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PRUFROCK CORPORATION

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

PARTIDAS 2010 2009 VARIACIONES RECURSOS


Incremento Disminución Entrada Salida
Efectivo 98 84 14 14
Cuentas por cobrar 188 165 23 23
Inventarios 422 393 29 29
Planta y equipo, neto 2880 2731 149 149
Cuentas por pagar 344 312 32 32
Documentos por pagar 196 231 35 35
Deuda a largo plazo 457 531 74 74
Acciones comunes y superávit
pagado 550 500 50 50
Utilidades retenidas 2041 1799 242 242
324 324

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN ORIGEN APLICACIÓN


Utilidad neta 363
Depreciación 276
Inventarios 29
Cuentas por cobrar 23
Cuentas por pagar 32
Sub totales 671 52
FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 619

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Planta y equipo 425
Sub totales 425
FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -425

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Documentos por pagar 35
Deuda a largo plazo 74
Acciones comunes y superávit pagado 50
Dividendos 121
Sub totales 50 230
FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO -180
FLUJO NETO DE EFECTIVO 14
O DE PLANTA Y EQUIPO (BRUTO)
A Y EQUIPO (BRUTO)=PLANTA Y EQUIPO (NETO)+DEPRECIACIÓN (DEL PERIODO)
IÓN DE PLANTA Y EQUIPO (BRUTO)=PLANTA Y EQUIPO (NETO 2010)+DEPRECIACIÓN (2010)-PLANTA Y EQUIPO
2009)-DEPRECIACIÓN (2009)
IÓN DE PLANTA Y EQUIPO (BRUTO)=149+DEPRECIACIÓN
ULADA
IÓN DE PLANTA Y EQUIPO
)=149+276
IÓN DE PLANTA Y EQUIPO (BRUTO) 425

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO FINANCIERO


FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LA EMPRESA
Utilidad neta antes de intereses e impuestos (EBIT) 691
Depreciación 276
Impuestos -187
FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO 780
Planta y equipo -425
INVERSIÓN EN ACTIVOS NO CORRIENTES -425
Capital de trabajo neto final 364
Capital de trabajo neto inicial 330
INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO NETO -34
FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE ACTIVOS 321

FLUJO DE EFECTIVO DESTINADO A ACRREDORES


Intereses 141
Documentos por pagar 35
Deuda a largo plazo 74
Acciones comunes y superávit pagado -50
FLUJO DE EFECTIVO DESTINADO A ACREEDORES 200
FLUJO DE EFECTIVO DESTINADO A ACCIONISTAS
Dividendos -121
FlUJO DE EFECTIVO DESTINADO A ACCIONISTAS -121
FLUJO DE EFECTIVO DESTINADO A ACREEDORES Y ACCIONISTAS 79

2010 2009
Activo corriente 708 642
Pasivos espontáneos
Cuentas por pagar 344 312
Documentos por pagar
Total pasivos espontáneos 344 312
CAPITAL DE TRABAJO NETO 364 330

Variación del capital de trabajo neto 34


MODELOS FINANCIEROS
MÉTODO DEL PORCENTAJE DE VENTAS

ROSENGARTEN CORPORATION
ESTADO DE RESULTADOS
AÑO 1 AÑO 2
Ventas 1000 1250
Costos 800 1000
Utilidad gravable 200 250
mpuestos (34%) 68 85
Utilidad neta 132 165
Dividendos 44 55
Adición a las utilidades retenidas 88 110

ROSENGARTEN CORPORATION
% de
BALANCE GENERAL AÑO 1 ventas AÑO 2 Variación
Activos circulantes
Efectivo 160 0.16 200 40
Cuentas por cobrar 440 0.44 550 110
Inventario 600 0.6 750 150
Total 1200 1.2 1500 300
Activos fijos
Planta y equipo, neto 1800 1.8 2250 450
TOTAL DEL ACTIVO 3000 3 3750 750
Pasivo circulante
Cuentas por pagar 300 0.3 375 75
Documentos por pagar 100 n/a 100 0
Total 400 n/a 475 75
Deuda a largo plazo 800 n/a 800 0
Capital contable
Acciones comunes y superávit pagado 800 n/a 800 0
Utilidades retenidas 1000 n/a 1110 110
Total 1800 n/a 1910 110
TOTAL DEL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 3000 n/a 3185 185
FINANCIAMIENTO EXTERNO REQUERIDO 565

RATIOS AÑO PROYECTADO AÑO 1 AÑO 2


Activos/Ventas 3 3
Pasivos
espontánoes/Ventas 0.3 0.3
Margen de utilidad 0.132 0.132
Pago de dividendos 0.33 0.33
VARIACIÓN DE VENTAS 250.00
CAMBIO PROYECTADO EN VENTAS 1250
FINANCIAMIENTO EXTERNO REQUERIDO (FER) 565
FER=Activos/ventas*var.ventas-pasivos/ventas*var.ventas-mu*ventas proyectadas*(1-pago dividendos)
¿CÓMO CONSEGUIR EL FER?

DOCUMENTOS POR COBRAR A CORTO PLAZO=300-75=225

DEUDA DE LARGO PLAZO=565-225=340

ROSENGARTEN CORPORATION
% de
BALANCE GENERAL AÑO 1 ventas AÑO 2 Variación
Activos circulantes
Efectivo 160 0.16 200 40
Cuentas por cobrar 440 0.44 550 110
Inventario 600 0.6 750 150
Total 1200 1.2 1500 300
Activos fijos
Planta y equipo, neto 1800 1.8 2250 450
TOTAL DEL ACTIVO 3000 3 3750 750
Pasivo circulante
Cuentas por pagar 300 0.3 375 75
Documentos por pagar 100 n/a 325 225
Total 400 n/a 700 300
Deuda a largo plazo 800 n/a 1140 340
Capital contable
Acciones comunes y superávit
pagado 800 n/a 800 0
Utilidades retenidas 1000 n/a 1110 110
Total 1800 n/a 1910 110
TOTAL DEL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 3000 n/a 3750 750

PARTIDAS AÑO 1 AÑO 2 VARIACIONES RECURSOS


Incremento Disminución Entrada Salida
Efectivo 160 200 40 40
Cuentas por cobrar 440 550 110 110
Inventario 600 750 150 150
Planta y equipo, neto 1800 2250 450 450
Cuentas por pagar 300 375 75 75
Documentos por pagar 100 325 225 225
Deudas a largo plazo 800 1140 340 340
Acciones comunes y superávit
pagado 800 800 0
Utilidades retenidas 1000 1110 110 110
750 750
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN ORIGEN APLICACIÓN


Utilidad neta 165
Depreciación
Inventarios 150
Cuentas por pagar 75
Sub totales 240 150
FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 90

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Planta y equipo 450
Sub totales 450
-
FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 450

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Documentos por pagar 225
Deuda a largo plazo 340
Dividendos 55
Sub totales 565 55
FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 510
FLUJO NETO DE EFECTIVO 150

*OBSERVACIÓN: ES NECESARIO CONOCER LA DEPRECIACIÓN (EL VALOR DEL ACTIVO, SU VIDA ÚTIL Y VALOR
RESIDUAL, CON LO QUE SE PUEDA APLICAR UN MÉTODO DE DEPRECIACIÓN YA SEA LÍNEA RECTA, DECRECIENTE
O POR UNIDADES DE PRODUCCIÓN.
Fuente: http://aempresarial.com/web/revitem/1_15254_11584.pdf