1.

COMO FUNCIONA LOS PYMES EN EL MUNDO

Podemos darnos cuenta que las PYMES, tienen diversas funciones que pueden
realizar y que una buena gestin en ellas podra ayudar a alcanzar el
crecimiento.
FUNCIN TCNICA
Est relacionada con la produccin de bienes o de servicios (vender, negociar,
financiar, etc.).
FUNCIN COMERCIAL
Se relaciona con la compra, venta o intercambio. Es una de las funciones ms
importantes que incluye tambin el marketing tradicional y el marketing
digital necesario para generar ventas y as tener rentabilidad.
FUNCIN FINANCIERA
Relacionada con la bsqueda y gerencia de capitales para poder hacer frente a
las inversiones, proyectos, gastos, etc.
FUNCIN CONTABLE
Tiene que ver con los inventarios, registros, balances, costos, estadsticas, etc
de la empresa.
FUNCIN ADMINISTRATIVA
Es la integracin de las otras funciones. Con ella hay que tratar de coordinar y
sincronizar las dems funciones de la empresa para prever, organizar, dirigir,
coordinar, controlar; tanto recursos como personas.
2. DESARROLLO DE PYMES
Las pequeas y medianas empresas constituyen un elemento importante en el
esquema productivo nacional, jugando un papel relevante en el desarrollo
econmico del pas, por su aporte al producto interno bruto, a la generacin de
empleos y que por su marcada caracterstica, las convierten en un factor de
estabilidad poltica y social.
De acuerdo con cifras del Ministerio de Comercio, Industria y Turismo pymes
representan ms de 95 por ciento de las empresas del pas, proporcionan cerca
de 65 por ciento del empleo y generan ms de 35 por ciento de la produccin
nacional.
Ello las convierte indudablemente en motor fundamental para el desarrollo
econmico del pas, como lo demuestra un estudio del Banco Mundial, cada da
se hace ms evidente el hecho de que las Pymes, lejos de estar asociadas con
el atraso, se asocian con el mayor desarrollo de los pases (grfico uno y dos).
En este sentido, es crtico identificar las principales dificultades que enfrentan
las Pymes para su desarrollo. Hay un cierto consenso en que estas dificultades
estn relacionadas bsicamente con tres aspectos: la formalizacin, el acceso
al crdito y la absorcin de nuevas tecnologas.
Manejo de Crditos Con respecto al tema crediticio, el sector financiero ha
resaltado algunos problemas graves que aquejan a las Pymes. Uno es la
insuficiencia de capital o recursos propios de los empresarios. Esto se convierte
en un crculo vicioso porque los empresarios no cuentan con capital suficiente
para respaldar la financiacin y sin recursos de crdito es imposible acrecentar
el capital.
El otro gran problema est relacionado con la informacin. La informacin que
maneja el sistema financiero sobre la pequea y la mediana empresa en
Colombia este tipo de empresas es bastante pobre y limitada. Las Pymes tienen
problemas en el manejo y suministro de su informacin, y como veremos ms
adelante ste es un tema estrechamente ligado con sus dificultades para
acceder al sistema financiero.
Esto hace que los prstamos a las Pymes involucren un mayor nivel de riesgo,
lo que se traduce en mayores costos. Al contrario de lo que algunos afirman, la
mejor manera de fomentar el crdito y reducir las tasas de inters para las Pymes
es propiciando que estas empresas brinden la mayor cantidad posible de
informacin a las centrales de informacin crediticia.
As mismo, si bien algunas modalidades de crdito para la Pyme se estn
comportando de manera dinmica, experimentando incrementos alrededor del
50 por ciento deben abrirse nuevos canales para aumentar el acceso a recursos
de largo plazo mediante el fortalecimiento de la informacin y el anlisis
crediticio, del leasing, de los mercados locales de capital y la constitucin de
fondos de capital de riesgo con la participacin, entre otros, del sector bancario
y los fondos de pensiones.
Soluciones tecnolgicas La tecnologa es un aspecto muy sensible para las
Pymes. Es evidente que existe un desconocimiento y limitaciones de acceso a
las soluciones tecnolgicas. Los empresarios Pyme no saben por dnde
empezar ni qu herramientas utilizar en cuanto a tecnologa se refiere. Prueba
de ello son los resultados de un estudio realizado por la Agenda de Conectividad
y el Dane que revela que slo 39 por ciento de las 431.000 empresas nacionales
catalogadas como Pymes cuenta con un computador, slo 23 por ciento de esos
equipos tiene acceso a Internet y, ms grave an, slo 17 por ciento de las
empresas cuenta con un sistema contable. Estos porcentajes estn muy por
debajo respecto de los registrados en pases como Brasil y Estados Unidos.
Es indiscutible el papel que juega la tecnologa como habilitador de los negocios,
pues ayuda a las empresas a ser ms productivas y eficientes, permite
soluciones rpidas, ayuda a tomar decisiones y a innovar. Sin embargo, muchos
empresarios dejan de lado el tema de la tecnologa dado que es difcil visualizar
su impacto en la productividad y el retorno de la inversin. El ingreso promedio
anual de una Pyme en Estados Unidos que utiliza la tecnologa como
herramienta de soporte para sus negocios es de tres millones de dlares, en
comparacin con 1.9 millones de dlares para las Pymes que no lo hacen.
Cooperacin entre Pymes Otro tema importante que debe promoverse es el de
la asociatividad, tanto horizontal como vertical, es decir, aplica tanto para la
interaccin entre Pymes como para encadenamientos entre grandes empresas
y sus proveedores ms pequeos. La asociatividad o cooperacin entre
empresas permite el acceso a nuevos y ms grandes mercados, una mayor
oferta de productos, acceso a know-how y tecnologa, aumento de la capacidad
de produccin, ampliacin de los canales de distribucin y reduccin de costos.
La asociatividad debe ser vista como un instrumento para alcanzar objetivos
como la innovacin, la investigacin y el desarrollo, y la internacionalizacin. En
Chile 80 por ciento de las exportaciones de vinos es realizado por pequeos y
medianos productores que se encuentran asociados y que han logrado ser
competitivos gracias a su unin.
TLC y las Pymes Las Pymes son ganadoras en el contexto del Tratado de Libre
Comercio con Estados Unidos
Segn voceros de la Pyme, son muchas las amenazas y las dificultades que
traer para las Pymes el TLC, pero tambin es cierto que su exclusin de este
proceso sera devastadora. Lo que es un hecho es que las Pymes tienen
vocacin ganadora, estn dispuestas a competir, no tienen miedo a
desgravarse, y sobre todo son concientes de que hay que tener visin de
cadena. Tienen solicitudes justificadas para plantear en la mesa de negociacin,
como por ejemplo la desgravacin equilibrada de materias primas que impida la
existencia de protecciones efectivas negativas al interior de las cadenas
productivas.
En conclusin, el fortalecimiento del sector de las Pymes se convierte en una
poderosa herramienta en los esfuerzos por reducir la pobreza y por ende su
desarrollo debe seguir siendo una prioridad para el gobierno, los gremios y los
empresarios. Tienen todos el enorme reto de realizar los ajustes institucionales
necesarios que puedan hacer viable la formalizacin de la economa y
beneficiarse de esta manera del potencial que ofrece la pequea y mediana
empresa.
3. QUE EFECTOS TIENE SOBRE LA POBREZA

Las reiteradas declaraciones oficiales en torno a que las Pymes son una
solucin para el empleo y reas productivas relevantes del pas, no deben
aislarse de las discusiones ms globales. Las Pyme vuelven a estar en la boca
de todo el mundo. Los patrones y trabajadores del sector ya estn habituados a
estos redescubrimientos. Nunca un sector ha sido elogiado tantas veces en
vano. Sus protagonistas acostumbrados al olvido solo creen en si mismos que
es la forma en que subsisten, pues cada cierto tiempo, ese brillo meditico
momentneo se transforma rpidamente en un destello que vuelve a languidecer
opacado por los xitos y fracasos de las grandes corporaciones, como el de BP
la empresa petrolera que derrama millones de galones de petrleo en el Golfo
de Mxico, esa empresa muestra importantes utilidades al mismo tiempo que
causa grandes perjuicios.

La relevancia de las Pyme aumenta frente a las debilidades mostradas por las
grandes corporaciones en la crisis econmica internacional. Su importancia
obedece a razones archiconocidas generan ms empleo que la gran industria y
que el estado. Sus emprendedores son conocidos por su independencia, su
falta de ataduras es proverbial, su diversidad productiva satisface necesidades
especficas que las grandes corporaciones no logran imaginar. Son
determinantes en las economas de diversos pases, y por cierto de Chile, en
este sector coexisten las acciones solidarias entre patrones y trabajadores con
serias injusticias laborales. Lo cual es producto de la precariedad para enfrentar
la falta de capital para nuevos proyectos como para resistir periodos difciles.
Viven al da. Esta debilidad es ms grave que las de su formacin profesional
que tanto desvive a tecncratas y consultores de todos los colores. No es la falta
de conocimiento lo que afecta a los pequeos empresarios y propietarios, es la
aucensia de relaciones, es la falta de atencin, es un sector que aunque llore no
mama, mientras que a las grandes compaas basta con que se les mojen los
lagrimales para obtener ayuda publica.
Comparada con las grandes corporaciones la Pyme, genera ms soluciones que
dificultades. Las grandes corporaciones crean productos innecesarios, costosos
y de poca sustentabilidad que los llevan a la quiebra como el caso de General
Motors en USA con automviles que parecan mastodontes, contaminantes e
innecesariamente voluminosos, los consumidores deseaban otros autos, GM
tuvo que reorientar su produccin, y administracin, despedir trabajadores y
ejecutivos, y terminar subvencionada por el estado. Las grandes corporaciones
crean mercados cautivos de competencia limitada donde se lucha el centmetro,
para lo cual especializan ejecutivos a los que deben recompensar por xitos
parciales, menores, con sistemas de bonos que alimentan la ambicin sin limite,
a travs de la cual se estimulan acciones anti ticas en el terreno contable,
mienten, y auditable que tambin mienten y para que hablar de las calificadoras
de riesgo, de esta forma de funcionamiento el sistema se ha deteriorado tanto,
que ni los grandes sindicatos a nivel internacional saben como negociar, vienen
aos haciendo perdidas en derechos e ingresos, retrocediendo en todas las
peleas que han dado, en una estrategia de sobrevivencia ms que de derechos.

Esta tendencia es parte de una de globalizacin comandada por las finanzas, la

cual, a lo mejor sin darse cuenta comienza a enfrentar su primer fracaso poltico,
la cohesin social se ha debilitado, sus protagonistas estn entrampados, no se
ven nuevos espacios de desarrollo, el ncleo financiero no sabe hacer otra cosa.
Y paradojas de la vida, aunque esta es su crisis, pues ellos la provocaron, es el
sector que mas crece, en Wall Street se contrata proporcionalmente mas gente
que la industria manufacturera y la construccin, hasta que llegue el da que
tendremos que comernos las tarjetas de crdito y hacer sopas de fondo mutuos,
ese da dirn nuevamente hay que fortalecer a la Pyme. Es de perogrullo pero
no se hace. Las burocracias pblicas y privadas lo impiden, pero las Pyme son
fuertes es imposible la vida econmica contempornea sin su existencia en
ningn pas del planeta.
4. CUNTO APORTA CADA PAS A LA PRODUCCIN MUNDIAL?

PASES FECHA PIB MILL. VAR. PIB (%)

Espaa 2016 1.118.522M. 3,3%

Alemania 2016 3.144.050M. 1,9%

Reino Unido 2016 2.393.134M. 1,8%

Francia 2016 2.228.857M. 1,2%

Italia 2016 1.680.523M. 0,9%

Portugal 2016 185.180M. 1,5%

Zona Euro 2016 10.788.744M. 1,8%

Estados Unidos 2016 16.780.197M. 1,5%

Japn 2016 4.463.535M. 1,0%

China 2016 10.120.246M. 6,7%

Andorra 2013 2.447M. -0,1%

Emiratos rabes Unidos 2016 315.063M. 3,0%

Afganistn 2016 17.589M. 2,2%

Antigua y Barbuda 2016 1.319M. 5,3%

Albania 2016 10.722M. 3,4%

Armenia 2016 9.545M. 0,2%

Angola 2016 80.977M. 0%

Argentina 2016 493.279M. -2,2%

Austria 2016 353.297M. 1,5%

Australia 2016 1.088.567M. 2,5%

Azerbaiyn 2016 33.929M. -3,1%

Bosnia y Herzegovina 2016 14.968M. 2,0%

Barbados 2016 4.145M. 1,6%

Banglads 2016 206.331M. 7,2%

Blgica 2016 423.048M. 1,5%

Burkina Faso 2016 10.952M. 5,9%

Bulgaria 2016 48.129M. 3,9%

Barin 2016 28.781M. 3,0%

Burundi 2016 2.717M. -0,6%

Benn 2016 7.754M. 4,0%

Bruni 2016 10.298M. -2,5%

Bolivia 2016 30.542M. 4,3%

Brasil 2016 1.623.146M. -3,6%

Bahamas 2016 8.173M. 0,3%

Butn 2016 1.916M. 6,2%

Botsuana 2016 13.800M. 2,9%

Bielorrusia 2016 42.811M. -2,6%

Belice 2016 1.595M. -0,8%

Canad 2016 1.382.387M. 1,5%

Repblica Democrtica del
2016 31.619M. 2,2%
Congo
Repblica Centroafricana 2016 1.587M. 4,5%

Repblica del Congo 2016 7.077M. -1,9%

Suiza 2016 604.456M. 1,4%

Costa de Marfil 2016 32.672M. 8,8%

Chile 2016 223.168M. 1,6%

Camern 2016 26.497M. 4,7%

Colombia 2016 255.088M. 2,0%

Costa Rica 2016 52.497M. 4,3%

Cuba 2015 78.533M. 4,4%

Cabo Verde 2016 1.482M. 3,8%

Chipre 2016 18.123M. 3,0%

Repblica Checa 2016 176.564M. 2,6%

Yibuti 2015 1.557M. 6,5%

Dinamarca 2016 277.339M. 1,7%

Dominica 2016 475M. 0,9%

Repblica Dominicana 2016 64.687M. 6,6%

Argelia 2016 141.043M. 3,3%

Ecuador 2016 88.357M. -1,5%

Estonia 2016 21.098M. 2,1%

Egipto 2016 300.252M. 4,3%

Eritrea 2014 2.904M. 1,7%

Etiopa 2016 65.519M. 8,0%

Finlandia 2016 215.615M. 1,9%

Fiyi 2016 4.227M. 0,4%

Estados Federados de
2016 291M. 1,9%
Micronesia
Gabn 2016 12.841M. 2,3%

Granada 2016 918M. 1,9%

Georgia 2016 12.946M. 2,7%

Ghana 2016 38.647M. 3,5%

Gambia 2016 872M. 2,2%

Guinea 2016 5.691M. 5,2%

Guinea Ecuatorial 2016 9.196M. -9,7%

Grecia 2016 174.199M. -0,2%

Guatemala 2016 60.977M. 3,1%

Guinea-Bisu 2016 1.017M. 5,6%

Guyana 2016 3.105M. 3,3%

Hong Kong 2016 289.996M. 2,0%

Honduras 2016 19.303M. 3,6%

Croacia 2016 45.819M. 3,0%

Haiti 2016 7.437M. 1,4%

Hungra 2016 113.731M. 2,2%

Indonesia 2016 842.448M. 5,0%

Irlanda 2016 275.567M. 5,1%

Israel 2016 288.037M. 4,0%

India 2016 2.045.460M. 7,9%

Irak 2016 154.927M. 11,0%

Irn 2016 365.387M. 12,5%

Islandia 2016 18.331M. 7,4%

Jamaica 2016 12.673M. 1,4%

Jordania 2016 34.971M. 2,0%

Kenia 2016 63.716M. 5,8%

Kirguistn 2016 5.919M. 3,8%

Camboya 2016 18.210M. 7,0%

Kiribati 2016 150M. 3,1%

Comoras 2016 557M. 2,2%

San Cristbal y Nieves 2016 813M. 3,1%

Corea del Norte 2013 11.636M. 0,8%

Corea del Sur 2016 1.275.290M. 2,8%

Kuwait 2015 103.295M. 2,1%

Kazajistn 2016 120.759M. 1,1%

Laos 2016 14.245M. 7,0%

Lbano 2016 42.946M. 1,8%

Santa Luca 2016 1.513M. 1,0%

Liechtenstein 2015 5.607M.

Liechtenstein 2013 1,9%

Sri Lanka 2016 72.741M. 4,4%

Liberia 2016 1.898M. -1,6%

Lesoto 2016 2.045M. 2,4%

Lituania 2016 38.668M. 2,3%

Luxemburgo 2016 53.005M. 3,1%

Letonia 2016 24.927M. 2,1%

Libia 2016 18.487M. -3,0%

Marruecos 2016 91.672M. 1,2%

Mnaco 2014 5.320M. 7,2%

Moldavia 2016 6.119M. 4,3%

Montenegro 2016 3.770M. 2,5%

Madagascar 2016 9.026M. 4,2%

Islas Marshall 2016 175M. 2,0%

Repblica de Macedonia 2016 9.723M. 2,4%

Mal 2016 12.684M. 5,8%

Birmania - Myanmar 2016 58.150M. 6,1%

Mongolia 2016 9.966M. 1,0%

Mauritania 2016 4.187M. 2,0%

Malta 2016 9.943M. 5,5%

Mauricio 2016 10.977M. 3,9%

Maldivas 2016 3.244M. 4,1%

Malaui 2016 4.916M. 2,5%

Mxico 2016 945.229M. 2,9%

Malasia 2016 267.809M. 4,2%

Mozambique 2016 10.183M. 3,8%

Namibia 2016 9.888M. 1,1%

Nger 2016 6.768M. 5,0%

Nigeria 2016 366.286M. -1,6%

Nicaragua [+] 2016 11.952M. 4,7%

Holanda 2016 702.641M. 2,2%

Noruega 2016 335.505M. 1,1%

Nepal 2016 19.100M. 0,4%

Nauru 2016 92M. 10,4%

Nueva Zelanda 2016 167.193M. 3,0%

Omn 2016 59.891M.

Omn 2015 4,2%

Panam 2016 49.858M. 4,9%

Per 2016 176.438M. 4,0%

Papa Nueva Guinea 2014 12.743M. 8,5%

Filipinas 2016 275.532M. 6,9%

Pakistn 2016 251.977M. 4,5%

Polonia 2016 425.980M. 2,9%

Estado de Palestina 2016 12.103M. 4,1%

Palaos 2016 280M. 1,9%

Paraguay 2016 24.791M. 4,1%

Catar 2016 137.744M. 2,2%

Rumana 2016 169.578M. 4,8%

Serbia 2016 34.617M. 2,8%

Rusia 2016 1.159.546M. -0,2%

Ruanda 2016 7.594M. 5,9%

Arabia Saudita 2016 584.008M. 1,7%

Islas Salomn 2016 1.114M. 3,3%

Seychelles 2016 1.289M. 4,5%

Sudn 2016 86.353M. 4,7%

Suecia 2016 465.201M. 3,3%

Singapur 2016 268.357M. 2,0%

Eslovenia 2016 40.418M. 3,1%

Eslovaquia 2016 81.154M. 3,3%

Sierra Leona 2016 3.357M. 6,1%

San Marino [+] 2015 1.416M. 0,5%

Senegal 2016 13.295M. 6,7%

Somalia 2016 5.617M.

Somalia 2015 3,6%

Surinam 2016 3.271M. -10,4%

Sudn del Sur 2015 11.253M. -0,2%

Santo Tom y Prncipe 2016 317M. 4,0%

El Salvador 2016 24.210M. 2,4%

Siria 2013 26.477M. -20,6%

Suazilandia 2016 3.367M. -2,2%

Chad 2016 8.674M. -7,0%

Togo 2016 3.975M. 4,9%

Tailandia 2016 367.646M. 3,2%

Tayikistn 2016 6.254M. 6,9%

Timor Oriental 2015 2.796M. 4,0%

Turkmenistn 2016 32.686M. 6,2%

Tnez 2016 38.000M. 1,2%

Tonga 2016 373M. 3,1%

Turqua 2016 780.225M. 3,2%

Trinidad y Tobago 2016 19.085M. -5,4%

Tuvalu 2016 31M. 2,7%

Taiwan 2015 468.427M. 0,7%

Tanzania 2016 43.050M. 7,0%

Ucrania 2016 84.256M. 2,3%

Uganda 2016 22.863M. 2,3%

Uruguay 2016 47.357M. 1,5%

Uzbekistn 2016 60.389M. 7,8%

San Vicente y las
2016 696M. 0,8%
Granadinas
 Venezuela 2016 213.608M. -16,5%

Vietnam 2016 181.867M. 6,2%

Vanuatu 2016 699M. 4,0%

Samoa 2016 710M. 7,1%

Yemen 2016 24.679M. -9,8%

Sudfrica 2016 266.436M. 0,3%

Zambia 2016 17.663M. 3,3%

Zimbabue 2016 14.716M. 0,7%

5. CUALES ES EL CRECIMIENTO ECONOMICO EN EL PERU

El crecimiento econmico de Per aumento un 2.6% en el 2017 y el

crecimiento econmico ser el 3.5% en el 2018.
El 2017, por segundo ao consecutivo, las exportaciones sern el motor del
crecimiento. Las cifras estn por debajo de lo estimado por el Ministerio de
Economa y Finanzas (MEF) que proyect para este ao un crecimiento del PBI
del 2.8% y para el prximo un avance del 4%. Lo proyectado para este ao se
sustenta, adems de las exportaciones, en el crecimiento de los sectores
servicios (3.6%), minera (4.2%) y pesca (36.7%) y una recuperacin del sector
manufactura (2.1%). Adems, el sector comercio tendra un leve crecimiento de
1.3% mientras el sector construccin continuar negativo (-0.2%),
Se entiende como crecimiento econmico a la variacin porcentual (positiva) del
producto bruto interno (PBI) de una economa en un periodo
determinado. Debido a que parte de este crecimiento puede deberse al
incremento de la poblacin, se sugiere utilizar la variacin del PBI per cpita
como medida del crecimiento econmico. Cabe mencionar que el PBI per cpita
solo aproxima el grado de desarrollo econmico de una economa; sin embargo,
dada la informacin disponible, es una de las herramientas ms eficaces para
medir el estndar de vida de los pases. Esto se debe a que existe alta
correlacin entre el PBI per cpita y diversas variables que aproximan el
bienestar (nutricin, alfabetismo, mortalidad infantil, esperanza de vida). El
grfico permite observar esta relacin positiva, ya que muestra el aumento del
PBI per cpita y del ndice de desarrollo humano (que contiene, entre otras, las
variables de bienestar mencionadas previamente). Por ello, el anlisis de la
evolucin del PBI per cpita y de sus determinantes es fundamental para
comprender el crecimiento en el estndar de vida de los pases y las diferencias
de desarrollo entre los mismos. Ente los principales factores que determinan el
crecimiento estn: la productividad de los factores y la acumulacin de capital.
La productividad de los factores se refiere a el desarrollo de procesos ms
eficientes para producir bienes y servicios; por otro lado, la acumulacin de
capital se refiere el aumento de recursos de capital, lo que incluye capital fsico
(infraestructura, bienes de capital) y capital humano (capacidades de la fuerza
laboral). Para terminar cabe mencionar que un anlisis profundo del bienestar
de cada pas debe tomar en consideracin adicional otras variables
fundamentales para el desarrollo econmico tales como: libertades, democracia,
desigualdad, derechos de propiedad, seguridad y respeto a ley, sostenibilidad
ambiental, entre otras.
CONSOLIDADO DEL COSTO DEL DINERO EN CUATRO PRODUCTOS DEL SISTEMA
FINANCIERO PERUANO PARA EL SECTOR PYMES AL 20/07/2007

CAPITAL DE ACTIVO FIJO C. CONSUMO

TRABAJO
EMPRESAS
FINANCIERAS S/. 1,000 S/. S/. S/. S/. 500
9 10,000 2,000 20,000 12 MESES
MESES 9 24 24
MESES MESES MESES

BANCA MULTIPLE TEA TEA TEA TEA TEA

BBV BANCO 60.49% 45.70%

CONTINENTAL

BANCO 73.08% 42.54% 76.62%

INTERAMERICANO

COMERCIO 53.62% 37.86% 43.06% 35.88%

CREDITO 42.33% 35.43%

MIBANCO 67.23% 56.10% 66.10% 46.20% 82.36%

SCOTIABANK 43.32% 32.18% 149.97%

PERU

BANCO DEL 128.50% 74.18% 138.26%

TRABAJO

EMPRESAS TEA TEA TEA TEA TEA

FINANCIERAS

FINANCIERA TFC 122.14%

S.A.
CAJAS TEA TEA TEA TEA TEA
MUNICIPALES

CMAC AREQUIPA 58.20% 46.77% 59.20% 39.29% 58.28%

CMAC CUSCO S A 53.73% 47.20% 51.90% 47.13% 34.47%

CMAC DEL SANTA 59.10% 45.78% 59.18% 42.41% 60.13%

CMAC HUANCAYO 68.70% 42.44% 34.14% 43.08% 70.00%

CMAC MAYNAS 63.62% 53.61% 51.88% 35.01% 82.49%

CMAC PAITA 60.50% 60.11% 50.11% 51.11% 75.60%

CMAC PISCO 58.80% 43.90% 57.09% 43.51% 71.81%

CMAC PIURA 56.40% 51.99% 56.39% 50.23% 60.25%

CMAC SULLANA 55.40% 42.58% 55.44% 31.80% 58.28%

CMAC TACNA 62.80% 51.11% 57.26% 44.93% 46.62%

CMCP LIMA 27.37% 72.56%

CAJAS RURALES TEA TEA TEA TEA TEA

CAJA NOR PERU 78.75% 51.25% 205.21% 52.19%

CAJASUR 66.77% 51.11% 61.11% 61.10% 53.98%

CRAC SIPAN S A 62.45% 63.50% 63.36% 63.58% 21.91%

CREDINKA 51.85% 54.86%

SAN MARTIN 68.69% 80.32% 51.59% 50.47% 81.66%

SEOR DE LUREN 59.88% 60.12% 59.15% 59.11% 60.21%

EDPYMES TEA TEA TEA TEA

EDPYME 72.88% 58.19% 70.53% 58.78%
CONFIANZA S A

EDPYME CREAR 60.90% 51.86% 58.96% 50.87%

TACNA

EDPYME CREAR 72.23% 68.60% 69.58% 69.57%

TRUJILL

EDPYME 73.95% 47.15% 69.19% 46.31%

CREDITOS AREQ

EDPYME 83.32% 70.63% 75.01% 72.84%

CREDIVISION

EDPYME 80.41% 78.20% 69.30% 68.27%

EDYFICAR

EDPYME 94.99% 94.58% 94.20% 94.15%

EFECTIVA

EDPYME NUEVA 90.39% 61.17% 91.17% 60.99%

VISION

EDPYME PRO 75.17% 52.87% 67.37% 45.73%

NEGOCIOS

EDPYME 62.75% 53.75% 59.92% 49.23%

PROEMPRESA

EDPYME RAIZ 75.01% 72.19% 78.01% 59.67%