Resultados Consolidados

2017
Contas não auditadas
GIR – Gabinete de Investor Relations
Data – 02/02/2018
Agenda

1 Destaques

2 Resultados

3 Evolução do Balanço

4 Qualidade de Ativos

5 Liquidez

6 Capital

2
Destaques

3
 Plano Estratégico CGD 2020 no rumo certo, suportado pela evolução
do negócio, capital e liquidez

Implementação do Plano Estratégico CGD 2020 conclui com sucesso o ano de 2017,
Plano Estratégico (1) (2)
permitindo atingir resultados líquidos positivos (52 M€)…

Evolução 2017 vs. 2016:

… suportado pela evolução do Margem Financeira: +19%; Comissões: +3%
Negócio negócio recorrente da CGD… Custos de Estrutura Recorrentes: -7%
Resultado Exploração core: +87%
(3)
Evolução NPE e NPL, 2017 vs. 2016:
… com um forte foco de atuação
NPE: 9,3% (-2,8 pp); NPL: 12,1% (-3,7 pp)
Qualidade de Ativos na redução de ativos não
Cobertura por imparidades: NPE: 56,6%; NPL: 57,2%
produtivos…
Custo do Risco de Crédito: 0,13%
Depósitos: 74% do Passivo
… beneficiando de uma ampla Pool de Colateral: 13,7 B€
Liquidez base de funding disponível... LCR: 209%
Loans-To-Deposits: 87%
(3)
Rácios de Capital (Phased-in), 2017 vs. 2016:
… e reforçando a sua posição de
Capital capital, apesar dos custos de CET1: 14,0% (+1,9 pp)
restruturação registados. Tier 1: 15,1% (+2,1 pp)
Total: 15,7% (+1,6 pp)
(1) Contas de dezembro de 2016 reexpressas considerando o Mercantile Bank, BCG Espanha, BCG Brasil e CGD Investimentos CVC, como ativos não correntes detidos para venda, para efeito de comparabilidade com dez. 2017;
(2) Nos anos de 2016 e 2017, foram registados custos não recorrentes referentes a Programas de redução de pessoal, restruturação e alienação de atividades nacionais e internacionais, bem como à aplicação da Norma IAS 29 à atividade
em Angola, no montante total líquido de impostos de 32M€ e 609M€ respetivamente;
(3) Rácios de solvabilidade e de qualidade de ativos relativos a dezembro de 2017 são valores estimados, sujeitos a alteração aquando da sua determinação definitiva;

4
Resultados

5
Resultados
Forte progressão nos Resultados Líquidos…
M€

52

-171
-395 -348
-488
-579

-1.860

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Resultado Líquido

6
Resultados
… e também no Resultado de Exploração Core
M€

634
193
175
147 156

338

1ºT 2ºT 3ºT 4ºT

2016-12 2017-12
2017
Resultado de Exploração Core (1) (2) Resultado de Exploração Core
Corrente – Trimestral (1) (2) (3)

(1) Resultado de Exploração Core = Margem Financeira Estrita + Comissões Líquidas – Custos de Estrutura;
(2) Excluindo custos não recorrentes;
(3) Valores consolidados em base comparável, considerando apenas o Mercantile Bank como ativo não corrente detido para venda.

7
Resultados
… apesar dos custos não recorrentes já provisionados no âmbito do Plano Estratégico
M€

Provisões para restruturação e

alienação de atividades
388 661 internacionais e IAS 29 (1)

Provisões para
programas de
redução da estrutura
273 operacional
(2017-2020)
416
193 52

Atividade Atividade Total Atividade Atividade Res. Líq

Internacional Doméstica Internacional Doméstica Consolidado
(Contributo) (Contributo)

Resultado Líquido Custos não

da Atividade Corrente Recorrentes
2017-12 2017-12
(1) Efeito da aplicação da Norma IAS 29 à atividade em Angola, no montante de -30M€.

8
Resultados
Margem Financeira evolui favoravelmente…
M€ 14%
2016-12 vs. 4ºT 2016

2017-12

19%
354
326 330 327
1.241 307 312
282 273 278
1.040

4ºT 1ºT 2ºT 3ºT 4ºT 1ºT 2ºT 3ºT 4ºT

2015 2016 2017

(1)
Margem Financeira Margem Financeira Trimestral

(1) Valores consolidados em base comparável, considerando apenas o Mercantile Bank como ativo não corrente detido para venda.

9
Resultados
Comissões avançam com implementação do Plano Estratégico…
M€

318 339
3% 6
6 Outros (PT)
39
543 vs. 2016 36
29 Canais Automáticos (PT)
522 515 511 30 28
20 Intermed. / Titulariz. (PT)

450 465 73 81 Prest. Serviços (PT)

Cartões e Acquiring (PT)

39 44
Gest. Ativos e Tít. (PT)

113 112 Crédito e Garantias (PT)

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2016 2017

Resultados de Serviços e Comissões Resultados de Serviços e Comissões

(Consolidado) (CGD Portugal)

10
Resultados
… mas CGD permanece abaixo da média da concorrência
%
1,50% 80%

1,30% 67% 70%

59% 60%
Comissões CGD em % VN
1,10% 55% 60%
CGD vs. Concorrência =
Comissões Concorrência em % VN
0,90% 50%

0,70% 40%
0,55% 0,56% 0,59% 0,59%
0,50% 30%
0,37% 0,35% 0,35%
0,31%
0,30% 20%

0,10% 10%

-0,10% 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 0%

4 maiores Concorrentes (Média) CGD CGD vs. Concorrência

Resultados de Serviços e Comissões

(CGD vs. Concorrência)

Nota: Comissões Líquidas trimestrais, não acumuladas; Volume de Negócios (VN) = Crédito a Clientes Bruto + Depósitos de Clientes; Taxas anualizadas relativas ao trimestre em questão;

11
Resultados
Produto Global da Atividade impulsionado por Margem Financeira e ROF…
M€

38% 15%

2017-12 -3 1.241 46 465 216 1.965 1.241 465 1.706

+191M€ +201M€ -5M€ +15M€ +139M€

2016-12 -194 1.040 51 450 77 1.423 1.040 450 1.489

Produto Global da Atividade Produto Global da Atividade Core

Comissões líquidas Margem financeira Resultados de operações financeiras

Outros resultados de exploração Rendimentos de instrumentos de capital

12
Resultados
Custos de Estrutura recorrentes do Grupo em redução…
M€

2016-12
2017-12
Custos não recorrentes 5%(1) 12% (1) 6% (1) 7%(1)

1.169
1.103
18
31
661 659
13 45 1.151
416 1.072
358
648 5
614
411 361 92 87
92 97
-4 -10

Custos com Gastos gerais Depreciações e Total

pessoal administrativos amortizações

Custos de Estrutura – Atividade Consolidada

(1) Excluindo custos não recorrentes.

13
Resultados
Empregados e Agências evoluem de acordo com o Plano Estratégico
M€

8.868 8.896 8.819 8.570 8.321

Número de
-547
Empregados
(Atividade Doméstica) vs. 4ºT 2016

2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12

651 650
590 588 587

Número de Agências
com atendimento -64
presencial vs. 4ºT 2016
(CGD Portugal)
2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12

14
Resultados
Cost-to-Income continua em redução…
%

76,0% -5%
66,1% 65,5% 63,9% 62,8% -20%

78%
53%

2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2016-12 Redução dos Aumento do 2017-12
Custos de Produto
Cost-to-Core Income (1) (2) Estrutura Global Atividade
Cost-to-Income (2) (3)

(1) Custos de Estrutura / (Margem Financeira + Comissões Líquidas); Calculado utilizando valores consolidados em base comparável, considerando apenas o Mercantile Bank como ativo não corrente detido para venda;
(2) Excluindo custos não recorrentes;
(3) Calculado de acordo com a instrução 23/2012 do Banco de Portugal [Custos de Estrutura / (Produto Global de Atividade + Resultados em Empresas por Equivalência Patrimonial)];

15
Resultados
Contributos para o Resultado Líquido Corrente da Atividade Consolidada
M€

BNU Macau: 70 12,3%

Suc. França: 50 19,2%

273
Atividade
Internacional BCG Angola: 36 24,8%

Atividade BCI Moçambique: 20 19,1%

Doméstica
388

Principais contributos ROE (1)

661

(1) ROE = Resultado Líquido da Atividade

Encerradas em 2017: Sucursais de Londres, Cayman, Macau Offshore e Zhuhai. Corrente / Capitais Próprios Médios

16
Evolução do Balanço

17
Evolução do Balanço
Quotas de Mercado: CGD líder no mercado nacional
%

CGD Crédito a:
CGD 21%
27% Depósitos de:
Particulares
(Habitação) 25%

Total Particulares 30%

Total
Particulares
(Total) 22%

Empresas 11%
Empresas 17%

Depósitos – Portugal Crédito – Portugal

novembro de 2017 novembro de 2017

18
Evolução do Balanço
Recursos Totais de Clientes crescem em Portugal cerca de 1,4 B€…
M€

SPA e Institucionais
2017-12 OTRV
2.401

2.888 Empresas
Total Obrigações 2017-12
6.824

68.648 956

Depósitos Seguros Fundos Particulares

52.319 Financeiros 4.847 43.095
7.639

SPA e Institucionais
2016-12 OTRV
1.415
1.374

Empresas
Total Obrigações 6.324

67.278 1.251 2016-12

Depósitos Seguros Fundos
53.184 Financeiros 4.164 Particulares
7.265 45.486

Recursos Totais de Clientes – Atividade Doméstica Depósitos de Clientes

(Atividade Doméstica)

19
Evolução do Balanço
Crédito a Clientes em Portugal segue tendência de mercado e reflete redução de NPL…
M€

Institucionais e Particulares - Outras

Outros Finalidades
1.265 880
Total Empresas Particulares - Habitação
SPA
48.779 15.747 5.026
25.861

2017-12

Institucionais e Particulares - Outras

Outros Finalidades
1.028 936
Total Empresas Particulares - Habitação
SPA
52.960 18.316 5.617 27.064

2016-12

Crédito a Clientes (Bruto) - CGD Portugal

20
Evolução do Balanço
Eventos Relevantes
Eventos “Fora da Caixa”
• 10 Iniciativas com a presença de mais de
3.300 clientes CGD;
• Braga, Faro, Leiria, Lisboa, Porto, Santarém,
Funchal e Viseu;
• Temas relevantes para a estratégia das
empresas e do País.
Oferta Digital
• Caixadirecta: 1,4 milhões de clientes em Portugal;
• 720 milhões de operações em 2017;
• 50% do total de utilizadores de Internet Banking
em Portugal;
• App Caixadirecta: > 500.000 utilizadores únicos;
• CGD.pt: >1.000.000 visitantes únicos;
• Único serviço bancário no Top 10 de pageviews.pt;
• >300.000 seguidores em redes sociais.
Conta Caixa
• + Simples e adequado às necessidades do
cliente;
• > vinculação e maior receita;
• Lançamento em junho de 2017;
• Jan 2018: >1.000.000 contas.
Liderança em Fundos Mobiliários
• Crescimento de 409 M€ em 2017;
• Stock total atinge 3.928 M€;
• 32% quota de mercado em dezembro de 2017;
Banca de Investimento e Crédito à
Economia
• Caixa BI: “Best Investment Bank in
Portugal 2017” pela Euromoney,
Global Finance e EMEA Finance;
• Liderança nas Linhas Capitalizar e no
Sistema Nacional de Garantia Mútua.
21
Qualidade de Ativos

22
Qualidade de Ativos
Reduzido Custo do Risco de Crédito…
M€ %

2.383

3,40%
854
557 1,18%
0,78%
86 0,13%

2014 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017

Imparidade do crédito líquida Custo do Risco de Crédito

23
Qualidade de Ativos
…com NPE e NPL em redução e cobertura reforçada
%

2016-12
2017-12

15,8% 100,7%
Imparidades 95,2%
87,7% 91,8%
12,1% 12,1% e Colateral
10,5%
9,3% 8,9%

Imparidades 52,9% 56,6% 52,8% 57,2%

(1) (1)
NPE NPL Crédito em 2016 2017 2016 2017
(1) (1)
Risco NPE NPL
Rácios Brutos Cobertura por Imparidades e Colateral

(1) NPE – Non Performing Exposure - Definição EBA

NPL – Non Performing Loans – Definição EBA;

24
Qualidade de Ativos
Atuação sobre NPL permite redução de 2,7 B€…
% B€

10,6

15,8% -1,0
15,3%

-0,8
13,5%
13,1%
12,1%
(2) 7,9
5,0 -0,7
-0,2
(2)
3,4

2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 NPL Curas Vendas Write-offs Outros NPL
2016-12 2017-12

(1)
Evolução de NPL
(1) NPL – Non Performing Loans – Definição EBA.
(2) NPL líquido de imparidades.

25
Qualidade de Ativos
Imóveis detidos para venda
M€ %

1.112
1.025

45% 45%

2016-12 2017-12 2016-12 2017-12

Imóveis detidos para venda Cobertura por Imparidades

26
Liquidez

27
Liquidez
Financiamento do BCE estabilizado e Pool de Ativos Elegíveis reforçada…
M€

Emissões Grupo CGD Dívida pública portuguesa

Dívida pública estrangeira Outras obrigações

3.527 3.467 4.387

4.447
4.468
4.469 13.655
3.692
2.642
2.347
12.348
2.825 12.212 12.262
3.110 3.518
3.368
3.186
2.946
2.073
2.023
2.029
2.031
2.766 4.101
4.447

4.270
2.642

3.186 3.255
2.073 2.029
2014 2015 2016 2017 2016-12 2017-03 2017-06 2017-12

Financiamento do BCE Ativos Elegíveis colocados

na Pool do BCE

28
Liquidez
…cobrindo totalmente os vencimentos de Dívida Wholesale
M€

13.655

1.983

1.041
779 781
81 4.665

2018 2019 2020 2021 ≥ 2022 Total dos Pool Ativos

Vencimentos Elegíveis

Vencimentos anuais de Dívida Wholesale

29
Liquidez
Sólida estrutura de financiamento com base no retalho CGD…
% M€

89% 87%

Bancos 66.529 63.499

Centrais 59.413
e ICs 55.255
5%

Outros 84.974 M€
14%
Recursos de
Passivos
clientes
titulados
6% 75%
2016-12 2017-12
Estrutura de Financiamento Rácio de Transformação
Crédito a clientes (líq.)
Depósitos de clientes

30
Liquidez
… com LCR (Liquidity Coverage Ratio) confortável
%

230% 222%
204% 209% 27,9%
176%
19,6%
17,1%
Requisito regulatório:
100% em janeiro 2018

2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 Rácio CGD Rácio PT Rácio UE

(2017-09) (2017-09) (2017-09)
Rácio de Liquidez Ativos Onerados
LCR média PT e UE (2017-09):
PT: 165% UE: 145%

31
Capital

32
Capital
CGD cumpre requisitos de capital…
%

15,1% 15,0% 15,7% 15,2%

14,0% 0,61% Tier 2 0,23%
14,0% 1,04% AT1 0,99% 12,375% 1,04% AT1 0,99%
0,25%
10,375%
8,875% 0,25% 1,875%
O-SII 0,25% 1,875% 2,25%
CCB 1,875%
2,25% Tier 2 2,00%
P2R 2,25% AT1 1,50% 1,50%

Min. CET1 4,50% 4,50% 4,50%

SREP Phased-in Fully SREP Phased-in Fully SREP Phased-in Fully

Requirement Implemented Requirement Implemented Requirement Implemented
2018 CET 1 2018 Tier 1 2018 Total

Requisitos SREP 2018 e Rácios de Capital CGD 4º Trimestre 2017

Impacto IFRS 9: A CGD optou por não fazer uso do regime de transição (phasing-in), estimando um impacto da adoção da norma contabilística
IFRS 9 materialmente não relevante.

33
Capital
…com melhoria gradual da posição de capital após a recapitalização
%

(1) 15,7%
14,0% 14,1% 14,2% 14,6% 14,7%
12,1% 12,3% 12,8% 13,0%
(1)

2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12

CET 1 Total

Evolução Trimestral dos Rácios de Capital

(Phased-in)
(1) Proforma, incluindo as fases 1 e 2 do Plano de Recapitalização.

34
Capital
Densidade de RWA (Risk Weighted Assets) elevada, Texas Ratio melhora
%

100%
91%
80%
67%
60% 58%
56%

2015 2016 2017 2015 2016 2017-06 2017

(1)
Densidade de RWAs Texas Ratio
RWA fully implemented (2017): 52 B€

(1) Texas Ratio = Non Performing Exposure EBA / (Imparidades + Tangible Equity)

35
Capital
Available Distributable Items (ADI) e Maximum Distributable Amount (MDA)
B€ %

33 x Custo 33 x Custo
Anual AT1 (1) Anual AT1 (1)

1,8 1,8 14,0% 14,0%

(2) MDA Buffer:
MDA Buffer:
5,2% 10,7% 3,3%
8,875% 2,7 B€ 1,7 B€

CET 1 Requisito CET 1 Requisito

2016-12 2017-12 2017-12 2018 2017-12 2018 + Gaps
Tier 1 e Tier 2
ADI MDA
(Available Distributable Items) (Maximum Distributable Amounts)

(1) Cupão de 10,75% na emissão AT1 atual (500 M€)

(2) Pressupondo Buffers de 1,5% em T1 e 2% em T2 totalmente preenchidos.

36
Capital
Evolução do preço de mercado da emissão AT1 10,75% da CGD
%

125

120
118,4

115

110

105

100

95

90
2017-03-27 2017-05-12 2017-06-26 2017-08-08 2017-09-20 2017-11-02 2017-12-15 2018-02-01

Emissão AT1 10,75% Perp.

37
 CGD: Objetivos e Execução em 2017
Objet. Plano Estratégico
Plano Execução Objetivos de
2017 2017 Gestão 2018 2018 2020

Return on Equity
< 0% 0,6% > 5% > 5% > 9%
(ROE)

Cost-to-Income (1) (1)

< 61% 53% < 55% < 58% < 43%
corrente

Custo do Risco (1) (1)

< 0,60% 0,13% < 0,50% < 0,70% < 0,60%
de Crédito

Rácio NPL < 12,5% 12,1% < 10% n.a. < 12%

CET1 (Phased-In) > 12,0% 14,0% > 13,5% > 12% > 14%

(1) Objetivo para a atividade doméstica.

38
Aviso

O presente documento destina-se apenas a disponibilizar informação de caráter geral, não constituindo aconselhamento sobre investimento ou
aconselhamento profissional, nem podendo ser interpretado como tal. Os valores reportam-se a 31 de dezembro de 2017, exceto menção em contrário.

CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS

Sede: Av. João XXI, 63
1000-300 LISBOA
PORTUGAL
(+351) 217 619 456
Capital Social € 3 844 143 735
CRCL e NIF 500 960 046

GABINETE INVESTOR RELATIONS

investor.relations@cgd.pt
http://www.cgd.pt/Investor-Relations

39
Obrigado