UNIDAD VIII FINANZAS

UNIDAD 9
FINANZAS

PROYECCION FIANCIERA

El mito más grande en el tema de emprendedores: No hace falta hacer proyecciones financieras
porque de todas formas no le vas a atinar a la realidad.

No hay nada más falso o más peligroso para un emprendedor. Iniciar un negocio sin tener una idea
clara de cuanto puede vender, cuanto puede ganar, pero más importante cuanto dinero cuesta y cuando se
necesita ese dinero es sinónimo de fracaso

Este diagrama explica la relación

Balance Estado de
inicial resultados

Balance Flujo de
final Efectivo

BALANCE GENERAL: El balance general comprende el análisis de las propiedades de una empresa y la
proporción en que intervienen los acreedores y los accionistas o dueños de tal propiedad, expresados en
términos monetarios. Por lo tanto, es un estado que muestra la situación financiera y la denominación más
adecuada es estado de la situación financiera

ESTADO DE RESULTADOS O DE PERDIDAS Y GANACIAS: El estado de resultado o estado de

pérdidas y ganancias es un documento contable que muestra detalladamente y ordenadamente la utilidad
o perdida del ejercicio

La primera parte consiste en analizar todos los elementos que entran en la compra-venta de mercancía
hasta determinar la utilidad o pérdida del ejercicio en ventas. Esto quiere decir la diferencia entre el precio
de costo y de venta de las mercancías vendidas.

Para determinar la utilidad o pérdida en ventas, es necesario conocer los siguientes resultados
 VENTAS NETAS
 COMPRAS TOTALES O BRUTAS
 COMPRAS NETAS
 COSTO DE LO VENDIDO

FLUJO DE EFECTIVO: Se conoce como flujo de efectivo o cash flow al estado de cuenta que refleja
cuanto efectivo queda después de los gastos, los intereses y el pago de capital. El estado de flujo de
efectivo, por lo tanto, es un estado contable que presenta información sobre los movimientos de efectivo y
sus equivalentes.

M.A.N. OMAR VELASCO LOPEZ pág.

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PROYECCIONES FINANCIERAS

El mito más grande en el tema de emprendedores:

“No hace falta hacer proyecciones financieras porque de todas formas no le vas a atinar a la
realidad”
No hay nada más falso o más peligroso para un emprendedor que iniciar un negocio sin tener una idea
clara de cuanto puede vender, cuanto puede ganar, pero más importante cuanto dinero cuesta y cuando se
necesita ese dinero es sinónimo de fracaso.

PRESUPUESTO DE INVERSIONES PERMANENTES Y EVALUACION DE PROYECTOS DE

INVERSIÓN

Inversiones:

 Las inversiones se realizan fundamentalmente para obtener utilidades en el futuro.

 La administración de la empresa cuenta con recursos que debe manejar para obtener mejores
rendimientos que los ofrecidos por los bancos.
 El resultado futuro de una decisión de inversión representa una serie de desembolsos de caja y de
ingresos de caja, que, combinados representan el flujo de caja neto.
 Este futuro flujo de fondos descontados a valor actual, es el rendimiento de una inversión.

Políticas de inversión.

 Las inversiones deben de optimizar el uso de fondos neto a corto y largo plazo.
 Distinción entre la utilidad y el flujo de fondos neto.
 La moneda actual compra más que la moneda futura.
 Al realizar inversiones es necesario obtener recursos propios y/o prestados.
 Cuando son prestados se tiene que pagar un interés por el uso del dinero (carga financiera).
 Cuando son fondos propios no se paga un interés, pero se pierde la oportunidad de prestarlos y
cobrarlo (costo de oportunidad).

M.A.N. OMAR VELASCO LOPEZ pág.

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PRINCIPALES RAZONES PARA EVALUAR PROYECTOS

Desde una perspectiva financiera, la necesidad de analizar y evaluar proyectos de inversión, se

origina fundamentalmente, debido a:

 La escasez de recursos económicos.

 La búsqueda de maximización de la riqueza.
 Maximización del rendimiento.

Balance General o Estado de situación Financiera

Nos muestra la situación de la empresa a una fecha determinada, comprende el análisis de las
propiedades de una empresa y la proporción en que intervienen los acreedores y los accionistas
o dueños de tal propiedad, expresados en términos monetarios. Por lo tanto, es un estado que
muestra la situación financiera y la denominación más adecuada es estado de la situación
financiera

Es la fotografía de la empresa a un día especifico.

PASIVO
¿Cuánto tengo para ¿Quién financió el
generar utilidad? ACTIVO activo?
CAPITAL

Estado de Resultados o de Pérdidas y Ganancias

Es un documento contable que muestra detalladamente y ordenadamente la utilidad o perdida del ejercicio
(durante un periodo):

 Ventas o ingresos: Recursos que se obtienen de la actividad propia de la empresa.

 Costo de ventas: Lo que cuesta producir o comprar.
 Gastos de operación: Gastos que se tienen que realizar para poder operar.
 Gastos y/o productos financieros: Son los intereses pagados o cobrados.
 Otros gastos y/o productos: Son los gastos o ingresos generados por una actividad que
no es la propia de la empresa.
 Impuestos: impuestos pagados.
 Utilidad Neta

M.A.N. OMAR VELASCO LOPEZ pág.

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Flujo de Efectivo

Es un estado financiero proyectado integrado por las entradas y salidas de efectivo en un periodo
determinado.

Se conoce como flujo de efectivo o cash flow al estado de cuenta que refleja cuanto efectivo queda
después de los gastos, los intereses y el pago de capital

Se realiza con el fin de conocer la cantidad de efectivo que requiere el negocio para operar durante un
periodo determinado (semana, mes, trimestre, semestre, año).

PUNTOS CRÍTICOS

1.-Comprender profundamente la estrategia. (Misión Visión, posición competitiva etc.)

2.-Comprender profundamente el entorno económico futuro probable. (supuestos clave de
crecimiento de la economía, inflación, tipos de cambio, tasas de interés etc.…)
3.-La Proyección Financiera necesita de una base de la cual partir . (Se necesita el Balance
General del año inmediato anterior, convencionalmente llamado año cero)

TIEMPO

El proceso de planeación se ha dividido tradicionalmente, en planeación de:

 Corto plazo. (1 año)
 Mediano plazo. (de 1 a 3 años)
 Largo plazo. (mas de 3 años)

Tipos de Presupuesto

M.A.N. OMAR VELASCO LOPEZ pág.

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Bibliografia de consulta: Capitulo 10 Pags. 189 – 233. El Emprendedor de Éxito, Rafael Alcaraz Rodriguez.
(libro adjunto en aula virtual).

M.A.N. OMAR VELASCO LOPEZ pág.

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