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Cifras Relativas: En un estado comparativo, son las cifras que corresponden a la diferencia
entre dos cuentas y a los porcentajes correspondientes, ya sea, analítico o de aumento o
disminución de las cuentas comparadas.
Consiste en convertir las cifras absolutas de los estados financieros comparativos en cifras
relativas (porcentajes integrales) de sí mismo, o sea, cada estado se reduce a un 100% y cada
una de sus partidas relativas representara un determinado porcentaje del total por lo que cada
partida en lo individual tiene una relación con el total.
5.1.4. ESTADOS CON BASE COMÚN. AÑO BASE.
Esta situación se presenta porque no existe una base común de comparación cuando se manejan
cifras absolutas. Sin embargo, si las cifras del balance general y del estado de resultados se
muestran en porcentajes analíticos, esto es, porcentajes o porciones del total del activo, del total
del pasivo y del capital y las ventas netas totales, se crea una base común de comparación. Los
estados redactados en esta forma se designan con el nombre de “Estados con Base Común”.
AÑO BASE.
La aplicación de este método requiere de la elección de un año base que sirve como referencia o
punto de partida de los cálculos para observar la tendencia que está siguiendo cada concepto.
Es el período cuyo valor será tomado como referencia para calcular un valor constante para
períodos posteriores, el cual generalmente es el año más antiguo dentro del período que abarque
la comparación.
5.1.5. ANALISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS COMPARATIVOS.
Una vez determinadas las variaciones, se debe proceder a determinar las causas de esas
variaciones y las posibles consecuencias derivadas de las mismas.
Algunas variaciones pueden ser beneficiosas para la empresa, otras no tanto, y posiblemente
haya otras con un efecto neutro.
Cuando los estados comparativos que muestran los cambios netos en cantidades absolutas o en
porcentajes, es necesario seleccionar para su estudio aquellas partidas que muestran cambios
importantes. El analista debe considerar estos cambios individualmente y en conjunto cuando
están directamente relacionados para determinar si es posible, las razones para las variaciones y
si los cambios son favorables o no.
5.1.6. TENDENCIAS. CONCEPTO. CÁLCULOS. INTERPRETACIÓN Y GRÁFICO. CASOS
PRÁCTICOS.
La tendencia es la dirección en la cual se mueven los rubros de los estados financieros que son
sometidos al análisis. Es un patrón de comportamiento de los elementos de un entorno particular
durante un período de tiempo.
Consiste en determinar la “disposición” de las cifras de los estados financieros con base en su
comportamiento histórico, comparando las diferentes cifras de los estados financieros tomados
como referencia.
Los estados financieros correspondientes a un número de fechas o años pueden analizarse
determinando y estudiando las tendencias de los datos que aparecen en los estados.
Este método de análisis es direccional, hacia arriba o hacia abajo y comprende el cálculo del
porcentaje de la relación que tiene cada partida del estado en comparación con la misma partida
que aparece en el “año base” (el año más antiguo dentro del período que abarca la
comparación), La significación de las razones financieras importantes señalará puntos débiles e
indicará si la situación financiera es total o parcialmente buena, cuestionable o mala, porque
estará mostrando los síntomas de su situación financiera en particular y depende de la dirección
de la empresa, que tiene la facultad de mejorar las condiciones o apresurar la ruina de cualquier
negocio.
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Consiste en transformar en porcentajes los importes de las distintas partidas que figuran en un
balance o en una cuenta de resultados, tomando como base de comparación una magnitud
significativa de ambos estados financieros, con el objetivo de mostrar el peso relativo de cada
partida y facilitar las comparaciones.
Este método consiste básicamente en determinar y asignar un valor en tanto por ciento (%) a
cada cifra de los diversos rubros de los estados financieros, principalmente del balance general y
el estado de resultados.
Los estados comparativos en términos porcentuales, pueden representarse de dos formas:
1) Cantidades y Porcentajes Analíticos (Análisis Vertical): El análisis vertical es un análisis
estático que se aplica en el balance general y en el estado de resultados, en el cual se
relaciona o se compara en porcentaje, una variable que se toma como base o parámetro
respecto a las demás. Para su implementación se necesita tan solo de un estado financiero a
una fecha de corte dada.
La expresión “porcentajes analíticos” intenta describir las proporciones de un mismo
ejercicio, relacionando cada partida del Balance General al Total del Activo y al Total de la
suma del Pasivo con el Patrimonio Neto, como así también cada partida del Estado de
Resultados a las Ventas Netas y cada elemento del costo y gastos de la manufactura
comparado al Total.
2) Porcentajes de Aumento y Disminución comparados (Análisis Horizontal): En el análisis
horizontal, lo que se busca es determinar la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada
partida de los estados financieros en un período determinado respecto a otro. Es el análisis
que permite determinar si el comportamiento de la empresa en el período con relación al otro
período fue bueno, regular o malo.
La comparación de cantidades se realiza entre dos o más estados financieros, con sus
respectivos signos y la comparación de los porcentajes se lleva a cabo teniendo en cuenta el
año base, que es el balance inicial y es el año más antiguo.
DETERMINACIÓN DE LA VARIACIÓN ABSOLUTA Y DE LA VARIACIÓN RELATIVA.
a) Variación Absoluta: Para determinar la variación absoluta (en números o en unidad
monetaria) sufrida por cada partida o cuenta de un estado financiero en un Período 2 (actual)
respecto a un Período 1 (anterior), se procede a determinar la diferencia (restar) al valor del
Período 2, el valor del Período 1. La fórmula, entonces se queda de la sgte. forma: Período 2
- Período 1 ($).
b) Variación Relativa: Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de un período
respecto a otro, se debe aplicar una regla de tres.
Resolviendo esta regla de tres, finalmente resulta en una división, en donde se divide el
Período 2 (actual) por el Período 1 (anterior), y al resultado se le resta el número 1, y luego
ese resultado se multiplica por 100, para convertirlo a porcentaje. La fórmula queda de la
sgte. manera: (Período 2 / Período 1) - 1 x 100% (%).
El estado de flujos de efectivo es el estado financiero básico que muestra el efectivo generado y
utilizado en las siguientes actividades:
1) Actividades de Operación.
2) Actividades de Inversión.
3) Actividades de Financiamiento.
1) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN.
Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de una empresa. Estas
actividades incluyen transacciones relacionadas con la adquisición, venta y entrega de bienes
para venta, así como el suministro de servicios.
Las entradas de dinero de las actividades de operación incluyen, los ingresos procedentes de la
venta de bienes o servicios y de los documentos por cobrar, entre otros.
Las salidas de dinero de las actividades de operación incluyen, los desembolsos de efectivo y a
cuenta, por el inventario pagado a los proveedores, los pagos a empleados, al fisco, a acreedores
y a otros proveedores por diversos gastos.
Se consideran de gran importancia las actividades de operación, ya que por ser la fuente
fundamental de recursos líquidos, es un indicador de la medida en que estas generan fondos,
para:
Mantener la capacidad de operación del ente.
Reembolsar préstamos.
Distribuir utilidades.
Realizar nuevas inversiones que permitan el crecimiento y la expansión del ente.
2) ACTIVIDADES DE INVERSIÓN.
Son las de adquisición y desapropiación de activos a largo plazo. Estas incluyen transacciones
relacionadas con préstamos de dinero y el cobro de estos últimos, la adquisición y venta de
inversiones así como la adquisición y venta de propiedad, planta y equipo, como también de otros
activos, distintos de aquellos considerados como inventarios.
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Las entradas de efectivo de las actividades de inversión incluyen, los ingresos de los cobros de
préstamos hechos a deudores (cobro de pagarés), de los cobros de los préstamos (el descuento
de pagarés por cobrar), de los cobros por inversiones en otras empresas (acciones y bonos), y de
los cobros por ventas de propiedad, planta y equipo.
Las salidas de efectivos de las actividades de inversión incluyen, pagos de dinero por préstamos
hechos a acreedores, ya sea para la compra de una cartera de crédito, para la realización de
inversiones o para adquisición de propiedad, planta y equipo.
3) ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN.
Son las que producen cambios en el tamaño y composición del capital en acciones y de los
préstamos tomados por parte de la empresa. Incluyen sus transacciones relacionadas con el
aporte de recursos por parte de sus propietarios, así como la obtención de dinero y otros recursos
de acreedores y el pago de las cantidades tomadas en préstamo.
Las entradas de efectivo de las actividades de financiamiento incluyen, los ingresos de dinero que
se derivan de la emisión de acciones comunes y preferentes, entrada de dinero por bonos,
hipotecas, pagarés y de otras formas de préstamos de corto y largo plazo.
Las salidas de efectivo por actividades de financiamiento incluyen, el pago de dividendos, la
compra de valores de capital de la compañía y de pago de las cantidades que se deben.
PREPARACIÓN DEL FLUJO DE EFECTIVO.
El flujo de efectivo es un estado dinámico que presenta los movimientos de recursos durante un
período contable. Para su preparación se requiere los siguientes elementos:
El Estado de Resultados, correspondiente al período que se quiere analizar.
El Balance General del período actual.
El Balance General del período inmediatamente anterior, para utilizarlo como base para
comparaciones.
Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados financieros.
El proceso de la preparación consiste fundamentalmente en analizar las variaciones resultantes
del balance comparativo, para identificar los incrementos y disminuciones en cada una de las
partidas del balance de situación, culminando con el incremento o disminución neta en efectivo.
MÉTODOS DE ELABORACIÓN DEL FLUJO DE EFECTIVO.
Se tiene dos métodos para la elaboración del Flujo de Efectivo, que son los sgtes.: Método
Directo y Método Indirecto.
MÉTODO DIRECTO.
En este método se detallan sólo las partidas que han ocasionado un aumento o una disminución
del efectivo y sus equivalentes; por ejemplo: cobros por ventas realizadas, otros cobros
ingresados, pagos por gastos efectuados, etc.
Esto conlleva a especificar detalladamente cuáles son las causas que originaron los movimientos
de recursos, exponiendo las partidas que tienen relación directa con ellos, lo cual significa una
ventaja expositiva.
La NIC 7 admite dos alternativas de presentación, recomendando la utilización del método
directo, reconociendo que la información que suministra el método directo puede ser obtenida
por dos procedimientos:
a) Utilizando los registros contables de la empresa. b) Ajustando las partidas del estado de
resultados MÉTODO INDIRECTO.
Consiste en presentar los importes de los resultados ordinarios y extraordinarios netos del
período tal como surgen de las respectivas líneas del estado de resultados y ajustarlos por todas
aquellas partidas que han incidido en su determinación (dado el registro en base al devengado),
pero que no han generado movimientos de efectivo y sus equivalentes.
Por lo tanto, se parte de cifras que deben ser ajustadas, exponiéndose en el estado algunas
partidas que nada tienen que ver con el fluir de recursos financieros. Es por eso que este método
también se llama "de la conciliación". Entonces, la exposición por el método indirecto consiste
básicamente en presentar:
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El resultado del período.
Partidas de conciliación.
En el método directo los ajustes se hacen en los papeles de trabajo y no se trasladan al cuerpo
del estado, por lo que no aparecen aquellas cuentas que no hayan generado un movimiento
financiero.
En el método indirecto los ajustes sí pasan por el estado, ya sea en el cuerpo principal o
abriéndose la información en las notas.
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1 - La denominación completa de la empresa.
2 - Su forma legal.
3 - La fecha de constitución.
5- Breve descripción de las actividades principales.
9 - Los cambios de principios de contabilidad, siempre que tengan un efecto importante,
cuantificando de ser posible su resultado.
12 - Restricciones a la distribución de ganancias.