -AIN CHOCK
4me Semestre (Ensemble 6)
Epreuve de lanalyse financire
DUREE : 1 heure 30
Lusage des calculatrices et Le plan comptable sont autoriss titre strictement personnel.
Le dtail des calculs est exig.
La socit anonyme SOFEX est une entreprise spcialise dans la fabrication de
composants pour matriel informatique. Elle commercialise galement des solutions en
conception de systmes dinformation. Depuis sa cration, la socit sest progressivement
assure une importante part de march grce la rigueur de son management et au soutien
de ses actionnaires. Ce qui lui a galement ouvert les portes des marchs trangers.
A lheure actuelle, en dpit dune concurrence rude, les perspectives sont juges
relativement bonnes. Ce qui incite la direction de la socit concrtiser davantage sa
stratgie de dveloppement travers dimportants projets dinvestissement. Mais au
pralable, elle souhaite senqurir de la sant financire de lentreprise et vous approche
pour effectuer un diagnostic pertinent de la structure financire au cours de la dernire
anne sur la base des informations donnes en annexes 1,2 et 3
Afin de rdiger une note pour les dirigeants de cette socit, il vous est demand :
1) Deffectuer en dtail les retraitements ncessaires pour tablir un bilan
fonctionnel pour lanalyse financire pour 2014
2) Dtablir le bilan fonctionnel pour 2014
3) De Calculer le FRNG, le BFRE, le BFRHE, le BFG et la trsorerie nette pour
2014
4) De complter le tableau de lannexe 3 en calculant les variations en % entre
les deux dernires annes (2013/2014)
5) Danalyser ltat de lvolution de la structure de cette entreprise en utilisant
les ratios et les informations de lannexe 3 Et en calculant quelques autres
ratios que vous jugez pertinents pour votre analyse
Annexe 2 : Informations complmentaires :
1 - Les carts de conversion actif sont lis aux clients pour 6000 kdh et aux fournisseurs pour 900 kdh
2 - Les carts de conversion passif sont lis aux fournisseurs pour 1000 kdh et aux clients pour 500 kdh
3 - Les comptes de rgularisation actif sont pour 40% hors exploitation
4 - Les comptes de rgularisation passif sont pour 50% hors exploitation
5 Le compte dettes sur limpt des socits (IS) est de 20% de compte Dettes fiscales
6 - Les autres dbiteurs se dtaillent comme suit :
- 30% dexploitation
- 70% Hors exploitation
7- Les autres crditeurs sont pour 80% hors exploitation
8- En fin de lanne 2014, La socit a acquis des immobilisations corporelles pour un montant de120000 kdh et
cela a t financ par un crdit bail. La redevance payer est de 2600 kdh par mois ; la dure de vie de
lamortissement est 5 ans