Coloque aquí el resultado del

Cómo saber si el resultado obtenido en el ratio es

Ratio Descripción Qué pregunta me responde Significado del ratio cálculo que ha hecho para la Comente el resultado obtenido
apropiado para el negocio empresa elegida

Liquidez

Responde a la pregunta: ¿Cuánto Mide cuántos recursos de corto plazo (activo corriente) Se espera que la relación supere a 1, llegando a 1.4 máximo. Si es muy alta,
Activo Corriente
(1) Liquidez General con decimales tengo de recursos de corto plazo tengo respecto a mis deudas de corto plazo (pasivo
Pasivo Corriente versus deudas de corto plazo? corriente) significan muchos recursos sin usar

Si retiro los inventarios y gastos pagados por anticipado

Activo Cte - Existencias - Gtos. Pag. Anticipado Responde a la pregunta: ¿Cuánto del activo corriente, me queda el Efectivo y las Cuentas
(2) Prueba Ácida con decimales tengo de efectivo y cuentas por cobrar por Se espera que la relación llegue entre 0.6 a 0.8
Pasivo Corriente Cobrar. Mide cuánto tengo de efectivo y cuentas por
respecto a mis deudas de corto plazo? cobrar respecto a mis deudas de corto plazo

Responde a la pregunta: ¿Cuánto

Efectivo y equivalentes de efectivo Mide cuánto tengo de efectivo respecto a mis deudas de
(3) Prueba Defensiva con decimales tengo de efectivo respecto a mis Se espera que la relación llegue entre 0.2 a 0.4
Pasivo Corriente corto plazo
deudas de corto plazo?

Gestión (Eficiencia Operativa)

Responde a la pregunta: ¿Cuántos días Mide cuántos días me demoro, en promedio, en cobrar a Debo compararle con el periodo de crédito que le doy a mis clientes. Si les
(4) Periodo medio de cobranza Prom. Cuentas por Cob. Comerciales x 365 en dias
Ventas Netas me demoro, en promedio, en cobrar mis clientes doy 30 días y me pagan cada 80 días, me estoy demorando en cobrar
mis cuentas por cobrar comerciales?

Responde a la pregunta: ¿Cuántos días Mide cuántos días me demoro, en promedio, en pagar a Debo compararle con el periodo de crédito que me dan mis proveedores. Si
´(5) Periodo medio de pago Prom. Cuentas por Pagar Comerciales x 365 en dias
Costo de Ventas me demoro, em promedio, en pagar mis proveedores me dan 30 días y pago cada 80 días, me estoy demorando en pagar
mis cuentas por pagar comerciales?

Responde a la pregunta: ¿Cuántos días Mide cuántos días me demoro, en promedio, en vender Debo compararlo con el estándar de la industria, dado que depende del
Inventario Promedio x 365 tipo de producto. En equipos de maquinaria pesada, 6 meses puede ser
´(6) Rotación de Inventarios (días) en dias me demoro, en promedio, en vender
Costo de Ventas mi inventario? todo mi inventario apropiado, mientras que en productos de consumo masivo, 45 días puede
ser más que suficiente

Es un ratio muy importante. Hay estándares en las industrias. Por ejemplo,

Responde a la pregunta: ¿Cuál es mi
´(7) Rotación del Activo Total Ventas Netas con decimales nivel de ventas en relación con la Mide cuánto vendo respecto al nivel de inversión que en gran minería, la relación entre ventas e inversión no suele llegar a 1.00.
Activo Total Promedio requiere la empresa En agroindustria, suele llegar a 2.00 veces. En supermercados, puede llegar
inversión total del negocio? a 4 veces, al ser un negocio de mayor velocidad de rotación.

Utilidad Bruta
´(8) Margen Bruto en porcentaje Mide el margen de ganancia bruto respecto a las ventas
Ventas
El porcentaje depende del giro de la empresa. En empresas de consumo
Utilidad Operativa Mide el margen de ganancia operativo respecto a las masivo, las empresas pueden tener márgenes netos de 9% a 10%; en
´(9) Margen Operativo en porcentaje
Ventas ventas minería, de 20% a 50%, dependiendo del precio de los mestales; en
agroindustria, 10% a 15%; en cementeras, de 14% a 16%.
Utilidad Neta
´(10) Margen Neto en porcentaje Mide del margen de ganancia neto respecto a las ventas
Ventas

Solvencia o Endeudamiento

(11) Grado de Endeudamiento Pasivo Total en porcentaje Mide cuánto de las inversiones están siendo financiadas
Activo Total por terceros

(12) Grado de Propiedad Patrimonio Total en porcentaje Mide cuánto de las inversiones están siendo financiadas
Activo Total por los accionistas Usualmente se espera que las empresas financian sus operaciones en 50%
Responden a la pregunta: ¿Cuánta o menos con deuda. Sin embargo, pueden asumir más proporción de
deuda tengo? deuda en la medida que tengan flujos de caja estables, estén respaldados
Mide la relación entre las deudas y el patrimonio. Si sale por activos de corto plazo o su operación tenga bajo nivel de riesgo
Pasivo Total 1, significa que las deudas son iguales que el patrimonio,
(13) Endeudamiento Patrimonial Patrimonio Total con decimales o que el pasivo es el 50% del financiamiento y el
patrimonio es el otro 50% del financiamiento

Compararlo con el costo del financiamiento promedio del mercado. Si a mí

Gastos Financieros Responde a la pregunta: ¿Cuánto me Mide cuál es el costo financiero promedio de las deudas me cuesta la deuda 12% y el resto de empresas les cuesta 9%, significa que
(14) Costo de la Deuda en porcentaje
Pasivo Total Promedio cuesta la deuda? del negocio estoy siendo percibido como más riesgoso como empresa y me deuda
tiene un costo más caro

Utilidad Operativa Responde a la pregunta: ¿Genero la Mide cuánta utilidad operativo estoy generado relación Usualmente las instituciones financieras esperan que la empresa genere 5
(15) Cobertura de Gastos Financieros con decimales suficiente utilidad para pagar el costo con los gastos financieros (intereses) que tengo que
Gastos Financieros veces de utilidad operativa respecto a sus gastos financieros
financiero de la deuda? asumir por estar endeudado

Rentabilidad

Utilidad Neta Responde a la pregunta: ¿Cuál es la Mide la utilidad neta en relación con la inversión
(16) ROE en porcentaje
Patrimonio Promedio rentabilidad de los accionistas? realizada por los accionistas
La rentabilidad resultante debe ser comparada con el costo de oportunidad
del accionistas. Si mi empresa me da 10% de rentabilidad a determinado
nivel de riesgo y tengo otra alternativa al mismo nivel de riesgo que me da
Mide la utilidad operativa después de su efecto 12%, la rentabilidad no sería adecuada
Utilidad Operativa (1-tasa de impuesto a la renta) Responde a la pregunta: ¿Cuál es la
(17) ROA en porcentaje tributario con la inversión total en la empresa, sin tomar
Activo Total Promedio rentabilidad del negocio? en cuenta cómo se ha financiado el negocio
 Ratio Descripción RESULTADO FORMULA Comente el resultado obtenido General

Este valor es bajo en relación a otros

Utilidad Neta Utilidad Neta segmentos, una de las razones podría ser la
ROE Patrimonio Promedio 6% Patrimonio Promedio actividad de la empresa venta de productos En términos generales la empresa genera una
de primera necesidad donde los márgenes son utilidad aceptable, teniendo oportunidad
pequeños para crecer mediante estrategias que
permitan el aumento de ventas

Utilidad Operativa (1-tasa de en el caso del rentabilidad sobre los activos, la

ROA Utilidad Operativa (1-tasa de impuesto a la renta) 19% impuesto a la renta) empresa genera una rentabilidad razonable
Activo Total Promedio Activo Total Promedio previo a los efectos de impuestos
 Coloque aquí el resultado del
Cómo saber si el resultado obtenido en el ratio es
Ratio Descripción Qué pregunta me responde Significado del ratio cálculo que ha hecho para la Comente el resultado obtenido
apropiado para el negocio empresa elegida

Liquidez

Responde a la pregunta: ¿Cuánto Mide cuántos recursos de corto plazo (activo corriente) Se espera que la relación supere a 1, llegando a 1.4 máximo. Si es muy alta, Según el resultado la compañía tiene pocos
(1) Liquidez General Activo Corriente con decimales tengo de recursos de corto plazo tengo respecto a mis deudas de corto plazo (pasivo 0.81 recursos en los cativos corrientes, la mayoría
Pasivo Corriente significan muchos recursos sin usar
versus deudas de corto plazo? corriente) esta cubriendo deudas

Si retiro los inventarios y gastos pagados por anticipado

Responde a la pregunta: ¿Cuánto
(2) Prueba Ácida Activo Cte - Existencias - Gtos. Pag. Anticipado con decimales del activo corriente, me queda el Efectivo y las Cuentas
tengo de efectivo y cuentas por cobrar por Se espera que la relación llegue entre 0.6 a 0.8 0.41 Las deudas a corto plazo son superiores al
Pasivo Corriente Cobrar. Mide cuánto tengo de efectivo y cuentas por efectivo y cuantas por cobrar
respecto a mis deudas de corto plazo? cobrar respecto a mis deudas de corto plazo

Efectivo y equivalentes de efectivo Responde a la pregunta: ¿Cuánto Mide cuánto tengo de efectivo respecto a mis deudas de La empresa dispone de muy poco efectivo , la
(3) Prueba Defensiva con decimales tengo de efectivo respecto a mis Se espera que la relación llegue entre 0.2 a 0.4 0.05 gran parte esta centralizada en las cuentas
Pasivo Corriente corto plazo
deudas de corto plazo? por cobrar.

Gestión (Eficiencia Operativa)

La empresa en este ratio está con un valor

Responde a la pregunta: ¿Cuántos días Mide cuántos días me demoro, en promedio, en cobrar a Debo compararle con el periodo de crédito que le doy a mis clientes. Si les muy aceptable, desde mi óptica, supongo
Prom. Cuentas por Cob. Comerciales x 365
(4) Periodo medio de cobranza en días me demoro, en promedio, en cobrar 13 que es, por el giro del negocio ya que
Ventas Netas mis cuentas por cobrar comerciales? mis clientes doy 30 días y me pagan cada 80 días, me estoy demorando en cobrar comercializa productos de consumo masivo
donde los pagos son en efectivo

Responde a la pregunta: ¿Cuántos días Mide cuántos días me demoro, en promedio, en pagar a Debo compararle con el periodo de crédito que me dan mis proveedores. Si En este ratio vemos que la empresa, demora
Prom. Cuentas por Pagar Comerciales x 365
´(5) Periodo medio de pago en días me demoro, em promedio, en pagar 58 mucho en pagar, esto es logico puesto que no
Costo de Ventas mis proveedores me dan 30 días y pago cada 80 días, me estoy demorando en pagar
mis cuentas por pagar comerciales? dispone de mucho efectivo

Responde a la pregunta: ¿Cuántos días Mide cuántos días me demoro, en promedio, en vender Debo compararlo con el estándar de la industria, dado que depende del La rotación delos inventarios tiene un desfase
Inventario Promedio x 365 tipo de producto. En equipos de maquinaria pesada, 6 meses puede ser en relación a las empresas del sector (45
´(6) Rotación de Inventarios (días) en días me demoro, en promedio, en vender 55
Costo de Ventas todo mi inventario apropiado, mientras que en productos de consumo masivo, 45 días puede días), es otro factor que pude insidir en la
mi inventario? ser más que suficiente falta de efectivo.

Es un ratio muy importante. Hay estándares en las industrias. Por ejemplo,

Responde a la pregunta: ¿Cuál es mi Esta valor nos indica que al empresa es
Ventas Netas Mide cuánto vendo respecto al nivel de inversión que en gran minería, la relación entre ventas e inversión no suele llegar a 1.00.
´(7) Rotación del Activo Total Activo Total Promedio con decimales nivel de ventas en relación con la requiere la empresa En agroindustria, suele llegar a 2.00 veces. En supermercados, puede llegar 1.5 eficiente en sus ventas , esto se debe a que
inversión total del negocio? son productos de consumo masivo
a 4 veces, al ser un negocio de mayor velocidad de rotación.

Utilidad Bruta
´(8) Margen Bruto en porcentaje Mide el margen de ganancia bruto respecto a las ventas 21%
Ventas
El porcentaje depende del giro de la empresa. En empresas de consumo
Utilidad Operativa Mide el margen de ganancia operativo respecto a las masivo, las empresas pueden tener márgenes netos de 9% a 10%; en
´(9) Margen Operativo en porcentaje 18%
Ventas ventas minería, de 20% a 50%, dependiendo del precio de los mestales; en
agroindustria, 10% a 15%; en cementeras, de 14% a 16%.
´(10) Margen Neto Utilidad Neta en porcentaje Mide del margen de ganancia neto respecto a las ventas 1.1%
Ventas