RAZONES DE SOLVENCIA

RAZONES DE LIQUIDEZ SIMPLE

Activo corriente AC
X 100
Pasivos Corriente RLS PC

CRITERIO: Recomendable por arriba de 2 o 200% . Pero sin excederse

porque esto significaría exceso de liquidez. (balance General)

PRUEBA DEL ÁCIDO

Activos corrientes
-inventarios PA AC - INV
X 100
Pasivos Corrientes PC

CRITERIO: Recomendable por arriba de 1.5 o del 150% (balance General)

RAZÓN DE EFECTIVO

Efectivo Disponible (cajas

+ bancos RE EF X100
Pasivos Corrientes PC
CRITERIO: Recomendable por arriba del 0.5 o 50% (balance General)

DIAS DE EFECTIVO
COSTO DE VENTAS POR DÍA
COSTO DE VENTAS POR DÍA CVD CV
Gastos de Operación 360

GASTO DE OPERACIÓN POR DIA

GASTO DE OPERACIÓN POR
DIA GOD GO
gastos de Operación 360
DIAS DE EFECTIVO
Efectivo disponible (cajas y
Bancos) DE EF
Costo de ventas diario +
Gasto de operación diario
CVD + GDO

CRITERIO: Varía d eacuerdo al tamaño de la empresa que se evalúa (Estado de Resultado)

CAPITAL NETO DE TRABAJO

Activos Corrientes -
Pasivos Corrientes CNT AC - PC
CRETERIO Debe considerarse que no sea 0 el resultado, puesto que estaría en
una situación demasiado ajustada para cubrir sus deudas. (Balance General)
 RAZONES DE ACTIVIDAD

ROTACIÓN DE ACTIVOS

Ventas Netas RA VN
Activo Total AT

CREITERIO Recomendable por arrba de 2 (estado de resultados)

ROTACIÓN DE ACTIVOS EN DÍAS

RAD 360
Rotación de activos RA

ROTACIÓN ACTIVOS NO CORRIENTES

Ventas Netas Estado de

resultados RANC VN
Activos No corrientes
Balance Geral ANC

CRITERIO Entre mayor rotación se tenga, se demostrará una buena eficiencia

en el uso de los activos. (Estado de Resultados)

ROTACIÓN DE ACTIVOS NO CORRIENTES EN DÍAS

RANCD 360
Rotación de ACTIVOS NO
CORRIENTES RANC

ROTACION DE INVENTARIOS

INVENTARIO PROMEDIO
Inventario
inicial+inventario final IP II + IF
2

ROTACION DE INVENTARIOS

Costo de venta RI CV
Inventario Promedio IP

CRITERIO Este depende del tipo de producto que se venda, no es lo mismo

 la rotación de un producto de consumo masivo (estado resultados)

DIAS DE INVENTARIO
DI 360
RI
 ROTACIÓN DE LAS CUENTAS POR COBRAR

PPCC SICC + SFCC

2

CRITERIO Este depende del tipo de producto que se venda, y de las políticas
establecidas en el negocio

TIEMPO PROMEDIO DE COBRO

TPC 360
RCC

CRITERIO Depende del tipo de producto que se venda, y de las políticas

establecidas en el negocio.

ROTACION DE LAS CUENTAS POR PAGAR

PROMEDIO DE LAS CUENTAS POR PAGAR

PCP SICO + SFCP

2
ROTACION DE LAS CUENTAS POR PAGAR

RCP CV
PCP

CRITERIO Depende del tipo de costos y proveedores que se tengan en la

empresa y de las políticas establecidas en el negocio

TIEMPO PROMEDIO DE PAGO

TPP 360
RCP

CRITERIO Depende del tipo de costos y proveedores que se tenga en la empresa

y de las políticas establecidas en el negocio.
 RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE DEUDA

RD PT X100
AT

CRITERIO Recomendable una razón de deuda alrededor del 50% con tendencia a la baja.

RAZON DE DEUDA A CAPITAL

RDC PT
CT

CRITERIO Recomendable una razón de deuda baja, no + del 50%

COBERTURA DE INTERESES

CI UAII
GI

CRITERIO Que no sea por debajo de 1. Si la razón baja demasiado, pone en peligro
poder cubrir intereses adeudados

DEUDA A CORTO PLAZO

DCP PC
PT

CRITERIO Suele fluctuar entre 40% a 60% sin que crezca demasiado puesto que
podría poner en peligro la estabilidad de la empresa en el corto plazo.

RAZON DE AUTONOMIA

RAF CT X 100
AT

CRITERIO El valor recomendable es alrededor del 50%, claro está que acorde al
 al tipo de sector empresarial éste varía

R A Z O N E S DE R E N T A B I L I D A D

MARGEN DE UTILIDAD

MU UN X 100
VN

CRITERIO Depende de la industria, así será la rentabilidad lograda. Entre más alta mejor

MARGEN UTILIDAD BRUTA

MUB UB X 100
VN

CRITERIO: Como dato referencial puede tomarse un valor alrededor del 40%, y
entre más alto sea el valor será mejor.

RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS (ROA)

RSA UN X 100
AT

CRITERIO Depende del sector empresarial, por ejemplo hay empresas que utilizan mucho
leasing y alquilan máquinas y vehículos para producir donde surge la variabilidad

RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL CONTABLE

RSC UN X 100
CT

CRITERIO Depende del sector empresarial en que se desarrolle así será la rentabilidad
 lograda, eso sí, entre más alta mejor.

RENDIMIENTO SOBRE INVERSIÓN (ROI)

RSI BI X 100
I
CRITERIO Depende del sector empresarial en que se desarrolle el proyecto de
inversión así será la rentabilidad lograda.

INDICE DUPONT

DP UN VN AT X100
VN AT CT

CRETERIO

RAZONES DE MERCADO DIVIDENDOS

UTILIDAD POR ACCION

UPA UP
ACC

MULTIPLO PRECIO UTILIDAD

MPU PMA
UPA

CRITERIO Mientras más bajo es el riesgo percibido de una empresa, el múltiplo

precio utilidad debería ser mayor. No existe un valor idóneo , entre mayo mejor

RAZON DE RETRIBUCIÓN

DIVIDENDO POR ACCIÓN

DPA DD
ACC

RAZON DE RETRIBUCION

RR DPA
 UPA

CRITERIO No existe un valor idóneo, algunas empresas gustan de pagar altos dividendos
mientras que otras deciden reinvertir las utilidades casi en su totalidad por lo
que no pagan dividendos

ANALISIS HORIZONTAL

VC VCPP - VCPB
VCPB

ANALISIS VERTICAL

RC VCE
VCB
FINANZAS: El arte y la ciencia de administrar el dinero. Se encargan de la administración y obtención
de los mejores rendimientos de las inversiones en las organizaciones.

CLASES DE FINANZAS: Públicas: concernientes con el Estado y estgán conectasas con las politicas y gob
Privadas: Relacionadas con empresas y personas particulares
FINANZAS A CORTO PLAZO: Son las que se desarrollan hasta el término de 1 año
FINANZAS A LARGO PLAZO: Planificación fianciera para dentro de 3 años o para dentro de 20 años
FINANZAS Y LA ETICA En el campo financiero es vital, puesto que en todo mmomento se tendrá acceso
a información monetaria.
CONTABILIDAD Muestra información histórica mediante el proceso de registro de las activ
del negocio y su traducción a valores y cantidades
FINANZAS Por medio de la aplicación de diferentes herramientas nos tratan de guiar en la
toma de decisiones acertadas en el futuro
ADMINISTRADOR FINANCIERO: Gestiona el presupuesto y administración del efectivo, hasta la
administración crediticia, de impuestos, el análisis de inversión
RAZON FINANCIERA Es una medida de la relación entre cuentas de diferentes estados financieros
pero no es suficiente con realizar cálculos de una razón. Lo primordial es la
interpretación del valor de la razón
RAZONES DE SOLVENCIA Mide la capacidad financiera de la empresa para poder pagar sus deudas en el
corto plazo,de donde también se llaman Razones de Liquidez
RAZONES DE ACTIVIDAD Miden la eficacia con la cual los administradores utilizan los recursos de la empresa
También son llamadas razones DE ADMINISTRACION DE ACTIVOS
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO: Miden el financiamiento total de la empresa, es decir el nivel de
deuda y su relación con varias cuentas.
RAZONES DE RENTABILIDAD: Son una buena medida de la eficiencia de los administradores de la
empresa, en su capacidad para generar rendimiento sobre las ventas e inversiones
MERCADO Y DIVIDENDOS: Analizan el comportamiento de la empresa desde el punto de vista del mercado
financiero, en donde inversionistas desean concoer la conducta de sus inversiones
RAZON DE LIQUIDEZ SIMPLE: Mide la capacidad de la empresa para poder pagar sus deudas en el
corto plazo, también se le conoce como Razon de Solvencia, razon corriente
PRUEBA DEL ACIDO: Mide la capacidad de la empresa para poder pagar sus deudas en el corto plazo
pero luego de descontar los inventarios, por ser los activos corrientes que
tóricamente más tardan en convertirse en efectivo. Razón rapida
RAZON DEL EFECTIVO: Una razón de liquidez mucho más exigente qu ela prueba del ácido, mide la
capacidad de la empresa para cubrir sus deudas en el corto plazo con los activos
más líquidos que puede poseer.
DIAS DE EFECTIVO Indica el número de días en donde podemos cubrir con el efectivo disponible
los gastos corrientes de una empresa.
CAPITAL NETO DE TRABAJO: Relaciona los activos a corto plazo con las deudas pendientes con vencimiento
a un año.
ROTACIÓN DE ACTIVOS: Mide el volumen de negocios de venta que una empresa puede realizar con los
activos que posee. La respuesta se mide en veces en relación al tiempo suele ser
anual.
ROTACION ACTIVOS NO CORRIENTES: Mide el volúmen de ventas que una empresa puede crear con el
aprovechamiento de los activos no corrientes que posee.
ROTACIÓN DE INVENTARIOS: Describe el nivel de eficiencia la cual la empresa administra sus inventarios
surge de la relación que existe entre los costos de los productos que se han
vendido con la existencia de los productos que se tienen en inventario.
DIAS DE INVENTARIO: Es la traducción de la rotación de los inventarios, puesto que indica el número de
días que tardan en rotar los inventarios de la empresa.
ROTACIÓN CUENTAS POR COBRAR: Indica la relación entre las ventas al crédito que tiene una empresa y la
recuperación de los créditos mediante su cobro.
TIEMPO PROMEDIO DE COBRO: Nos indica el número de días promedio en los cuales se recuperan las cuentas
por cobrar.
ROTACIÓN DE LAS CUENTAS POR PAGAR: Indica la relación entre el costo de los productos de la empresa

y las deudas pendientes de pago por créditos recibidos.

TIEMPO PROMEDIO DE PAGO: Indica el número de días promedio en los cuales se paga las deudas a corto
plazo.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO: Analizan la relación de los recursos propios y los recursos ajenos que
financian la actividad de la empresa.
RAZON DE DEUDA: Menciona qué proporcion de las inversiones en activos depende de terceros
RAZON DE DEUDA A CAPITAL: Mide la proporción de financiamiento de terceros sobre la inversión que
realizan los socios de la empresa, es decir x cada 1 q invierten los accionistas
COBERTURA DE INTERESES: Mide la capacidad de la empresa de hacer frente al pago de intereses por
deudas con los ingresos que se tienen en el periodo.
DEUDA A CORTO PLAZO: Mide que porcentaje de la deuda total de una empresa se tiene a corto plazo y por
diferencia el porcentual a largo plazo. Suele llamarse "Calidad de Deuda"
RAZÓN DE AUTONOMÍA Es complementaria a la razón de deuda, puesto que analiza hasta qué punto la
empresa tiene independencia financiera ante sus deudores y acreedores.
RAZON DE RENTABILIDAD: Relacionan las utilidades de un perido que se denotan en el Estado de Resultados
con ciertas cuentas del Balance General y con el Estado de Resultados.
Rentabildiad: Capacidad de generar una ganancia sobre una inversión realizada.
MARGEN DE UTILIDAD También es llamado margen de rentabilidas y mide la capacidad de los admon de
la empresa para generar utilidades a partir de las ventas.
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA: Esta relacionada con el dinero que sirve para cubrir los gastos operativos en
una empresa y regularmente puede tomarse como base para fijar precios .
RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS ROA: Mide la eficiencia de los administradores para utilizar los activos de la
empresa para generar utilidades. ROA Return on Assets
RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL CONTABLE: Mide la utilidad que se obtiene sobre el dinero invertido por los
 accionistas de una empresa. Indica cuanto dinero se obtiene de ganancia por cada
1 aportado por los socios de la empresa.
RENDIMIENTO SOBRE INVERSIÓN : Mide el retorno o rendimiento que se obtiene de una inversión realizada.
ROI Return on Investment
INDICE DUPONT Reúne tres ratios:: Margen utilidad, Rotación de activos y Endeudamiento
Financiero. El resultado final es como el valor estimado con el ratio Rendimiento
Sobre Capital, solo que en este caso analizado desde 3 perspectivas
RAZONES DE MERCADO Y DIVIDENDOS: Son de especial importancia para las empresas que requieran atraer
nuevos inversionistas para el crecimiento o desean salir a cotizar en la bolsa de val
MULTIPLO PRECIO UTILIDAD: Mide la relación del precio en el mercado de una acción en relación a la utilidad
que se genera.
RAZON DE RETRIBUCIÓN: Mide el porcentaje de la utilidades que se pagan como dividendos.
ANALISIS HORIZONTAL: Es la comparación de cuentas de los estados financieros entre distintos periódos
de tiempo, con el objetivo de visualizar variaciones que ocurran.
ANALISIS VERTICAL: Aquí el enfoque estará nuevamente centrado en el Balance General y el Estado de
Resultados, esta exploración vertical suele expresar como la relación de cada una de
las cuentas y resultados de un estado financiero en relación a un total representativo
ariabilidad
 ración y obtención

on las politicas y gob

o de 20 años
ento se tendrá acceso

tro de las activ

ratan de guiar en la

ectivo, hasta la

tados financieros
primordial es la

ar sus deudas en el

recursos de la empresa

s decir el nivel de

dministradores de la
as ventas e inversiones
de vista del mercado
ucta de sus inversiones
gar sus deudas en el
, razon corriente
das en el corto plazo
corrientes que

el ácido, mide la
plazo con los activos

fectivo disponible

es con vencimiento

uede realizar con los

ón al tiempo suele ser
de crear con el

a sus inventarios
ctos que se han
inventario.
e indica el número de

e una empresa y la

e recuperan las cuentas

os de la empresa
las deudas a corto
sos ajenos que
ende de terceros
 a inversión que
en los accionistas
e intereses por

tiene a corto plazo y por

ad de Deuda"
hasta qué punto la
y acreedores.
Estado de Resultados
Resultados.
a inversión realizada.
idad de los admon de

astos operativos en
ra fijar precios .
zar los activos de la

ero invertido por los

e de ganancia por cada

na inversión realizada.

ndeudamiento
el ratio Rendimiento

que requieran atraer

otizar en la bolsa de val
n relación a la utilidad

tre distintos periódos

General y el Estado de
a relación de cada una de
a un total representativo