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Página 1 Avance-1 en revisión Matemática Financiera

IV. MATEMÁTICAS FINANCIERAS, CONCEPTOS BÁSICOS Y ANÁLISIS ECONÓMICO

FINANCIERO DE INDICES

1. Conceptos de Valor del dinero a través del tiempo

1.1. Valor Presente

1.2. Valor Futuro

1.3. Plazo

1.4. Tasa Interna de Retorno (TIR)

2. Cálculo de:

2.1. Valor presente

2.2. Valor futuro

2.3. Número de periodos

2.4. Tasa de interés (interés simple o interés compuesto)

3. Conversiones de tasas

3.1. Tasas efectivas, nominales y periódicas

3.2. Tasas vencidas y anticipadas

4. Concepto y operaciones con:

4.1. UF

4.2. IPC

4.3. IVP

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1) El valor del dinero en el tiempo

El concepto fundamental de las matemáticas financieras es el valor del dinero en el tiempo. El


dinero tiene un valor dependiendo del momento en que se considera. No es lo mismo tener
hoy $ 100.000.- que tener $ 100.000.- dentro de un año, porque lo que se puede hacer hoy
con ese dinero es más de lo que se podrá hacer dentro de un año debido a que normalmente
todos los artículos suben de precio. Por lo tanto es una realidad que el dinero cambia de valor
a través del tiempo.

“Una cantidad de dinero o un valor sólo es comparable con otro


que se encuentre ubicado en un mismo momento en el tiempo”

2) Interés

De la misma forma como se puede entregar una casa, un auto o un servicio en arriendo, se
puede entregar un monto de dinero por un tiempo definido. Este arriendo, como pago por un
dinero tomado en préstamo se denomina INTERÉS. Lo mismo aplica al que se cobra por un
dinero entregado como inversión.

3) Interés Simple

Una operación financiera es a interés simple cuando el interés es calculado sobre el capital (o
principal) original y para el período completo de la transacción. En otras palabras, no hay
capitalización de intereses o solamente existe un período de tiempo para intereses.

Ejemplo 1:

María Luisa usa su Tarjeta VISA y compra $ 100.000.- sin cuotas el día 01 de Mayo. El día 01 de
Junio, justo un mes después, hace el pago total de su Tarjeta VISA por $ 104.500.-

De este sencillo ejemplo podemos identificar algunos datos:

a) Primer Cálculo de Interés:

Valor Compra (VP) = $ 100.000.-


Pago Total (VF) = $ 104.500.-
Diferencia (i) = $ 4.500

Un primer dato que podemos identificar, si revisamos la Diferencia, es que pagó un:

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Interés (I) = $ 4.500.-

y por extensión tenemos las primeras definiciones de Matemáticas Financieras:

b) i = VF – VP
c) VP = VF – i
d) VF = VP + i

Un segundo dato que podemos identificar al observar el ejemplo, es que los $ 4.500.- que
pagó María Luisa se generaron entre el 01 de Mayo y el 01 de Junio, por lo que el plazo es de
un mes (lo llamaremos “n”).
Sin duda que si revisamos el contrato de uso de la Tarjeta VISA de María Luisa, encontraremos
que el Banco le cobra un interés mensual de 4,5%, entonces deduzcamos una fórmula que nos
permita relacionar Valor Compra (VP), Valor Total (VF), Diferencia (I) y el plazo o Tiempo (n).

VP = $ 100.000.- Si lo vemos aplicado en d) donde VF = VP + i


VF = $ 104.500.-
n = 1 año Para obtener (i) Aplicamos que: 4,5% llevado a decimales es
i = 4,5%
Luego reemplazamos VF, VP e i y obtenemos:

( ) / factorizamos por 100.000

104.500 = 100.000 * (1+0,045)  y si volvemos a nuestras variables


originales tenemos por extensión que:

e) VF = VP * (1 + i)  Fórmula de Interés Simple. .

Ahora que ya tenemos establecido el Interés Simple veamos su aplicación a un ejercicio:

Ejemplo 2: Calcular el interés simple que le entrega una inversión de $2.500 durante 1 meses al 8%.

VP = $2.500 Antes de avanzar a la fórmula de (e) debemos aplicar la conversión del Interés (i)
VF = ¿? desde % a 0,0..
n = 1 mes Para esto aplicamos 8% = 8/100 = 0,08
i= 8% Ahora sí lo reemplazamos en (e) y tenemos:
VF = 2.500 * (1+0,08) = 2.700

( )

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Ahora, en los dos casos que hemos visto, el interés incluía sólo un período de tiempo ya que en el primer
ejercicio contamos un mes de intereses de la tarjeta VISA y en este último caso contamos sólo un mes de
intereses para la inversión.
Pero en la práctica no siempre los períodos de tiempo son de un período, por lo que debemos entender la
fórmula de interés simple en más de un período.

Usaremos el mismo Ejemplo 2 con dos meses.

Para esto veamos que VP = 2.500 y i = 8% se mantienen ya que no hay cambios en esas cantidades.
Pero los dos meses hacen que el interés del 8% rija para dos meses, por lo que debemos hacer el (i) dos
veces y tal como lo definimos arriba tendremos que pasarle este valor al (n).

Así, ahora nuestra función de Interés Simple quedará de la siguiente manera para más de un mes:

f) VF = VP * (1+i*n)

g)

h)

i)

Ejemplo 3: Calcular el interés simple que le entrega una inversión de $2.500 durante 8 meses al 8%.

VP = $2.500 Antes de avanzar a la fórmula de (f) debemos aplicar la conversión del Interés (i)
VF = ¿? desde % a 0,0..
n = 8 mes Para esto aplicamos 8% = 8/100 = 0,08
i= 8% Ahora sí lo reemplazamos en (f) y tenemos:
VF = 2.500 * (1+ 0,08*8) = 4.100

( ) 1.6

4) Ejercicios Interés Simple:

1. Se obtiene un crédito de $200,000 a 40 días con el 4% de interés anual simple; ¿qué


cantidad debe pagar al vencerse la deuda?

Desarrollo:
En este ejercicio antes de aplicar la fórmula de Interés Simple descrita en (f) debemos
ajustar el período para que queden en el mismo plazo tanto el Interés (i) como El período
(n) ya que como podemos ver, el interés (i) es 4% anual y el plazo (n) es 40 días.
Así podemos hacer dos tipos de conversiones.

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1) Llevar el Interés a días o


2) Llevar el Plazo a años.

No existe una sola opinión sobre qué es más conveniente, si 1) ó 2) por lo que
desarrollaremos ambos casos … Luego queda a gusto personal.

1) Llevando el interés a días:

(i) Primero debemos aplicar la conversión del Interés (i) desde % a 0,0.. y tenemos
4%  4/100 = 0,04 anual.

(ii) Ahora lo llevamos a diario:


0,04/365 = 0,00011

(iii) Ahora sí lo reemplazamos en (f) y tenemos:


VF = 200.000 * (1+ 0,00011*40) = 200.880,

Así tenemos que al final de la deuda pagó $ 200.880.-

2) Llevando el plazo a años:


(iv) Convertimos 40 días en años con regla de tres:

(v) Nuevamente aplicamos la conversión del Interés (i) desde % a 0,0.. y


tenemos
4%  4/100 = 0,04 anual.

(vi) Ahora sí lo reemplazamos en (f) y tenemos:


VF = 200.000 * (1+ 0,04*0,11) = 200.880,

Así tenemos que al final de la deuda pagó $ 200.880.-

2. Se obtiene un crédito de $680.000.- a 5 meses con el 25% de interés anual simple. ¿Qué
cantidad debe pagar al vencer la deuda?
R: $ 750.833,33.-

3. Una persona adquiere en esta fecha un automóvil que cuesta $180,000 si suponemos que
el vehículo aumenta su valor en forma constante y a razón del 7% anual, ¿Cuál será su
valor después de 2 años?
R: $ 205.200.-

4. Un comerciante deposita $70,000 en un fondo de inversiones que garantiza un


rendimiento del 20% bianual, si la persona retira su depósito 6 años después ¿Cuánto

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recibe?
R: $ 112.000.-

5. Un comerciante deposita $20,000 en un fondo de inversiones que garantiza un


rendimiento del 8% anual, si la persona retira su depósito 24 días después ¿Cuánto recibe
como interés?
R: $105,2.-

6. Una persona desea adquirir un terreno dentro de 6 meses supone que el pie que habrá de
pagar hacia esas fechas será de $40,000.- Si desea tener esa cantidad dentro de 6 meses
¿qué cantidad debe invertir en su depósito de renta fija que rinde el 9% de interés anual
simple?
R: $ 38.277,51.-

7. Una persona desea adquirir un terreno dentro de 1 año supone que el pie que habrá de
pagar hacia esas fechas será de $22,000. Si desea tener esa cantidad dentro de 1 año ¿qué
cantidad debe invertir en su depósito de renta fija que rinde el 5% de interés mensual
simple?
R: $ 13.750.-
8. ¿Qué cantidad debe invertir hoy al 2.5% de interés mensual para tener $45,000 dentro de
4 meses?
R: $ 40.909,09.-

9. ¿Cuál es el valor actual de un pagare de $10,000 que vence en dos años se considera un
interés del 14% mensual simple.
R: $ 2.293,58.-

10. ¿Cuál es la tasa de interés simple mensual equivalente a una tasa del 8% anual.
R: 0,667% Mensual

11. ¿Cuál es la tasa de interés simple anual equivalente a una tasa del 2% bimestral.
R: 12% Anual

12. ¿A qué tasa de interés simple anual $3.500 pesos acumulan $600 de interés en un año?
R: 17,143%
13. ¿En cuánto tiempo se acumulan $22.000.- si se depositan hoy $11.000.- en un fondo que
paga el 5% de interés anual simple?
R: 20 años

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14. ¿En cuántos años se triplica una inversión de $5.000.- si se invierte a una tasa de interés
del 2% mensual.
R: 4,7 años

15. Si hoy invierto $ 2.500.- en un depósito a plazo a 3 años con valor de rescate de $ 3.000.-,
qué tasa de interés simple anual obtuve?
R: 6,67%

5) Interés Compuestos:

Tomaremos el último ejercicio y analizaremos que pasa si el interés al depósito a plazo no


se entrega al final de los tres años sino que cada año se le cargan los intereses al capital
invertido.

Tabla 1.-
Año Capital Inicial % Interés $ Interés Capital Final
1 $ 2.500,00.- 6,67% $ 166,75.- $ 2.666,75.-
2 $ 2.666,75.- 6,67% $ 177,87.- $ 2.844,62.-
3 $ 2.844,62.- 6,67% $ 189,74.- $ 3.034,44.-

De acá podemos conseguir las siguientes conclusiones:

Con el mismo capital inicial en el caso del Interés Compuesto (Tabla 1) obtenemos un
capital final mayor que el del Interés Simple y en el mismo plazo.

Comparación 1.
Tabla 1 Ejercicio 4) 15.
$ 3.034,44.- > $ 3.000.-

En el caso del Interés Compuesto vemos que al ir aplicando año a año el interés del
período podemos ir generando intereses sobre intereses, ya que el Interés en $ que se
agrega al valor inicial de cada año, permite aplicar el interés en % sobre un monto más
alto.
En el caso del Interés Simple, se pierden estos aumentos y sólo se aplica el % de interés al
final por lo que el monto no aumenta sino sólo hasta el término del período.

Definamos ahora la fórmula de Interés Compuesto:

a) ( )

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b) ( )

c) √

d)
( )

Ejercicios de Interés Compuesto:

Ejercicio Nº 1

Cuál será el Valor Futuro de una inversión de $ 1.200.000.- en 5 años a una tasa de Interés Compuesto
mensual del 0,43%.

Resolución:

En este ejercicio antes de aplicar la fórmula de Interés Compuesto descrita en (a) debemos
ajustar el período para que queden en el mismo plazo tanto el Interés (i) como El período
(n) ya que como podemos ver, el interés (i) es 0,43% mensual y el plazo (n) es 5 años.
A diferencia del Interés simple en donde se podía elegir que convertir en que, ya que eran
un producto y en la multiplicación el orden de los factores no altera el producto, en este
caso debemos llevar ambos valores al plazo del interés, que en este caso es Mensual.
Así entonces tenemos que:

n = 5 años = 60 meses

Podemos decir que la inversión va a capitalizar 60 veces, es decir, se le aplicarán los


intereses 60 veces antes de llegar al final del período.

Ahora que ya tenemos el dato n resuelto, podemos aplicar nuestra fórmula de (a):

(i) Primero debemos aplicar la conversión del Interés (i) desde % a 0,0.. y tenemos
0,43%  0,43/100 = 0,0043 anual.

(ii) Ahora sí lo reemplazamos en (a) y tenemos:

( )

Así tenemos que al final de la inversión de $ 1.200.000.- llega a un valor de $


1.552.347,72.- en 5 años a una tasa de 0,43% mensual compuesta.

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Si lo comparamos con la misma operación pero en Interés Simple podemos tener que
esta sería 0,43% * 60 meses = 25,8%*mes  25,8/100 = 0,258. Luego aplicamos la
fórmula de Interés Simple y tenemos: VF = 1.200.00 * (1+0,258) = 1.509.600.-

Si comparamos el VF de Interés Compuesto con el VF de Interés Simple, podemos


concluir que el Interés Compuesto es mayor al Interés Simple.

Comparación 2.-

Interés Compuesto Interés Simple


$ 1.552.347,72.- > $ 1.509.600,00.-

Así, podemos establecer una definición general que dice:


Siempre la tasa de Interés Simple será un número más grande que la tasa de Interés
Compuesto y por su parte, el Interés Simple será menor que el Interés Compuesto
debido a que capitaliza más veces.

Ejercicio Nº 2

Un cierto capital invertido durante 7 años a una tasa de interés compuesto anual del 10 % se ha convertido en
$1.583.945.- Calcular el capital inicial, sabiendo que los intereses se han pagado semestralmente.

Resolución:

Aplicando la fórmula
( )
reemplazamos con los valores conocidos:

VP = $ ¿
VF = $ 1.583.945.-
n = 14 semestres ( )
i = 10% anual = 0,1
i = 0,05 Semestral

Ejercicio Nº 3

Calcular la tasa de interés compuesto anual que se ha aplicado a un capital de $ 1.500.000.- para que al cabo
de 4 años se haya convertido en $ 2.360.279.-

Resolución:

Aplicando la fórmula √ reemplazamos con los valores conocidos:

VP = $ 1.500.000.-
VF = $ 2.360.279.- √
n = 4 años
i = ¿?
Ejercicio Nº 4

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Digamos que pretendemos tener $2.000.000.- dentro de 5 años. Si el banco paga una tasa de 10% anual
¿cuánto necesitamos como capital inicial?

Resolución:

Aplicando la fórmula reemplazamos con los valores conocidos:


( )

VP = $ ¿?
VF = $ 2.000.000.- ( )
n = 5 años
i = 10% anual = 0,1

16. Calcular el monto y los intereses obtenidos al invertir $200.- al 5% de interés anual
durante 10 años en régimen de capitalización compuesta.
R: Monto: $ 325.78.- Intereses: $ 125,78.-

17. ¿Qué suma de dinero mínima se debe invertir si en 2 años se desea disponer de $1.500.-y
se consigue una tasa de interés compuesto del 6% anual?
R: $ 1.335.-

18. ¿Qué intereses producirán $300.- invertidos 4 años al 7% de interés compuesto anual?
R: $ 93,24.-

19. Determine la tasa de interés anual a la que deben invertirse $1.000.- para que, en 12años,
se obtenga un monto de $1.601,03.-.
R: 4%

20. Un capital de $2.000.- colocado al 4% de interés compuesto anual asciende a $3.202.


Determine el tiempo que estuvo impuesto.
R: 12 años

21. Hallar el monto obtenido tras depositar $3.000.- durante 6 años y 3 meses al 5% de
interés compuesto anual
R: $ 4.070,54.-

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