INFORME N° 139-X4-GF

A : CPC. Luis Mori Sole

GERENTE GENERAL
De : GERENCIA FINANCIERA
Objetivo : Análisis de la Situación Financiera para establecer una
política de incentivamiento de ventas

Antecedentes : CLASICO S.A. es una empresa comercializadora de

artefactos eléctricos por mayor, la cual concentra todas sus
operaciones en la Ciudad de Lima.
Apreciaciones : Los principales aspectos financieros que se derivan del
comportamiento de la Empresa son los siguientes:

1. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Para los períodos comparativos la empresa cubría la totalidad de sus obligaciones
corrientes. Al término del año 20X3 el indicador de la liquidez total fue de 2.4 y para
el ejercicio 20X2 fue 2.00. Este aumenté se explica porque el activo corriente se
mantuvo estable mientras que el pasivo corriente se contrajo en
16.67%.

El capital de trabajo neto aumentó 16.67%. Al término del 20X3, el capital de trabajo
fue de S/. 140,000 y en 2,0X2 fue S/. 120,000.

La empresa de un periodo a otro ha disminuido el apalancamiento financiero. Al

término del ejercicio 20X3, la relación pasivo total/patrimonio fue de 0.75%,
mientras que en 20X2 fue 0.77%. Dicha disminución se explica por la variación del
pasivo total en un 10% y la disminución del patrimonio en 7.69%.

2. ESTADO DE RESULTADOS
Al término del ejercicio 20X3 «CLASICO SA.» alcanzó un nivel de ventas de 5/.
600000 superando en 2% al período anterior.

El costo de ventas para el ejercicio analizado fije de S/. 360, el cual represento el
60% del total de las ventas netas.
La utilidad bruta, para el período de análisis fue S/. 240000 lo cual representa el
40% del total de las ventas netas.

Al 31 de Diciembre del 20X3, los mayores gastos operativos hicieron que la utilidad
operativa fuera de S/. 84,000, representando el 14% de las ventas netas.
El rubro de otros ingresos y egresos fue negativo en el período a analizar, ya que
al 31 de Diciembre del 20X3 dicho concepto totalizó la suma de S/. 4,000
representando el 1% del total de las ventas netas.

El pago del impuesto a la renta fue de S/. 40,000 el cual dió como resultado una
utilidad neta por el ejercicio terminado al 31 de Diciembre del 2,0X3 de 5/. 40,000
representando un 7% del total de las ventas netas.

CONCLUSIONES
a) La estructura a corto plazo, se encuentra debilitada por la lenta rotación en
el sistema de cobros empleado por la empresa, originando que la empresa
no pueda cumplir con sus obligaciones.

b) La capacidad de endeudamiento se ve respaldada, dado que en este período

se ha hecho efectivo el cumplimiento de sus obligaciones para con terceros,
lo cual indica que la empresa muestra independencia financiera frente a
terceros.

c) En términos generales la rentabilidad de la empresa ha decaído en este

último período, como consecuencia de una lento rotación de las
mercaderías, así como el incremento en los gastos operativos.

RECOMENDACIONES

 Tratar de incentivar las ventas a corto plazo para que disminuya el período
de crédito, realizando una serie de descuentos, promociones para tratar de
disminuir el tiempo de cobrabilidad.
 Elaborar el flujo de caja, priorizando los pagos inmediatos de deudas
contraídas a corto plazo, y luego tratar de financiar algunas deudas que
todavía no han vencido.
 Reestructurar la política de cobranzas y ventas para incrementar la venta de
productos terminados y obtener la rentabilidad obtenida, as) como realizar
un mayor dinamismo al sistema de crédito, lo que permitirá contar con
recursos disponibles para atender las necesidades propias del giro de la
empresa y evitando de esta manera los financiamientos externos que
originan intereses financieros elevados.

Lima, 03 de Febrero del 017.

Atentamente,