2 Solucionario

UNIDAD

Introducción al cálculo financiero

Actividades
1. Identifica dos productos o servicios bancarios que conozcas y explica cómo los
utilizas.
Pueden ser, por ejemplo, un préstamo personal y un préstamo hipotecario. Si bien, el alumno
también puede enumerar los siguientes, entre otros:
 Tarjetas bancarias.
 Cuentas corrientes.
 Transferencias bancarias.
 Depósitos a plazo.
 Créditos.

2. Copia en tu cuaderno la siguiente tabla, identifica los elementos de las operaciones

financieras, explica qué ley financiera interviene y si se cumple o no la equivalencia
financiera.
a) Un capital de 35 000 € se quiere sustituir por dos capitales de 18 000 € que vencen a
los 2 y 3 años.

Elementos de la operación financiera

Prestación
Contraprestación
Acreedor
Deudor
Origen de la operación
Fin de la operación
Duración de la operación
35 000 €
Dos capitales de 18 000 €
El que presta los 35 000 €
El que devuelve los dos capitales de 18 000 €
Momento «0» o año «0»
Año 3
3 años

La ley financiera que interviene es la de capitalización. A un determinado tipo de interés, se cumple

la equivalencia financiera.

b) El nominal de una letra de cambio asciende a 6 500 €. La llevamos al banco a

descontar cuando quedan 95 días para su vencimiento y el banco nos da 6 350 €.

Elementos de la operación financiera

Prestación 6 500 €
Contraprestación 6 350 €
Acreedor Banco
Deudor El que lleva la letra al descuento
Origen de la operación Momento «0»
Fin de la operación A los 95 días
Duración de la operación 95 días

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La ley financiera que interviene es la de descuento. A un determinado tipo de interés, se cumple la

equivalencia financiera.

c) Solicitamos un préstamo al banco de 7 800 €. Su devolución se realizará en 3 años, de

forma que los 2 primeros años solo pagaremos los intereses, que ascienden a 100 € cada
año. El último año devolveremos el capital y los intereses de ese año.

Elementos de la operación financiera

Prestación 7 800 €
Contraprestación Lo que se devuelve al banco: 100 + 100 + 7 900

Acreedor Banco

Deudor El que solicita el préstamo

Origen de la operación Momento actual, año «0».
Fin de la operación Año 3
Duración de la operación 3 años

La ley financiera que interviene es la de capitalización. A un determinado tipo de interés, se cumple

la equivalencia financiera.

3. Realiza la representación gráfica de cada apartado del ejercicio anterior.

a)
Capitales: 35 000 18 000 18 000
Tiempo: 0 2 3
b)
Capitales: 6 350 6 500
Tiempo: 0 95 días

c) (7 800 + 100)
Capitales: 7800 100 100 7 900
Tiempo: 0 1 2 3

4. Copia en tu cuaderno la siguiente tabla y clasifica las operaciones del ejercicio

anterior.

Según la duración de la operación Largo plazo

Según el grado de conocimiento de los componentes de la operación Cierta
Según el número de capitales que componen la operación Compuesta

Según la duración de la operación Corto plazo

Según el grado de conocimiento de los componentes de la operación Cierta
Según el número de capitales que componen la operación Simple

Según la duración de la operación Largo plazo

Según el grado de conocimiento de los componentes de la operación Cierta
Según el número de capitales que componen la operación Compuesta

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5. Explica qué diferencia hay entre una operación simple y una compuesta.
Las simples están formadas por un capital en la prestación y uno en la contraprestación, mientras
que las compuestas están formadas por varios capitales en la prestación o en la contraprestación.

6. Un trabajador deposita en una entidad bancaria 1 000 € a plazo fijo durante 1 año. El
banco le devolverá 1 200 € al cabo del año.
a) Representa gráficamente la operación.
Capitales: 1 000 1 200
Tiempo: 0 1 año

b) ¿Qué tipo de operación es?

Según la duración de la operación Corto plazo

Según el grado de conocimiento de los componentes de la operación Cierta
Según el número de capitales que componen la operación Simple

c) Identifica cada uno de sus elementos.

Elementos de la operación financiera

Prestación 1 000 €

Contraprestación 1 200 €

Acreedor El trabajador

Deudor El banco

Origen de la operación Momento actual, año «0»

Fin de la operación Año 1

Duración de la operación 1 año

7. Una empresa necesita dinero en efectivo para hacer frente a sus pagos. Para ello,
solicita un préstamo de 10 000 € a devolver en 2 años. Al cabo de esos 2 años, devolverá
11 000 €.
a) Representa gráficamente la operación.
Capitales: 10 000 11 000
Tiempo: 0 2 años

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b) Clasifica la operación financiera.

Según la duración de la operación Largo plazo

Según el grado de conocimiento de los componentes de la operación Cierta

Según el número de capitales que componen la operación Simple

c) Identifica sus elementos.

Elementos de la operación financiera

Prestación 10 000 €

Contraprestación 11 000 €

Acreedor El banco

Deudor La empresa

Origen de la operación Momento actual, año «0»

Fin de la operación Año 2

Duración de la operación 2 años

8. Sabiendo que el tipo de interés anual es del 9 %, calcula en capitalización compuesta:

el tipo de interés mensual, el tipo de interés semestral, el tipo de interés diario en año
civil y comercial y, por último, el tipo de interés cuatrimestral.
1/ m
Partiendo de la fórmula: i m=(1+ i) −1

El tipo de interés mensual será:

i 12=(1+0,09)1/ 12−1=0,0072073

El tipo de interés semestral será:

1
i 2=( 1+0,09 ) −1=0,044030
2

El tipo de interés diario en año civil será:

1
i 365= (1+0,09 ) 365 −1=0,00023613

El tipo de interés diario en año comercial será:

1
i 360= (1+ 0,09 ) 360 −1=0,00023941

El tipo de interés cuatrimestral será:

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1
i 3=( 1+0,09 ) −1=0,029142
3

9. Una inversión de 265 000 € al 3 % cuatrimestral ha dado como resultado 278 000 €.
¿Cuántos meses ha estado invertido el capital? Realiza la representación gráfica de la
operación financiera.
La representación gráfica quedaría de la siguiente forma:
Capitales: 265 000 278 000
Tiempo: 0 n
Partiendo de la fórmula:

Cn =C0 .(1+i) n

278.000=265.000 .(1+0,03)n

n=
log ( 278.000
265.000 ) 0,020798921
= =¿
1,62 cuatrimestres = 6 meses y medio.
log ( 1+0,03 ) 0,012837224

10. ¿Qué inversión inicial ha dado un capital de 895 000 € al 5 % mensual durante 8
cuatrimestres?
Lo primero que vamos a hacer es pasar el tipo de interés a las unidades del tiempo:

i=(1+i m )m−1=(1+0,05)12−1=0,795856326
1
i 3=( 1+0,795856326 ) 3 −1=0,21550625

Partiendo de la fórmula:

Cn =C0 .(1+i) n
Cn 895.000
C0 = n
= 8
=187.830,22 €
(1+i) (1,21550625)

11. Calcula la cantidad resultante de invertir 23 400 € al 1 % semestral durante 9 años.

i 2=0,01
m 2
i=(1+i m ) −1=(1+0,01) −1=0,0201
Cn =C0 .(1+i) n=23.400 ∙(1+ 0,0201)9 =27.989,85 €

12. A un inversor se le plantean tres posibilidades para sacar la mayor rentabilidad a un

capital de 89 000 € durante 3 años. ¿Qué opción le interesa más?
a) El 3 % cuatrimestral durante 2 años y un 4 % mensual durante el siguiente año.
i 3=0,03
i=(1+i m )m−1=(1+0,03)3−1=0,092727
i 12=0,04

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i=(1+i m )m−1=(1+0,04 )12 −1=0,601032218

n 2 1
Cn =C0 .(1+i) =89.000 ∙(1+0,092727) ∙(1+0,601032218) =170.142,74 €

b) El 5 % anual durante los 3 años.

n 3
Cn =C0 .(1+i) =89.000 ∙ ( 1+0,05 ) =103.028,63 €

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c) El 4 % mensual durante el primer año y el 3,5 % durante los 2 años siguientes.

Representa gráficamente las tres operaciones financieras.
i 12=0,04
i=(1+i m )m−1=(1+0,04 )12 −1=0,601032218
n 1 2
Cn =C0 .(1+i) =89.000 ∙ ( 1+0,601032218 ) . (1+0,035 ) =152.640,85 €
La opción que más le interesa es la del apartado a (3 % cuatrimestral durante 2 años y un 4 %
mensual durante el siguiente año).
13. Halla los intereses que produce un capital de 12 500 € invertidos al 2 % mensual
durante 214 días.
Vamos a calcular el capital final, pero antes el tipo de interés mensual lo pasamos a anual:
i 12=0,02
m 12
i=(1+i m ) −1=(1+0,02) −1=0,268241795

Ahora calculamos el tipo de interés diario porque el tiempo nos lo dan en días:
1
i 365= (1+ 0,268241795 )365 −1=0,000651257
Cn =C0 .(1+i) n=12.500∙ ( 1+0,000651257 )214 =14.368,7015 €

14. Calcula a qué tipo de interés anual ha estado invertido un capital de 200 000 € si, al
cabo de 315 días, se ha transformado en otro de 225 000 €.
n
Para calcular el tipo de interés sustituimos en la fórmula: C n =C 0 .(1+i) y despejamos el tipo de
interés.
225.000=200.000 ∙ ( 1+i 365 )315

( )
1
225.000
i 365= 315
−1=0,000373984
200.000
Como nos piden el tipo de interés anual, lo calculamos:
m 365
i=(1+i m ) −1=( 1+0,000373984 ) −1=0,146230527=14,62

15. Calcula el tiempo que ha tardado un capital de 12 450 € en transformarse en un

capital igual al doble del anterior si ha estado invertido 17 meses al 3 % anual.
Sustituimos en la fórmula y despejamos el tiempo:
Cn =C0 .(1+i) n
24.900=12.450 ∙ ( 1+ 0,03 )n

n=
log ( 24.900
12.450 )
=¿
23,45 años = 23 años, 5 meses y 12 días
log ( 1+0,03 )

16. Un capital ha triplicado su valor al cabo de 200 días. El tipo de interés aplicado a la
operación ha sido del 4 % mensual. ¿A cuánto asciende el valor de dicho capital?
3 C=C ∙(1+i 12)200

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3C
=(1+i 12)200
C
1
3 200 −1=i 12
i 12=0,005508176
El tipo de interés anual será:
12 12
i=(1+i 12 ) −1=( 1+ 0,005508176 ) −1=0,068137778=6,81

17. Dos capitales, de 1 000 y 2 000 €, que vencen dentro de 1 año y 7 meses y dentro de
1 año y 9 meses respectivamente, quieren ser sustituidos por otro capital que vence
dentro de 3 años. El tipo de interés es el 3 % mensual. ¿A cuánto asciende la cuantía del
capital que sustituye a los otros dos?
Vamos a calcular el capital final al cabo de 3 años:
17 15
C6 =1.000 ∙ ( 1+0,03 ) +2.000 ∙ ( 1+ 0,03 ) =4.768,78 €

18. Hoy realizamos una inversión de 3 500 € y queremos saber el capital final que
obtendremos en los siguientes casos:
 Al cabo de 2 años y 3 meses si le aplicamos el 5 % anual.
 Al cabo de 19 meses si le aplicamos el 5 % trimestral.
 Al cabo de 8 cuatrimestres si le aplicamos el 2 % diario (año civil).
 Al cabo de 23 trimestres si le aplicamos el 3 % anual.
a) Representa gráficamente la operación.

 Al cabo de 2 años y 3 meses si le aplicamos el 5 % anual.

Cn = 3.500 · (1,05)2,25 = 3 906,11 €

3 500 Cn

Momento 0 2,25 años

 Al cabo de 19 meses si le aplicamos el 5 % trimestral.

i = (1,05)4 - 1 = 0,2155
i12 = (1,2155) 1/12 - 1 = 0,016396
Cn = 3 500 · (1,016396)19 = 4 767,24€

3 500 Cn

Momento 0 19 meses

 Al cabo de 8 cuatrimestres si le aplicamos el 2 % diario (año civil).

i = (1,0002)365 - 1 = 0,075722
i3 = (1,075722)1/3 - 1 = 0,024629
Cn = 3 500 · (1,024629)8 = 4 252,1 €

3 500 Cn

Momento 0 8 cuatrimestres

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 Al cabo de 23 trimestres si le aplicamos el 3 % anual.

i4 = (1,03)1/4 - 1 = 0,007417
Cn= 3 500 · (1,007417)23 = 4 148,41 €

3 500 Cn

Momento 0 23 trimestres

b) Clasifica la operación financiera e identifica sus elementos.

Todas las operaciones son de capitalización, a largo plazo y aleatorias.

19. ¿Qué intereses se generan en una inversión de 34 500 € al 2 % de interés mensual
durante 412 días?
Primero calculamos el tipo de interés diario:
12 12
i=( 1+i 12) −1=( 1+0,02 ) −1=0,268241795
1
i 365= (1+ 0,268241795 ) 365
−1=0,000651257

Aplicamos la fórmula de los intereses totales:

I =C 0 . [(1+i )n−1 ]=34.500 ∙ [ ( 1,000651257 )412 −1 ]=10.613,88 €

20. ¿Cuánto tiempo ha estado invertido un capital de 60 000 € si al 8 % anual ha

producido 67 500 €?
De la fórmula inicial despejamos el tiempo:
Cn =C0 .(1+i) n
n
67.500=60.000 ∙ ( 1+0,08 )

n=
log ( 67.500
60.000 )
=¿
1,53 años =1 año, 6 meses y 11 días
log ( 1+0,08 )

21. ¿A qué tipo de interés hemos solicitado un préstamo de 20 000 € si pasados 3 años
hemos tenido que devolver a la entidad financiera 24 300 €?
Vamos a calcular el tipo de interés:
24.300=20.000 ∙(1+i)3
24.300
=(1+i)3
20.000
1
1,215 3 −1=i
i=0,067068=6,7

22. Un capital ha triplicado su valor en 2 años. Si el tipo de interés aplicado es del 8 %

anual, ¿a cuánto asciende el importe de este capital?
3 C=C ∙(1+i)2
3C
=(1+i)2
C
Plantear:

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1
3 −1=i
2

i=0,73205=73

23. Un capital duplica su valor en 5 años al 8 % de interés mensual. Averigua su valor.

2C=C ∙(1+0,08)n
2C
=(1,08)n
C
log 2
n= =¿ 9 años
log ( 1+0,08 )

24. Una empresa quiere sustituir cuatro capitales de 1 200, 3 000, 2 000 y 4 000 € que
vencen a los 2, 4, 5 y 6 años, por uno único a los 7 años. Si el tipo de interés aplicado a la
operación es del 8 % anual, ¿de qué cuantía será el capital que vence a los 7 años?
Llevamos todos los capitales al año 7:
5
C7 =1.200∙ (1+ 0,08) + 3.000 ∙(1+ 0,08)3 + 2.000 ∙(1+ 0,08)2 +
4.000 ∙ ( 1+ 0,08 )1=1.763,19+3.779,136+2.332,8+ 4.320=12.195,13 €
25. Calcula la TAE si la tasa nominal anual capitalizable semestralmente es del 7 %.
Partimos del valor de j m y vamos a calcular la TAE:
Jm
i m=
m
0,07
i m= = 0,035
2
TAE=( 1+i 2 )2−1= (1+ 0,035 )2−1=0,071225
TAE= 7,12 %

26. Halla la TIN capitalizable mensualmente si la TAE es del 8 %.

Partimos de la TAE: primero calcularemos el tanto efectivo mensual y, a continuación, el TIN.
1
i 12= ( 1+ 0,08 ) −1=0,00643403
12

j 12 =i 12 ∙ 12=0,077208361

27. Calcula el efectivo de una letra de nominal de 12 000 € que se descontó al 10 %

simple anual cuando le quedaban 80 días para su vencimiento.
Para calcular el efectivo, antes tenemos que calcular el descuento:
0,1
D=N ∙ n∙ d =12.000∙ 80 ∙ =266,67
360
E=N −D=12.000−266,67=11.733,33 €

28. ¿Cuántos días quedaban para el vencimiento de una letra de 26 000 € de nominal si
al 3 % de interés simple se obtuvo un efectivo de 25 600 €?
E=N −D=N −N ∙n ∙ d

0, 03
25.600  26.000  26.000 ��
n
360
n = 185 días

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29. Calcula el nominal de una letra que, al 6 % simple anual y cuando le quedaban 55
días para su vencimiento, sabemos que el efectivo fue de 32 150 €.
E=N −D=N −N ∙n ∙ d
0, 06
32.150  N  N �
55 �
360
N = 32.447,43 €

30. ¿A qué tanto de descuento se realizó una operación de descuento de una letra cuyo
vencimiento era el 12 de agosto si tenía un nominal de 12 550 € y dio como resultado un
efectivo de 12 200 € el 1 de junio?
Partimos de la fórmula del efectivo:
E=N −D=N −N ∙n ∙ d
i
12.200  12.550  12.550 �
72 �
360
i = 13,94 %

31. La empresa BIRMI, S. A., tiene un efecto para descontar. Teniendo en cuenta que el
tipo de descuento anual es del 9 %, calcula:
Calculamos el efectivo resultante en cada caso.

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a) El efectivo resultante de la operación de descuento del efecto cuyo nominal es de

27 000 € y para cuyo vencimiento quedan 85 días.
0,09
E=N −D=N −N ∙n ∙ d=27.000−27.000 ∙85 ∙ =27.000−573,75=26.426,25 €
360

El nominal de la operación son 27.000 € y el descuento 573,75 €

b) El efectivo resultante de la operación de descuento del efecto cuyo nominal es de

29 500 € y para cuyo vencimiento quedan 35 días.
0,09
E=N −D=N −N ∙n ∙ d=29.500−29.500 ∙35 ∙ =29.500−258,125=29.241,86 €
360

El nominal de la operación son 29.500 € y el descuento 258,125 €

c) El efectivo resultante de la operación de descuento del efecto cuyo nominal es de

15 000 € y para cuyo vencimiento quedan 128 días. ¿Cuál es el nominal de la letra? ¿A
cuánto asciende el descuento?
0,09
E=N −D=N −N ∙n ∙ d=15.000−15.000∙ 128 ∙ =15.000−480=14.520 €
360

El nominal de la operación son 15.000 € y el descuento 480 €

32. El tipo de descuento anual de un efecto es del 8 %. Calcula el efectivo resultante si

queremos descontar un efecto cuyo nominal es de 55 000 € y para cuyo vencimiento
quedan 105 días. ¿A cuánto asciende el importe del descuento?
0,08
E=N −D=N −N ∙n ∙ d=55.000−55.000∙ 105 ∙ =55.000−1.283,33=53.716,67 €
360

El importe del descuento asciende a 1.283,33 €

33. Una letra de cambio ha sido descontada al 3 % anual cuando quedaban 48 días para
su vencimiento y se ha obtenido un efectivo de 53 000 €. Calcula el nominal de la letra.
E=N −D=N −N ∙n ∙ d
0,03
53.000=N −N ∙ 48∙
360
N = 53.212,85 €

34. La empresa FEBESA tiene una remesa de efectos para descontar. Los lleva al banco el
3 de agosto de 2016. ¿A cuánto asciende la liquidación?

Los dos primeros efectos no se encuentran domiciliados; los dos últimos sí. El banco
cobra unas comisiones de:
 3 % para los efectos domiciliados (mín. 5,20 €).
 4,3 % para los efectos no domiciliados (mín. 6,50 €).

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El tanto de descuento aplicado es (mín. 12 días):

 Hasta 30 días, el 4 % anual.
 De 30 a 60 días, el 7,5 % anual.
 Más de 60 días, el 11 % anual.

Además, cobra una comisión de timbrado de 0,1 € por efecto y unos timbres de:
 12 € hasta 12 000 € de nominal.
 50 € de 12 001 hasta 50 000 € de nominal.
 145 € si el nominal supera los 50 000 €.

Resolvemos el ejercicio mediante un cuadro:

Comisión de
Nominal Nº días Descuento Comisiones Timbres
timbrado
11.500 99 347,87 € 494,50 € 0,1 € 12 €

28.300 35 206,35 € 1.216,90 € 0,1 € 50 €

31.400 42 274,75 € 942 € 0,1 € 50 €
55.200 12* 73,60 € 1.656 € 0,1 € 145 €
126.400 902,57 € 4.309,40 0,4 € 257 €
*mínimo son 12 días.

Liquidación = Nominal – Descuento – Comisiones – Gastos = 126.400 – 902,57 – 4.309,40 – 0,4 –

257 = 120.930,62 €

35. Utilizando el descuento compuesto racional, calcula el descuento y el tanto efectivo

resultante de una operación de descuento de un efecto de 53 000 € de nominal al 8 %
anual, si se llevó al descuento cuando quedaban 19 meses para su vencimiento.
Partiendo de la fórmula del descuento compuesto racional:
1+0,08=(1+i 12)12
i 12=0,00643403
D r =Cn . [ 1−(1+i) ]
−n

D r =53.000∙ [ 1−(1+0,00643403)−19 ] = 6.080,33 €

E=46 . 919 ,67 €

36. Utilizando el descuento compuesto racional, calcula el tanto anual que se aplicó al
descuento de un efecto de 9 000 € de nominal si, cuando quedaban 890 días para su
vencimiento, se llevó al banco a descontar y el efectivo fue de 8 870 €.
E=C n−C n . [ 1−(1+i) ]
−n

8.870=9.000−9.000∙ [ 1−(1+i)−890 ]
i=0,005984883=0 ,5985

37. Utilizando el 4 % de descuento compuesto comercial, calcula cuál será el efectivo

que recibió la empresa TRANSA si llevó un efecto de 11 000 € a descontar cuando
quedaban 3 años para su vencimiento.
E=N ( 1−d )n
E=11.000 (1−0,04)3=9.732,096 €

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38. Jesús Pérez quiere saber qué descuento se aplicará a un efecto de 90 000 € cuyo
vencimiento es dentro de 2 años y medio, si el tanto efectivo anual es del 7 %. Resuelve
el ejercicio aplicando:
a) El descuento compuesto racional.
Descuento compuesto racional
D r =Cn ∙ [ 1−(1+i)−n ]=90.000 ∙ [ 1−( 1+ 0,07)−2,5 ]=14.005,34 €

b) El descuento compuesto comercial.

Descuento compuesto comercial
DC =N [ 1−(1−d)n ]=90.000∙ [ 1−( 1−0,07 )2,5 ]=75 .067 ,14 €

39. Calcula los intereses netos que produce un depósito a 10 meses si ingresamos un
capital de 80 000 € al 4 % de interés anual.
Resolvemos con capitalización simple. Calculamos los intereses netos:
0,04
I =C 0 . n .i=80.000∙ 10 ∙ =2.666,67 €
12
Intereses netos = 2.666,67−19 ∙2.666,67=2.160 €

40. Calcula los intereses netos que produce un depósito a 22 meses si ingresamos un
capital de 80 000 € al 4 % de interés anual.
Resolvemos con capitalización compuesta. Calculamos los intereses netos:
1+0,04=( 1+i 12)12
i 12=0,00327374

I =C 0 ∙ ( 1+ i )n −C0 =C0 ∙ [ ( 1+ i )n −1 ]=80.000 ∙ [ ( 1+0,00327374 )22 −1 ] =5.964,23 €

Intereses netos = 5.964,23−19 ∙ 5.964,23=4.831 €

41. Analiza los resultados de las operaciones de depósito anteriores y comenta el

régimen financiero aplicado en cada una.
En el ejercicio 39, se ha aplicado la capitalización simple y en el ejercicio 40, la capitalización
compuesta. Los intereses son superiores calculados en capitalización compuesta.

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Síntesis

Es el conjunto de operaciones
financieras que permiten resolver
problemas financieros.

Son aquellas operaciones

mediante las cuales se realiza un
intercambio o sustitución de
unos capitales por otros en
distintos momentos del tiempo
aplicando una ley financiera.

Simple: son aquellas

operaciones en las que los
intereses de cada periodo se
calculan siempre sobre el capital
inicial.

Compuesta: son aquellas

operaciones en las que los
intereses se van acumulando
periodo a periodo; así, los
intereses producidos en un
periodo sirven para producir
más intereses en el periodo
siguiente.

Son aquellas operaciones

financieras que consisten en
calcular el capital inicial o
efectivo a partir del capital final
o nominal. Puede ser comercial
o racional.

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Test de repaso
1. Se llama operación financiera aleatoria a:
a) Aquella en la que alguno de sus componentes no se conoce.
b) Aquella en la que sus capitales vencen en el mismo momento del tiempo.
c) Aquella que tiene el vencimiento de sus capitales siempre a más de un año.
d) Aquella que tiene el vencimiento de sus capitales siempre a menos de un año.

2. Son elementos de una operación financiera:

a) Solo el origen, el fin y la duración de la operación.
b) El deudor, el acreedor, la prestación, la contraprestación, el origen, el fin, la duración,
la ley financiera aplicada y la equivalencia de los capitales.
c) La equivalencia de los capitales y la ley financiera aplicada.
d) El deudor y el acreedor de la operación.

3. Para la entidad bancaria las operaciones de depósitos se consideran:

a) Operaciones pasivas.
b) Operaciones activas.
c) Operaciones neutras.
d) Ninguna es correcta.

4. Según la ley financiera aplicada, las operaciones financieras se clasifican en:

a) Simples y compuestas.
b) Ciertas y aleatorias.
c) A corto plazo y a largo plazo.
d) De capitalización y de descuento.

5. Las operaciones financieras en las que el interés se calcula siempre a partir del capital
inicial se llaman operaciones de:
a) Descuento simple.
b) Capitalización compuesta.
c) Descuento compuesto.
d) Capitalización simple.

6. Un capital financiero está representado por:

a) Capital e intereses.
b) Capital y vencimiento de ese capital.
c) Tipo de interés aplicado.
d) Ley financiera aplicada al capital.

7. Ana pide un préstamo de 1 000 € a una entidad bancaria para pagarle a su amigo Juan
una deuda de 900 €. Y devolverá el préstamo a la entidad bancaria al cabo de 3 años.
Identifica al acreedor en la operación financiera:
a) Juan.
b) La entidad bancaria.
c) Ana.
d) Todos son acreedores.

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8. ¿Cuál es el tipo de interés anual en capitalización compuesta si el tipo de interés

mensual es el 1 %?
a) 12,88 %.
b) 12 %.
c) 12,68 %.
d) Ninguna es correcta.

9. La empresa MRS, S. A., tiene que hacer frente a sus deudas y lleva al banco dos
pagarés de 2 000 € cada uno, para que el banco le adelante el importe, cobrándole por
ellos una cierta cantidad. Esta operación se considera de capitalización simple:
a) Verdadero.
b) Falso, es una operación de capitalización compuesta.
c) Falso, es una operación de descuento.
d) Falso, no es una operación financiera.

10. El descuento de la remesa de efectos es:

a) Aquel en que una empresa coge todos los efectos y espera a su vencimiento para cobrarlos y así
no tener que pagar una comisión al banco.
b) Aquel en que una empresa coge todos los efectos y no espera a su vencimiento para
cobrarlos, sino que acude a una entidad bancaria para que esta le adelante su importe.
c) Aquel en que una empresa coge todos los efectos y espera a su vencimiento para cobrarlos
porque así consigue mayor importe por ellos, ya que el banco le paga una comisión.
d) Ninguna es correcta.

11. Los intereses de una operación financiera son:

a) La diferencia entre el capital final y el inicial.
b) Los distintos tipos de interés que una entidad bancaria le cobra a los clientes.
c) Los años que hay entre el final y el principio de la operación.
d) Los que superan el 10 % de la inversión inicial.

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Comprueba tu aprendizaje
Detalla los aspectos específicos de los productos y servicios existentes en el mercado.

1. Realiza un listado de productos financieros que puedes encontrar en una entidad

bancaria y averigua cuál es su liquidez. Razona cuál tendríamos que elegir si queremos
que se cumpla el principio de liquidez inmediata.
Los productos financieros que pueden encontrar en la entidad bancaria son, por ejemplo,
préstamos, créditos al consumo, depósitos bancarios…
Para que se cumpla el principio de liquidez inmediata se tendría que elegir aquel que nos diera la
máxima rentabilidad en el plazo de tiempo más corto.

2. Tenemos los siguientes pares de capitales financieros. Ordénalos por orden de

preferencia:
a) (3 000, 2); (5 000, 6).
b) (2 000, 1); (6 000, 7).
c) (3 000, 3); (5 000, 5).
d) (4 000, 4); (4 000, 5).
El preferido será aquel con el que se consigue más dinero en menos tiempo. Los alumnos tienen
que razonar por qué prefieren un par de capitales antes que otro.

3. Representa gráficamente los anteriores capitales financieros.

a)
Capitales 3.000 5.000
Tiempo 0 1 2 3 4 5 6 7

b)
Capitales 2.000 6.000
Tiempo 0 1 2 3 4 5 6 7

c)
Capitales 3.000 5.000
Tiempo 0 1 2 3 4 5 6 7

d)
Capitales 4.000 4.000
Tiempo 0 1 2 3 4 5 6 7

4. ¿Crees que aportar dinero a un plan de pensiones y rescatarlo es una operación

financiera? ¿Por qué?
Sí es una operación financiera, porque se invierte una cantidad y mediante la aplicación de un
determinado tipo de interés al cabo de un tiempo da como resultado otro capital.

5. La empresa ADEF, S. A., firma una operación de alquiler de una maquinaria con opción
de compra a los 8 años. El alquiler mensual asciende a 1 200 €. ¿Es esta una operación
financiera? Explica por qué. Reconoce las variables y los sujetos que intervienen en las
operaciones que se realizan con cada producto y servicio financiero.
Sí es una operación financiera, ya que se ha firmado una operación en la que se repiten los
capitales durante un periodo de tiempo determinado.

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6. El 1 de marzo de 2016, Pedro Núñez necesita 18 000 € para comprarse una furgoneta
para su negocio. Acude al banco a solicitar un préstamo y le ofrecen el 4 % de interés
anual. Sabe que podrá devolver el capital que le han prestado más los intereses el 31 de
diciembre de 2017. Completa en tu cuaderno la siguiente tabla e identifica los elementos
de esta operación financiera.

Prestación 18 000 €
Contraprestación 18 000 € + los intereses
Acreedor Banco
Deudor Pedro Núñez
Origen de la operación El 1 de marzo de 2016
Fin de la operación El 31 de diciembre de 2017
Duración de la operación 1 año y 10 meses
Ley financiera Capitalización
Existe si se calcula el capital que se va a devolver
Equivalencia financiera
teniendo en cuenta los intereses

Recopila información sobre productos y servicios financieros a través de los diferentes

canales disponibles.

7. Busca en Internet qué tipo de productos se consideran de activo para los bancos y qué
tipo de productos se consideran de pasivo. Explica por qué.
Efectúa las operaciones matemáticas necesarias para valorar cada producto.
 Activo para los bancos: aquellos productos financieros como los préstamos, en los que el banco
presta al cliente y tiene el derecho de que este le devuelva lo que le ha prestado más los
intereses.
 Pasivo para los bancos: aquellos productos financieros como los depósitos, en los que el banco
tiene la obligación de devolver el capital que en su día depositó el cliente más los intereses que
haya generado este.

8. ¿Cuál es el valor del capital final en una operación en la que se han aportado 2 000 €
en el momento actual, 3 000 € al cabo de 1 año y 4 000 € al cabo de 5 años, si se quiere
valorar la operación en el año 6? El tipo de interés anual es del 4 %. La capitalización es
compuesta.
Calculamos el valor del capital final en el año 6. El resultado es: 2.530,64 + 3.649,96 + 4.160 =
10.340,6 €.

9. Jesús Ibáñez tiene 45 años. Ha contratado un plan de pensiones. Aportará 100 € al

mes durante todos los años que le quedan hasta la jubilación, que será a los 65 años, y
después quiere percibir una renta mensual de 150 € indefinidamente.
¿Quién es el acreedor de esta operación financiera? ¿Cuál es el origen y cuál es el fin de
la operación?
El acreedor es Jesús Ibáñez. El origen es el momento en el que contrata el plan de pensiones y el
fin no se puede calcular, ya que no se sabe cuándo acaba.

Representa gráficamente la operación.

Capitales 100 100 100 100 100 ... 150 €
Tiempo 45 46 47 48 … 65 ...infinito

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10. Calcula a cuánto asciende el importe del descuento comercial de un efecto de 6 800 €
al que se le aplicó un tanto del 10 % y cuya fecha de vencimiento era el 3 de septiembre
de 2016. La operación de descuento se produjo el 1 de agosto. La operación tuvo una
comisión del 1,5 %. Efectúa la liquidación del efecto anterior.
Nominal: 6.800 €
Tanto del 10 % anual
Fecha de vencimiento: 3 de septiembre
Descuento: 1 de agosto
Comisión: 1,5 %
0,1
D  6.000 � � 33  55 €
360
Comisión  0, 015 �
6.000  90 €
Liquidación = 6.000 – 55 – 90 = 5.855 €

11. La empresa GROOVING, S. A., lleva un efecto a descontar el 3 de octubre de 2016.

Teniendo en cuenta que el tipo de descuento anual es del 12 %, calcula:
a) El efectivo resultante de la operación de descuento del efecto cuyo nominal es de
53 000 € y que vence el 30 de octubre de 2016.
0,12
Efectivo  53.000  53.000 � � 27  52.523 €
360

b) El efectivo resultante de la operación de descuento del efecto cuyo nominal es de

120 000 € y que vence el 3 de diciembre de 2016.
0,12
Efectivo  120.000  120.000 � � 61  117.560 €
360

c) El efectivo resultante de la operación de descuento del efecto cuyo nominal es de

25 000 € y que vence el 8 de enero de 2017.
0,12
Efectivo  25.000  25.000 � � 97  24.191, 67 €
360

d) ¿A cuánto asciende el importe del descuento en cada caso?

Descuento del apartado a: 477 €

Descuento del apartado b: 2.440 €

Descuento del apartado c: 808,33 €

12. Calcula la liquidación de un efecto que se llevó al descuento el 1 de enero de 2016

teniendo en cuenta los siguientes datos:
 Nominal: 60 000 €.
 Fecha de vencimiento: 2 de abril de 2016.
 Tipo de descuento: 3,25 % anual
0, 0325
Liquidación del efecto  60.000  60.000 � 92  59.501, 67 €
�
360
Calcula los gastos y comisiones devengados en cada producto y determina su
tratamiento fiscal.

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13. Calcula el efectivo resultante de una operación de descuento de una remesa de

efectos que se llevan al banco a descontar el 6 de abril de 2016 con los siguientes datos:

Los dos primeros efectos se encuentran domiciliados, mientras que los dos últimos no lo
están.
El banco cobra unas comisiones de:
 1,1 % para los efectos domiciliados (mín. 3,20 €).
 1,5 % para los efectos no domiciliados (mín. 3,50 €).

El tanto de descuento aplicado es (mín. 10 días):

 Hasta 30 días: el 7 % anual.
 De 30 a 45 días: el 7 % anual.
 Más de 45 días: el 10 % anual.

Empresa Nominal Nº días Tipo dto. Descuento Comisiones

IMKEY 5.500 € 10* 0,07 10,69 € 60,5 €
HANDY 7.800 € 70 0,10 151,67 € 85,8 €
GROVES 4.400 € 242 0,10 295,78 € 66 €
ÁGUILAS 6.300 € 96 0,10 168 € 94,5 €
TOTAL 24.000 € 626,14 € 306,8 €
*mínimo son 10 días.

Liquidación = 24.000 – 626,14 – 306,8 = 23.067,06 €

14. Calcula el efectivo resultante de una operación de descuento de una remesa de

efectos que se llevan al banco a descontar el 12 de diciembre de 2016 con los siguientes
datos:

Los dos primeros efectos se encuentran domiciliados, mientras que los dos últimos no lo
están.
El banco cobra unas comisiones de:
 1,8 % para los efectos domiciliados (mín. 5,45 €).
 2,2 % para los efectos no domiciliados (mín. 5,55 €).

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El tanto de descuento aplicado es (mín. 10 días):

 Hasta 30 días: el 6 % anual.
 De 30 a 45 días: el 9 % anual.
 Más de 45 días: el 11 % anual.

Empresa Nominal Nº días Tipo dto Descuento Comisiones

MAGIC 7.500 € 72 0,11 165 € 135 €
ESPACE 300 € 145 0,11 13,29 € 5,45 €*
PALM 9.300 € 15 0,06 23,25 € 204,6 €
CCSA 7.700 € 30 0,09 57,75 € 169,4 €
TOTAL 24.800 € 259,29 € 514,45 €
*mínimo 5,45 €

Liquidación = 24.800 – 259,29 – 514,45 = 24.026,26 €

Realiza informes comparativos de los costes financieros y las garantías de cada uno de
los productos de financiación propuestos.

15. Copia en tu cuaderno la siguiente tabla y complétala con los datos necesarios.

Comisión Comisión
Producto de Comisión de
Garantías de de
financiación cancelación
apertura estudio
Préstamos al
consumo
Préstamos
hipotecarios

Respuesta libre.

Compara los servicios y las contraprestaciones de las distintas entidades financieras,

resaltando las diferencias, las ventajas y los inconvenientes.

16. Busca en tres entidades bancarias información acerca de préstamos personales;

concretamente, busca información sobre la devolución de un préstamo cuya cuantía es
de 50 000 €. Las variables que debes buscar son:
 El tipo de interés.
 El periodo mínimo de devolución.
 El periodo máximo de devolución.
 Las comisiones aplicadas: de apertura, cancelación, etc.
E indica cuál es la entidad que cobra más intereses y cuál es la que cobra menos.
Compara las rentabilidades, las ventajas y los inconvenientes de cada una de las formas
de ahorro o inversión propuestas en productos financieros.
Respuesta libre.
17. Busca en cuatro entidades bancarias qué opciones te ofrecen para depositar
50 000 €. Concretamente:
 ¿Qué tipo de interés te ofrecen?
 Los periodos mínimo y máximo de imposición.
 Las comisiones que aplican.
Respuesta libre.

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18. Queremos invertir 20 000 € en algún producto financiero que nos dé la máxima
rentabilidad al cabo de 10 años. Para ello acudimos a una entidad financiera. Esta nos
ofrece 3 posibilidades:
a) Invertir los 20 000 € a un tanto nominal anual del 7 % capitalizable semestralmente.
b) Invertir los 20 000 € a un tipo de interés efectivo del 4 % mensual.
c) Invertir los 20 000 € al 5 % TAE.
Invertir 20.000 €
Periodo: 10 años
a)
j 2=0,07

0,07
i 2= =0,035
2
i=(1+ 0,035)2−1=0,071225=7,1225

b)
i 12=0,04

i=(1+ 0,04)12 −1=0,60103221857=60,10

c)
TAE=i=0,05=5

Lo más recomendable es elegir la opción b.

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