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Brasil sustentável

Perspectivas dos mercados de petróleo, etanol e gás


 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

Índice
Apresentação 01

Principais condicionantes das trajetórias de preços 04

Projeções e cenários para a oferta e a demanda 20

Petróleo e etanol: variáveis que afetam


o comportamento no mundo 26

Brasil: rumo ao alinhamento internacional 32

Olhando à frente: o que muda até 2020 42

Visão de futuro: o que esperar após 2020 44

Desafios e oportunidades 47

Imagem da capa: Agência Petrobras de Notícias




Apresentação
A série Brasil Sustentável propõe de megarreservas de petróleo
um novo desafio ao gerar mais em águas ultraprofundas na
um estudo de suma relevância camada do pré-sal, o Brasil mudou
sobre o mercado energético. de posição no ranking dos grandes
Certos da correlação de forças que players globais.
se desenhou globalmente em torno
das descobertas e produção de Tendo isso em mente, a meta
petróleo, gás e etanol, a sétima deste trabalho foi ir além de projetar
edição da série, Brasil Sustentável - qual o cenário que o final desta
Perspectivas dos mercados década nos reserva – inclusive em
de petróleo, etanol e gás, traz uma relação à formação de preços.
análise aprofundada e projeções Sempre considerando riscos,
densas sobre oferta, demanda, adversidades, políticas, desafios e
crescimento e impacto da indústria oportunidades impostas nesse setor.
de combustíveis na economia Tamanha imersão nos trouxe, além
mundial até o ano de 2020. de profundo conhecimento sobre
essa indústria, algumas surpresas
Após percorrer temas complexos em relação ao real efeito que as
nos seis estudos anteriores – descobertas do pré-sal trarão sobre
com análises e perspectivas o conjunto da economia do País.
sobre os setores habitacional, Ou sobre quão atrasados (ou não)
energético, de consumo, industrial estamos em relação à prática
e agroindustrial, além de um e ao investimento na ampliação
especial sobre a Copa do Mundo da produção e comercialização
2014 –, a Ernst & Young Terco do etanol.
se une mais uma vez à FGV Projetos
para uma nova reflexão: mergulhar Para sistematizar a análise e
no entendimento de uma indústria realização de projeções, a equipe
geradora de grandes riquezas técnica da FGV Projetos – tendo
aos países detentores das maiores como coordenador Fernando
reservas, produção, tecnologia Blumenschein – desenvolveu o
e política estratégica ao seu Modelo Integrado de Projeções
desenvolvimento. E o momento Energéticas (Mipe), que consiste em
não poderia ser melhor. Ao anunciar um framework conceitual, técnico e
ao mundo as novas descobertas computacional aplicável a diversas
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situações, escopos e mercados. • Infraestrutura e internacionais de petróleo e


etanol, e nos mercados brasileiros
Por meio desse modelo, foi possível gargalos logísticos
integrar e sistematizar as de gasolina e etanol hidratado,
informações reunidas, simular • Marco regulatório de forma a identificar e modelar
trajetórias e gerar intervalos com maior profundidade os pontos
plausíveis para os preços dos • Volume de investimentos de contato e efeitos cruzados
energéticos analisados, além
de incluir um panorama do que
• Execução de projetos entre mercados.
de capital
se acredita ser relevante para Finalmente, outra meta deste
os mercados de energia no período trabalho foi identificar alguns dos
Um dos objetivos deste estudo
pós-2020. principais drivers ou condicionantes
foi compreender não somente
das trajetórias futuras de preços
as dinâmicas de preços mundiais,
Como o pré-sal se mostrou o dos energéticos em questão
como também o comportamento
grande evento novo para o Brasil, e modelar as estruturas causais de
dos mercados nacionais cujas
resolvemos dar ao tema especial acordo com as quais os cenários
interações estruturam a oferta
espaço e considerações. O último prospectados para tais drivers
e a demanda global por energéticos.
capítulo do estudo traz, em tópicos, se refletem nas projeções de preços.
Assim, selecionamos dois mercados
análises sobre pontos críticos Esses drivers perpassam por
nacionais, mas cujas dinâmicas
e de atenção para que as novas aspectos técnicos (ampliação da
não poderiam ser mais diferentes
descobertas se transformem oferta física), mercadológicos
entre si: os EUA, uma economia
em reais oportunidades ao País. (medidas de eficiência e substituição
relativamente aberta, onde energética), econômicos (potencial
Neste sentido, identificamos e os preços ao consumidor seguem
analisamos os 10 maiores desafios de crescimento e cenário cambial)
as trajetórias dos mercados e político-institucionais (políticas
do pré-sal, organizados de acordo internacionais de commodities; energéticas nos EUA e Brasil).
com os seguintes tópicos: e o Brasil, no qual os preços Em um contexto de incerteza,
• Déficit de Capital Humano dos combustíveis seguem
uma lógica determinada mais
pudemos ainda identificar
os drivers cuja variabilidade terá
• Preocupação socioambiental por políticas internas do que pela
conjuntura internacional.
mais impacto para cada um dos
mercados analisados.
• Inovação tecnológica
A outra intenção foi discutir as A ambição final deste estudo é, antes
• Desafios e custos operacionais interações entre os mercados de mais nada, servir de apoio básico

• Conteúdo Local de diferentes energéticos, tendo


em vista efeitos de substituição
para o entendimento, a reflexão e a
tomada de decisão para empresas e
• Falta de regra e complementaridade. Assim, governos que queiram atuar com
tributária específica optamos por focar nos mercados seriedade nesses mercados.
Um dos objetivos foi compreender as dinâmicas
de preços, e também o comportamento dos
mercados nacionais cujas interações estruturam
a oferta e a demanda global por energéticos

Metodologia utilizada: Como funciona o Mipe

O Mipe é um sistema dinâmico, no qual as interações de petróleo da década de 1970. Justamente por
entre variáveis ou parâmetros são representadas tais eventos parecerem inverossímeis, são de dificil
por meio de equações, que podem envolver taxas de incorporação a modelos estatísticos.
variação ao longo do tempo. Trata-se de um modelo
estocástico – os parâmetros podem ser definidos não Os mercados de energia são afetados por efeitos
deterministicamente, mas em termos de distribuições de curto prazo, e o próprio exercício de modelagem
de probabilidade, de forma a poder representar fontes da estrutura causal e de atribuição de probabilidades
de incerteza no modelo. Este é implementado em uma traz à tona a questão da possibilidade de “cisnes negros”.
plataforma que utiliza algoritmos de Runge-Kutta de
quarta ordem para solucionar simultaneamente as Outro ponto relevante é que elevações de preços
equações e que permite a execução automatizada de que viabilizem fontes mais custosas aumentam
análises de sensibilidade, nas quais o modelo é simulado simultaneamente os lucros dos produtores tradicionais
milhares de vezes (com realizações diferentes dos de petróleos leves, o que gera uma intrincada estrutura
parâmetros estocásticos), de forma a obter intervalos de incentivos. Assim, pode ocorrer tanto uma extração
de confiança para as variáveis de interesse. mais acelerada, reduzindo as reservas, ou, pelo
contrário, um movimento de manutenção tática delas.
É importante manter em mente a camada de abstração
entre o modelo e os fenômenos que este estudo tem Considerações similares valem para o etanol, já que
por objetivo representar. Ou seja, existe risco de nesse mercado deve-se levar em conta suas ligações
modelagem, inerente a qualquer exercício de projeção com outros mercados globais de commodities (no caso
ou análise prospectiva. Em particular, os mercados de da cana, o mercado de açúcar), com dinâmicas próprias.
energia são sujeitos a efeitos de curto prazo, oriundos
de choques transitórios, cujas consequências podem A partir dessas considerações, deve-se ter em mente
se prolongar indefinidamente. Esta característica a parcela de simplificações, omissões e restrições
dos mercados, chamada histerese, é referente à de escopo que são necessárias para elaborar qualquer
irreversibilidade da tomada de decisões, e torna modelo capaz de produzir resultados. Ou seja, os
exponencialmente mais difícil garantir a robustez resultados de um modelo de longo prazo, como o Mipe,
do modelo frente a eventos aleatórios. devem ser reestimados e recalibrados periodicamente,
de forma a acompanhar a evolução das condições
Além disso, o próprio exercício de modelagem causal de mercado. Acima de tudo, o usuário deve estar ciente
e probabilística traz à tona a questão da possibilidade dos fatores não incorporados pelo modelo, de forma
de “cisnes negros” ou eventos raros de alto impacto a não ser tomado de surpresa caso tais elementos
– tais como a crise financeira de 2008 e os choques se tornem relevantes.
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Principais condicionantes
das trajetórias de preços
Drivers: de barris/dia. No entanto,
as sucessivas inovações
determinantes dos nos processos de prospecção,
preços até 2020 desenvolvimento e produção
estão possibilitando a
identificação de novos e mais
O consumo de energia, em
profundos reservatórios de
suas diversas formas, perpassa toda
petróleo e gás natural no Brasil,
atividade humana. A energia
comercializável (combustíveis para no Golfo do México e na Costa da
transporte e aquecimento, Guiné, entre outros.
eletricidade para diversos fins, entre
outros) é insumo básico para a 2 • Ampliação da capacidade
produção e comercialização de produtiva de etanol: O consumo
qualquer bem ou serviço e de etanol como combustível
representa um dos principais grupos automotivo vem se ampliando
de despesa das famílias. Assim, a desde a década de 1980
projeção de trajetórias futuras para a uma taxa de 5,6% ao ano no
os preços de energéticos é de Brasil e de 13,4% ao ano nos
evidente interesse para Estados Unidos. Novos processos
consumidores e produtores. de produção de etanol, no
entanto, deverão se tornar
Rumo a 2020, as trajetórias comercialmente viáveis, gerando
dos preços do petróleo e etanol ganhos substanciais de retorno
nos mercados internacionais energético e reduzindo a
irão sofrer influências diversas. Este pegada de carbono da produção
levantamento selecionou sete de biocombustíveis.
condicionantes que terão influência
determinante sobre a precificação 3 • Políticas de subsídios à
desses combustíveis. São eles: produção de etanol: Em alguns
países, os subsídios à produção
1 • Ampliação da oferta de etanol têm funcionado
de petróleo: No período como garantia de competitividade
2004-2010, a oferta de petróleo em face da gasolina e do etanol
no mundo tem se mantido importados. Com a implantação
relativamente constante, em um de mandatos que fixam a
patamar próximo a 80 milhões proporção de mistura na gasolina,
A intensidade energética vem se reduzindo
em razão de melhorias na eficiência
da energia, substituição de combustíveis
e mudanças em indústrias intensivas.

há uma garantia de mercado e 6 • Cenário cambial:


os subsídios ficam caracterizados A manutenção do dólar como
como apoio às condições locais moeda franca do comércio
de produção e barreira adicional internacional vem se mostrando
ao etanol importado. crescentemente frágil, em
função da deterioração dos
4 • Medidas de eficiência e
fatores que garantiram a
substituição energética:
ascensão e manutenção da
A intensidade energética vem se
moeda ao status de reserva de
reduzindo em razão de melhorias
valor ao longo do século XX.
na eficiência da energia,
substituição de combustíveis e Acredita-se que a
mudanças em indústrias perda de valor do dólar responda
intensivas. A necessidade de por uma fração dos aumentos
ganhos de eficiência energética de preços de commodities
conjuga-se com os objetivos no mercado internacional,
de segurança energética incluindo-se aí o petróleo.
e de redução das emissões,
gerando incentivos para a 7 • Política de preços: A atual
substituição de fontes de energia. política de estabilização real
dos preços internos e derivados
5 • Potencial de crescimento de petróleo não repassa variações
macroeconômico: A evolução consideradas transientes e reduz
da demanda por energéticos
efetivamente a exposição da
é fortemente atrelada ao
economia nacional a choques nos
crescimento macroeconômico.
preços internacionais do petróleo.
Ou seja, quanto maior esse
crescimento, mais energia é
Esta seção busca contextualizar
demandada pelas empresas para
viabilizar uma maior produção de cada um dos drivers em termos de
bens e serviços. O crescimento relevância e apresenta as premissas
econômico também se traduz em e cenários adotados em relação
maior renda para as famílias, à trajetória futura de cada um.
viabilizando um maior consumo
de combustíveis, eletricidade e Confira a seguir uma análise
outros usos de energia. detalhada de cada um desses fatores.
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Ampliação da oferta Evolução das reservas e da


produção mundial de petróleo
de petróleo
Produção (milhões de barris/dia) Opep Não-Opep
Ao longo do período 2004-2010, 40
a oferta total de petróleo no mundo
tem se mantido relativamente 35 36 34
constante, em um patamar 33
aproximado de 80 milhões de barris/ 30 31
26 30
dia. Nessa linha, o avanço tecnológico
é o que direciona as possibilidades 25
25 24
de ampliação da oferta potencial.
20

Desde a década de 1990, têm sido


15
introduzidas sucessivas inovações
nos processos de prospecção,
10
desenvolvimento e produção, por
meio da utilização de novos 5
instrumentos, computadores de alto
0
desempenho e aplicação de técnicas
1980 1990 2000 2009
avançadas de processamento de
dados. Essas tecnologias, que
Reservas (bilhões de barris) Opep Não-Opep
recentemente permitiram a
1.200
identificação de reservatórios de
1.029,4
petróleo e gás natural em águas
ultraprofundas no Brasil, no Golfo do 1.000

México e na Costa da Guiné, têm


custos elevados, mas permitem 800

maior economia em outras fases de


desenvolvimento dos campos. 600

425,4
Além disso, a exploração e o 400 324,1
desenvolvimento em águas ultra-
profundas estão consolidando 200 160,2
um novo padrão tecnológico
de prospecção de petróleo e gás 0
natural, utilizando sondas de elevado 1980 1990 2000 2009

desempenho, com capacidade


Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2010
Fontes de mercado hoje estimam ser
necessário um adicional de produção
de 9 bilhões de barris/ano para atender
à expansão de demanda até 2020.

de perfuração de até 10.000 metros relevantes a produção na camada por volumes crescentes de petróleo
de profundidade total. pré-sal do Brasil e a ampliação da pesado (como as areias petrolíferas
produção do Iraque. do Canadá e o petróleo extrapesado
A oferta potencial de petróleo da Venezuela, além de campos
também tem aumentado por A qualidade do petróleo, de petróleo pesado em países
crescimento de reservas, seja por principalmente sua densidade e teor do Oriente Médio), tornando
uma revisão do método utilizado em de enxofre, condiciona a oferta necessário o aumento da capacidade
estimativas anteriores, seja por futura de petróleo e a estrutura de conversão nas refinarias,
se haverem subestimado os recursos de refino que deverá atender à condição técnica para ampliar
iniciais existentes na jazida. Com demanda de combustíveis líquidos. a oferta de derivados leves, com
o aperfeiçoamento dos métodos de O consumo de derivados médios maior valorização no mercado.
avaliação, essas duas formas de (como diesel) e leves (como gasolina)
crescimento das reservas não devem tem aumentado recentemente, Uma característica comum a
ser tão substanciais no futuro. enquanto se reduz o consumo todas as novas fontes de petróleo
A terceira forma de crescimento de derivados pesados (como óleo na próxima década será o
das reservas é por meio do avanço combustível). No entanto, o seu elevado custo de produção.
tecnológico no processo de crescimento futuro da demanda É praticamente consenso que
recuperação do petróleo existente, tende a ser atendido, gradualmente, todo o petróleo “barato” já foi
hoje limitado a cerca de 35% do
volume presente nos campos.
Produção mundial de petróleo por qualidade
Fontes de mercado hoje estimam
2% 3% 3% 3% 3% 4%
ser necessário um adicional de Ultraleve
produção de 9 bilhões de barris/ano
para atender à expansão de demanda Leve 29% 28% 25% 26% 25% 24%
até 2020. Para esses fins, a
composição da oferta futura haverá
de incorporar também o petróleo
não convencional (recuperação
ampliada, areias petrolíferas,
petróleo extrapesado, gas-to-liquids Médio 56% 56% 58% 57% 59% 58%
“GTL” e coal-to-liquids “CTL”) –
conversão de gás natural em
combustíveis líquidos (GTL, na sigla
em inglês), e conversão de carvão em
Pesado 13% 13% 14% 14% 13% 14%
combustíveis líquidos (CTL). Também
passarão a ser crescentemente 1998 2000 2005 2007 2008 2009

Fonte: ENI World Oil and Gas Review 2010


 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

O desenvolvimento da camada

pré-sal
estabeleceu uma nova
condição para o Brasil
no mercado internacional,
ampliando suas reservas
e duplicando a capacidade
de produção até 2020.

Novas fronteiras com o pré-sal

A descoberta de novas jazidas de petróleo em águas cerca de 300 km da costa está entre os principais desafios
ultraprofundas (lâmina d’água de 1.500 a 3.000 a serem vencidos ao longo da década. A Petrobras e
metros) das Bacias de Santos, Campos e Espírito Santo demais operadoras consideram opções (como bases
abriu uma nova fronteira para a indústria de petróleo de apoio, terminais oceânicos e centros de operação
e gás natural. O desenvolvimento da camada pré-sal remotos) para garantir apoio logístico e operacionalidade
estabeleceu uma nova condição para o Brasil no mercado à produção, assim como também sua segurança.
internacional de petróleo e gás natural, ampliando suas
reservas provadas e duplicando a capacidade Grandes investimentos nos campos do pré-sal estão
de produção até 2020. programados para até 2020. Estima-se um total superior
a US$ 250 bi para o desenvolvimento da produção de
A operação sob tais condições geológicas deve necessitar petróleo e gás natural, incluindo toda a infraestrutura
um número maior de unidades de produção em cada de transporte. Entre os investimentos divulgados estão:
campo. O desenvolvimento de infraestrutura de Petrobras, US$ 53,4 bi (2011-2015); BG, US$ 30 bi;
transporte do petróleo e do gás natural à distâncias de Repsol YPF, US$ 14 bi.


Exploração e Produção de
Hidrocarbonetos no Brasil
Blocos Exploratórios
Bacia da
Foz do Amazonas

Bacia do
Pará-Maranhão
Bacia de
Bacia do Barreirinhas
Amazonas
Bacia do Ceará

Bacia de
Sergipe-Alagoas

Investimentos
anunciados, Bacia de
em US$ Camumu-Almada

53,4 bi

Petrobras1 Bacia de
Campos

30 bi
Bacia do
Paraná Bacia de
2
Santos
BG
PRÉ-SAL
14 bi

Repsol YPF

1-Investimento referente ao período de 2011 - 2015.


2-Assessoria de imprensa da BG Group - Release intitulado “BG Brasil recebe chairman do grupo
e anuncia investimentos de US$ 30 bilhões no país”, divulgado em 14 de março/2011.
10 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

encontrado, e que tecnologias tanto na mistura com a gasolina Nos Estados Unidos, o etanol é
de incorporação e recuperação quanto como combustível. produzido a partir do milho –
de reservas continuarão requerendo utilizando 20% da produção de milho
altos investimentos e elevados O etanol de cana-de-açúcar e podendo passar a 30% nos
custos de produção. do Brasil tornou-se um combustível próximos anos –, cujo cultivo ocupa
competitivo, beneficiado por uma área plantada de 28 milhões

Produção de etanol crescente produtividade (tanto


na fase agrícola quanto na
de hectares. No período de 1975
a 2006, o crescimento da
em crescimento fase industrial) e pelo substancial produtividade foi de 2,7% ao ano.
mercado interno. Entre 1975 e
O consumo de etanol como 2006, a área cultivada com cana- A possibilidade de escolher entre
combustível automotivo vem se de-açúcar tem crescido 4,3% dois subprodutos (etanol ou açúcar)
ampliando desde a década de 1980 ao ano, sendo atualmente permite ao produtor brasileiro
a uma taxa de 5,6% ao ano de cerca de 7 milhões de hectares. desenvolver a melhor estratégia em
no Brasil e de 13,4% ao ano nos No período, o crescimento na função dos preços esperados do
Estados Unidos. Nos dois países, produtividade agrícola tem sido de açúcar e do etanol no mercado
que são os principais produtores 1,49% ao ano e o da produtividade internacional e no mercado local.
e consumidores, o etanol é utilizado industrial, de 3,77% ao ano. Usinas mistas (85% do total) têm

Evolução da produção e das exportações de etanol


Total do Brasil, em bilhões de litros
Produção Exportações
30
25,40
25

20
15,95
15,40
15
10,59

10

5 2,60
1,77
0,15 0,23
0
1997 2000 2005 2010 Fonte: ÚNICA
Até 2020, a produção de biocombustíveis
por meio de processos de segunda e terceira
gerações deve se tornar comercialmente
viável, trazendo ganhos energéticos.

a flexibilidade para produzir etanol Os principais processos de segunda Esse atraso levou a EPA (Agência
ou açúcar, definindo sua escolha geração envolvem a produção de de Proteção Ambiental do governo
em função do custo de oportunidade etanol a partir de celulose e lignina, dos Estados Unidos) a reduzir o
entre as duas alternativas. elementos estruturais presentes volume do mandato estabelecido
Vale lembrar que, como o Brasil em todas as espécies vegetais para 2010 e 2011 para 1,72 e 1,74
é o principal exportador de açúcar, disponíveis, incluindo algumas milhão de litros de etanol de
seus custos de produção determinam com alta produtividade agrícola, celulose. O cronograma original
os preços e o padrão da concorrência como o painço. fixa, para 2022, o mandato de 4,3
no mercado internacional. bilhões de litros de etanol de
Estima-se que o potencial produtivo celulose. Mandatos envolvendo a
No fim da presente década, do etanol de celulose dos EUA oferta de etanol de celulose exigem
a produção de etanol e outros corresponda a 11 milhões de barris que as empresas distribuidoras
biocombustíveis por meio de processos de petróleo equivalentes (boe) por misturem volumes determinados
de segunda e terceira geração deve dia, o equivalente a cerca de 60% do produto à gasolina. Uma
se tornar comercialmente viável. do consumo atual de petróleo penalidade incide sobre as empresas
Tais tecnologias trazem substanciais daquele país. No entanto, apesar de petróleo caso a oferta de etanol
ganhos de produtividade em relação dos incentivos substanciais, os de celulose não atenda ao volume
aos métodos atualmente adotados, investimentos não estão seguindo previsto no mandato, levando-as
que envolvem a fermentação de o ritmo previsto pelos planos a financiar a construção de plantas
açúcares extraídos de plantas e mandatos fixados pelo Energy de etanol de celulose.
alimentícias. Assim, esperam-se Independence Security Act
ganhos substanciais no que se refere de 2007. Embora os mandatos Os EUA atualmente lideram
ao retorno energético, à quantidade sejam direcionadores dos a pesquisa e desenvolvimento
de biomassa necessária como investimentos e promovam o comercial de tais processos, mas,
matéria-prima e à necessidade de financiamento por garantir a venda à medida que a produção em larga
insumos de origem fóssil, como do produto, com a crise de 2008, escala se mostrar comercialmente
fertilizantes. Acredita-se que tais os fundos disponíveis para energia viável, o etanol de segunda
processos reduzirão substancialmente limpa foram orientados para projetos geração tem o potencial de se tornar
a pegada de carbono da produção de energia eólica e solar, que um dos principais componentes
de biocombustíveis em relação dispunham de maior apoio por da matriz energética em nível
ao seu nível atual. parte do governo dos EUA. mundial, sendo objeto de
12 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

investimento nos grandes países bem como ao crescente


produtores de etanol, como Brasil, reconhecimento político de que o
China e Índia. etanol importado será necessário
para atender à demanda futura,
muitos acreditam que a tendência
Políticas de subsídios durante a próxima década envolverá
à produção de etanol a gradual redução dos subsídios.

De modo abrangente, a política


Em alguns países, os subsídios à
comercial da União Europeia
produção nacional de etanol têm
restringe a importação de
funcionado como garantia de
biocombustíveis com uma tarifa
competitividade em face da gasolina e
de proteção ao etanol de 45%
do etanol importado. No entanto, com
a implantação de mandatos fixando ad valorem (conforme o valor).
a proporção de mistura à gasolina Ao mesmo tempo, em 2008, por
ou cotas para os diversos tipos de falta de matéria-prima, utilizou-se
etanol, há uma garantia de mercado apenas 44% da capacidade
e os subsídios ficam caracterizados de produção de etanol da União
como apoio às condições locais Europeia (de 5 milhões de
de produção do etanol e barreira toneladas). Isenções a impostos
adicional ao etanol importado. especiais de consumo, estimados
em cerca de € 2,8 bi em 2008,
Nos Estados Unidos, um conjunto contemplam o etanol produzido
de subsídios federais e estaduais em vários países-membros.
fornece incentivos ao longo da
cadeia de valor do etanol. Além Além disso, a União Europeia
disso, uma tarifa de importação concede subsídios a investimentos
de US$ 0,14/litro também contribui em capacidade de produção
para garantir a competitividade que incluem tecnologias para a
do etanol de milho em face do produto fabricação de etanol de segunda
importado. A política de subsídios geração. Entretanto, a produção
ao etanol teve início na década na região é incipiente
de 1970, e hoje estima-se que, em comparação com os grandes
graças a isso, o etanol produzido nos produtores, nos quais a sua
EUA seja, em média, 30% mais política de subsídios tem
barato. Entretanto, diante da frágil relativamente menor impacto
situação econômica e fiscal dos EUA, no mercado internacional.
Entre 1980 e 2008, ocorreu uma redução
de 32%, ou 1,35% ao ano, no consumo global
de energia, equivalente ao consumo atual
somado dos Estados Unidos e da União Europeia.

Medidas de eficiência somado dos Estados Unidos


e da União Europeia.
e substituição
energética Essa redução é diferenciada em
cada país em função da estrutura
A intensidade energética (i.e., econômica, da aplicação de medidas
o volume de energia utilizado para de eficiência energética, bem
gerar uma unidade de Produto como de diversos fatores exógenos
Interno Bruto) vem se reduzindo que incluem desde o modelo de
em razão de (1) melhorias na urbanização (distância entre moradia
eficiência energética, (2) e trabalho) e clima (necessidade
substituição de combustíveis e (3) ou não de climatização) até estrutura
mudanças em indústrias intensivas de produção (existência ou não de
em energia. Como consequência, empresas intensivas em energia).
entre 1980 e 2008, ocorreu uma Estima-se que diferenças na estrutura
redução de 32%, ou 1,35% ao de produção respondam por quase
ano, no consumo global de energia, 50% da variação de intensidade
equivalente ao consumo atual energética industrial entre países.

Boas perspectivas para o carro elétrico híbrido

A energia elétrica vem ocupando parcela crescente no consumo de energia.


No Brasil, entre 1970 e 2009, a eletricidade passou de 5,5% para 16,6%
do total, a uma taxa de crescimento de 0,6% ao ano. Nos países da OCDE,
no período 1971-2008, o uso da eletricidade passou de 11% para 22%
do consumo total de energia. Duas inovações devem ter efeito decisivo
na ampliação da eletrificação na década de 2011-2020: a rede elétrica
inteligente (smart grid) e o veículo elétrico.

A introdução do veículo elétrico terá início com o carro elétrico híbrido de


tomada (PHEV na sigla em inglês), que deverá ganhar parcelas expressivas
do mercado. O PHEV combina um pequeno motor a combustão interna
com um motor elétrico, cuja bateria é carregada pelo motor a combustão.
A introdução do veículo elétrico puro depende de redução no custo
da bateria, processo que está sendo intensamente disputado por várias
empresas e deverá ser concluído em 2020. As duas inovações indicam uma
transição fundamental no modelo de negócios do setor.
14 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

O preço dos combustíveis e a Nos EUA, as metas governamentais, de mercado aos países-membros,
tributação têm efeito negativo sobre que vinham sendo implementadas apesar de uma diretiva de 2003
pelo padrão Cafe (Corporate
a intensidade energética. Isso explica estabelecer uma parcela de 5,75%
a intensidade mais elevada nos Average Fuel Economy) a uma taxa do mercado aos biocombustíveis
Estados Unidos, bem como em países de crescimento de 2,2% ao ano, estão em 2010. Recentemente,
que subsidiam os combustíveis e em sendo intensificadas para que haja no entanto, países como a França,
países produtores de petróleo. alinhamento com a meta da Califórnia Alemanha, Áustria e Holanda fixaram
Também explica a menor intensidade de redução, em 2025, das emissões metas mandatórias.
demandada por economias com a 40%-50% do nível de 2016. Para isso,
será necessário promover ganhos É importante também considerar
elevada tributação do consumo,
de eficiência de 3% a 6% ao ano a intensidade energética do setor
como na União Europeia. industrial. Nos países da OCDE, entre
no período 2016-2025. Ademais,
prevê-se uma intensificação das 1990 e 2006, esse indicador sofreu
No setor de transportes, a
vendas de veículos E85 (85% de uma redução de 32%, ou 2,3% ao
necessidade de ganhos de eficiência
etanol e 15% de gasolina), de forma ano, em decorrência principalmente
energética conjuga-se com os de medidas de eficiência energética.
a atender às metas mandatórias de
objetivos de segurança energética No entanto, essa redução não foi
consumo de etanol. Foram concedidos
e de redução das emissões, gerando uniforme. No Japão o país de maior
créditos federais a fabricantes
incentivos substanciais não somente redução, a eficiência é um tema
que produzissem automóveis capazes
à adoção de medidas de eficiência de segurança energética, e medidas
de funcionar com combustíveis
e tecnologias de redução do consumo, contínuas têm sido aplicadas para
alternativos.
como também à substituição desvincular o consumo de energia
de fontes de energia. Dentre estas, Na União Europeia, as metas do crescimento econômico.
as principais são o carro elétrico de consumo de etanol não são No período 1973-2007, enquanto o
híbrido de tomada (PHEV), o etanol mandatórias, uma vez que não há PIB do país duplicou, o consumo do
e o biodiesel. competência para definir parcelas setor industrial ficou constante.

Biodiesel: um mercado em expansão

O biodiesel é um combustível derivado de óleos mistura ao óleo diesel e por incentivos à aquisição
vegetais ou gordura animal que pode ser misturado de veículos, bem como por subsídios à produção. Ainda
ao óleo diesel em proporções variáveis, geralmente assim, na União Europeia há um déficit de 20% da
2%, 5% e 20% (indicadas por B2, B5 e B20) para produção, tornando inevitável o recurso às importações.
aplicações similares às do óleo diesel. Na Alemanha,
principal produtora e consumidora mundial, o biodiesel No Brasil, há 48 usinas de biodiesel em funcionamento,
é consumido desde 1991. e 42 utilizam a soja como matéria-prima. A participação
da agricultura familiar na produção de biodiesel
Como no etanol, a expansão do mercado de biodiesel tem sido objeto de política diferenciada por parte
passa pela determinação mandatória dos níveis de do governo federal.
Para o final desta década, adotaram-se
premissas de maior incerteza e menor
crescimento médio, em função de limites
físicos e financeiros à expansão global.

Potencial de foi especialmente turbulento.


A trajetória de crescimento delineada
energética. Para o final desta década,
adotaram-se premissas de maior
crescimento em anos anteriores, até então incerteza e menor crescimento

macroeconômico considerada por muitos inabalável e


destinada a se perpetuar, foi
médio, em função dos evidentes
limites físicos e financeiros à
abruptamente interrompida por uma expansão continuada do mundo em
A evolução da demanda por das maiores crises financeiras da desenvolvimento no ritmo atual.
energéticos é fortemente atrelada ao história, que expôs a vulnerabilidade
crescimento macroeconômico. Por do sistema financeiro mundial.
um lado, mais energia é demandada Cenário cambial
pelas empresas para viabilizar uma Este estudo não tem como objetivo
maior produção de bens e serviços; modelar ou analisar em detalhe as Um aspecto relacionado, mas
por outro lado, o crescimento trajetórias macroeconômicas para o distinto, da trajetória de crescimento
econômico se traduz em maior futuro. Assim, optamos por basear macroeconômico é o cenário
renda disponível para as famílias, nossas análises nos cenários cambial. Globalmente, a manutenção
viabilizando um maior consumo de prospectados pelo Fundo Monetário do dólar como moeda franca do
combustíveis, eletricidade e outros Internacional em seu World Economic comércio internacional vem se
usos de energia. De fato, diversos Outlook. Esta publicação reflete a mostrando crescentemente frágil,
estudos indicam que a elasticidade- premissa de que os anos até 2015 em função da deterioração dos
renda do consumo energético é serão marcados pela retomada do fatores que garantiram a ascensão
próxima a 1, ou seja, mantendo as crescimento econômico, retornando e manutenção dessa moeda ao
condições inalteradas, um aumento gradualmente ao seu patamar pré- status de reserva de valor ao
percentual do Produto Interno crise. Considerou-se que tal trajetória longo do século XX.
Bruto de uma economia acompanha representa o “potencial de
um aumento correspondente crescimento”, ou seja, a tendência Talvez a principal questão envolva
da demanda por energéticos1. mais provável na ausência de os níveis históricos de endividamento
choques continuados, sejam estes de público e privado da economia
Do ponto de vista da economia caráter cambial, geopolítico ou americana, acoplados a uma
mundial, o fim da última década mesmo de disponibilidade expansão sistemática da base

1- Os efeitos que ocorrerão caso tal demanda não possa ser integralmente atendida, e seus
reflexos sobre a atividade econômica possível, são abordados na seção seguinte.
16 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

monetária (moeda fiduciária e fragilidades e é excessivamente Taxa de câmbio


crédito) cujos reflexos sobre os exposta a incertezas e a R$ / US$ - Comercial -
índices de inflação, de acordo com especulações. Além disso, há Compra - Média
certos pesquisadores, têm sido correntes segundo as quais o
sistematicamente mascarados. presente patamar de valor do real é 4,0
Acredita-se que a perda de valor do incompatível com o nível de 3,8051
dólar responda por uma fração exportações desejável para um 3,5 Out/02
substancial dos aumentos de preços crescimento econômico robusto a
de commodities no mercado longo prazo, sendo necessário um 3,0
internacional, incluindo o petróleo. ajuste cambial. Desta forma, o
cenário que se apresenta para a 2,5

Neste estudo, os preços estão próxima década é de incerteza e


2,0
denominados em valores constantes potencial volatilidade.
de 2010, sendo possível abstrair da
1,5
análise os efeitos inflacionários. 1,6672
Entretanto, a evolução do mercado Política de preços 1,0
brasileiro de combustíveis é
prejudicada no comportamento do Para finalizar o elenco de drivers 0,5
0,8451
real vis-à-vis a moeda americana, analisados, selecionamos um
que deve ser considerada como um exemplo que é específico do
driver à parte, possuidor de mercado nacional de combustíveis, Jan/95 Fev/11
particular relevância nesse mercado. mas cujos impactos são de grande
magnitude e se refletem muito além Fonte: Banco Central do Brasil BCB/Boletim
Embora a perda de valor do dólar no das suas consequências imediatas.
âmbito mundial, junto da evolução A atual política de estabilização real
da economia brasileira, tenha se dos preços internos e derivados
refletido em uma tendência geral de de petróleo não repassa variações
valorização do real desde o pico consideradas transientes e reduz
histórico de 2002 (interrompida efetivamente a exposição da
esporadicamente por choques de economia nacional a choques nos
confiança – tais como, ironicamente, preços internacionais do petróleo.
a própria crise financeira, originada
nos EUA), a estrutura de demanda Essa política se evidencia em
pela moeda brasileira ainda tem momentos de elevação rápida dos
Nos EUA, o preço da gasolina segue trajetória
aproximadamente paralela à dos preços
internacionais, elevando-se em períodos de crise.
Já no Brasil, o preço permanece estável.

preços, como ocorreu em diversos criticamente das premissas regime, a Petrobras efetivamente
momentos da década passada. adotadas sobre o comportamento passaria a agir como um price-taker
É possível observar que o preço da da Petrobras. Este comportamento em um mercado competitivo,
gasolina nos Estados Unidos – país é desvinculado dos preços estipulando um mark-up necessário
que não pratica o controle de preço – internacionais (em função da para cobrir custos tributários,
segue trajetória aproximadamente viabilidade política e financeira margens de transporte e comércio
paralela à dos preços internacionais de continuar assumindo esses e ajustando os preços internos de
da matéria-prima, elevando-se em custos), mas também é influenciado acordo com as variações nas
períodos de crise, enquanto o preço por outras considerações, como cotações internacionais. Dentro das
observado no Brasil permanece o papel da estabilização de preços análises e simulações realizadas, o
relativamente estável. no esquema mais amplo das políticas ano no qual tal transição de regimes
econômicas do governo. se iniciará foi identificado como
O nível de descolamento dos preços sendo o parâmetro mais relevante.
internos dos derivados do petróleo Considerou-se, neste estudo, a
tem implicações significativas sobre possibilidade de que, durante a
os mercados energéticos nacionais, presente década, ocorra uma
de forma que a trajetória futura dos transição rumo a um regime
preços do petróleo e derivados de preços mais compatível com
para o mercado brasileiro depende a realidade internacional. Em tal

Preço da gasolina ao consumidor


(julho de 2001=100)

Brasil Estados Unidos


250

200
176,8

150
157,3

120,5
100 88,1 83,2
97,5 Índices de preços normalizados; preços no
Brasil e nos EUA em julho de 2001 = 100.
50
Fonte: U.S. Energy Information
Administration – Gasoline and Diesel Fuel
Update & Agência Nacional de Petróleo –
Jul/01 Jan/05 Jan/10 Jan/11 Anuário Estatístico 2011
18 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

Cenários assumidos

Ampliação da Ampliação Políticas


oferta de petróleo da capacidade de subsídios
produtiva de à produção de
etanol etanol

Cenário Mundo: Falta de Redução de

A
Mesmo com fontes novas investimentos; 1/3 até 2015;
(pós-2016), incorporação ampliação 5% eliminação até 2020.
insuficiente para atender à inferior à projetada
demanda projetada. no cenário B.
Cenário extremo: Brasil:
com variáveis abaixo Incorporação do pré-sal
da taxa histórica. aquém do previsto.

Cenário Mundo: Em 2020 Redução de

B
A partir de 2016, Mundo: 1/3 até 2015 e
incorporação passa 25 bi/ano de 2/3 até 2020.
a atender à demanda
projetada. EUA:
75 bi/ano
Cenário baseline: Brasil:
com variáveis Incorporação do pré-sal Brasil:
semelhantes conforme previsto. 60 bi/ano
à taxa histórica.

Cenário Mundo: Incorporação Sem reduções.

C
acelerada
para recompor do etanol de
capacidade ociosa. segunda geração;
ampliação 20%
Brasil: a 50% superior
Cenário extremo:
Incorporação do pré-sal à projetada no
com variáveis acima
ligeiramente além do cenário B.
da taxa histórica.
previsto.

O estudo designou as possíveis trajetórias para cada driver, caracterizadas por meio de três cenários: um baseline e dois extremos
(referidos aqui como A, B e C). Cada driver é considerado como um grupo de variáveis independentes das demais, de forma que
a plausibilidade dos cenários deve ser considerada de forma isolada para cada driver. Vale notar ainda que os cenários A e C representam
19

Potencial Cenário Política


e substituição energética de crescimento cambial de preços da
macroeconômico Petrobras

Carros elétricos até 2020: Estagnação ou Patamar próximo Transição de regimes


4 milhões (3 mi nos EUA). crescimento de ou inferior ao atual a partir de 2011.
até 1% ao ano no (R$ 1,60 a 1,66 ).
Etanol alcança: mundo e nos EUA;
3% do consumo de crescimento no
combustíveis no mundo Brasil em torno de
(4% nos EUA, 25% no Brasil). 3% ou 3,5% ao ano.

Abaixo da taxa histórica.

Carros elétricos até 2020: Recuperação Patamar projetado Transição de regimes


5,1 milhões (3,7 mi nos EUA). pós-crise (FMI) pelo mercado a partir de 2015.
Crescimento médio (R$ 1,71 a 1,78 ).
Etanol alcança: de 3% ao ano de
3,5% do consumo de 2016 a 2020 no
combustíveis no mundo mundo, e de 2% nos
(4,5% nos EUA, 30% no Brasil). EUA; no Brasil, alta
de 4% ao ano.
:
Iguais à taxa histórica.

Carros elétricos até 2020: Crescimento Patamar próximo Não ocorre


8 milhões (6 mi nos EUA). acelerado de 5% ao à média pós-2003 transição de regimes.
ano no mundo e de (R$ 2,00 a 2,20 ).
Etanol alcança: 3% a 3,5% nos EUA.
4% do consumo de Brasil deve ter alta
combustíveis no mundo anual entre 4% e 5%.
(5% nos EUA, 35% no Brasil).

Acima da taxa histórica.

os extremos de uma gama de diversas possibilidades, elaborados de forma a ser consistentes com as projeções quantitativas e qualitativas
reunidas acima. Este estudo não pretende produzir afirmações categóricas em relação aos valores máximos e mínimos que qualquer
indicador ou variável possa alcançar nos anos futuros.
20 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

Projeções e cenários
para a oferta e a demanda
de Projeções Energéticas), por
O que determina a dinâmica dos preços? meio do qual foi possível realizar Participa
projeções e obter cenários 100%
Drivers consistentes, trajetórias verossímeis
(Institucionais, físicos,
tecnológicos, econômicos, e intervalos de confiança
80%
etc.) probabilísticos em relação aos
preços dos energéticos estudados no
período 2011-2020. 60%

Em cada um dos mercados


Oferta Demanda 40%
analisados, podemos identificar
quais, dentre esses drivers, devem
ser considerados mais relevantes e 20%

ser acompanhados com mais atenção


pelos stakeholders e tomadores 0%

Preço de decisão. Esses resultados são


1980
alcançados por meio de uma análise
segundo a qual a variação de cada
driver em separado – mantendo os
demais constantes – se traduz em um
Conhecendo intervalo de variação de indicadores
as cadeias de selecionados. Assim, podemos
afirmar que o impacto de um driver
transmissão sobre um dado mercado depende não
somente da sensibilidade da oferta e
Àreas geográficas Tendo identificado e analisado os
EUA Brasil demanda àquele driver, mas também
demais países
analisadas sete principais drivers dos preços (Resto doconsiderado
do intervalo de variação Mundo)
de energéticos que atuarão a médio aceitável para o mesmo. Por exemplo,
e longo prazo nesta década, este parâmetros físicos e técnicos,
capítulo busca identificar e analisar cuja evolução a médio prazo está
% da produção mundial 8 3 89
as cadeias de transmissão associada a um grau de incerteza
Petróleo por meio das quais os efeitos desses relativamente baixo, podem ter
% do consumo mundial drivers
22 se refletem 3 em impactos
menor impacto, medido dessa75 forma,
sobre a oferta e demanda. do que parâmetros econômicos, que
afetam os mercados de forma menos
% da produção mundial Para
55 quantificar tais cadeias, foi sistêmica, mas
37 que estão associados
8
Etanol utilizado o Mipe (Modelo Integrado a graus de incerteza bastante altos.

% do consumo mundial 57 34 9

Pib Mundial 24 3 73
21

O que determina sistematizar essa complexidade, global por energéticos. Para ilustrar
cada mercado é modelado no Mipe as possibilidades decorrentes
a dinâmica por meio de componentes separados de tal análise desagregada,
dos preços? de oferta e demanda, cuja interação destacamos três áreas geográficas:
causa as variações de preços. os Estados Unidos (maior produtor
Sabemos que os mercados nacionais e consumidor mundial de etanol,
e mundiais de energéticos são Um dos objetivos deste estudo além de maior consumidor mundial
substancialmente interconectados é compreender não somente as de petróleo) e o Brasil (segundo
e, como visto anteriormente, dinâmicas de preços globalmente, maior produtor e consumidor de
impactados por diversas variáveis como também o comportamento dos etanol, além de maior exportador de
técnicas, econômicas e político- mercados nacionais cujas interações etanol). A terceira área corresponde
institucionais. De forma a estruturam a oferta e demanda aos demais países do mundo.

Áreas geográficas
analisadas EUA Brasil Demais países

Situação atual

% da produção mundial 8 3 89
PETRÓLEO
% do consumo mundial 22 3 75

Em 2020, deve atingir


Em 2020, deve cair para
5% da produção e 4% do
18% do consumo global.
consumo mundial

% da produção mundial 55 37 8
ETANOL

% do consumo mundial 57 34 9

PIB MUNDIAL 24 3 73

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
22 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

Oferta Entretanto, embora a Opep continue


respondendo por uma fração elevada
da produção mundial, o cenário
Historicamente, a dinâmica dos
que se desenha para o médio e longo
preços de petróleo tem sido
prazo é qualitativamente distinto.
influenciada pelo poder de mercado
De fato, quatro décadas após o pico
exercido por países referidos como
da produção americana de petróleo
swing producers (i.e., capazes
diante da possibilidade de que
de ampliar ou reduzir rapidamente
alguns países produtores estejam
a produção): primeiro os EUA, atravessando seu próprio pico,
posteriormente a Opep e, em deve-se supor que a oferta futura
particular, a Arábia Saudita. Graças de petróleo será mais pulverizada e
não somente ao seu expressivo insuficiente para permitir a formação
market share, como principalmente do massivo excedente de capacidade
à substancial capacidade ociosa, que viabilizava a atuação dos swing
os swing producers foram capazes producers no passado.
em diversos momentos de controlar
os preços no mercado internacional, Desta forma, o comportamento
ou, ao menos, de retardar da oferta de petróleo no Mipe é
movimentos de redução de preços. modelado de forma essencialmente

Peak Oil: incerteza crescente sobre os limites físicos da produção

Entende-se por peak oil o momento no qual a produção Mundialmente, é claro que as estimativas de reservas
de petróleo em uma dada região atinge seu máximo dos países da Opep, entre outros, não traduzem com
histórico. Novas descobertas ou tecnologias de a mais alta precisão seus reais tamanhos, o que pode
recuperação podem prolongar a vida útil dos recursos ou ocultar a ocorrência de picos em países produtores.
gerar “picos sobrepostos”, o que não invalida a conclusão Por isso, as reservas provadas, conforme divulgadas
de que o petróleo, tal como o gás natural, é um recurso pelas petrolíferas e países produtores, podem trazer
finito. Essa foi a constatação nos EUA durante a década erros de somatória. Mesmo que tal opacidade não oculte
de 1970, quando o declínio da produção nacional um cenário de falta imediata de recursos, é inegável que
se mostrou inexorável, trazendo consigo uma perigosa as novas reservas, se e quando encontradas, serão de
dependência de petróleo importado. petróleo de menor qualidade e maior custo de produção.
À medida em que as fontes de petróleo
mais baratas são exauridas e repostas pela
incorporação de fontes de mais difícil extração,
há uma elevação no custo de produção.

Participação nas reservas de petróleo


100%

Não Opep
80%

60%

Opep
Oriente
40% Médio

20%
Opep
sem Oriente
Médio
0%

1980 1990 2000 2009 Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2010

competitiva, ou seja, em função da Em contraste, o etanol, por ser a saber, o preço do petróleo
expansão de capacidade e custos uma fonte renovável de energia, tem (cujos derivados – fertilizantes,
de produção. Adicionalmente, a partir a dinâmica da sua curva de oferta herbicidas, diesel e óleo combustível
da observação de queMecanismo
as reservas de ajuste no Mercado Brasileiro– são amplamente utilizados em
dissociada do volume de produção
mais baratas são aquelas que são ou incorporação de capacidade, e todas as atividades agroindustriais)
de Gasolina e Etanol Combustível
primeiro descobertas e exploradas, definida essencialmente por fatores e as políticas de subsídios ao etanol
aíses foi possível modelar a dinâmica exógenos, sejam técnicos (tecnologia combustível, especialmente nos
Mundo) dos custos de produção. À medida Preço efetivo da
de produção, características Preço efetivo
EUA.daEm contraste, no Brasil,
Etanol Gasolina
que as fontes de petróleo mais físico-climáticas da região produtora, o fator considerado como mais
baratas são exauridas e repostas entre outros), econômicos relevante é a capacidade, por parte
pela incorporação de fontes de mais (custos de insumos, mão de obra de grande parte das usinas, de
89 difícil extração, o custo de produção e outras despesas operacionais) direcionar sua produção entre o etanol
marginal se eleva, ocasionando e político-institucionais (políticas e o açúcar, de acordo com os preços
um deslocamento paulatino mas agrícolas e energéticas). No âmbito relativos dessas duas commodities.
Preço relativo
75 inexorável da curva de oferta para da produção de etanol nos EUA
a direita, independentemente do e no resto do mundo, optamos por
aumento ou não da capacidade total. focar em dois desses fatores,
8 share do share da
Etanol Gasolina

9
24 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

Embora os mercados mundiais para diferenças em margens de que determinam em que medida
de petróleo e etanol tenham transporte, comercialização e carga o mercado brasileiro se alinhará
uma estrutura essencialmente tributária). Enquanto esse mark-up ao internacional até 2020.
competitiva, em muitos países eles permanece dentro de um intervalo Especificamente, quanto mais essa
são fechados e controlados por considerado “aceitável” (estimado mudança de regime for adiada, mais
monopólios, sejam esses originados a partir das séries históricas), os preços praticados no final da
de questões legais ou do próprio o preço é mantido constante. década estarão próximos em relação
mercado. Em particular, no Brasil, Caso o preço internacional se aos de hoje em dia.
como discutido anteriormente, o desvie de forma a fazer com o
governo implementa uma política de que o mark-up saia do “intervalo Como veremos adiante, a política
preços para os derivados de petróleo aceitável”, o preço no mercado de preços dos derivados tem
cujo objetivo nominal é “proteger” interno é reajustado pari passu. impactos substanciais também
os consumidores da volatilidade do sobre o mercado de etanol. Sendo
mercado internacional. Embora tal regra de decisão o Brasil um mercado relativamente
tenha sido mantida ao longo das fechado no que se refere ao álcool,
Tal política é modelada, no presente condições bastante diversas que os produtores de etanol dispõem
estudo, por meio de uma regra o mercado enfrentou ao longo na não somente da opção de produzir
de decisão na qual a Petrobras última década, muitos acreditam açúcar, como também de priorizar
controla o mark-up do preço da que a longo prazo tal política o mercado externo de etanol em
gasolina, ou seja, o diferencial entre não é sustentável e deverá ser relação ao nacional, em função do
o preço praticado internamente relaxada gradualmente mais cedo diferencial entre as cotações interna
e o “preço justo” ditado pelo ou mais tarde. Assim, o timing e internacional do produto.
mercado internacional (ajustado dessa transição é um dos fatores
O grau de importância que o etanol possui
como energético no Brasil não tem paralelo
em nenhum outro país na atualidade, sendo
resultado de um processo histórico.

Demanda esses dois combustíveis recebam por um lado, a demanda por etanol
especial atenção3. hidratado, mas simultaneamente
Os dois energéticos estudados aumenta (embora em escala menor)
têm como principal destino o A tecnologia flex permite ao a demanda por etanol anidro.
consumo no setor de transportes motorista escolher o combustível
– o petróleo na forma de derivados com preço efetivo mais baixo Como visto anteriormente, o grau
como a gasolina, o óleo diesel e (possivelmente contabilizando não de importância que o etanol possui
o querosene de aviação; o etanol apenas a eficiência energética, como energético no Brasil não tem
como combustível ou como aditivo. como também diferenciais de paralelo em nenhum outro país na
Os ganhos de eficiência energética custo de manutenção ou outros atualidade, sendo resultado de um
que se esperam, à medida que aspectos). Assim, a demanda por processo histórico no qual confluíram
novas práticas e tecnologias são quilometragem da crescente frota fatores político-institucionais
desenvolvidas e que antigas medidas flex se traduz em uma demanda (o programa Pró-Álcool),
são postas em uso, terão impactos pelo combustível com menor preço mercadológicos (os altos preços
sobre a demanda por combustíveis efetivo no momento em questão, relativos do petróleo e derivados no
em todas as suas formas2. caracterizando um modelo de país) e técnicos (o grande potencial
substituição quase perfeita. físico e tecnológico nacional para o
No Brasil, a demanda por cultivo de cana-de-açúcar, bem como
combustíveis no setor de Entretanto, o impacto desse poder a base agroindustrial já existente).
transportes é crescentemente de substituição sobre o mercado de
impactada pela interação entre etanol é parcialmente amortizado, No resto do mundo, o mercado de
o consumo de gasolina e de etanol uma vez que a gasolina no Brasil etanol ainda está em um estágio
– especialmente devido à crescente conta também com uma proporção inicial, e o produto se insere em um
adoção dos motores flex. Como substancial (20% a 25%) de etanol portfólio crescente de alternativas
dito na Apresentação, um dos anidro em sua mistura. Assim, energéticas, das quais a mais
objetivos do estudo é iluminar qualquer eventual aumento da premente, no futuro próximo,
essa interação, de modo que participação da gasolina reduz, é a eletrificação da frota.

2 - O consumo para outras finalidades (como aquecimento e indústria química), apesar de relevante e expressivo, tem um comportamento mais
linear e foi modelado de forma simplificada, impactada apenas pelos ganhos de eficiência energética, elasticidade-PIB e elasticidade-preço.
3 - O consumo de outros combustíveis derivados de petróleo é modelado de forma linear, também como função dos ganhos de eficiência
energética, elasticidade-PIB e elasticidade-preço. Idem para o consumo da frota não flex, ou seja, dos automóveis restantes movidos apenas
a gasolina ou a etanol, bem como automóveis movidos a GNV (gás natural veicular). O biodiesel é produzido essencialmente para consumo
da frota nacional, de acordo com misturas fixadas por leis e resoluções federais. Assim, sua dinâmica de demanda é essencialmente atrelada
à do diesel, razão pela qual não se considerou esse combustível de forma desagregada.
26 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

Petróleo e etanol:
variáveis que afetam
o comportamento no mundo
Como discutido anteriormente, o Petróleo no mundo:
Brasil é uma economia relativamente
fechada, na qual os preços dos rumo a um novo
combustíveis ao consumidor são patamar de preços
administrados e sujeitos à influência
direta do governo e da Petrobras. A primeira variável de interesse a ser
Nos EUA, em contraste, os preços analisada é o preço do petróleo no
dos derivados de petróleo, bem mercado internacional (medido em
como do etanol, acompanham as US$ de dezembro/2010 por barril
trajetórias dos mercados do óleo West Texas Intermediate).
internacionais. Desta forma, dentro Como visto, o mercado do petróleo
do âmbito do estudo, isolamos nesta década será marcado pela
quatro variáveis de interesse, interação entre uma demanda
correspondentes às diferentes crescente, movimentos incipientes
trajetórias dos energéticos nos e insuficientes de substituição e
mercados brasileiro e mundial. eficiência energética, um
crescimento econômico ainda
Duas delas, referentes à precificação dependente do petróleo, e uma
dos combustíveis no mundo, serão expansão de oferta incerta e
tratadas nas próximas páginas. concentrada no período pós-2015.
E aquelas referentes à formação
de preço especificamente Em função desses fatores, o preço
no Brasil serão detalhadas do petróleo tende a subir
no próximo capítulo. continuamente já a partir de 2011.
De 2017 em diante, à medida que a
maior parte das novas reservas
entrar em operação e que as
medidas de substituição e eficiência
energética finalmente começarem a
alinhar a demanda desejada à oferta
viável, esse movimento de escalada
começará a se arrefecer.

O gráfico de dispersão ao lado representa a gama de diferentes trajetórias geradas pelo Mipe
para o preço do petróleo no período 2011-2020, após a execução de um grande número
de simulações. A cada ano, o modelo calcula os valores mínimo, máximo e mediano dentre
todos os valores obtidos nas simulações daquele ano e representa os mesmos no gráfico.
27

Cenário de preço do petróleo no mercado internacional


Em US$
140
Alta estimada
de 2010 a 2020
134 Máxima
130 35% a 60%
no preço médio
(US$ 120 a 134
127 Mediana
por barril em 2020)

120 120 Mínima

109
110
107
105

100

90
89

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Impacto dos principais drivers no mercado de petróleo
Em US$
Cenário A Cenário B Cenário C

Potencial de crescimento Eficiência e substituição Ampliação da oferta


150 150 150
143
141
140 140 140
134
130 130 130 129
129 129 127
120 120 120
119
110 114 110 110

100 100 100

90 90 90

80 80 80
2010 2020 2010 2020 2010 2020

Trajetórias do preço de petróleo nos cenários A, B e C são definidos para cada driver (ver página 18). Em cada gráfico apenas o driver
em questão varia; os seis demais fatores são mantidos constantes.
28 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

Entretanto, o patamar de custo ao seu patamar anterior. Estima-se, Dentro desse intervalo de trajetórias,
de produção dos novos barris para 2020, um preço médio 35% os drivers de maior impacto individual
será muito superior ao disponibilizado a 60% superior do que a média são, em ordem decrescente: o
pela oferta atual, o que impedirá registrada em 2010 em termos reais potencial de crescimento econômico
um recuo dos preços de volta (US$ 120 a 134 por barril). (respondendo por um range de
variação de US$ 28/barril em relação
Consequências macroeconômicas ao cenário baseline); a inclusão de
medidas de eficiência e substituição
do novo regime de preços
(range de US$ 21/barril); e a
ampliação da oferta (US$ 7/barril).
Com base em evidências econométricas robustas e na experiência dos
Nota-se que, embora os intervalos
choques de petróleo da década de 1970, sabe-se que o papel do petróleo
factíveis para esses drivers tragam
como principal fonte de energia primária no mundo se traduz em uma
incerteza à trajetória, a característica
significativa sensibilidade do crescimento econômico ao preço de mercado
de escalada e posterior estabilização
desses energéticos. Em consequência, pode-se afirmar que a crescente
dos preços é equivalente em todos
indisponibilidade de “oferta barata” de derivados de petróleo será um fator
os casos ilustrados.
limitante para o desenvolvimento de praticamente todas as economias.

Estima-se que tal restrição se traduzirá em um hiato de 0,52 ponto


percentual em relação ao crescimento potencial do PIB mundial a cada ano
ao longo do período 2011-2020. Esse hiato será maior em alguns países,
como os EUA (hiato médio de 0,61 p.p. por ano), e menor em outros, como
o Brasil (hiato de 0,42 p.p. por ano).

Restrição de oferta de petróleo em relação ao crescimento do PIB mundial


Real Hiato
EUA Brasil Demais países
3,0% 5,0% 5,0%
2,5% 4,0% 4,0%
2,0%
3,0% 3,0%
1,5%
2,0% 2,0%
1,0%
0,5% 1,0% 1,0%

0% 0% 0%
2011 2015 2020 2011 2015 2020 2011 2015 2020
Estima-se para 2020 um aumento no
preço do petróleo de 35% a 60% em relação
à média registrada no ano de 2010
(US$ 120 a 134 por barril).

Quadro 19 –
Produção e consumo de petróleo no mundo - 2020
3,2% 4,7%

EUA
17,7%
Brasil

Resto do 3,9%
mundo
Oferta Demanda

92,1% 78,4%

Evolução regional e mundial do consumo e produção de petróleo

Projeta-se que o consumo mundial de petróleo em Em paralelo, a expansão na produção ocorrerá


2020 seja de aproximadamente 85 milhões de barris/ principalmente em novas fronteiras petrolíferas, como
dia, representando um crescimento total de cerca de 2% o pré-sal brasileiro, que até 2020 expandirá em 77%
emQuadro
relação22a 2010. Esse baixo crescimento é consistente a oferta efetiva do país. Incorporações substanciais
Produção
com e restrições
o cenário de consumo de de etanol
oferta e custosnodemundo -como 2020essas, que levarão o Brasil a produzir quase 5%
produção crescentes delineado acima. A expansão do petróleo mundial, serão necessárias para compensar
no consumo de petróleo ocorrerá principalmente em a redução de reservas em várias áreas produtoras.
países em desenvolvimento, como o Brasil, que, com
EUA
uma expansão de 29% 9,5%na sua demanda, passará a É importante ressaltar que, com os elevados custos
Brasil
representar
37,2% 4% do consumo mundial em 2020. O mundo 29,3% de produção das novas reservas incorporadas, a
desenvolvido deve, em geral, verificarResto
uma doretração expansão de capacidade não será integralmente
na sua demanda. mundo
Os EUA, por exemplo, reduzirão convertida em incremento de oferta efetiva, havendo
50,0%
Oferta Demanda
seu consumo de petróleo em 15% no período, mas reservas de petróleo fisicamente acessíveis, mas ainda
continuarão sendo o maior consumidor individual, economicamente inviáveis dentro dos patamares de
53,3%
com uma participação de quase 18%. 20,7%preço projetados.
Produção e consumo de petróleo no mundo - 2020
3,2% 4,7%

30 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás


EUA
17,7%
Brasil
3,9%
Cenário de preço do petróleo no mercado internacional Resto
mundo
do

Em US$ Oferta Demanda

140
Alta estimada
de 2010 a 2020 92,1% 78,4%
134 Máxima
mundial
130
Real
35% a 60%
Hiato
no preço médio
127 Mediana
aíses (US$ 120 a 134
por barril em 2020)

120 120 Mínima


Etanol no mundo: petróleo equivalente) de etanol deve
variar de US$ 292 a US$ 374, valor
o potencial de crescimento
econômico (responsável por um
a110escalada de uma 99% a 154%
109 maior do que o atual. range de US$ 78/boe); a expansão
fonte alternativa 107
Os drivers de maior impacto sobre
da capacidade de produção
do etanol (range de US$ 53/boe);
2015Um dos objetivos
2020 das medidas o range105
de cenários possíveis para o e a trajetória dos subsídios a esse
100
político-institucionais discutidas mercado mundial de etanol são: energético (US$ 47/boe).
anteriormente é que parte
Quadro 22
significativa do consumo de
petróleo passe a ser substituída Produção e consumo de etanol no mundo - 2020
90
pelo consumo
89
de energéticos
alternativos, dentre os quais um
dos principais candidatos é o etanol. EUA
9,5%
De fato, as metas (mandatórias
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019Brasil 2020
ou não) adotadas em grande parte 37,2% 29,3%
doImpacto dos principais
mundo desenvolvido envolvem drivers no mercado de petróleoResto do
Em US$ mundo 50,0%
o crescimento substancial do Oferta Demanda
Cenário
consumo A
desse Cenário B até Cenário
energético 2020. C
Potencial de crescimento Eficiência e substituição
53,3% Ampliação da20,7%
oferta
Entretanto, a estrutura produtiva
do150
etanol, globalmente, não está143 150 150
141
dimensionada
140 para atender a essa 140 140
134
nova demanda, e a sua expansão
130 130 130 129
enfrenta limites físicos e geopolíticos,
129 129 127
como
120 a disponibilidade de terra 120 120
adequada ao cultivo, em países 119
110 114 110 110
exportadores, além da competição
com100a produção de alimentos.
Evolução
100
do consumo e produção
100
de etanol
Embora se espere um grande ganho
90 90 90
de produtividade industrial com
Em função da crescente substituição de fontes fósseis de energia, o
80
a introdução do etanol de segunda 80 80
2010 2020 consumo
2010
de etanol crescerá até 2020, alcançando
2020 2010
2 milhões de boe/dia,
2020
geração, tal ganho só ocorrerá no
ou 177,7 bilhões de litros/ano, um volume 148% superior ao consumido
fim da década. Até então, o cenário
em 2010. À medida que países com demanda incipiente por etanol passam
que se desenha é de crescente
a obter uma fração de sua energia a partir dessa fonte, o resto do mundo
descompasso entre oferta
(países fora EUA e Brasil) passa a consumir 50% do etanol produzido.
e demanda, com uma consequente
Essa nova demanda irá gerar uma expansão na capacidade de produção
escalada dos preços. Em 2020,
ao redor do mundo.
o preço médio real do boe (barril de
31

Cenário de preço do etanol no mercado internacional


Em US$

400
Alta estimada
de 2010 a 2020 374 Máxima
350 99% a 154%
no preço médio
(US$ 332/boe em 2020) 332 Mediana

300
292 Mínima

250

218

200
195

171

150
147

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Impacto dos principais drivers no mercado de etanol


Em US$
Cenário A Cenário B Cenário C

Potencial de crescimento Ampliação da oferta Subsídios ao etanol


450 450 450

400 400 400


386 370 365
350 349 350 349 350 349

300
308 300 300
318 318
250 250 250

200 200 200

150 150 150

100 100 100


2010 2020 2010 2020 2010 2020

O gráfico de dispersão acima representa a gama de diferentes trajetórias geradas pelo Mipe para o preço do etanol no período 2011-
2020, após a execução de um grande número de simulações. A cada ano, o modelo calcula os valores mínimo, máximo e mediano dentre
todos os valores obtidos nas simulações daquele ano e representa os mesmos no gráfico.
Trajetórias do preço de etanol nos cenários A, B e C são definidos para cada driver (ver página 18). Em cada gráfico apenas o driver em
questão varia; os seis demais fatores são mantidos constantes.
32 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

Brasil: rumo ao
alinhamento internacional
Rumo a 2020, preço Os principais fatores que
determinarão o momento no qual
da gasolina no País essa tendência de transição de
acompanha mercado políticas se traduzirá em variações
nos preços são, em ordem
internacional decrescente: a trajetória de
valorização da moeda brasileira em
Como visto nos capítulos anteriores, relação ao dólar (responsável por
o preço da gasolina no Brasil tende um range de até R$ 0,99/litro),
a ser mantido constante enquanto o timing da transição (responsável
o mark-up em relação ao mercado por até R$ 0,52/litro) e o
internacional se mantiver dentro potencial de crescimento econômico,
de um intervalo “aceitável”. principalmente o brasileiro
Durante os últimos anos, tal (responsável por R$ 0,46/litro).
intervalo tem sido bastante amplo. De forma condizente com o cenário
descrito acima, esses intervalos
Acredita-se que, mais cedo ou mais representam uniformemente
tarde, será necessário realizar uma variações de elevação em relação
transição para um regime no qual aos preços atuais da gasolina,
os preços no Brasil acompanhem ilustrando a tendência de que
mais de perto aqueles praticados os preços sejam pressionados
pelo mercado internacional, ou seja, em direção a valores compatíveis
estreitando o intervalo de mark-ups com o novo patamar do mercado
aceitáveis. Como consequência, internacional.
em 2020, a gasolina no Brasil
pode alcançar um preço médio
de R$ 2,49 a R$ 3,53/litro,
representando desde uma queda
de 1% até um acréscimo de 41%.

O gráfico de dispersão ao lado representa a gama de diferentes trajetórias geradas pelo Mipe
para o preço da gasolina no período 2011-2020, após a execução de um grande número
de simulações. A cada ano, o modelo calcula os valores mínimo, máximo e mediano dentre
todos os valores obtidos nas simulações daquele ano e representa os mesmos no gráfico.
33

Cenários de preço da gasolina no Brasil


Em R$
3,6
Variação estimada 3,53 Máxima
de 2010 a 2020

3,4 -1% a 41%


no preço médio
(R$ 2,49 a 3,53
por litro em 2020)

3,2

3,0
2,96 Mediana

2,8

2,6
2,5
2,49 Mínima
2,5

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Impacto dos principais drivers no mercado de gasolina
Em R$
Cenário A Cenário B Cenário C

Câmbio Ano de transição* Potencial econômico


3,6 3,6 3,6
3,5
3,4 3,4 3,4

3,2 3,2 3,2

3,0 3,0 3,0 3,0


2,96
2,8
2,8 2,8 2,8 2,8 2,8

2,6 2,6 2,6


2,5 2,5 2,5
2,4 2,4 2,4

2,0 2,0 2,0


2010 2020 2010 2020 2010 2020

Trajetórias do preço da gasolina nos cenários A, B e C são definidos para cada driver (ver página 18). Em cada gráfico apenas o driver
em questão varia; os seis demais fatores são mantidos constantes.
*Refere-se à política de preços da Petrobras. No cenário A, a transição de regimes inicia-se em 2011; no cenário B, em 2015; e, no
cenário C, não ocorre transição.
34 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

Etanol deve Dado que o preço da gasolina


é fundamentalmente determinado
desde uma queda de 13% a
um aumento de 29% em relação ao
seguir câmbio por fatores político-institucionais, seu valor atual. Esse descolamento

e políticas a oferta por esse combustível


se comporta de forma inelástica ao
entre a cotação nacional e a
internacional faz com que o mercado
da Petrobras preço e, em consequência, o custo consumidor brasileiro se torne
do etanol ao consumidor acaba por progressivamente desinteressante
A frota flex oferece ao consumidor ser substancialmente mais para o produtor local, vis-à-vis
a possibilidade de substituição quase impactado pelas variações de preços às exportações.
perfeita entre etanol e gasolina. da gasolina do que o contrário.
Assim, com a crescente participação Sendo o preço do etanol tão
da dessa frota no market share do Em particular, a capacidade dos fortemente dependente do preço da
setor, ocorre um efeito de equalização fornecedores de etanol de ditar gasolina, os dois drivers de maior
de preços efetivos: por exemplo, um preços se torna bastante limitada: impacto sobre o range de cenários
aumento do preço relativo do etanol apesar de a produção de etanol ser possíveis são, igualmente, o timing
(ou seja, não somente um aumento bastante sazonal, sujeita a eventos da transição de políticas da
no preço do etanol, como uma agrícolas e ao seu próprio switching Petrobras e o câmbio, sendo que o
redução no da gasolina) gera uma com o açúcar, as oscilações de preço primeiro é, de fato, o mais
redução na demanda por aquele tendem a ser temporárias, importante para o mercado de etanol
combustível, bem como um revertendo para a trajetória (responsável por um range potencial
incremento na participação desejada de equalização de preços relativos. de R$ 0,31/litro, enquanto que
da gasolina. Isso faz com que os Como consequência, a trajetória do o câmbio é responsável por um
mercados fornecedores de ambos preço do etanol ao consumidor no range de R$ 0,28/litro). Em
os combustíveis sejam pressionados Brasil é relativamente estável. terceiro lugar aparece a ampliação
em direções opostas, para o Assim, em 2020, o etanol poderá da capacidade produtiva de etanol,
equilíbrio no qual os seus preços alcançar um preço médio de R$ 1,37 cuja variação corresponde a um
efetivos sejam iguais. a R$ 2,03/litro, representando range de R$ 0,22/litro em 2020.

O gráfico de dispersão ao lado representa a gama de diferentes trajetórias geradas pelo


Mipe para o preço de etanol no período 2011-2020, após a execução de um grande número
de simulações. A cada ano, o modelo calcula os valores mínimo, máximo e mediano dentre
todos os valores obtidos nas simulações daquele ano e representa os mesmos no gráfico.
35

Cenários de preço do etanol no Brasil


Em R$
2,1
Alta estimada
de 2010 a 2020 2,03 Máxima
2,0
de 7% em média
no preço médio
1,9 (US$ 1,69 em 2020)

1,8

1,7
1,68 1,69 Mediana

1,6
1,59
1,57
1,5 1,52

1,4
1,37 Mínima

1,3

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Impacto dos principais drivers no mercado de etanol
Em R$
Cenário A Cenário B Cenário C

Ano de transição* Câmbio Ampliação da oferta


2,0 3,6 3,6
1,93
1,9 3,4 1,88 3,4

1,8 3,2 3,2


1,76
1,7 3,0 3,0
1,62 1,62
1,6 1,62 2,8 2,8
1,60
1,54
1,5 2,6 2,6

1,4 2,4 2,4

1,3 2,0 2,0


2010 2020 2010 2020 2010 2020

Trajetórias do preço de etanol nos cenários A, B e C são definidos para cada driver (ver página 18). Em cada gráfico apenas o driver
em questão varia; os seis demais fatores são mantidos constantes.
*Refere-se à política de preços da Petrobras. No cenário A, a transição de regimes inicia-se em 2011; no cenário B, em 2015;
e, no cenário C, não ocorre transição.
36 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

Gás natural:
um mercado
em expansão
O gás natural deve tornar-se um
participante mais relevante na oferta
de energia no Brasil ao longo das
próximas décadas. Associado em
grande parte à produção de petróleo,
o gás deverá ter sua utilização
ampliada com a entrada em operação
dos campos do pré-sal e a extensão
das redes de distribuição do produto.

Em 2010, a oferta total de gás natural


no Brasil foi 61,7 milhões de m³/dia,
dos quais 45% foram produzidos
no país, 43% importados da Bolívia
e 12% importados na forma de gás
natural liquefeito (GNL) de Trinidad
e Tobago e da Nigéria. No período
2000-2010, a produção local cresceu
a uma taxa de 5% ao ano. Ao mesmo
tempo, as importações da Bolívia
aumentaram a uma taxa de 16% ao
ano, no quadro de um contrato de 20
anos entre os dois países que deve
ser renegociado em 2019, quando se
estima que a produção de gás natural
Do gás natural comercializado pelas
distribuidoras (50 milhões de m³/dia),
os principais consumidores são os Estados
de São Paulo, Rio de Janeiro e Bahia.

no Brasil será de 176 milhões A região Sudeste consome 70%


de m³/dia, ampliando ainda mais do gás natural do país, ficando a
o poder de negociação do Brasil região Nordeste com 18%,a região
em relação à Bolívia. Norte com 2% e, por fim, a Sul com
10%. A conexão das redes de
Ao longo da década 2010-2020, gasodutos das regiões Sudeste e
além dos campos a serem Nordeste por meio do Gasene
desenvolvidos na camada pré-sal, (Gasoduto Sudeste-Nordeste) deve
devem entrar em operação o campo ampliar o consumo na região
de Mexilhão (de gás não associado), Nordeste, cuja demanda foi
na Bacia de Santos (70 bilhões de m³ comprometida ao longo da década
de reservas e produção de 10 de 2000 por falta de disponibilidade
milhões de m³/dia), e de Camarupim, do produto.
na Bacia do Espírito Santo (produção
de 10 milhões de m³/dia). Do gás natural comercializado pelas
distribuidoras (50 milhões de
A maior parte das reservas (68% m³/dia), os principais consumidores
do total) e do gás natural produzido são os estados de São Paulo
(80% do total) é de gás associado ao (16 milhões de m³/dia), Rio de
petróleo, sendo em parte queimado, Janeiro (15 milhões de m³/dia) e
enquanto se produz petróleo, por Bahia (4 milhões de m³/dia). O setor
falta de infraestrutura de industrial é o maior consumidor
escoamento. Regulação da ANP (26 milhões de m³/dia),
estabelece que a queima não pode principalmente na região Sudeste
exceder 3% da produção, o que (70%), nos Estados de São Paulo
prioriza a implantação de (49%) e do Rio de Janeiro (15%).
infraestrutura de escoamento do gás Já o consumo do setor residencial
natural nos sistemas de produção é relevante nos Estados de São Paulo
do pré-sal. Cerca de 13% do volume e Rio de Janeiro, que dispõem de
de gás natural produzido é utilizado rede de distribuição significativa.
para consumo próprio da Petrobras. Em fase de ampliação, a rede de
38 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

distribuição dos demais Estados da oferta viabiliza novas


ainda atende principalmente aos oportunidades ao gás natural no
setores industrial e de geração período, em especial nos setores
elétrica. industrial e de transportes, em
que poderá ser utilizado na
Em 2010, com maior recurso cogeração, na geração de energia
às térmicas, a geração elétrica elétrica em horários de ponta e no
consumiu cerca de 16 milhões de transporte coletivo.
m³/dia. A cogeração (produção
de vapor e de energia elétrica), com O desenvolvimento de cadeias de
consumo de cerca de 3 milhões gás natural liquefeito (GNL) em
de m³/dia, tem avançado no setor de grande parte dos países produtores
serviços e tende a concorrer está dando dimensão global a
com as distribuidoras de energia um mercado de características
elétrica. O gás natural veicular (GNV) regionais, organizado em torno
teve um consumo de cerca a Bacia do Atlântico e da Bacia
de 7 milhões de m³/dia. do Pacífico, com uma interface no
Oriente Médio. O desenvolvimento
Estudo da Empresa de Pesquisa da produção do gás de xisto nos
Energética (EPE) indica que, em Estados Unidos evidencia essa
2019, o consumo total de gás dinâmica ao modificar as condições
natural será de 169 milhões de m³/ de demanda e preço no mercado
dia. O setor industrial terá um global de gás natural. Os Estados
consumo de 50,7 milhões de m³/dia Unidos eram um grande importador
(30% do total), a cogeração do produto (115 bilhões de m³ ao
industrial atingirá 4,6 milhões de m³/ ano, em média, ao longo do período
dia e a geração elétrica deverá 1990-2008), com previsão estimada
consumir 15,9 milhões de m³/dia. de crescimento nas próximas
O consumo de GNV será de 10,7 décadas. Por essa razão, muitos
milhões de m3/dia. Essa ampliação investimentos em usinas de
Por causa da distância em que se
encontram da costa, as empresas produtoras
devem adotar a liquefação do gás natural
embarcada (GNLE) em unidades flutuantes.

liquefação de gás natural nos países Ao longo da década, novas áreas


produtores realizados recentemente de produção de gás de xisto poderão
visavam, particularmente, o ser exploradas tanto na União
mercado dos Estados Unidos. Europeia quanto na Rússia e na Ásia,
mas ainda há muita incerteza quanto
A produção do gás de xisto do País ao volume passível de extração e aos
está sendo desenvolvida por várias custos de produção. No Brasil,
empresas e deve atingir 88 bilhões de estima-se que a produção de gás
m³ em 2009. Isso deve provocar uma natural nos campos a serem
reorientação dos fluxos de GNL, antes desenvolvidos na camada pré-sal
desenhados para atender ao mercado corresponda a 20% da produção
dos Estados Unidos, para a União de petróleo.
Europeia e para a chamada Bacia do
Pacífico (Ásia e Oceania). Por causa da distância em que se
encontram da costa, as empresas
A oferta de GNL do Qatar (3a reserva produtoras devem adotar a
mundial, com 25 trilhões de m³) liquefação do gás natural embarcada
dispõe de capacidade de 77 mtpa (GNLE) em unidades flutuantes,
(milhões de toneladas/ano de GNL), a partir das quais o produto será
construídos ao longo da década enviado por metaneiros (navios de
2000-2010. A estratégia de transporte de gás natural) para
transição a ser adotada por esse país unidades de regaseificação situadas
deverá integrar a concorrência com na costa do Brasil ou exportado.
outros fornecedores que atendem à Com o início da operação de
União Europeia (que poderia, desse liquefação na camada pré-sal, novas
modo, atenuar sua dependência em unidades de regaseificação deverão
relação à Rússia) e a demanda por se instalar ao longo da costa do
gás natural para eletrificação pelos Brasil, podendo ser negociada
países produtores de petróleo do também a compra de GNL de outros
Oriente Médio. países produtores de gás natural.
40 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

OS DRIVERS
CENÁRIOS DE
Importância dos drivers nos mercados
de petróleo, gasolina e etanol

Petróleo/Mundo Etanol/Mundo


Potencial Potencial
Econômico Econômico

Subsídios
2º Substituição ao Etanol

3º Ampliação da Oferta
de Petróleo
Ampliação da Oferta
de Etanol

Petróleo/Mundo Etanol/Mundo
US$/barril US$/boe

140 400

134 374
130 350
Mediana 127 332
Mínima 120 120
e Máxima 300
292

110 250
107

100 200
195

90 150
89 147

2010 2015 2020 2010 2015 2020


41

PREÇO

Gasolina/Brasil Etanol/Brasil


Ano de transição
Câmbio
Petrobras

Ano de Transição
Petrobras
Câmbio 2º
Potencial Econômico Ampliação da Oferta
de Etanol 3º

Gasolina/Brasil Etanol/Brasil
R$/litro R$/litro

3,6 2,1
3,53 Preço médio da
2,0 2,03
gasolina no Brasil:

R$ 2,96
3,4
1,9

3,2 1,8 Alta de 18,7% até 2020.

1,7 1,69
3,0
2,96 1,6 1,59
1,57
2,8 1,5 Preço médio do
etanol no Brasil:

2,6
1,4

1,3
1,37 R$ 1,69
Alta de 7% até 2020.
2,5 2,5
2,49

2010 2015 2020 2010 2015 2020


42 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

Olhando à frente:
o que muda até 2020
No panorama as cotações médias do petróleo e
do etanol no mercado internacional
até 2020, alta devem alcançar altas medianas,

dos preços e respectivamente, de 43,1% e


125,9% até 2020.
favorecimento das
A velocidade com que essas
fontes renováveis mudanças no panorama
internacional se refletirão no
Os anos até 2020 reservam mercado brasileiro de combustível
substanciais mudanças de panorama será modulada, antes de tudo, pela
para os mercados internacionais de política de preços da Petrobras
energéticos. O preço do petróleo e pelas variações cambiais. Os
tende a subir continuamente já preços médios da gasolina não
a partir de 2011, puxado pelo devem começar a se elevar de
descompasso entre o crescimento da forma sistemática antes de 2015
demanda e a incorporação de novas e, de fato, podem não se alterar
reservas. Essa trajetória começa a se durante o período inteiro, tendo
amortecer apenas a partir de 2017, uma alta mediana de apenas 18,7%
apontando para um novo equilíbrio até o fim do período. Isso gera
viabilizado pelas novas fontes, que, uma barreira para que o preço do
entretanto, terão custo de produção etanol siga as cotações mundiais.
médio muito superior ao das fontes De fato, dependendo das pressões
atuais. Tal arrefecimento não se da demanda, o preço tende a ficar
mostra provável para o mercado de estável e depois acompanhar a
etanol nesse horizonte; conforme gasolina na sua escalada pós-2015,
a matriz energética mundial passa ou até mesmo a registrar quedas.
a favorecer fontes renováveis, a A tendência mediana é de alta de
demanda por esse combustível apenas 7,0% até 2020.
tende a permanecer à frente da
oferta, ocasionando uma escalada Tais trajetórias podem ser afetadas
de preços cujo fim não parece estar por diversos condicionantes,
à vista. Em função desse cenário, sendo que cada um dos sete
As exportações geradas pela exploração
no pré-sal terão um impacto positivo
de apenas cerca de 0,4 ponto percentual
para o PIB brasileiro em 2020.

drivers considerados no início Impactos do pré-sal sobre a exportação de petróleo


do estudo tem diferentes graus
de impacto sobre os mercados Em função dos vultosos investimentos sendo realizados na sua
analisados. A análise, mantendo as exploração, há quem acredite que o pré-sal terá impactos expressivos
condições inalteradas, dá destaque sobre o perfil exportador e econômico do Brasil. Entretanto, no
ao potencial de crescimento horizonte aqui analisado, tais conclusões não se justificam.
econômico, que aparece como o
principal condicionante para os Conforme visto anteriormente, o consumo interno de petróleo do
mercados mundiais de petróleo Brasil crescerá expressivamente até 2020. Em função disso, a expansão
e etanol, e em terceiro lugar no da produção no pré-sal será apenas parcialmente revertida em
mercado brasileiro de gasolina. exportações, que alcançarão o fim da década representando apenas cerca
de 600 mil barris/dia em 2020. Esse volume corresponderá a receitas
Em relação ao panorama nacional de US$ 27,9 bilhões/ano, o que é um valor significativo, mas representa
de forma geral, o câmbio e o ano de apenas um crescimento de 73% em relação às exportações de petróleo
transição de regimes da Petrobras bruto do País, que em 2010 foram de US$ 16,1 bilhões. Em particular,
são os drivers de maior destaque, não se espera que o petróleo suplante o minério (US$ 30,8 milhões em
ocupando os dois primeiros lugares 2010) como principal categoria de exportação.
nos mercados de gasolina e etanol.
Adicionalmente, se supusermos que, durante a próxima década,
Os condicionantes de caráter mais
as exportações do País crescerão a um ritmo igual à sua média histórica
técnico, como a ampliação da oferta
(1991-2010), então em 2020 as receitas de exportação do petróleo
e a implementação de medidas de
(os US$ 27,9 bilhões mencionados acima) corresponderão a 5,2% das
eficiência e substituição, mesmo
exportações totais em 2020.
sendo sujeitos a menor incerteza,
são também de alto impacto. Por Finalmente, levando em conta o crescimento do Produto Interno Bruto
fim, a trajetória dos subsídios ao do País ao longo da década, as exportações geradas pelo pré-sal terão
etanol, especialmente nos EUA, um impacto positivo de apenas cerca de 0,4 ponto percentual para o PIB
mostra ser um driver de relevância brasileiro em 2020. Vê-se, assim, que a importância das exportações de
para a evolução dos preços mundiais petróleo para a economia brasileira crescerá moderadamente em termos
deste combustível. absolutos, e pode até decrescer em termos relativos. Isso é verdadeiro
caso a indústria continue enfatizando a produção e exportação de
petróleo bruto, e não o refino e a agregação de valor.
44 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

Visão de futuro:
o que esperar após 2020
Na literatura sobre o futuro dos redes de incentivos perversos. Desta
mercados de energia, existe amplo maneira, o presente estudo não se
espaço para contradições e visões compromete com nenhuma das duas
discordantes. Alguns autores da posições, optando por um “caminho
corrente do peak oil apostam em do meio” baseado nas evidências
cenários drásticos de insuficiência físicas, tecnológicas e econômicas.
energética. Em tais projeções, o
mundo, e principalmente os EUA,
serão incapazes de reinventar sua Retorno energético
estrutura energética de forma a determina fontes
se adequar às novas condições
de preços de forma suave, com sustentáveis no
graves consequências não somente longo prazo
para o crescimento econômico e
continuidade do investimento, como Embora o cenário pós-2020
também para as relações de poder, envolva um maior grau de incerteza,
estrutura geopolítica e segurança é possível traçar algumas conclusões
alimentar de forma global. claras em relação aos fatores
de maior relevância nesse horizonte
Em outro extremo, existe uma de tempo. Primeiramente, deve-se
corrente de pensamento marcada esperar um aumento na relevância
pelo “otimismo tecnológico”. do conceito de energy return
De acordo com tais analistas, as on energy investment (EROEI),
pressões econômicas sempre geram ou retorno energético.
incentivos ao desenvolvimento de
novas fontes de energia a baixo Como explicação, o EROEI
custo, de forma que os cenários de consiste na razão entre a energia
insuficiência crônica geram suas despendida para obter certo recurso
próprias soluções. Infelizmente, a e a energia obtida na sua utilização.
história mostra diversos exemplos de Trata-se de um indicador de
situações nas quais tecnologias de interesse, porque passa ao largo
alto potencial de lucro ou benefício da intermediação do sistema
social não foram capazes de se de preços e fornece um parâmetro
sobrepor a posturas arraigadas e de engenharia que pode ser
Do lado da demanda, o principal fator
à vista no período pós-2020 é a
eletrificação da frota de automóveis,
que passa a ser substancial.

estimado para uma dada tecnologia a demanda por eles passa a ser essa hipótese tem se mostrado
de aproveitamento de um recurso afetada pelo EROEI das tecnologias historicamente válida, e é alta a
energético específico. de produção de eletricidade, como probabilidade de que continue a
também pelas regulações relevantes. valer, particularmente à medida
À medida que os combustíveis que ocorre a eletrificação da
fósseis se tornam escassos e a frota, integrando a demanda
estabilidade de preços de insumos Restrições na oferta por combustíveis automotores à
deixa de ser um dado, a análise demanda geral por energia.
tradicional de viabilidade econômica podem limitar o
de recursos deve ser substituída crescimento Nesse sentido, um cenário nos
pela análise de EROEI, que permite quais os preços de energéticos se
identificar as fontes de energia mantenham elevados por um tempo
Na análise pós-2020, deve-se
com maior potencial para serem prolongado ou indefinido pode
verificar com mais detalhes
física e tecnicamente sustentáveis gerar diversos efeitos sobre o perfil
a estrutura do feedback entre o
a longo prazo. do consumo que causam impactos
crescimento econômico e a demanda
macroeconômicos além do modelo
por energia. Esse feedback, até o
Do lado da demanda, o principal isoelástico. Por exemplo:
fator à vista no período pós-2020 é a momento, foi representado por
eletrificação da frota de automóveis,
que passa a ser substancial. Em
um modelo isoelástico, isto é, com
uma curva de demanda com
• Uma baixa elasticidade-preço
a curto prazo (indisposição
um cenário em que tecnologias proporções constantes e sem das famílias e empresas em
como o plug-in hybrid têm relevância efeitos de cortes abruptos. reduzir seu consumo de energia
na composição da frota, os De fato, excluindo momentos
combustíveis fósseis e renováveis de restrição artificial da oferta,
passam a ser substitutos parciais
da energia elétrica e, portanto,
46 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

mesmo diante de preços a patamares tais que efeitos como


elevados) pode reduzir o valor os descritos sejam ativados. No
agregado da produção e a renda entanto, tais adaptações têm um
disponível, diminuindo o consumo precedente histórico, como se
de outros bens e a capacidade de verifica pela sucessiva substituição
investimento da economia; de fontes na matriz energética
mundial ao longo dos séculos.
• Por outro lado, uma alta
elasticidade-preço a curto prazo Nesse contexto, eventos recentes
(opção por reduzir drasticamente têm trazido substanciais incertezas
o consumo de energia) pode em relação à oferta futura de
inviabilizar a produção de uma energia e seu custo. Por um lado, a
substancial fração da economia, instabilidade geopolítica no Oriente
atingindo sua viabilidade da Médio põe em xeque uma grande
mesma; parte da capacidade produtiva
de petróleo, e tal conjuntura
• Finalmente, dada uma mudança pode se manter desfavorável por
suficientemente duradoura mais longo prazo.
nos preços de energéticos,
efeitos de longo prazo se tornam Por outro lado, o desastre nuclear de
relevantes. As preferências dos Fukushima, no Japão, pode vir a ter
consumidores são radicalmente consequências substanciais sobre o
alteradas, seja através da planejamento e reestruturação da
introdução de novas modalidades matriz energética mundial no longo
de transporte e produção, prazo, aumentando as pressões de
ou por meio de mudanças demanda na direção de outras fontes.
culturais em resposta a preços Entretanto, o mais provável é que as
acima de certo patamar – por empresas, governos e consumidores
exemplo, transferindo demanda consigam gradualmente romper as
por bens de consumo para amarras (tecnológicas, políticas e
o comércio eletrônico. psicológicas) que os mantêm
dependentes de recursos fósseis e,
Tendo em vista a estabilidade dessa forma, criar as condições
histórica já mencionada, é razoável para um mercado sustentável de
crer que os preços nunca chegarão energia renovável.
47

Desafios e oportunidades

Pré-sal: promessa indústria petrolífera mundial


em alto-mar.
de riqueza, mas com
grandes desafios A complexidade da operação de
extrair petróleo a até 7 mil metros
abaixo da superfície d’água, em
De país que comemorava a
distâncias que podem chegar a
autossuficiência de petróleo,
300 km da costa, exige a
alcançada pela primeira vez em
participação de uma ampla cadeia
2006, o Brasil está diante da
possibilidade de se tornar um de valor, composta de centenas
dos grandes produtores mundiais. de empresas com foco no
Os reservatórios do pré-sal, segundo desenvolvimento de novas
previsões feitas com base nos tecnologias e de milhares de
resultados da perfuração de mais fornecedores de serviços,
de 30 poços, podem ser de 50 equipamentos e insumos para
bilhões a 100 bilhões de barris, alimentar tanto as gigantes do setor,
ou mais. como a Petrobras e as grandes
multinacionais, como também
O início da exploração das jazidas empresas nacionais de menor porte.
na camada pré-sal das Bacias de
Santos, Campos e Espírito Santo Isoladamente, podemos afirmar que
deu outra dimensão à indústria de o maior legado do pré-sal para o
petróleo e gás local, com grande Brasil não é o petróleo em si ou a
repercussão no mercado acumulação de mais reservas, mas
internacional. As atividades de sim o desenvolvimento de uma
exploração e produção devem indústria de alta tecnologia – com
atrair investimentos superiores fornecedores globais localizados no
a US$ 250 bilhões em dez anos, Brasil e com capacidade de suprir de
cifra que inclui infraestrutura e forma abrangente demandas
transporte, como dito nos capítulos complexas e sofisticadas dentro
anteriores. Mas há quem acredite, e fora do segmento de petróleo e
nesse mercado, que os gastos gás – e a chegada de um conjunto
globais possam atingir US$ 1 trilhão, de profissionais capacitados em
já que o Brasil, hoje, oferece as grandes projetos e novas tecnologias
maiores oportunidades para a e padrões técnico-ambientais
48 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

Jazidas no pré-sal

Campos descobertos até 1984


Campos descobertos de 1984 a 2001
Campos descobertos de 2002 a 2005
Campos descobertos de 2006 a 2009
ESPÍRITO
Novas descobertas - confirmadas
ou não confirmadas SANTO

Profundidade
da água do mar
Baleia Franca
400 m Jubarte 12
1
1.000 m
RIO DE Baleia Azul 18 Nautilus
2.000 m 11
3.000 m
JANEIRO 17 Itaipu

10
Wahoo
SÃO PAULO
BACIA DE
CAMPOS

Lula
Águas rasas
(ex-Tupi) Libra e
19 20
Corcovado 1 15 Franco
Parati 2 9 Iara
Panoramix 3
Macunaíma 22
Lim

13
ite

21 6 Júpiter
da

7 4 Carioca Nordeste
Bem-te-vi
ba

Carioca
cia

Iguaçu 16 8
ma

Guará
5
ríti

Caramba 14
ma

Azulão Águas
ultraprofundas
BACIA DE Fonte do mapa: Localização estimada a partir
SANTOS de mapas da Brasil Energia - Bacia de Campos
e Bacias de Santos, Paraná e Pelotas
49

RESERVAS
ESTIMADAS
NOME DATA BACIA BLOCO OPERADOR PARTICIPANTES ( BARRIS)

1 JUBARTE jan/01 Campos BC-60 (Par - Petrobras (100%) Petrobras n/d


que das Baleias)

2 PARATI jun/05 Santos BM-S-9 Petrobras (65%) BG (25%), Partex (10%) n/d
3 TUPI jul/06 Santos BM-S-11 Petrobras (65%) BG (25%), Galp Energia (10%) 5 a 8 bi
4 CARIOCA set/07 Santos BM-S-9 Petrobras (45%) BG (30%), Repsol YPF (25%) 2 a 6 bi
5 CARAMBA jan/08 Santos BM-S-21 Petrobras (80%) Galp Energia (20%) n/d
6 JÚPITER jan/08 Santos BM-S-24 Petrobras (80%) Galp Energia (20%) 5 a 8 bi
7 BEM-TE-VI mai/08 Santos BM-S-8 Petrobras (66%) Shell (20%), Galp Energia 3 a 4 bi
(14%)
8 GUARÁ jun/08 Santos BM-S-9 Petrobras (45%) BG (30%), Repsol YPF (25%) 3 a 4 bi
9 IARA ago/08 Santos BM-S-11 Petrobras (65%) BG (25%), Galp Energia (10%) 3 a 4 bi
10 WAHOO set/08 Campos BM-C-30 Anadarko (30%) Devon Energy (25%), EnCana 300 mi
(25%), Maersk (20%)
11 BALEIA AZUL nov/08 Espírito BC-60 (Par - Petrobras (100%) Petrobras 1,5 a 2 bi
Santo que das Baleias) (inclui Baleia
Franca)

12 BALEIA nov/08 Espírito BC-60 (Par - Petrobras (100%) Petrobras 1,5 a 2 bi


FRANCA Santo que das Baleias) (inclui Baleia
Azul)

13 PANORAMIX jan/09 Santos BM-S-48 Repsol YPF (40%) Petrobras (35%), Woodside n/d
Petroleum (12,5%), Companhia
Vale do Rio Doce (12,5%)

14 AZULÃO jan/09 Santos BM-S-22 ExxonMobil (40%) Amerada Hess (40%), Petro - 5 a 10 bi
bras (20%)
15 CORCOVADO-1 abr/09 Santos BM-S-52 BG (40%) Petrobras (60%) n/d
16 IGUAÇU abr/09 Santos BM-S-9 Petrobras (45%) BG (30%), Repsol YPF (25%) n/d

17 ITAIPU jan/10 Campos BM-C-32 Devon (40%) Anadarko (33,3%), Maersk n/d
(26,7%)

18 NAUTILUS jun/10 Campos BC-10 (Parque Shell (50%) Petrobras (35%), Oil and Natu - n/d
das Conchas) ral Gas Corp. (Índia) (15%)
19 FRANCO mai/10 Santos 2-ANP-1 RJS Petrobras (100%) Propriedade da União 4,5 bi
20 LIBRA out/10 Santos 2-ANP-2 RJS Petrobras (100%) Propriedade da União 7,9 bi

21 CARIOCA jan/11 Santos BM-S-9 Petrobras (45%) BG (30%), Repsol YPF (25%) n/d
NORDESTE
22 MACUNAÍMA fev/11 Santos BM-S-10 Petrobras (65%) BG (25%), Partex Brasil (10%) n/d

Fonte da tabela: Compilação de dados feita pela FGV Projetos a partir de informações obtidas junto à ANP
(Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis), Petrobras e demais companhias do setor
50 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

capazes de serem molas propulsoras da indústria de petróleo e gás no


de novas empresas de capital Brasil, vai-se exigir cada vez mais
intelectual intensivo no século XXI. de operadoras e fornecedores um
bom preparo para conhecer os riscos
Dependência dos envolvidos na atividade e dar conta
recursos naturais de atender ao aumento da demanda
de produtos e serviços.
Uma preocupação comum
a países que descobrem uma Adicionalmente, é necessário
grande riqueza natural – a de entender que, para que a
se tornarem excessivamente promessa de riqueza e de grande
dependentes dessa riqueza sem desenvolvimento socioeconômico
que os benefícios revertam para se cumpra, imensos desafios
a maioria da população e outros precisarão ser enfrentados.
setores econômicos – tem sido Desafios no campo tecnológico,
compartilhada por entidades de infraestrutura e logística,
de mercado, órgãos reguladores legislação (marco regulatório),
e pelo governo federal. Diversos tributos, capital humano e de
elementos do framework legal e captação de investimentos, como
regulatório da indústria envolvem detalhado nas páginas seguintes.
questões como essa com o objetivo
de capturar e alavancar os benefícios
do pré-sal para o País. Radar de
De qualquer forma, apesar dos desafios críticos
esforços do governo brasileiro
para garantir que a atividade se Para uma melhor visualização dos
desenvolva de forma sustentável imensos desafios que acompanham
na era do pré-sal, há muitos gargalos as oportunidades do pré-sal, nossos
que precisarão ser enfrentados. analistas desenvolveram, com base
Todo setor submetido a rígidas em nossos estudos e na consulta a
regulamentações impõe às empresas fontes de mercado, um radar com os
de sua cadeia produtiva grandes dez principais desafios do pré-sal
desafios de organização e gestão diante da promessa que esse projeto
para manter suas operações representa para o País.
e o seu ritmo de crescimento.
Em ambientes complexos, como Os desafios mais próximos do centro
o criado pelo marco regulatório do radar são aqueles que os
Para que a promessa de riqueza
e de grande desenvolvimento
socioeconômico se cumpra, imensos
desafios precisarão ser enfrentados.

analistas entendem como sendo os


mais relevantes a serem superados Radar: Os dez principais desafios do pré-sal
pelo Brasil e os players desse
mercado. O radar é dividido em
quatro seções: Sustentabilidade, Conteúdo
Questões Legais e Financeiras, Local
Legislação
de Tecnologia e de Operações. tributária
Déficit de Capital
Humano
Sustentabilidade envolve questões
ambientais e de responsabilidade
socioeconômica, enquanto o grupo
de questões legais e financeiras Preocupações Volume de
socioambientais investimentos
abrange o arcabouço regulatório,
Questões
bem como aspectos financeiros Sustentabilidade Legais e Financeiras
e relativos a investimentos.
Os desafios de operação, logística,
supply chain e tecnologia, por sua Gestão e Tecnologia Marco
Operações Regulatório
vez, estão cobertos pelas seções
Infraestrutura e
Tecnologia e Gestão e Operações. gargalos logísticos
Inovação
tecnológica
Dada a complexidade e magnitude
dos desafios, esperamos que a
representação exponha de forma
Projetos
sintética uma visão gerencial de capital
dos imensos desafios que o Brasil
deve manter em seu radar para Desafios e custos
operacionais
que essas riquezas se tornem,
de fato, o alicerce principal do
desenvolvimento do País, sua
economia e seu povo.
52 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

Déficit de Em 2010, 56.006 foram autorizados


a trabalhar no Brasil, contra 42.914
capital humano em 2009. Do total das autorizações
concedidas no ano passado, 53.441
O déficit de mão de obra qualificada foram de caráter temporário, com
é um dos grandes gargalos da permanência no País de até dois
atividade. O número de técnicos anos. O setor de petróleo e gás é
e engenheiros especializados de que o principal demandante dessas
o País dispõe – ou que formará nos autorizações, geralmente destinadas
próximos anos – não é suficiente a profissionais especializados
para dar conta das demandas na supervisão de montagem
geradas com o grande volume de de equipamentos e com a missão de
investimentos direcionados à comandar o trabalho, por exemplo,
exploração e produção no pré-sal. em navios-sonda, usados para
Uma das consequências mais perfuração de poços em alto-mar.
imediatas é a vinda, em massa, de
profissionais estrangeiros. Segundo Ingresso de estrangeiros
o Ministério do Trabalho e Emprego, qualificados deve dobrar
desde 2006 o número de pedidos
de autorização de estrangeiros Os pedidos vêm aumentando nos
para trabalhar no País vem últimos anos não só para a atividade
crescendo ano a ano. de exploração e produção, mas
também de construção de refinarias,
portos, estaleiros, obras de
infraestrutura. A tendência é que o
ingresso de estrangeiros dobre em
uma década, introduzindo um novo
perfil de imigrante no País: o do
profissional altamente qualificado
e originado de diversos países.
No caso do setor petrolífero,
as embarcações e plataformas já
O número de técnicos e engenheiros de
que o País dispõe não é suficiente para dar
conta das demandas geradas com o volume
de investimentos direcionados para o pré-sal.

vêm tripuladas do exterior, planejamento. Por exemplo, quando Questões fiscais e


com centenas de profissionais que expiram os vistos de profissionais previdenciárias específicas
precisam obter autorização para sem os quais o trabalho não pode
ingressar no Brasil ou trabalhar prosseguir, pode-se levar meses para Há questões fiscais e previdenciárias
como embarcados, offshore. conseguir novos vistos, o que traz que precisam ser observadas e
o risco de paralisação da produção. aplicadas às características
Hoje já há mais expatriados do Além disso, é preciso que a peculiares da indústria de petróleo
que brasileiros nas plataformas. companhia se certifique de estar e gás. No que diz respeito aos
Vale lembrar que a capacidade pedindo o visto certo, sob o risco expatriados, por exemplo, o primeiro
média de cada plataforma é de de levar multas pesadas. Existem passo é a determinação da data de
100 a 150 pessoas – sendo que vários tipos, como o visto para caracterização da residência fiscal
empregam entre 200 e 300 assistência técnica, transferência no Brasil, que depende da natureza
profissionais (por conta dos de tecnologia, para especialistas do visto concedido ao estrangeiro
diferentes turnos de revezamento). que permanecerão embarcados e de sua presença física no País.
Já estamos a ponto, inclusive, sem poder ir ao continente (a não
de questionar a necessidade de ser direto para aeroporto) e até
flexibilizar a legislação que incide vistos permanentes para diretores,
sobre esses trabalhadores, matéria executivos e outros profissionais
de projeto de lei em tramitação no com poderes de gestão.
Congresso que exige percentuais
mínimos de brasileiros em várias Os vistos marítimos/offshore são
etapas de produção nas plataformas. expedidos às centenas de uma vez,
o que exige iniciativas coletivas
Visto é ponto crítico para facilitar a burocracia.

As empresas que estão trazendo


essa mão de obra de fora se
deparam com várias questões em
relação à concessão de autorização
de visto de trabalho que precisam
ser olhadas com cuidado e exigem
assessoria especializada e muito
54 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

Uma vez residente fiscal, Assim, muitos estrangeiros vêm


o estrangeiro estará sujeito às de países com os quais não há
mesmas obrigações tributárias de tratado ou acordo, o que encarece
um brasileiro, como, por exemplo, os processos de transferência desses
Declaração de Imposto de Renda profissionais. Além do imposto sobre
e Carnê-Leão, etc. Os portadores a renda, é comum o pagamento
de visto permanente ou temporário de contribuições sociais em
com contrato de trabalho tornam-se duplicidade, tanto por parte do
residentes fiscais a partir da data empregado quanto do empregador.
de entrada no País, enquanto que os
portadores de visto temporário sem Em contrapartida, em se falando
vínculo empregatício com empresa Previdência Social, o Brasil possui
brasileira tornam-se fiscalmente 25 acordos previdenciários
ativos apenas após 183 dias de aprovados, que permitem o
permanência física no País pagamento das contribuições em
(consecutivos ou não) em um apenas um dos países (origem ou
período de 12 meses. destino, dependendo da localização
do profissional no momento da
aposentadoria), sem prejuízo dos
Bitributação – ponto de alerta
benefícios garantidos ao segurado.
Facilitar a vinda de estrangeiros Nesse sentido, o Acordo Multilateral
não basta para resolver o “apagão” Ibero-Americano é o mais recente,
de mão de obra. Ao lado disso, firmado entre o País e a Bolívia,
uma questão deve ser equacionada o Equador e a Espanha.
com urgência: a bitributação da
renda desses trabalhadores, Como minimizar a sobretaxa?
que ocorre quando dois ou mais
países entendem ter o direito de No caso de profissionais oriundos
tributar um mesmo rendimento. de países com os quais o Brasil
Atualmente o Brasil possui tratados não possui tratado ou acordo,
internacionais para evitar a dupla a bitributação provavelmente
tributação com 29 países, e registra ocorrerá. Para evitar que a
reciprocidade de tratamento fiscal sobrecarga tributária recaia sobre
com os Estados Unidos, a Inglaterra o estrangeiro ou seja absorvida pela
e a Alemanha, com o objetivo de empresa, o planejamento das
minimizar a bitributação. transferências deve antever as
Nos próximos anos, as universidades terão
de formar mais engenheiros, geólogos
e profissionais de TI. Ainda assim, serão
jovens, o que aumenta o risco de acidentes.

necessidades do negócio. Quando • Alimentação gratuita; podem dificultar e/ou aumentar os


isso não é possível, as políticas mais custos da utilização de mão de obra
praticadas pelo mercado são as de • Transporte gratuito para o local estrangeira –, como também sob a
tax equalization, seguidas pelas de trabalho; ótica da urgente formação de novos
de tax protection, mecanismos profissionais, para evitar o alardeado
que visam remediar ou evitar que • Repouso de 24 horas para cada “apagão” de mão de obra.
o excesso de tributação prejudique turno de 8 horas on shore e para
o expatriado. Por outro lado, podem 12 horas trabalhadas em regime Se a proposta das atividades no
aumentar os custos da transferência off shore; pré-sal é o desenvolvimento
para o empregador. socioeconômico do País, é preciso
• Pagamento em dobro das horas capacitar profissionais brasileiros.
Já em relação às contribuições de repouso e alimentação que Nos próximos anos, as universidades
previdenciárias, se a transferência eventualmente foram suprimidas; terão de formar mais engenheiros
ocorrer entre países signatários de petróleo, engenheiros navais,
de Acordo de Totalização, • Alojamento coletivo gratuito e de perfuração, de meio ambiente,
o empregador/empregado deve adequado ao seu descanso e geólogos e profissionais de TI.
solicitar a documentação pertinente higiene; e Ainda assim, serão profissionais
à Previdência Social de seu país de jovens, com pouca experiência,
origem com antecedência, pois esta • Aposentadoria especial por o que pode aumentar o risco de
deverá ser entregue às autoridades tempo de serviço em 25, 20 ou acidentes. Daí a importância de
previdenciárias do país de destino no 15 anos, em razão da penosidade trabalhar com os estrangeiros,
ato da transferência. da prestação de serviços. para transferência de conhecimento.
Devemos pensar se já não é hora
Leis trabalhistas próprias Além disso, de acordo com a Lei n° de desonerar fiscalmente a entrada
5.811/72, o empregado não poderá no país de novas tecnologias, por
Apesar de os empregados offshore permanecer embarcado por período meio da supressão da cobrança
serem regidos pela Consolidação superior a 15 dias consecutivos. da Contribuição de Intervenção no
das Leis do Trabalho (CLT), a Lei Domínio Econômico (Cide).
n° 5.811/72 – que disciplina Apagão de mão de obra
o regime de trabalho desses
profissionais – estabelece regras A questão do capital humano na
e benefícios específicos aplicáveis atividade de petróleo e gás deve
a essa categoria de trabalhadores: ser avaliada não apenas pelo ponto
de vista legal – ou seja, a partir dos
• Pagamento do adicional de aspectos imigratórios, trabalhistas,
trabalho noturno; previdenciários e tributários, que
56 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

Preocupação Em consequência, é provável


o aumento da geração de gases
socioambiental de efeito estufa, proveniente não
apenas da queima de combustível
É difícil falar de pré-sal sem falar fóssil em uma escala mais ampla,
em sustentabilidade. Porém, as como também do crescimento
sérias questões que deveriam acelerado do número de empresas
ser vistas como prioritárias para e negócios que se instalarão no
impedir graves problemas mercado brasileiro visando a novas
socioambientais permanecem em oportunidades de negócios.
um plano secundário. Enquanto
grande parte da atenção acerca Embora esse aumento possa limitar
desse marco está ainda com foco a participação do Brasil em
no âmbito econômico e tecnológico, campanhas globais pela redução
as pesquisas e regulamentações da emissão desses gases, essa
voltadas para questões preocupação ainda parece não ter
socioambientais ganham um tom entrado no rol das prioridades.
de urgência. Da mesma forma, ainda não se sabe
se as instalações existentes para
O aumento da movimentação o tratamento de resíduos e efluentes
econômica em decorrência da irão comportar o volume adicional
enorme quantidade de petróleo a ser gerado pelas operações
na camada pré-sal é claramente relacionadas ao pré-sal.
perceptível tendo em vista que,
a partir dessa descoberta, o Brasil A possibilidade do aumento das
entra para o rol dos maiores estatísticas relacionadas a acidentes
produtores de petróleo do planeta. ambientais também deve ser
avaliada. A exploração do petróleo
na camada pré-sal é complexa, além
de ser uma novidade tecnológica –
a partir disso, pequenos deslizes
podem acarretar grandes desastres
ambientais, mesmo com todos os
cuidados que possam ser tomados
A exploração do petróleo na camada
pré-sal é complexa, além de ser uma novidade
tecnológica – a partir disso, pequenos deslizes
podem acarretar grandes desastres ambientais.

para evitá-los. Nesse sentido, contar • O fortalecimento do modelo compensações com medidas de
com uma cadeia de fornecedores de parcerias efetivas com desenvolvimento socioambiental
que atendam a critérios de stakeholders, como ONGs, e pesquisas para o crescimento
sustentabilidade é questão crítica. agências do governo e de energia renovável são bem-
comunidades, também já vindas, mas não devem ficar só
Desafios e soluções é uma tendência mundial e no papel. É fundamental saber se
é um caminho que pode favorecer o fundo terá uma regulamentação
A partir desses desafios, ações a todos: governo, iniciativa e uma administração que
urgentes devem ser tomadas. Entre privada e partes interessadas; permitam que isso aconteça;
elas, é possível citar a necessidade de
desenvolver estudos com vistas a • A definição da porcentagem dos • Avaliação mais profunda dos
compatibilizar os objetivos mundiais lucros que serão destinados para riscos de acidentes ambientais
de redução de gases de efeito estufa o Fundo Social – instituído pelo e de segurança. Investimentos
com o aumento da produção de governo federal com o objetivo para evitar acidentes sempre
petróleo nacional e o número de de destinar parte da renda levam em conta a matriz risco
companhias petrolíferas atuando no arrecadada pela exploração do versus impacto. No entanto,
País. Afinal, em um cenário de petróleo a uma poupança de quando se fala em meio ambiente,
crescente importância de temas longo prazo, cujos dividendos já é uma realidade na indústria
socioambientais, estar na contramão devem ser usados para redução do petróleo mudar esse foco
dessa nova corrente é um risco que da pobreza, melhoria no sistema para a avaliação prioritária
não deve ser assumido pelo País. educacional e investimentos em da proporção do impacto,
inovação científica e tecnológica. Independentemente do risco
Na sequência, outros projetos e ações Também ainda não foi associado. Por exemplo,
ganham destaque, como: regulamentada a forma de se o impacto associado a um
utilização do dinheiro constituinte determinado risco for imenso
• A estruturação do desse fundo. Para isso, é (como o acidente da BP no Golfo
redimensionamento das atuais necessária a definição de uma do México), mesmo que a
instalações de tratamento Política de Investimentos pelo probabilidade de esse evento
de resíduos e efluentes, e o Comitê de Gestão Financeira, acontecer seja muito pequena,
desenvolvimento de um sistema que terá sua composição e ele deve ser considerado
que permita o monitoramento funcionamento determinados prioritário na matriz de
e controle sobre emissões e pelo Poder Executivo, mas que investimentos da empresa.
geração de resíduos por toda ainda não se encontra em
a cadeia de suprimentos; atividade. Nesse sentido,
58 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

Este já é um conceito presente em tempo adequado, todas as questões modelo, principalmente do ramo
todas as operadoras de petróleo e acima. Tal regulamentação também do petróleo. Os Estudos de Impacto
que, deve urgentemente, ser deve prever a impossibilidade do uso Socioambiental e de Saúde ajudam
estendido à toda a cadeia desses recursos para ações que a prever, além dos ambientais,
envolvida no processo. não estejam voltadas ou que pouco os riscos sociais e de saúde do
tenham a ver com a compensação trabalhador, e indicam medidas
Falando mais especificamente dos impactos socioambientais compensatórias que podem ser
do Fundo Social, é de extrema gerados pelo pré-sal. iniciadas até mesmo antes do início
importância e urgência a da operação das novas instalações
regulamentação de uma Política Finalmente, é indispensável integrar petrolíferas.
de Investimentos, com o objetivo fatores sociais e de saúde nos
de viabilizar o destino desses chamados Estudos de Impacto Apesar da grandeza dos desafios
recursos ao saneamento dos Ambiental (EIA), que são exigidos percebidos para que a exploração
problemas socioambientais reais como parte do licenciamento de do pré-sal seja conduzida de forma
advindos da exploração do pré-sal, qualquer instalação de grande porte sustentável e da dificuldade
de forma a garantir que estaremos potencialmente poluidora. Muitas de implementação das ações
abordando, corretamente e no multinacionais já vêm adotando esse necessárias para superá-los, deve-se
buscar a sua priorização em um
sentido de urgência, tratando-as
com igual relevância à que as
questões econômicas envoltas nesse
cenário exigem. Deixá-las para
depois pode tornar-se tarde demais.
O pré-sal combina um cenário de
déficit de capital humano com operações
sofisticadas em locais extremamente
remotos e hostis.

Inovação tecnológica com a água, forma ácido carbônico –


este, responsável pela corrosão do
essa mesma tendência. É o caso
da BP, que anunciou recentemente
aço que reveste os equipamentos. investimentos expressivos no
Extrair e produzir o petróleo
desenvolvimento de um centro
localizado na região do pré-sal é
um desafio considerável até mesmo
Pesquisa científica avança de inovação tecnológica, que será
implantado no Rio de Janeiro.
para a Petrobras, empresa de
Para enfrentar esses obstáculos,
referência mundial na operação
a Petrobras tem investido em Embora a indústria de petróleo
em águas profundas.
pesquisa científica e tecnológica, offshore envolva estruturas imensas
como as realizadas pelo seu Centro – como plataformas e navios com
Além de localizados a uma
de Pesquisas (Cenpes), e a partir guindastes capazes de levantar
profundidade muito maior, esses
dos programas em parceria com toneladas de tubos, sondas, robôs
reservatórios apresentam um tipo
universidades e instituições de submarinos e um complexo de
de rocha diferente, formada por
pesquisa e desenvolvimento (P&D) válvulas e instrumentos eletrônicos
carbonatos, mais heterogênea e
de todo o País. Mas há uma série que controlam o fluxo dos poços –,
instável do que as encontradas
de serviços e equipamentos de alta existe um segundo grande desafio
nas perfurações em camadas pós-
tecnologia que precisarão ser tecnológico, depois das peculiares
sal, com as quais a companhia está
fornecidos por grandes companhias características geológicas da camada
mais familiarizada. Há ainda a
de petróleo internacionais que pré-sal, que está relacionado à área
dificuldade de atravessar 2 km
participam da operação. Também de tecnologia da informação (TI).
de sal para chegar a esses
para elas o pré-sal apresenta um
reservatórios. Por sua natureza
desafio de inovação e, por essa O pré-sal combina um cenário
plástica, o sal pode prender a coluna
razão, algumas já se anteciparam de déficit de capital humano com
de perfuração e fazer com que o
e montaram laboratórios no País. operações sofisticadas em locais
poço se feche, além de danificar
Um exemplo são as empresas de
o aço usado na operação*. Por isso,
OFS – Oifield Services –, que já
há todo um investimento no
inauguraram seus centros de
desenvolvimento de materiais
pesquisa no Brasil, como a
mais resistentes.
Schlumberger. E outras seguem
Outro grande desafio é o fato de
o petróleo extraído do pré-sal vir
acompanhado de alto teor de dióxido
de carbono, que, uma vez combinado

Fonte: Petrobras (site www.petrobras.com.br)


seção “Energia e Tecnologia”
60 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

extremamente remotos e hostis. integrada (poços, sísmica, etc.), porque, ao monitorar a operação em
Nesse contexto, a integração os anos 90 reservaram uma tempo real, pode-se estabelecer
colaborativa e o monitoramento profunda mudança, que foi a adoção uma arquitetura tecnológica
das operações em tempo real de uma visão integrada na avaliação compatível com a complexidade da
consistem em grandes desafios dos reservatórios. operação. Além disso, é importante
para a indústria. destacar que esse conceito
Já a partir do ano 2000, consolidou- transcende o limite de cada
Na última década, muito se tem se um novo conceito de gestão da organização, tendo em vista que
falado do conceito de uma indústria informação e de serviços, em um um ambiente colaborativo integrado
digital de petróleo e gás. Os ambiente colaborativo com base na e interconectado em tempo real deve
especialistas utilizam diversas gestão do conhecimento, auxiliado incluir, dependendo do caso, vários
nomenclaturas para definir esse por ferramentas tecnológicas que agentes da cadeia (operadores,
conceito – DOFF (Digital Oilfield of viabilizam a criação de times virtuais fornecedores, agências e governos).
the Future), Smart Fileld, Inteligent que compartilham melhores práticas,
Oil Field, Smart Oil, entre outras –, a exemplo de ASP (sigla para Gerenciamento em
mas pode-se dizer que todas se Application Service Providers), Data uma era digital
referem a um ambiente colaborativo, Centers, B2B e Virtual Reality Centers.
interconectado e monitorado em A indústria de petróleo e gás sempre
tempo real de forma inteligente. No ambiente do pré-sal, a adoção coletou e gerenciou informações,
de melhores práticas tecnológicas mas por muito tempo isso foi feito
Ao analisarmos a evolução da se torna ainda mais relevante. Isso em silos e de forma estática.
tecnologia na indústria, vemos uma Depois, por meio de uma intensa
clara sinalização dessa tendência. instrumentalização para medição,
Enquanto nos anos 80 a ênfase foi a empresa digital de petróleo e gás
no tratamento aprofundado de passou a ser capaz de agregar todas
domínios específicos de forma não as fontes de dados, inclusive aquelas
Acessar qualquer coisa a qualquer tempo e de
qualquer lugar: esse é o desafio de tecnologia
da informação para a indústria, tendo como
objetivo criar uma rede de colaboração.

externas à sua operação, para obter da empresa digital de petróleo e gás. elemento-chave no desenvolvimento
uma visão completa em tempo real Deve-se ter como base uma tecnológico das empresas e das
de seus projetos, permitindo a detalhada abordagem de BPM operações por elas lideradas.
tomada de decisão rápida (Business Process Management),
independentemente de onde estejam definindo com clareza fluxos, papéis, Em síntese, torna-se necessária
fisicamente os ativos e os técnicos responsabilidades e indicadores uma jornada de transformação,
que os gerenciam. Em muitos casos de performance para os projetos, que parta de um modelo de
são criados centros locais de suporte com base em um BPCC – Business ambientes colaborativos locais
para determinada operação, mas Process Competence Center. para uma organização com múltiplas
a tendência é que isso acabe reunido À medida que tais processos redes integradas nas dimensões
em centros globais de operações começam a abranger operações de processos, conhecimento
remotas que tenham a incumbência globais, devem ser consideradas e trabalho colaborativo. O foco deve
de acompanhar múltiplas operações. customizações específicas para estar nas mudanças requeridas
atender a questões culturais em pessoas, culturas, processos
Acessar qualquer coisa a qualquer e operacionais, de forma a garantir e organização, de tal forma que
tempo e de qualquer lugar: esse a aderência e a participação se possa alavancar e compartilhar
é o desafio de tecnologia da efetiva dos indivíduos dessa rede o conhecimento. O próximo grande
informação para a indústria. de colaboração. desafio é fazer com que este
O objetivo é criar um ambiente de ambiente se estenda a cadeia
rede de colaboração de todos e Por fim, todo o aparato de como um todo, integrando o
entre todos (incluindo parceiros tecnologia, processos, cultura compartilhamento amplo da
externos, departamentos, agências, e indivíduos conectados em uma informação de forma segura entre
etc), e não mais de indivíduos grande rede colaborativa deve ser empresas, fornecedores e todos
para indivíduos. a base de sustentação para um os agentes econômicos envolvidos.
sistema de Gestão do Conhecimento,
Nesse contexto, não apenas fator crítico de sucesso para a
os aspectos tecnológicos são indústria. Nessa linha, a adoção
importantes como viabilizadores, de comunidades virtuais de prática
como também deve-se atuar com e conhecimento tem sido um
foco nos processos e na gestão
do conhecimento. A experiência
confirma que os processos devem
ser o elemento central do conceito
62 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

Custos operacionais uma relevante parcela dos gastos


das empresas, deve-se dar atenção
em foco especial à previsibilidade,
confiabilidade, controle e busca
À medida que um número cada vez de redução dos custos associados
maior de empresas investe no Brasil a esses projetos.
– seja em qualquer indústria, mas
com destaque especial para o setor Podemos observar esses elementos
de petróleo e gás –, percebe-se, em de custos sob algumas dimensões:
um primeiro momento, a formação
clara de efeitos inflacionários junto Custos estruturais do
aos elementos de custo dessa segmento no Brasil
indústria. Se somarmos a esses
custos crescentes nos insumos Commodities em alta
diversos da cadeia os demais custos
relacionados ao “fazer negócios no O mercado local de petróleo e gás
Brasil”, chegamos a um dos pontos está inserido dentro de um contexto
de maior preocupação e foco de maior de superaquecimento por
atenção dos gestores, que precisa conta de commodities como o aço.
ser gerenciado e remediado de modo Mesmo com a curva de recuperação
a se garantirem os retornos econômica da crise de 2009
esperados pelos acionistas quando em “W” nos Estados Unidos
da decisão de investimento no País. (caracterizada quando uma
economia entra em recessão,
Aliado a isso, a partir do declínio do emerge por um curto período,
panorama econômico mundial e, por mas volta a desacelerar) e a
consequência, dos resultados das de estagnação em “L” feita pela
corporações, os acionistas passaram Europa (tipo mais severo, também
a ser mais críticos e a exigir conhecido como depressão), existe
melhorias no retorno sobre os uma demanda ainda não atendida
investimentos e na adoção de pelos produtores de commodities
políticas que levem à redução dos e fornecedores de recursos naturais
riscos e à maior transparência. Uma em geral, o que tem elevado o custo
vez que os projetos de capital na dos principais ativos ligados
indústria de petróleo compreendem a projetos de capital. De um lado,
Um desafio é o amadurecimento dos profissionais
e sua proximidade com a aposentadoria, o que
torna crítico a formação de novos colaboradores
e a transição de gerações.

o mercado consumidor de petróleo Mão de obra especializada perder a experiência e o


continua pressionando a demanda, conhecimento desenvolvidos.
e, de outro, a margem excedente Além das commodities, os custos
de produção dos grandes produtores de pessoal especializado – sejam os Pressão por preço
continua apertada, como no caso de nível superior, como engenheiros,
da Arábia Saudita e pelas limitações até os técnicos, como soldadores Argumenta-se que uma segunda
estruturais de vários produtores e especialistas em automação – rodada de esfriamento econômico
secundários, mas não de também são um desafio, já que, mundial poderia trazer os preços
menor importância. nos últimos cinco anos, aumentaram a patamares mais reduzidos.
a um ritmo superior a 20% CAGR No entanto, é possível pensar mais
Já no mercado internacional, (sigla em inglês que representa em um cenário de estabilização
o preço do barril estabilizado em taxa de crescimento anual). do que de redução sistêmica dos
um patamar constantemente acima Esse aumento é motivado não preços, dado que o consumo de
dos US$ 80/bbl continua a viabilizar apenas em decorrência da escassez petróleo e derivados apresenta
uma série de novos investimentos de profissionais, mas também um comportamento histórico de
em áreas greenfield no Brasil, na é resultado de mudanças no grau inelasticidade em um curto-médio
costa oeste africana e no sudoeste de sofisticação das novas soluções prazo diante das crises econômicas.
da Rússia, além do prolongamento tecnológicas, que requererem
e expansão das áreas brownfield profissionais mais capacitados Nesse contexto, as empresas
em diversas localizações do a operá-las. enfrentam pressões crescentes
Oriente Médio. para conter custos como resultado
Outro desafio, que parece ser de inúmeros fatores. O ambiente
A consequência disso é o um problema global da indústria, operacional tornou-se mais
encarecimento significativo de é o amadurecimento dos
ativos críticos na cadeia de profissionais e sua proximidade
exploração e produção. Por exemplo: com a aposentadoria, o que torna
o custo diário de uma sonda para crítico para os players desse setor
águas rasas é calculado, hoje, a formação de novos colaboradores
em torno de US$ 250 mil, sendo e a transição de gerações sem
que esse valor quase dobra quando
destinada para a exploração
em águas profundas.
64 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

complexo, impondo desafios físicos Sem entrar no mérito se o Qualquer que seja o elemento
em função do “óleo fácil” estar framework vai, de fato, atingir os gerador, é importante destacar que
cada vez mais escasso, e por conta objetivos de longo prazo, podemos os custos adicionais de curto prazo
de mudanças em marcos afirmar que o estabelecimento de desse modelo se somam aos custos
regulatórios e pressões por cotas de produção local de insumos, estruturais de uma indústria que
minimização do risco ambiental. equipamentos e serviços acarreta, já passa por um processo de forte
O vazamento no Golfo no curto prazo, a adição de custos, inflação setorial.
do México trouxe lições sobre seja pela falta de economias de
prevenção e a necessidade de escala nos fornecedores, pela Custos-Brasil em geral
respostas rápidas perante incidentes necessidade de se diluir os
– expondo a realidade das investimentos em ampliação Finalmente, e não menos
dificuldades técnicas em lidar da produção local ou ainda pela importante, devemos agregar
com vazamentos em grandes necessidade de se amortizar os a toda a cadeia o Custo-Brasil,
profundidades. gastos com P&D necessários ao já tão amplamente discutido,
desenvolvimento de soluções para mas ainda não completamente
Custos dos insumos o pré-sal. equacionado. Levando em
brasileiros da cadeia de consideração a carga tributária
fornecimento Adicionalmente, no Brasil, onde local, os custos cambiais e demais
a indústria se move cada vez para custos indiretos (ex: gargalos
Avaliando o cenário brasileiro, águas mais profundas, os desafios logísticos e necessidade de
notamos, em um primeiro momento, e custos decorrentes dos sistemas treinamento para a mão de obra),
um segundo elemento agregador de prevenção e remediação passam o saldo resultante é uma grande
de custo. A decisão de se a se destacar. A ANP já havia pressão dos gastos.
desenvolver uma indústria local implementado, em 2007, um
inovadora capaz de atender às regulamento voltado para a No momento que decide investir
demandas das grandes IOCs segurança operacional das no Brasil, as empresas percebem
(International Oil Companies) instalações marítimas de exploração que, apesar das imensas
e da NOC (National Oil Company – e produção. A fiscalização de seu oportunidades, precisam estudar
no caso, a Petrobras) passa pela cumprimento ganhou ênfase em em profundidade as opções que
criação de um framework legal- 2010, demandando diversos ajustes podem gerar menos impactos
institucional que tem como um por parte das operadoras, gerando em seus custos. Decisões como
dos pilares a lei do Conteúdo Local. maiores custos. localização da empresa e de
Decisões como localização da empresa
têm impacto na formação dos custos logístico
e tributário, que devem ser analisados
de forma integrada.

seus fornecedores têm impacto o uso de tecnologias que sejam de controles mais robustos como
na formação dos custos logístico efetivas e o compartilhamento forma de controlar os crescentes
e tributário, que devem ser de recursos – bem como o uso de custos – em vez de adotarem
analisados de forma integrada. centro de serviços compartilhados medidas de cortes. Considerando
A própria estruturação societária – estão entre algumas das ações as perspectivas de crescimento
pode levar a diferenças na tributação que as empresas podem executar em toda a cadeia do petróleo
de pessoal e de custos financeiros. para aliviar a pressão sobre a no Brasil, a regra natural deve
rentabilidade de seus negócios. ser entender a razão da
Nesse sentido, a otimização dos necessidade dos gastos, ser
processos para redução de custos Após a avaliação dessas variáveis, seletivo e buscar otimizá-los.
de pessoal e administrativos, muitas empresas buscam a
a otimização dos custos logísticos, otimização de processos e inserção

US$ por boe


2005 2006 2007 2008 2009
Custos de produção (a) 8,1 10,1 11,9 15,4 11,8

Despesas de exploração 0,9 1,2 1,6 1,8 1,8

Depreciação, depletação e amortização (b) 5,2 6,2 7,6 12,5 11,2

Outras despesas (c) 1,2 1,2 1,2 1,4 1,2

Custos de exploração e desenvolvimento (d) 14,13 15,91 17,46 25,8 13,51

Fonte: Ernst & Young Global E&P Benchmarking Study 2010, que contempla dados de 100 empresas a partir das demonstrações
arquivadas na SEC.

a) Inclui impostos sobre produção, custos de transporte e gastos gerais e administrativos relacionados com a produção.
b) Inclui impairments.
c) Inclui as obrigações por abandono.
d) Calculado como [custos de aquisição de ativos não provados, custos de exploração e desenvolvimento e obrigações de
abandono do ativo] dividido por [descobertas, extensões, revisões e recuperações de reservas provadas]. Não considera
o efeito de reservas provadas adquiridas.
66 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

Conteúdo Local origem nacional nas etapas de


exploração, desenvolvimento
Desde a promulgação da Lei do e produção de petróleo e gás.
Petróleo (Lei 9.478/97), o governo A exigência de um patamar mínimo
federal já deixava explícito seu ocorreu ainda a partir da Quinta
objetivo de estabelecer diretrizes Rodada de Licitações, quando
para a indústria de petróleo e gás, também era considerado na
e que tivessem como foco a pontuação das ofertas dos licitantes.
preservação do interesse nacional, A partir da Sétima Rodada, foram
a promoção do desenvolvimento definidos valores mínimos e
e a ampliação do mercado de máximos, exigiram-se mais detalhes
trabalho e da competitividade do dos compromissos mínimos
parque industrial brasileiro. Por sua assumidos, aprimoraram-se as
vez, esse é um tema que tem gerado regras até então em vigor –
polarizações no mercado – em por meio da Cartilha do Conteúdo
especial, entre as operadoras Local, criada no Programa de
e os fornecedores. De um lado estão Mobilização da Indústria Nacional
os que alertam para o risco de a lei (Prominp) – e definiu-se o Sistema
defender uma reserva de mercado, de Certificação de Conteúdo
o que reduziria a competitividade Nacional, regulamentado pela ANP.
dos projetos; e, de outro lado,
os que apostam no risco da O processo de comprovação
desindustrialização do setor do cumprimento do Conteúdo
por meio da importação de bens Local requer que os fornecedores
e serviços. certifiquem seus produtos e
serviços por meio de Certificados
A ANP, por orientação do governo de Conteúdo Local emitidos por
federal, incluiu nos contratos de empresas credenciadas pela ANP.
concessão o destaque para o uso Esses certificados têm validade
de equipamentos e serviços de de quatro anos, caso a variação
As ações da ANP e do governo federal
objetivam incrementar a participação de
fornecedores de bens e serviços nacionais
nas etapas de exploração e desenvolvimento.

do índice de conteúdo local se As ações da ANP e do governo


mantenha dentro do limite de 10% federal têm por objetivo incrementar
a maior ou menor. A necessidade a participação de fornecedores
de certificação agregou um novo de bens e serviços nacionais
custo ao produto nacional, fazendo nos projetos de exploração
com que a indústria se mobilize e no desenvolvimento da produção
em torno de uma proposta de petróleo e gás natural –
de seletividade dos itens a impulsionando o desenvolvimento
serem submetidos ao processo tecnológico, a capacitação de
de certificação. recursos humanos, a geração
de emprego e renda no Brasil, e
O novo marco regulatório incentivando ainda a participação
estabelecido pela Lei 12.351/2010, de empresas de pequeno e médio
que introduziu o regime de Partilha portes nas oportunidades
de Produção para a exploração apresentadas pelo segmento.
e produção de petróleo, gás natural
e outros hidrocarbonetos fluidos Nessa linha, dados indicam que
na área do pré-sal e em áreas a exigência de Conteúdo Local vem
estratégicas, não trouxe novidades permitindo a uma ampla cadeia
em relação ao Conteúdo Local, de fornecedores nacionais capturar
mantendo com a ANP a os benefícios advindos dos
responsabilidade pelo investimentos efetuados nas etapas
estabelecimento de regras. A grande de exploração e desenvolvimento.
expectativa, neste momento, é pelos Considerando os investimentos
percentuais mínimos a serem já comprometidos nos projetos
exigidos no edital da 11a Rodada atuais, os anunciados para o pré-sal
de Licitações. e pós-sal e a expectativa de
68 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

continuidade das rodadas Portanto, 85% dos fornecedores


de licitações da ANP, surgem riscos são compostos por micro, pequenas
emergentes que preocupam e médias empresas, cujo ímpeto
concessionários, entidades por ampliação do volume de
governamentais e a indústria negócios pode estar sujeito
em geral. Um deles se refere a condições limitantes como:
à capacidade dos fornecedores disponibilidade de capital de giro,
nacionais em prover produtos perfil para obtenção de
e serviços competitivos em âmbito financiamentos, acesso a tecnologia
internacional e no volume de ponta, capacidade gerencial,
da demanda esperada. escala para aquisição de matéria-
prima sem intermediários,
Segundo estudo da Organização eficiência dos processos produtivos
Nacional da Indústria do Petróleo e disponibilidade de recursos
(Onip), apenas 15% das empresas humanos, entre outros.
brasileiras fornecedoras para essa
indústria tinham faturamento anual Para tentar resolver essa questão
superior a R$ 100 milhões – sendo de limitação, o BNDES lançou
caracterizadas pelo BNDES como recentemente um programa de apoio
empresas de médio e grande portes. à cadeia de fornecedores de petróleo
e gás, que pretende financiar
projetos de implantação, ampliação
e modernização da capacidade
produtiva; consolidação, fusão,
aquisição e internacionalização
da cadeia de fornecedores;
financiamento do capital de giro
O BNDES lançou recentemente um programa
de apoio à cadeia de fornecedores, que pretende
financiar projetos de implantação, ampliação
e modernização da capacidade produtiva.

e suporte a atividades de pesquisa, Quando se considera a possibilidade pela Petrobras podem incluir desde a
desenvolvimento e inovação. de ampliação da cadeia de solução para uma pendência
O programa prevê ainda a existência fornecedores para a indústria relativamente simples, como obter
de uma empresa-âncora, com receita de petróleo e gás, surgem outros um documento faltante, até a
superior a R$ 90 milhões, fatores potencialmente inibidores criação de programas de
que consolidaria um Plano de como, por exemplo, as condições treinamento da força de trabalho,
Desenvolvimento de Fornecedores, impostas por seu maior comprador – o aperfeiçoamento de mecanismos
repassando recursos do a Petrobras. A primeira barreira de gestão – como o de Gestão
financiamento aos seus fornecedores a ser transposta é o cadastramento Orçamentária ou o de Gerenciamento
e subfornecedores. Ou seja, o acesso como fornecedor. Como tem de Custos –, ou ainda a estruturação
ao financiamento para a maioria das importantes funções técnicas e de de um Programa de Benefícios
micro, pequenas e médias empresas apoio terceirizadas, a Petrobras compatível com determinado tipo
vai depender do desenvolvimento de desenvolveu metodologias de de prestação de serviços.
alianças com companhias de maior avaliação e seleção das empresas
porte que possam se comprometer interessadas em tornar-se Apesar do esforço que isso pode
com a obtenção dos recursos junto fornecedoras da companhia. requerer de algumas empresas,
ao BNDES. a indústria nacional está se
Se, por um lado, todo esse critério movimentando intensamente para
Apesar da disponibilização de seleção e contratação de atender ao aumento da demanda
de financiamento para suporte fornecedores e prestadores de bens e serviços, diante da
a atividades de pesquisa, de serviços faz com que empresas perspectiva de inúmeras
desenvolvimento e inovação, locais de porte pequeno ou médio oportunidades de negócios.
é compreensível que o fôlego tenham de cumprir requisitos O momento não poderia ser mais
das pequenas e médias empresas variados simplesmente para estar oportuno. Há escassez de recursos
nacionais sempre seja reduzido cadastradas como fornecedores em boa parte dos elos da cadeia
em comparação às grandes potencialmente aptos para uma produtiva, o que aumenta o número
companhias internacionais. determinada função, por outro, de oportunidades para as empresas
Nesse aspecto, surge também o risco tais exigências podem ajudá-las a que melhor se prepararem.
decorrente de que os investimentos orientar ações na direção de uma
em pesquisa e desenvolvimento operação mais segura e bem gerida. E essa preparação passa, como visto
não resultem em incremento Vale citar que algumas das ações anteriormente, pela formação de mão
na participação no mercado, aplicáveis no processo de de obra especializada. Ainda segundo
uma vez que não há garantias enquadramento das empresas às o levantamento da Onip, estima-se
atreladas a esses aportes. exigências de qualidade impostas uma demanda na ordem de 68
70 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

milhões de homens-hora de cada 10 mil habitantes, na China a qualificada estrangeira,


engenharia até 2020. Isso seria uma relação é de 13,4 e, na Coreia do Sul, impulsionada pela redução de
ótima notícia, não fosse também um de 16,4. Não só engenheiros são oportunidades nos países mais
risco a ser mitigado: a capacidade das necessários, mas também afetados pela crise econômica
instituições de ensino, tanto em nível profissionais de nível técnico – de 2008. Dados do Ministério
técnico como superior, em preparar o Prominp previu a necessidade do Trabalho e Emprego indicam
mão de obra na velocidade e com de capacitação de 207 mil pessoas, que houve um incremento de 50%
a especialização requerida por esse em 185 categorias profissionais, para nas autorizações concedidas a
mercado. Isso se torna ainda mais atender ao Plano de Negócios da estrangeiros entre 2007 e 2008.
preocupante se compararmos Petrobras do período 2009-2013. Entre estes, 80% eram de níveis
estatísticas sobre a quantidade de técnico e superior ou equivalente.
engenheiros formados no Brasil com Esse déficit parece se confirmar E, em 2010, profissionais com esse
outros países emergentes. Enquanto pelas oportunidades que têm sido grau de instrução passaram a ser
aqui se formou 1,9 engenheiro para abertas para a mão de obra 96% do contingente de estrangeiros.

Indicador de Conteúdo Local - 1º trimestre 2011

Investimento Previsto Investimento Realizado Meta ICL


Nacional Total Nacional Total ICL Realizado
80 80%
74,9%
70 70%
68,5% 71,3%
57,3%
60 60%
57,0%
50 50%

40 40%

30 30%

20 20%

10 10%

0 0%
2000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Fonte: PROMINP – Programa de Mobilização da Indústria Nacional


Um setor com características peculiares como
o de petróleo e gás deve trazer em seu contexto
uma estrutura clara de regras tributárias
específicas, o que ainda não existe no País.

Falta regra se calcular os impostos. Para lidar


com essa situação de vácuo legal,
tributária específica as empresas do setor usam métodos
diferentes de contabilidade, com
Para que a indústria de petróleo base em experiências internacionais,
e gás no Brasil se desenvolva com levando a um desnecessário cenário
sustentabilidade, é urgente definir de desalinhamento na indústria.
as regras tributárias de forma a
oferecer transparência aos Talvez o maior dos vácuos
empresários e potenciais legislativos tributários esteja
investidores. Embora muito já tenha relacionado, entretanto, aos
sido feito desde o fim do monopólio impostos indiretos. No caso do ICMS,
da Petrobras sobre a exploração e por exemplo, a especificidade da
a produção, em 1997, muito ainda indústria, ligada à falta de
se tem a fazer para atingirmos uma detalhamento legislativo, faz com
condição de ambiente regulatório que as empressas acabem por não
evoluído, principalmente no que utilizar potenciais créditos fiscais
se refere à carga tributária. Esse a que teriam direito. No caso do ISS,
cenário gera certa instabilidade um exemplo clássico dessa carência
jurídica e obriga as empresas a de definições é o tratamento a ser
buscarem esclarecimentos junto às dado na prestação de serviços
autoridades fiscais, em um grande offshore. Isso porque, há anos, se
esforço de interpretação da lei. trava uma grande discussão quanto
ao local da prestação de tais serviços
Um setor com características e qual município faria jus ao
peculiares como o de petróleo e gás recebimento do crédito tributário.
deve trazer em seu contexto uma
estrutura clara de regras tributárias Entre as regras tributárias voltadas
específicas, o que ainda não existe para o setor de petróleo e gás estão
no País. As leis vigentes se detêm as normas para admissão temporária
mais nos modelos de contrato, de bens e equipamentos da indústria
pagamentos de royalties e outras – Repetro – que, com vigência até
participações da União, e deixam 2020, suspende a cobrança de
muitas lacunas, como por exemplo, impostos federais. Para estas
a definição de critérios contábeis operações de importação, também
para a atividade, importantes para existe um tratamento especial para
72 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

o ICMS, reduzido ou isentado Um estudo recente da Associação debateram, gerando insegurança


em alguns Estados. Brasileira de Máquinas e para os investidores. Até hoje,
Equipamentos (Abimaq) questiona estados como o Rio de Janeiro lutam
Ambiente inseguro esse incentivo que teria levado para instituir a cobrança do ICMS
o Brasil a perder R$ 25 bilhões sobre a extração, ou seja, no local
Embora o incentivo fiscal do Repetro em impostos nas compras das de origem da produção, como
seja um dos principais pilares da operadoras entre 2005 e 2009, se lá houvesse algum tipo de
indústria no Brasil, ele vem sendo ou R$ 100 bilhões, considerando transferência de propriedade.
intensamente questionado vis a vis os impostos indiretos gerados dentro Nesse cenário de intensificação
o desenvolvimento da indústria local, da cadeia de fornecedores. da atividade de fusões e aquisições
o que contribui para um ambiente envolvendo grandes volumes de
de insegurança. Os próprios estados nunca aceitaram recursos financeiros, o cuidado com
a desoneração do Repetro e muitos – a questão tributária se torna ainda
Apesar de o Repetro também inclusive o Rio de Janeiro, até hoje mais importante. O vazio legislativo
alcançar os produtos fabricados a principal âncora da indústria – de um lado, o excesso de tributos
localmente – que em seguida são tiveram este item como um dos mais e a alta carga tributária de outro,
exportados e reimportados com relevantes em sua pauta por mais além de muita burocracia, geram
os mesmos benefícios daqueles de uma década. Atualmente, já se insegurança jurídica. A situação
fabricados no exterior – a indústria tem um alinhamento com os estados, reforça a demanda por gestão
local sempre se ressentiu de o que resultou em uma cobrança de risco e uma boa gestão fiscal,
um potencial resíduo tributário reduzida do ICMS para a admissão como forma de proporcionar alguma
da etapa anterior à cadeia fabril, temporária de bens destinados à tranquilidade aos investidores.
o que a colocaria em situação produção e, na maioria dos casos,
de desvantagem perante o na isenção para aqueles destinados É também de suma importância
fornecedor estrangeiro. à fase de exploração. Mas não foi que empresas instaladas no País
somente na admissão temporária busquem alinhamento com governos
que a indústria e os estados se e suas entidades representativas,
de forma a atuar reativa ou
preventivamente, mas sempre
evitando a geração de contingências
fiscais que possam aumentar ainda
mais seus custos de produção.
Os gargalos de infraestrutura – evidenciados
pela problemática no escoamento da
produção – revelam a importância que a
logística exerce sobre a indústria de petróleo.

Infraestrutura e que a infraestrutura logística


brasileira possui sérios gargalos.
gargalos logísticos
Percebe-se que a indústria brasileira
A grande distância da costa de petróleo, com respeito à logística,
(distância média atual de 150 km está diante de um grande desafio:
para aproximadamente 350 km) expansão da infraestrutura e
e a maior profundidade da eliminação dos gargalos existentes.
exploração são algumas das Provavelmente, tal decisão não
dificuldades que terão de ser partirá unicamente de agentes
superadas para viabilizar a produção privados, mas de uma decisão
na área do pré-sal. Essa distância conjunta com a Petrobras e
de localização dos blocos de o governo. Os gargalos de
exploração representa uma situação infraestrutura – evidenciados
inédita no mundo, e que exigirá principalmente pela problemática
soluções inovadoras de logística no escoamento da produção –
para operar o transporte de pessoas, revelam a importância que a
materiais e equipamentos. operacionalização da logística exerce
sobre a indústria de petróleo.
Sabe-se que a tendência da indústria
brasileira de petróleo para os De forma a ilustrar os gargalos
próximos anos é de aumento dos de escoamento, podemos tomar
investimentos feitos pelas parcerias como base a realidade nacional,
entre empresas privadas e pela em que parcela expressiva das
própria estatal, gerando, projeções de crescimento depende
consequentemente, um aumento diretamente da utilização do modal
da produção de petróleo. É fato rodoviário – uma solução que não
que o crescimento da produção e atende aos interesses econômicos
do consumo de combustíveis requer da indústria nem aos interesses
um esquema logístico considerável, ambientais da sociedade. Hoje,
o que se torna preocupante, o transporte rodoviário concentra
principalmente se considerarmos aproximadamente 90% das cargas
74 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

de etanol nas regiões Centro-Oeste demandam uma atenção especial


e Sudeste. Se pensarmos nas por serem altamente poluentes.
extrapolações, diante do crescimento A Política Nacional de Resíduos
que o País vem apresentando, Sólidos, assinada pelo governo
chegaríamos a 2020 com recentemente, exigirá da indústria
transtornos significativos nas responsabilidades ainda maiores,
principais vias de escoamento. acarretando custos adicionais
e novos desafios regulatórios. Entre
Tal temática faz florescer inúmeras esses desafios destaca-se a logística
questões relacionadas a uma melhor de transporte desse resíduo aos
utilização de diferentes modais, centros de tratamento, muitas vezes
como os sistemas de dutos, ferrovias distantes da área de produção.
e hidrovias, ainda hoje pouco
explorados no Brasil. Embora A dificuldade para operar o
o modal dutoviário possua as transporte de pessoas, materiais
menores tarifas de transporte – e equipamentos, a necessidade de
além de ser considerado um dos expansão da utilização dos
mais seguros –, ainda é insuficiente diferentes modais e a logística
no Brasil. Existem poucos dutos reversa de resíduos são apenas
em operação – cerca de 10 mil km –, alguns desafios a serem enfrentados
sendo que a maior extensão por essa indústria com soluções
está concentrada nas regiões Sul inovadoras de logística.
e Sudeste. Soma-se a isso a
problemática relacionada à Infraestrutura
tancagem, cuja disponibilidade atual
é insuficiente para a demanda que A montagem da infraestrutura
se projeta para os próximos anos. logística de petróleo no downstream
brasileiro obedece ao modelo
Outro fator de grande relevância utilizado na formação da indústria
para a indústria de petróleo e gás
está relacionado aos resíduos que
Diferentemente dos Estados Unidos, onde
a montagem da indústria de petróleo foi
liderada pela iniciativa privada, no Brasil
essa responsabilidade foi atribuída ao Estado.

nacional como um todo. Ou seja, necessidades, mas sim em


a indústria brasileira de petróleo conjunto com a implementação
segue o mesmo modelo de da infraestrutura do Brasil como
industrialização tardia adotado um todo.
no desenvolvimento dos países
da América Latina, e que se Historicamente, o desenho logístico
caracterizou pela forte presença brasileiro foi montado em função
do Estado na formação do parque do refino do petróleo importado
industrial por meio da criação principalmente por via marítima,
de estatais. fazendo com que a ponta da cadeia
logística estivesse posicionada
Assim, diferentemente dos Estados primordialmente no litoral.
Unidos, onde a montagem da O processo logístico no downstream
indústria de petróleo – incluindo sua inicia-se em cada uma das refinarias
infraestrutura logística – foi liderada existentes no País. Das refinarias,
pela iniciativa privada, no Brasil essa os produtos são transferidos e
responsabilidade foi atribuída ao armazenados nas bases de
Estado, colocando-se o investimento distribuição primárias, de onde
público como elemento central. seguem para bases de distribuição
Outros fatores também contribuíram secundárias ou para clientes finais
para essa realidade existente na como postos de abastecimento,
indústria brasileira de petróleo, entre grandes consumidores e atacadistas.
os quais destaca-se o fato de o Brasil
não ter descoberto grandes reservas Com isso, a localização de uma
até a década de 1970. Assim, refinaria implica um processo
percebe-se que a montagem inicial logístico extremamente complexo,
da infraestrutura logística da que envolve bases de abastecimento,
indústria brasileira de petróleo sistemas de transporte e
não evoluiu conforme as suas planejamento de dimensionamento
de rede. As conexões das refinarias
ou dos terminais portuários
76 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

brasileiros até os consumidores e marítimo. No caso da estrutura


finais são influenciadas pelas portuária, a sua ampliação depende
dimensões do País e, sua cadeia também de investimentos na malha
logística, definida a partir de área rodoviária e ferroviária e na
de influência com o mercado desburocratização e agilidade
consumidor. Esse desenho logístico das operações. Outros segmentos –
complexo apresenta oportunidades como o de refino e comercialização
significativas de análises de de combustíveis – também vão exigir
localização e otimizações dos custos grandes aportes de recursos em
de transporte, tanto na distribuição modernização e construção de
de derivados como no abastecimento novas refinarias, rodovias, ferrovias
das refinarias. e dutos.

Uma empreitada como a da A ampliação do parque de refino


exploração da camada pré-sal – com nacional, para a qual a Petrobras
a participação de mais de 60 reserva investimentos substanciais
companhias de petróleo (entre para os próximos anos, é
brasileiras, estrangeiras, além da fundamental para agregar valor
própria Petrobras) e a perspectiva de à indústria petrolífera, já que se
duplicação da atual produção trata da etapa de processamento
nacional de petróleo e gás em da commodity. Hoje, o Brasil conta
poucos anos – exige investimentos com 13 refinarias – das quais são
em ampliação de portos e 11 da Petrobras –, sendo que quase
aeroportos, nos setores naval, todas foram construídas há mais
hoteleiro e imobiliário, e em todo de 40 anos e projetadas inicialmente
tipo de atividade de apoio offshore para processar petróleo leve
importado principalmente dos países
A gestão de riscos é um dos desafios da área
de supply chain, responsável por assegurar
o cumprimento de procedimentos de segurança
e avaliar pontos sensíveis de operações.

árabes. São os aportes nesse setor remontam a um quadro em que o envolvimento de terceiros – impõe
que vão permitir ao País oferecer as perspectivas de um crescimento o desafio da gestão de contratados
produtos com maior valor agregado, econômico sustentável na indústria e fornecedores. O planejamento
como diesel e gasolina com do petróleo, etanol e gás esbarram e a visibilidade das demandas
menos enxofre. nos limites impostos pela e dos fluxos de materiais também
infraestrutura nacional. são fundamentais para o bom
Em se falando de gás, espera-se andamento das operações,
que a regulamentação de lei Supply chain principalmente em uma atividade
específica incentive investimentos em que a indisponibilidade de
na construção de gasodutos. Para A cadeia produtiva de petróleo insumos requeridos pode gerar
que se torne comercialmente viável, e gás é abrangente e heterogênea. custos e estresses operacionais
o gás necessita de uma rede física Diversos setores industriais e de grandes dimensões. A gestão
de gasodutos de transporte que, de serviços – metal-mecânico, de riscos ampla e efetiva também
no Brasil, ainda é muito pequena, eletroeletrônico, químico, entre pode ser atribuída à área de supply
dada sua extensão territorial: outros – compõem a sua rede de chain, responsável por assegurar
existem menos de 8 mil km de valor, configurando uma cadeia o cumprimento de todos os
dutos instalados, com oferta de suprimentos verticalizada procedimentos de segurança
mais concentrada nas regiões Sul e multissetorial. Portanto, um e avaliar os pontos sensíveis
e Sudeste. desafio na cadeia produtiva que de todas as operações, inclusive
se impõe e que não depende relativos a questões ambientais.
Em suma, o Brasil precisaria de grandes estruturas físicas é
estruturar melhor sua matriz o de planejamento e organização. Nesse contexto, surge na área de
completa de transportes, destinando supply chain a necessidade de
maiores investimentos para portos O conceito de supply chain, desenvolver estratégias ou modelos
e ferrovias. Só assim vai conseguir ou de administração voltada para operacionais que trabalhem a
reduzir custos logísticos da ordem a integração de todos os negócios eficiência da cadeia de suprimentos
de 11,5% do PIB – superior aos 8,5% existentes na cadeia de por meio de uma abordagem
dos Estados Unidos. As necessidades abastecimento, seria apropriado sistêmica que vise aumentar a
de investimento em infraestrutura para dar respostas já no momento capacitação dos fornecedores locais,
no Brasil são mais do que urgentes. em que a atividade está voltada para incrementar seu conteúdo
Os baixos aportes nas décadas a instalação e a exploração. A grande tecnológico, diversificar suas áreas
passadas, associados às movimentação de pessoal e de atuação e torná-los competitivos
necessidades nos próximos anos, equipamentos – muitas vezes com em escala global.
78 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

Marco regulatório bônus de assinatura e outras


participações governamentais.
As recentes descobertas da camada
A alegação do governo para
pré-sal foram consideradas
mudança é a necessidade de a
relevantes o suficiente para exigir
a criação de um novo ambiente União se apropriar de uma parcela
regulatório para garantir, de um significativa do petróleo do pré-sal,
lado, a atratividade para investidores para levar o País a um novo patamar
nacionais e estrangeiros e, por de desenvolvimento socioeconômico.
outro, o usufruto das riquezas Pelas regras do sistema de partilha,
por toda a sociedade. Foi com esse a União poderá contratar
objetivo que o governo propôs a diretamente a Petrobras para
mudança do sistema de concessão produzir em determinadas áreas no
para o de partilha da exploração pré-sal no limite de até 5 bilhões
e produção nas áreas do pré-sal. de barris de petróleo e gás natural,
sem licitação (por meio de cessão
Pelo modelo de partilha, que entrará onerosa de direitos). Além disso,
em vigor nas futuras licitações, a companhia será a operadora
as empresas contratadas assumem de todos os blocos de exploração,
os riscos das atividades e obtêm nos quais terá participação mínima
como pagamento uma parte da de 30%. Vencem as licitações as
produção (óleo-lucro) e fazem empresas que oferecerem a maior
jus a uma outra parcela denominada contribuição percentual à União
“custo-óleo”, em quantidade de “óleo-lucro”.
suficiente para ressarcir suas
despesas. O ”óleo-lucro” é partilhado Viés nacionalista
entre os participantes do
investimento e a União. No sistema O maior controle do Estado e o viés
de concessão, válido para os antigos nacionalista, evidentes nas novas
contratos, as atividades são regras, se justificam, segundo
realizadas por conta e risco o governo, entre outras coisas,
da empresa concessionária, que pelo tamanho das reservas, pela
é dona das instalações e de toda a necessidade de desenvolver a cadeia
produção. À União ela paga royalties, nacional de fornecedores de bens
O novo marco regulatório criou ainda uma nova
estatal, a Pré-Sal Petróleos S.A., incumbida
de representar a União em consórcios a serem
criados para gerir contratos de partilha.

e serviços, e por ser o cenário atual remuneração possível ao Estado –,


diferente do observado em 1997, e também o Fundo Social, cuja
quando se optou pelo contrato missão é destinar parte dos recursos
de concessão. prioritariamente ao combate à
pobreza, à educação de qualidade
Naquele momento, os blocos e à inovação científica e tecnológica.
apresentavam alto risco e baixa
rentabilidade, numa conjuntura Até o fechamento desta edição
em que o preço do barril do petróleo o modelo de contrato de partilha
estava mais baixo e a Petrobras que regulamentará as operações
não dispunha de recursos para à luz do novo marco regulatório
investir. Era necessário, então, ainda não havia sido publicado,
que o sistema fosse mais atrativo e aparentemente, não o será
ao capital estrangeiro. Hoje, ao até a questão de distribuição de
contrário, os riscos da operação royalties tratada no item a seguir
seriam menores, a rentabilidade seja equacionada.
maior, a Petrobras se encontra mais
capitalizada e detém parte da Royalties ainda em discussão
tecnologia necessária para a
produção nos campos do pré-sal Uma das questões regulatórias mais
(a outra parte está em polêmicas relacionadas ao petróleo
desenvolvimento ou terá de ser e ao gás natural da camada pré-sal
introduzida por outras empresas). é o critério de distribuição da receita
arrecadada com a exploração dentro
O novo marco regulatório criou do novo modelo de contrato de
ainda uma nova estatal, que vai partilha de produção. As regras
se chamar Pré-Sal Petróleos S.A. de repartição dos royalties integram
(o nome foi definido no pacto que projeto de lei em tramitação.
publicou o novo marco), incumbida Há uma forte pressão de políticos
de representar a União nos representantes de Estados que
consórcios e comitês operacionais não produzem petróleo para que os
a serem criados para gerir os royalties provenientes das atividades
diferentes contratos de partilha – no pré-sal não privilegiem os Estados
de forma a garantir a maior produtores, mas sejam distribuídos
80 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

por igual entre todos. O risco de 3% para ações de mitigação e operadora única dos blocos também
que esse sistema venha a quebrar adaptação às mudanças climáticas, é alvo de constantes discussões,
os Estados produtores, como Rio de e os 44% restantes repartidos entre criando um cenário significativo
Janeiro e Espírito Santo, porém, todos os entes da Federação (22% de maiores responsabilidades para
é grande, uma vez que esses Estados para Estados e 22% para municípios). a empresa e a União.
perderão uma parte de suas receitas. Pela lei atual, Estados e municípios
produtores ou confrontantes (com Não será uma tarefa fácil para
Na proposta acertada entre os litoral de frente para os campos) uma única companhia coordenar
governadores e o então governo e União ficam com a maioria dos tantos recursos humanos, técnicos
Lula, ainda em discussão (até recursos – 40% para a União, 22,5% e logísticos. A necessidade de
o fechamento desta edição), para os Estados produtores e 30% atrair capital para uma empreitada
a distribuição se daria da seguinte para os municípios produtores. que requer investimentos superiores
forma: 25% para Estados produtores, Apenas 7,5% do total é repartido a US$ 250 bilhões pode se tornar
6% para municípios produtores, entre todos os Estados do País. mais difícil em um sistema menos
3% para municípios afetados pelas atraente para os investidores
operações de embarque e Além das preocupações acima, extrangeiros. E o Brasil sozinho
desembarque, 19% para a União, o fato de a Petrobras atuar como não dispõe desses valores.

tabela dos royalties

Pela lei atual Na proposta acertada entre os


governadores e o ex-presidente Lula
40% 19% 25%
União União Estados
produtores

6%
22,5% Municípios
Estados produtores
produtores
3%
Municípios afetados
pelas operações de em-
barque e desembarque

7,5% 44% 3%
Repartidos entre 30% Todos os entes da Federação Ações de mitigação e
todos os Estados Municípios (22% para Estados e 22% adaptação às mudanças
do País produtores para municípios) climáticas
Segundo dados do Ministério de Minas e
Energia, a escala de investimento necessária
para suprir a demanda energética do Brasil
chegaria a US$ 1 trilhão nos próximos dez anos.

Volume de Como financiar o pré-sal

investimentos A indústria de petróleo e gás envolve


números gigantescos, a começar
Segundo dados do Plano Decenal pelas cifras correspondentes aos
de Expansão de Energia 2019, recursos necessários para financiar
do Ministério de Minas e Energia, as suas atividades. Com as
a escala de investimento necessária descobertas do pré-sal, o setor
para suprir a demanda energética no Brasil deverá atrair volumes
do Brasil é enorme, com estimativas adicionais de investimentos que
próximas de US$ 1 trilhão para os se aproximam do PIB de vários
próximos dez anos. Desse montante, países. As inúmeras empresas que
cerca de 70% do investimento já integram e as que pretendem
necessário deverá ser dedicado integrar a cadeia de fornecedores
ao petróleo e gás, incluindo a saem a campo em busca de
exploração e o desenvolvimento financiamento para cumprir as
dos recursos do pré-sal, expansão demandas. Mas a grande questão é:
e modernização da capacidade de onde conseguir tais financiamentos
refino e do setor petroquímico do e quais são os mais eficientes?
País, além de investimentos em
expansão da rede de transporte Project finance pode ter baixo
e distribuição de combustíveis. custo de financiamento

O cenário aqui descrito impressiona Existem algumas modalidades que


pelos números, o que deverá podem se adequar aos planos de
representar uma quantidade ainda investimento de empresas de
mais expressiva de oportunidades diferentes portes e especialidades.
para o setor de petróleo e gás do O project finance, por exemplo,
País nos próximos anos. Entretanto, é a possibilidade de financiar novos
entre os desafios a serem superados projetos a partir do seu próprio fluxo
para levar adiante os projetos de de caixa. Essa modalidade pressupõe
investimento e atender às diferentes um projeto economicamente viável,
necessidades do setor, a questão do exposição baixa aos riscos e um
financiamento e o acesso ao capital ambiente regulatório transparente
têm papel fundamental na discussão, e estável. Trata-se de um modelo
sobretudo para as empresas locais customizado, de estruturação
e fornecedores parceiros de menor complexa, mas baixo custo
porte instalados no Brasil. de financiamento.
82 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

Seria adequado, por exemplo, setor e podem ter um papel de governança corporativa, com
a um fornecedor da Petrobras importante no fortalecimento da o estabelecimento de métodos
que acaba de fechar um contrato cadeia de fornecedores, ajudando e processos transparentes que
no valor médio de R$ 500 milhões a consolidar o mercado nacional deem tranquilidade e confiança ao
para fornecer determinados de petróleo e gás. parceiro ou investidor. O êxito na
equipamentos e que, para cumprir captação de recursos, sem a qual
a demanda, precisa fazer Linhas tradicionais não há como movimentar esse
investimentos na produção. são mais caras setor tão dependente de
Esse contrato, que estabelece investimentos em larga escala,
um fluxo de caixa, é a garantia Outras duas formas mais tradicionais vai depender fundamentalmente
de que a instituição financeira são as linhas de financiamento do preparo e estrutura das
precisa para estruturar o recurso. de curto e de longo prazo. companhias envolvidas.
A primeira, disponível em bancos
Private equity comerciais, apresenta baixa Fusões e aquisições
profissionaliza a gestão burocracia para liberação. Atende devem continuar
às necessidades mais imediatas,
Uma segunda forma de funding, como o financiamento de capital A definição do conteúdo local pelo
ou captação, é por meio dos fundos de giro, porém o custo das taxas marco regulatório do pré-sal e
de private equity. Esse tipo de cobradas pela instituição financeira a maior entrada de capital nessa
investimento envolve a compra é alto. A segunda, com valor atividade provocaram um aumento
de participação acionária em financeiro menor, é o financiamento no número de fusões e aquisições
empresas de grande potencial de obtido junto a instituições visando principalmente a cadeia
crescimento. Esses fundos podem financeiras públicas e agências de fornecedores de equipamentos
ter papel ativo na gestão das multilaterais de fomento, como e prestadores de serviços do setor.
empresas e atuam como alavanca Banco Nacional de Desenvolvimento As transações são de vários tipos:
ao seu desenvolvimento. No Brasil, Econômico e Social (BNDES), Caixa empresas de capital estrangeiro que
existem atualmente fundos de Econômica Federal (CEF), Fundo compram empresas brasileiras
private equity setoriais, focados da Marinha Mercante (FMM), Banco estabelecidas no País, no exterior,
na cadeia de petróleo e gás. Interamericano de Desenvolvimento ou ainda outras de capital
(BID), entre outros. estrangeiro com atividades no Brasil;
A modalidade pode ser interessante e companhias nacionais que
para pequenos e médios fornecedores Governança em primeiro lugar adquirem brasileiras, empresas
e prestadores de serviços da de capital estrangeiro estabelecidas
Petrobras que sejam empresas de Seja para fazer transações ou obter fora do Brasil ou com operações
capital nacional, familiares, várias financiamento – especialmente em território nacional.
delas de caráter tecnológico. Os nas modalidades de project finance
fundos de private equity devem e private equity –, as empresas Entre os exemplos de negócios
aumentar sua participação nesse precisarão se dedicar ao trabalho realizados em 2010 estão duas
Indicador de Conteúdo Local -Seja para fazer
1º trimestre transações ou obter
2011
financiamento, as empresas precisarão se
Investimento Previsto Investimento Realizado Meta ICL
Nacional Total dedicar ao trabalho de governança
Nacional Total corporativa,
ICL Realizado
80 80%
que dê tranquilidade e confiança ao investidor.
74,9%
70 70%
68,5% 71,3%
57,3%
60 60%
57,0%
50 50%

40 40%

30 30%

grandes aquisições envolvendo


20 Estima-se que o volume de recursos produzir bens localmente ou acelerar
20%
capital proveniente da China. que deve ingressar na indústria o processo comprando empresas
As chinesas Sinopec10 e Sinochem de petróleo e gás no Brasil nos já estabelecidas aqui e que tenham10%
compraram, respectivamente, próximos anos fará aumentar em seus portfólios os serviços
0 0%
40% da subsidiária no Brasil da ainda mais esse movimento. requeridos dentro da cadeia.
2000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
companhia espanhola Repsol Para cumprir a regra do Conteúdo
(por US$ 7,1Fonte:
bilhões)
PROMINPe 40% do
– Programa de Mobilização daLocal, as empresas estrangeiras
Indústria Nacional

campo Peregrino, na Bacia de que querem atuar na cadeia do


Campos, operado pela norueguesa pré-sal têm a opção de investir
Statoil (por US$ 3 bilhões). no Brasil em plantas fabris para

Fusões e aquisições no setor de Petróleo e Gás no Brasil

25 35

30
20 Upstream

Número de transações
Downstream 25
Combustíveis alternativos
25
Outros 20
Número de transações
15
15

10

5
5

0 0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Fonte: Herold M&A Transaction Database, IHS Herold Inc. (outubro/2010)


84 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de petróleo, etanoL e gás

Projetos de capital execução dos projetos de capital


estão colocando mais pressão e
bem-sucedidos atribuindo mais responsabilidades
às suas contratadas, que já enfrentam
As oportunidades do pré-sal deverão dificuldades de obtenção de
atrair investimentos significativos recursos, o que gera desafios ainda
para toda a indústria e, nesse maiores à execução desses projetos.
contexto, gerenciar a complexidade
de projetos de capital será um Controle de custo
desafio de crucial importância. e cronograma
A entrega bem-sucedida dos projetos
deverá, mais do que nunca, impactar Em uma época em que relatórios
o valor de mercado de algumas transparentes e tempestivos
empresas, e a obtenção dos destinados aos conselhos de
resultados previstos será administração e acionistas sobre
fundamental para garantir e manter os projetos são cada vez mais
a confiança do mercado. minuciosamente analisados,
a capacidade de as empresas
Neste sentido, torna-se crítico preverem com maior precisão
superar gargalos e questões os custos e o cronograma de entrega
limitadoras ao cumprimento desses dos projetos torna-se um diferencial
projetos. Entre as questões a serem competitivo. A partir de deficiências
equacionadas, estão: de recursos nas áreas de Engenharia
e Controle de Projetos, diversos
Limitações de capital humano projetos podem sofrer com o escopo
de trabalho e planos mal definidos,
O atual déficit de mão de obra levando a estimativas precária
especializada para a entrega de custo e cronograma.
de projetos é uma realidade da
indústria, conforme já abordado Confiabilidade e desempenho
em profundidade em capítulos dos fornecedores
anteriores. Desta forma, diversas
empresas enfrentam o desafio As deficiências de capital humano,
de identificar “recursos de projetos” somadas à escala, aos novos
que tenham experiência suficiente projetos e à obrigatoriedade
para atender às necessidades desses do Conteúdo Local, geram uma
megaprojetos. Consequentemente, maior pressão sobre os fornecedores
as empresas responsáveis pela de toda a cadeia (EPCs, Engenharia,
Uma das oportunidades de causar um impacto
positivo sobre o ciclo de vida de um projeto
é durante seu planejamento inicial – fase que
antecede até mesmo o investimento de recursos.

Gestão de Compras e Construção, a falhas na consideração de todos abordagem holística de um modelo


Tecnologia, etc.). Entretanto, os aspectos logísticos necessários stage-gate para avaliar o progresso
as competências, os processos para a sua viabilização. Considerações do projeto e permitir que as decisões
e os sistemas de diversos deles críticas de supply chain devem sejam tomadas de forma embasada
não atendem a todas as exigências ser parte integrante das fases iniciais conforme o projeto avança em
necessárias, ficando impossibilitados de elaboração de qualquer projeto. seu ciclo de vida, partindo de sua
de atender aos megaprojetos elaboração até a fase operacional.
de forma ideal. Estimativa econômica
A implantação de uma estrutura
Consistência de entrega Problemas em conseguir uma boa abrangente do ciclo de vida permite
estimativa econômica são a causa aos responsáveis por tomar decisões
A maior complexidade dos projetos de prejuízos em diversos projetos, ter conhecimento adequado sobre
e a pressão sobre as cadeias de geralmente exigindo a emissão de o investimento necessário para
fornecimento estão forçando as atualizações revisadas de mercado. as fases seguintes do projeto,
empresas a rever suas metodologias Questões como o acesso à garantindo menor grau de retrabalho
de gestão. Com isso, muitas infraestrutura e gargalos existentes e um cronograma mais bem
identificam falhas em processos, nas instalações são subestimadas, estruturado e que atenda a todas
controles e sistemas padronizados - levando a erros de previsões. as fase de execução.
estes, necessários para reduzir
a pressão sobre os contratados Conformidade legal Uma das mais relevantes
e conquistar sinergias globais. e regulatória oportunidades de causar um impacto
positivo sobre o ciclo de vida de
Alteração de escopo Uma definição pouco clara das um projeto de capital é durante
e gestão de pleitos responsabilidades legais entre seu planejamento inicial – fase que
a proprietária e a empreiteira antecede até mesmo o investimento
Diversas alterações de escopo em relação à obtenção de licenças de recursos. E isso é particularmente
surgem de projetos mal elaborados, e autorizações pode levar a atrasos verdadeiro para as empresas de
levando a problemas de interface nos projetos. Nesse sentido, faz-se petróleo e gás, cujas operações
com a engenharia e o processo necessário dar maior atenção ultrapassam fronteiras operacionais
de construção propriamente dito. às obrigações legais e regulatórias desafiadoras e são tecnicamente
Soma-se a isso contratos com para garantir o total cumprimento mais complexas. A combinação de
remuneração e recursos insuficientes dos requisitos regulatórios. novas tecnologias, novas geografias,
para a gestão de pleitos. investimentos multibilionários de
Gestão eficiente de projetos capital e governança multipartidária
Aspectos logísticos significa que esses projetos exigem
Uma das maneiras mais eficientes elevados níveis de asseguração
Diversos projetos não alcançam de gerir a complexidade dos projetos de custo, cronograma e gestão
os objetivos esperados devido de capital é conduzir uma de riscos.
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São Paulo | SP Campinas | SP
Avenida Nações Unidas, 12.995 Galleria Corporate
88 BRASIL SUSTENTÁVEL Perspectivas dos mercados de13º, 14º, 15º, 16º
petróleo, e 26º andares
etanoL e gás Avenida Doutor Carlos Grimaldi, 1701
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Ala B - 13º andar CEP: 51020-350
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+55 61 2104 0100 CEP: 60811-341

Projeto e direção editorial: Mitizy Olive Kupermann


Edição: Clarissa Wahl
Apoio editorial: Michele Gassi, Paula Quental e Roseli Loturco
Diagramação: Alexandre Rossetto e Alexandre Rugério
Infográficos: Mario Kanno
Revisão: João Hélio de Moraes
Desenvolvimento de conteúdo e coordenação técnica: Ernst & Young Terco e FGV Projetos

Equipe FGV Projetos


Diretor do projeto: César Cunha Campos
Supervisor: Ricardo Simonsen
Coordenador do projeto: Fernando Blumenschein
Modelagem e análise: Diego Pozo, Otavio Mielnik e Rafael Kaufmann
Apoio: Gabriel Naumann, Raíza Adler e Rodrigo Dias

Equipe Ernst & Young Terco


Sócio de Consultoria: Carlos Assis
Sócia de Impostos: Elizabeth Ramos
Diretor de Consultoria: Alexandre Rangel
Diretora de Consultoria: Tânia Beyda
Colaboradores: Luiz Claudio Campos, Fabricio Andreatti, Juliana Mello e Carlos Martins

Esta é uma publicação do Departamento de Comunicação e Gestão


da Marca da Ernst & Young Terco Brasil. A reprodução deste conteúdo,
na totalidade ou em parte, é permitida desde que citada a fonte.
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Auditoria Impostos | Transações
Transações Corporativas | Consultoria
Middle Market| |Consultoria
Corporativas | Middle Financeiros
Governo | Serviços Market |
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Sobre a Ernst & Young • A Ernst & Young é líder global em serviços
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com 4.100 profissionais que dão suporte e atendimento portes, sendo
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3.800 clientes delistadas na CVM
pequeno, e fazem
médio parte da carteira especial
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da equipe
portes, de auditoria.
sendo que 117* são companhias listadas na CVM
e fazem parte da carteira especial da equipe de auditoria.
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Esta é uma publicação do Departamento de Comunicação e Gestão da Marca.


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* Dado referente à dezembro/2010.
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