Universidad de Oriente

Núcleo de Monagas
Escuela de Ciencias Sociales y Administrativas
Departamento de Contaduría Pública
Ajuste por Inflación

FLUJO DE
EFECTIVO

Profesor(a): Bachilleres:

Elbita Márquez Bárbara fajardo 20935809

Deixis López 20.919.846
Rosana Garcia 19.257.888

Yobetzi Azocar 19.258.013

Maturín, Julio de 2017

 Introducción

Las empresas necesitan efectivo por las mismas razones, independientemente cual
sea la razón de las actividades que constituyan su principal fuentes de ingresos, de igual
forma poder llevar a cabo sus operaciones, pagar obligaciones y suministrar rendimientos a
sus inversores. Aquí surge la necesidad de la creación de los flujos de efectivo para
proporcionar información necesaria a los usuarios de los estados financieros en saber cómo
la empresa genera y utiliza el efectivo y los equivalentes al efectivo.

La Norma Internacional de Contabilidad nº 7 (NICº 7) indica que los estados de

flujos de efectivo son de vital importancia por la información que provee a los usuarios de
los estados financieros las bases para la evaluación de la(s) capacidades de las empresas en
generar efectivo, equivalentes al efectivo y sus necesidades de liquidez. Uno de los
objetivos de esta norma es generar información histórica en el efectivo y equivalentes al
efectivo a través de la presentación de un estado de flujos de efectivo clasificándolos según
que procedan las actividades de explotación, de inversión y de financiación.
El estado de flujos de efectivo se usa de manera conjunta con el resto de los estados
financieros suministra información que permitirá a los usuarios evaluar los cambios en los
activos netos de la empresa, estructura financiera liquidez, solvencia y capacidad para
modificar tanto los importes como las fechas de cobros y pagos a fin de adaptarse a la
evolución de las circunstancias y actividades que puedan presentar. Con esta información
se pueden generar modelos o proyecciones para la evaluación y comparación del valor
actual de los flujos netos de efectivo de diferentes empresas
1) MENCIONE LAS NIF QUE HACEN REFERENCIA AL ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO.

EL estado de flujos de efectivo se encuentra referido y especificado en las siguientes

secciones de las Nif para pymes:
-La Sección 7 Estados de Flujos de Efectivo: Establece la información a incluir en un
Estado de Flujo De Flujo de Efectivo y como presentarla.
-La Sección 3 Presentación de Estados Financieros: Los Estados Financieros presentaran
razonablemente, la situación financiera y los flujos de efectivo de una entidad. La
presentación razonable requiere la presentación fiel de los efectos de las transacciones,
otros sucesos y condiciones de acuerdo con las definiciones y criterio de reconocimiento
de activos, pasivos, ingresos y gastos establecidos en la sección 2 de esta norma.
-La Sección 4 Estado De Situación Financiera: Establece la información a presentar en
un Estado de Situación Financiera y como presentarla. El Estado de Situación Financiera
que a veces denominado Balance) presenta los activos pasivos y patrimonio de una entidad
en una fecha específica o al final del periodo sobre el que se informa.
-La Sección 8 Notas de los Estados Financieros: Establece los principios subyacentes a la
información a presentar en las notas a los estados financieros y como presentarla. Las notas
contienen información adicional a la presentada en el Estado de Situación Financiera,
estado de Resultado Integral (si se presenta), Estado De Resultado (si se presenta), Estado
de Resultado y Ganancias Acumuladas combinado (si se presenta), Estado de Cambio en el
Patrimonio (si se presenta) y Estado De Flujo De Efectivo.

2) DEFINA FLUJO DE EFECTIVO (CITE ALGUNOS AUTORES Y ARGUMENTE

ESA CITA)

 Según: Sotero, Javier Romano Aparicio y Mercedes Cervera Oliver.

El estado de flujo de efectivo se trata de un estado que informa sobre la utilización de los
activos monetarios representativos de efectivo y otros activos líquidos equivalentes
clasificando los movimientos por actividades e indicando la variación neta de dicha
magnitud en el ejercicio.
 Aunque se trata de una nueva obligación legal, es un estado financiero ampliamente
tratado en la literatura contable y estudiada en todos los planes de estudios, normalmente
dentro de la asignatura de análisis de estados financieros. Se suele denominar estado de
flujos de tesorería o estado de cash flow. El estado de flujos de efectivo sustituye de alguna
manera al cuadro de financiación que se incluye en la memoria del PGC 1990, si bien el
estado de flujos de efectivo no está contenido dentro de la memoria sino que se configura
como una cuenta anual en sí mismo.

El estado de flujos de efectivo establece tres clases de flujos de efectivo:

 Flujos de efectivo de las actividades de explotación (FEAE).

 Flujos de efectivo de las actividades de inversión (FEAI).
 Flujos de efectivo de las actividades de financiación (FEAF).

Explicación:
Es cierto un estado de flujo de efectivo no es más que un estado donde se debe plasmar
todo la información relacionada sobre los activos monetarios de una empresa ,estos están
incluidos en los estados financieros básicos de una empresa Todas las empresas,
independientemente de la actividad a que se dediquen, necesitan de información financiera
confiable, una de ellas es la que proporciona el Estado de Flujos de Efectivo, el
cual muestra los flujos de efectivo del período, es decir, las entradas y salidas de efectivo
por actividades de operación, inversión y financiamiento, lo que servirá a la gerencia de las
empresas para la toma de decisiones.

 Según Jorge Alberto Reyes Caballero, M. en C. Económicas y académico de la

Escuela Bancaria y Comercial.

El flujo de efectivo es un estado financiero que muestra el efectivo generado y utilizado en

las actividades de operación, inversión y financiación. Para el efecto debe determinarse el
cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo. El objetivo
del flujo de efectivo es determinar la capacidad de la empresa, entidad o persona para
generar el efectivo que le permita cumplir con sus obligaciones inmediatas y directas, para
sus proyectos de inversión y expansión. Además, este flujo de efectivo permite hacer un
análisis de cada una de las partidas que inciden en la generación de efectivo, el cual puede
ser de gran utilidad para elaborar políticas y estrategias que permitan a la empresa utilizar
óptimamente sus recursos

Explicación:

En las entidades económicas, la generación de efectivo es de suma importancia, porque les

permite a las empresas ejecutar continuamente sus operaciones, cubrir sus obligaciones
inmediatas y directas, y realizar inversiones para el sostenimiento y crecimiento de la
empresa. La generación, administración y utilización de ese efectivo se presenta en uno de
los estados financieros más conocidos e importantes que es el estado de flujo de efectivo.

 Según: Gloria Chambi Zambrana

El Estado de Flujo de Efectivo (EFE), es una de las herramientas más útiles para la
planificación financiera, pues proporciona la base para analizar la posición de caja de la
empresa con respecto a un horizonte dado de planeación. Pues va muy relacionado con la
hoja de presupuesto que puede ser mensual y/o anula. Es decir, que se debe tratar de no
exceder los valores presupuestados. Mide la diferencia entre los ingresos y salidas de caja
durante un periodo particular de tiempo para así determinar el saldo final o el flujo neto de
efectivo, factor decisivo para evaluar la liquidez de un negocio. El valor de toda una
empresa se determina a través del Estado de Flujo de Efectivo. Los flujos de efectivo de un
negocio generalmente son iguales al efectivo proveniente a las ventas, menos los costos
operativos, menos los cargos por interés, impuestos, préstamos y dividendos.

Explicación:
Así como también podemos decir que en contabilidad el estado de flujo de efectivo es un
estado básico contable que informa sobre los movimientos de efectivo y sus equivalentes
distribuidas en tres categorías actividades operativas de inversión y financiamiento
3) METODOS DE FLUJO DE EFECTIVO (BREVE EXPLICACION DE CADA
UNO)

Una entidad presentara los flujos de efectivo procedentes de actividades de operaciones

utilizando:

Método directo: en este método el flujo de efectivo neto de las actividades de

operación se presenta revelando información sobre las principales categorías de cobro y
pagos en términos brutos esta información se puede obtener de los registros contables de la
entidad o ajustando las ventas, el costo de las ventas y otras partidas en el estado del
resultado integral (o el estado de resultados si se presenta por:

Los cambios durante el periodo en los inventarios y en las partidas por cobrar y
pagar derivadas de las actividades de operación, otras partidas sin reflejo en el efectivo y
otras partidas cuyos los efectos en el efectivo se consideran flujo de efectivo de
financiamiento o de inversión.

Método indirecto: en el método indirecto el flujo neto por actividades de operación

se determina corrigiendo la ganancia o la perdida por los efectos de los cambios habidos
durante el periodo en los inventarios y en las partidas por cobrar y por pagar derivadas de
las actividades de operación, las partidas sin reflejo en el efectivo tales como depreciación
provisiones, impuestos diferidos, ingresos acumulados (o devengados) (gastos) no recibidps
(pagados) todavía en efectivo, pérdidas y ganancias de cambios no realizadas, participación
en ganancias no distribuidas de asociadas y participación no controladoras y cualesquiera
otras partidas cuyos efectos monetarios se relacionen con inversión o financiación.

4) ESTRUCCTURA O PRESNTACION DE LOS FLUJOS DE EFECTIVOS

De la definición que el Consejo Técnico de la Contaduría, advertimos tres elementos muy

importantes que conforma un estado de flujo de efectivo: actividades de Operación,
Inversión y Financiación. Veamos a grandes rasgos que significa y que comprende cada
una de esas actividades.
Actividades de operación. Las actividades de operación, hacen referencia básicamente a
las actividades relacionadas con el desarrollo del objeto social de la empresa, esto es a la
producción o comercialización de sus bienes, o la prestación de servicios.
Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de mercancías. Los pagos de
servicios públicos, nómina, impuestos, etc. En este grupo encontramos las cuentas de
inventarios, cuantas por cobrar y por pagar, los pasivos relacionados con la nómina y los
impuestos.

Actividades de inversión. Las actividades de inversión hacen referencia a las inversiones

de la empresa en activos fijos, en compra de inversiones en otras empresas, títulos valores,
etc.
Aquí se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los inventarios y a
gastos, destinadas al mantenimiento o incremento de la capacidad productiva de la empresa.
Hacen parte de este grupo las cuentas correspondientes a la propiedad, planta y equipo,
intangibles y las de inversiones.

Actividades de financiación. Las actividades de financiación hacen referencia a la

adquisición de recursos para la empresa, que bien puede ser de terceros [pasivos] o de sus
socios [patrimonio].
En las actividades de financiación se deben excluir los pasivos que corresponden a las
actividades de operación, eso es proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc.
Básicamente corresponde a obligaciones financieras y a colocación de bonos.
Es una actividad de financiación la capitalización de empresa ya sea mediante nuevos
aportes de los socios o mediante la incorporación de nuevos socios mediante la venta de
acciones.

Elementos necesarios para desarrollar el flujo de efectivo

Para desarrollar el flujo de efectivo es preciso contar el balance general de los dos últimos
años y el último estado de resultados. Los balances los necesitamos para determinar las
variaciones de las cuentas de balance [Balance comparativo].
Es esencial contar también no las notas a los estados financieros en donde consten ciertas
operaciones que hayan implicado la salida o entrada de efectivo, o de partidas que no tienen
efecto alguno en el efectivo.

Desarrollo del estado de flujo de efectivo

El estado de flujo de efectivo se puede hacer utilizando dos métodos: El método directo y
el Método indirecto.

Flujo de efectivo por el método directo

Una de las formas para hacer el flujo de efectivo, es mediante el método directo, el cual
básicamente consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el sistema de caja,
principalmente para determinar el flujo de efectivo en las actividades de operación.
El estado de flujo de efectivo está conformado por tres elementos: Actividades de
Operación, Inversión y Financiación y que además necesitamos el balance general de los
dos últimos años y el último estado de resultados.
Por cuestiones de simplicidad, haremos un estado de flujo de efectivo en su forma más
elemental, para lograr que en lo posible se comprenda el procedimiento a seguir.

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN:

Recaudo de clientes: 100.000
(-) Pagos laborales: 20.000
(-) Pago proveedores: 30.000
(-) Pago gastos: 10.0000
(-) Pago costos: 15.000
(-) Pago impuestos: 5.000
(-) Pago gastos financieros: 5.000
Efectivo generado en actividades de operación = 15.000

Flujo de efectivo por el método indirecto

Una forma de hacer el flujo de efectivo es utilizando el método indirecto, el cual consiste
en partir de la utilidad arrojada por el estado de resultados para luego proceder a depurarla
hasta llegar al saldo de efectivo que hay en los libros de contabilidad.

El estado de flujo de efectivo está compuesto por tres partes que son: Actividades de
operación; Actividades de inversión y Actividades de financiación. Por cada una de esas
actividades debemos determinar un flujo de efectivo para luego consolidar los resultados
individuales.
Para hacer las cosas lo más simple y sencillas posible, se trabajará con la información
mínima necesaria, teniendo en cuenta que para poder realizar el flujo de efectivo,
necesitamos del balance general de los últimos dos años y el estado de resultados del último
año.

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Para determinar el flujo de efectivo en las actividades de operación, partimos de la utilidad

que presenta el estado de resultados, le sumamos las partidas que no han significado salida
de dinero y le restamos las partidas que no implicaron entrada de efectivo.

Al resultado anterior, le restamos el aumento de las cuentas por cobrar, le sumamos la

disminución de los inventarios, los aumentos de las cuentas por pagar, y los aumentos de
las demás partidas del pasivo correspondientes a las actividades de operación como
impuestos, obligaciones laborales, etc.

El esquema sería de la siguiente forma:

Utilidad del ejercicio: 100.000
Partidas que no tienen efecto en el efectivo.
(+) Depreciaciones: 20.000
(+) Amortizaciones: 10.000
(-) Ingresos por recuperaciones: 5.000
Variación en partidas relacionadas con las actividades de operación
(+) Incremento obligaciones laborales: 2.000
(+) Incremento impuestos por pagar: 1.000
(+) Incremento cuentas por pagar: 3.000
(+) Disminución de inventarios: 5.000
(-) Incremento cuentas por cobrar: 50.000
Efectivo generado por actividades de operación = 86.000

Aclaraciones. Las depreciaciones y amortizaciones se suman a la utilidad puesto que la

utilidad está disminuida por el valor de las depreciaciones y amortizaciones, y como las
depreciaciones no implican salida de efectivo, para efectos de llegar al efectivo neto
generado, se deben sumar, esto debido a que se pretende llegar al saldo en efectivo
partiendo de la utilidad.
En el caso de las recuperaciones, estas se contabilizan como un ingreso, pero en ningún
momento ha ingresado dinero en efectivo, por lo cual se deben excluir.
Los incrementos de las cuentas por cobrar y demás partidas, se determinan mediante las
variaciones presentadas de un año a otro.
El aumento de las cuentas por cobrar se resta de la utilidad toda vez que no hubo ingreso
de dinero por la venta de mercancías. Parte de las ventas se hicieron a crédito.
La disminución de inventarios se suma debido a que se ha presentado una venta de
mercancía, lo cual supone entrada de efectivo.
El incremento de cuentas por pagar se suma porque parte de las mercancías compradas se
hicieron a crédito, por tanto no hubo salida de efectivo. Igual sucede con las obligaciones
laborales y los impuestos por pagar.
En conclusión, a la utilidad se le suma todo aquel concepto que no implica la salida de
dinero y se le resta todo aquel concepto que no implica entrada de dinero. Si vendo a
crédito no ingresa dinero. Si compro a crédito no sale dinero.

FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

El procedimiento aplicado para determinar el flujo de efectivo en las actividades de

inversión, es el mismo que se utiliza en el método directo.
Veamos:
Venta de inversiones: 150.000
Venta de vehículo usado: 30.000
Compra de maquinaria: 70.000
Compra de muebles: 20.000
Luego,
150.000
(+) 30.000
(-) 70.000
(-) 20.000
Efectivo generado en actividades de inversión = 90

Los valores de las inversiones y ventas se toman de la contabilidad, bien sea de

comparar el balance general de los dos últimos años o de las notas a los estados financieros.
En ocasiones no es suficiente con comparar un año con otro, sino que se requiere
información adicional, por lo que es preciso conocer plenamente las operaciones que la
empresa ha realizado.

FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Al igual que en el flujo de efectivo en las actividades de inversión, en las
actividades de financiación el procedimiento que se aplica es igual al aplicado en el método
directo.

Supongamos:
Capitalización mediante emisión de acciones: 60.000
Venta de bonos: 40.000
Pago de obligaciones financieras: 80.000
Pago de participaciones: 10.000
Luego,
60.000
(+) 40.000
(-) 80.000
(-) 10.000
Efectivo generado en actividades de financiación = 10.000
Se procede ahora a consolidar:
Efectivo generado en actividades de operación: 86.000
Efectivo generado en actividades de inversión: 90.000
Efectivo generado en actividades de financiación: 10.000
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LA EMPRESA = 186.000

Este total se debe comparar con los saldos que arrojen los libros de contabilidad en
las cuentas que se consideran efectivo, que por lo general son las del grupo 11 del plan
único de cuentas para comerciantes.
Es importante anotar que la única diferencia entre los dos métodos [directo e indirecto] está
en el procedimiento aplicado en las actividades de operación, puesto que en las actividades
de inversión y financiación el procedimiento es igual en los dos métodos.

5) IMPORTANCIA DEL FLUJO DE EFECTIVO

El estado de flujos de efectivo es muy importante para toda empresa ya

que muestra entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de
una empresa durante un período contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo
inicial y final. El estado de flujos de efectivo forma parte de los estados financieros básicos
que deben preparar las empresas para cumplir con la normativa y reglamentos
institucionales de cada país.

Este estado provee información importante para los administradores del negocio y surge
como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento
determinado, como también un análisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en
las actividades financieras, operacionales, administrativas y comerciales.

De acuerdo a la administración del flujo de efectivo cabe destacar que el departamento de

administración es el único responsable de llevar el control interno y sobre todo resguardar
todos los activos de la empresa. La administración debe emplear un sistema de control
interno adecuado para prevenir robos y evitar que los empleados utilicen el dinero de la
compañía para uso personal.
 Conclusión

En la actualidad muchos usuarios de los Estados Financieros desconocen los

beneficios que proporciona el Estado de Flujos de Efectivo, es por ello que no le dan la
importancia que merece y al momento de tomar decisiones únicamente utilizan el balance
de situación general y el estado de resultados, lo cual no está mal, pero serían decisiones
más acertadas si se tomaran en cuenta los cuatro estados financieros en su conjunto, lo cual
no se está practicado por la muchas de empresas. La falta de aplicación del Estado de
Flujos de Efectivo en algunas empresas puede crear desventajas,
restando competitividad con relación a otras empresas que sí lo aplican, debido a que dicho
estado permite ver con claridad y certeza la utilización del efectivo, cuánto ingresa y cuánto
se utiliza y evaluar qué tipo de actividad es la que genera mayor fuente de ingreso a
la empresa.