ESCUELA DE POSTGRADO – EPG

Curso Virtual
GESTION FINANCIERA

Unidad IV
Actividad: Tarea Virtual 3 (TV3): “Aplicación práctica de bonos”

1. Se presentan los datos de la emisión de bonos de Fersur S.A.

Clasificación de Monto Valor

Tipo de Riesgo colocado Cupón nominal Tasa de Fecha
Emisores Emisión Plazo
Valor un bono Colocación emisión
Apoyo Equilibrium S/. S/.
Fersur S.A. B.Corp. Primera AA AA 75.000.000 SEM 10.000 5 7.15% 22/08/2016

Se requiere lo siguiente:

a) Determine el flujo de caja del emisor de este bono.

b) Determine el flujo de caja del inversor GoldSeguros quien compró 58 de estos

bonos en el mercado primario (asuma que mantendrá su inversión toda la vida del
bono).

c) Es intención de GoldSeguros mantener esta inversión por tres años. Al término del
tercer año piensa que la tasa de rendimiento para bonos con riesgo y vencimiento
similar estará entre 6.50% y 7.50%.
Determinar el monto que podría recibir por sus 58 bonos, el precio nominal y el
precio relativo de cada bono. Considere un rango entre 6.50% y 7.50%.

d) ¿Cuál sería la rentabilidad real de GoldSeguros en su inversión en bonos de

Fersur S.A. si tomamos en cuenta los supuestos y tasas de mercado de la
pregunta c)?

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e) ¿Qué tasa de descuento debería considerarse como tasa de referencia en el
mercado para que la inversión obtenga una rentabilidad del 8.0%?

2. Un inversionista desea comprar un bono y quiere saber cuál es su precio.

VN: S/. 10,000
Cupón: 8% anual
Plazo: 4 años
Tasa rendimiento mercado: 7.5% anual.
a) Calcular el precio del bono con cupones anuales y cupones semestrales.
b) ¿Cuál será el nuevo precio del bono si la tasa de rendimiento del mercado
fuera de 6.35% y 9.25%? Asumir pago de cupón anual y semestral en cada
caso.
c) ¿Qué tasa de mercado le convendría al inversionista comprador? Explique.

3. Usted ha comprado un bono 280 días después de haberse emitido, con las
siguientes características:
VN: USD 10,000
Tasa cupón: 6.5% anual
Pago cupón semestral
Plazo: 5 años
YTM: 4.5% anual
Año base: 360 días
El bono es mantenido hasta el vencimiento.

a) Graficar la situación.
b) Calcule el valor actual del monto del pago al momento de la compra.
c) Calcule los intereses corridos.
d) Calcule el precio del bono.

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