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Anexo 1
Gastos de Explotación, años finalizados 31 de dic 1988, 1989 y 1990 y 1er trim 1991
(En miles de dólares)
0.186211
1er Trim 1er Trim
Cuentas de Resultados 1988 1989 1990
Caja 58 49 41 31
Cuentas por cobrar (neto) 171 222 317 345
Inventario 239 325 418 556
Total Activo Circulante 468 596 776 932
Inmovilizado (neto) 126 140 157 162
TOTAL ACTIVO 594 736 933 1,094
PASIVO
247
Crédito - Banco 0 146 233
0
Documentos a pagar - Proveedore 0 - - 157
Proveedores 124 192 256 243
Otros Acreedores 24 30 39 36
Porción de C/P de Deuda de L/P 7 7 7 7
Total Exigible a corto 260 375 535 690
Deuda L/P 64 57 50 47
Total Exigible 324 432 585 737
Fondos Propios 270 304 348 357
TOTAL PASIVO 594 736 933 1,094
Flujo de Fondos 1988 1989 1990 1er Trim
1991
Beneficio Neto
Var. CxC
Var. Stocks
Var. Proveedores y Acreedores
Necesidades Operativas de Fondos 0 0 0
Va. AF
Necesidades de Financiamiento 0 0 0
Var. Deuda a Bcos
Var. Capital
Variación de Caja 0 0 0
- 9.00 - 8.00 - 10.00
1er Trim
Análisis Dupont 1988 1989 1990 1991
Ut/Vts 1.83% 1.69% 1.63% 1.25% Se paga cada vez mas intereses
Vts/Act 3.80 3.92 4.22 4.36 Activo =Act Cte -pas espontaneos+AF
ROA 6.95% 6.62% 6.88% 5.45% Ventas suben y el activos disminuye porque las CxP estan incrementando
Act/Pat 1.65 1.69 1.83 1.84
ROE 11.47% 11.20% 12.59% 10.03% ROE es positivo y por tanto es bueno dado que la utilidad esta incrementando y es un indicador del accionista
1er Trim
Crecimiento Sostenible 1988 1989 1990 1991
Utilidad Neta - - -
Apalancamiento Financiero 1.69 1.83 1.84
Fondos Disponibles - - -
Multiplicador de Ventas 3.92 4.22 4.36
Crecimiento en Ventas - - -
- 316 - 681
Butler Lumer Company
Anexo 1 25%
Gastos de Explotación, años finalizados 31 de dic 1988, 1989 y 1990 y 1er trim 1991
(En miles de dólares)
Crecimiento 18.62% 33.83% 25.00% g 30.00%
1er Trim 1er Trim 519
1991 1990
Cuentas de Resultados 1988 1989 1990 1991 1992
1991 1990
Balance General 1988 1989 1990 1991 1992
ACTIVO
Caja 58 49 41 31 163
Cuentas por cobrar (neto) 171 222 317 345 374
Inventario 239 325 418 556 519
Total Activo Circulante 468 596 776 932 1,056 -
Inmovilizado (neto) 126 140 157 162 162
TOTAL ACTIVO 594 736 933 1,094 1,218 -
1991 1990
Balance General 1988 1989 1990 1991 1992
PASIVO
Crédito - Banco - 146 233 247 465 - 4,816
Pagaré Sr. Stark 105 - - - -
Documentos a pagar - Proveedores - - - 157 -
Proveedores 124 34.93 192 45.38 256 243 45.11 315 44.90 - #DIV/0!
Otros Acreedores 24 30 39 36 47 47
Porción de C/P de Deuda de L/P 7 7 7 7 - 7
Total Exigible a corto 260 375 535 690 827 - 4,762
Deuda L/P 64 57 50 47 - - 7
Total Exigible 324 432 585 737 827 - 4,769
Fondos Propios 270 304 348 357 391 4,769
TOTAL PASIVO 594 736 933 1,094 1,218 -
- - - - -
1991 1990
Flujo de Fondos 1988 1989 1990 1991 1992
La utilidad no cubre el capital de trabajo neto
Beneficio Neto 34 44 - 43 4,378 Financiamiento con bancos
Var. CxC - 51 - 95 - - 57 374 Mayores ventas implica mayor financiamiento
Var. Stocks - 86 - 93 - - 101 519 el crecimiento del 18% en ventas las necesidades operativas eran 29 mientras que un crecimiento del 34% necesita 71
Var. Proveedores y Acreedores 74 73 - 67 - 315
Necesidades Operativas de Fondos - 29 - 71 - - 48 4,956
Va. AF - 14 - 17 - - 5 162
Necesidades de Financiamiento - 43 - 88 - - 53 5,118
Var. Deuda a Bcos 34 80 - 175 - 5,281
Var. Capital - - - - 0 -
Variación de Caja - 9 - 8 - 122 - 163
0 0 0 - -
1991 1990
Ratios 1988 1989 1990 1991 1992
Crecimiento Sostenible
Utilidad Neta 31 34 44 7 43
Apalancamiento 1.69 1.83 #DIV/0! 2.19 - 0.01
Fondos Disponibles 52 62 #DIV/0! 15 - 0
Multiplicador de Ventas 3.92 4.22 #DIV/0! 3.93 - 93.14
Crecimiento en Ventas 205 263 #DIV/0! 60 40
316 681 - 674 3,660
1988 1989 1990 1991 (1T) 1990 (1T)
Rentabilidad
ROS UN/VTAS 1.83% 1.69% 1.63% 1.25% 1.00%
ROA UAiT/AT 8.42% 8.29% 9.22%
ROE UN/PAT 11.48% 11.18% 12.64% 2.52% 1.96%
Liquidez
Ind. Liq AC/PC 1.80 1.59 1.45
P. Acida (AC-Inv)/PC 0.88 0.72 0.67
Días de compra Caja/compra diaria 16.3 11.6 7.2
Endeudamiento
Ind. End PT/AT 54.5% 58.7% 62.7%
PT/PAT 120% 142% 168%
UAiT/intereses 3.85 3.05 2.61
Operación
PPC (días) Clientes/Venta diaria 36 40 42
PPP (días) Proveedores/Compra diaria 35 45 45
Días Inv Prom Inv/Compra diaria 67 77 74
Ri Cto VTAS/Inv 5.11 4.42 4.67
Cartwright Lumber Company
Estado de Flujo de Efectivo
2001-2002 2002-2003
De las Operaciones
+ Utilidades 34 44
- Aum Cuentas por cobrar -51 -95
- Aum Existencias -87 -92
+ Aum Proveedores 68 64
+ Aumento Gastos Devengados 6 9
Efectivo que procede de las actividades operativas -30 -70
De Inversiones
- Aum Propiedades -14 -17
Efectivo que procede de las actividades de inversión -14 -17
De Financiamiento
+ Aumento Pagaré Banco 146 87
-Pago Deuda LP -7 -7
-Pago Sr. Stark -105 0
Efectivo que procede de las actividades de financiamiento 34 80
EOAF
1991 1990
Balance General 1988 1989 1990 1991 1992
ACTIVO
Caja 58 49 41 31
Cuentas por cobrar (neto) 171 222 317 345
Inventario 239 325 418 556
Total Activo Circulante 468 596 776 932 - -
Inmovilizado (neto) 126 140 157 162
TOTAL ACTIVO 594 736 933 1,094 - -
1991 1990
Balance General 1988 1989 1990 1991 1992
PASIVO
Crédito - Banco - 146 233 247 -
Pagaré Sr. Stark 105 - - - -
Documentos a pagar - Proveedores - - - 157 -
Proveedores 124 34.93 192 45.38 256 243 45.11 #DIV/0! - #DIV/0!
Otros Acreedores 24 30 39 36 -
Porción de C/P de Deuda de L/P 7 7 7 7 7
Total Exigible a corto 260 375 535 690 - 7
Deuda L/P 64 57 50 47 - 7
Total Exigible 324 432 585 737 - -
Fondos Propios 270 304 348 357 -
TOTAL PASIVO 594 736 933 1,094 - -
- - - - -
1991 1990
Flujo de Fondos 1988 1989 1990 1991 1992
Beneficio Neto 34 44 - - -
Var. CxC - 51 - 95 - 317 -
Var. Stocks - 86 - 93 - 418 -
Var. Proveedores y Acreedores 74 73 - - 295 -
Necesidades Operativas de Fondos - 29 - 71 - 440 -
Va. AF - 14 - 17 - 157 -
Necesidades de Financiamiento - 43 - 88 - 597 -
Var. Deuda a Bcos 34 80 - - 290 -
Var. Capital - - - - 348 -
Variación de Caja - 9 - 8 - - 41 -
0 0 0 - -
1991 1990
Ratios 1988 1989 1990 1991 1992