UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

ESCUELA DE CONTADURÍA PÚBLICA AUTORIZADA

TEMA:

“ELECTROMEX S.A.”
“PROCESO DE AUDITORÍA EXTERNA 2015 IRREGULARIDADES EN DAR
UNA OPINIÓN CALIFICADA” (ABASTENCIÒN DE OPINIÒN)

AUTORES:

 AGILA TORRES ERIKA  GONZALEZ PALAGUACHI JUANA

 ALVARADO CALDERÓN ERIKA
 ARIAS CARRERA MAVI
 ARREAGA RIVAS ELIANA
 BUSTOS ORTIZ OLGA
 CAMAS PINARGOTE JESSICA
 CEPEDA TORRES WILSON
 COLLAGUASO VICUÑA JENNY
 SUÁREZ MATUTE MAURICIO
 SANDOVAL ERAZO BEATRIZ
 TABOADA DOMINGUEZ JENNIFER
 TORRES GIRON JOSELYN
 VILLACRESES VILLACRESES
ADRIANA
 VILLACRESES VILLACRESES
SANDRA

CATEDRATICO (S)
CPA BÉLGICA NAJERA NUÑEZ
ING.: CLEMENTE MOREIRA
ING.: FRANKLIN GÓNZALEZ
ING. ELOY GONZÁLEZ ACOSTA

Guayaquil, Febrero 2017

 II

Tabla de Contenido

Índice de Figura ................................................................................................................... XI

Índice de Tablas ................................................................................................................. XV

Resumen ........................................................................................................................... XVI

Introducción ........................................................................................................................... 1

Capítulo 1: El Problema ........................................................................................................ 3

1.1 Planteamiento del problema......................................................................................... 3

1.2 Formulación de la Pregunta de Investigación .............................................................. 5

1.3 Objetivos ...................................................................................................................... 6

1.3.1 Objetivo General. ................................................................................................ 6

1.3.2 Objetivos Específicos. ......................................................................................... 6

1.4 Justificación de la Investigación .................................................................................. 7

1.4.1 Justificación Teórica. .......................................................................................... 7

1.4.2 Justificación Práctica. ......................................................................................... 8

1.4.3 Justificación Metodológica. ................................................................................ 8

1.5 Marco Referencial ........................................................................................................ 9

1.5.1 Antecedente del Estudio. .................................................................................... 9

1.5.1.1 Planificación Estratégica. ............................................................................. 10

1.5.2 Teorías Generales. ............................................................................................. 14

1.5.2.1 Teoría de la Estructura de Capital. ............................................................... 14

1.5.2.2 Teoría del Equilibrio (Trade off Theory). .................................................... 15

 III

1.5.2.3 Teoría de la Jerarquía Financiera (Pecking Order). ...................................... 16

1.5.2.4 Teoría de las Dos Caras de la Holgura Financiera ....................................... 18

1.5.2.5 La Planificación Financiera. ......................................................................... 18

1.5.3 Teorías Sustantivas. .......................................................................................... 22

1.5.3.1 Normas Internacionales de Contabilidad (NIC). .......................................... 22

1.5.3.1.1 NIC 1 Presentación de Estados. ............................................................. 22

1.5.3.1.2 NIC 2 Inventarios. ................................................................................. 22

1.5.3.1.3 NIC 7 Estados de Flujo de Efectivo. ...................................................... 22

1.5.3.1.4 NIC 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y

Errores. ...................................................................................................................... 22

1.5.3.1.5 NIC 10 Hechos Ocurridos Después de la Fecha del Balance. ............... 23

1.5.3.1.6 NIC 12 Impuesto a las Ganancias. ......................................................... 23

1.5.3.1.7 NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo. ................................................... 23

1.5.3.1.8 NIC 17 Arrendamientos. ....................................................................... 24

1.5.3.1.9 NIC 18 Ingresos Ordinarios. .................................................................. 24

1.5.3.1.10 NIC 19 Beneficios a los Empleados. ................................................... 24

1.5.3.1.11 NIC 20 Contabilización de las Subvenciones oficiales e información a

revelar sobre ayudas Gubernamentales. .................................................................... 24

1.5.3.1.12 NIC 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la

Moneda Extranjera. ................................................................................................... 24

1.5.3.1.13 NIC 23 Costos por Préstamos. ............................................................. 25

1.5.3.1.14 NIC 24 Informaciones a Revelar sobre Partes Relacionadas. .............. 25

 IV

1.5.3.1.15 NIC 26 Contabilización e Información Financiera sobre Planes de

Beneficio por Retiro. ................................................................................................. 25

1.5.3.1.16 NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados...................... 25

1.5.3.1.17 NIC 28 Inversiones en Empresas Asociadas........................................ 26

1.5.3.1.18 NIC 29 Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias. ... 26

1.5.3.1.19 NIC 31 Participaciones en Negocios Conjuntos. ................................. 26

1.5.3.1.20 NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación e Información a

Revelar. ...................................................................................................................... 26

1.5.3.1.21 NIC 33 Ganancias por Acción. ............................................................ 27

1.5.3.1.22 NIC 34 Información Financiera Intermedia. ........................................ 27

1.5.3.1.23 NIC 36 Deterioro del Valor de los Activos.......................................... 27

1.5.3.1.24 NIC 37 Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes. .. 27

1.5.3.1.25 NIC 38 Activos Intangibles.................................................................. 27

1.5.3.1.26 NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición. ........ 28

1.5.3.1.27 NIC 40 Propiedades de Inversión. ....................................................... 28

1.5.3.2 Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). ........................ 28

1.5.3.2.1 NIIF 1 Adopción, por Primera Vez, de las Normas Internacionales de

Información Financiera. ............................................................................................. 28

1.5.3.2.2 NIIF 2 Pagos Basados en Acciones. ...................................................... 28

1.5.3.2.3 NIIF 3 Combinaciones de Empresas. ..................................................... 28

1.5.3.2.4 NIIF 4 Contratos de Seguros. ................................................................. 29

 V

1.5.3.2.5 NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones

Discontinuadas........................................................................................................... 29

1.5.3.2.6 NIIF 6 Exploración y Evaluación de Recursos Minerales. .................... 29

1.5.3.2.7 NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar. .................... 29

1.5.3.2.8 NIIF 8 Segmentos de Operación. ........................................................... 29

1.5.3.3 Obligaciones comunes para las sociedades sujetas al control de la

Superintendencia de Compañías. .................................................................................. 30

1.5.3.3.1 Art. 20. ................................................................................................... 30

1.5.3.3.2 NO. 08.G.DSC.010 Resolución. Superintendencia de Compañías.

Reglamento y se presentarán en la forma que señale la Superintendencia. .............. 30

1.5.3.4 Normas Internacionales de Auditoría (NIA). ............................................... 35

1.5.3.4.1 NIA 110 “Marco referencial de las Normas Internacionales de

Auditoria”. ................................................................................................................. 41

1.5.3.4.2 NIA 200 “Objetivo y principios generales que gobiernan una auditoría

de estados financieros”. ............................................................................................. 41

1.5.3.4.3 NIA 210 “El compromiso de Auditoria”. .............................................. 41

1.5.3.4.4 NIA 220 “Control de calidad para el trabajo de auditoría” ................... 41

1.5.3.4.5 NIA 230 “Documentación”. .................................................................. 41

1.5.3.4.6 NIA 240 “Fraude y error”. ..................................................................... 41

1.5.3.4.7 NIA 250 “Las Leyes y reglamentos en una auditoría de estados

financieros”. ............................................................................................................... 41

1.5.3.4.8 NIA 300 “Planeación”. .......................................................................... 42

 VI

1.5.3.4.9 NIA 310 “Conocimiento del negocio”. .................................................. 42

1.5.3.4.10 NIA 320 “La Materialidad en Auditoria”. ........................................... 42

1.5.3.4.11 NIA 400 “Evaluación de riesgos y control interno”. ........................... 42

1.5.3.4.12 NIA 401 “Auditoría en un ambiente de sistemas de información por

computadora (SIC`s)”. ............................................................................................... 42

1.5.3.4.13 NIA 402 “Consideraciones de auditoría relativas a entidades

que utilizan organizaciones de servicios. 42

1.5.3.4.14 NIA 500 “Evidencia de auditoría”. ...................................................... 42

1.5.3.4.15 NIA 501 “Evidencia de auditoría – aspectos específicos adicionales”.

................................................................................................................................... 42

1.5.3.4.16 NIA 510 “Trabajos iniciales – balances de apertura” .......................... 42

1.5.3.4.17 NIA 520 “Procedimientos analíticos”. ................................................. 42

1.5.3.4.18 NIA 530 “Muestreo de auditoría”. ....................................................... 42

1.5.3.4.19 NIA 540 “Auditoría de estimaciones contables”. ................................ 42

1.5.3.4.20 NIA 550 “Partes relacionadas (Filiales)”. ............................................ 42

1.5.3.4.21 NIA 560 “Hechos posteriores”. ........................................................... 42

1.5.3.4.22 NIA 570 “Empresa en marcha”. .......................................................... 43

1.5.3.4.23 NIA 580 “Representaciones o Manifestaciones de la administración”.

................................................................................................................................... 43

1.5.3.4.24 NIA 600 “Utilización del trabajo de otro auditor”. ............................. 43

1.5.3.4.25 NIA 610 “Consideración del trabajo del auditor interno”. .................. 43

1.5.3.4.26 NIA 620 “Utilización del trabajo de expertos”. ................................... 43

 VII

1.5.3.4.27 NIA 700 “El dictamen del auditor sobre los estados financieros”. ..... 43

1.5.3.4.28 NIA 720 “Otra información en documentos que contienen estados

financieros auditados”. .............................................................................................. 43

1.5.3.5 Declaraciones Internacionales de Auditoría. ................................................ 58

1.5.3.5.1 1000 Procedimientos de Confirmación entre Bancos. ........................... 59

1.5.3.5.2 1001 Ambientes de CIS- Microcomputadores Independientes.............. 59

1.5.3.5.3 1002 Ambientes de CIS- Sistemas de Computadoras en Línea. ............ 59

1.5.3.5.4 1003 Ambientes de CIS- Sistemas de Bases de Datos........................... 59

1.5.3.5.5 1004 La Relación entre Supervisores Bancarios y Auditores Externos. 59

1.5.3.5.6 1005 Consideraciones Especiales en la Auditoría de Entidades

Pequeñas. ................................................................................................................... 60

1.5.3.5.7 1006 La Auditoría de Bancos Comerciales Internacionales. ................. 60

1.5.3.5.8 1008 Evaluación del Riesgo y el Control Interno - Características y

Consideraciones del CIS. ........................................................................................... 61

1.5.3.5.9 1009 Técnicas de Auditoría con ayuda del Computador. ...................... 61

1.5.3.5.10 1010 La Consideración de Asuntos Ambientales en la Auditoría de

Estados Financieros. .................................................................................................. 61

1.5.3.5.11 1012 Auditoría de Instrumentos Derivados Financieros...................... 62

1.5.3.6 Ley de Régimen Tributario Interno (LORTI). .............................................. 70

1.5.3.7 Ley del Registro Único de Contribuyentes. .................................................. 71

1.5.3.8 La Auditoria Forense dentro de las Normas Internacionales de Auditoria y

Aseguramiento (NIAS). ................................................................................................. 72

 VIII

1.5.3.8.1 NIA 240 Responsabilidad del auditor de considerar el fraude en una

Auditoría de Estados Financieros. ............................................................................. 72

1.6 Hipótesis y Variables ................................................................................................. 80

1.6.1 Hipótesis General. ............................................................................................. 80

1.6.2 Variable Independiente. ................................................................................... 80

1.6.3 Variable Dependiente........................................................................................ 80

Capítulo 2: Marco Metodológico ........................................................................................ 81

2.1 Análisis situacional .................................................................................................... 81

2.1.1 Micro y Macro Entorno. ................................................................................... 81

2.1.1.1 Clientes. ........................................................................................................ 81

2.1.1.2 Competencia. ................................................................................................ 81

2.2 Diseño metodológico ................................................................................................. 82

2.2.1 Técnica de la Investigación. .............................................................................. 82

2.2.1.1 La Encuesta................................................................................................... 83

2.3 Recopilación y Análisis de Resultados ...................................................................... 83

2.3.1 Población y Muestra.......................................................................................... 83

2.3.1.1 Universo para el estudio de población y muestra. ........................................ 85

2.3.1.2 Técnicas e instrumentos de recolección de datos. ........................................ 85

2.3.1.3 Descripción General de las Técnicas de Investigación Usadas. ................... 86

2.3.1.4 Presupuesto y cronogramas para la recolección de datos. ............................ 86

2.3.2 Análisis e Interpretación................................................................................... 93

2.4 Comprobación de la Hipótesis ................................................................................... 97

 IX

2.5 Conclusiones y Recomendaciones ............................................................................. 98

2.5.1 Conclusiones. ..................................................................................................... 98

2.5.2 Recomendaciones. ............................................................................................. 98

Capítulo 3: Propuesta .......................................................................................................... 99

3.1 La Propuesta .............................................................................................................. 99

3.1.1 Tema. .................................................................................................................. 99

3.1.2 Justificación. ...................................................................................................... 99

3.1.3 Objetivo de la Propuesta. ............................................................................... 100

3.1.4 Procedimientos a seguir (Objetivos Específicos). ......................................... 100

3.1.5 Desarrollo de la Propuesta ............................................................................. 100

3.1.5.1 Planeación Estratégica. ............................................................................... 100

3.1.5.1.1 Reseña Histórica. ................................................................................. 100

3.1.5.1.2 Constitución Legal. .............................................................................. 102

3.1.5.1.3 Misión. ................................................................................................. 102

3.1.5.1.4 Visión. .................................................................................................. 103

3.1.5.1.5 Objetivos. ............................................................................................. 103

3.1.5.1.6 Objetivos Estratégicos. ........................................................................ 103

3.1.5.1.7 Marcas que comercializa...................................................................... 104

3.1.5.1.8 Análisis estratégico internacional. ....................................................... 104

3.1.5.1.9 Electromex S.A. Foda. ......................................................................... 105

3.1.5.1.10 Organigrama Electromex S.A. ........................................................... 106

3.1.5.1.11 Valores. .............................................................................................. 107

 X

3.1.5.1.12 PLAN DE ACCION DE LA EMPESA ELECTROMEX S.A. ......... 107

3.1.5.2 Banca y Mercado de Valores. ..................................................................... 118

3.1.5.2.1 Propuesta. ............................................................................................. 118

3.1.5.2.2 Financiamiento por parte de las Instituciones Financieras. ................. 119

3.1.5.2.3 El Mercado de Valores. ....................................................................... 126

3.1.5.2.4 Costo de Comisiones Bolsa de Valores ............................................... 144

3.1.5.3 Dictámenes de Auditoria ............................................................................ 150

3.1.5.3.1 Índice de información general. ............................................................ 150

3.1.5.3.2 Planificación de auditoria. ................................................................... 153

3.1.5.3.3 Hoja de control de tiempo. ................................................................... 160

3.1.5.3.4 Carta de convenio de auditoria. ........................................................... 163

3.1.5.3.5 Carta dirigida al abogado. .................................................................... 166

3.1.5.3.6 Contestación de los abogados. ............................................................. 168

3.1.5.3.7 Acta de constitución............................................................................. 196

3.1.5.4 Auditoria Forense. ...................................................................................... 349

Conclusión y Recomendación ........................................................................................... 369

Bibliografía ........................................................................................................................ 371

 XI

Índice de Figura

Figura 1: RETROALIMENTACIÓN Modelo general de administración estratégica ........ 11

Figura 2: Sistema de Administración Fuente: (Robbins, 2004) ......................................... 13

Figura 3: Financiación Externa y Crecimiento Fuente: Gittman ......................................... 20

Figura 4: Cronograma de Trabajo Hecho por: Jenny Collaguaso ....................................... 88

Figura 5: Pastel de Porcentaje ............................................................................................. 89

Figura 6: Pastel de Porcentaje de Cuestionario ................................................................... 90

Figura 7: Pastel de Porcentaje de Cuestionario ................................................................... 91

Figura 8: Sistema Contable Computarizado Porcentual ...................................................... 93

Figura 9: Registro de Artículos Porcentual ......................................................................... 94

Figura 10: Conocimiento de un manual de Organización. .................................................. 95

Figura 11: Beneficios de la aplicación de un manual de organizacion. .............................. 96

Figura 12. Participación de Ventas de Empresas Competidoras ................................ 104

Figura 13. Organigrama de Electromex S.A ..................................................................... 106

Figura 14: Matriz ............................................................................................................... 110

Figura 15: Caratula ............................................................................................................ 113

Figura 16: Introducción ..................................................................................................... 113

Figura 17: Visión ............................................................................................................... 113

Figura 18: Objetivos .......................................................................................................... 114

Figura 19: Mapa Estratégico.............................................................................................. 114

Figura 20: CMI .................................................................................................................. 115

Figura 21: BSC .................................................................................................................. 116

Figura 22: Mapa de Enlace ............................................................................................... 116

Figura 23: Perspectiva .................................................................................................... 117

Figura 24: Crédito Banco Pacifico ................................................................................... 119

 XII

Figura 25: Amortización Banco Pacifico ......................................................................... 120

Figura 26: Costos Banco Pacifico .................................................................................... 121

Figura 27: Banco Pichincha Financiación ....................................................................... 121

Figura 29: Costos Banco Pichincha .................................................................................. 123

Figura 30: Banco del Austro ............................................................................................ 123

Figura 31: Amortización Banco del Austro ....................................................................... 124

Figura 32: Coatoa Banco del Austro ................................................................................. 125

Figura 33: Junta Política ................................................................................................... 128

Figura 34: Clasificación .................................................................................................... 130

Figura 35: Procedimiento Emisión Obligaciones ............................................................. 132

Figura 36: Proceso de Emisión Obligaciones ................................................................... 136

Figura 37: Costos de emisión y colocación ...................................................................... 147

Figura 38: Costo crédito Banco del Austro ....................................................................... 148

Figura 39: Diferencias ....................................................................................................... 148

Figura 40: Planificación de Auditoria ............................................................................... 160

Figura 41: Hoja de Control de Tiempo .............................................................................. 162

Figura 42: Estado Situación Financiera ............................................................................. 171

Figura 43: Estado Resultado Integral ................................................................................ 172

Figura 44: Hoja Trabajo .................................................................................................... 172

Figura 45: Detalle Cuentas ................................................................................................ 173

Figura 46: Ingresos ............................................................................................................ 173

Figura 47 ............................................................................................................................ 174

Figura 48 ............................................................................................................................ 174

Figura 49 ............................................................................................................................ 175

Figura 50 ............................................................................................................................ 176

 XIII

Figura 51 ............................................................................................................................ 176

Figura 52 ............................................................................................................................ 177

Figura 53 ............................................................................................................................ 178

Figura 54 ............................................................................................................................ 179

Figura 55 ............................................................................................................................ 179

Figura 56 ............................................................................................................................ 180

Figura 57 ............................................................................................................................ 180

Figura 58 ............................................................................................................................ 181

Figura 59 ............................................................................................................................ 181

Figura 60 ............................................................................................................................ 181

Figura 61 ............................................................................................................................ 182

Figura 62 ............................................................................................................................ 182

Figura 63 ............................................................................................................................ 183

Figura 64 ............................................................................................................................ 183

Figura 65 ............................................................................................................................ 184

Figura 66 ............................................................................................................................ 185

Figura 67 ............................................................................................................................ 186

Figura 68 ............................................................................................................................ 186

Figura 69 ............................................................................................................................ 187

Figura 70 ............................................................................................................................ 187

Figura 71 ............................................................................................................................ 188

Figura 72 ............................................................................................................................ 188

Figura 73 ............................................................................................................................ 188

Figura 74 ............................................................................................................................ 189

Figura 75 ............................................................................................................................ 189

 XIV

Figura 76 ............................................................................................................................ 189

Figura 77 ............................................................................................................................ 190

Figura 78 ............................................................................................................................ 190

Figura 79 ............................................................................................................................ 190

Figura 80 ........................................................................................................................... 191

Figura 81 ............................................................................................................................ 191

Figura 82 ............................................................................................................................ 192

Figura 83 ............................................................................................................................ 192

Figura 84 ............................................................................................................................ 193

Figura 85 ............................................................................................................................ 193

Figura 86 ............................................................................................................................ 194

Figura 87 ............................................................................................................................ 194

Figura 88 ............................................................................................................................ 194

Figura 89 ............................................................................................................................ 237

Figura 90 ............................................................................................................................ 237

Figura 91 ............................................................................................................................ 237

Figura 92 ............................................................................................................................ 239

Figura 93: Carta Confirmación .......................................................................................... 240

Figura 94: Segunda Confirmación ..................................................................................... 241

Figura 95: Confirmaciones vía Correo .............................................................................. 242

Figura 96: Confirmaciones ................................................................................................ 244

Figura 97 ............................................................................................................................ 245

Figura 98 ............................................................................................................................ 246

Figura 99 ............................................................................................................................ 249

Figura 100 .......................................................................................................................... 251

 XV

Figura 101 .......................................................................................................................... 253

Figura 102 .......................................................................................................................... 254

Figura 103 .......................................................................................................................... 255

Figura 104 .......................................................................................................................... 256

Figura 105 .......................................................................................................................... 257

Índice de Tablas

Tabla 1: Nómina de Electromex .......................................................................................... 84

Tabla 2: Universo de la Población y Muestra...................................................................... 85

Tabla 3: Presupuesto de Recolección de Datos................................................................... 87

Tabla 4: Conocimiento del control interno en la empresa Electromex S.A ........................ 89

Tabla 5: Necesidad del control interno en la empresa Electromex S.A .............................. 90

Tabla 6: Apreciación de falta del control interno en la empresa Electromex S.A .............. 91

Tabla 7: Control de Inventario ............................................................................................ 92

Tabla 8: Sistema Contable Computarizado ......................................................................... 93

Tabla 9: Registro de Artículos ............................................................................................. 94

Tabla 10: Conocimiento de un manual de organización. ................................................. 95

Tabla 11: Beneficios de la aplicación de un manual de organización. ............................... 96

Tabla 12. Foda Electromex ............................................................................................... 105

Tabla 13: Diagnostico aspectos claves .............................................................................. 108

Tabla 14: Factores críticos de éxito .................................................................................. 111

 XVI

Resumen

El proyecto de la Evaluación de una Auditoría Externa y Creación de una Empresa que se

dedica a la venta de electrodoméstico ELECTROMEX S.A. para dar valor a los

aprendizaje obtenidos en el transcurso del semestre, se elaboró dándose cumplimiento al

objetivo planteado al inicio de este que apuntaba a dar una propuesta de aprendizaje con el

fin de obtener un incremento académico basado a un problema empresarial y dar mejores

énfasis en la aplicación de un plan de acción para observar si la empresa cumple con sus

estrategias y mostrar sus puntos obtenidos con un cuadro de mano integral, respaldándonos

en investigaciones realizadas y asesoramiento académico de profesionales, los cuales

aportaron con ideas grandiosas que estamos seguros que el Proyecto Integrador de Saberes

está enriquecido en su totalidad aportando también con Estratégias de inversión que la

Empresa Electromex pueda optar, como paso último se aprendió a cómo detectar un

Fraude Financiero dada al ejemplo práctico que se aporta en este proyecto.

Además de la bibliografía de primer orden que nos ha servido para culminar este proyecto

y dar un criterio académico de lo aprendido. El Proceso de Auditoría Externa que se

realizó puede servir como guía de otra investigación a futuro que tengan como meta ayudar

al conocimiento para obtener un criterio profesional.

 1

Introducción

En toda organización los accionistas se preocupan por conocer como están siendo

manejadas todas las actividades relacionadas con el negocio. Dentro de los aspectos que

llaman la atención tenemos; la situación financiera, el cumplimiento de normativas contables,

saber si existen controles y si a pesar de tenerlos están siendo aplicados adecuadamente, si la

empresa está en la capacidad para poder solicitar financiamiento, si decisiones tomadas dentro

de un periodo específico han sido en base a una planificación estratégica previa.

Empresa Electromex S.A es una cadena comercializadora de electrodomésticos y

productos para el hogar. Los dueños de la Empresa Electromex S.A, empiezan con la

contratación de una auditoria externa obligada por las superintendencias de compañías para

ver el cumplimiento de varios aspectos entre los más destacados, se tiene la correcta

aplicación de la NIIF, NIC, si los controles internos están funcionando correctamente, si se ha

planificado las estrategias corporativas previas. También es importante conocer que dentro de

la organización no existan situaciones de irregularidades o fraudes y si las hubiese sean

determinadas para poner los correctivos del caso.

Se verificará que se esté cumpliendo con los requerimientos de las Normas

Internacionales de Contabilidad, las Normas Internacionales de Información Financiera y las

Normas Internacionales de Auditoria. La importancia de este proyecto se basa en poder

brindar a cada uno de los usuarios la situación actual de la Organización y llegar a determinar

los cambios que sean necesarios aplicar para en cada uno de los departamentos que lo

requieran.

La metodología propuesta consiste en ir incorporando los conocimientos adquiridos de

cada una de las cátedras como es: Dictámenes de Auditoria, se emitirá el debido dictamen una

vez realizada la auditoria externa a Electromex S.A. con las respectivas evidencias que
 2

sustenten la información obtenida, Banca y Mercado de Valores, se desarrollará la aplicación

de estrategias de inversión que la organización ha realizado y los métodos utilizados para

mantener inversiones a corto y largo plazo.

Planeación Estratégica, se realizará una matriz detallada del mapa estratégico

conteniendo objetivos y metas a alcanzar para el presente año, Auditoria Forense, se

determinará si existe fraude o indicios de fraude en la organización ya sea por presión,

oportunidad o racionalización.

Capítulo 1: Está compuesto por el marco teórico donde se expone y sustenta la teoría y

fundamentos de la investigación. A través de las diferentes secciones de este capítulo es

posible entender la problemática (estudio de caso) objetivos, Justificación teórica práctica y

metodológica además de los hechos relevantes de la situación analizada en el estudio del caso

(objeto de estudio).

Capítulo 2: se expone los resultados y el análisis de los datos obtenidos en la

investigación sirviendo como base para realizar la propuesta.

Capítulo 3: se presenta el esquema propuesto con sus limitaciones y áreas de

oportunidad. Se describe a detalle la alternativa o alternativas viables para dar solución al

problema planteado. Al final del presente trabajo se exponen las conclusiones,

recomendaciones, presupuesto, fuentes de financiamiento y un cronograma de actividades.

 3

Capítulo 1: El Problema

1.1 Planteamiento del problema

Se ha podido notar que a nivel mundial existe la necesidad que en toda Organización se

ejecute Auditoria Externa, con la finalidad de ayudar a que las actividades que se realicen

sean las más necesarias y adecuadas. Han sucedido un sin número de fraudes en

organizaciones de diversos países, por causa de la inexistencia de controles o a su vez de la

malversación de información existen, casos como ocurrió con Enron y WorldCom.

Dos de las mayores empresas estadounidenses que a principios de la década

protagonizaron los mayores escándalos financieros de la llamada globalización de capitales.

Además de otros fraudes que fueron detectados con ello se puede observar que no siempre el

hecho de que exista una Auditoria Externa, garantiza al cien por ciento que una los hechos

reflejados en una Organización sean siempre los reales. Debido a que no todos aplican su

código de ética de la manera adecuada.

(Economista Moreno, 2008) En el Ecuador se podría mencionar que otro problema que

afecta a las Organizaciones es que mucha no realiza Auditoria Interna a las Organizaciones de

manera sorpresiva, para que se pueda detectar a tiempo en caso de que existan incorrecciones

materiales o algún tipo de error en cuanto a los registros contables de la organización.

Aquellas empresas que cuenten con el total de sus activos igual o mayores al $1´00000 deben

realizar Auditoria Externa. Para el 2017 ya salió una resolución publicada el 11 de noviembre

del 2016 que las empresas que superen a $500.000 deben por obligación una Auditoria

Externa.

Para lo cual la Superintendencia de Compañías mediante resolución indicara los montos

con que se deberán regir las Compañías para realizar Auditoria Externa. Electromex S.A. se

ha visto en la necesidad de realizar Auditoria Externa ya que su total de Activo supera al

 4

$1´000000, y para cumplir con lo requerido por los Entes reguladores. Realizando una

verificación en los estados financieros del periodo 2015. Para lo cual deberá solicitar a una

Agencia Auditora dicho servicio.

Para que le brinde una opinión de sus estados financieros, opinión tributaria y a su vez

recibir recomendaciones que permita a la Organización seguir operando de la mejor manera

posible. Electromex S.A. en sus estados financieros registra una cuenta Banco , cuenta que

no tiene ningún tipo de respaldo que certifique la validez de dicho valor en los estados

financieros de la empresa, dado a esto se duda de que el activo pertenezca a ella, al realizar

cálculos de importancia relativa de este activo se ha encontrado un alto porcentaje de

significancia, por lo que la Agencia Auditora deberá indagar a nombre de quien institución

Bancaria está registrado dicho valor de 2.000.000 y en caso de no llegar a conseguir

evidencias se informará con Carta de Gerencia sobre las irregularidades.

No podrá dar una opinión limpia, sino que, según el código de ética del Auditor y el

escepticismo profesional, deberá abstenerse a opinar, porque no puede concluir que los

estados financieros están presentados de manera fiel y razonable.

Los estudiantes del octavo semestre se ven en constante cambio y adaptaciones, ya que

garantiza con éxito su profesión. Es por eso que se han tomado necesario integrar en un

proyecto Pis las materias de Planeación Estratégica conocer las estrategias de la empresa en

estudio y su plan de acción, Dictámenes de Auditoría Externa realizar todo un proceso de

auditoría financiera y evaluar la empresa con un informe de auditoría con Abstención de

Opinión en la empresa de estudio, Banca y Mercado de Valores proponer estrategias de

Inversión a corto y largo plazo para dar opciones de inversión para la empresa en estudio,

Auditoría Forense se deberá analizar todas las inconsistencia encontrada en el Informe de

Auditoría Externa ya que de ahí se partirá en realizar un estudio exhaustivo para dar un
 5

Informe de Auditoria con respecto a Fraude encontrado en la empresa de estudio que se

evaluará en la Empresa Electromex todos los conocimientos adquirido en el semestre.

Causa

 Descuido en el Procedimiento Estratégico Empresariales de la empresa en estudio

 Escaso conocimiento del Control Interno en el Área de Contabilidad de la Empresa en

estudio.

 Desconocimiento de Normas de Auditoría Internacional y Leyes que se aplican en este

estudio.

Efecto

1. Tomar decisiones inapropiadas en la empresa en estudio.

2. Incumplimiento de Metas y Objetivos establecido en el proyecto.

3. Incumplimiento de leyes y normas aplicadas en la empresa de estudio.

1.2 Formulación de la Pregunta de Investigación

A continuación, se formula la interrogante a la que se pretende dar respuesta en la presente

investigación:

¿Cómo inciden los conocimientos adquiridos en el semestre a los estudiantes de octavo en

realizar un Proceso de Auditoría Externa 2015 en la empresa ELECTROMEX S.A. si

reflejara una imagen fiel que permita mantener el grado de confianza de los usuarios?

Sistematización del Problema.

A continuación, se formulan las siguientes preguntas directrices:

1. ¿Cómo influye el conocimiento que se adquiere en el semestre a los estudiantes de

octavo?
 6

2. ¿De qué manera contribuye el Proceso de Auditoria Externa en la razonabilidad

financiera de la Empresa Electromex?

3. ¿Cuál es el efecto de observar las estrategias empresariales que tiene la Empresa

Electromex?

4. ¿Cuál es el efecto de realizar alternativas de Inversión a Corto y Largo Plazo en la

Empresa Electromex?

5. ¿Cuál es el efecto de realizar un informe de auditoría en caso de fraude en la

Empresa Electromex?

1.3 Objetivos

1.3.1 Objetivo General.

Determinar el nivel de incidencia en Conocimiento a los Estudiantes de Octavo Semestre

en Procedimiento de Planear y ejecutar una auditoría externa a la empresa Electromex S.A.,

de acuerdo con el marco de referencia de información financiera, la cual permita incrementar

el grado de confianza de los usuarios y reflejar la imagen fiel de la empresa.

1.3.2 Objetivos Específicos.

 Realizar una matriz detallada del mapa estratégico conteniendo objetivos, indicadores

y metas a alcanzar para el presente año.

 Buscar la mejor alternativa de inversión para la empresa Electromex S.A.

 Realizar una auditoría externa a la empresa Electromex S.A.

 Elaborar un informe de auditoría forense

 Determinar la Influencia del Conocimiento Adquirido en el Semestre a los estudiantes

de Octavo en la Empresa Electromex.

 7

1.4 Justificación de la Investigación

La Auditoría Externa examina y evalúa cualquiera de los sistemas de información de una

organización y emite una opinión independiente sobre los mismos, pero las empresas

generalmente requieren de la evaluación de su sistema de información financiero en forma

independiente para otorgarle validez ante los usuarios del producto de este, por lo cual

tradicionalmente se ha asociado el término Auditoria Externa a Auditoria de Estados

Financieros, lo cual como se observa no es totalmente equivalente, pues puede existir

Auditoria Externa del Sistema de Información Tributario, Auditoría Externa del Sistema de

Información Administrativo, Auditoria Externa del Sistema de Información Automático etc.

Esto con el fin de ayudar a una organización a cumplir sus objetivos, aportando un enfoque

sistemático y disciplinado para evaluar y mejorar la eficacia de los procesos de gestión de

riesgos, control y gobierno c o r p o r a t i v o .

La presente investigación tiene como objetivo fundamental el análisis del proceso de

auditoría externa para el control contable y administrativo en empresa Electromex S.A,

apoyado en las normas de auditoria interna y los principios contables vigentes.

1.4.1 Justificación Teórica.

En lo que se refiere al aporte teórico, contribuye a incrementar el acervo de conocimientos

sobre el desenvolvimiento económico, administrativo y contable de las empresas comerciales,

particularmente de las empresas de ventas de electrodoméstico de la región, lo cual puede

servir de base para el desarrollo de futuras investigaciones en área de propiedad planta y

equipo y utilizando técnicas determinadas y con el objeto de emitir una opinión

independiente sobre la forma como opera el sistema, el control interno del mismo y formular

sugerencias para su mejoramiento.

 8

El dictamen u opinión independiente tiene trascendencia a los terceros, pues da plena

validez a la información generada por el sistema ya que se produce bajo la figura de la Fe

Pública, que obliga a los mismos a tener plena credibilidad en la información examinada, así

como el desarrollo de teorías que enriquezcan la ciencia contable

1.4.2 Justificación Práctica.

Desde el punto de vista práctico, por medio del análisis de la auditoría externa del proceso

de cuentas de mayor importancia relativa se expone toda la problemática encontrada, la cual

es de gran interés para la administración de las organizaciones, ya que pueden conocer con

exactitud la situación actual de sus operaciones con las cuentas en general, así como tener

bases firmes y concretas para tomar decisiones en el momento preciso. Así mismo se

diseñó un programa de auditoría externa, que podrá ser usado por la entidad Electromex en el

proceso de revisión del ciclo que originó la problemática de las cuentas de sus Estados

Financieros.

1.4.3 Justificación Metodológica.

Por otra parte, desde el contexto metodológica, la investigación aporta diferentes

elementos de recolección de datos, válidos y confiables, que podrán ser utilizados en estudios

posteriores en el cual se involucre la misma variable estudiada, o como referencia para

estudios similares.

Delimitación de la Investigación.

Esta investigación tuvo como propósito analizar el proceso la auditoría Externa como

proceso de control contable y administrativo de la cuenta Bancos en la empresa Electromex

S.A, es; para ello las unidades informantes fueron los auditores internos y personal de cuenta

ya mencionada de la empresa. La información se recolecto en el período de enero a abril

2016. La Auditoría Externa o Independiente tiene por objeto averiguar la razonabilidad,

 9

integridad y autenticidad de los estados, expedientes y documentos y toda aquella

información producida por los sistemas de la organización. La investigación se fundamentó

en autores como Winttington y Pany (2005), Estupiñán (2006), Morilla (2008), Meigs y

Meigs (2008), Hongren (2008), Madariaga (2004), las Normas Internacionales de Auditoría

(NIA) y La Ley Orgánica de Régimen Tributario Interno (lorti).

1.5 Marco Referencial

1.5.1 Antecedente del Estudio.

Entre los conceptos más relevantes utilizados en nuestro presente trabajo de investigación

hemos definido el glosario y terminología siguiente: (Chalán Yuquilama, 2013)

El presente trabajo de tesis comprende la Auditoría Financiera a Comercial Ávila...

Posteriormente, de comunicación de resultados que incluye el informe de auditoría

El Control. - según una de sus acepciones gramaticales, quiere decir comprobación,

intervención o inspección. El control interno incluye controles que se pueden considerar como

contable o administrativo.

El Sistema de Control Interno (SCI). - está conformado por los sistemas contables,

financieros, de planeación, verificación, información y operacionales de la respectiva

organización. Corresponde a la máxima autoridad de la entidad la responsabilidad de

establecer, mantener y perfeccionar el SCI, que debe de adecuarse a la estructura, naturaleza,

características y misión de la organización.

NIIF: Normas Internacionales de Información Financiera para pequeñas y Medianas

Empresas. (NIIF para PYMES). Las pequeñas y medianas entidades son entidades que: no

tienen obligación pública de rendir cuentas, y publican estados financieros con propósito de

información general para usuarios externos. Son ejemplos de usuarios externos los
 10

propietarios que no están implicados en la gestión del negocio, los acreedores actuales o

potenciales y las agencias de calificación crediticia. (Icú, 2014)

TESIS. CÉSAR AUGUSTO ICÚ TALA. CONTADOR PÚBLICO Y AUDITOR Sobre

los informes en el dictamen y sobre todo el cumplimiento con los lineamientos para

Empresas Este proceso es denominado Análisis del Riesgo General.

1.5.1.1 Planificación Estratégica.

La Planificación Estratégica es un proceso de evaluación sistemática de la naturaleza

de un negocio, que define los objetivos a largo plazo, identifica las metas y objetivos

cuantitativos, desarrolla estrategias para alcanzar dichos objetivos y localiza recursos

para llevar a cabo dichas estrategias.

En otras palabras, la Estrategia fija 'La Dirección' hacia donde irá nuestra empresa,

para la consecución o logro de nuestros objetivos, eliminando la improvisación,

disminuyendo la incertidumbre y alineando los recursos para lograr mejores resultados,

ahorro de dinero, tiempo y esfuerzo.

Pero para ser competitivos, e incluso sobrevivir económicamente, las

organizaciones se ven desafiadas no sólo a desarrollar una "ventaja comparativa", sino

también a manejar a sus organizaciones de manera de poder sostener esta ventaja.

La administración estratégica provee esta "ventaja”. Puesto que aprovecha todo el

potencial de la organización, integrando decisiones relacionadas con las operaciones

diarias al proceso estratégico.

En síntesis, un éxito duradero exige el que la organización tenga una comprensión

clara de su misión y de sus objetivos, al igual que del mercado global en el que opera.

Beneficios de la Administración Estratégica:

 11

 Mantiene a la vez el enfoque en el futuro y en el presente.

 Refuerza los principios adquiridos en la misión, visión y estrategia.

 Fomenta la planeación y la comunicación interdisciplinarias.

 Asigna prioridades en el destino de los recursos.

 Constituye el puente con el proceso de planeación a corto plazo

 Obliga a los ejecutivos a ver la planeación desde la macro perspectiva,

señalando los objetivos centrales a modo que pueden contribuir a lograrlos.

Proceso de administración estratégica.

ETAPA ETAPA ETAPA ETAPA ETAPA

1: 2: 3: 4: 5:

ANALI ESTABLECIM FORMULACIO EJECUCION CONTROL

IENTO
SIS N DE
ESTRATEGIC
SECTORI DE LA LA
AL Y DE LA
EMPRESA

Figura 1: RETROALIMENTACIÓN Modelo general de administración estratégica

Fuente: Samuel Certo, Dirección Estratégica

Desempeño Laboral

(Chiavenato, 2000) Nos manifiesta que el desempeño es la eficacia del

personal que trabaja dentro de las organizaciones, la cual es necesaria para la organización,

funcionando el individuo con una gran labor y satisfacción laboral.

La valoración del desempeño no se puede guiar bajo el juicio superficial de un jefe o un

administrador de una organización, es necesario evaluar profundamente y localizar las causas

y establecer perspectivas de común acuerdo. (Chiavenato, 2000) Resalta que el desempeño

laboral es el comportamiento que tiene cada trabajador para cumplir sus objetivos trazados de

acuerdo a sus capacidades y necesidades, que interactúan con la naturaleza del trabajo y de la

organización para producir comportamientos que afecten al resultado de la misma.

 12

(Muchinsky, 2002) Puntualiza al desempeño laboral como el conjunto de

acciones significativas para lograr las metas de una organización, y este puede ser medido a

través de su labor cotidiana. Asimismo, menciona que la efectividad va relacionada con el

desempeño laboral, ya que, mediante el control de ésta, se pueden identificar factores que

influyen en los trabajadores y por la tanto repercute en el desempeño. Por esta razón se debe

considerar las siguientes recomendaciones:

 Las evaluaciones deben se objetivas

 Deben tener relación con el puesto de trabajo

 Deben estar basadas en el comportamiento relacionados con el puesto de trabajo

 Debe ir enfocada en funciones especifica

 Debe existir una comunicación formal entre los empleados

 Dar información precisa de las deficiencias de su desempeño, proporcionando

oportunidades para mejorar. (Medina, 2015-2016).

Que la presente tesis titulada “PLANEACIÓN ESTRATÉGICA PARA

LA. EMPRESA COMERCIAL “FERVAZ” DE LA CIUDAD DE LOJA.

(Robbins, 2004) Demuestra sobre un sistema de administración del desempeño

que es una forma para instaurar parámetros de desempeño, con el fin de evaluar y tomar

decisiones objetivas acerca de las personas que laboran dentro de una organización.

Este término Administración del desempeño son los procesos mediante el cual las

organizaciones se aseguran que el empleado trabaja alienado a las metas de cada institución o

compañía. Mediante estudio se ha demostrado que toda administración de desempeño es un

ciclo dinámico, que evoluciona hacia la mejora de la compañía como un ente integrado, como

todo ciclo consta de etapas, las cuales las podemos observar en la siguiente figura.
 13

Figura 2: Sistema de Administración

Fuente: (Robbins, 2004)

 Conceptualización: Identifica el mejor rendimiento que desea dirigirse.

 Desarrollo: Examina su rendimiento actual se está alterando en función a los niveles

deseados.

 Implementación: Sesiones de entrenamiento.

 Retroalimentación: Es importante esta etapa, ya que el trabajador puede evaluarse y

darse cuenta cuales son las actividades que debe reforzar.

 Evaluación: Se analizan los indicadores de desempeño de acuerdo a sus

competencias, para observar si se está cumpliendo los objetivos.

(Amorós, 2007) Afirma que la cultura organizacional y el desempeño laboral

están estrictamente relacionados, puesto que una cultura que está bien establecida por sus

directivos y empleados y estos comparten un conjunto de valores y métodos; les conllevarán a

lograr negocios firmes y efectivos. Una cultura fuerte establece un compromiso y motivación

del empleado; a través de esta se determina la dedicación de los empleados al desempeño

eficaz que caracteriza a las organizaciones exitosas.

Tipos de Evaluación de Desempeño.

 14

La evaluación del desempeño es el resultado anual en que un líder o administrador de una

organización evalúa el desempeño en relación a requerimiento de acorde a su función. Esta

evaluación nos permite mostrarle al trabajador donde se necesita mejorar.

Existen los siguientes tipos de evaluación:

 Checklist: Se aplica en base a una lista de descripciones de comportamiento

adecuados. El lidera o jefe de área establece una lista con los comportamientos de

su colaborador aplicando a una calificación ponderada.

 Incidente Crítico: Esta evaluación se enfoca en mostrar ciertos comportamientos

y le indica al colaborador si lo ha realizado o no; esto es una retroalimentación

muy subjetiva. El colaborado podrá observar en que puede mejorar.

 De ensayo: Aquí el jefe del área entrega un escrito, donde describe el desempeño

del colaborador.

 Opción Múltiple: El jefe selecciona dos o más comportamientos que más describa

al colaborador.

1.5.2 Teorías Generales.

1.5.2.1 Teoría de la Estructura de Capital.

La teoría desarrollada por Modigliani & Miller, se basa en los siguientes supuestos:

(Martinez Aldana , Herazo Cueto, & Corredor, 2012)

En primer lugar, empresas con lados izquierdos de los balances idénticos, valen lo mismo

independiente de cómo han sido financiados estos activos del lado derecho del balance.

Dado que las decisiones de financiación no afectan el valor de la empresa, se puede afirmar

que éstas son independientes de las decisiones de inversión. Formalmente, el valor de una
 15

empresa está dado por el valor presente neto de sus activos descontados a una tasa apropiada.

Este supuesto se desarrolla bajo las siguientes condiciones:

 No hay impuestos

 Los individuos pueden pedir cantidades ilimitadas de préstamos a la misma tasa

que las empresas, y esta se mantiene constante

 Todos los agentes económicos comparten la misma información

 No hay fricciones en el mercado de capitales. No hay costos de transacción

 Las decisiones de inversión no afectan el precio de los títulos

 Todos los flujos de caja son perpetuidades sin crecimiento

 Los gerentes maximizan la utilidad de los inversionistas

 Cada empresa pertenece a un nivel de riesgo

En segundo lugar, a mayor endeudamiento, mayor riesgo corren los accionistas y más

grande debe ser el rendimiento esperado sobre su inversión. En este supuesto el costo de

capital se presume igual para las empresas que tienen el mismo nivel de riesgo. Es también

la tasa mínima requerida para cualquier proyecto de inversión, siempre y cuando su riesgo sea

igual al de la empresa.

En conclusión, en un mundo libre de información asimétrica, costos de transacción e

impuestos, la ganancia esperada de la empresa es independiente de la forma en que se

financie. Esto quiere decir, que la empresa debe preocuparse por hallar las mejores

oportunidades de inversión productiva, ya que el costo de financiamiento es el mismo,

independiente de donde provengan los recursos. (Bebczuc, 2012) .

1.5.2.2 Teoría del Equilibrio (Trade off Theory).

Es muy común en las empresas considerar que la decisión entre deuda y capital propio se

resuelve equilibrando los ahorros fiscales por intereses y los costos de una insolvencia
 16

financiera. La teoría del equilibrio predice que el nivel de endeudamiento objetivo varía

entre una empresa y otra. Las empresas con activos seguros y tangibles y con grandes

beneficios impositivos deben tener niveles elevados de endeudamiento. Las empresas no

rentables, con activos intangibles y arriesgados deben buscar ante todo la financiación con

capital propio. Esta teoría logra explicar muchas diferencias que existen en la estructura de

capital de las empresas. Según ésta teoría, el nivel de endeudamiento se incrementa con los

beneficios o con los flujos de caja debido a tres factores importantes: La posibilidad de

insolvencia financiera se reduce cuando aumenta el beneficio; Un mayor beneficio implica

mayores impuestos y un exceso de flujo de caja es la primera fuente de costos de agencia.

Otra predicción de ésta teoría es que la tasa de endeudamiento varía negativamente con el

ritmo de inversiones. Si la empresa realiza mayores inversiones, dispondrá de menos flujo de

caja disponible y tendrá menos necesidad de deuda para limitar los intereses de los directivos

(POZA, 2011). Por ejemplo, las empresas de tecnología se endeudan relativamente poco, ya

que posee activos intangibles y arriesgados, mientras que las empresas de comercio

minoristas se endeudan más porque sus activos son tangibles y relativamente seguros.

En la realidad, el comportamiento de las compañías es diferente, generalmente las

empresas más rentables son las que menos se endeudan. Aquí la teoría del equilibrio fracasa

porque predice exactamente lo contrario, indica que, ante beneficios elevados, hay una mayor

capacidad de endeudamiento, más base impositiva que proteger e impuestos a pagar por

disminuir y por tanto se debe buscar un nivel de endeudamiento mayor. (Brearly, Myers, &

Marcus, 2007)

1.5.2.3 Teoría de la Jerarquía Financiera (Pecking Order).

Existe otra teoría que podría explicar por qué las empresas rentables se endeudan menos.

Desarrollada por Myers y Majluf en 1984, esta teoría se basa en la información asimétrica,
 17

según la cual las empresas saben más que los inversionistas externos sobre la rentabilidad y la

perspectiva de los negocios. Esto hace posible que los inversores no puedan evaluar el

verdadero valor de las nuevas emisiones de acciones o de títulos de deuda. Los inversionistas

pueden tener recelo a comprar acciones o títulos de deuda recién emitidos, porque temen que

terminen siendo sobrevalorados. La teoría de la jerarquía financiera de la estructura de capital

se expresa del modo siguiente:

 Las empresas prefieren la financiación interna, porque estos fondos se obtienen sin

emitir señales negativas, capaces de reducir el precio de las acciones.

 Cuando se necesita financiación externa, las empresas emiten primero deuda, y solo

en último recurso apelan a la emisión de capital propio. Aparece así un orden

jerárquico, porque las emisiones de deuda tienen menos probabilidades que las de

capital propio, de ser interpretadas como una señal negativa por los inversionistas.

La jerarquía financiera explica porque las empresas más rentables suelen endeudarse

menos; ello no ocurre porque tengan como objetivos niveles bajos de endeudamiento, sino

porque no necesitan dinero externo. Las empresas menos rentables emiten deuda puesto que

no tienen suficientes fondos internos para dedicar a sus procesos de inversión y porque la

deuda ocupa el primer lugar en el orden jerárquico de la financiación externa. Esta teoría no

desprecia a los impuestos ni a la insolvencia financiera, pero afirma que estos factores son

menos importantes que la preferencia que muestran los directivos por los fondos internos, y

no por los externos, y por la financiación de la deuda, y no por la nueva emisión de acciones.

(Brearly, Myers, & Marcus, 2007)

En conclusión, las empresas tienen un orden jerárquico frente a las fuentes de financiación:

Ganancias retenidas, deudas y acciones. El empresario siempre busca minimizar el costo de

 18

capital de las nuevas inversiones. Un proyecto de alta rentabilidad y bajo riesgo preferirá los

fondos propios a la deuda con riesgo, y está a las acciones. (Bebczuc, 2012)

1.5.2.4 Teoría de las Dos Caras de la Holgura Financiera

Las empresas que han agotado el orden jerárquico y necesitan capital propio exterior,

pueden terminar excesivamente endeudadas o dejando pasar buenas inversiones porque no se

pueden vender a un precio que los directivos consideran bueno. En otras palabras, la holgura

financiera es buena. Tener holgura financiera significa poseer suficiente dinero, obligaciones

negociables, activos reales fácilmente vendibles y acceso fácil a los mercados de deuda o a la

financiación bancaria. El acceso fácil a los mercados y a la banca, exige ante todo una

financiación prudente, de modo que el prestamista considere que la deuda es una inversión

segura.

A largo plazo, el valor de las empresas depende más de sus inversiones de capital y de sus

decisiones operativas que de la financiación. Por lo tanto, las empresas deben tener suficiente

holgura financiera, que les permita conseguir financiación rápida para realizar buenas

inversiones.

La holgura financiera también tiene un aspecto negativo. Su exceso puede llevar a los

directivos de la empresa a tomarlo todo con calma, a aumentar sus prerrogativas o a jugar con

el dinero con que se paga a los inversionistas. Cuando se dispone de un amplio flujo de caja,

existe la tendencia a reinvertir demasiado dinero en empresas maduras o en adquisiciones

inoportunas. (Brearly, Myers, & Marcus, 2007)

1.5.2.5 La Planificación Financiera.

Las decisiones de financiación hacen parte de la planificación financiera de las empresas.

Esta planeación puede ser de corto (1 año) o de largo plazo (de 1 a 5 años). La planificación

de corto plazo se centra en tener la liquidez suficiente para pagar sus cuentas y atender sus
 19

obligaciones financieras. Por su parte, la planificación financiera de largo plazo se centra en

los objetivos de la empresa, las necesidades de inversión para alcanzarlos y la financiación

que se tiene que obtener. Los planes financieros ayudan a las empresas a mantener la

coherencia en sus objetivos sobre el crecimiento, las inversiones y la financiación. En los

modelos financieros se pueden obtener los datos básicos para la toma de decisiones de

financiación. No existe un modelo único para implementar en las empresas, por tanto, la

planeación financiera se vuelve un método de ensayo y error, que permite prever las

consecuencias financieras de las decisiones planteadas para determinada situación.

Dentro de la información que se obtiene de estos modelos, una de las más importantes, y

que se relaciona con las fuentes de financiación, es establecer la relación entre la tasa de

crecimiento de la empresa y la necesidad de recursos. (Brearly, Myers, & Marcus, 2007)

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 𝑁𝑒𝑡𝑎 = 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝐶𝑟𝑒𝑐𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 × 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐼𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠

𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝐸𝑥𝑡𝑒𝑟𝑛𝑎 𝑁𝑒𝑐𝑒𝑠𝑎𝑟𝑖𝑎 = 𝑁𝑢𝑒𝑣𝑎 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 − 𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜𝑠 𝑅𝑒𝑡𝑒𝑛𝑖𝑑𝑜𝑠

𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝐸𝑥𝑡𝑒𝑟𝑛𝑎 𝑁𝑒𝑐𝑒𝑠𝑎𝑟𝑖𝑎

= (𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝐶𝑟𝑒𝑐𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 × 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐼𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠) − 𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜𝑠 𝑅𝑒𝑡𝑒𝑛𝑖𝑑𝑜𝑠

Esta ecuación nos revela que la cantidad de financiación externa depende del crecimiento

previsto de la empresa. Cuanto más rápidamente crezca la empresa, más necesitará invertir,

y por tanto más capital externo va a tener que conseguir. Cuando la empresa crece con toda la

rapidez posible sin recurrir a fuentes de financiación externa se dice que la empresa tiene una

tasa de crecimiento interna. Esta tasa es la que iguala la financiación externa a cero.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑅𝑒𝑡𝑒𝑛𝑖𝑑𝑜𝑠
𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝐶𝑟𝑒𝑐𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑛𝑎 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠
 20

Esta ecuación permite obtener dos conclusiones: Una empresa no necesitará financiación

externa a medida que:

 Reinvierten una proporción elevada de las utilidades

 Si tienen una alta rentabilidad del capital

 Si tienen una baja tasa de deuda entre activos

Figura 3: Financiación Externa y Crecimiento

Fuente: Gittman

Otro enfoque se obtiene, cuando las empresas desean no solo saber cuál es la tasa máxima

que pueden crecer sin recurrir a fuentes externas, sino también conocer la tasa de crecimiento

máxima que pueden tener con emisión de deuda sin tener que emitir acciones que le afecten

su capital propio. Si la empresa tiene capacidad para emitir deuda, es posible financiar

cualquier tasa de crecimiento, pero es más real hablar sobre la estructura óptima de deuda que

ha determinado la empresa para su correcto funcionamiento. En éste enfoque se utiliza la

Tasa de Crecimiento Sostenible. Esta es la mayor tasa de crecimiento que puede mantener la

empresa sin incrementar su apalancamiento financiero, ya que ésta tasa depende del nivel de

reinversión de las utilidades y de la rentabilidad del capital.

𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑅𝑒𝑖𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠

𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝐶𝑟𝑒𝑐𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑆𝑜𝑠𝑡𝑒𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒 =
𝑅𝑂𝐸
 21

Determinar la cantidad de deuda que puede tomar por una compañía (capacidad de

endeudamiento) está en función de varios aspectos que se deben evaluar de manera conjunta,

entre estos es importante analizar:

 Propósito: Antes de tomar una decisión de endeudamiento es fundamental

tener definido con claridad el objeto de estos recursos y en qué periodos de

tiempo se requerirá. En dichos propósitos puede estar planes de expansión de

la compañía, adquisición de otras operaciones, inversiones en activos fijos,

capital de trabajo, entre otros; tales propósitos deben estar enmarcados dentro

de una planeación financiera de la compañía y sus presupuestos periódicos.

 Riesgos: En este análisis se debe tener en cuenta cuáles son los riesgos

macroeconómicos, sectoriales y propios del negocio que podrían ver

comprometido el pago del servicio a la deuda.

 Payback: Cuando se toman las decisiones de apalancamiento, en paralelo se

debe tener clara la forma en la cual se servirá la deuda, bien sea con el flujo de

caja propio de la compañía, con la venta de activos, con refinanciación o con

soporte externo (capitalización).

 Estructura: Son las condiciones propias del endeudamiento. En este se analiza

el perfil, duración, monto, moneda (pueden existir coberturas naturales),

garantías solicitadas por los prestamistas, etc. En términos generales, para

disminuir el riesgo de insolvencia, se deben calzar las condiciones de la deuda

con la naturaleza de los proyectos (plazo, moneda, etc.) de una compañía.

 Beneficio Tributario: Sin lugar a dudas uno de los grandes beneficios del

endeudamiento se encuentra en el ahorro en impuestos que genera poder

descontar los intereses causados del ingreso grabable. La regulación tributaria

del país, la tasa impositiva que esté pagando la empresa, entre otros, son
 22

importantes determinantes al momento de tomar las decisiones de

endeudamiento. (Valores, 2014)

1.5.3 Teorías Sustantivas.

1.5.3.1 Normas Internacionales de Contabilidad (NIC).

1.5.3.1.1 NIC 1 Presentación de Estados.

La primera norma se refiere a la presentación del balance general, estado de resultados o

de ganancias y pérdidas, estado de flujos de efectivo y otros estados financieros en todo tipo

de organización.

1.5.3.1.2 NIC 2 Inventarios.

La presente norma comprende un minucioso control contable del movimiento que se

produce en la bodega, para lo cual se debe emplear los métodos de costeo permitidos, como

son el FIFO (lo primero en entrar, lo primero en salir). LIFO (lo último en entrar, lo primero

en salir) y PPP (método de valor de última compra), dichos métodos se registran en tarjetas de

control abiertas por cada grupo de artículos.

1.5.3.1.3 NIC 7 Estados de Flujo de Efectivo.

Esta norma se refiera a la información sobre los flujos de efectivo de una empresa, es útil

para los usuarios de los estados financieros porque provee de una base para evaluar la

capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo, así como para

evaluar las necesidades de la empresa de utilizar esos flujos de efectivo.

1.5.3.1.4 NIC 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores.

La utilidad o pérdida neta del período incluye todas las partidas de ingresos y gastos del

período, pero muchas veces, por error, algunas partidas extraordinarias o estimaciones no son
 23

incluidas dentro de los resultados. Estas situaciones se producen por los errores

fundamentales (los cuales se dan por equivocaciones matemáticas) y el efecto de los cambios

en políticas contables (que son fundamentalmente, los cambios en los principios, reglas y

prácticas adoptadas por la entidad para preparar su información financiera).

1.5.3.1.5 NIC 10 Hechos Ocurridos Después de la Fecha del Balance.

En esta norma se expone que las contingencias son condiciones o situaciones a la fecha del

balance, cuyo efecto financiero pueden estar determinados por hechos que pueden ocurrir o

no en el futuro, por lo cual se debe considerar los términos probables, razonablemente

posibles y remotos. Existen contingencias de pérdidas y ganancias.

1.5.3.1.6 NIC 12 Impuesto a las Ganancias.

Esta norma debe ser aplicada para contabilizar el impuesto a la renta que se presenta en los

estados financieros. Esto incluye la determinación del monto del gasto o ahorro asociado al

impuesto a la renta respecto a un período contable y la presentación de tal monto en los

estados financieros.

1.5.3.1.7 NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo.

El objetivo de esta norma es establecer el tratamiento contable para inmuebles, maquinaria

y equipo. Los principales problemas para contabilizar los inmuebles, maquinaria y equipo

son: el momento en que deben reconocerse los activos, la determinación de los valores en

libros y los cargos por depreciación que deben reconocerse con relación a ellos y la

determinación y tratamiento contable de otras disminuciones del valor en libros.

 24

1.5.3.1.8 NIC 17 Arrendamientos.

Esta norma establece a los arrendatarios y arrendadores, las políticas contables y de

revelación, apropiadas, que deben aplicarse a los contratos de arrendamiento financiero y

operativo

1.5.3.1.9 NIC 18 Ingresos Ordinarios.

La presente norma corresponde al ingreso que se genera en el curso de las actividades

ordinarias de una empresa y puede estar referido a una variedad de conceptos como: ventas,

honorarios, intereses, dividendos y regalías. El objetivo de esta Norma es establecer el

tratamiento contable de ingresos provenientes de ciertos tipos de transacciones y eventos.

1.5.3.1.10 NIC 19 Beneficios a los Empleados.

El objetivo de esta norma es establecer cuándo debe reconocerse como un gasto el costo de

proporcionar prestaciones de jubilación y la cantidad que debe ser reconocida, así como la

información que debe revelarse en los estados financieros de la empresa.

1.5.3.1.11 NIC 20 Contabilización de las Subvenciones oficiales e información a revelar

sobre ayudas Gubernamentales.

Esta norma trata sobre la contabilización e información a revelar acerca de las

subvenciones oficiales, así como de la información a revelar sobre otras formas.

1.5.3.1.12 NIC 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda

Extranjera.

El objetivo de esta norma es prescribir cómo se incorporan, en los estados financieros de

una entidad, las transacciones en moneda extranjera y los negocios en el extranjero, y cómo

convertir los estados financieros a la moneda de presentación elegida.

 25

1.5.3.1.13 NIC 23 Costos por Préstamos.

Los costes por intereses incluyen intereses, amortización de descuentos o primas

correspondientes a préstamos, y amortización de gastos de formalización de contratos de

préstamo.

1.5.3.1.14 NIC 24 Informaciones a Revelar sobre Partes Relacionadas.

El objetivo de esta norma es asegurar que los estados financieros de una entidad contengan

la información necesaria para poner de manifiesto la posibilidad de que tanto la posición

financiera como el resultado del ejercicio, puedan haberse visto afectados por la existencia de

partes vinculadas, así como por transacciones realizadas y saldos pendientes con ellas.

1.5.3.1.15 NIC 26 Contabilización e Información Financiera sobre Planes de Beneficio

por Retiro.

Esta norma trata de la contabilidad y la información a presentar, por parte del plan, a todos

los partícipes, entendidos como un grupo. No trata sobre las informaciones individuales a los

partícipes acerca de sus derechos adquiridos. Los planes de prestaciones por retiro son

conocidos, en ocasiones, con otros nombres, tales como planes de pensiones o sistemas

complementarios de prestaciones por jubilación.

1.5.3.1.16 NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados.

Esta norma será de aplicación en la elaboración y presentación de los estados financieros

consolidados de un grupo de entidades bajo el control de una dominante, pero no aborda los

métodos para contabilizar las combinaciones de negocios ni sus efectos en la

consolidación, entre los que se encuentra el tratamiento del fondo de comercio surgido de la

combinación de negocios.
 26

1.5.3.1.17 NIC 28 Inversiones en Empresas Asociadas.

Esta norma debe ser aplicada por los inversionistas, en la contabilización de sus

inversiones asociadas. Una asociada es una empresa en la cual tiene influencia significativa.

Se dice que tiene influencia cuando un inversionista posee un 20% de la subsidiaria o más de

los derechos a voto, salvo que se pueda demostrar lo contrario.

1.5.3.1.18 NIC 29 Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias.

Esta establece principios específicos para la elaboración y presentación de la información

financiera de una empresa en la moneda correspondiente a una economía, con el fin de evitar

proporcionar información confusa. Los estados financieros de una entidad deben presentarse

en la unidad de valoración corriente en la fecha del balance. Las cifras comparativas de

períodos anteriores deben reformularse en la misma unidad de valoración corriente del

período actual.

1.5.3.1.19 NIC 31 Participaciones en Negocios Conjuntos.

Esta norma se aplicará al contabilizar las participaciones en negocios conjuntos, así como

para informar sobre sus activos, pasivos, gastos e ingresos en los estados financieros de los

partícipes e inversores, con independencia de las estructuras o formas que adopten las

actividades llevadas a cabo por tales negocios conjuntos.

1.5.3.1.20 NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación e Información a Revelar.

El objetivo de esta norma es mejorar la comprensión de los usuarios de los estados

financieros, sobre la relevancia de los instrumentos financieros en la posición financiera, el

rendimiento y los flujos de efectivo de una entidad.

 27

1.5.3.1.21 NIC 33 Ganancias por Acción.

El objetivo de esta norma es establecer los principios para la determinación y presentación

de la cifra de ganancias por acción de las entidades, cuyo efecto será el de mejorar la

comparación de los rendimientos entre diferentes entidades en el mismo periodo, así como

entre diferentes periodos para la misma entidad.

1.5.3.1.22 NIC 34 Información Financiera Intermedia.

Se refiere a un periodo contable más pequeño que el ejercicio económico anual de la

empresa.

1.5.3.1.23 NIC 36 Deterioro del Valor de los Activos.

El objetivo de esta norma consiste en establecer los procedimientos que una entidad

aplicará para asegurarse de que sus activos están contabilizados por un importe que no sea

superior a su importe recuperable.

1.5.3.1.24 NIC 37 Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes.

Esta norma se asegura que se utilizan bases apropiadas para el reconocimiento y la

valoración de provisiones, activos y pasivos contingentes, así como que se revela información

suficiente en las notas a los estados financieros para permitir a los usuarios comprender su

naturaleza, importe y calendario de vencimiento. El objetivo de esta norma es asegurarse de

que sólo las obligaciones reales son las que se registran en los estados financieros.

1.5.3.1.25 NIC 38 Activos Intangibles.

El objetivo de esta norma es prescribir el tratamiento contable de los activos intangibles

que no estén contemplados específicamente en otra norma. La norma también especifica

cómo determinar el importe en libros de los activos intangibles, y exige la revelación de

información específica sobre estos activos.

 28

1.5.3.1.26 NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición.

El objetivo de esta norma consiste en establecer los principios para el reconocimiento y

valoración de los activos financieros, los pasivos financieros y de algunos contratos de

compra o venta de elementos no financieros.

1.5.3.1.27 NIC 40 Propiedades de Inversión.

El objetivo de esta norma es prescribir el tratamiento contable de las inversiones

inmobiliarias y las exigencias de revelación de información correspondientes. Entre otras

cosas, esta norma será aplicable para la valoración en los estados financieros de un

arrendatario, de los derechos sobre un inmueble mantenido en régimen de arrendamiento y

que se contabilice como un arrendamiento financiero.

1.5.3.2 Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

1.5.3.2.1 NIIF 1 Adopción, por Primera Vez, de las Normas Internacionales de

Información Financiera.

La presente norma específica como las Entidades deben llevar a cabo la transición hacia la

adopción de las NIIF para la presentación de sus Estados Financieros.

1.5.3.2.2 NIIF 2 Pagos Basados en Acciones.

El objetivo de esta NIIF consiste en especificar la información financiera que ha de incluir

una entidad cuando lleve a cabo una transacción con pagos basados en acciones.

1.5.3.2.3 NIIF 3 Combinaciones de Empresas.

El fin de esta norma es aclarar la información financiera que debe ser dada por una

empresa cuando tenga una combinación de negocios. Va destinado a negocios conjuntos o

combinaciones de negocios entre entidades.

 29

1.5.3.2.4 NIIF 4 Contratos de Seguros.

Esta norma tiene como objetivos establecer mejoras limitadas para la contabilización de

los contratos de seguros (asegurador), es decir revelar información sobre aquellos contratos de

seguros.

1.5.3.2.5 NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones

Discontinuadas.

La norma define los activos que cumplen con el criterio para ser clasificados como

mantenidos para la venta.

1.5.3.2.6 NIIF 6 Exploración y Evaluación de Recursos Minerales.

El objetivo de esta NIIF es especificar la información financiera relativa a la explotación y

la evaluación de los recursos minerales. Esta norma requiere que las entidades reconozcan los

activos de exploración y evaluación para realizar una prueba de deterioro en esos activos

cuando los hechos y las circunstancias sugieren que la cantidad cargada de los activos puede

exceder su cantidad recuperable.

1.5.3.2.7 NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar.

La norma pretende que se conozcan los riesgos de la financiación, y el rendimiento

obtenido en dicha financiación.

1.5.3.2.8 NIIF 8 Segmentos de Operación.

La NIIF 8 aplica a los estados financieros separados o individuales de la entidad cuya

deuda o cuyos instrumentos de patrimonio son negociados en un mercado público, o que

archiva, o está en proceso de archivar, sus estados financieros (consolidados) en una comisión

de valores o en otra organización regulatoria, con el propósito de emitir cualquier clase de

instrumentos en el mercado público.

 30

1.5.3.3 Obligaciones comunes para las sociedades sujetas al control de la

Superintendencia de Compañías.

1.5.3.3.1 Art. 20.

Las compañías constituidas en el Ecuador, sujetas a la vigilancia y control de la

Superintendencia de Compañías, enviarán a ésta, en el primer cuatrimestre de cada año: a)

Copias autorizadas del balance general anual, del estado de la cuenta de pérdidas y ganancias,

así como de las memorias e informes de los administradores y de los organismos de

fiscalización establecidos por la Ley; b) La nómina de los administradores, representantes

regales y socios o accionistas; y, c) Los demás datos que se contemplaren en el reglamento

expedido por la Superintendencia de Compañías. El balance general anual y el estado de la

cuenta de pérdidas y ganancias estarán aprobados por la junta general de socios o accionistas,

según el caso; dichos documentos, lo mismo que aquellos a los que aluden los literales b) y c)

del inciso anterior, estarán firmados por las personas que determine el

1.5.3.3.2 NO. 08.G.DSC.010 Resolución. Superintendencia de Compañías. Reglamento y

se presentarán en la forma que señale la Superintendencia.

Art. 21.- Las transferencias de acciones y de participaciones de las compañías constituidas

en el Ecuador, sujetas a la vigilancia de la Superintendencia de Compañías serán comunicadas

a ésta, con indicación de nombre y nacionalidad de cedente y cesionario, por los

administradores de la compañía respectiva, dentro de los ocho días posteriores a la inscripción

en los libros correspondientes.

Art. 22.- La inversión extranjera que se realice en las sociedades y demás entidades sujetas

al control y vigilancia de la Superintendencia de Compañías no requerirá de autorización

previa de ningún organismo del Estado

 31

Art. 23. Las compañías extranjeras que operen en el país y estén sujetas a la vigilancia de

la Superintendencia de Compañías deberán enviar a ésta, en el primer cuatrimestre de cada

año:

 Copias autorizadas del balance anual y del estado de cuenta de pérdidas y

ganancias de su sucursal o establecimiento en el Ecuador;

 La nómina de los apoderados o representantes;

 Copia autorizada del anexo sobre el Movimiento Financiero de Bienes y

Servicios, del respectivo ejercicio económico; y,

 Los demás datos que solicite la Superintendencia. Los documentos que

contengan los datos requeridos en este artículo se presentarán suscritos por

los personeros y en la forma que señale la Superintendencia de Compañías.

(Ley de Compañía) Superintendencia de Compañía. (Compañía, 2012)

Auditoría Financiera.

“Examen y comprobación de que las operaciones, registros, informes y los

Estados Financieros de una entidad correspondientes a determinado periodo, se hayan hecho

de conformidad a la metodología y demás disposiciones legales, políticas y otras normas

aplicables relativas a la revisión y evaluación del control interno establecido. Revisión,

análisis y examen de las transacciones, operaciones y requisitos financieros de una entidad

con objeto de determinar si la información financiera que se produce es confiable, oportuna y

útil.” (Solís, 2011)

“La definición internacional más aceptada, manifiesta que el objetivo de un

examen de los Estados Financieros de una entidad, por parte de un auditor, es la expresión de

una opinión sobre si los mismos reflejan razonablemente su situación patrimonial, los

resultados de sus operaciones y los cambios en la situación financiera, de acuerdo con los
 32

principios de contabilidad generalmente aceptados y con la legislación vigente”. (Mira

Navarro, 2006)

Usuarios. - Los Estados Financieros auditados interesan y son útiles a una gran variedad

de usuarios por las razones siguientes:

 Directivos y administradores: Ya que es una forma de asegurarse que la dirección se

ha llevado de acuerdo con las políticas y procedimientos establecidos. Es también

una forma de garantizar la honestidad de la gestión.

 Accionistas y propietarios: Porque les muestra el rendimiento obtenido y la forma

como se maneja y conserva su patrimonio.

 Inversionistas: Para invertir en acciones u obligaciones de la compañía deben obtener

información digna de confianza que les permita conocer los rendimientos y situación

financiera.

 Entidades de crédito: Cuando reciben solicitudes de crédito de importancia necesitan

conocer datos fiables con respecto a la solvencia de la empresa, resultado de sus

operaciones, capacidad de pago, etc.

 Autoridades fiscales: Porque el dictamen involucra la expresión de la buena fe del

contribuyente, en cuanto a que los Estados Financieros auditados reflejan en forma

razonable el cumplimiento que ha dado a sus deberes fiscales y, en consecuencia,

evita inspecciones de Hacienda que pueden canalizarse a contribuyentes que no

presentan Estados Contables auditados.

 Analistas financieros: Todo su trabajo de organización, estudio y análisis está basado

en cifras homogéneas y comparables.

 Acreedores, proveedores y terceros en general: Porque en caso de tener que vender

 33

mercancías, ofrecer servicios, sobrevengan quiebras, suspensiones de pago, etc.

contarán con información veraz que les permitirá conocer el riesgo que tienen

implícito en la sociedad.

 Trabajadores: Debido a que la situación de la empresa les afecta de cara a las

negociaciones, participación en rendimientos, etc.

 Gobiernos: Porque cualquier programa de política económica y social debe

fundamentarse en datos reales y veraces que permitan obtener variables

macroeconómicas precisas.

 Al público en general: Al enterarse la gran masa anónima de lectores de los Estados

Financieros auditados pueden juzgarlos en la forma debida y tomar las decisiones

pertinentes.

Objetivos de la Auditoria Financiera. - Los objetivos de la auditoria son los siguientes:

Objetivo principal. - La auditoría financiera tiene como objetivo determinar si los Estados

Financieros de la entidad auditada, presentan razonablemente la situación financiera, los

resultados y los flujos de efectivo, a base del cumplimiento de los principios de contabilidad

generalmente aceptados.

Objetivos específicos. - Entre los cuales tenemos:

1. “Examinar el manejo de los recursos financieros de un ente, de una unidad y/o de

un programa para establecer el grado en que sus servidores administran y utilizan

los recursos y si la información financiera es oportuna, útil, adecuada y confiable.

2. Evaluar el cumplimiento de las metas y objetivos establecidos para la prestación de

servicios o la producción de bienes, por los entes y organismos de la administración

pública.

3. Verificar que las entidades ejerzan eficientes controles sobre los ingresos públicos.
 34

4. Verificar el cumplimiento de las disposiciones legales, reglamentarias y normativas

aplicables en la ejecución de las actividades desarrolladas por los entes públicos.

5. Propiciar el desarrollo de los sistemas de información de los entes públicos, como

una herramienta para la toma de decisiones y la ejecución de la auditoría.

6. Formular recomendaciones dirigidas a mejorar el control interno y contribuir al

fortalecimiento de la gestión pública y promover su eficiencia operativa”. (Estado,

2001)

Características de la Auditoria Financiera.

La auditoría financiera es:

 Objetiva. - Porque el auditor revisa hechos reales sustentados en evidencias

susceptibles de comprobarse.

 Sistemática. - Porque su ejecución es adecuadamente planeada.

 Profesional. - Porque es ejecutada por auditores o contadores públicos a nivel

universitario o equivalentes, que posean capacidad, experiencia y conocimientos en

el área de auditoría financiera.

 Especifica. - Porque cubre la revisión de las operaciones financieras e incluye

evaluaciones, estudios, verificaciones, diagnósticos e investigaciones

 Normativa. - Ya que verifica que las operaciones reúnan los requisitos de legalidad,

veracidad y propiedad, evalúa las operaciones examinadas.

 Decisoria. - Porque concluye con la emisión de un informe escrito, sobre los

hallazgos detectados en el transcurso del examen.

Importancia De La Auditoría Financiera. - Es importante porque con la aplicación de la

auditoría a los Estados Financieros podremos conocer si la información financiera y

económica es confiable y razonable.

 35

1.5.3.4 Normas Internacionales de Auditoría (NIA).

Estas se deben aplicar en la auditoría de los estados financieros. Las NIA deberán también

aplicarse, adaptadas según sea necesario, a la auditoría de otra información y a servicios

relacionados.

“Las NIA contienen los principios básicos y los procedimientos esenciales junto con los

lineamientos relacionados en forma de material explicativo y de otro tipo. Los principios

básicos y los procedimientos esenciales deben interpretarse en el contexto del material

explicativo y de otro tipo que proporciona lineamientos para su explicación”.

En circunstancias especiales, un auditor puede juzgar necesario apartarse de una NIA para

lograr en forma más efectiva el objetivo de una auditoría. Cuando surge una situación así, el

auditor deberá estar preparado para justificar la desviación. A continuación, se mencionan

ciertos artículos de las NIA que se aplicarán para realizar las pruebas en este trabajo:

“Objetivo y principios generales que amparan una Auditoría de Estados

Financieros”.

El propósito de esta Norma Internacionales sobre Auditoría (NIA) es establecer normas y

dar lineamientos sobre el objetivo y los principios generales que amparan una auditoría de

estados financieros.

El objetivo de una auditoría de estados financieros es hacer posible al auditor expresar una

opinión sobre si los estados financieros están preparados, en todos los aspectos importantes,

de acuerdo con un marco de referencia identificado para informes financieros.

La frase utilizada para expresar la opinión del auditor es “presentar razonablemente, en

todos los aspectos importantes”. Aunque la opinión del auditor aumenta la credibilidad de

los estados financieros, el usuario no puede asumir que la opinión es una seguridad en cuanto
 36

a la futura viabilidad de la entidad ni a la eficiencia o efectividad con que la administración ha

llevado a cabo los asuntos de la entidad.

El auditor deberá realizar una auditoría de acuerdo a las Normas Internacional de

Auditoría. Estas contienen principios básicos y procedimientos esenciales junto con

lineamientos relativos en forma de material explicativo o de otro tipo.

“Documentación”. - El propósito de esta Normas Internacional de Auditoría (NIA) es

establecer normas y proveer lineamientos respecto de la documentación en el contexto de la

auditoría de estados financieros.

El auditor deberá documentar los asuntos que son importantes para apoyar la opinión de

auditoría y dar evidencia de que la auditoría se llevó a cabo de acuerdo con Normas

Internacional de Auditoría.

“Documentación” significa el material (papeles de trabajo).

Preparado por y para, u obtenido o retenido por el auditor en conexión con la realización

de la auditoría. Los papeles de trabajo pueden ser en la forma de datos almacenados en papel,

microfilm, medios electrónicos, u otros medios.

Los papeles de trabajo ayudan en la planificación y realización de la auditoría, también

ayudan en la supervisión y revisión del trabajo de auditoría; y registran la evidencia de

auditoría resultante del trabajo de auditoría efectuado, para apoyar a la opinión del auditor.

“Fraude y Error”. - Esta norma establece normas y proporciona lineamientos sobre la

responsabilidad del auditor para considerar el fraude y error en una auditoría de estados

financieros. Planifica y efectúa procedimientos de auditoría, evaluar y reportar los

resultados, el auditor debería considerar el riesgo de exposiciones erróneas de carácter

significativo en los estados financieros, resultantes de fraude o error.

 37

El término “fraude” se refiere a un acto intencional por parte de uno o más individuos de

entre la administración, empleados, o terceros, que da como resultado una exposición errónea

de los estados financieros. El fraude puede implicar: Manipulación, falsificación o alteración

de registros o documentos, malversación de activos, Supresión u omisión de los efectos de

transacciones en los registros o documentos, registro de transacciones sin sustancia, mala

aplicación de políticas contables.

“Conocimiento del Negocio”. - El propósito de esta NIA es establecer normas y

proporcionar lineamientos sobre lo que significa un conocimiento del negocio, por qué es

importante para el auditor y los miembros del personal de una auditoría que desempeñan un

trabajo, por qué es relevante para todas las fases de una auditoría, y cómo obtiene y usa el

auditor dicho conocimiento.

Al efectuar una auditoría de estados financieros, el auditor debería tener u obtener un

conocimiento del negocio suficiente para que se posible al auditor identificar y comprender

los eventos, transacciones y prácticas que, a juicio del auditor, puedan tener un efecto

importante sobre los estados financieros o en el examen o en el dictamen de auditoría. Por

ejemplo, dicho conocimiento es usado por el auditor al evaluar los riesgos inherentes y de

control y al determinar la naturaleza, oportunidad y alcance de los procedimientos de

auditoría.

El auditor deberá obtener una comprensión suficiente de los sistemas de contabilidad y de

control interno para planificar la auditoría y desarrollar un enfoque de auditoría efectivo. El

auditor debería usar juicio profesional para evaluar el riesgo de auditoría y diseñar los

procedimientos de auditoría para asegurar que el riesgo se reduce a un nivel aceptablemente

bajo.
 38

El término “Sistema de control interno” significa todas las políticas y procedimientos

(controles internos) adaptados por la administración de una entidad para ayudar a lograr el

objetivo de la administración de asegurar, tanto como sea factible, la conducción ordenada y

eficiente de su negocio, incluyendo adhesión a las políticas de administración, la salvaguarda

de activos, la prevención y detección de fraude y error, la precisión e integridad de los

registros contables, y la oportuna preparación de información financiera confiable.

Materialidad. - El propósito de esta Normas Internacional de Auditoría (NIA) es

establecer normas y proporcionar lineamientos sobre el concepto de carácter significativo y su

relación con el riesgo de auditoría. El auditor deberá considerar el carácter significativo y su

relación con el riesgo de auditoría cuando conduzca una auditoría.

“Carácter significativo” es definido en “Marco de Referencia para la Preparación y

Presentación de Estados Financieros” en los términos siguientes: “La información es de

carácter significativo si su omisión o exposición errónea pudiera influir en las decisiones

económicas de los usuarios tomadas con base en los estados financieros. El carácter

significativo depende del tamaño de la partida o error juzgado en las circunstancias

particulares de su omisión o exposición errónea. Así, el carácter significativo ofrece un punto

de separación de la partida en cuestión, más que ser una característica primordial cualitativa

que deba tener la información para ser útil”.

“Muestreo de Auditoría”. - El propósito de esta NIA es establecer normas y proporcionar

lineamientos sobre el diseño y selección de una muestra de auditoría y la evaluación de los

resultados de la muestra. Esta NIA aplica igualmente a los métodos de muestreo tanto

estadístico como no estadísticos. Cualquiera de los dos métodos, cuando se aplican

apropiadamente, pueden brindar una apropiada y suficiente evidencia de auditoría.

 39

Fundamentos Del Control Interno.

 Objetivos generales del control

 Evaluación del control interno
interno
 Actitud hacia el control interno
 Ambiente de confianza mutua
 Control interno previo
 Contenido, flujo y calidad de la
 Control interno concurrente
información
 Control interno posterior
 Indicadores de gestión
 Auditoría interna
 Actitud hacia el cambio
 Control administrativo de bienes,
 Flexibilidad al cambio
valores y documento.

Componentes del Control Interno.

 Ambiente de control

 Evaluación de los riesgos de  Sistema de información y

control comunicación

 Actividades de control.  Actividades de monitoreo y/o

supervisión

Evaluación de los Componentes del Control Interno

 Herramientas para evaluar el ambiente de control

 Herramientas para evaluar los riesgos de control

 Herramientas para evaluar las actividades de control

 Herramientas para evaluar el sistema de información y comunicación

 Herramientas para evaluar las actividades de monitoreo.

 41

Normas Gerenciales de Control Interno

 Determinación de responsabilidades y organización

 Separación de funciones incompatibles

 Autorización de operaciones

 Información gerencial

 Comité de auditoría

Normas Internacionales de Auditoria (NIA).

Información Introductoria

1.5.3.4.1 NIA 110 “Marco referencial de las Normas Internacionales de Auditoria”.

Asuntos Generales

1.5.3.4.2 NIA 200 “Objetivo y principios generales que gobiernan una auditoría de

estados financieros”.

1.5.3.4.3 NIA 210 “El compromiso de Auditoria”.

1.5.3.4.4 NIA 220 “Control de calidad para el trabajo de auditoría”

1.5.3.4.5 NIA 230 “Documentación”.

1.5.3.4.6 NIA 240 “Fraude y error”.

1.5.3.4.7 NIA 250 “Las Leyes y reglamentos en una auditoría de estados financieros”.
 42

Planeamiento

1.5.3.4.8 NIA 300 “Planeación”.

1.5.3.4.9 NIA 310 “Conocimiento del negocio”.

1.5.3.4.10 NIA 320 “La Materialidad en Auditoria”.

Control Interno

1.5.3.4.11 NIA 400 “Evaluación de riesgos y control interno”.

1.5.3.4.12 NIA 401 “Auditoría en un ambiente de sistemas de información por

computadora (SIC`s)”.

1.5.3.4.13 NIA 402 “Consideraciones de auditoría relativas a entidades q u e

utilizan organizaciones de servicios.

Evidencia de Auditoria

1.5.3.4.14 NIA 500 “Evidencia de auditoría”.

1.5.3.4.15 NIA 501 “Evidencia de auditoría – aspectos específicos adicionales”.

1.5.3.4.16 NIA 510 “Trabajos iniciales – balances de apertura”

1.5.3.4.17 NIA 520 “Procedimientos analíticos”.

1.5.3.4.18 NIA 530 “Muestreo de auditoría”.

1.5.3.4.19 NIA 540 “Auditoría de estimaciones contables”.

1.5.3.4.20 NIA 550 “Partes relacionadas (Filiales)”.

1.5.3.4.21 NIA 560 “Hechos posteriores”.

 43

1.5.3.4.22 NIA 570 “Empresa en marcha”.

1.5.3.4.23 NIA 580 “Representaciones o Manifestaciones de la administración”.

Utilización del Trabajo de Otros

1.5.3.4.24 NIA 600 “Utilización del trabajo de otro auditor”.

1.5.3.4.25 NIA 610 “Consideración del trabajo del auditor interno”.

1.5.3.4.26 NIA 620 “Utilización del trabajo de expertos”.

El Dictamen de Auditoria

1.5.3.4.27 NIA 700 “El dictamen del auditor sobre los estados financieros”.

1.5.3.4.28 NIA 720 “Otra información en documentos que contienen estados financieros

auditados”.

Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (NIAS)

(IAASB, 2013)“La evolución del Mundo hacia bloques económicos y de allí hacia

Empresas Multinacionales con llevan que cada vez pierda importancia las normas específicas

de cada País y tome mayor auge la estandarización Internacional y las reglas que se fijen en

ese contexto. El País que no quiera someterse a estas nuevas reglas perderá grandes

oportunidades de mejorar y prontamente podrá quedar aislado del resto del Mundo sumido

(en el caso de los países pobres y/o en vías de desarrollo) en sus propios problemas sin ningún

tipo de ayuda internacional y con cada vez menos posibilidades de desarrollo. Dentro de este

contexto, los inversionistas Internacionales exigen reglas estandarizadas que les faciliten la

realización de sus negocios en este entorno apoyados en el uso de la tecnología y en sistemas

de información que les provean reportes financieros de calidad que sirvan para la toma de sus

decisiones. Para ello se viene difundiendo y adoptando cada vez más en la mayoría de los
 44

Países del Mundo los denominados Estándares Internacionales de Contabilidad (hoy en día

denominados Estándares de reporte de información financiera – IFRS) emitidos por un

Comité Internacional privado denominado el IASB, lo que facilitará la lectura de la

información sin importar en qué País de produce. Sin embargo, no es suficiente con que se

provea esta información sino se le da el sello de garantía y credibilidad a la misma. Esto se

logra mediante servicios profesionales que prestan los Contadores Públicos a través de los

denominados “contratos de aseguramiento” y en particular la “Auditoria de estados

financieros”. Para que realmente cumpla los objetivos que se espera de ella y que los

inversionistas internacionales puedan medirla bajo los mismos parámetros se requiere también

la existencia de “Estándares Internacionales de Auditoría”. Para ello existe una entidad

denominada el IFAC - International Federation of Accountants (fundada en 1977), la cual es

una organización Mundial de la profesión contable que trabaja con 155 organizaciones

miembro en 113 países y cuyo objetivo son los de proteger el interés público a través de la

exigencia de altas prácticas de calidad que deben llevar acabo los contadores en el Mundo. El

IFAC cuenta dentro de su composición con un Comité denominado IAASB (Internacional

Auditing and Assurance Standards Board), (antes denominado Internacional Auditing

Practices Committe IAPC) el cual trabaja a fin de implantar la uniformidad de las prácticas de

auditoría y servicios relacionados a través del mundo mediante la emisión de

pronunciamientos en una variedad de funciones de auditoría y aseguramiento y promoviendo

su aceptación a nivel mundial. El IASSB emite los Estándares Internacionales de Auditoria

(NIAs o ISA en inglés), utilizado para reportar acerca de la confiabilidad de información

preparada bajo normas de contabilidad (normalmente información histórica), también emite

Estándares Internacionales para trabajos de aseguramiento (ISAE), Control de Calidad

(ISQC), y servicios relacionados (ISRS).

 45

NORMA 200 Objetivo y Principios Generales que Gobiernan una Auditoría de

Estados Financieros

Describe el objetivo de una auditoría de estados financieros indicando que es hacer posible

que el auditor pueda expresar una opinión sobre si estados financieros están preparados,

respecto a todo lo importante, de acuerdo a un marco de referencia. Establece que una

auditoría de acuerdo a las NIAs intenta dar una certeza razonable, pero no absoluta, de que los

estados financieros están libres de representaciones erróneas. Sin embargo, hay limitaciones

inherentes a una auditoría que afectan la capacidad del auditor para detectar representaciones

erróneas sustanciales. El auditor tiene como responsabilidad expresar una opinión de los

estados financieros pero dichos estados son responsabilidad de la administración.

NORMA 210 Términos de los trabajos de Auditoría

La norma incluye parámetros para la preparación de la carta compromiso entre el auditor y

su cliente. Indica que es conveniente que el auditor envíe una carta de compromiso al cliente,

preferiblemente antes del inicio del trabajo, para evitar malos entendidos. Esta carta

documenta y confirma la aceptación de la auditoría, el objetivo y el alcance de la misma, el

grado de las responsabilidades del auditor hacia el cliente y la forma de cualquier informe.

NORMA 220 Control de Calidad para el trabajo de Auditoría

Esta norma determina los objetivos de las políticas de control de calidad y los

procedimientos para ello. Establece que las políticas y procedimientos de calidad deben

implementarse tanto a nivel general de la firma (de auditoría) como para cada una de las

auditorías en particular. Los objetivos de las políticas de control de calidad incorporarán lo

siguiente: requisitos profesionales (independencia, objetividad, confidencialidad y conducta

profesional), competencia y habilidad (debido cuidado profesional), asignación

(entrenamientos y eficiencia), delegación (dirección, supervisión y revisión), consultas,

 46

aceptación y retención de clientes y monitoreo (de las políticas de control de calidad). Para

que las políticas y procedimientos de control de calidad adoptados por la firma de auditoría

brinden certidumbre, estos deberán ser comunicados a su personal para ser comprendidos e

implementados.

NORMA 230 Documentación

La norma establece que el auditor deberá dejar evidencia documental de los asuntos

relevantes para apoyar su opinión y de que la auditoría se realizó de acuerdo a las Normas

Internacionales de Auditoría. Los papeles de trabajo realizados por el auditor deberán ser

suficientemente completos y detallados. El auditor deberá tomar las medidas necesarias para

mantener la confidencialidad de los papeles de trabajo y para su retención por un periodo

suficiente.

NORMA 240 Responsabilidad del Auditor de considerar el fraude y error en una

Auditoría de Estados Financieros

Establece esta norma que al planear su auditoría y llevar a cabo los procedimientos de

auditoría y al evaluar los resultados, el auditor deberá considerar el riesgo de representación

errónea de importancia relativa en los estados financieros a causa de fraude o error. La

prevención y detección del fraude es responsabilidad de la administración. La auditoría si es

conducida de acuerdo con las NIAs está planteada para proporcionar una certeza razonable de

que los estados financieros en su conjunto están libres de representación errónea de

importancia relativa, causada por fraude o error.

NORMA 250 Consideración de leyes y reglamentos en una Auditoría de Estados

Financieros

Esta norma plantea que el auditor cuando planea y desempeña procedimientos de auditoría

y cuando evalúa y reporta los resultados, debe reconocer que el incumplimiento de la entidad
 47

con leyes y reglamentaciones puede afectar sustancialmente los estados financieros, además

de que podría resultar en consecuencias financieras para la entidad como multas o litigios.

Reconoce que es responsabilidad de la administración asegurar el cumplimiento de las leyes y

reglamentos. El auditor no es responsable de prevenir el incumplimiento de leyes y

reglamentos, sin embargo, el auditor deberá planear la auditoría con una actitud de

escepticismo profesional reconociendo que la auditoría puede revelar hechos que pueden

cuestionar si la entidad está incumpliendo con leyes y reglamentos.

NORMA 260 Comunicación de asuntos de Auditoría con los Administradores de la

Entidad

Se establece que el auditor deberá comunicar a los administradores de la Compañía,

asuntos de interés que surjan como resultado de su auditoría. Para ello debe establecer

claramente las personas relevantes encargadas de la administración con quienes se comunican

este tipo de situaciones. El auditor deberá comunicar a los administradores dela Compañía los

asuntos de interés con oportunidad, para que ellos puedan hacer las correcciones necesarias.

NORMA 300 Planeación

Se establece que la planeación ayuda a asegurar que se presta atención a los asuntos de

importancia, que los problemas potenciales se identifican y que el trabajo es desarrollado en

forma adecuada. La complejidad de la Compañía, su tamaño y sus particularidades

determinarán el grado de planeación a desarrollar. Algunos de los asuntos que deberá tener en

cuenta para desarrollar este plan son el conocimiento del negocio, la comprensión de los

Sistemas de contabilidad y de control interno, la determinación e identificación de los riesgos

y la importancia relativa, la naturaleza, tiempos, y alcance de los procedimientos, la

coordinación, dirección, supervisión y revisión, entre otros asuntos.

 48

NORMA 310 Conocimiento del negocio

Luego de aceptado el trabajo el auditor obtendrá información adicional y más detallada que

le permita tener un conocimiento suficiente del negocio para que sea posible identificar y

comprender los eventos, transacciones y prácticas que puedan tener un efecto importante

sobre los estados financieros o sobre el dictamen del auditor. Ese conocimiento se puede

obtener de múltiples fuentes tales como experiencias previas, indagación con personal de la

entidad y terceros, lectura de publicaciones, lectura de la legislación, visitas a las localidades

de la Compañía y documentos de la Compañía. Ese conocimiento puede incluir factores

económicos generales, la industria y aspectos de la entidad tales como su estructura

organizacional, dueños, plan de negocios, objetivos, metas, fuentes de financiación, Junta

Directiva, rotación de personal, incentivos al personal, uso de presupuestos, existencia de

auditoría interna, actitud hacia el control, tipo de negocios, productos, empleados,

proveedores, clientes, inventarios, sistemas de información, legislación aplicable, índices

financieros, requerimientos tributarios, entre otros.

NORMA 320 Importancia Relativa de la Auditoría

El auditor deberá considerar la importancia relativa y su relación con el riesgo de auditoría.

Al realizar el plan de auditoría el auditor establece un nivel aceptable de importancia relativa

a modo de detectar en forma cuantitativa las representaciones erróneas de importancia

relativa. Adicionalmente, el auditor necesita considerar la posibilidad de representaciones

erróneas de cantidades relativamente pequeñas que, acumulativamente podrían tener un efecto

importante sobre los estados financieros. Existe una relación inversa entre importancia

relativa y riesgo de auditoría. Es decir que entre más alto el nivel de importancia relativa

menor será el riesgo de auditoría.

 49

NORMA 400 Evaluación de Riesgos y Control Interno

La norma define el “Riesgo de auditoría” como la posibilidad de que el auditor emita una

opinión inapropiada cuando los estados financieros están elaborados de una forma errónea de

una manera significativa. Establece que el riesgo de auditoría tiene tres componentes: riesgo

inherente, riesgo de control y riesgo de detección.

El riesgo inherente es la susceptibilidad del saldo de una cuenta o clase de transacciones a

una representación errónea que pudiera ser de importancia relativa asumiendo que no hubo

controles internos relacionados.

El riesgo de control surge igual que el anterior pero cuando no sea prevenido o detectado y

corregido con oportunidad por los sistemas de contabilidad y control interno.

El riesgo de detección es la posibilidad de que los procedimientos sustantivos de un

auditor no detecten una representación errónea de importancia relativa. Para desarrollar el

enfoque de auditoría, el auditor considera la evaluación preliminar del “riesgo de control”

(juntamente con la del riesgo inherente) para determinar el riesgo de detección. Dentro del

proceso de planeación de la auditoria, el auditor debe obtener una comprensión del diseño de

los sistemas de contabilidad y control interno y de su operación, luego debe realizar una

evaluación preliminar del riesgo de control, a nivel de cada aseveración, para cada saldo de

cuenta o clase de transacciones de importancia relativa, posteriormente debería obtener

evidencia de auditoría por medio de pruebas de control Luego de realizadas las pruebas de

control, el auditor deberá evaluar si los sistemas de contabilidad y de control interno están

operando según se contempló en la evaluación preliminar del riesgo control.

Para determinar la naturaleza, oportunidad y alcance de los procedimientos sustantivos

requeridos para reducir el riesgo de auditoría a un nivel aceptable, el auditor deberá

considerar los niveles evaluados de riesgo inherente y de control. El auditor considerará: la

 50

naturaleza, la oportunidad y el alcance de los procedimientos sustantivos. Existe una relación

inversa entre riesgo de detección y el nivel combinado de riesgos inherente y de control. Si

los riesgos inherentes y de control son altos, el riesgo de detección aceptable debería ser bajo

de tal forma que se reduzca el riesgo de auditoría a un nivel aceptablemente bajo.

Mientras más alta las evaluaciones de los riesgos inherentes y de control, más evidencia de

auditoría deberá obtener el auditor del desempeño de los procedimientos sustantivos.

Finalmente, el auditor debe comunicar, por escrito, a la administración en forma pronta, las

debilidades de importancia relativa en el diseño y operación de los sistemas de contabilidad y

de control interno.

NORMA 401 Auditoría en un Ambiente de Sistemas de Información por Computador

El objetivos y alcance de una auditoría no cambian en un ambiente SIC, Sin embargo, el

uso del computador cambia el procesamiento, almacenamiento y salida de información

pudiendo afectar los sistemas de contabilidad y de control interno. Esto hará que se afecte los

procedimientos seguidos por el auditor para comprender los sistemas de contabilidad y de

control interno, la consideración del riesgo inherente y del riesgo de control y el diseño de las

pruebas de control y sustantivas.

NORMA 402 Consideraciones de Auditoría Relativas a Entidades que utilizan

Organizaciones de Servicios

Se establece una organización de servicio aquella que sirve a la Compañía y desarrolla

parte de las actividades que esta requiere para operar. Por lo tanto, una organización

deservicio puede establecer y ejecutar políticas y procedimientos que afecten los sistemas de

contabilidad y control interno de un cliente, los cuales están físicamente separados de la

organización del cliente. Al planear la auditoría con un enfoque efectivo, el auditor deberá

considerar cómo afecta a los sistemas de contabilidad y de control interno una organización
 51

de servicio que puede establecer y ejecutar políticas y procedimientos. El auditor deberá

determinar la importancia de las actividades de la organización de servicio para el cliente y

para la auditoría.

NORMA 500 Evidencia de Auditoría

La evidencia de auditoría se obtiene de una mezcla apropiada de pruebas de control y de

procedimientos sustantivos. Las pruebas de control están diseñadas para obtener evidencia de

auditoría sobre lo adecuado del diseño y operación efectiva de los sistemas de contabilidad y

de control interno y los procedimientos sustantivos son pruebas realizadas para obtener

evidencia de auditoría para detectar representaciones erróneas de importancia relativa en los

estados financieros y son de dos tipos: pruebas de detalles de transacciones y saldos y

procedimientos analíticos.

NORMA 501 Evidencia de Auditoría Consideraciones Adicionales para Partidas

Específicas

Cuando el inventario es de importancia relativa para los estados financieros, el auditor

deberá obtener evidencia suficiente apropiada de auditoría respecto de su existencia y

condición, asistiendo al conteo físico del inventario a menos que no sea factible. El auditor

deberá llevar a cabo procedimientos para enterarse de cualquier litigio y reclamaciones que

involucren a la entidad que puedan tener un efecto importante sobre los estados financieros.

En el caso de que el litigio exista, o el auditor cree que existe, el auditor deberá buscar

comunicación directa con los abogados de la entidad. Cuando las inversiones a largo plazo

son de importancia relativa para los estados financieros, el auditor deberá obtener evidencia

suficiente apropiada de auditoría respecto de su valuación y revelación. Si la información por

segmentos es de importancia relativa para los estados financieros, el auditor deberá obtener

3
0
 52

evidencia suficiente apropiada de auditoría respecto de su revelación de acuerdo con el marco

de referencia para informes financieros identificados.

NORMA 505 Confirmaciones Externas

Esta norma establece que la confirmación externa es el proceso de obtener y evaluar

evidencia de auditoría a través de comunicación directa de una tercera parte. Se usan

normalmente para saldos de cuentas, así como para confirmar los términos de convenios o

transacciones. Como esta evidencia de auditoría es más confiable por ser externa a la entidad

y por ser escrita, ayuda a reducir a un nivel aceptablemente bajo el riesgo de auditoría para las

aseveraciones relacionadas. Cuando realice procedimientos de confirmación, el auditor deberá

mantener el control sobre todo el proceso y debe evaluar las respuestas obtenidas con los

resultados de otros procedimientos realizados.

NORMAS 510 Trabajos Iniciales - Balances de Apertura

Para trabajos de auditoría iniciales, el auditor deberá obtener evidencia suficiente

apropiada de auditoría de que los saldos de apertura no contengan representaciones erróneas

que afecten los estados financieros del período actual; los saldos de cierre han sido pasados o

expresados correctamente en el período actual; las políticas contables son aplicadas

consistentemente o los cambios en dichas políticas se han realizado de forma adecuada.

NORMAS 520 Procedimientos Analíticos

La norma define “procedimientos analíticos” como aquellos relacionados con el análisis de

índices y tendencias significativas incluyendo la investigación resultante de fluctuaciones y

relaciones que son inconsistentes con otra información relevante o que se desvían de las

cantidades pronosticadas. El auditor deberá aplicar procedimientos analíticos en las etapas de

planeación y revisión global de la auditoría.

3
0
 53

NORMA 530 Muestreo en la Auditoría y Otros Procedimientos en Pruebas Selectivas

La norma define “Muestreo de auditoría” como la aplicación de procedimientos de

auditoría a menos del 100% de las partidas que integran el saldo de una cuenta o clase de

transacciones. “Muestreo estadístico” se define como cualquier enfoque al muestreo que tenga

como características la selección al zar de una muestra y el uso de la teoría de la probabilidad

para evaluar los resultados de la muestra. Al diseñar los procedimientos de auditoría, el

auditor deberá determinar los medios apropiados para seleccionar las partidas sujetas a prueba

a fin de reunir evidencia en la auditoría que cumpla los objetivos de ésta. El muestreo en la

auditoría para pruebas de control es generalmente utilizado cuando el control deja evidencia

de su aplicación. Características sobre una cifra de los estados financieros o para hacer una

estimación de alguna partida en particular.

NORMA 540 Auditoría de Estimaciones Contables

El auditor deberá obtener suficiente evidencia de apropiada de auditoría respecto de las

estimaciones contables. Las estimaciones contables son hechas por la administración y en

algunos casos basadas en condiciones de incertidumbre, por lo tanto, el riesgo de

representación errónea importante es mayor cuando implican estimaciones contables. El

auditor debería evaluar si los datos sobre los que la estimación se basa son exactos, completos

y relevantes, además, de evaluar si son reunidos, analizados y proyectados apropiadamente

para formar una base razonable para determinar la estimación contable.

NORMA 550 Partes Relacionadas

El auditor deberá desempeñar procedimientos de auditoría diseñados para obtener

evidencia suficiente apropiada de auditoría respecto de la identificación y revelación por la

administración, de las partes relacionadas y el efecto de transacciones de las partes

relacionadas que sean de importancia relativa para los estados financieros.

 54

NORMA 560 Hechos Posteriores

El auditor debería desempeñar procedimientos diseñados para obtener evidencia apropiada

de que todos los acontecimientos hasta la fecha del dictamen del auditor que puedan requerir

ajuste de, o revelación en, los estados financieros, han sido identificados.

NORMA 570 Negocio en Marcha

Cuando se evalúan los resultados de los procedimientos de auditoría, el auditor deberá

considerar lo apropiado del uso por parte de la administración del supuesto de negocio en

marcha en la preparación de los estados financieros. Si existiera la incertidumbre de

importancia relativa relacionada al suceso o condición que pueda proyectar duda importante

sobre la capacidad de la entidad de continuar como negocio en marcha y la entidad hace la

revelación adecuada en los estados financieros, el auditor deberá expresar una opinión sin

salvedad, pero modificar el dictamen añadiendo un párrafo de énfasis del asunto. Si no se

hace revelación adecuada en los estados financieros, el auditor deberá expresar una opinión

con salvedad o adversa, según sea apropiado. Si, a juicio de auditor, la entidad no tendrá la

capacidad de continuar como un negocio en marcha, el auditor deberá expresar una opinión

adversa si los estados financieros han sido preparados sobre una base de negocio en marcha.

NORMA 580 Representaciones de la Administración

El auditor deberá obtener evidencia de que la administración reconoce su responsabilidad

por la presentación razonable de los estados financieros de acuerdo al marco de referencia

para informes financieros, y que ha aprobado los estados financieros.

NORMA 600 Uso del Trabajo de Otro Auditor

Cuando el auditor principal usa el trabajo de otro auditor, el auditor principal debería

determinar cómo afectará a la auditoria el trabajo del otro auditor. Cuando planea usar el
 55

trabajo de otro auditor, el auditor principal deberá evaluar la competencia profesional del otro

auditor en el contexto de la asignación específica, deberá realizar procedimientos para obtener

suficiente evidencia de que el trabajo del otro auditor es adecuado para los fines del auditor

principal en la asignación específica, deberá considerar los resultados significativos del otro

auditor.

NORMA 610 Consideración del Trabajo de Auditoría Interna

El auditor externo deberá considerar las actividades de auditoría interna y su efecto si lo

hay, sobre los procedimientos de auditoría externa.

NORMA 620 Uso del Trabajo de un Experto

De acuerdo con las características de la entidad y sus operaciones, el auditor puede

necesitar evidencia de auditoría de un experto que pueden incluir temas tales como valuación

de ciertos activos, características físicas de activos, opiniones legales, entre otros. Cuando el

auditor use el trabajo desempeñado por un experto, deberá obtener suficiente evidencia

apropiada de auditoría de que dicho trabajo es adecuado para los fines de auditoría.

NORMA 700 El Dictamen del Auditor sobre los Estados Financieros

El auditor deberá analizar y evaluar las conclusiones extraídas de la evidencia de auditoría

obtenida como base para la expresión de una opinión sobre los estados financieros. El

dictamen de auditor deberá contener una clara opinión por escrito de los estados financieros

tomados en conjunto como un todo. El dictamen del auditor puede expresar una opinión

limpia o con modificaciones (que incluyen asuntos que no cambian la opinión limpia,

salvedades, abstención de opinión u opinión adversa). Se expresará una opinión limpia

cuando el auditor concluye que los estados financieros son razonables de acuerdo con el

marco de referencia. Deberá expresar una opinión con salvedad cuando concluye que no

puede expresar una opinión limpia, pero la limitación en el alcance o la diferencia con la
 56

administración no es tan importante como para expresar una opinión adversa o una

abstención. Deberá expresar una

Opinión adversa cuando el efecto de un desacuerdo sea tan importante para los estados

financieros que el auditor concluya que una salvedad al dictamen no sea adecuada para

revelar la naturaleza engañosa o incompleta de los estados financieros. Cuando hay una

limitación en el alcance del trabajo del auditor que requiera la expresión de una opinión con

salvedad o una abstención de opinión, el dictamen del auditor deberá describir la limitación e

indicar los posibles ajustes a los estados financieros que podrían haber sido determinados

como necesarios si no hubiera existido la limitación.

NORMA 710 Comparativos

El auditor deberá determinar si los comparativos cumplen en todos los aspectos de

importancia con el marco de referencia para información financiera relevantes a los estados

financieros que están siendo auditados. Los comparativos para esta Norma hace referencia a:

 Cifras correspondientes cuando se incluyen cantidades y otras revelaciones para el

período precedente como parte de los estados financieros del período presente, y se

supone sean leídas en relación con las cantidades y otras revelaciones relativas al

período actual, y

 Estados financieros comparativos cuando se incluyen cantidades y otras

revelaciones del periodo precedente para comparación con los estados financieros

del período actual, pero no son parte integral de los estados financieros del período

actual.
 57

NORMA 720 Otra Información en Documentos que Contienen Estados Financieros

Auditados

El auditor deberá leer la otra información para identificar las inconsistencias de

importancia relativa con los estados financieros auditados. Esta otra información puede incluir

un informe de la administración, resúmenes o puntos sobresalientes, datos de empleo,

desembolsos de capital planeados, índices financieros, nombre de funcionarios y datos

trimestrales seleccionados.

NORMA 800 El Dictamen del Auditor sobre Compromisos de Auditoría de Propósito

Especial

El auditor deberá analizar y evaluar las condiciones extraídas de la evidencia de auditoría

obtenida durante el trabajo de auditoría con propósito especial como la base para una

expresión de opinión. El dictamen deberá contener una clara expresión de opinión. Algunos

de los tipos de dictámenes que cubre esta norma incluye: sobre estados financieros preparados

sobre una base integral de contabilidad distinta de las normas internacionales de

contabilidad o de las Normas locales, sobre un componente de los estados financieros, sobre

cumplimiento con convenios contractuales y sobre estados financieros resumidos.

NORMA 810 El Examen de Información Financiera Prospectiva

En un trabajo sobre información financiera prospectiva el auditor deberá obtener suficiente

evidencia de auditoría sobre si:

 Las mejores estimaciones sobre las que la información prospectiva se basa no son

irrazonables y, en el caso de supuestos hipotéticos, si los mismos son consistentes

con el propósito de la información,

 La información financiera prospectiva está preparada en forma apropiada sobre la

base de los supuestos,

 58

 La información financiera prospectiva está apropiadamente presentada y todos los

supuestos de importancia relativa están adecuadamente revelados, incluyendo una

clara indicación si son o las mejores estimaciones o supuestos hipotéticos; y

 La información prospectiva está preparada sobre una base consistente con los

estados financieros históricos, usando principios contables apropiados.

1.5.3.5 Declaraciones Internacionales de Auditoría.

El Comité IAASB de la Federación Internacional de Contadores (IFAC) emite

lineamientos (IAPS sobre prácticas de auditoría generalmente aceptadas y sobre servicios

relacionados y sobre la forma y contenido de los dictámenes del auditor. Este lineamiento

tiene la intención de mejorar el grado de uniformidad de las prácticas de auditoría y servicios

relacionados en todo el mundo. Las declaraciones Internacionales de Auditoría se agrupan

bajo la numeración 100 – 1100 y Han sido emitidas las siguientes: (Jiménez, 2013)

a) 1000 Procedimientos de confirmación entre bancos

b) 1001 Ambientes de CIS – Microcomputadores independientes

c) 1002 Ambientes de CIS – Sistemas de computadores en línea

d) 1003 Ambientes de CIS – Sistemas de base de datos

e) 1004 La relación entre supervisores bancarios y auditores

f) 1005 Consideraciones especiales en la auditoría de entidades pequeñas

g) 1006 La auditoría de bancos comerciales internacionales

h) 1008 Evaluación del riesgo y el control interno – características y consideraciones

i) 1009 Técnicas de auditoría con ayuda del computador

j) 1010 La consideración de asuntos ambientales en la auditoría de estados financieros

k) 1012 Auditoría de instrumentos financieros derivados

l) 1013 e-commerce
 59

A continuación, se indicará el contenido sustancial de cada una de ellas.

1.5.3.5.1 1000 Procedimientos de Confirmación entre Bancos.

El propósito de esta declaración es proporcionar ayuda al auditor externo independiente y

también a la administración de un banco, como auditores internos e inspectores, sobre los

procedimientos de confirmación entre bancos.

1.5.3.5.2 1001 Ambientes de CIS- Microcomputadores Independientes.

Esta declaración describe los efectos que tiene las microcomputadoras independientes

sobre el sistema de contabilidad y controles internos relacionados y sobre los procedimientos

de auditoría.

1.5.3.5.3 1002 Ambientes de CIS- Sistemas de Computadoras en Línea.

Esta declaración describe los efectos de un sistema de computadoras en línea sobre el

sistema de contabilidad, los controles internos relativos y sobre los procedimientos de

auditoría. Los procedimientos de auditoría desempeñados en forma concurrente con el

procesamiento en línea pueden incluir pruebas de los controles sobre las aplicaciones en línea.

1.5.3.5.4 1003 Ambientes de CIS- Sistemas de Bases de Datos.

Esta declaración describe los efectos de un sistema de base de datos sobre el sistema de

contabilidad y los controles internos relativos y sobre los procedimientos de auditoría.

1.5.3.5.5 1004 La Relación entre Supervisores Bancarios y Auditores Externos.

Esta declaración define la responsabilidad primaria de la administración, examina las

características esenciales de los papeles de los supervisores y auditores, revisa el grado en el

cual sus papeles coinciden y sugiere un mecanismo para una coordinación más efectiva entre

supervisores y auditores. Tres partes tienen papeles y responsabilidades en relación con la

 60

conducción prudente del negocio de un banco, a saber, la administración del banco mismo,

los auditores externos y las autoridades de supervisión.

1.5.3.5.6 1005 Consideraciones Especiales en la Auditoría de Entidades Pequeñas.

La auditoría de una entidad pequeña difiere de la auditoría de una entidad grande, ya que la

documentación puede ser poco sofisticada y las auditorías de las entidades pequeñas

ordinariamente son menos complejas, pudiendo desempeñarse usando menos asistentes. En

general todas las NIAs deben ser aplicadas en las auditorias de empresas pequeñas.

1.5.3.5.7 1006 La Auditoría de Bancos Comerciales Internacionales.

El propósito de esta declaración es proporcionar una guía adicional a los auditores por

medio de la interpretación y aplicación de estos lineamientos en el contexto de la auditoría de

bancos comerciales internacionales. El auditor deberá planear conducir una auditoría efectiva

en una manera eficiente y oportuna. Los planes deberán basarse en un conocimiento del

negocio del cliente. Una comprensión de la naturaleza de los riesgos es fundamental para el

proceso de planeación del auditor ya que le permite a éste evaluar el riesgo inherente asociado

con diferentes aspectos de las actividades de un banco y lo ayuda a determinar el alcance de

confiabilidad sobre el control interno y la naturaleza, oportunidad y alcance de sus

procedimientos de auditoría.

Los riesgos con las actividades bancarias pueden agruparse de manera amplia en riesgos de

producto y servicios (que incluye el riesgo de crédito, el riesgo de la tasa de interés, el riesgo

de liquidez, el riesgo cambiario, el riesgo de mercado, el riesgo fiduciario) y los riesgos de

operación.

Para el desarrollo de un plan global de auditoría el auditor necesita dar particular

importancia, entre otros a los siguientes aspectos: los riesgos asociados con las actividades

bancarias, el grado esperado de confianza en el control interno (el auditor deberá depositar
 61

una importante confianza en el sistema de control interno del banco, para hacerlo, necesitará

hacer una evaluación cuidadosa del sistema para evaluar el alcance de confianza que puede

depositar en dicho sistema al determinar la naturaleza, oportunidad y alcance de sus propios

procedimientos de auditoría), lo extenso de los sistemas de CIS y Transferencia electrónica de

fondos usados por el banco, el trabajo de auditoría interna, la complejidad de las transacciones

realizadas, las transacciones de partes relacionadas, el trabajo de los supervisores y la

coordinación del trabajo que se va a realizar.

1.5.3.5.8 1008 Evaluación del Riesgo y el Control Interno - Características y

Consideraciones del CIS.

El objetivo de esta declaración es describir diversos entornos de CIS y su efecto sobre los

sistemas de contabilidad y de control interno y sobre los procedimientos de auditoría.

1.5.3.5.9 1009 Técnicas de Auditoría con ayuda del Computador.

Las Técnicas de Auditoría con ayuda de computadora (TAACs) pueden mejorar la

efectividad y eficiencia de los procedimientos de auditoría. Pueden también proporcionar

pruebas de control efectivas y procedimiento sustantivo cuando no haya documentos de

entrada o un rastro visible de auditoría, o cuando la población y tamaños de muestra sean muy

grandes.

1.5.3.5.10 1010 La Consideración de Asuntos Ambientales en la Auditoría de Estados

Financieros.

Esta declaración proporciona ayuda práctica a los auditores al describir las principales

consideraciones del auditor en una auditoría de estados financieros con relación a asuntos

ambientales, ejemplos de posibles impactos de los asuntos ambientales en los estados

financieros y guía que el auditor puede considerar cuando ejerza su juicio profesional.
 62

1.5.3.5.11 1012 Auditoría de Instrumentos Derivados Financieros.

El propósito de esta declaración es proporcionar lineamientos al auditor para planear y

desempeñar procedimientos de auditoría para las aseveraciones de los estados financieros

relacionados con instrumentos financieros derivados. La responsabilidad del auditor

relacionada con instrumentos financieros derivados, en el contexto de la auditoría de estados

financieros tomados como un todo, es considerar si las aseveraciones de la administración

relacionadas con los derivados dan como resultado estados financieros preparados, respecto

de todo lo importante, de acuerdo con el marco de referencia para información financiera

identificado”. (Jiménez, 2013)

Teoría Sustantiva

Clases de Técnicas de Auditoría Estudio General: Apreciación sobre la fisonomía o

características generales de la empresa, de sus estados financieros y de las partes importantes,

significativas o extraordinarias. Esta apreciación se hace aplicando el juicio profesional del

contador público, que basado en su preparación y experiencia, podrá obtener de los datos o

informaciones originales de la empresa que va a examinar. El estudio general debe aplicarse

con mucho cuidado y diligencia, por lo que es recomendable que lo lleve a cabo un auditor

con preparación, experiencia, y madurez, para asegurar un juicio profesional sólido y amplio.

 Observación. - Presencia física para apreciar y evaluar la forma en que se realizan

ciertas operaciones o hechos.

 Comparación. - La comparación establece la relación que hay entre dos o más

conceptos ejemplo: Los auditores normalmente comparan los gastos efectuados por

rubros y de un año a otro para determinar si habido aumento o disminución

significativos.
 63

 Revisión Selectiva. - constituye una técnica frecuentemente aplicada a áreas que

por su volumen u otras circunstancias no están comprendidas en la revisión o

constatación más detenida o profunda, pasando una revista rápida de los datos.

 Rastrear. - Esta técnica consiste en seguir una operación de un punto a otro dentro

de su procesamiento, es decir, desde la transacción inicial.

Verificación Verbal:

 La indagación. - consiste en averiguar o inquirir sobre un hecho. El empleo

cuidadoso de esta técnica puede determinar la obtención de información valiosa

que sirve más como apoyo que como evidencia directa en el juicio definitivo al

auditor.

Verificación Escrita:

a) Análisis. - Es la técnica utilizada con más frecuencia por auditor, aplica la técnica

del análisis a varias de las cuentas del mayor general de la entidad sujeta examen de

ahí que pueden ser de dos tipos.

b) Análisis de Saldos Es el detalle de partidas residuales y su clasificación en grupos

homogéneos y significativos. - Análisis de Movimientos Se efectúa por agrupación,

conforme a conceptos homogéneos y significativos de los distintos movimientos

deudores y acreedores que constituyen el saldo final de la cuenta.

 Conciliar. - Esta técnica consiste en poner de acuerdo o establecer la

relación exacta entre dos conceptos interrelacionados.

 Confirmación. - Esta técnica consiste en cerciorarse de la autenticidad de

activos, pasivos, operaciones, etc. Se aplica solicitando a la empresa

auditada que se dirija a la persona a quien se pide la confirmación, para que

 64

conteste por escrito al auditor, dándole la información que se solicita, se

puede aplicar de diferentes formas.

Positiva Se envían datos y se pide contesten, tanto si están conformes como si no lo están,

se la utiliza preferentemente para el activo.

Negativa Se envían datos y se pide contestación, sólo si están inconformes. Por lo general

se utiliza para confirmar activos.

Indirecta, ciega o en blanco No se envían datos y se solicita información de saldos,

movimientos o cualquier otro dato necesario para la auditoría. Por lo general se utiliza para

confirmar pasivo con instituciones de crédito.

Verificación Documental:

 Comprobación. - Esta técnica consiste en ir verificando la evidencia que apoya a

una transacción u operación, demostrando autoridad, legalidad, propiedad,

certidumbre.

 Cálculo. - Es la verificación matemática de alguna partida. En contabilidad existen

partidas que son resultado de cómputos realizados sobre bases predeterminadas; es

necesario de la corrección matemática de estas partidas, mediante el cálculo

independiente de las mismas.

 Computación. - Esta técnica se refiere a calcular, contar o totalizar datos numéricos

con el objeto de asegurar que las operaciones matemáticas previamente efectuadas

sean correctas. Verificación Física: a. Inspección. - Consiste en un examen físico y

ocular de activos, obras, documentos valores, con el objeto de demostrar su

existencia y autenticidad.
 65

Procedimientos de Auditoría

La combinación de varias técnicas para aplicarlas en la revisión de un área específica

constituye un procedimiento de auditoría. Por los tanto puede considerarse que son un

conjunto de técnicas aplicables para investigar circunstancias relacionadas con el tema que se

está analizando o examinando para poder emitir una opinión. Cuando se presentan muchas

partidas y existe similitud entre ellas en una solo cuenta, lo más aconsejable es recurrir al

procedimiento de examinar una muestra representativa de las partidas individuales, para

derivar del resultado de ese examen, una opinión general sobre la partida global, lo que se

denomina Método de pruebas selectivas.

Evidencia de Auditoría Son las pruebas que busca el auditor, financieras y operacionales,

para sustentar la opinión de auditoría en función a los diferentes dictámenes que propone el

auditor de acuerdo a las pruebas realizadas, comentarios, conclusiones y recomendaciones

sustentadas con la evidencia documentaria física. Las evidencias en la auditoría están

determinadas por tres factores:

 Objetivo para el que se obtiene la evidencia

 Método utilizado para obtener la evidencia

 Fuente de la que es obtenida la evidencia

Objetivo de la Evidencia de Auditoría

El objetivo todas las evidencias de auditoría es de servir como base para una o más

afirmaciones que figuraran en el informe. Cuando se va hacer un trabajo de auditoría al

momento se puede tener la certeza que las transacciones han sido registradas, confiando en el

sistema de contabilidad y posteriormente en el sistema de control interno implantado por la

empresa; para verificar esto realizaré pruebas sustantivas adicionales y así obtener la

evidencia directa sobre los procedimientos de cumplimiento.

 66

Alcance de la Evidencia de auditoría

Elegidos los procedimientos de auditoría que se van a ejecutar, es necesario después

establecer el volumen de pruebas o muestras a realizar y seleccionar

Evaluación de las Evidencias de Auditoría

La evaluación de la auditoría consiste en calificar las evidencias obtenidas durante el

trabajo de auditoría realizado, saber si fueron suficientes y adecuadas y si los procedimientos

de auditoría ofrecen la seguridad necesaria, con relación a las conclusiones sobre los estados

financieros. Sin importar que tan bueno sea el sistema de contabilidad y control interno utilice

el cliente, pero si los siguientes aspectos no están correctamente explicados razonablemente,

no podré saber si existe errores significativos o alguna posibilidad de fraude. Discrepancias en

los registros contables, como una diferencia entre la cuenta del mayor y sus registros

auxiliares. Diferencias que se pueden presentar en las confirmaciones enviadas a los clientes,

proveedores, instituciones bancarias. Transacciones no justificadas por la documentación

adecuada. Transacciones no registradas con la debida autorización general o de la gerencia La

realización de transacciones al final del ejercicio económico, que no se realizaron durante

todo el año.

Pruebas para Obtener Evidencia

 Pruebas de Saldos

 Consiste en comparar los saldos de los registros con los estados financieros.

Pruebas Sustantivas. - realizadas por el auditor para verificar que la información de las

transacciones esté acorde a los documentos de sustento.

 Pruebas de Cumplimiento.

 Verificar que se esté cumpliendo todo lo dispuesto por las autoridades.

 67

 Verificar que el control interno se cumpla.

Programas de Auditoría

De acuerdo a lo que dice “Montgomery en su texto (Principios de Auditoría)” “Un

enunciado lógicamente ordenado y clasificado de procedimientos de auditoría que han de

emplearse, la extensión que se les ha de dar y la oportunidad en que se han de aplicar. En

ocasiones se agrega a esto, algunas explicaciones o detalles de información complementaria,

tendientes a ilustrar a la persona que va aplicar los procedimientos de auditoría sobre

características o peculiaridades que deben conocer. La extensión de los programas de

auditoría dependerá del juicio del contador encargado de la auditoría, tomando en cuenta la

eficiencia del control interno. Hay que tener claro que un programa de auditoría no sustituye

la buena preparación y criterio del contador, ya que los procesos a realizar no siempre son los

mismos, todo depende de las características de la empresa a revisar. Por lo general la mayoría

de las firmas de auditoría ya tienen un formato de programa, los mismos que se los puede

modificar o adaptarse conforme las circunstancias, resumido todo esto en un programa. El

programa de auditoría por lo general se divide en dos secciones, la primera trata de los

procedimientos con los que se evaluara la eficacia de los controles internos de la empresa

(toda la parte de sistemas), la segunda parte trata de las pruebas sustantivas del contenido de

los estados financieros junto con las revelaciones que se pueda encontrar en los mismos.

Ventajas de los Programas Aquí cabe aclarar que en la actualidad los contadores, no

comparten elaborar un programa de auditoría aplicable a todas las auditorías, sin embargo el

uso de los mismos trae como resultado algunas ventajas: De acuerdo a lo que menciona

“Francisco Sánchez en el texto (Programas de Auditoría)“ “Proporcionar un plan a seguir ,

con el mínimo de dificultades y confusiones El supervisor encargado de la auditoría, puede

planear las tareas que habrán de realizar sus ayudantes utilizando al máximo su capacidad.
 68

Cuando se concluye la auditoría, el programa sirve para verificar que no hubo omisión alguna

en los procedimientos. Si el encargado de auditoría es asignado a otro trabajo, su sucesor

puede observar rápida y fácilmente lo realizado y lo pendiente de hacer. Sirve de guía, al

hacer la planificación de auditorías futuras. En él se anotan tanto las áreas débiles como las

fuertes, pero lo que se refiere al control interno. El auditor estará en la aptitud de aumentar o

reducir el programa, previamente a la iniciación de la revisión, con el fin de investigar

problemas especiales. El programa capacita al auditor para determinar fácil y rápidamente, el

alcance y la efectividad de los procedimientos que empleará en la revisión. Si el programa de

auditorías es usado con propiedad, se fijará la responsabilidad que corresponde a cada parte

de la revisión”

Clasificación de los Programas Los programas de auditoría de clasifican en: Programas

Generales Programas específicos a) Programas Generales. - Son los programas que se limitan

a lo expresado genéricamente en los procedimientos de auditoría que se deben aplicar, con

referencia a los objetivos particulares de cada caso. b) Programas Específicos. - en estos

programas de describe detalladamente la forma práctica de aplicar los procedimientos de

auditoría. c) Programa Estándar. - en estos programas se enuncian los procedimientos de

auditoría a seguir, en casos o situaciones a un número considerable de empresas o a la

mayoría de las empresas que conforman los clientes de la firma de auditoría. d) Programas

Predeterminados. - es una lista detallada de los procedimientos preparados con anticipación,

antes de iniciar la auditoría, los mismos que se tratará de seguir al pie de la letra en la

revisión. e) Procedimientos Progresivos. - programa en el cual, partiendo de un plan general

de las principales fases de la revisión, se deja espacio para llenar a medida que avanza en

trabajo.
 69

Objetivo de los Programas: Por medio de los procedimientos contenidos en el programa

de auditoría diseñados, se podrá descubrir los errores materiales que pueden contener los

estados financieros.

Evaluación de los Riesgos y Control Interno

El riesgo es la posibilidad de que un suceso o acción pase y que esto afecte en forma

negativa a la empresa. Su evaluación es la caracterización, análisis y manejo los riesgos

relacionados con los procesos gerenciales, que pudieran existir en la empresa, así como

también la elaboración de los estados financieros; que pueden incidir para alcanzar los

objetivos del control interno. Dentro de los riesgos, existen eventos que pueden afectar al

registro, procesamiento, reporte de la información financiera y a la responsabilidad de la

gerencia en lo relacionado con los estados financieros. El movimiento que realiza la

dirección, será analizado por los auditores internos o externos y por lo tanto se estará

asegurando que todos los objetivos, planes y metas se han ido ejecutando y alcanzando en

cada uno de los niveles organizacionales de acuerdo a lo planificado.

Evolución del Control Interno La evolución del control interno, se originó al mismo

tiempo con la partida doble, que fue una de las medidas de control, pero no fue hasta fines del

siglo XIX que las personas dedicadas a los negocios se preocuparon por formar y establecer

sistemas adecuados para la protección de sus intereses.

Control Interno

Definición Como menciona Arturo Ventura en su texto. El control interno es aquella

combinación de procedimientos que asegura que todas las operaciones son procesadas

correctamente. “Son los pasos que toma una compañía para prevenir el fraude, tanto la

malversación de activos como los informes financieros fraudulentos. Whittington O. Ray,

Principios de Auditoría, México, 2004. 212. 43 “El control interno puede definirse como un
 70

conjunto de procedimientos, políticas, directrices y planes de organización los cuales tienen

objeto asegurar una eficiencia, seguridad, y orden en la gestión financiera, contable y

administrativa de la empresa.”

Código Tributario

Tiene cuatro partes:

En su Libro I contiene las disposiciones relativas al tributo, a la obligación tributaria y a

los sujetos de la relación que nace en virtud de aquella.

El Libro II y el III que contemplan la normativa sobre el procedimiento administrativo y el

contencioso tributario respectivamente.

El Libro IV que se refiere al régimen sancionador tributario.

También contempla el ejercicio de los derechos de los contribuyentes y se enfoca a

profundidad en las diversas alternativas que se ofrecen a estos para que puedan presentar sus

reclamos, peticiones, solicitudes y recursos.

1.5.3.6 Ley de Régimen Tributario Interno (LORTI).

Es una ley especial que contempla varios de los impuestos que existen en el Ecuador:

 Impuesto a la Renta.

 Impuesto al Valor Agregado.

 Impuesto a los Consumos Especiales.

 Régimen Impositivo Simplificado.

Además, determina todos los aspectos relativos a estos: hecho generador, base imponible,

cuantía del tributo, cuándo y cómo deben pagarse, deducciones, exenciones, cálculo de

intereses en circunstancias determinadas, entre otros temas.

 71

1.5.3.7 Ley del Registro Único de Contribuyentes.

Es una ley que establece la obligatoriedad de todos los ciudadanos que tienen una actividad

económica de inscribirse en el catastro y de atender a los derechos y obligaciones que son

consecuencia de esta inscripción. Adicionalmente, contempla la suspensión y cancelación del

RUC para aquellos casos en los cuales se cesan temporal o definitivamente las actividades

económicas, así como los procedimientos que deben seguirse para ello.

En función de esta inscripción, la Administración Tributaria centraliza los datos del

contribuyente en una base de datos que le permite controlar la actividad económica del

mismo, a través de una serie de variables.

El Derecho Laboral

El derecho laboral busca relacionar de manera clara armónica a los empleadores con los

trabajadores, para lo cual determina los derechos y obligaciones de unos y otros.

¿Qué es el Derecho Laboral?

El derecho del trabajo o derecho laboral en su actual y vigoroso estado de desarrollo

constituye una rama del derecho, con principios e instituciones propias, que ha reemplazado y

superado a las del derecho civil y comercial que anteriormente regían las relaciones laborales

considerándolas en su aspecto puramente patrimonial.

 72

1.5.3.8 La Auditoria Forense dentro de las Normas Internacionales de Auditoria y

Aseguramiento (NIAS).

1.5.3.8.1 NIA 240 Responsabilidad del auditor de considerar el fraude en una Auditoría de

Estados Financieros.

Las representaciones erróneas en los estados financieros pueden surgir de fraude o error. El

factor distintivo entre fraude y error es si la acción subyacente que da como resultado la

representación errónea de los estados financieros es intencional o no.

El término error se refiere a una representación errónea no intencional en los estados

financieros, incluyendo la omisión de una cantidad o de una revelación como los siguientes:

 Una equivocación en la compilación o procesamiento de datos con los que se

preparan los estados financieros.

 Una estimación contable incorrecta que se origina al pasar por alto o malinterpretar

los hechos.

 Una equivocación en la aplicación de principios de contabilidad relativos a

valuación, reconocimiento, clasificación, presentación o revelación.

El término "fraude" se refiere a un acto intencional por parte de una o más personas de la

administración, los encargados del gobierno corporativo, empleados o terceros, implicando el

uso de engaño para obtener una ventaja injusta o ilegal.

Aunque el fraude es un concepto legal amplio, para fines de esta NIA, al auditor le atañe el

fraude que causa una representación errónea de importancia relativa en los estados

financieros. Los auditores no toman determinaciones legales de si ha ocurrido realmente

fraude. El fraude que involucra a uno o más miembros de la administración o de los

encargados del gobierno corporativo se conoce como "fraude administrativo"; el fraude que
 73

involucra solo a empleados de la entidad se conoce como "fraude de empleados." En

cualquiera de los dos casos, puede haber colusión dentro de la entidad o con terceros fuera de

ella.

Campo de Aplicación de la Auditoría Forense

La Auditoría Forense se puede aplicar tanto en las instituciones públicas como privadas; su

campo de acción es el siguiente:

Apoyo procesal: Va desde la asesoría, la consultoría, la recopilación de pruebas y testigo

experto.

Contaduría investigativa: Ayuda a determinar la existencia de un delito y dentro de estos

tenemos:

Investigaciones de crimen corporativo: Se refiere a actos cometidos por los altos mandos

de la institución como directores con ánimo de causar daño presentando información

financiera inexacta, lavado de activos entre otros.

Disputas comerciales: Recopilar evidencia de hechos tales como:

 Reclamos por rompimiento de contratos

 Disputas por contratos de construcción

 Reclamos por rompimiento de garantías

Reclamos de Seguros:

 Negligencia profesional: Cuantificación de pérdida por negligencia.

 Valoración: El auditor forense puede valorar marcas.

Peritajes: Puede participar en esta área dado su especial conocimiento, experiencia y buen

criterio, no solo a nivel de procesos ante la justicia ordinaria sino ante autoridades tributarias.
 74

El Auditor Forense puede desarrollar y aplicar su trabajo como experto en la prevención y

detección del fraude financiero en organizaciones y áreas como las siguientes:

 Firmas Auditoras.

 Fiscalías Estatales.

 Unidades de Asuntos Internos.

 Unidades de Auditoría Interna.

 Unidades de Inteligencia Financiera.

 Dirección Nacional de Investigaciones.

 Entidades de Control Superiores (Contralorías).

 Organizaciones de Control del Lavado de Activos.

 Organizaciones de Combate a la Corrupción.

 Organismos Estatales de Control (Superintendencias).

El Auditor Forense

Perfil del Auditor Forense

(Maldonado, 2013)Menciona: “Los tiempos modernos exigen nuevos retos y cambios

profundos a los profesionales en contabilidad y auditoría por tan razón el perfil del Auditor

Forense debe ser integral donde su habilidad va estar basada en la capacidad de responder de

forma inmediata, comunicar de manera clara y concisa; si encontrara información

financiera fraudulenta u otro tipo de fraude, la cual debe estar sustentada en evidencia de

valor técnico para así llevar ante la Corte, después de haber sido investigado, analizado,

interpretado y recopilado.

Todo esto se convierte en pruebas documentales para aportar a los distintos procesos

judiciales para dictaminar responsabilidades de carácter administrativo, civil, penal, fiscal,

 75

etc. Estamos frente a un nuevo campo el cual necesita una constante exploración que nos

enriquecerá como profesionales del futuro”.

Responsabilidades y Riesgos del Auditor Forense

En la Auditoría Financiera existen tres tipos de riesgos: inherente, detección y de control,

en la Auditoría Forense la responsabilidad y riesgo del profesional está dada en función a su

naturaleza ya que cuando se desarrolla la Auditoría Forense, su labor va de la mano con la

justicia, es importante diferenciar el nivel y tipo de compromiso que el auditor debe asumir,

es decir; la Auditoría Forense implica para el profesional una exposición al riesgo tanto físico

como emocional, incluso puede llegar a involucrar a sus familiares por lo cual el auditor debe

adoptar medidas de seguridad para que siempre el riesgo sea el menor posible.

Dentro de la Auditoría Forense existen riesgos asociados como son:

Legal: Es la probabilidad de pérdida en que incide una entidad al ser sancionada para

reparar daños como resultado del incumplimiento de normas.

Operativo: Es la posibilidad de incurrir en pérdidas por deficiencias, fallas, en el talento

humano, los procesos, tecnología, la infraestructura o provocados por acontecimientos

externos.

Reputacional: Es la posibilidad de pérdida de la entidad por desprestigio, mala imagen,

publicidad negativa, cierta o no, respecto de la institución.

Contagio: Es la posibilidad de pérdida de la entidad, directa o indirectamente, por una

acción o hecho de un tercero vinculado.

Certificaciones y Acreditaciones del Auditor Forense

El Auditor Forense a nivel internacional puede acreditar su conocimiento y experiencia en

labores de Auditoría Forense obteniendo la Certificación CFE (por sus siglas en inglés) de
 76

Examinador de Fraude Certificado que es conferida por ACFE (Association of Certified

Fraud Examiners). Además, la Asociación de Examinadores Certificados de Fraude ofrece

una designación de examinador certificado de fraude, y la Escuela Americana de

Examinadores Forenses (American College of Forense Examiners) ofrece su propia

credencial certificada de contador forense, los profesionales que pueden aplicar para esta

certificación son: (Contador Público, Abogado, Ingeniero de Sistemas e Informática o de

Otra Disciplina); para acceder a esta certificación, al igual que sucede con otras

certificaciones, se requiere los siguientes requisitos:

 Cumplir con los requisitos de experiencia y formación académica; en contabilidad,

con 2 a 4 años de experiencia.

 Rendir y aprobar el examen respectivo.

 Una licencia de CPA.

 Mantener educación profesional continúa relacionada con la prevención y

detección del fraude.

 Conocimientos: Investigación, c r i m i n a l í s t i c a , criminología, contabilidad,

auditoría, economía, terminología jurídica, psicología y otros.

Sólo un porcentaje reducido de escuelas en los Estados Unidos ofrece clases de Auditoría

Forense como parte de sus programas de estudio. La mayoría de Auditores Forense son CPAs

que han aprendido técnicas Forenses en su mismo trabajo, es decir todos sus conocimientos

los han obtenido en base a su experiencia.

Tal como se indicó anteriormente en el Ecuador no existen profesionales especializados en

Auditoría Forense, estas funciones lo realiza un perito calificado por el Consejo Nacional

de la Judicatura, pero no existe un reglamento técnicamente elaborado para que permita

designar a estos profesionales, la Superintendencia de Compañías, la Superintendencia de

 77

Bancos y Seguros y Fiscalía General del Estado han intentado regular los nombramientos de

interventores y peritos mediante resoluciones; pero esto no ha sido suficiente a nivel Forense

por lo que, aún existen demasiadas falencias dentro de estas designaciones por que los

profesionales no cumplen los requisitos mínimos para ejercer esta profesión, ya que no tienen

los conocimientos suficientes antes indicados o por desconocimiento de la figura profesional

(Auditor Forense), por tal razón los procesos no son eficientes ni tienen buenos resultados.

A continuación, presentamos lo que dice la Ley sobre lo antes mencionado:

La Fiscalía General del Estado designa a los peritos a través del Código de Procedimiento

Civil, Libro II, señala “Del Enjuiciamiento Civil”, Título I, De los Juicios en General,

Sección7, Parágrafo 6, Arts. 250 a 263; y la Resolución 42-09 - Normativa que Rige la

Actuaciones y Tabla de Honorarios de los Peritos en lo Civil, Penal y afines, Dentro de la

Función Judicial.

Etapas de la Auditoría Forense

(Maldonado Milton, 2013, pág. 44) manifiesta:

“Las fases de la Auditoría Forense existen varios planteamientos; es decir, no

hay un estándar establecido, la diferencia más es de forma que de fondo, la Auditoría Forense

es más compleja, desgastante y costosa. Un trabajo de Auditoría Forense puede tomar en la

planificación previa varios meses o hasta un año dependiendo del tipo de fraude.

El desarrollo de la planeación y ejecución en Auditoría Forense es importante que se la

realice con total flexibilidad pues cada caso de fraude es único y se requerirá procedimientos

diferentes y exclusivos para cada investigación, ya que pueden existir casos similares, pero

jamás idénticos”.

Fase 1.- Planificación

 78

En esta fase el Auditor Forense deberá:

 Obtener un conocimiento global del caso a investigar, es decir determinar y evaluar

de forma preliminar los hechos ocurridos, sobre todo aquello que arroje

información que indique los indicios para convertirlos en pruebas.

 Analizar los indicadores de fraude existentes, precisar las posibles fuentes que nos

den indicios a través de la recopilación de información.

 Evaluar el control interno para: detectar posibles debilidades del control interno las

cuales brinden oportunidades para que se cometan fraudes, obtener indicadores de

fraude y dar recomendaciones para fortalecer el control interno existente.

 Investigar en su totalidad para elaborar el informe de relevamiento de la

investigación, en el cual se decide si amerita o no la investigación; considerar

procedente la realización de la Auditoría Forense.

 Definir los programas de Auditoría Forense (objetivos y procedimientos). Dentro

de la fase de planificación se debe tomar el tiempo necesario ya que esta fase es la

base para continuar con las demás.

Fase 2.- Ejecución.

En esta fase se desarrollan o ejecutan los procedimientos de Auditoría Forense establecidos

en la fase anterior (planificación) más aquellos que se consideren de total importancia durante

el transcurso de la investigación. En la fase de ejecución debemos realizar los siguientes:

Trabajo de Campo. - En esta fase se ejecutan los procedimientos de Auditoría Forense

establecidos en la Fase I.

Recopilación de Información. - Se debe precisar las fuentes de información donde

podamos obtener como resultado indicios y evidencias que puedan convertirse en prueba.
 79

Investigar. - Comprende realmente el trabajo de campo, es decir la investigación que se va

a realizar a través de diferentes técnicas, procedimientos y métodos para que el trabajo de

Auditoría Forense se sustente en evidencias de valor técnico para hacer posible la conversión

a prueba. La investigación será obligatoria dependiendo de: El tipo de fraude, El entorno en

el que fue cometido, La legislación aplicable.

Interrogar. - Consiste en realizar un interrogatorio previamente planificado a todos los

implicados en el caso a investigar, los ejecutores deben poner mucho cuidado en la

programación.

Conclusión de la Investigación. - Nos indica la finalización de la investigación.

Antes de dar por terminado la investigación se deberá preparar papeles de trabajo donde se

plasma todos los hechos debidamente respaldados con las evidencias suficientes y

competentes.

Los procedimientos establecidos pueden variar ya que deben ser flexibles puesto que en la

ejecución de la labor de una Auditoría Forense se avanza con perspicacia, cautela y prudencia

a medida que se obtiene resultados esperados. El uso de un equipo multidisciplinario

(expertos: legales, informáticos, biólogos, grafólogos u otros) y del factor sorpresa son

totalmente fundamentales. Deberá considerarse necesario dentro de la investigación el apoyo

de la fuerza pública dependiendo del caso. La investigación no debe durar ni mucho ni poco,

si no el tiempo necesario para obtener resultados esperados y evitar oportunidad de fraude.

El Auditor Forense debe conocer la parte jurídica o asesorarse de un profesional en leyes

(Abogado), ya que la investigación puede ser complicada dependiendo del caso y puede dar

como resultado que el perpetrador del fraude acuse al auditor.

 80

La aplicación o ejecución de la Auditoría Forense también puede iniciar

directamente sin necesidad de una auditoría previa de otra clase, en el caso de existir

denuncias específicas.

1.6 Hipótesis y Variables

1.6.1 Hipótesis General.

Poner en práctica los conocimientos y procedimientos adquiridos por los Estudiantes de

Octavo semestre de la carrera de CPA al momento de realizar el Proceso de Auditoría Externa

y Dar una opinión sobres sus estados financieros al final del cierre contable de la empresa

Electromex S.A.

1.6.2 Variable Independiente.

Los Conocimientos y Procedimientos adquiridos por los estudiantes de octavo semestre.

1.6.3 Variable Dependiente.

Proceso de Auditoría Externa en la empresa Electromex S.A.

 81

Capítulo 2: Marco Metodológico

2.1 Análisis situacional

2.1.1 Micro y Macro Entorno.

2.1.1.1 Clientes.

En Electromex, se tiene reconocido dos clases de clientes que son clientes minoristas y los

clientes mayoristas. Para Electromex es importante tener muy en claro la categorización de

nuestros clientes:

Los clientes minoristas son las personas que adquieren productos en pequeños números ya

sea por gusto o por necesidad. Los clientes minoristas son atendidos en las diferentes

dependencias o locales ubicados en todas las ciudades, teniendo de esta manera el contacto

directo con las necesidades de compra y atención al cliente final.

Clientes Mayoristas. - Al no poder cubrir toda la demanda minorista por que los clientes se

encuentran muy dispersos geográficamente la venta directa se transformar en un canal de

gestión compleja y alto coste, por lo que la empresa Electromex mediante la distribución de

Mercadería atienden a los clientes mayoristas quienes a su vez son especialistas en el manejo

de grandes volúmenes de ventas, adquiriendo un número mayor de productos para abastecer

sus propios negocios.

2.1.1.2 Competencia.

La competencia está dada por un número pequeño de empresas a nivel nacional que se

dedican a la misma actividad comercial. Entre los principales competidores se encuentran los

siguientes:

 Artefacta  Comandato

 La Ganga  Créditos económicos

 82

 Mega Maxi  Marcimex

 Jaher  Otros.

 Orve hogar

Estas empresas forman parte de nuestra competencia minorista, pero a su vez gran parte de

ellos son clientes mayoristas sobre todo en línea blanca ya que en mercadería es distribuidor

directo de las marcas Indurama y Global.

Referente a la atención de servicio técnico los clientes Mayoristas manejan sus propios

procesos, departamentos e incluso talleres de Servicio Técnico por lo que asumen la gestión y

responsabilidad del servicio existiendo ciertos casos en los que los mayoristas solicitan una

solución sobre en casos de productos aprobados por las marcas; es así que la el Control de

Servicio Técnico de Electromex atiende exclusivamente el área minorista.

2.2 Diseño metodológico

El diseño de la investigación practico e investigativo porque se va a enfocar a la revisión

de toda información brindada por la entidad.

Se emplearán procedimientos Deductivo para lo cual comenzara de una profunda informes

teóricos que sirven como base de estudio esto nos permitirá definir todos los mecanismos y

procedimientos precisos para empezar el estudio de la organización, se recurrirán al análisis

de fuentes de información externas en este caso de confirmaciones las cuales permitirán

conocer todas aquellas partidas que tengan un gran nivel de importancia relativa en los

estados financieros.

2.2.1 Técnica de la Investigación.

La técnica a emplear para el desarrollo de la investigación es la encuesta, con ello se

pretende comprender con más profundidad los procesos objetos de estudio.

 83

2.2.1.1 La Encuesta.

Como técnica de investigación, se aplicará la encuesta, ya que se pretende alcanzar datos

puntuales y directos, siendo menos complejo la recolección de la información, por ende, es

importante indicar que los resultados se sustentarán bajo el método cuantitativo, puesto que se

verán reflejados desde el punto de vista porcentual, a más de ello, aquellos resultados

numéricos serán analizados, aplicando el método cualitativo.

2.3 Recopilación y Análisis de Resultados

2.3.1 Población y Muestra.

La población para el desarrollo de presente trabajo se asignará mediante la totalidad de los

colaboradores de la empresa ELECTROMEX S.A., involucrada y relacionada, directa o

indirectamente con el proceso operacional y movimiento de los hechos y transacciones

económicas para la base de la futura estructuración y elaboración de los manuales de

funciones. El Universo se encuentra estructurado de la manera siguiente:

 84

Tabla 1: Nómina de Electromex

ELECTROMEX S.A.
NÓMINA Y DISTRIBUCIÓN DEL PERSONAL
N NOMBRE CARGO
o.
1 DANIEL EISER GERENTE GENERAL

2 BERNABE FLORES CRISTHIN ASISTENTE ADMINISTRATIVA

3 CASTRO MOLINA SINAHI HONAN TECNICO

4 CRESPO CORONEL BLANCA JEFA ADMINISTRATIVA

5 DELGADO BLANCO JORGE JEFE OPERATIVO

CONTADOR
6 FERNANDEZ VILEMA RICARDO

7 JURADO CRUZ EDISON ALONSO ASISTENTE DE CONTADOR

8 LEGARDA VEGA EISINEY KADIR BODEGUERO

9 MANZABA SALAZAR ROLANDO JEFE DE BODEGA

1 MARQUEZ RIVERA ANTONIO BENITO VENDEDOR

0
1 PEREZ CEDENO PEDRO AUXILIAR TECNICO
1
1 PILLAJO GUILLEN JOSE BODEGUERO
2
1 SALVATIERRA RUIZ JOSE DANIEL VENDEDOR
3
1 SANCHEZ MERCHAN LENIS ASISTENTE DE VENTAS
4
1 VERA CALDERON LUIS AUXILIAR TECNICO
5
1 ZAMBRANO MEDINA CRISTIAN AUXILIAR TECNICO
6
Elaborado: Erika Agila

La población se halla compuesta de 17 personas que conforman la nómina de la empresa

ELECTROMEX S.A. La Muestra para análisis de nuestro estudio estará conformada por la

totalidad de la población, es decir los 16 colaboradores de la empresa más 1 externo de

servicios prestados, ya que el segmento es pequeño e importante para el análisis de nuestro

proyecto.
 85

2.3.1.1 Universo para el estudio de población y muestra.

Tabla 2: Universo de la Población y Muestra

AREAS NÚMERO DE
COLABORADORES

CONTABILIDAD 1

VENTAS 1

OPERATIVA
12

ADMINISTRACIÓN 3

TOTAL 17
Elaborado: Erika Agila

2.3.1.2 Técnicas e instrumentos de recolección de datos.

En función de las características de tema referido en la presente investigación se aplicarán

encuestas a los colaboradores relacionados y una entrevista a un funcionario representativo y

con un adecuado grado de conocimiento del tema.

La encuesta es un conjunto o sumatoria de preguntas normalizadas orientadas a una

muestra representativa de la población o instituciones, el enfoque de la estructura de las

preguntas es de tipo cerrado, con marcadas opciones de respuestas con el fin de conocer

estados de opinión o hechos específicos.

La entrevista implica aplicar una serie de preguntas abiertas al entrevistado, a partir de

cuyas respuestas habrán de surgir los datos de interés, se genera un diálogo, donde una de las

partes busca recoger información y la otra parte implica la fuente de los datos requeridos.
 86

2.3.1.3 Descripción General de las Técnicas de Investigación Usadas.

Para llevar a cabo las entrevistas se contó con la disponibilidad de tiempo y colaboración

de los dueños de la empresa, estas tomaron alrededor de dos horas con cada uno de los

entrevistados, que en su mayoría fue a los jefes de cada área o departamento por su mayor

amplitud de conocimientos del tema, en donde se tomó nota de todas las situaciones

encontradas y de las novedades consultadas.

Dentro de las novedades de mayor relevancia encontramos la falta de conocimiento de la

gerencia por parte de lo que a control interno se refiere y el compromiso que tiene cada uno

de los entrevistados con el objetivo de rendir al máximo sus capacidades.

Con respecto a la encuesta se la realizó dentro de las instalaciones de la empresa en un

horario backwork después de las 5 de la tarde y afterwork antes de las 8 de la mañana en

diferentes turnos para no interrumpir las jornadas laborales.

2.3.1.4 Presupuesto y cronogramas para la recolección de datos.

Los datos de esta investigación fueron realizados por los investigadores; en la encuesta

realizada directamente desde el campo de acción mediante interacciones con las variables y

sujetos inherentes al tema.

El presupuesto para la recolección de datos es la siguiente:

 87

Tabla 3: Presupuesto de Recolección de Datos

PRESUPUESTO PARA ENCUESTA Y ENTREVISTA

DETALLE RUBRO PRESUPUESTADO
Bonificación Blanca Crespo $500,00
Papelería,tinta, variosdeoficina $ 65,00
Personal Relacionado $100,00
Servicios Básicos y Otros $ 50,00
Subtotal Gasto Anual $715,00
Imprevistos 8% $ 57,20
Total Gasto para Encuesta $772,20

Elaborado: Jenny Collaguaso

 88

Meses
J Jul Ago (Semanas)
Septie Octu Novie Dicie
Activid unio
2 3 4 io
1 2 3 4 sto1 2 3 mbre
4 1 2 3 4bre1 2 3 4mbre
1 2 3 mbre
4 1 2 3 4
ades
Recolección de Información y Elaboración del Segundo Capítulo

Aplicación de las Técnicas de Investigación

Tabulación y Análisis de Datos

Elaboración de conclusions

Resumen y proyección de resultados obtenidos

Capacitación al personal y directivos de la empresa

Elaboración del Cronograma de Implementación

Implementación de la propuesta

Presentación del Proyecto de Investigación

Sustentación del Proyecto de Investigación

Figura 4: Cronograma de Trabajo

Hecho por: Jenny Collaguaso

 89

Recopilación y Análisis de Resultados

1.- ¿Conoce Usted que es un Control Interno?

Tabla 4: Conocimiento del control interno en la empresa Electromex S.A

AREAS SI NO ALGO TOTAL

CONTABILIDAD 1 1

VENTAS 1 1

OPERATIVA 7 4 1 12

ADMINISTRACIÓN 1 1 1 3

TOTAL 10 5 2 17

PORCENTUAL 59% 29% 12% 100%

Fuente: Encuesta Elaborado por: Erika Agila

Conocimiento del Control Interno en la Empresa ELECTROMEX S.A.

Figura 5: Pastel de Porcentaje

Análisis y conclusiones: El 59% de los encuestados tienen conocimientos de contabilidad

o administración, lo que significa que este juicio, experiencia y práctica sus actividades el

conocimiento que tiene la aplicación de los sistemas de controles internos, así como de la

implementación de las políticas que se emplearán en la sociedad, serán de fácil aplicación.

 90

La totalidad del porcentaje entre el desconocimiento y conocimiento parcial sobre control

interno no son variables que afecten al estudio

2.- ¿Cree Usted que es Necesario Implementar Un Sistema de Control Interno en la

Empresa?

Tabla 5: Necesidad del control interno en la empresa Electromex S.A

Àreas Si No Talvez Total

Contabilidad 1 1
Ventas 1 1
Operativa 8 2 2 12
Administración 1 1 1 3

Total 11 3 3 17
Porcentual 65% 18% 18% 100%
Fuente: Encuesta Elaborado por: Erika Agila

2.- ¿CreeUstedque es Necesario

SI NO TALVEZ 18%

17%
65%

Figura 6: Pastel de Porcentaje de Cuestionario

Análisis y conclusiones: El 65% de los encuestados creen en la necesidad de la aplicación

de sistemas de controles internos para la empresa con el fin de mejorar la operatividad

 91

3. - ¿Conforme a su apreciación Usted considera que existe Deficiencia en el Control

Interno de la empresa?

Tabla 6: Apreciación de falta del control interno en la empresa Electromex S.A

Areas Si No Talvez Total

Contabilidad 1 1
Ventas 1 1
Operativa 10 1 1 12
Administración 2 1 3

Total 14 2 1 17

Porcentual 82% 12% 6% 100%

Fuente: Encuesta Elaborado por: Erika Agila

3.- ¿Conforme a su apreciación

¿Usted considera que existe Deficiencia en el
Control Interno de la empresa?

1 6
2% %

8
2%
Figura 7: Pastel de Porcentaje de Cuestionario

Análisis y conclusiones: El 82% del personal de la empresa ha observado deficiencias en

su operatividad en general sin mencionar un área específica o un proceso determinado.

 92

1.- ¿Considera usted que dentro de su empresa se llevó un control adecuado de los

inventarios?

Pienso que si hubo un control adecuado de los inventarios que poseemos en la empresa, ya

que se lo realiza en forma directa por parte de los directivos y también por parte de los

empleados que laboran en la misma, en especial por parte del área contable, es decir existe un

control periódico de inventarios.

2.- ¿Cree usted que la EMPRESA ELECTROMEX lleva algún sistema contable

computarizado?

No lleva un sistema contable computarizado porque desde los inicios de la empresa nos

hemos manejado con un sistema manual, pero mediante el proyecto que usted está realizando

mejorará considerablemente el manejo de nuestros inventarios, facilitando de esta manera el

trabajo realizado por el personal encargado de la contabilidad.

3.- ¿Lleva la empresa un control de registros de cada uno de los artículos de los

inventarios?

Respondiendo a su pregunta, si considero que cada artículo que llega a la empresa se

registra inmediatamente en nuestra contabilidad, incluso cada uno de ellos tiene su respectiva

codificación.

4.- ¿Cree usted que existió en la actividad económica de EMPRESA ELECTROMEX

un control adecuado de inventarios?

Tabla 7: Control de Inventario

ALTERNA FRECUE PORCENT

TIVA
SI NCIA
3 AJE
21%
NO 11 79%
TOTAL 14 100%
 93

2.3.2 Análisis e Interpretación.

Del total de encuestados se establece que el 79% afirma que no existió un control adecuado

de inventarios en la Empresa Electromex s.a. En cambio, un 21% está de acuerdo que existió

un control de inventarios dentro de la misma.

Ante los resultados proyectados se puede observar que la mayoría de empleados sostiene

que no existió un control de inventarios adecuado por lo que es necesario proponer al

administrador que se implante un sistema acorde a las necesidades que tiene la empresa.

¿Cree usted que Empresa Electromex S? ¿A lleva algún sistema contable

computarizado?

Tabla 8: Sistema Contable Computarizado

Alternativa Frecuencia Porcentaje

Si 4 29%
No 10 71%
Total 14 100%
Hecho por: Jenny Collaguaso

2
9%
S
I
7
1% N

Figura 8: Sistema Contable Computarizado Porcentual

Fuente: Empresa Electromex S.A Elaborada por: Erika Agila

 94

Análisis e Interpretación De las 14 personas encuestadas, el 71% manifiesta que no lleva

un sistema contable computarizado dentro de la empresa, mientras que el 29% contesta que si

cuenta con el mismo.

Por lo que gran parte del personal consideran un elemento fundamental l a implantación

de este sistema contable computarizado en la Institución ya que les proporcionará información

veraz y oportuna.

¿Lleva la empresa un control de registros de cada uno de los artículos de inventarios?

Tabla 9: Registro de Artículos

Alternativa Frecuencia Porcentaje

Si 8 57%

No 6 43%

TOTAL 14 100%

4
3%
5 S
7% I
N

Figura 9: Registro de Artículos Porcentual

Fuente: Empresa Electromex S. A Elaborada por: Erika Agila

 95

Análisis e Interpretación

A través de los encuestados el 57% afirma que la organización lleva un control de

registros de cada artículo de los inventarios, ante un 43% de empleados que mencionan

que no lleva un control de registros de cada uno de los productos.

Según lo anteriormente detallado, puedo ver que la empresa no utiliza un adecuado registro

de control de inventarios por lo que es necesario aplicar a todos los artículos que tiene la

empresa.

4.- ¿Conoce Usted que es un Manual de Organización?

Tabla 10: Conocimiento de un manual de organización.

Areas Si No Algo Total

Contabilidad 1 1
Ventas 1 1
Operativa 10 1 1 12
Administración 3 3
Total 15 1 1 17
Porcentual 88% 6% 6% 100%
Fuente: Encuesta Elaborado por: Erika Agila

4.- ¿Conoce Usted que es un Manual

¿De Organización?

Figura 10: Conocimiento de un manual de Organización.

 96

Análisis y conclusiones: Los conocimientos en administración de la mayoría del personal

nos permite obtener que un 82% conoce sobre un manual de organización, los porcentajes de

desconocimiento son irrelevantes para nuestro proyecto.

5. - ¿Cree Usted que la elaboración y aplicación de los manuales de Procedimientos

mejoraría el desarrollo y ejecución de los procesos de la empresa?

Tabla 11: Beneficios de la aplicación de un manual de organización.

Areas Si No Talvez Total

Contabilidad 1 1
Ventas 1 1
Operativa 10 1 1 12
Administración 3 3
Total 15 1 1 17
Porcentual 88% 6% 6% 100%
Fuente: Encuesta Elaborado por: Erika Agila

5.- ¿Cree Usted que la elaboración y aplicación de

los manuales de Procedimientos mejoraría el

desarrollo y ejecución de los procesos de la empresa?

Figura 11: Beneficios de la aplicación de un manual de organizacion.

Análisis y conclusiones: Los conocimientos en administración de la mayoría del

personal nos permite obtener que un 88% cree en los beneficios que trae consigo un manual

de organización para la empresa

 97

2.4 Comprobación de la Hipótesis

Con los datos obtenidos mediante la observación directa, informe de entrevista directa y

abierta y el análisis de la encuesta se llega a la confirmación de la hipótesis con la elaboración

de un Manual de Control Interno de Procedimientos para la empresa ELECTROMEX S.A.

aumentará la eficiencia, productividad, rentabilidad y reducirá errores e irregularidades en el

manejo de la empresa dentro de todas sus áreas. La hipótesis que se formuló para realizar la

presente investigación es la siguiente:

“La implementación del sistema contable computarizado permitirá mejorar la eficiencia y

eficacia de las funciones contables de ELECTROMEX S.A y a la vez facilitará la toma de

decisiones por parte de la gerencia, la misma que determinará su posición financiera dentro

del mercado”.

Los resultados obtenidos a través de la aplicación de los instrumentos de investigación, han

permitido determinar que la hipótesis planteada es verdadera, ya que la información

proporcionada por parte de la población entrevistada y encuestada confirma que con la

aplicación de un Sistema Contable Computarizado permitirá a la empresa mejorar el

desarrollo y control en las funciones económicas que tiene “ELECTROMEX S.A” y también

servirá como herramienta para los Directivos de la misma para que puedan tomar decisiones

futuras oportunas y necesarias con el único propósito de obtener un beneficio económico, una

utilidad y una ventaja comparativa frente a la competencia y además determinar su posición

financiera dentro del mercado.

 98

2.5 Conclusiones y Recomendaciones

2.5.1 Conclusiones.

Podemos llegar a la conclusión que la empresa ELECTROMEX S.A necesita de un

adecuado Sistema de Contabilidad ya que esta obtendrá ventajas como fortalecer el desarrollo

de sus actividades y así cumplimos con los objetivos de nuestro proyecto de investigación.

Esto ayudara en las debilidades que presenta el sistema actual.

Y una vez mejorado el sistema contable se podrá proporcionar a la gerencia información

confiable y oportuna relacionada con los movimientos contables que facilite el control.

2.5.2 Recomendaciones.

Al desarrollar nuestra propuesta recomendamos a la empresa ELECTROMEX S.A. tener

en cuenta los siguientes puntos:

 Establecer un periodo de actualización y mantenimiento del sistema contable para

evitar pérdidas de tiempo, paralización del sistema, perdida de información.

 Se recomienda tener los equipos de cómputo en buen estado y actualizados para

que el desarrollo de las actividades se haga de manera eficiente.

 Se recomienda verificar el cumplimiento de las propuestas en su totalidad ya que

constituyen un sistema mancomunado de medidas que producen resultados

positivos en cadena.

 En lo posterior, se recomienda diseñar un Sistema de Control Interno apropiado,

que satisfaga las necesidades de la empresa en todas las áreas.

 Por último y no menos importante se recomienda tener una excelente

comunicación, también capacitaciones constantes al personal del departamento

contable para que trabaje por el bien común de la empresa

 99

Capítulo 3: Propuesta

3.1 La Propuesta

Realización de la auditoría financiera de la empresa comercial Electromex S.A, siguiendo

los parámetros establecidos, enfoca en la revisión del estado financieros de los registros,

comprobantes, documentos y otras evidencias que sustentan los estados financieros de la

empresa comercial Electromex S.A, efectuado por el auditor para formular el dictamen

respecto de la razonabilidad con que se presentan los resultados de las operaciones, la

situación financiera, los cambios operados en ella y en el patrimonio; para determinar el

cumplimiento de las disposiciones legales y para formular comentarios, conclusiones y

recomendaciones tendientes a mejorar los procedimientos relativos a la gestión financiera y

al control interno.

3.1.1 Tema.

Auditoria externa de la empresa comercial Electromex S.A, estudio estratégico y

aplicación de una estrategia de inversión, y pasos a seguir en una auditoria externa

concluyendo con un informe de fraude.

3.1.2 Justificación.

Realización de la auditoría financiera de la empresa comercial Electromex S.A, siguiendo

los parámetros establecidos, realizando un estudio estratégico que nos permite medir los

resultados y ver como estos van cumpliendo los objetivos planteados, aplicando una estrategia

de inversión, y los pasos a seguir en una auditoria externa donde serán supervisados los

estados financieros de la empresa Comercial Electromex S.A para verificar si cumplen las

leyes o normas específicas de la empresa, y terminando con un informe de fraude.

 100

3.1.3 Objetivo de la Propuesta.

Se analizará los Estados Financieros correspondientes a la empresa ELECTROMEX S.A

para poder emitir un informe de auditoría, se llevará a cabo una auditoria detectiva y se

elaborará un informe, se elaborará un cuadro de mando integral para mejorar nuestras

estrategias y analizaremos las diferentes alternativas de inversión tomando en cuenta las

respectivas tasas dentro del mercado.

3.1.4 Procedimientos a seguir (Objetivos Específicos).

 Realizar pruebas analíticas, sustantivas y procedimientos alternativos para poder

emitir un informe de auditoría de la empresa Electromex S.A

 Hacer una auditoria detectiva y realizar el respectivo informe.

 Elaborar un plan de acción, mapa estratégico y un cuadro de mando integral

 Analizar las diferentes propuestas de créditos con respectivas tasas.

3.1.5 Desarrollo de la Propuesta

3.1.5.1 Planeación Estratégica.

3.1.5.1.1 Reseña Histórica.

El 18 de julio de 1964, nace la empresa Brandom Hat Company cuyo objeto social era el

comercio en general, importación y exportación de sombreros. El 7 de abril de

1966, cambia su razón social para transformarse en Marcelo Jaramillo & Hijos Cía.

Ltda., la cual se dedica a comercio en general, pero comienza a incursionar en la línea de

materiales de construcción, con productos como hierro, perfilaría y vidrios.

El 13 de julio de 1981, mantiene el mismo objeto social sin embargo cambia su razón

social de Marcelo Jaramillo e Hijos Cía. Ltda., a Marcelo Jaramillo Sociedad Anónima. Ya
 101

para el 28 de Mayo de 1992, esta misma empresa se transforma a Electromex S.A cuyo

objeto social sigue siendo la comercialización de materiales de construcción y vidrios.

Sin embargo, el 31 de diciembre de 1994 se decide terminar con este objeto social para

incursionar en el mundo de electrodomésticos, pero sin dejar la línea de vidrios que había

comenzado en 1966 y cuyo fin se marcó en el año 2003. Son ya 11 años que Electromex se

dedica a la comercialización de electrodomésticos, y su evolución ha s ido sencillamente

impresionante.

Actualmente Electromex goza de ser una de las empresas más eficientes en su medio con

relación a la comercialización de electrodomésticos, a tal punto de ser reconocida como una

de las 100 empresas más reconocidas del Ecuador, según la revista Vistazo en su edición de

octubre del 2005.

Es una importadora de prestigiosas marcas del ámbito comercial como Sony, LG,

Samsung, Panasonic, Aida, Porta, Back and Becker y Fuji Fi lm, distribuidores de la mejor

empresa ecuatoriana de línea blanca, Indurama.

En el área comercial cuenta con 27 almacenes a nivel nacional en lugares como Cuenca,

Quito, Guayaquil, Manta, Machala, Quevedo, Sto. Domingo, Ambato, Pasaje, Quinando,

Azogues, La Maná, Portoviejo e Ibarra, posee una infraestructura de Mayoreo con más de

1.000 clientes en el país proyectándose en ampliar su estructura organizacional y comercial

implementado nuevas líneas de productos y servicios.

Sus ventas son al por mayor y menor ofreciendo políticas de ventas al contado y a crédito,

lo cual hace que sus productos estén al alcance de cualquier presupuesto. La matriz se

encuentra en la ciudad de Cuenca, y forma parte del Holding Empresarial compuesto por

Indurama, Electromex, Fundación Juan Pablo Jaramillo y Austro mar (camaronera), lo cual
 102

garantiza su alto grado solvencia, lo cual le ha hecho acreedora e la confianza de sus Clientes

y proveedores. Está integrada por más de 500 empleados a nivel nacional, los cuales han

desarrollado un alto grado de respeto y consideración con la Gerencia.

3.1.5.1.2 Constitución Legal.

La empresa ELECTROMEX S.A. está inscrita en la superintendencia de compañías de

Ecuador como una sociedad anónima con el objeto social de: “El comercio en general, tanto

al por mayor como al por menor, de importación y exportación. Podrá también intervenir en

la constitución de compañías, intervenir en ellas o en otras ya existentes.

 Razón Social: ELECTROMEX S.A.

 Página Web: http://www.electromex.com

 Nombre Comercial: ELECTROMEX – MERCANDINA

 Tipo Empresa: Sociedad Anónima

 Dirección Legal: Borrero 13-45 y Vega Muñoz

 Ciudad: Cuenca – Ecuador.

 Representante Legal: Ing. Guillermo Torres B.

 Gerente General: Ing. Andrés Fenican.

3.1.5.1.3 Misión.

Electromex es una empresa dedicada a la comercialización de electrodomésticos en línea

blanca y café, buscando superar las expectativas de nuestros clientes, promoviendo el

consumo de nuestros productos con la más amplia gama de electrodomésticos para su hogar u

oficina basados en la excelencia del servicio; asegurando la liquidez y rentabilidad del

negocio con políticas de crédito competitivas, involucrando y desarrollando a nuestros

colaboradores y proveedores, y actuando con responsabilidad social.

 103

3.1.5.1.4 Visión.

Ser líderes en el mercado de la comercialización de electrodomésticos, afianzando nuestra

presencia en los mercados extranjeros como una empresa sólida y rentable financieramente,

ya sea por la diversidad de nuestros productos y por la perfecta gestión de sus colaboradores y

accionistas.

3.1.5.1.5 Objetivos.

El objetivo principal es el crecimiento y proyección constante en el tiempo para

consolidarnos aún más en el mercado ecuatoriano como el Comercio líder en ventas del rubro

de electrodomésticos.

3.1.5.1.6 Objetivos Estratégicos.

 Lograr un crecimiento anual en las ganancias por acción del 10 % o más en

promedio

 Lograr que por lo menos 30 % de las ventas provenga de las ventas de productos

introducidos durante los últimos cuatro años.

 Respetar el medioambiente a través de un desarrollo sostenible en todas las etapas

involucradas en proceso productivo y comercialización.

 Desarrollar y capacitar a nuestro personal en todas las áreas, potenciando los

valores de profesionalismo, calidad y servicio.

 En el año 2020 ser una empresa líder en comerzaliciación de electrodoméstico línea

blanca a nivel nacional e internacional.

 Incrementar las ventas un 6% con respecto a 2018.

 104

3.1.5.1.7 Marcas que comercializa.

ELECTROMEX S.A. comercializa productos de marcas muy reconocidas en el mundo

como L.G., Sony, Panasonic, Samsung, Oster, Electrolux, y marcas locales como Indurama,

Global, Ecuamueble, Agrota, Daytona, Thunder, Movistar, Blu, etc.

Su competencia en Ecuador

Los mayores competidores de ELECTROMEX en Ecuador son: Almacenes Comandato,

La Ganga, Mabe, Créditos Económicos, Importadora Jaher, Artefacta, con participaciones de

mercado entre 13 y 9%. ELECTROMEX tiene una participación de 10% en ventas y ocupó el

cuarto lugar en función de ventas totales en el 2015.

ELECTROMEXX

Figura 12. Participación de Ventas de Empresas Competidoras

Fuente. Revista Ekos –Sep 2011

3.1.5.1.8 Análisis estratégico internacional.

El análisis estratégico internacional implica reunir información, analizarla y sacar

conclusiones, además se trata de efectuar un análisis estructural de doble perspectiva (externa

e interna), teniendo en cuenta tres dimensiones (país, sector de actividad, empresa), de tal
 105

manera que obtengamos un diagnóstico de la situación entorno-empresa utilizando la

metodología FODA.

 El análisis externo incluye la dimensión “país” (origen y destino), y la dimensión

“sector de actividad”.

 El análisis interno requiere de la dimensión “empresa”.

3.1.5.1.9 Electromex S.A. Foda.

Tabla 12. Foda Electromex

Fortalezas Oportunidades

Productos innovadores. Servicio post-venta.

Alta calidad del producto. Disponibilidad de locales.

Tecnología avanzada. Buena atención al cliente

Variedad de diseños y marcas. Publicidad por redes sociales

Garantía proporcionada. Buena relación con proveedores.

Facilidades de pago. Ingreso de nuevos compradores

Debilidades Amenazas

Impuestos elevados. Nuevos participantes en el mercado.

Situación económica de los clientes. Tecnología cambiante.

Costos elevados. Vendedores de electrodomésticos

usados.

Precios de la competencia. Ofertas de la competencia.

Elaborado: Jenniffer Taboada

 106

3.1.5.1.10 Organigrama Electromex S.A.

PRESIDENCI

GERENCI

SECRETARIA

GENERAL

GERENT GERENT GERENT JEFE CONTRALOR RECURSOS SISTE MERCADE PLANIFICAC

E DE HUMANOS
VENTAS E DE E FINANZAS
USUARIOS COMPRAS E JEFE SEGU CONTABILID PROGRAMAD PUBLICIDA TO
IMPORTACIONES LOGISTICA NOMI

ADMINISTRADOR ADMINISTRACI FINAN DISEÑADO

PREC BUFF Y METODOS
DE AGENCIA
VENDED TESORE INVENTARIO
CAJERO CONTROL MERCADO
PROYEC

SA BUFFERS AUDITO
VENDE
BODEGUE
CHICAS
COBRA CARTER
SAC
DOR
ESTADISTI

Figura 13. Organigrama de Electromex S.A

Elaborado: Jenny Collaguaso
 107

3.1.5.1.11 Valores.

 Amabilidad en el ambiente laboral: clientes, proveedores y personal de la empresa.

 Honestidad en toda tipa de actividad que realiza el personal de la empresa.

 Respeto a la vida, la dignidad del ser humano al pensamiento y a la libre expresión.

 Lealtad con la empresa

 Responsabilidad en las tareas encomendadas

 Motivación al mejoramiento continuo

 Compañerismo y espíritu de equipo

3.1.5.1.12 PLAN DE ACCION DE LA EMPESA ELECTROMEX S.A.

Introducción

El Plan de Acción compromete el trabajo de una gran parte del personal de la institución,

estableciendo plazos y responsables y un sistema de seguimiento y monitoreo de todas las

acciones diseñadas.

Los planes de acción son documentos debidamente estructurados que forman parte del

Planeamiento Estratégico de la Empresa, ya que, por medio de ellos, es que se busca

“materializar” los objetivos estratégicos previamente establecidos, dotándoles de un elemento

cuantitativo y verificable a lo largo del proyecto.

Dichos planes, en líneas generales, colocan en un espacio definido de tiempo y

responsabilidad las tareas específicas para contribuir a alcanzar objetivos superiores.

Todos los planes de acción presentan su estructura de modo “personalizado” para cada

proyecto, es decir, dependiente de los objetivos y los recursos, cada administrador presenta su

plan de acción adecuado a sus necesidades y metas.

 108

Objetivo del Plan de Acción de Marco Institucional

Elaborar un plan de acción para la empresa de Electrodomésticos ELECTROMEX S.A

Justificación

Con este plan de acción la compañía mejorara en las falencias existentes. Por otra parte, la

implementación de las estrategias debe mostrar el camino que se seguirá durante el desarrollo

y ejecución del plan de acción.

Con todos estos elementos se procede a la ejecución del plan de acción, por lo que cada

responsable ya sabe las tareas que debe llevar a cabo para cumplir las estrategias planteadas y

lograr el objetivo final del plan de acción.

Plan de acción

Tabla 13: Diagnostico aspectos claves

NECESIDADES PROBLEMAS POTENCIALIDADES

Dar satisfacción al cliente Falta de satisfacción de Amplia variedad de

los clientes en nuestros productos

productos

Mejoramiento en el Inexistencia de Organización y trabajo

Marco Organizacional manuales de direccionado según las

procedimientos, funciones, funciones especificas

organigramas

Mejorar y minimizar la Problemas en la Optimizar la cultura

gestión de la empresa dirección por parte de alto organizacional

mando
 109

Matriz de diagnostico

Objetivo Actividad Dirección Área Línea de Plazo

Responsable Responsable Coordinación (fecha de inicio y

fin)

Realización de Dep. de Dep. de

Promover la
cursos para el Área administración administración 15/ 11/2016
investigación personal.
personal administrativa 31/ 12/2016

Contratar Solicitar Dep. recursos Área de Dep. recursos

capacitadores de recomendaciones humanos recursos humanos humanos 15/ 15/2016

calidad. a otras empresas 31/ 12/2016

 110

Tener un buen Dep.de gerencia Dep.de gerencia Dep.de

Analizar que
control, gerencia 15/ 15/2016
falencias tienen los
organización y 31/ 12/2016
procesos
planificación de la
administrativos.
empresa

Elaborar un Dep.recursos Dep.recursos Dep.de

Incrementar un plan plan estratégico humanos humanos recursos humanos 15/ 15/2016

de procedimientos para identificar las 31/ 12/2016

entenderlos para el decisiones

personal de tomadas que son

administración correctas para el

personal

Figura 14: Matriz

Hecho por: Eliana Arreaga

 111

Factores críticos de éxito

Tabla 14: Factores críticos de éxito

FACTORES CRITICOS DE EXITO IMPORTANCIA

Para el mejoramiento de la empresa y obtener

CAPACITACION DEL PERSONAL una excelente productividad.

Cuando no existen control de las tareas

DESORGANIZACION DE LOS PROCESOS pueden demorar más de lo normal.

ADMINISTRATIVOS.

Afecta en la promoción del producto y la

AUSENCIA DE PUBLICIDAD empresa no puede ser reconocida.

La mayor gama de proveedores podemos

RELACION CON LOS PROVEEDORES escoger diferentes productos a un costo absecible.

Mejora la producción y la calidad del

INNOVACION DE MAQUINARIAS Y producto.

EQUIPOS DE LA COMPAÑÍA

Control de realidad para la verificación del

MANO DE OBRA CALIFICADA producto.

Es una forma diferente de buscar

NEGOCIACIONES BURSATILES financiamiento menos costoso.

Nos permite visualizar los gastos y costos

GESTION LOGISTICA estimados.

Aprovechamiento de los recursos económicos

GESTION EN OPERATIVA DE LOS de la empresa.

PROCESOS BANCARIOS

Hecho por: Erika Agila

 112

Diseño de un modelo de cuadro de mando integral para una empresa comercial de

electrodomésticos ubicada en la ciudad de Guayaquil

Cuadro de Mano Integral de la Empresa Comercial Electromex S.A.

El cuadro de mando integral (CMI) es una herramienta que proporciona los mecanismos

necesarios para alinear la organización de la empresa a su estrategia. Esto se consigue porque

permite realizar una revisión permanente de los objetivos estratégicos en función de los

resultados que se van obteniendo en el desarrollo de la actividad.

Fase de Desarrollo

El presente proyecto PIS se enmarcó bajo la modalidad de un proyecto factible, cuyo

objetivo general fue diseñar e implementar la metodología del cuadro de mando integral en

una empresa comercial de electrodomésticos ubicada en la ciudad de Guayaquil.

El material informativo, y los datos necesarios para diagnosticar la situación actual en la

empresa, se desarrolló mediante la utilización de una serie de técnicas y herramientas como:

observación directa y grupo focales como el personal administrativo que labora en el

departamento del Sistema de Gestión Integrado SGI.

El diseño de la metodología se basó en los lineamientos del modelo del Cuadro de Mando,

donde se desarrollaron las perspectivas financieras, del cliente, los procesos internos y la de

desarrollo y crecimiento de la empresa, formulándose los objetivos e indicadores alineados

con la visión y misión. Esto le permitirá un equilibrio a corto y largo plazo entre los

resultados deseados y las iniciativas que permiten alcanzar dichos resultados. La idea fue

construir una estrategia equilibrada en todos los factores claves del éxito y poner en

funcionamiento un proceso dinámico de gestión táctica y estratégica.

 113

MAPA ESTRATEGICO, CMI, Balance Scorecard

PROYECTO INTEGRADOR DE SABERES

INTEGRANTES:
Financiera
Perspectiva

ELIANA ARREAGA
Clientes JENNY COLLAGUASO
Personal JESICA CAMAS
JOSELYN TORRES
Control Interno
ERICKA AGILA
ARICKA ALVARADO
WILSON CEPEDA
Cuadro de Mando MAVI ARIAS DOCENTES:
MAURICIO SUARES ING. BELGICA NAGERA
Matriz SANDRA VILLACRECES ING. CLEMENTE MOREIRA
Causa - Efecto
ADRIANA VILLACRECES ING. FRANKLIN GONZALES
JENIFFER TAGUADA LCDO. ELOY GONZALES
OLGA BUSTO
BEATRIZ SANDOVAL
JUANA GONZALES

Figura 15: Caratula

M
i . Electromex es una empresa dedicada a la comercialización de
s electrodomésticos en línea blanca y café, buscando superar las
expectativas de nuestros clientes, promoviendo el consumo de
i nuestros productos con la más amplia gama de electrodomésticos
para su hogar u oficina basados en la excelencia del servicio;
ó asegurando la liquidez y rentabilidad del negocio con políticas de
crédito competitivas, involucrando y desarrollando a nuestros
n
Atras Principal

Figura 16: Introducción

V
Ser líderes en el mercado de la comercialización de
i electrodomésticos, afianzando nuestra presencia en los
s mercados extranjeros como una empresa sólida y rentable
financieramente, ya sea por la diversidad de nuestros
i productos y por la perfecta gestión de sus colaboradores y
ó accionistas..

n
Atras Princip

Figura 17: Visión

 114

O
b El objetivo principal es el crecimiento y proyección constante en el tiempo para consolidarnos

j aún más en el mercado ecuatoriano como el Comercio líder en ventas del rubro de

e electrodomésticos.

t
i
v Atras
Principal

Figura 18: Objetivos

MAPA ESTRATEGICO

Maximizarutilidades Mantener flujo de efectivo positivo

Perspectiva
Financiera Mejorar rotacion de inventario
Reducir Costos

Proceso feedback Mejorar satisfacion Ofrecer un servicio

Perspectiva de clientes / confiable de post-venta
de cliente compromisos de entrega
Incrementar participacion del

Ofrecer productos de Mejorar la gestion

Perspectiva
de procesos
Alianza con
internos reducir tiempo de lanzamiento de nuevos

Capacitar y motivar al
Perspectiva Ampliar conocimiento tecnologico
capital
humano y Personal
crecimiento Rotacion del personal

Figura 19: Mapa Estratégico

 115
P e r spe ctiva P e r spe ctiva
F inancie r a C lie nte

Pagina
Inicial

P e r spe ctiva P e r spe ctiva

Cuedro de Mando Integral

I nte r na A pr e ndizaje

Período de Tipo de
Unidad de Frecuencia de Fuente de
Área de incidencia Objetivo Nombre del indicador Fórmula Meta anual Responsable revisión indicador S emáforo
medida medición información
del mensual

De $58000 a más

Sistema de Ent re $50000 y $580000

gerente
M aximizar utilidades incremento de ventas ventas-costos de ventas $ $ 60.000,00 mensual facturación/ Estado anual magnitud
administrativo
de Resultado Entre
Ent re $40000 y $50000 58,000 y
msd

De 20% a más

M antener flujo de incremento de entrada Entradas - Salidas del gerente Sistema de caja y
Porcentaje 20% mensual anual índice
efectivo p ositivo de efectivo efectivo administrativo bancos Entre 15 % y 20%

Financiera
Entre 10% y 15%

De 10% a más

reduccion de costos p or gerente

Reducir Costos costo de venta Porcentaje 10% mensual Estado de resultado anual índice
áreas administrativo Entre 7% y 10%

Entre 5% y 7%

De 10% a más

Entre 7% y 10%
M ejorar rotacion de ventas a p recios o coste/ gerente tarjeta kardex/razones
rotacion de inventarios Porcentaje 10% mensual anual índice
inventario existencias administrativo financieras

Entre 5% y 7%

De 100% a más

Entre 80% y 100%

p roceso feedback tiemp o desolicitudes
resp uesta de
al cliente
clientes resueltas /total de solicitudes
Porcentaje
de clientes 100% Servicio al cliente diario comentarios en nuestro p ostsemestral p orcentaje

Entre 60% y 80%

Acordar
comp romisos de Tiemp o de resp uesta a Días de demora en tiemp o Informe de Ventas y 6
Días 5 logistica diario semestral magnitud
entrega inmediata de los p edidos de clientes de entregas al cliente Distribución
los p roductos

De 80% a más

Ofrecer un servicio Clientes con resp uestas

Clientes Encuesta de Encuesta de
confiable de p ost- favorables/total clientes Porcentaje 80% gerente en ventas trimestral anual p orcentaje
satisfacción del cliente satisfacción trimestral
venta encuestados
Entre 70% y 80%

Entre 50% y 70%

M ejorar satisfacion 8
llamadas p or reclamos/ Encuesta de
de clientes / llamadas p or reclamos casos 6 servicio al cliente mensual anual p orcentaje
total de llamadas satisfacción
disminuir quejas
10

De 60% a más

Total de unidades
Incrementar Entre 50% y 60%
vendidas de la emresa / informe de ventas y
p articip acion del M arket Share Porcentaje 60% gerente de ventas mensual anual p orcentaje
total de unidades vendidas del mercado
mercado
p or el mercado

Entre 30% y 50%

De 100% a más

M ejorar la gestion manual de funciones de cantidad de p lanes de gerente Informe de Invest y Entre 80% y 100%
Porcentaje 100% anual anual magnitud
administrativa cada area mejoras administrativos Desarrollo

Entre 65% y 80%

De 90% a más

total de las macas que tien

Ofrecer p roductos de Informe de invest y
mejores marcas la emp res /total de Porcentaje 90% gerente en comp ras semestral anual p orcentaje Entre 75% y 90%
calidad desarrollo
mejores marcas

Entre 60% y 70%

Procesos internos
7

Desarrollo de
reducir tiemp o de Cantidad de p rortotip os
p rototip os de modelos gerente en Informe de invest y 9
lanzamiento de ap robados / p rototip os Dias 7 semestral anual p orcentaje
con may or resistencia p ublicidad desarrollo
nuevos p roductos p resentados
al desgaste

15

De 80% a más

(Nro de p roveedores con Sistema de

Alianza con Proveedores
acuerdos/total de Porcentaje 80% gerente en comp ras mensual Contrataciónes de anual %
p roveedores estratégicos
p roveedores)* 100 MP
Entre 70% y 80%

ntre 60% y 70%

De 40H a más

Horas anuales de
Cap acitar y motivar gerente Recursos Programa de Entre 35H y 40H
Cap acitación general cap acitación/ nº de horas / emp leado 40H anual anual ratio
al p ersonal Humanos cap acitación
emp leados

Entre 20H y 35H

Rotacion del Gerente de recursos

p lantilla del p ersonal horas trabajadas p or areas p orcentaje 2 veces anual talento humano anual p orcentaje 1
p ersonal humanos

Perspectiva capital humano

y crecimiento De 95% a más

Evaluar el grado de
Encuesta y entrevistas Gerente de recursos p rograma de Entre 80% y 95%
satisfación de los clima laboral p orcentaje 0,95 anual anual p orcentaje
con los emp leados humanos encuestas
emp leado

Entre 70% y 80%

De 40 H a más

Amp liar Emp leados con mejoras en

Gestión del gerente de recursos Sistema de
conocimiento conocimientos y horas 40H anual anual % Entre 35H y 40H
conocimiento humanos entrenamiento
tecnologico habilidades

Entre 20 H y 35H

Figura 20: CMI

 116

Perspectiva Perspectiva
BALANCED
Financiera del Cliente
SCORECARD
Describe la forma como la empresa espera crecer y Describe la propuesta de valor al mercado, elemento
* Tipos y formas de medidas variadas * Componentes de formula de mercado. Atributos de
* Son consideradas las mas faciles de establecer * Disciplinas de mercado. Excelencia operacional, intimidad
* Generalmente su tratamiento es centralizado
Soporta la propuesta de valor de mercado para los clientes. Muestra como los empleados, la organización y la
* Procesos de Operación * Capital Humano: Competencias, talento y conocimientos
* Procesos de Clientes * Capital Organizacional: cultura, liderazgo, trabajo en
* Procesos de Innovacion * Capital Tecnologico: bases de datos, sistemas de
* Procesos sociales y regulatorios

Perspectiva Perspectiva de
Procesos Aprendizaje y
Internos Desarrollo

Figura 21: BSC

CUADRO DE
Mapa de Enlace
Causa - Efecto
MANDO INTEGRL

Pagina
Inicial
MALO
RENTABILIDAD DEL REGULAR
CAPITAL BUENO
MISION - VISION

EFICIENCIA MEZCLA DE
PERSPECTIVA
OPERATIVA INGRESOS
FINANCIERA

SATISFACCION Y
PERSPECTIVA CLIENTE RENTABILIDAD DE
RETENCION DE LOS NUEVOS CLENTES
CLIENTES
CLIENTES

INNOVACION DE
ASEGURAMIENTO
PERSPECTIVA INTERNA CALIDAD PRODUCTIVIDAD SERVICIOS Y
DEL SERVICIO
PROCESOS
Arriba

PRODUCTIVIDAD DE EMPLEADOS
PERSPECTIVA
APRENDIZAJE

FORMACION TECNOLOGICA DE CLIMA

CONTINUA INFORMACION ORGANIZACIONAL

Figura 22: Mapa de Enlace

 117
Graficas
Indicadores
de Gestion
Financiera

Cliente

Interna
Aprendizaje Pagina
Inicial

Perspectiva Financiera
Arriba

RENTABILIDAD BRUTA LIQUIDEZ INMEDIATA ROTACION DE INVENTARIOS

Arriba
100% - 95 % - 79 % 100% - 67,50 % - 59 % 100% - 75,50 % - 59 %

120% 120% 120%

MAXIMO 100% MAXIMO 100% MAXIMO 100%

100% MAXIMO 100% MAXIMO 100% MAXIMO
ACTUAL ACTUAL 95% ACTUAL 67,50% ACTUAL 75,50%
MINIMO 79% MINIMO 59% MINIMO 59%
80% MINIMO 80% 80%
ACTUAL
ACTUAL
60% 60% MINIMO 60% MINIMO

40% 40% 40%

20% 20% 20%

0% 0% 0%
RANGO DE CUMPLIMIENTO RANGO DE CUMPLIMIENTO RANGO DE CUMPLIMIENTO

Perspectiva Cliente
Arriba

Arriba
CAPACIDAD DE RESPUESTA TIEMPO PROMEDIO DE VOLUMEN DE VENTAS DE
A RECLAMOS ATENCION DE SERVICIOS CONTADO
100% - 77,78 % - 69 % 100% - 68,18 % - 69 % 100% - 84,05 % - 59 %

120% 120% 120%

MAXIMO 100% MAXIMO 100% MAXIMO 100%

100% MAXIMO 100% MAXIMO 100% MAXIMO
ACTUAL 77,78% ACTUAL 68,18% ACTUAL 84,05%
MINIMO 69% MINIMO 69% MINIMO ACTUAL 59%
80% ACTUAL 80% 80%
MINIMO ACTUAL MINIMO
60% 60% 60% MINIMO

40% 40% 40%

20% 20% 20%

0% 0% 0%
RANGO DE CUMPLIMIENTO RANGO DE CUMPLIMIENTO RANGO DE CUMPLIMIENTO

Figura 23: Perspectiva

 118

3.1.5.2 Banca y Mercado de Valores.

3.1.5.2.1 Propuesta.

Se propone diferentes alternativas de financiamiento para la empresa Electromex S.A.,

mediante la cual se demostrará las ventajas y desventajas que proporcionan estas instituciones

financieras (Banco del Austro, Banco Pichincha y Banco Pacifico) al otorgar un crédito

bancario; así como también las ventajas y desventajas de emitir obligaciones financieras

como una estrategia de inversión.

Se busca mediante la realización de la investigación, analizar diferentes estrategias de

inversión para medir el impacto económico – financiero que tendrá la empresa Electromex

S.A., se estima que con los recursos obtenidos estos aporten al sustento de futuros proyectos

que posee la empresa.

Adicionalmente, permitirá en forma general contar con los pasos necesarios para la

emisión de obligaciones, así como, conocer que requisitos son necesarios para la

participación en el mercado de valores, entre otros aspectos, para la toma de decisiones, con

la finalidad que la empresa Electromex S.A., pueda alcanzar el cumplimiento de la misión,

visión, objetivos, planes, estrategias y crecimiento económico – financiero en forma óptima.

Estrategias de Financiamiento

La empresa Electromex S.A. necesita financiamiento de $250.000,00 para la realización

de futuros proyectos, para lo cual se comparará cual es la mejor opción para obtener

financiamiento entre las opciones están el otorgamiento de un crédito por parte de las

instituciones financieras (Banco del Austro, Banco Pichincha y Banco Pacifico) y la emisión

de las obligaciones financieras en la Bolsa de Valores de Guayaquil.

 119

3.1.5.2.2 Financiamiento por parte de las Instituciones Financieras.

Antes de realizar el análisis para el otorgamiento de un crédito es importante conocer

algunos términos que son manejados por las instituciones financieras del Ecuador.

Tasa Activa o de Colocación: Es la tasa de interés que reciben los intermediarios

financieros de los demandantes por los préstamos otorgados. Es decir, la que te cobra el

banco por el dinero que te presta. Normalmente la tasa activa es más alta que la tasa pasiva.

Tasa Pasiva o de Captación: Es la tasa de interés que pagan los intermediarios

financieros a los oferentes de recursos por el dinero captado. Es decir, la que te paga el banco

por tus depósitos. La diferencia entre la tasa activa y la pasiva se llama margen de

intermediación.

Tasa Preferencial: Tasa de interés más baja que cobra un Banco por prestar dinero. La

Tasa prima está reservada para los clientes más confiables, quienes comúnmente son grandes,

están bien establecidos, y son empresas financiablemente estables.

Análisis del otorgamiento de crédito por parte de las instituciones financieras:

Banco del Pacífico

Segmento COMERCIAL
Monto Solicitado $ 250.000,00
Tasa de Interés 11,23% 0,94% Mensual
Plazo anual 5 60 Mensual
Dólares de los Estados
Moneda
Unidos de América

Figura 24: Crédito Banco Pacifico

 120
TABLA DE AM ORTIZACIÓN M ENSUAL

Amortización
Inte ré s
Cuota Divide ndo me nsual de Saldo Capital
me nsual
capital
0 $ 250.000,00
1 $ 5.464,33 $ 2.339,58 $ 3.124,74 $ 246.875,26
2 $ 5.464,33 $ 2.310,34 $ 3.153,98 $ 243.721,27
3 $ 5.464,33 $ 2.280,82 $ 3.183,50 $ 240.537,77
4 $ 5.464,33 $ 2.251,03 $ 3.213,29 $ 237.324,48
5 $ 5.464,33 $ 2.220,96 $ 3.243,36 $ 234.081,12
6 $ 5.464,33 $ 2.190,61 $ 3.273,72 $ 230.807,40
7 $ 5.464,33 $ 2.159,97 $ 3.304,35 $ 227.503,05
8 $ 5.464,33 $ 2.129,05 $ 3.335,28 $ 224.167,77
9 $ 5.464,33 $ 2.097,84 $ 3.366,49 $ 220.801,28
10 $ 5.464,33 $ 2.066,33 $ 3.397,99 $ 217.403,29
11 $ 5.464,33 $ 2.034,53 $ 3.429,79 $ 213.973,50
12 $ 5.464,33 $ 2.002,44 $ 3.461,89 $ 210.511,61
13 $ 5.464,33 $ 1.970,04 $ 3.494,29 $ 207.017,32
14 $ 5.464,33 $ 1.937,34 $ 3.526,99 $ 203.490,33
15 $ 5.464,33 $ 1.904,33 $ 3.560,00 $ 199.930,33
16 $ 5.464,33 $ 1.871,01 $ 3.593,31 $ 196.337,02
17 $ 5.464,33 $ 1.837,39 $ 3.626,94 $ 192.710,09
18 $ 5.464,33 $ 1.803,45 $ 3.660,88 $ 189.049,21
19 $ 5.464,33 $ 1.769,19 $ 3.695,14 $ 185.354,07
20 $ 5.464,33 $ 1.734,61 $ 3.729,72 $ 181.624,34
21 $ 5.464,33 $ 1.699,70 $ 3.764,62 $ 177.859,72
22 $ 5.464,33 $ 1.664,47 $ 3.799,85 $ 174.059,87
23 $ 5.464,33 $ 1.628,91 $ 3.835,42 $ 170.224,45
24 $ 5.464,33 $ 1.593,02 $ 3.871,31 $ 166.353,14
25 $ 5.464,33 $ 1.556,79 $ 3.907,54 $ 162.445,60
26 $ 5.464,33 $ 1.520,22 $ 3.944,11 $ 158.501,50
27 $ 5.464,33 $ 1.483,31 $ 3.981,02 $ 154.520,48
28 $ 5.464,33 $ 1.446,05 $ 4.018,27 $ 150.502,21
29 $ 5.464,33 $ 1.408,45 $ 4.055,88 $ 146.446,34
30 $ 5.464,33 $ 1.370,49 $ 4.093,83 $ 142.352,51
31 $ 5.464,33 $ 1.332,18 $ 4.132,14 $ 138.220,36
32 $ 5.464,33 $ 1.293,51 $ 4.170,81 $ 134.049,55
33 $ 5.464,33 $ 1.254,48 $ 4.209,85 $ 129.839,70
34 $ 5.464,33 $ 1.215,08 $ 4.249,24 $ 125.590,46
35 $ 5.464,33 $ 1.175,32 $ 4.289,01 $ 121.301,45
36 $ 5.464,33 $ 1.135,18 $ 4.329,15 $ 116.972,31
37 $ 5.464,33 $ 1.094,67 $ 4.369,66 $ 112.602,65
38 $ 5.464,33 $ 1.053,77 $ 4.410,55 $ 108.192,10
39 $ 5.464,33 $ 1.012,50 $ 4.451,83 $ 103.740,27
40 $ 5.464,33 $ 970,84 $ 4.493,49 $ 99.246,78
41 $ 5.464,33 $ 928,78 $ 4.535,54 $ 94.711,24
42 $ 5.464,33 $ 886,34 $ 4.577,99 $ 90.133,25
43 $ 5.464,33 $ 843,50 $ 4.620,83 $ 85.512,42
44 $ 5.464,33 $ 800,25 $ 4.664,07 $ 80.848,35
45 $ 5.464,33 $ 756,61 $ 4.707,72 $ 76.140,63
46 $ 5.464,33 $ 712,55 $ 4.751,78 $ 71.388,86
47 $ 5.464,33 $ 668,08 $ 4.796,24 $ 66.592,61
48 $ 5.464,33 $ 623,20 $ 4.841,13 $ 61.751,48
49 $ 5.464,33 $ 577,89 $ 4.886,43 $ 56.865,05
50 $ 5.464,33 $ 532,16 $ 4.932,16 $ 51.932,88
51 $ 5.464,33 $ 486,01 $ 4.978,32 $ 46.954,56
52 $ 5.464,33 $ 439,42 $ 5.024,91 $ 41.929,65
53 $ 5.464,33 $ 392,39 $ 5.071,93 $ 36.857,72
54 $ 5.464,33 $ 344,93 $ 5.119,40 $ 31.738,32
55 $ 5.464,33 $ 297,02 $ 5.167,31 $ 26.571,01
56 $ 5.464,33 $ 248,66 $ 5.215,67 $ 21.355,35
57 $ 5.464,33 $ 199,85 $ 5.264,47 $ 16.090,87
58 $ 5.464,33 $ 150,58 $ 5.313,74 $ 10.777,13
59 $ 5.464,33 $ 100,86 $ 5.363,47 $ 5.413,66
60 $ 5.464,33 $ 50,66 $ 5.413,66 $ 0,00
$ 327.859,53 $ 77.859,53 $ 250.000,00

Figura 25: Amortización Banco Pacifico

 121

TABLA DE AMORTIZACIÓN ANUAL

Interés Amortización Saldo

Cuota Dividendo
anual anual de capital Capital
0 $ 250.000,00
1 $ 68.034,38 $ 28.075,00 $ 39.959,38 $ 210.040,62
2 $ 68.034,38 $ 23.587,56 $ 44.446,82 $ 165.593,80
3 $ 68.034,38 $ 18.596,18 $ 49.438,20 $ 116.155,60
4 $ 68.034,38 $ 13.044,27 $ 54.990,11 $ 61.165,50
5 $ 68.034,38 $ 6.868,89 $ 61.165,50 $ 0,00
$ 340.171,90 $ 90.171,90 $ 250.000,00

PRÉSTAMO BANCO DEL PACÍFICO

$
$ 250,000.00 210,040.62
$
$ 200,000.00 165,593.80 $
116,155.60
$ 150,000.00
$ 100,000.00 $ 61,165.50
$ 50,000.00
$ 0.00
$ 0.00
1 2 3 4 5

Figura 26: Costos Banco Pacifico

El Banco del Pacifico para el otorgamiento de un crédito ofrece una tasa de interés del

11,23% anual; es decir que por el monto de $250.000,00 que la empresa Electromex S.A.

solicite tendrá que cancelar un dividendo de $68.034,38 anualmente y el costo total por

interés que cobraría sería de $90.171,90 pero este costo muestra un porcentaje del 36% sobre

el monto solicitado.

Banco Pichincha

Monto Financiado $ 250.000,00

Tasa Interés Nominal 11,23% 0,94% Mensual

Plazo /Número de cuotas 5 60 Mensual

PRODUCTIVO
Producto (COMERCIAL)

Figura 27: Banco Pichincha Financiación

 122

TABLA DE AM ORTIZACIÓN M ENSUAL

Amortización
Inte ré s
Cuota Divide ndo me ns ual de Saldo Capital
me ns ual
capital
0 $ 250.000,00
1 $ 5.464,33 $ 2.339,58 $ 3.124,74 $ 246.875,26
2 $ 5.464,33 $ 2.310,34 $ 3.153,98 $ 243.721,27
3 $ 5.464,33 $ 2.280,82 $ 3.183,50 $ 240.537,77
4 $ 5.464,33 $ 2.251,03 $ 3.213,29 $ 237.324,48
5 $ 5.464,33 $ 2.220,96 $ 3.243,36 $ 234.081,12
6 $ 5.464,33 $ 2.190,61 $ 3.273,72 $ 230.807,40
7 $ 5.464,33 $ 2.159,97 $ 3.304,35 $ 227.503,05
8 $ 5.464,33 $ 2.129,05 $ 3.335,28 $ 224.167,77
9 $ 5.464,33 $ 2.097,84 $ 3.366,49 $ 220.801,28
10 $ 5.464,33 $ 2.066,33 $ 3.397,99 $ 217.403,29
11 $ 5.464,33 $ 2.034,53 $ 3.429,79 $ 213.973,50
12 $ 5.464,33 $ 2.002,44 $ 3.461,89 $ 210.511,61
13 $ 5.464,33 $ 1.970,04 $ 3.494,29 $ 207.017,32
14 $ 5.464,33 $ 1.937,34 $ 3.526,99 $ 203.490,33
15 $ 5.464,33 $ 1.904,33 $ 3.560,00 $ 199.930,33
16 $ 5.464,33 $ 1.871,01 $ 3.593,31 $ 196.337,02
17 $ 5.464,33 $ 1.837,39 $ 3.626,94 $ 192.710,09
18 $ 5.464,33 $ 1.803,45 $ 3.660,88 $ 189.049,21
19 $ 5.464,33 $ 1.769,19 $ 3.695,14 $ 185.354,07
20 $ 5.464,33 $ 1.734,61 $ 3.729,72 $ 181.624,34
21 $ 5.464,33 $ 1.699,70 $ 3.764,62 $ 177.859,72
22 $ 5.464,33 $ 1.664,47 $ 3.799,85 $ 174.059,87
23 $ 5.464,33 $ 1.628,91 $ 3.835,42 $ 170.224,45
24 $ 5.464,33 $ 1.593,02 $ 3.871,31 $ 166.353,14
25 $ 5.464,33 $ 1.556,79 $ 3.907,54 $ 162.445,60
26 $ 5.464,33 $ 1.520,22 $ 3.944,11 $ 158.501,50
27 $ 5.464,33 $ 1.483,31 $ 3.981,02 $ 154.520,48
28 $ 5.464,33 $ 1.446,05 $ 4.018,27 $ 150.502,21
29 $ 5.464,33 $ 1.408,45 $ 4.055,88 $ 146.446,34
30 $ 5.464,33 $ 1.370,49 $ 4.093,83 $ 142.352,51
31 $ 5.464,33 $ 1.332,18 $ 4.132,14 $ 138.220,36
32 $ 5.464,33 $ 1.293,51 $ 4.170,81 $ 134.049,55
33 $ 5.464,33 $ 1.254,48 $ 4.209,85 $ 129.839,70
34 $ 5.464,33 $ 1.215,08 $ 4.249,24 $ 125.590,46
35 $ 5.464,33 $ 1.175,32 $ 4.289,01 $ 121.301,45
36 $ 5.464,33 $ 1.135,18 $ 4.329,15 $ 116.972,31
37 $ 5.464,33 $ 1.094,67 $ 4.369,66 $ 112.602,65
38 $ 5.464,33 $ 1.053,77 $ 4.410,55 $ 108.192,10
39 $ 5.464,33 $ 1.012,50 $ 4.451,83 $ 103.740,27
40 $ 5.464,33 $ 970,84 $ 4.493,49 $ 99.246,78
41 $ 5.464,33 $ 928,78 $ 4.535,54 $ 94.711,24
42 $ 5.464,33 $ 886,34 $ 4.577,99 $ 90.133,25
43 $ 5.464,33 $ 843,50 $ 4.620,83 $ 85.512,42
44 $ 5.464,33 $ 800,25 $ 4.664,07 $ 80.848,35
45 $ 5.464,33 $ 756,61 $ 4.707,72 $ 76.140,63
46 $ 5.464,33 $ 712,55 $ 4.751,78 $ 71.388,86
47 $ 5.464,33 $ 668,08 $ 4.796,24 $ 66.592,61
48 $ 5.464,33 $ 623,20 $ 4.841,13 $ 61.751,48
49 $ 5.464,33 $ 577,89 $ 4.886,43 $ 56.865,05
50 $ 5.464,33 $ 532,16 $ 4.932,16 $ 51.932,88
51 $ 5.464,33 $ 486,01 $ 4.978,32 $ 46.954,56
52 $ 5.464,33 $ 439,42 $ 5.024,91 $ 41.929,65
53 $ 5.464,33 $ 392,39 $ 5.071,93 $ 36.857,72
54 $ 5.464,33 $ 344,93 $ 5.119,40 $ 31.738,32
55 $ 5.464,33 $ 297,02 $ 5.167,31 $ 26.571,01
56 $ 5.464,33 $ 248,66 $ 5.215,67 $ 21.355,35
57 $ 5.464,33 $ 199,85 $ 5.264,47 $ 16.090,87
58 $ 5.464,33 $ 150,58 $ 5.313,74 $ 10.777,13
59 $ 5.464,33 $ 100,86 $ 5.363,47 $ 5.413,66
60 $ 5.464,33 $ 50,66 $ 5.413,66 $ 0,00
$ 327.859,53 $ 77.859,53 $ 250.000,00
Figura 28: Amortización Banco Pichincha
 123

TABLA DE AMORTIZACIÓN ANUAL

Interés Amortización
Cuota Dividendo Saldo Capital
anual anual de capital

0 $ 250.000,00
1 $ 68.034,38 $ 28.075,00 $ 39.959,38 $ 210.040,62
2 $ 68.034,38 $ 23.587,56 $ 44.446,82 $ 165.593,80
3 $ 68.034,38 $ 18.596,18 $ 49.438,20 $ 116.155,60
4 $ 68.034,38 $ 13.044,27 $ 54.990,11 $ 61.165,50
5 $ 68.034,38 $ 6.868,89 $ 61.165,50 $ 0,00
$ 340.171,90 $ 90.171,90 $ 250.000,00

PRÉSTAMO BANCO PICHINCHA

$ 250,000.00 $ 210,040.62
$ 200,000.00 $ 165,593.80
$ 150,000.00 $ 116,155.60

$ 100,000.00 $ 61,165.50
$ 50,000.00
$ 0.00
$ 0.00
1 2 3 4 5

Figura 29: Costos Banco Pichincha

El Banco Pichincha para el otorgamiento de un crédito ofrece una tasa de interés del

11,23% anual; es decir que por el monto de $250.000,00 que la empresa Electromex S.A.

solicite tendrá que cancelar un dividendo de $68.034,38 anualmente y el costo total por

interés que cobraría sería de $90.171,90 pero este costo muestra un porcentaje del 36% sobre

el monto solicitado.

Banco del Austro

Productivo
Segmento
Empresarial
Monto $ 250.000,00
Tasa de Interés
Nominal 9,76% 0,81% Mensual
Plazo 5 60 Mensual

Figura 30: Banco del Austro

 124

TABLA DE AM ORTIZACIÓN M ENSUAL

Amortización
Inte ré s
Cuota Divide ndo me nsual de Saldo Capital
me nsual
capital
0 $ 250.000,00
1 $ 5.282,29 $2.033,33 $ 3.248,95 $ 246.751,05
2 $ 5.282,29 $2.006,91 $ 3.275,38 $ 243.475,67
3 $ 5.282,29 $1.980,27 $ 3.302,02 $ 240.173,65
4 $ 5.282,29 $1.953,41 $ 3.328,87 $ 236.844,78
5 $ 5.282,29 $1.926,34 $ 3.355,95 $ 233.488,83
6 $ 5.282,29 $1.899,04 $ 3.383,24 $ 230.105,58
7 $ 5.282,29 $1.871,53 $ 3.410,76 $ 226.694,82
8 $ 5.282,29 $1.843,78 $ 3.438,50 $ 223.256,32
9 $ 5.282,29 $1.815,82 $ 3.466,47 $ 219.789,85
10 $ 5.282,29 $1.787,62 $ 3.494,66 $ 216.295,19
11 $ 5.282,29 $1.759,20 $ 3.523,09 $ 212.772,10
12 $ 5.282,29 $1.730,55 $ 3.551,74 $ 209.220,36
13 $ 5.282,29 $1.701,66 $ 3.580,63 $ 205.639,73
14 $ 5.282,29 $1.672,54 $ 3.609,75 $ 202.029,98
15 $ 5.282,29 $1.643,18 $ 3.639,11 $ 198.390,87
16 $ 5.282,29 $1.613,58 $ 3.668,71 $ 194.722,16
17 $ 5.282,29 $1.583,74 $ 3.698,55 $ 191.023,62
18 $ 5.282,29 $1.553,66 $ 3.728,63 $ 187.294,99
19 $ 5.282,29 $1.523,33 $ 3.758,95 $ 183.536,03
20 $ 5.282,29 $1.492,76 $ 3.789,53 $ 179.746,51
21 $ 5.282,29 $1.461,94 $ 3.820,35 $ 175.926,16
22 $ 5.282,29 $1.430,87 $ 3.851,42 $ 172.074,74
23 $ 5.282,29 $1.399,54 $ 3.882,75 $ 168.191,99
24 $ 5.282,29 $1.367,96 $ 3.914,33 $ 164.277,67
25 $ 5.282,29 $1.336,13 $ 3.946,16 $ 160.331,50
26 $ 5.282,29 $1.304,03 $ 3.978,26 $ 156.353,25
27 $ 5.282,29 $1.271,67 $ 4.010,61 $ 152.342,63
28 $ 5.282,29 $1.239,05 $ 4.043,23 $ 148.299,40
29 $ 5.282,29 $1.206,17 $ 4.076,12 $ 144.223,28
30 $ 5.282,29 $1.173,02 $ 4.109,27 $ 140.114,01
31 $ 5.282,29 $1.139,59 $ 4.142,69 $ 135.971,32
32 $ 5.282,29 $1.105,90 $ 4.176,39 $ 131.794,93
33 $ 5.282,29 $1.071,93 $ 4.210,35 $ 127.584,58
34 $ 5.282,29 $1.037,69 $ 4.244,60 $ 123.339,98
35 $ 5.282,29 $1.003,17 $ 4.279,12 $ 119.060,85
36 $ 5.282,29 $ 968,36 $ 4.313,93 $ 114.746,93
37 $ 5.282,29 $ 933,28 $ 4.349,01 $ 110.397,92
38 $ 5.282,29 $ 897,90 $ 4.384,38 $ 106.013,53
39 $ 5.282,29 $ 862,24 $ 4.420,04 $ 101.593,49
40 $ 5.282,29 $ 826,29 $ 4.455,99 $ 97.137,50
41 $ 5.282,29 $ 790,05 $ 4.492,24 $ 92.645,26
42 $ 5.282,29 $ 753,51 $ 4.528,77 $ 88.116,49
43 $ 5.282,29 $ 716,68 $ 4.565,61 $ 83.550,88
44 $ 5.282,29 $ 679,55 $ 4.602,74 $ 78.948,14
45 $ 5.282,29 $ 642,11 $ 4.640,18 $ 74.307,97
46 $ 5.282,29 $ 604,37 $ 4.677,92 $ 69.630,05
47 $ 5.282,29 $ 566,32 $ 4.715,96 $ 64.914,09
48 $ 5.282,29 $ 527,97 $ 4.754,32 $ 60.159,77
49 $ 5.282,29 $ 489,30 $ 4.792,99 $ 55.366,78
50 $ 5.282,29 $ 450,32 $ 4.831,97 $ 50.534,81
51 $ 5.282,29 $ 411,02 $ 4.871,27 $ 45.663,54
52 $ 5.282,29 $ 371,40 $ 4.910,89 $ 40.752,65
53 $ 5.282,29 $ 331,45 $ 4.950,83 $ 35.801,82
54 $ 5.282,29 $ 291,19 $ 4.991,10 $ 30.810,72
55 $ 5.282,29 $ 250,59 $ 5.031,69 $ 25.779,03
56 $ 5.282,29 $ 209,67 $ 5.072,62 $ 20.706,41
57 $ 5.282,29 $ 168,41 $ 5.113,87 $ 15.592,54
58 $ 5.282,29 $ 126,82 $ 5.155,47 $ 10.437,07
59 $ 5.282,29 $ 84,89 $ 5.197,40 $ 5.239,67
60 $ 5.282,29 $ 42,62 $ 5.239,67 $ 0,00
$ 316.937,21 $ 66.937,21 $ 250.000,00

Figura 31: Amortización Banco del Austro

 125

TABLA DE AMORTIZACIÓN ANUAL

Amortización
Interés
Cuota Dividendo anual de Saldo Capital
anual
capital
0 $ 250.000,00
1 $ 65.545,51 $ 24.400,00 $ 41.145,51 $ 208.854,49
2 $ 65.545,51 $ 20.384,20 $ 45.161,31 $ 163.693,18
3 $ 65.545,51 $ 15.976,45 $ 49.569,06 $ 114.124,12
4 $ 65.545,51 $ 11.138,51 $ 54.407,00 $ 59.717,12
5 $ 65.545,51 $ 5.828,39 $ 59.717,12 $ 0,00
$ 327.727,56 $ 77.727,56 $ 250.000,00

PRÉSTAMO EN EL BANCO DEL AUSTRO

$ 250,000.00 $ 208,854.49
$ 200,000.00 $ 163,693.18
$ 114,124.12
$ 150,000.00
$ 100,000.00 $ 59,717.12
$ 50,000.00 $ 0.00
$ 0.00
1 2 3 4 5

Figura 32: Costos Banco del Austro

El Banco del Austro para el otorgamiento de un crédito ofrece una tasa de interés del

9,76% anual; es decir que por el monto de $250.000,00 que la empresa Electromex S.A.

solicite tendrá que cancelar un dividendo de $65.545,51 anualmente y el costo total por

interés que cobraría seria de $77.727,56 pero este costo muestra un porcentaje del 31% sobre

el monto solicitado. Después de analizar cuál es la institución financiera que ofrece la mejor

opción para el otorgamiento de un crédito para la realización de proyectos es el Banco del

Austro debido a que es la que ofrece una tasa de interés más baja que es del 9,76%; por tanto

los interés que la empresa Electromex S.A. cancele mensuales serán más bajos.
 126

3.1.5.2.3 El Mercado de Valores.

El mercado de valores canaliza los recursos financieros hacía las actividades productivas a

través de la negociación de valores. Constituye una fuente directa de financiamiento y una

interesante opción de rentabilidad para los inversionistas.

Los Participantes del Mercado de Valores

 Emisores: Son compañías públicas, privadas o instituciones del sector público que

financian sus actividades mediante la emisión y colocación de valores, a través del

mercado de valores.

 Inversionistas: Son aquellas personas naturales o jurídicas que disponen de

recursos económicos y los destinan a la compra de valores, con el objeto de lograr

una rentabilidad adecuada en función del riesgo adquirido. Para participar en el

mercado de valores no se requiere de montos mínimos de inversión.

 Bolsas de Valores: Son corporaciones civiles sin fines de lucro que tienen por

objeto brindar los servicios y mecanismos necesarios para la negociación de

valores en condiciones de equidad, transparencia, seguridad y precio justo.

 Casas de Valores: Son compañías anónimas autorizadas, miembros de las bolsas

de valores cuya principal función es la intermediación de valores, además de

asesorar en materia de inversiones, ayudar a estructurar emisiones y servir de

agente colocador de las emisiones primarias.

 Deposito Centralizado de Compensación y Liquidación de Valores: Es una

compañía anónima que se encarga de proveer servicios de depósito, custodia,

conservación, liquidación y registro de transferencia de los valores. Opera también

como cámara de compensación.

 127

 Calificadoras de Riesgo: Son sociedades anónimas o de responsabilidad limitada,

independientes, que tienen por objeto la calificación de emisores y valores.

 Administradoras de Fondos y Fideicomisos: Son compañías anónimas que

administran fondos de inversión y negocios fiduciarios.

Bolsa de Valores

En Ecuador, las principales instituciones encargadas de regular el mercado de valores son:

El Consejo Nacional de Valores y la Superintendencia de Compañías. De acuerdo a la Ley de

Mercado de Valores, El Consejo Nacional de Valores constituye el órgano rector y encargado

de establecer la política general del mercado de valores. Mientras que la Superintendencia de

Compañías, es la encargada de ejecutar las políticas dispuestas por el Consejo Nacional de

Valores y regular las actividades llevadas a cabo dentro del mercado de valores.

Actualmente, en Ecuador existen dos bolsas de valores: Bolsa de Valores de Guayaquil

(BVG) y Bolsa de Valores de Quito (BVQ). Dentro de las cuales constan registradas al año

2009 un total de 34 casas de valores (21 en Quito y 13 en Guayaquil).

De acuerdo con el marco normativo vigente, las instituciones de apoyo y servicios al

mercado de valores en el Ecuador son las siguientes:

 128

JUNTA POLÍTICA DE REGULACIÓN

MONETARIA Y FINANCIERA

SUPERINTENDENCIA DE
COMPAÑÍA

Déposito
Administradoras Calificadoras de
Bolsa de Valores Centralizado de
de Fondos Riesgo
Valores

Casas de Valores

Figura 33: Junta Política

Mecanismos del Mercado de Valores

 Registro del Mercado de Valores: Es el lugar en el que se inscriben los valores,

emisores, casas de valores y demás participes del mercado, los mismos que

deberán proveer información suficiente y actualizada. Esta información es de

carácter público.

 Oferta Pública: Es la propuesta dirigida al público en general, o a sectores

específicos, con el propósito de negociar valores en el mercado.

 Calificación De Riesgo: Es la actividad que realizan las calificadoras de riesgo

con el objeto de dar a conocer al mercado y al público su opinión sobre la

solvencia y probabilidad de pago que tiene un emisor de valores.

 Rueda de Bolsa: Es la reunión o sistema de interconexión de operadores de

valores que, en representación de sus respectivas casas de valores, realizan

transacciones con valores inscritos en el registro de mercado de valores y en bolsa.

 Existen dos clases de Ruedas de Bolsa:

 129

 Rueda de Piso: Es la concurrencia física de operadores de valores, con el objeto

de ofertar y demandar instrumentos en el corro o lugar físico que pone a

disposición para tal efecto la bolsa de valores.

 Rueda Electrónica: Es el sistema de interconexión en el que las ofertas,

demandas, calces y cierres de operaciones se efectúan a través de una red de

computadores, de propiedad de la bolsa o contratada por ella.

Ventajas que proporciona la Bolsa de Valores

 Un menor costo de financiamiento.

 Un precio justo de compra y de venta

 Liquidez permanente.

 Las condiciones de transparencia y la constante información en las negociaciones

genera confianza.

 Información en línea de todas las transacciones que se realizan en los diferentes

mecanismos de negociación.

 Diversificación del riesgo mediante las distintas alternativas de inversión y de

financiamiento.

 Toma de decisiones adecuadas basadas en información veraz y oportuna.

Instrumentos Financieros

Los denominados Instrumentos Financieros (activos financieros) son títulos emitidos por

las unidades económicas de gasto, que conforman un medio de mantener riqueza en

quienes los poseen y al mismo tiempo un pasivo para quienes lo generan.

 130

INSTRUMENTOS FINANCIEROS

TITULOS DE RENTA FIJA

TITULOS CORTO PLAZO
SEGÚN LA RENTA TITULOS LARGO PLAZO
TITULOS CON DESCUENTO
TITULOS DE RENTA VARIABLE

SECTOR PÚBLICO
SEGÚN EL EMISOR
SECTOR PRIVADO

Figura 34: Clasificación

Valores de Renta Fija y su Colocación

Valores de renta fija son aquellos cuyo rendimiento no depende de los resultados de la

compañía emisora, sino que está predeterminado en el momento de la emisión y es aceptado

por las partes. El emisor debe colocar los valores de renta fija que emita en el mercado

bursátil a través de una casa de valores, o un operador autorizado.

Valores de Renta Variable

Son aquellos que no tienen un vencimiento determinado y cuyo rendimiento, en forma de

dividendos o ganancias de capital, variará según los resultados financieros del emisor. Tanto

en el mercado primario como en el secundario los valores de renta variable inscritos en las

bolsas de valores deben comprarse y venderse únicamente en el mercado bursátil, a través de

intermediarios de valores autorizados.

¿Qué son las obligaciones?

Las obligaciones son valores que son emitidos como un mecanismo que permite

captar recursos del público y financiar sus actividades productivas. De tal manera que las
 131

obligaciones son valores representativos de una deuda, que el emisor reconoce o crea, y

que son exigibles según las condiciones de la emisión.

Como título de crédito de derecho al cobro de intereses y a la recaudación del capital, para

lo cual podrán contener cupones. Se consideran obligaciones de largo plazo cuando el plazo

de los valores es superior a trescientos sesenta (360) días contados desde su emisión hasta su

vencimiento.

¿Quiénes pueden emitir?

Las obligaciones de largo plazo son los valores que pueden ser emitidos por:

 Compañías anónimas

 Compañías de responsabilidad limitada

 Sucursales de compañías extranjeras domiciliadas en el Ecuador

 Organismos seccionales que reconocen o crean una deuda a cargo de la

emisora.

Emisión de Obligaciones de la empresa Electromex S.A.

La emisión de obligaciones es un mecanismo de financiamiento del mercado de valores,

utilizado por instituciones financieras y no financieras, para captar recursos económicos

directamente del público, este mecanismo si bien es manejado por las grandes empresas de

las ciudades con mayor movimiento económico como: Quito, Guayaquil, Cuenca.

Entre las opciones que se maneja, surge el proyecto de “Emisión de Obligaciones como

una estrategia de financiamiento”, para lo cual se prestan todas las facilidades para el

desarrollo del proyecto. Que tiene como objetivo conseguir un monto de $250.000,00 para la

ejecución de proyectos futuros.

 132

Para este procedimiento a continuación se analizará el siguiente esquema:

•Acesoria casa de valores

•Calificación de Riesgo
PASO 1 •Representantes de Obligacionista
PREPARACIÓN •Agente Pagador
DE LA EMISIÓN
•Impresión de Prospecto

PASO 2
• Aprobación de emisión y autorización de oferta pública
INSCRIPCIÓN • Pago cuota de inscripción
EN REGISTRO
DE MERCADO
DE VALORES

• Aprobación de Inscripción
PASO 3
INSCRIPCIÓN
• Pago cuota de inscripción
EN BOLSA DE
VALORES

• Selección de la Casa de Valores Negociadora

PASO 4 • Venta de Titulos de Valor
COLOCACIÓ
N DE TITULO
• Pago de Comisión Casa de Valores y Bolsa
DE DEUDA

Figura 35: Procedimiento Emisión Obligaciones

Comisiones por las operaciones en bolsa

US$ 4,00; excepto para las Operaciones con Notas de

Crédito donde se cobrará la comisión resultante de aplicar el
Comisión Mínima
porcentaje de comisión de piso establecido sobre el valor efectivo
de la transacción.
Rueda de Piso 0.045% y se calculará de acuerdo al plazo y tipo de operación
Extendida o la Comisión mínima establecida, el valor que sea mayor.
Corto Plazo: Menor o igual a 360 días – 0.09 % anual,
Operaciones de calculado sobre el valor efectivo de cada transacción, o la
Renta Fija comisión mínima establecida, el valor que sea mayor.
 133

Largo Plazo: Mayor a 360 días – 0.09% flat, calculado sobre

el valor efectivo de cada transacción, o la comisión mínima
establecida, el valor que sea mayor.
Operaciones de 0.09% calculado sobre el valor efectivo de la transacción o la
Renta Variable comisión mínima, el valor que sea mayor
Corto Plazo: Menor o igual a 360 días – 0.09 % anual,
calculado sobre el valor efectivo de cada transacción, o la
comisión mínima establecida, el valor que sea mayor.
Operaciones a
Plazo
Largo Plazo: Mayor a 360 días – 0.09% flat, calculado sobre
el valor efectivo de cada transacción, o la comisión mínima
establecida, el valor que sea mayor.
Renta Variable: 0.09% flat, calculado sobre el valor efectivo,
o la comisión mínima establecida, el valor que sea mayor.

Renta Fija largo plazo: 0.1% flat, calculado sobre el valor

REVNI Público y efectivo, o la comisión mínima establecida, el valor que sea
Privado mayor.

Renta Fija corto plazo: 0.1% anual, calculado sobre el valor

efectivo, o la comisión mínima establecida, el valor que sea
mayor.
Operaciones de
mercado secundario
con valores de renta
fija (Obligaciones de
largo y corto plazo,
obligaciones
convertibles en
acciones y VTCs)
Descuento en Para las operaciones cerradas por una misma casa de valores o
Comisiones institución del sector público, en una misma rueda, con valores
 134

del mismo emisor y título, sean de renta variable o renta fija a

corto o largo plazo, que individualmente o en conjunto, sean
iguales o superiores a quince millones de Dólares de los Estados
Unidos de América (USD 15.000.000,00), se aplicará una
comisión de piso de bolsa del cero punto cero cinco por ciento
(0,05%). Comisión que se aplicará a todos los mercados excepto
Reporto Bursátil, en el cual la comisión será del 0.09% y se
calculará anualizada de acuerdo al plazo del reporto.

Beneficios de Cotizar en la Bolsa de Valores

Antes de explicar los beneficios que implica cotizar en bolsa de valores, es necesario

acotar lo siguiente; las empresas que han decidido participar en el mercado de valores a

través de cotización en la bolsa, estas han logrado un alto grado de organización y gestión y

esto reconocido no solo por los inversores, sino por los clientes, proveedores y el

departamento de control y planificación financiera de dicha organización. En efecto, durante

los últimos años en los mercados mundiales, se ha hecho notorio un significativo aumento del

número de empresas que cotizan en Bolsa.

En un entorno empresarial cada día más competitivo, el crecimiento continuo se ha

convertido en uno de los objetivos básicos para la empresa. Una gestión eficaz debe perseguir

no sólo la obtención de los recursos necesarios, sino el mantenimiento del equilibrio entre

fondos propios y ajenos. La financiación a través de recursos propios es, por tanto

imprescindible para aportar a la expansión de la empresa características de solidez,

flexibilidad y reducción de riesgo financiero. En cualquier caso, la Bolsa no es sólo un

mercado de renta variable. De hecho, cada año con mayor volumen, se negocian numerosas

emisiones de renta fija.

 135

Para proporcionar liquidez a los accionistas. El mercado bursátil permite a los propietarios

de las empresas una rápida conversión en liquidez del capital invertido en el negocio. Las

razones que uno o varios accionistas tienen para desprenderse de su participación en la

empresa pueden ser varias. La más evidente es la de obtener recursos para la realización de

inversiones alternativas.

Con el motivo de obtener una valoración objetiva de la empresa. Las acciones de una

compañía que cotiza en Bolsa cuentan con un valor de mercado objetivo, el valor bursátil o

capitalización de la empresa. El mercado de valores incorpora sistemáticamente las

expectativas de crecimiento y beneficios en la valoración de las empresas cotizadas, así como

otras variables externas a la empresa. Esta particularidad distingue los precios de las

operaciones en Bolsa de los que se pagarían atendiendo a otros métodos. Cotizar en Bolsa

significa acceder a la importante masa de recursos aportada por los inversores.

La salida de una empresa a Bolsa implica una mayor profesionalización de la organización

por las exigencias que exige el estar cotizando en el mercado: transparencia y obligación de

información. Cuanto más se acerque un mercado financiero al ideal de mercado financiero

perfecto, el precio del activo estará más ajustado a su precio justo.

 136

Proceso de Emisión de Obligaciones de Largo Plazo

Resolución de la Junta General de

Accionistas o Socios de la
Contratar a una compañía
Compañía, en la que se aprueban las
Contratar asesores legales y Calificadora de Riesgos para que
caracteristicas generales de la
financieros para la emisión. realice la calificación de la
emisión de obligaciones y la
emisión
constitución de las garantias y
resguardos de Ley.

Sucribir el Convenio de La Superintendencia de

Representación de los Obligaciónistas,
la Escritura que contiene el Contrato
de Emisión de Obligaciones y demás
documentos requeridos para la
autorización de la emisión de
obligaciones.
Ingresar la documentación a la
Superintendencia de Compañías
para la aprobación e inscripción
del emisor y las obligaciones en el
Registro de Mercado de Valores.
Compañías emite la Resolución
mediante la cual aprueba la
emisón de obligaciones y el
Certificado de Inscripción en
el Registro de Mercado de
Valores.

Solicitud para la aprobación,
acompañada los documentos, para la
inscripción del emisor y las
obligaciones en el Registro de la
Bolsa de Valores de Quito.
El Directorío de la Bolsa de
Valores de Quito resuelve
aprobar la inscripción de Colocación de las obligaciónes
la emisión de obligaciones y fija en el mercado.
un día para la negoción de los
valores.

Figura 36: Proceso de Emisión Obligaciones

137
 138

Costo emisión de obligaciones

El costo que involucra emitir obligaciones financieras se los pueden dividir en:

 Costos de emisión

 Costos de colocación.

Costo de Emisión:

Dentro de un proceso de emisión de obligaciones, los rubros a considerarse como parte

integrante de los costos de emisión son los siguientes:

Estructuración de la emisión

Comprende tanto la estructuración legal, como la económica-financiera, (elaboración del

proyecto de factibilidad económico-financiero); generalmente es realizada por una Casa de

Valores.

Calificación de Riesgo: Involucra la calificación de los valores y el emisor, y tiene por

objeto dar a conocer al mercado y público en general, la solvencia y probabilidad de pago que

tiene el emisor para cumplir con los compromisos provenientes de los valores emitidos a

través de la Oferta Pública de valores.

Constituye un requerimiento establecido en la Ley de Mercado de Valores y en el

reglamento correspondiente. Esta calificación es elaborada exclusivamente por las Compañías

Calificadoras de Riesgo.

Abarca dos etapas, la primera, el proceso de calificación inicial, requerido para la

autorización de la emisión, y posteriormente, la revisión de la calificación, en función del

plazo de vigencia de la emisión.

 139

Representante de los Obligacionistas: Señala la obligatoriedad del emisor de celebrar

un convenio de representación con una persona jurídica especializada, que tiene por

finalidad la defensa de los derechos e intereses que colectivamente corresponden a los

obligacionistas durante la vigencia de la emisión, hasta su cancelación.

Agente Pagador: Como su denominación lo indica es el ente encargado de hacer los pagos

del capital y los intereses correspondientes.

Inscripción en el Registro del Mercado de Valores

Constituye un requisito previo para participar en el mercado de valores, contemplado en el

Art. 236 de la Ley de Mercado de Valores que señala: ”Las emisiones de valores efectuadas

por los emisores inscritos en el Registro de Mercado de Valores, deberán inscribirse en el

mencionado registro a cargo de la Superintendencia de Compañías. Los derechos que por

tales inscripciones se cobren en el Registro del Mercado de Valores, serán fijados mediante

resolución de carácter general por el Consejo Nacional de Valores”.

El Consejo Nacional de Valores, específica que los valores de inscripción, tales como

obligaciones pagarán una contribución del 0.5 por mil del monto total de emisión, hasta un

monto máximo de USD.2.500, 00.

Otros costos

Agrupa a aquellos en los que incurre un emisor, tales como: gastos de publicidad para el

lanzamiento del proceso de oferta pública; impresión o edición de los prospectos de oferta

pública para ponerlos a disposición del público inversionista; gastos de publicación; y, gastos

notariales, entre los más importantes.

 140

Análisis costos de emisión

El presente análisis del comportamiento individual de los diferentes rubros que forman

parte de los costos de emisión se ven reflejados en el Cuadro.

Costos de Estructuración

Este rubro es el que mayor porcentaje de recursos económico necesita con un 0.20% del

monto a solicitarse, puesto que es el trabajo más arduo que se enfrenta nuestro proyecto,

debido a que es una labor que debe ser realizada por una especialista, en este caso de una casa

de valores (Casa Real), que son compañías anónimas autorizadas y controladas por la

Superintendencia de compañías.

La tasa que cobran las casas de valores no son fijas, pues se trata de un acuerdo que llegan

las partes que interviene, dicho de esta manera entre la institución que desea emitir

obligaciones y la casa de valores, por lo que hay que tomar en cuenta que el grado de

complejidad que tiene que afrontar el estructurador con los diferentes emisores, bajo la

premisa de que existen estándares mínimos como punto de partida para realizar los procesos

de estructuración.

Calificación de Riesgo

Como segundo rubro de mayor porcentaje en el costo de emisión de obligaciones con

0.12% del monto solicitado tenemos al valor cobrado por la calificadora de riesgo, que

es una entidad autorizada y controlada por la Superintendencia de compañías.

A diferencia del costo de estructuración este costo sí está directamente relacionado al plazo

de la emisión, así como al monto emitido. Esto responde a lo dispuesto por la Ley de Mercado

de Valores y sus reglamentos, que determinan que durante la vigencia de la emisión de

 141

obligaciones deben efectuarse revisiones periódicas, las cuales tienen necesariamente un

costo.

No existe una tasa o porcentaje que rija el costo del trabajo que realizan las calificadoras

de riesgo por lo que, al igual que en el costo de estructuración se debe llegar a un acuerdo

entre las parte.

Representante de los Obligacionistas

Existe un costo del 0.09% sobre el monto solicitado, siendo estos los honorarios del

representante de los obligacionistas que la emisora deberá asumir al momento de emitir los

títulos de deuda. Y tal como lo dicta la ley de mercado de valores “la emisora deberá celebrar

con una persona jurídica, especializada en tal objeto, un convenio de representación a fin de

que ésta tome a su cargo la defensa de los derechos e intereses que colectivamente

corresponda a los obligacionistas durante la vigencia de la emisión y hasta su cancelación

total, dicho representante quedará sujeto a la supervisión y control de la Superintendencia de

Compañías, en cuanto a su calidad de representante”.

El representante de obligacionistas no podrá mantener ningún tipo de vínculo con la

emisora, el asesor, agente pagador, garante, ni compañías relacionadas por gestión, propiedad

o administración del emisor. Actuará por el bien y defensa de los obligacionistas,

respondiendo hasta por culpa leve, para lo cual podrá imponer condiciones al emisor, solicitar

la conformación de un fondo de amortización, demandar a la emisora, solicitar a los jueces

competentes la subasta de la propiedad prendada u otros actos contemplados en la ley.

Agente Pagador

Este rubro es uno de los más altos con 0.11% sobre el monto solicitado, esto se debe a que

la emisora debe contratar los servicios de una institución financiera para efectuar dichos
 142

pagos. No existe un reglamento para los costos que realizan las entidades financieras por tal

ejecución, sin embargo se considera que se basan en los montos y periodos para establecer el

porcentaje.

Adicionalmente, a lo expuesto anteriormente podemos decir que este costo se hace bajo o

prácticamente nulo en las emisiones de obligaciones que son realizadas por entidades

financieras, pues perteneciendo al sistema financiero aprovechan su infraestructura para

realizar dicha tarea, reduciendo de esta manera el costo.

Inscripción en el Registro del Mercado de Valores

Este rubro corresponde al valor que se cancela por derecho de inscripción en el mercado

valores, este porcentaje corresponde al 0.04% sobre el monto solicitado, dicho porcentaje

podría ser inferior, pues este porcentaje se lo actualiza anualmente, se ha colocado el monto

máximo impuesto por el C.N.V. el cual no debe exceder de 2.500,00 USD.

La superintendencia de compañías procederá a la inscripción correspondiente en el

Registro del Mercado de Valores en cuanto las entidades sujetas a su supervisión y control le

hayan proporcionado información completa, veraz y suficiente sobre su situación jurídica,

económica y financiera y hayan satisfecho, cuando correspondiere. La inscripción obliga a

los registrados a difundir esta información en forma continua y al cumplimiento permanente

de las exigencias correspondientes.

Otros costos

Este es el último rubro que se cancela dentro de lo que ha emisión del título de deuda

corresponde con un 0.04% sobre el monto solicitado, y es aquel que se incurre en una serie de

gastos pequeños como son los de publicidad, impresiones, etc. se los han colocado para
 143

dejar constancia de que todo el proceso está registrado con su respectivo valor para

obtener una cotización lo más real y certera posible.

Costos de colocación

Dentro de un proceso de emisión de obligaciones, los rubros a considerarse como parte

integrante de los costos de colocación son los siguientes:

Comisión Casa de Valores

Las comisiones que cobren las casas de valores (quienes constituyen los únicos

intermediarios de valores autorizados) a sus clientes o comitentes serán estipuladas libremente

por los contratantes, sin que se pueda invocar tarifas o aranceles determinados por

asociaciones, entidades gremiales u otras personas.

Costos de Inscripción y Mantenimiento en las Bolsas de Valores

Las bolsas de valores de Quito y Guayaquil, establecen un régimen de tarifas para el cobro

de cuotas de inscripción y cuotas anuales de mantenimiento para los emisores que se inscriban

en bolsa. Se debe señalar que el pago de la inscripción del emisor y sus valores en una de las

bolsas de valores, le confiere automáticamente el derecho a estar inscritos en la otra bolsa,

pudiendo negociar los valores a nivel nacional sin costo adicional, por los días del año que

faltaren hasta el 31 de diciembre, contados a partir de la fecha de aprobación de la inscripción

por parte del Directorio de la respectiva bolsa.

La tarifa de inscripción en la bolsa debe ser cancelada por una sola vez cuando el

Directorio de la respectiva bolsa apruebe el registro del emisor y/o el valor; este pago debe

efectuarse previo a la negociación de los respectivos valores en rueda.

 144

3.1.5.2.4 Costo de Comisiones Bolsa de Valores

Bolsa de Valores de Guayaquil

En las negociaciones de valores que las Casas de Valores realizan a través de sus

Operadores de Valores, sean en Renta Fija o en Renta Variable, sea en la posición de

comprador o vendedor, las comisiones que éstos cobren a sus comitentes, serán de libre

determinación entre las partes. De la Comisión mínima “Se fija la comisión mínima en

$4.00”.

La comisión de bolsa para los diferentes tipos de operaciones no podrá ser modificada por

las Casas de Valores, y su aplicación se detalla a continuación.

Negociaciones por montos iguales o superiores a USD. 20 millones: “Para operaciones que

se realicen en cualquiera de los mercados, a excepción del Reporto, la comisión de piso de

bolsa será del 0.05% y se calculará de acuerdo al plazo y tipo de operaciones o la Comisión

mínima establecida, el valor que sea mayor.”

Rueda de Piso Extendida: La comisión de piso de bolsa para las negociaciones realizadas

el último jueves de cada mes o el último día laborable de cada mes, será del 0.05% y se

calculará de acuerdo al plazo y tipo de operaciones o la comisión mínima establecida, el valor

que sea mayor.

Comisiones Operaciones fecha valor hoy y contado:

Operaciones de Renta Fija: Renta Fija Largo Plazo: “Mayor a 360 días 0.09% flat,

calculado sobre el valor efectivo de cada transacción, o la comisión mínima establecida, el

valor que sea mayor”.

 145

Costo del Interés A Pagarse.

Las tasas de interés son porcentajes de rendimiento o costos por el uso de dinero

durante un tiempo determinado; se tiene tasas de interés activas que son las que cobra el banco

por otorgar préstamos; es decir que es el valor que el banco tiene a su favor; y las tasas de

interés pasivas, que son aquellas que el banco paga a sus inversionistas o ahorristas por el

dinero que captan de su parte.

El tenedor de los títulos comenzará a ganar intereses desde la fecha valor en que la

obligación sea negociada.

Análisis costos de colocación

El presente análisis del comportamiento individual de los diferentes rubros que forman

parte de los costos de colocación se ven reflejados en el Cuadro.

Comisión Colocación Casa de Valores

Bien, se analizará los costos que interviene en la fase de colocación, que no es otra cosa

que exhibir al público el producto que estamos ofreciendo como en un mercado de

comestibles, en donde las casa de valores son los intermediarios que compran o venden

valores a través de la bolsa de valores de Quito o la bolsa de valores de Guayaquil.

Ahora, como se había descrito en el punto de costo de estructuración por parte de la casa

de valores, estos dos puntos tanto estructuración como colocación están ligados de cierta

manera en sentido de costos. ¿Por qué? Porque como se menciono las casa de valores que

estructura la emisión de títulos de deuda es quien se encarga regularmente de realizar la

colocación, es por esto que el porcentaje de 0.05% sobre el monto solicitado, resultaría un

tanto barato, en la cotización realizada el costo total que la casa de valores nos cobra es

del 0.35% sobre el monto solicitado es decir $3.500,00.

 146

Siendo así, existen emisoras de títulos de deuda que realizan la estructuración con una casa

de valores y luego por A o B motivo efectúan la colocación con otra, este hecho tendrían otro

costo de acuerdo a la presente investigación realizada a las diferentes casa de valores, dichas

entidades expresaron que se hace un poco complejo porque cada casa de valores tiene ciertos

parámetros al momento de estructura, y tendrían que realizar a parte de la colocación del

título de deuda una revisión minuciosa de la estructuración lo que añadirían un costo que

dependían del monto, tiempo, etc. del título en sí.

Costos de Inscripción y Mantenimiento en las Bolsas de Valores

En la Bolsa de Valores de Guayaquil se fijan las cuotas de inscripción y mantenimiento en

base al tipo de títulos que inscriba el emisor.

Pues el proyecto entra en este caso por lo que el porcentaje tiene una disminución

favoreciendo al costo con una tasa de 0.11% sobre el monto solicitado. Incluida en este rubro

la cuota de inscripción en la bolsa.

Costo de Comisiones Bolsa de Valores

La comisión que la bolsa de valores percibe por el uso de las instalaciones y

mecanismos de negociación bursátil es del 0.10% sobre el monto solicitado. Este no es un

porcentaje establecido, sino obedece a tarifas aplicadas por el Directorio de cada bolsa. Con

relación al monto colocado, las comisiones que cobran las bolsas presentan una participación

entre el 0.09% y 0.10%.

Costo del Interés A Pagarse

Si bien el interés es un gasto que se pagará en el futuro. Se incluye porque una cotización

no estaría completa si se obvia, y como hacerlo si viéndolo de cualquier perspectiva es el

motivo por el cual los inversionistas adquiere los diferentes productos financieros.
 147

Ahora la emisión de obligaciones fue estructurada para que pagase un rendimiento del 7%

de interés anual fijo, y mediante la aplicación de fórmulas, nos muestra un valor de

$35.725,00. De interés a pagar, y dicho valor en relación al monto solicitado nos refleja un

14,29%.

Costos de emisión y colocación

BOLSA DE VALORES
Monto requerido 100% $ 250.000,00
Costo de emisión 0,60% $ 1.500,00
Comisión asesoría administradora 0,20% $ 500,00
Calificación de riesgo 0,12% $ 300,00
Representante de obligacionistas 0,09% $ 225,00
Agente pagador 0,11% $ 275,00
Inscripción en el registro mv 0,04% $ 100,00
Otros costos 0,04% $ 100,00
Costo de colocación 0,26% $ 650,00
Comisión colocación cv 0,05% $ 125,00
Inscripción y mantenimiento bv 0,11% $ 275,00
Comisión negociación bv 0,10% $ 250,00
Interés pagado 7 % 14,29% $ 35.725,00
Total costo 15,15% $ 37.875,00
Liquido a recibir 84,85% $ 212.125,00

Figura 37: Costos de emisión y colocación

Análisis costos créditos en el Banco del Austro

Tasa de Interés:

Este rubro es el costo financiero que el Banco del Austro cobra a sus clientes, así que para

nuestro proyecto hemos tomando la tasa efectiva segmento productivo empresarial que es del

9,76%.

El costo total por interés que el Banco del Austro cobraría seria de $77.727,56. Pero este

costo muestra un porcentaje del 31% sobre el monto solicitado.

Bien, hasta este punto el Banco del Austro no tiene otro costo financiero, solo el valor

correspondiente a la tasa de interés que necesita para mantener su gestión como institución

financiera.
 148

Costo de crédito Banco del Austro

BANCO DEL AUSTRO

Monto Requerido 100% $ 250.000,00
Tasa de Interés 31% $ 77.727,56
Total Costo 31% $ 77.727,56
Liquido a recibir 69% $ 172.272,44
Figura 38: Costo crédito Banco del Austro

Diferencia entre financiamientos

Llegamos al punto de realizar la comparación entre las dos alternativas de financiamiento,

pues la toma de decisión de invertir en un proyecto puede ser frenada debido a un alto

costo de financiamiento que disminuya la utilidad esperada.

Costo Bco.
Costo BVG
del Austro
Costo de emisión 0,60% 31% Tasa de Interés
Costo de colocación 0,26%
Interés Pagado 14,29%
TOTAL 15,15% 31%
DIFERENCIA 15,85%
Figura 39: Diferencias

Como se muestra en el Cuadro los costos se expresan en porcentajes respecto al monto

requerido, por tanto tenemos que en los costos por medio de la Bolsa de Valores de Guayaquil

(BVG) están representados por el costo de emisión en un 0.60% que corresponde a $1.500,00,

costos de colocación con un 0.26% que corresponde a $650,00, interés que paga el título de

deuda a su tenedores es del 7% y capitalizable en forma semestral, pero que respecto a los

costos de emisión de obligaciones se sitúa en 14.29% que corresponde a 35.725,00 sobre el

monto solicitado cuyo valor es de $250.000,00.

En el lado opuesto se aprecia los costos que intervienen en obtener un crédito en el Banco

del Austro los cuales están representados por la tasa de interés que este banco cobra al sector
 149

Corporativo, para este proyecto se aplícala tasa de interés del 9.76%, y al proyectarlos en una

tabla de amortización arroja un porcentaje total del 31% que corresponde a 77.727,56.

¿Cuál es la mejor alternativa?

La emisión de obligaciones es la mejor alternativa de financiamiento para proyectos, con la

utilización de mercados alternos, permitidos por la Ley y con las ventajas detalladas en el

análisis anterior.

La emisión de obligaciones, es una alternativa de financiamiento que lleva algunos años en

el país, la misma que ha permitido a varias empresas conseguir capitales frescos, sustituyendo

así, a los medios tradicionales, entre los cuales se puede mencionar el crédito bancario, que

sin duda sigue constituyéndose como uno de los principales medios de financiamiento para

las empresas. He allí la debilidad en vista de que las empresas continúan accediendo a

sistemas convencionales de endeudamiento.

El procedimiento de acceso a la fuente de financiamiento a través de la Bolsa de Valores es

mucho más factible en las condiciones en las cuales los costos del crédito y la agilidad de

gestión supera todas las otras opciones en el mercado. Se ha demostrado que la emisión de

obligaciones, es viable y compite con el ente que proporciona el financiamiento más barato en

este caso el Banco del Austro. A través de la Emisión de Obligaciones se diversifica el

sistema financiero, debido a que no se satura las entidades financieras, tales como: el Banco

del Austro. Que son las entidades más concurridas al momento de optar por un crédito. Dando

oportunidad de esta manera al sector de los microempresarios.

Un punto que sumar a la emisión de obligaciones, es financiarse a través de fondos

otorgados por deudores y no cediendo parte de su capital a entes ajenos a la empresa, como

sucede en el caso de emitir acciones u obligaciones convertibles.

 150

3.1.5.3 Dictámenes de Auditoria

3.1.5.3.1 Índice de información general.

A–1 PLANIFICACION DE

AUDITORIA:

A–1–1 Planificación y Programa de Trabajo General

A–1–2 Planificación Financiera

A–1–3 Programas de Auditoría por Área

A–1–4 Hoja de Control de Tiempo

A–2 CORRESPONDENCIA CON EL

CLIENTE:

A–2–1 Copias de las Confirmaciones Enviadas

A–2–2 Control y Estadísticas de Confirmaciones

A–2–3 Plan de Inventarios

A–2–4 Comunicación con el Cliente

 151

A–3 ESTADOS FINANCIEROS PREPARADOS POR EL

CLIENTE:

A–3–1 Estados Financieros Interinos

A–3–2 Estados Financieros Finales

A–3–3 Estados Financieros de Años Anteriores

A–3–4 Presupuestos y Otros

A–4 REVISION:

A–4–1 Hoja de Revisión del Subgerente y/o Supervisor

A–4–2 Hoja de Revisión del Socio

A–4–3 Borrador del Informe Aprobado

A–4–4 Borrador de la Carta de Gerencia Aprobada

A–5 CARTAS DE

AUDITORIA:

A–5–1 Carta de Abogado Contestada

A–5–2 Carta de Representación

A–5–3 Informe de Observación de Inventario Físico

 152

A–6 CEDULAS DE ESTADOS FINANCIEROS Y ASIENTOS DE

DIARIO:

A–6–1 Activo

A–6–2 Pasivo y Patrimonio

A–6–3 Resultados

A–6–4 Asientos de Diario de Ajustes

A–6–5 Asientos de Diario de Reclasificación

A–6–6 Flujos de Efectivos y Conciliaciones

A–6–7 Varios
 153

ELECTROMEX S.A. A-1-1

PT:
SECCION: PLANIFICACIÒN DE TRABAJO Auditores
HECHO POR: Asociados
GENERAL REVISADO
POR: LG
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 FECHA: 25/02/2016

3.1.5.3.2 Planificación de auditoria.

1. Antecedentes

Las operaciones financieras de la entidad “ELECTROMEX S.A.” en el período a auditar,

han sido examinadas por auditores independientes.

2. Objetivos de la Auditoría

Objetivo General

Emitir dictamen de auditoría sobre los Estados Financieros e información complementaria

relativos a la entidad “ELECTROMEX S.A.” por el año 2015, de acuerdo a las Normas

Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (NIAA).

Objetivos Específicos

• Evaluar las cuentas del Estado de Situación y Estado de Resultado Integral,

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y Flujo Efectivo.

• Examinar el funcionamiento del control interno de la entidad.

• Evaluar los procedimientos administrativos.

3. Alcance

Se evaluará el período comprendido del 01 de enero al 31 de diciembre del 2015.

 154

4. Enfoque

El examen a desarrollar está orientado a emitir una opinión a los Estados Financieros de la

empresa “ELECTROMEX S.A.”, los cuales incluirán el Estado de Situación Financiera, el

Estado de Resultado Integral, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y Flujo Efectivo, al

31 de diciembre del 2015.

5. Conocimiento del Negocio

a) Factores Económicos Generales

Se discutió con la gerencia de la entidad, respecto a la actividad económica confirmando

que derivado de las políticas de Gobierno, están experimentando un crecimiento que estaba

dentro los planes y metas fijadas que se encuentran establecidos. En cuanto a las políticas

gubernamentales en materia monetaria, fiscal, restricciones de comercio, se han establecido

reglas claras que han permitido invertir con seguridad y confianza.

b) Condiciones Potenciales que afectan el negocio de la entidad

• El mercado y la competencia.

• Actividad cíclica o por temporada.

• Cambios en la tecnología.

• Riesgo del negocio (por ejemplo alta tecnología, facilidad de entrada para la

competencia)

• Operaciones en reducción o en expansión.

6. Identificación de Áreas Críticas y Significativas

Las áreas críticas y significativas se determinan de acuerdo a la evaluación efectuada

en la revisión analítica, materialidad a los estados financieros o áreas de mayor riesgo y el

criterio profesional del auditor. Se presenta la materialidad de las cuentas registradas en

 155

los estados financieros, estableciéndose las más significativas tomando en cuenta la

evaluación preliminar y los informes de auditoría interna.

7. Programa de Trabajo

• Elaboración de Programas con sus respectivos procedimientos a las cuentas del

Estado de Situación Financiera y Estado de Resultado Integral.

• Revisión a las cuentas del Estado de Situación Financiera y Estado de

Resultado Integral.

• Revisión al sistema de control interno de la entidad.

• Revisión a los procedimientos administrativos.

• Revisión a la situación tributaria respecto al impuesto a la renta.

8. Informes a emitir

 Al término de nuestro examen emitiremos un informe dirigido al directorio de

“ELECTROMEX S.A. con nuestra opinión a los estados financieros al

31.12.2015.

 Un informe conteniendo nuestras recomendaciones de Control Interno

Contable administrativo

 El tiempo asignado para el examen a desarrollar es de 36 días calendarios.

 Un informe de opinión tributaria.

9. Profesional asignado

El profesional es técnicamente calificado y acredita experiencia en auditoría financiera y

administrativa.

C.P.A. Arias Mavi

C.P.A. Bustos Olga

C.P.A. González Juana

 156

C.P.A. Suarez Mauricio

C.P.A. Taboada Jennifer

C.P.A. Villacreses Adriana

C.P.A. Villacreses Sandra

NIA 300 PLANEACION DE UNA AUDITORIA DE ESTADOS FINANCIEROS

NIA 200 OBJETIVOS GENERALES DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Y LA

CONDUCCION DE UNA AUDITORIA DE ACUERDO CON NORMAS

INTERNACIONALES DE AUDITORIA.

PT: A-1-3
ELECTROMEX S.A HECHO AUDITORES
POR: ASOCIADOS
SECCION: PLANIFICACION DE REVISADO
POR: K.M
AUDITORIA POR AREA FECHA: 25/02/2016
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015

PROGRAMA DE AUDITORIA POR ÁREAS

 157

AUDITORE
ESTADO OBSERVACION
S

REVISIÓN DEL CONTROL

AUDITORE
INTERNO DE LA COMPAÑÍA EN LAS TERMINADO
S ASOCIADOS
ÁREAS

SECCIÓN : EFECTIVO

YEQUIVALENTE DEL EFECTIVO

AUDITORE
ARQUEO DE CAJA TERMINADO
S ASOCIADOS

AUDITORE
BANCOS INCOMPLETO NO HAY EVIDENCIA
S ASOCIADOS

REALIZAR RECONCILIACION AUDITORE

INCOMPLETO
BANCARIA S ASOCIADOS

SECCION: CUENTAS Y

DOCUMENTOS POR COBRAR

NO EXISTE
REALIZAR CONFIRMACIONES DE AUDITORE
INCOMLETO EVIDENCIA DE
CUENTAS POR COBRAR S ASOCIADOS
CLIENTE EN CRÉDITO

NO EXISTE
AUDITORE
REALIZAR ANALISIS DE CLIENTES IRREGULARIDADES EVIDENCIA DE
S ASOCIADOS
CLIENTE EN CRÉDITO

SECCION: COMPAÑIAS

RELACIONADAS

REALIZAR CONFIRMACIONES DE AUDITORE

IMCOMPLETO NO HAY EVIDENCIA
CUENTAS POR COBRAR S ASOCIADO

ANALISIS DE COBROS AUDITORE

IMCOMPLETO
POSTERIORES S ASOCIADO

COMPARAR Y VERIFICAR LOS

AUDITORE CLIENTES AL
SALDOS MEDIANTE LOS ESTADO DE IMCOMPLETO
S ASOCIADO CONTADO
CUENTA
 158

AUDITORE
REVISAR GUIAS DE REMISION IMCOMPLETO
S ASOCIADO

AUDITORE
REVISAR KARDEX IMCOMPLETO
S ASOCIADO

COTEJAR KARDEX CON EL VALOR AUDITORE

IMCOMPLETO
DE LAS FACTURAS S ASOCIADO

SECCION: PROPIEDAD PLANTA Y

EQUIPO

DETALLAR MOVIMIENTO DE AUDITORE

TERMINADO
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO S ASOCIADO

SECCION: INVENTARIOS

DETALLAR EL MOVIMIENTO DE FALTA RESPALDO

AUDITORE
LAS PARTIDAS DE INVENTARIO INCOMPLETO DE EVIDENCIA DE
S ASOCIADO
CLIENTES A CREDITO

SECCION: PRESTAMOS Y

OBLIGACIONES FINANCIERAS A

CORTO

COTEJAR EL SALDO DE LA
AUDITORE
CONFIRMACION CON EL SALDO EN TERMINADO
S ASOCIADO
LIBROS

SECCION: CUENTAS POR PAGAR

PROVEEDORES Y OTRAS CUENTAS

POR PAGAR

REALIZAR ANÁLISIS DE PAGOS AUDITORE

TERMINADO
POSTERIORES S ASOCIADO

REALIZAR CONFIRMACIONES DE AUDITORE

TERMINADO
CUENTAS POR PAGAR S ASOCIADO
 159

SECCION:CUENTAS POR PAGAR

COMPAÑIAS REALACIONADAS

REALIZAR ANÁLISIS DE PAGOS AUDITORE

TERMINADO
POSTERIORES S ASOCIADO

REALIZAR CONFIRMACIONES DE
AUDITORE
CUENTAS POR PAGAR COMPAÑIAS TERMINADO
S ASOCIADO
RELACIONADAS

SECCION: PATRIMONIO

IRREGULARIDADES
SOLICITAR MOVIMIENTO DE LAS AUDITORE
INCOMPLETO POR FALTA DE
CUENTAS PATRIMONIALES S ASOCIADO
EVIDENCIA

SOLICITAR LAS ACTAS DE JUNTA AUDITORE

TERMINADO
GENERAL DE ACCIONISTAS S ASOCIADO

SECCION GASTOS

ANALIZAR OS GASTOS DE AUDITORE

TERMINADO
ACUERDO A SECCION S ASOCIADO

SECCION VENTAS

NO HAY EVIDENCIA
ANALISIS DE LAS VENTAS DE AUDITORE
INCOMPLETO DE CLIENTES A
CREDITO Y CONTADO S ASOCIADO
CRÉDITO

SECCION: INFORMACION

PERMANENTE

SOLICITAR LA DOCUMENTACION AUDITORE

TERMINADO
QUE APLIQUE DE ACUERDO S ASOCIADO

AL INDICE DE INFORMACION

PERMANENTE

NIA 300 PLANEACION DE UNA AUDITORIA DE ESTADOS FINANCIEROS

NIA 200 OBJETIVOS GENERALES DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Y LA CONDUCCION DE UNA

AUDITORIA DE ACUERDO CON NORMAS INTERNACIONALES DE AUDITORIA.

 160

Figura 40: Planificación de Auditoria

PT: A-1-4
ELECTROMEX S.A. HECHO Auditores
POR: Asociados
SECCION: HOJA DE CONTROL DE REVISADO
POR: LC
TIEMPO FECHA: 25/02/2016
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015

3.1.5.3.3 Hoja de control de tiempo.

N°
DÍA AUDITOR AREA
HORAS

4/11/2015 24 HORAS GONZÁLEZ BANCOS

JUANA

6/11/2015 32 HORAS BUSTOS CUENTAS POR COBRAR

OLGA

10/11/2015 18 HORAS TABOADA PROPIEDAD PLANTA Y

JENNIIFER EQUIPO

11/11/2015 16 HORAS VILLACRESES PROVISION POR DETERIORO

SANDRA

13/11/2015 48 HORAS SUAREZ CUENTAS POR COBRAR

 161

MAURICIO RELACIONADAS

18/11/2015 16 HORAS VILLACRESES ACTIVOS POR IMPUESTOS

ADRIANA CORRIENTES

20/11/2015 16 HORAS ARIAS MAVI DEPRECIACIONES

24/11/2015 16 HORAS GONZÁLEZ CUENTAS POR PAGAR

JUANA

25/11/2015 8 HORAS BUSTOS CUENTAS POR PAGAR

OLGA RELACIONADAS

26/11/2015 8 HORAS TABOADA IMPUESTOS POR PAGAR

JENNIIFER

4/12/2015 38 HORAS VILLACRESES GASTOS ACUMULADOS POR

SANDRA PAGAR

8/12/2015 16 HORAS SUAREZ PROVISIONES POR

MAURICIO BENEFICIOS SOCIALES L/P

11/12/2015 32 HORAS VILLACRESES PATRIMONIO

ADRIANA

15/12/2015 16 HORAS ARIAS MAVI INGRESOS

18/12/2015 24 HORAS GONZÁLEZ GASTOS OPERACIONALES

JUANA

23/12/2015 8 HORAS BUSTOS INFORMACION

OLGA PERMANENTE

TOTAL 288

HORAS

NIA 300 PLANEACION DE UNA AUDITORIA DE ESTADOS FINANCIEROS

 162

Figura 41: Hoja de Control de Tiempo

 163

ELECTROMEX S.A PT: A-2-4

HECHO Auditores
SECCION: COMUNICACIÓN CON EL POR: Asociados
REVISADO
CLIENTE POR: LG
FECHA: 25/2/2016
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015

3.1.5.3.4 Carta de convenio de auditoria.

Guayaquil, 1 de Agosto de 2015.

Ingeniero

Rubén Andrés Fenican Carrasco

Gerente general

Presente.

Nos han solicitado ustedes que auditemos los estados financieros de la compañía

“MARCIMEX S.A.”, que comprenden el Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre

del 2014, Estado de resultados Integrales, Estado de Cambios de la Inversión de los

accionistas y el Estado de flujos de Efectivos por el año que termino en esa fecha, y un

resumen de las políticas de contabilidad importantes y otra información explicativa. Por

medio de la presente, nos complace confirmar nuestra aceptación y nuestro entendimiento de

este trabajo de auditoría. Realizaremos nuestra auditoria con el objetivo de expresar nuestra

opinión sobre los estados financieros.

Realizaremos nuestra auditoria de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoria

(NIA). Dichas normas requieren que cumplamos con los requerimientos éticos y planeemos y

realicemos nuestra auditoría para obtener seguridad razonable sobre si los estados financieros

están libres de error de importancia relativa. Una auditoria implica la realización de

procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los
 164

estados financieros. Los procedimientos escogidos dependen del criterio del auditor,

incluyendo la valoración de los riesgos de error de importancia relativa de los estados

financieros, ya sea debido a fraude o error.

Una auditoria también incluye evaluar la propiedad de las políticas contabilidad que se

usan y lo razonable de las estimaciones contables hechas por la administración, así como

evaluar la presentación general de los estados financieros.

En virtud de la naturaleza comprobatoria y de otras limitaciones inherentes de auditoría

junto con las limitaciones inherentes de cualquier sistema de contabilidad y control interno,

hay un riesgo inevitable de que aun algunas representaciones erróneas importantes puedan

permanecer sin ser descubiertas.

Nuestra auditoria se conducirá sobre la base de que la administración reconoce y entienden

que tienen responsabilidad:

a. Sobre la elaboración y presentación razonable de los estados financieros de acuerdo

con las Normas Internacionales de Información Financiera.

b. Sobre el control interno que la administración considere necesario para posibilitar la

elaboración de estados financieros que estén libres de errores de importancia relativa,

ya sea debido a fraude o error; y

c. De proporcionarnos:

a. acceso a toda la información de la que tenga conocimiento la administración y

que sea relevante para la preparación de los estados financieros, tal como

registros, documentación y otro material;

b. información adicional que podamos solicitar a la administración para los fines

de la auditoría; y
 165

c. acceso ilimitado a las personas de la entidad de las cuales consideremos

necesario obtener evidencia de auditoría.

Como parte de nuestro proceso de auditoría, solicitaremos a la administración

confirmación escrita de las manifestaciones realizadas a nuestra atención en relación con la

auditoría.

Esperamos contar con la plena colaboración de sus empleados durante nuestra auditoría.

Nuestros honorarios serán valorados en $ 3.000 dólares más IVA que se facturaran a medida

que avance el trabajo, se basa en el tiempo requerido por las personas asignadas al trabajo

más gastos directos. Para el trabajo de auditoría se necesitara un auditor junior, sénior y un

auditor con experiencia. Las cuotas por horas individuales varían según el grado de

responsabilidad involucrado y la experiencia y pericia requeridas. Se estima que la auditoria

tendrá un tiempo de duración de 288 horas.

Esta carta será efectiva para años futuros a menos que se cancele, modifique o sustituya.

Favor de firmar y devolver la copia adjunta de esta carta para indicar su comprensión y

acuerdo sobre los arreglos para nuestra auditoria de los estados financieros.

Atentamente,

AUDITORES ASOCIADOS

CONTADORES PUBLICOS

OSCAR SOLORZANO CORAIZACA.

Tarjeta profesional 400001-c

NIA 210 ACUERDO DE LOS TERMINOS DE TRABAJO DE AUDITORIA

 166

PT: A-5-1

ELECTROMEX S.A. HECHO AUDITORES

SECCION: CARTA ENVIADA AL POR: ASOCIADOS

ABOGADO REVISADO

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 POR: L.G

FECHA: 25/2/2016

3.1.5.3.5 Carta dirigida al abogado.

Guayaquil, 10 de Noviembre del 2016

Ab. Carlos Quiñonez V.

Su Despacho

Presidente de la junta directiva de ELECTROMEX S.A.

Estimado.

De nuestra consideración:

Con motivo del examen de nuestros Estados Contables al 31 de Diciembre del

2015, que practican nuestros auditores, agradeceremos se sirvan informarles directamente

sobre los siguientes puntos que sean de su conocimiento:

1 Existencia de juicios o gestiones judiciales o extrajudiciales a favor o en contra

.- de esta sociedad, con indicación de su denominación, concepto, monto

actualizado al 31 de Diciembre del 2015, situación actual, porcentaje de

probabilidad de resolución a favor o en contra, existencia de seguros y monto

cubierto al 31 de Diciembre del 2015, honorarios y costas a nuestro cargo.

 167

En caso de existir cobros a cuenta, rogamos indicarlos e identificar su monto.

2 Una lista que describa la naturaleza y los importes de cualquier juicio

terminado, o arreglos extrajudiciales, en que la compañía haya sido parte, desde

comienzo del ejercicio hasta la fecha de su contestación.

3 Cualquier otra información de una naturaleza semejante que haya llegado a

llamar su atención y que en su opinión requiera ser mostrada en nuestros estados

contables, los cuales se presentan a nuestros accionistas, acreedores, inversionistas

potenciales u otros que puedan hacer uso de los mismos.

4 Montos adeudados por nosotros a vuestro Estudio Jurídico al 31 de Diciembre

del 2015.

Sírvanse enviar por correo su respuesta a:

AUDITORES ASOCIADOS

Auditores.asociados@hotmail.com

FCA ESCUELA CPA AULA 406.

Sin otro particular, y agradeciendo por anticipado su especial atención a este pedido,

saludamos a ustedes muy atentamente.

AUDITORA DE AUDITORES Y ASOCIADOS

NIA 230 DOCUMENTACION DE AUDITORIA

NIA 500 EVIDENCIA DE AUDITORIA

NIA 505 CONFIRMACIONES EXTERNAS

 168
PT: A-5-1
ELECTROMEX S.A. HECHO AUDITORES
POR: ASOCIADOS
SECCION: CARTA DEL ABOGADO REVISADO
POR: L.G
CONTESTADA FECHA: 25/2/2016

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015

3.1.5.3.6 Contestación de los abogados.

Ing. Andrés Feican Carrasco.

Gerente de ELECTROMEX S.A.

Teléf.: 072831991

Guayaquil.

En respuesta a su carta solicitando información sobre litigios, cuentas pendientes de pago,

de cobro, avalúos de propiedades que pudieran afectar a su empresa y por lo tanto en estados

financieros al 31 de diciembre de 2015 y que serán examinados por sus auditores,

respondemos lo siguiente.

Que al 31 de diciembre 2015 y entre esta fecha y la de esta carta no existe ningún litigio,

demanda o evaluó pendiente contra la empresa ni existen posibilidades de que se entables

algunas contra ustedes. Sin embargo existe un avaluó por deterioro correspondiente al

Edificio por un valor de $ -54.217,72 que fue realizada por un perito.

Existen cuentas pendientes de pago de la Cía. Con los siguientes:

 169

SERVIANDINA S.A $ 33.057

INDUGLOB S.A 3635.212

FUNDACIÓN PABLO JARAMILLO 449.354

ENERCH S.A 22.216

INGENIOMOTOR S.A 11.868

La compañía tiene cuentas pendientes de cobro con los

siguientes clientes y compañía relacionados:

INDUGLOB S.A 261.596

CUARMUEBLES CIA. 563.476

LTDA 1565.155

INGENIOMOTOR S.A 68.320

CYBERSUR S.A 9.431

SERVIANDINA S.A 11.925

Atentamente,

Ab. Carlos Quiñonez V.

Abogado y Cía.

NIA 260 COMUNICACIÓN CON LOS ENCARGADOS DEL GOBIERNO

CORPORATIVO

NIA 330 RESPUESTA DEL AUDITOR A LOS RIESGOS EVALUADOS

NIA 500 EVIDENCIA DE AUDITORIA

 170

INDICE DE INFORMACIÓN ANALITICA

FINAL INTERINO

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO B B-100

CUENTAS POR COBRAR D D-100

INVENTARIOS F F-100

PAGOS Y GASTOS ANTICIPADOS G G-100

COMPAÑIAS RELACIONADAS H H-100

PROPIEDADES I I-100

DEPRECIACIONES II II-100

OTROS ACTIVOS J J-100

INVERSIONES K K-100

ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES L L-100

DOCUMENTOS POR PAGAR M M-100

CUENTAS POR PAGAR N N-100

GASTOS ACUMULADOS POR PAGAR O O-100

IMPUESTOS POR PAGAR P P-100

DEUDA A LARGO PLAZO Q Q-100

CREDITOS DIFERIDOS R R-100

CUENTAS DE ORDEN S S-100

PATRIMONIO DE ACCIONISTAS V V-100

OTROS INGRESOS / (EGRESOS) W W-100

VENTAS Y COSTOS DE VENTAS X X-100

GASTOS DE VENTAS, ADMINIST. Y FINANC. Y Y-100

 171

ESTADO DE SITUACIÓN INICIAL ELECTROMEX S.A

AÑ0 2014 AÑ0 2015

ACTIVO CORRIENTE
CAJA – BANCOS 3.303.998,00 5.551.084,00 4%
VALORES NEGOCIABLES 0 12.502.965,40 8%
CUENTAS x COBRAR 110.813.726,00 103.930.297,37 68%
INVENTARIOS 19.045.558,00 14694172,76 10%
PAGOS ANTICIPADOS 143.279,00 419.096,71 0%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 133.306.561,00 137.097.616,24
ACTIVO FIJO
TANGIBLES 12.674.449,00 15.323.831,80 10%
INVERSIONES EN OTRAS CIAS. 4.395,00 1.488.268,86
1%
TOTAL ACTNO FIJO 12.678.844,00 16.812.100,66 11%
TOTAL ACTIVOS 145.985.405,00 153.909.716,90
PASIVO A CORTO PLAZO
OPERACIONAL 6.275.782,00 9.474.182,98 11%
FINANCIERO 24.071.244,00 34.847.192,25 40%
IMPUESTOS 8.302.914,00 6.129.417,94 7%
VARIOS ACREEDORES 20.629.390,00 15.261.137,74 18%
TOTAL PASIVO A CORTO PLAZO 59.279.330,00 65.711.930,91

PASIVO A LARGO PLAZO

FINANCIERO 17.547.728,00 8.957.591,02 10%
PASIVOS ESPECIALES 1.674.696,00 2.284.460,51 3%
OTROS PASIVOS A LARGO
5.116.017,00 9.211.286,47 11%
PLAZO
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 24.338.441,00 20.453.338,00

TOTAL DEL PASIVO 83.617.771,00 86.165.268,91

CAPITAL SOCIAL 13.500.000,00 13.500.000,00 20%
RESERVAS DE CAPITAL 6.822.082,77 7.609.642,53 11%
UTILIDADES ACUMULADAS 24.353.490,23 31.457.991,17 46%
UTILIDADES DEL EJERCICIO 17.692.061,00 14.176.814,29 21%
APORTE CAPITALIZACION
0 1.000.000,00 1%
FUTURA
TOTAL PATRIMONIO 62.367.634,00 67.744.447,99
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 145.985.405,00 153.909.716,90

Figura 42: Estado Situación Financiera

FUENTE: Propia ELABORADO: Autores

 172

ELECTROMEX S.A.
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRAL POR FUNCIÓN
POR LOS AÑOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 y 2014
(Expresados en dólares estadounidenses)
Notas AÑ0 2014 AÑ0 2015
Ingresos de actividades ordinarias 30 $ 218.820.085,00 $ 202.960.775,20
Costo de ventas 30 $ -162.535.030,00 $ -141.230.759,71
Ganancia bruta en ventas $ 56.285.055,00 $ 61.730.015,49
Gastos de ventas 33 $ -32.988.825,00 $ -33.291.225,00
Gastos de administración 33 $ -8.072.259,00 $ -7.789.919,00
Ganancia de actividades operacionales $ 15.223.971,00 $ 20.648.871,49
Otras ganancias (pérdidas):
Intereses pagados $ -5.509.096,00 $ -7.106.888,00
Intereses ganados $ 9.021.511,00 $ 7.774.230,00
Ingreso por recuperación de Coop. Publicitarios 31 $ 7.626.851,00 $ 6.137.267,00

Deterioro de inversión 14 - $ -148.453,00

Varios, netos $ 571.038,00 $ 1.229.296,00
Ganancia antes de participación de los trabajadores e impuesto a la renta $ 26.934.275,00 $ 21.622.856,94
Participación de trabajadores 29 $ -4.040.141,00 $ -3.243.428,54 $ 18.379.428,40
Impuesto a la renta corriente 28 y 29 $ -5.201.315,00 $ -4.206.653,02
Impuesto a la renta diferido 28 $ -758,00 $ 4.038,91
Total Resultado Integral $ 17.692.061,00 $ 14.176.814,29

Ganancia por Acción

Acciones comunes ordinarias US$ US$
Ganancia por acción ordinaria 1,31 1,05
Número de acciones 13.500.000 13.500.000

Figura 43: Estado Resultado Integral

ELECTROMEX S.A. P/T A-6-1

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ELABABO RADO AUDITORES ASOCIADOS

AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016
SALDO SI
SALDO AL 31 DE AUDITORIA AL 31
SALDO AL 31 DE
ÍNDICE NOMBRE DE LAS CUENTAS DICIEMBRE DE DEBE HABER DE DICIEMBRE VARIACIÓN
DICIEMBRE DE 2015
2014 2015

B Efectivo y Equivalente de Efectivo $ 18.054.049,40 $ 3.303.998,00 $ 14.750.051,40

D Cuentas por Cobrar cias. Y otras $ 103.930.297,37 $ 110.813.726,00 $ -6.883.428,63
F Inventarios $ 14.694.172,76 $ 19.045.558,00 $ -4.351.385,24
G Pagos y Gastos Anticipados $ 419.096,71 $ 143.279,00 $ 275.817,71
I Propiedades Planta y Equipo $ 15.323.831,80 $ 12.674.449,00 $ 2.649.382,80
K Inversiones L/P $ 1.488.268,86 $ 4.395,00 $ 1.483.873,86

TOTALES: 153.909.716,90 145.985.405,00 $ 7.924.311,90

FUENTE: ESF
OBSERVACIONES:

Figura 44: Hoja Trabajo

FUENTE: Propia ELABORADO: Autores

 173

ELECTROMEX S.A. P/T A-6-2

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ELABABO RADO AUDITORES ASOCIADOS

AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016
SALDO AL 31 SALDO AL 31 DE DEBE HABER SALDO SI VARIACIÓN
ÍNDICE NOMBRE DE LAS CUENTAS DE DICIEMBRE DE DICIEMBRE DE 2014 AUDITO RIA AL 31
2015 DE DICIEMBRE 2015

N Cuentas por Pagar $ 44.321.375,23 $ 30.347.026,00 $ 13.974.349,23

O Gastos Acumulados por Pagar $ 15.261.137,74 $ 20.629.390,00 $ -5.368.252,26
P Impuestos por Pagar $ 6.129.417,94 $ 8.302.914,00 $ -2.173.496,06
Q Deuda L/P $ 20.453.338,00 $ 24.338.441,00 $ -3.885.103,00
V Patrimonio $ 67.744.447,99 $ 62.367.634,00 $ 5.376.813,99

TOTALES: 153.909.716,90 145.985.405,00 - $ 7.924.311,90

FUENTE: ESF
OBSERVACIONES:

Figura 45: Detalle Cuentas

Fuente: Propia Elaborado: autores

ELECTROMEX S.A. P/T A-6-3

AUDITORES
ESTADO DE RESULTADOS ELABABO RADO ASOCIADOS
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016
ÍNDICE NO MBRE DE LAS CUENTAS SALDO AL 31 DE SALDO AL 31 DE DEBE HABER SALDO SI VARIACIÓN
DICIEMBRE DE 2015 DICIEMBRE DE 2014 AUDITO RIA AL 31
DE DICIEMBRE 2015

W Otros Ingresos $ 7.218.110,00 $ 8.197.889,00 $ -979.779,00

X Ventas y Costos de Ventas $ 61.730.015,49 $ 56.285.055,00 $ 5.444.960,49
Y Gastos Ventas, Gastos Ad y Financ $ -41.081.144,00 $ -41.061.084,00 $ -20.060,00

TOTALES: $ 110.029.269,49 $ 105.544.028,00 $ 4.445.121,49

FUENTE: Estado de Resultados

OBSERVACIONES:

Figura 46: Ingresos

Fuente: propia Elaborado: autores
 174

ELECTROMEX S.A. P/T B

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO ELABABORADO AUDITORES

AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G

Fecha 25/2/2016
SALDO AL 31 DE SALDO AL 31 DE
SALDO DE variación
ÍNDICE NO MBRE DE LAS CUENTAS DEBE HABER AUDITO RIA AL 31
DICIEMBRE DE 2015 DICIEMBRE DE 2014
DE DICIEMBRE 2015

B-1 Caja $ 895.237,00 $ 1.003.089,00 $ 895.237,00 $ -107.852,00

B-2 Bancos $ 4.655.847,00 $ 836.514,00 $ 4.655.847,00 $ 3.819.333,00
B-3 Valores Negociables $ 12.502.965,00 $12.502.965,00 $ 12.502.965,00

TOTALES: $ 18.054.049,00 $ 1.839.603,00 $18.054.049,00 $ 16.214.446,00

FUENTE: Libro Mayor
OBSERVACIONES:

Figura 47
FUENTE: PROPIA
ELABORADO: AUTORES

ELECTROMEX S.A P/T B-1

AUDITORES
ANEXO DE CAJA ELABABORADO ASOCIADOS
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016
SALDO AL 31 DE SALDO AL 31 DE SALDO DE AUDITO RIA AL 31 DE
ÍNDICE NO MBRE DE LAS CUENTAS DEBE HABER
DICIEMBRE DE 2015 DICIEMBRE DE 2014 DICIEMBRE 2015

B-1-1 Caja Deposito $ 840.469,00 $ 952.609,00 $ 840.469,00

B-1-2 Fondo Rotativo $ 54.768,00 $ 50.480,00 $ 54.768,00

TOTALES: $ 895.237,00 $ 1.003.089,00 $ 895.237,00

FUENTE: Libro Mayor
OBSERVACIONES:

Figura 48
FUENTE: PROPIA
ELABORADO: AUTORES
 175

ELECTROMEX S.A PT: B-1

ARQUEO DE CAJA HECHO POR: ERIKA AGILA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 REVISADO POR: JOSELYN TORRES
FECHA: 25/2/2016

Siendo las 12:00 del día 30 de Diciembre del 2015 se presentó ante el funcionario de la entidad auditora Fusión Group , persona
responsable del manejo del fondo de caja ;el funcionario de la Oficina de Control Interno ELECTROMEX S.A con el fin de proceder
a elaborar el Arqueo de Caja, encontrando las siguiente situaciones:

CANTIDAD DE BILLETES VALOR VALOR TOTAL

500 100 $ 50.000,00
600 50 $ 30.000,00
500 20 $ 10.000,00
402 10 $ 4.020,00
61 5 $ 305,00
TOTAL BILLETES 2063 $ 94.325,00
CANTIDAD DE MONEDAS VALOR VALOR TOTAL
904 1 $ 904,00
1000 0.50 $ 5,00
300 0.25 $ 3,00
TOTAL MONEDAS 2204 $ 912,00
CANTIDAD DE CHEQUE NUMERO DE CHEQUE VALOR TOTAL
1 1245 $ 400.000,00
1 1247 $ 400.000,00
TOTAL CHEQUES 2 $ 800.000,00
TOTAL DEL ARQUEO $ 895.237,00

Observaciones
ELECTROMEX S.A

El dinero en efectivo fue contado en presencia de Jenny Collaguaso funcionario responsable del manejo de la Caja

Funcionario Oficina de Control Interno Auditor externo

Figura 49
FUENTE: PROPIA
ELABORADO: AUTORES
 176

ELECTROMEX S.A P/T B-2

AUDITORES
BANCOS ELABABORADO ASOCIADOS
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016
SALDO AL 31 SALDO DE
SALDO AL 31 DE
ÍNDICE NO MBRE DE LAS CUENTAS DE DICIEMBRE DE DEBE HABER AUDITO RIA AL 31 DE
DICIEMBRE DE 2015
2014 DICIEMBRE 2015
B-2-1 Banco Locales y del Exterior $ 3.127.760,00 $ 836.514,00 $ 3.127.760,00
B-2-2 Banco Central(título) $ 1.528.087,00 $ - $ 1.528.087,00

TOTALES: $ 4.655.847,00 $ 836.514,00 $ 4.655.847,00

FUENTE: E.S.F
OBSERVACIONES:

Figura 50
FUENTE: PROPIA
ELABORADO: AUTORES

ELECTROMEX S.A. P/T B-2.1

AUDITORES ASOCIADOS
AREAS: BANCOS ELABABO RADO
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016
SALDO AL 31 DE SALDO DE AUDITO RIA AL
ÍNDICE NO MBRE DE LAS CUENTAS AJUSTES DEBE HABER
DICIEMBRE DE 2015 31 DE DICIEMBRE 2015

B-2.1 Banco Guayaquil $ 9.000,00

Banco Pichincha $ 500.000,00
Banco Pacífico $ 600.000,00
Citibank $ 700.000,00
Banco Internacional $ 918.087,00
Banco Bolivariano $ 400.000,00
TOTALES: S $ 3.127.087,00
COTEJADO CON LIBRO MAYOR

NIA 230 DOCUMENTACIÒN DE AUDITORIA

Figura 51
FUENTE: PROPIA ELABORADO: AUTORES
 177

ELECTROMEX S.A. P/T B-2-2

ANALISIS: CONTROL DE CONFIRMACIONES ELABABORADOAUDITORES ASOCIADOS
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016
CONFIRMACIONES BANCARIAS ENVIOS RESPUESTAS LIBRO MAYOR CONFIRMACION DIFERENCIAS OBSERVACIONES

1era fecha FECHA

Banco Guayaquil 5/11/2016 7 de febrero del 2016 $ 9.000,00
Av. Carlos Julio Arosemena
Banco del Pacifico 5/11/2016 $ 600.000,00
Av. Víctor Emilio Estrada 409

Banco Pichincha 5/11/2016 8 de febrero del 2016 $ 500.000,00

Av. Víctor Emilio Estrada 409

City Bank 5/11/2016 9 de febrero del 2016 $ 700.000,00

Av. Víctor Emilio Estrada 409

Banco Internacional 5/11/2016 9 de febrero del 2016 $ 918.087,00

Av. Víctor Emilio Estrada 409

Banco Bolivariano 5/11/2016 10 de febrero del 2016 $ 400.000,00

Av. Víctor Emilio Estrada 409

NIA 230: DOCUMENTACION DE AUDITORIA

NIA 500: EVIDENCIA DE AUDITORIA
Figura 52
FUENTE: PROPIA ELABORADO: AUTORES
 178

ELECTROMEX.S.A PT: B-2

RECONCILIACION BANCARIA HECHO POR: JESSICA CAMAS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 REVISADO POR: JOSELYN TORRES
FECHA: 25/2/2016

ELECTROMEX
BANCOS (LIBRO MAYOR)
FECHA DETALLE DEBE HABER SALDO
DIC.16 SALDO INICIAL $6.543.687,00 6.543.687,00
DIC.16 DEPOSITOS $ 2.000.000,00 8.543.687,00
DIC.16 TRANSFERENCIA $ 30.000,00 8.573.687,00
DIC.16 PAGOS $ 4.445.927,00 4.127.760,00
SALDO 4.127.760,00

ELECTROMEX S.A
RECONCILIACION BANCARIA
DESDE EL 1 DE DICIEMBRE AL 30 DE DICIEMBRE DEL 2015

SALDO DE LA CUENTA BANCOS AL 30 DE DICIEMBRE DEL 2015 4.127.760,00

(+) NOTAS DE CREDITO 300,00

(-) NOTAS DE DEBITO 600,00

(=) SALDO A CONCILIAR 4.128.660,00

SALDO AL FINAL SEGÚN ESTADO DE CUENTA 4.128.660,00

(-) CHEQUES GIRADOS Y NO COBRADOS 1.010.900,00

(+) DEPOSITOS EN TRANSITO 10.000,00

(=) SALDO A CONCILIAR 3.127.760,00

S SUMADO
COTEJADO CON LIBRO MAYOR
FUENTE: ESTADO DE CUENTA BANCARIA
LIBRO MAYOR
NIA 230 DOCUMENTACIÒN DE AUDITORIA
NIA 500 EVIDENCIA DE AUDÍTORIA

Figura 53
FUENTE: PROPIA
ELABORADO: AUTORES
 179

ELECTROMEX S.A P/T B-3

AUDITORES
INVERSIONES TEMPORALES ELABABORADO ASOCIADOS
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016
TASA
INSTITUCIÓN TIPO VALOR US$ VENCIMIENTO
INTERÉS
Pacifico Depósito a plazo 602.965,00 5,50% 28/1/2016
Internacional Depósito a plazo 2.000.000,00 6,00% 29/1/2016
Internacional Depósito a plazo 1.500.000,00 6,00% 4/1/2016
Internacional Depósito a plazo 500.000,00 6,00% 4/1/2016
Internacional Depósito a plazo 1.000.000,00 6,00% 22/1/2016
Internacional Depósito a plazo 1.000.000,00 6,15% 3/1/2016
Internacional Depósito a plazo 700.000,00 6,30% 29/1/2016
Bolivariano Depósito a plazo 2.000.000,00 5,75% 28/1/2016
Bolivariano Depósito a plazo 2.000.000,00 6,00% 29/1/2016
Citi Bank Depósito a plazo 700.000,00 5,50% 12/1/2016
Pichincha Depósito a plazo 500.000,00 5,25% 6/1/2016

TOTALES: 12.502.965,00
FUENTE: E.S.F
OBSERVACIONES:

Figura 54

ELECTROMEX S.A P/T D

Cuentas por Cobrar cias. Y otras ELABABORADO AUDITORES ASOCIADOS
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016
SALDO AL 31 DE SALDO AL 31 DE SALDO DE AUDITORIA AL 31
ÍNDICE NOMBRE DE LAS CUENTAS DEBE HABER
DICIEMBRE DE 2015 DICIEMBRE DE 2014 DE DICIEMBRE 2015
D Cuentas por Cobrar cias. Y otras 102.901.284,52 12.502.965,00
(Provición de ctas x Cobrar) 1.029.012,85 -

TOTALES: 103.930.297,37 12.502.965,00

FUENTE: E.S.F
OBSERVACIONES: EN ESTA ÁREA NO TENEMOS EVIDENCIA DE VENTAS HA CRÉDITO.

Figura 55
 180

ELECTROMEX S.A. PT: D-1

AUDITORES
SECCION: CUENTAS POR COBRAR HECHO POR: ASOCIADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 REVISADO POR: L.G
FECHA: 25/2/2016
ANALISIS DE PAGOS POSTERIORES
PROVEEDORES FACTURA FECHA VALOR TIPO. OBSERVACIONES
FECHA VALOR SALDO ACTUAL
COMPROB.
INDUGLOB S.A 120 15/1/2015 $ 261.596,00
CUARMUEBLES CIA. LTDA 155 18/2/2015 563.476,00
INGENIORMOTOR S.A. 170 28/2/2015 1.565.155,00
CYBERSUR S.A. 190 20/3/2015 68.320,00
SERVIANDINA S.A 240 1/5/2015 9.431,00
CASA LOPEZ 260 6/6/2015 10.146.231,93
COMERCIAL PEREZ 395 8/10/2015 10.146.231,93
LA GANGA 435 1/11/2015 20.292.463,86
DISTRIBUIDOR MK 478 9/12/2015 20.292.463,86
COMERCIAL JL 508 24/12/2015 40.584.927,79
TOTAL DE ANALISIS 103.930.297,37
S SUMADO
COTEJADO CON LIBRO MAYOR
FUENTE: LIBRO MAYOR
CONFIRMACIONES DE CUENTAS POR PAGAR
NIA 505 CONFIRMACIONES EXTERNAS
NIA 230 DOCUMENTACIÒN DE AUDITORIA

Figura 56
ELECTROMEX S.A P/T F

INVENTARIOS AUDITORES ASOCIADOS

ELABABORADO
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016
SALDO AL 31 DE SALDO AL 31 DE SALDO DE AUDITORIA AL 31 DE
ÍNDICE NOMBRE DE LAS CUENTAS DEBE HABER
DICIEMBRE DE 2015 DICIEMBRE DE 2014 DICIEMBRE 2014
F-1 Inventario de Mercaderías 13.805.809,00 18.888.515,00
F-2 Mercaderías en Tránsito 888.364,00 157.043,00

TOTALES: 14.694.173,00 19.045.558,00

FUENTE: E.S.F
OBSERVACIONES:

Figura 57
 F-1
181
ELECTROMEX S.A. PT:
SECCION: DETALLES DE MOVIMIENTO DE INVENTARIOS HECHO POR: AUDITORES ASOCIADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 REVISADO POR: J.P
FECHA: 25/2/2016
Saldos AJUSTES RECLASIFICACIÓN SALDO DE AUDITORIA
INDICE CUENTAS AL 31 DE DICIEMBRE
31/12/2015 Debe Haber Debe Haber 2015
F.1 COMPUTADORAS Y LAPTOS 1.575.780
LINEA BLANCA 6.522.806
CELULARES 2.382.389
ACCESORIOS DE EQUIPOS TECNOLOGICOS 110.000
AIRES CONDICIONADOS 3.363.363
MERCADERÍA EN TRANSITO 888.264

PROVISION POR ABSOLENCIA DE INV. (148.429)

TOTAL 14.694.173

S SUMADO
COTEJADO LIBRO MAYOR
FUENTE: ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
NIC 2 INVENTARIOS
NIA 230 DOCUMENTACIÒN DE AUDITORIA

Figura 58

ELECTROMEX S.A. P/T I

PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS ELABABORADO AUDITORES ASOCIADOS
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016
CUENTAS 2015 2014
Terrenos 669.370,00 21.154,00
Edificios 1.553.417,00 1.053.881,00
Muebles y Enceres 480.632,00 404.949,00
Equipo de Computo 843.752,00 712.766,00
Vehículos 860.743,00 722.058,00

TOTALES: 4.407.914,00 2.914.808,00

Figura 59

ELECTROMEX S.A. PT: I-1

SECCION: MOVIMIENTO DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS Hecho por: AUDITORES ASOCIADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 Revisado por: L.G
FECHA: 25/2/2016
DEBITOS Bajas
CUENTAS S ALDOS 31-12-2014 S ALDOS 31-12-2015 VARIACION
ADICIONES TRANS FERENCIAS REVALUACION BJA VIDA UTIL VENTA Retiros
TERRRENO $ 21.154,00 $ 648.216,00 $ 669.370,00 $ -

EDIFICIO $ 1.053.881,00 $ 499.536,00 $ 1.553.417,00 $ 499.536,00

Muebles y equipos de oficina

$ 404.949,00 $ 75.683,00 $ 480.632,00 $ -

Equipo de Computacion$ 712.766,00 $ 130.986,00 $ 843.752,00 $ -

Vehiculos $ 722.058,00 $ 294.175,00 $ - $ -15.000,00 $ - $ -140.490,00 $ 860.743,00 $ -155.490,00

TOTAL $ 2.914.808,00 $ 1.149.060,00 $ 499.536,00 $ - $ -15.000,00 $ - $ -140.490,00 $ 4.407.914,00 $ 344.046,00

SUMADO
S COTEJADO CON EL LIBRO MAYOR
LIBRO MAYOR
FUENTE: NIC 16 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
NIA 230 DOCUMENTACIÒN DE AUDITORIA

Figura 60
 182

ELECTROMEX S.A P/T K

INVERSIONES LARGO PLAZO ELABABO RADO AUDITORES AS OCIADOS

AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 REC IBIDO L.G
Fe cha 25/2/2016
ÍNDICE NOMBRE DE LAS CUENTAS S ALDO AL 31 DE S ALDO AL 31 DEBE HABER S ALDO DEAUDITORIA AL 31
DICIEMBRE DE 2015 DE DICIEMBRE DE DE DICIEMBRE 2015
2014

K-1 Fidasa $ 4.395,00 $ 4.395,00 $ 4.395,00

K-2 Ingeniomotors S.A. $ 2.296,00 $ 2.296,00
K-3 Transportes Enerch S.A. $ 731.578,00 $ 731.578,00
K-4 Cuarmuebles S.A. $ 750.000,00 $ 750.000,00

TOTALES: $ 1.488.269,00 $ 4.395,00 $ 1.488.269,00

FUENTE: E.S.F.
COTEJADO CON LIBRO MAYOR
LIBRO MAYOR
ANEXOS DE INFORME DE CUMPLIMIENTO TRIBUTARIO
NIA 500 EVIDENCIA DE AUDÍTORIA
OBSERVACIONES:

Figura 61

ELECTROMEX S.A P/T N

AUDITO RES
CUENTAS POR PAGAR ELABABORADO ASO CIADO S
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016
SALDO DE AUDITORIA
SALDO AL 31 DE SALDO AL 31 DE VARIACIÓN
ÍNDICE NOMBRE DE LAS CUENTAS DEBE HABER AL 31 DE DICIEMBRE
DICIEMBRE DE 2015 DICIEMBRE DE 2014
2015
N Cuentas por pagar locales $ 4.893.975,00 $ 5.509.313,00 $ 4.893.975,00 $ -615.338,00
Cuentas por Pagar exterior $ 668.412,00 $ 288,00 $ 668.412,00 $ 668.124,00
Proveedores mercadería en $ 2.800.266,00
consigmación $ 2.800.266,00 $ - $ 2.800.266,00
Otros Menores $ 1.301.461,00 $ 766.181,00 $ 1.301.461,00 $ 535.280,00
Obligaciones bancarias $ 23.265.184,00 $ 6.546.529,00 $ 23.265.184,00 $ 16.718.655,00
pasivos financieros porcion c/p $ 11.392.077,23 $ 17.524.715,00 $ 11.392.077,23 $ -6.132.637,77
TOTALES: $ 44.321.375,23 $ 30.347.026,00 $ 44.321.375,23 $ 13.974.349,23
FUENTE: E.S.F.
OBSERVACIONES:

Figura 62
 183

ELECTROMEX S.A P/T N-1

AUDITORES ASOCIADOS
CUENTAS POR PAGAR ELABABORADO
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016
SALDO AL 31 SALDO AL 31
SALDO DEAUDITORIA AL 31
ÍNDICE NOMBRE DE LAS CUENTAS DE DICIEMBRE DE DE DICIEMBRE DE DEBE HABER
DE DICIEMBRE 2015
2015 2014
N-1 Cuentas por pagar locales $ 4.893.975,00 $ 5.509.313,00
Cuentas por Pagar
Proveedores exterior $
mercadería 668.412,00 $ 288,00
en consigmación $ 2.800.266,00 $ -
Otros Menores $ 301.461,00 $ 766.181,00

TOTALES: $ 8.664.114,00 $ 6.275.782,00

FUENTE: E.S.F.
OBSERVACIONES:

Figura 63

ELECTROMEX S.A. PT: N-1.1

SECCION: CUENTAS POR PAGAR COMPAÑIAS RELACIONADAS AUDIT ORES ASOCIADOS
HECHO POR:
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 REVISADO POR: L.G
FECHA: 25/2/2016
ANALISIS DE PAGOS POSTERIORES
TIPO.
PROVEEDORES FACTURA FECHA VALOR OBSERVACIONES
FECHA COMPR VALOR SALDO ACTUAL
OB.
SERVIANDINA S.A 1834 12/12/2014 $ 33.057,00
INDUGLOB S.A 1323 11/12/2014 $ 3.635.212,00
FUNDACION PABLO JARAMILLO 1520 1/11/2015 $ 449.354,00
ENERCH S.A. 1762 12/10/2015 $ 22.216,00
INGENIORMOTOR S.A. 3213 2/12/2015 $ 11.868,00
OTROS 1324 1/2/2014
TOTAL DE ANALISIS $ 4.151.707,00
S SUMADO
COTEJADO CON LIBRO MAYOR
FUENTE: LIBRO MAYOR
CONFIRMACIONES DE CUENTAS POR PAGAR
NIA 505 CONFIRMACIONES EXTERNAS
NIA 230 DOCUMENTACIÒN DE AUDITORIA

Figura 64

ELECTROMEX S.A
CUENTAS POR PAGAR
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
SALDO AL 31 DE
ÍNDICE NO MBRE DE LAS CUENTAS
DICIEMBRE DE 2015
Sony Interamerican S.A. $ 1.872.474,00
Innacensa S.A. $ 906.886,00
Conecel S.A. $ 362.318,00
Grupo Cool $ 229.414,00
Corpmunab S.A. $ 228.093,00
Mabe Ecuador S.A. $ 163.745,00
Motorcycle Assembly $ 145.914,00
Aig. Metropolitana $ 140.015,00
Alphacell S.A. $ 119.798,00
Otecel S.A. $ 83.507,00
Diners Club Internacional $ 83.090,00
Chaide y Chaide S.A. $ 82.813,00
Intergrow S.A. $ 67.502,00
Whirlpool Ecuador S.A. $ 61.859,00
Castro Rivera $ 54.441,00
Directv Ecuador Cía Ltda $ 50.388,00
Agrota Cia. Ltda. $ 43.265,00
Yanbal Ecuador S.A. $ 29.802,00
Italimentos Cía Ltda. $ 26.398,00
Pica Plásticos Industriales C.A. $ 26.375,00
Jimenez Manuel $ 22.875,00
Car Soudvision Cía Ltda. $ 22.115,00
Costuras Internacionales Cía Ltda $ 21.512,00
Ceramica Andina C.A. $ 19.899,00
Motos Mtm & Servicios S.A. $ 15.966,00
Corporación Jcevcorp Cía Ltda. $ 13.511,00
IV Thunder Motors Cía Ltda. $ -
Productos Paraíso del Ecuador $ -
Almacenes Juan Eljuri Cía Ltda. $ -
TOTALES: $ 4.893.975,00 $
FUENTE: E.S.F.
OBSERVACIONES:
Figura 65
184
P/T N-1-2
AUDITORES
ELABABORADO AS OCIADOS
RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016
SALDO DE
SALDO AL 31 DE
DEBE HABER AUDITO RIA AL 31
DICIEMBRE DE 2014
DE DICIEMBRE 2014
$ 2.264.314,00
$ -
$ 130.342,00
$ 686.059,00
$ 331.740,00
$ 86.996,00
$ 376.085,00
$ 131.669,00
$ -
$ 34.686,00
$ 51.760,00
$ 167.279,00
$ 251.777,00
$ 40.626,00
$ 40.505,00
$ 295.392,00
$ 20.007,00
$ -
$ -
$ -
$ -
$ 2.480,00
$ 96.589,00
$ 38.699,00
$ -
$ 8.655,00
$ 123.520,00
$ 105.339,00
$ 224.794,00
5.509.313,00
 185
ELECTROMEX S.A. PT: N-1-3

SECCION: HOJA DE CONTROL DE CONFIRMACION CUENTAS POR PAGAR

AUDITORES
HECHO POR: AS OCIADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 REVISADO POR: L.G
FECHA: 25/2/2016
MEDIO
PROVEEDORES FACTURA FECHA VALOR CARTA DE OBSERVACIONES
CORRECT
CORREO CONFIRMA V. TLF INCORRECTO
O
CION
Intergrow S.A. 1834 12/12/2015 $ 67.502,00 X X
Alphacell S.A. 1323 11/12/2015 $ 119.798,00 X X
Chaide y Chaide S.A. 1520 1/11/2015 $ 140.015,00 X X
Diners Club Internacional 1762 12/10/2015 $ 83.090,00 X X
Castro Rivera 3213 2/12/2015 $ 54.441,00 X X
Grupo Cool 1324 1/2/2015 $ 229.414,00 X X
Corporación Jcevcorp Cía Ltda. $ 13.511,00 X X
Pica Plásticos Industriales C.A. $ 26.375,00 X X
TOTAL DE ANALISIS $ 734.146,00
S SUMADO
COTEJADO CON LIBRO MAYOR
FUENTE: LIBRO MAYOR
CONFIRMACIONES DE CUENTAS POR PAGAR
NIA 505 CONFIRMACIONES EXTERNAS
NIA 230 DOCUMENTACIÒN DE AUDITORIA

N DE PROVEEDORES 8 0,307692308 $ 734.146,00 0,150010166

26 $ 4.893.975,00

Figura 66
ELECTROMEX S.A P/T N-2
CUENTAS POR PAGAR ELABABO RADO AUDITORES AS OCIADOS
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 REC IBIDO L.G
Fe cha 25/2/2016
SALDO AL 31 DE SALDO AL 31 DE SALDO DE AUDITO RIA AL
ÍNDIC E NO MBRE DE LAS C UENTAS DEBE HABER
DIC IEMBRE DE 2015 DIC IEMBRE DE 2014 31 DE DIC IEMBRE 2015

BANCOS
Pichincha $ 460.015,00
Pichincha $ 256.710,00
Pichincha $ 79.973,00 $ 90.765,00
Pichincha $ 27.573,00
Produbanco $ 1.345.795,00 $ 2.345.795,00
Produbanco $ 745.796,00
Produbanco $ 1.108.089,00
Produbanco $ 1.800.521,00 $ 1.870.820,00
Bolivariano $ 666.667,00
Bolivariano $ 833.333,00
Bolivariano $ 2.000.000,00
Bolivariano $ 999.891,00 $ 739.149,00
Bolivariano $ 116.351,00
Bolivariano $ 66.621,00
Bolivariano $ 17.247,00
Bolivariano $ 79.834,00
Bolivariano $ 200.000,00 $ 1.500.000,00
Bolivariano $ 1.200.000,00
Internacional $ 222.315,00
Internacional $ 507.393,00
Citibank $ 458.333,00
Citibank $ 1.000.000,00
CFN $ 7.928.853,00
CFN $ 572.709,00
CFN $ 571.162,00

TO TAL DE C UENTAS PO R
PAGAR LO C ALES $ 23.265.181,00 $ 6.546.529,00
FUENTE: E.S.F.
OBSERVACIONES:
 186

ELECTROMEX S.A P/T N-3

AUDITO RES
CUENTAS POR PAGAR ASO C IADO S
ELABABORADO
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016
SALDO DE AUDITO RIA
SALDO AL 31 DE SALDO AL 31 DE
ÍNDIC E NO MBRE DE LAS C UENTAS DEBE HABER AL 31 DE DIC IEMBRE
DIC IEMBRE DE 2015 DIC IEMBRE DE 2014
2015

pasivos financieros porcion c/p

Bolivariano $ 2.333.333,00 $ 3.567.439,00
Internacional $ 5.835.079,00 $ 7.295.639,00
City banco $ 1.113.600,00 $ 3.997.543,00
Produbanco $ 2.300.000,00 $ 2.664.094,00

TO TAL $ 11.582.012,00 $ 17.524.715,00

FUENTE: E.S.F.
OBSERVACIONES:

Figura 67

ELECTROMEX S.A. PT: N-4

SECCION: CUENTAS RELACIONADAS DENCUENTAS POR PAGAR HECHO POR: AUDITO RES ASO CIADO S
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 REVISADO POR: L.G
FECHA: 25/2/2016
ANALISIS DE PAGO S PO STERIO RES
PRO VEEDO RES FACTURA FECHA VALO R TIPO . O BSERVACIO NES
FECHA VALO R SALDO ACTUAL
CO MPRO B.
SERVIANDINA S.A 1834 12/12/2014 $ 33.057,00
INDUGLOB S.A 1323 11/12/2014 $ 3.635.212,00
FUNDACION PABLO JARAMILLO 1520 1/11/2015 $ 449.354,00
ENERCH S.A. 1762 12/10/2015 $ 22.216,00
INGENIORMOTOR S.A. 3213 2/12/2015 $ 11.868,00
OTROS MENORES 1324 1/2/2014 $ 65.387,00
TOTAL DE ANALISIS $ 4.217.094,00
S SUMADO
COTEJADO CON LIBRO MAYOR
FUENTE: LIBRO MAYOR
CONFIRMACIONES DE CUENTAS POR PAGAR
NIA 505 CONFIRMACIONES EXTERNAS
NIA 230 DOCUMENTACIÒN DE AUDITORIA

Figura 68
 187

ELETROMEX S.A PT: O-1

SECCION: BENEFICIOS SOCIALES POR PAGAR AUDITO RES

HECHO PO R: ASO CIADO S
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 REVISADO PO R: L.G
FECHA: 25/2/2016
Càlculos segùn
Saldos al Saldos al Càlculo de los
MES DEBITOS CREDITOS
1/12/2015 31/12/2015 Beneficios Sociales Auditorìa Externa
Compañía Diferencia
Corrientes
Beneficios a empleados (Fondo de reserva, $ 6.048.487,00 $ 25.664.094,00 $ -26.518.022,00 $ 5.194.559,00
Deterioro por activos financieros $ 2.961.241,00 $ 759.627,00 $ -432.761,00 $ 3.288.107,00
Largo Plazo
Beneficio definido por jubilación patronal $ 1.023.161,00 $ 393.059,00 $ 34.696,00 $ 1.450.916,00
Beneficio por desahucio $ 651.535,00 $ 251.827,00 $ -69.817,00 $ 833.545,00

TOTAL 1.674.696,00 644.886,00 -35.121,00 2.284.461,00

FUENTE DE INFORMACIÒN: MOVIMIENTO DE MAYOR DE LAS CUENTAS CONTABLES

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL Y NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
NIC 19 RETRIBUCIONES A LOS EMPLEADOS
NIA 230 DOCUMENTACIÓN DE AUDITORIA

Figura 69

ELECTROMEX S.A P/T P

AUDITORES
IMPUESTOS POR PAGAR ASOCIADOS
ELABABORADO
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016
SALDO AL SALDO AL SALDO SI AUDITORIA
ÍNDICE NOMBRE DE LAS CUENTAS DEBE HABER
31 DE 31 DE AL 31 DE DICIEMBRE
Impuesto al Valor Agregado -
P-1 IVA ventas 2.935.984,00 4.190.952,00
P-2 Retenciones en Fuente 221.796,00 309.277,00
P-3 Retenciones de IVA 187.572,00 81.419,00
P-4 Impuesto a la Renta 2.784.066,00 3.721.266,00

TOTALES: 6.129.418,00 8.302.914,00

FUENTE: E.S.F.
OBSERVACIONES:

Figura 70
 188
ELECTROMEX S.A P/T O
GASTOS ACUMULADO X PAGAR AUDITO RES
ELABABORADO ASO C IADO S
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO
Fecha
S ALDO AL 31 DE S ALDO AL 31 DE S ALDO DE AUDITORIA AL 31
ÍNDICE NOMBRE DE LAS CUENTAS DEBE HABER
DICIEMBRE DE 2015 DICIEMBRE DE 2014 DE DICIEMBRE 2015

0 Gastos Acumulados por Pagar $ 6.129.417,94 $ 8.302.914,00

TOTALES: 6.129.417,94 8.302.914,00

FUENTE: E.S.F.
OBSERVACIONES:

Figura 71

ELECTROMEX S.A P/T P-1

AUDITORES
PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES ELABORADO:
ASOCIADOS
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016

SALDO SALDO SALDO SI

ÍNDICE NOMBRE DE LAS CUENTAS DEBE HABER
AL 31 DE AL 31 DE AUDITORIA AL 31 DE
P-1-1 Participacion de trabajadores $ -3.243.428,00 $ -4.040.141,00
P-1-2 Impuesto a la Renta Corriente $ -4.206.653,00 $ -5.201.315,00
P-1-3 Impuesto a la Renta Diferido $ 4.039,00 $ -758,00
TOTALES: $ -7.446.042,00 $ -9.242.214,00
FUENTE: E.S.F.
OBSERVACIONES:

Figura 72

ELECTROMEX S.A P/T P-1 -1

AUDITORES
IMPUESTO A LA RENTA CORRIENTE / PARTICIPACION DE TRABAJADORES
ELABORADO:
ASOCIADOS
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016

SALDO SALDO SALDO SI

ÍNDICE NOMBRE DE LAS CUENTAS DEBE HABER
AL 31 DE AL 31 DE AUDITORIA AL 31 DE
Ganancia antes de participacion de
P-1-1-1 trabajadores $ 21.622.856,00 $ 26.934.275,00
BASE PARA PARTICIPACION A
TRABAJADORES $ 21.622.856,00 $ 26.934.275,00
P-1-1-2 15% en participacion $ 3.243.428,40 $ 4.040.141,25

TOTALES:
FUENTE: E.S.F.
OBSERVACIONES:

Figura 73
 189

ELECTROMEX S.A P/T P-1-2

IMPUESTO A LA RENTA CORRIENTE / IMPUESTO A LA RENTA AUDITORES
ELABORADO:
ASOCIADOS
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016

SALDO SALDO SALDO SI

ÍNDICE NOMBRE DE LAS CUENTAS DEBE HABER
AL 31 DE AL 31 DE AUDITORIA AL 31 DE
Ganancia antes de participacion de
P-1-2-1 trabajadores $ 21.622.856,00 $ 26.934.275,00
P-1-2-2 (+) Gastos no deducibles * $ 801.181,00 $ 748.208,00
(-) Deducciones por trabajadores
P-1-2-3 discapacitados $ -59.459,00
BASE PARA PART ICIPACION A
T RABAJADORES $ 22.364.578,00 $ 27.682.483,00
P-1-2-4 15% en participacion $ 3.354.686,70 $ 4.152.372,45
BASE PARA IMPUEST O A LA RENT A $ 19.009.891,30 $ 23.530.110,55
P-1-2-6 22% IMPUESTO A LA RENTA $ 4.182.176,09 $ 5.176.624,32

TOTALES:
FUENTE: E.S.F.
OBSERVACIONES:

Figura 74

ELECTROMEX S.A P/T P-1-2-2

AUDITORES
GASTOS NO DEDUCIBLES
ELABORADO:
ASOCIADOS
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016

SALDO SALDO SALDO SI

ÍNDICE NOMBRE DE LAS CUENTAS DEBE HABER
AL 31 DE AL 31 DE AUDITORIA AL 31 DE
P-1-2-1 Donaciones $ 449.354,00
Deterioro de Inversion CIA.,
P-1-2-2 INGENIOMOTORS S.A. $ 147.703,00
Deterioro de Inversion CIA.,
P-1-2-3 CUAMUEBLES S.A. $ 750,00
Impuesto a la Renta del año 2012
P-1-2-4 por $ 99.101,00
Gastos no soportados mediante
P-1-2-5 Doc. $ 104.273,00

TOTALES: $ 801.181,00
FUENTE: E.S.F.
OBSERVACIONES:

Figura 75

ELECTROMEX S.A P/T P-1-3

AUDITORES
PASIVO POR IMPUESTO DIFERIDO
ELABORADO:
ASOCIADOS
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016

SALDO SALDO SALDO SI

ÍNDICE NOMBRE DE LAS CUENTAS DEBE HABER
AL 31 DE AL 31 DE AUDITORIA AL 31 DE
Pasivo por Impto. Diferido relativo
P-1-3 Veh. $ 3.816,00 $ 7.855,00
P-1-3 Pasivo por Impto. Diferido, saldo inicial
$ 7.855,00 $ 7.097,00
Incremento en Pasivos por Impto.
P-1-3 Diferido Neto $ -4.039,00 $ 758,00
TOTALES:
FUENTE: E.S.F.
OBSERVACIONES:

Figura 76
 190

ELECTROMEX S.A P/T Q

AUDITO RES
DEUDA A LARGO PLAZO ELABABORADO ASO CIADO S
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016
SALDO AL
SALDO AL 31 DE SALDO DE AUDITO RIA AL
ÍNDICE NO MBRE DE LAS CUENTAS 31 DE DICIEMBRE DEBE HABER
DICIEMBRE DE 2015 31 DE DICIEMBRE 2015
DE 2014

1 Banco Bolivariano 333.333,00

2 Banco Internacional 549.979,00
3 Banco Produbanco 345.742,00
4 Banco CityBank 2.300.000,00

TOTALES: 3.529.054,00
FUENTE:
OBSERVACIONES:

Figura 77

ELECTROMEX S.A P/T V

AUDITO RES
PATRIMONIO DE ACCIONISTAS ASO CIADO S
ELABABORADO
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016
SALDO DE VARIACION
SALDO AL 31 DE SALDO AL 31 DE
ÍNDICE NO MBRE DE LAS CUENTAS DEBE HABER AUDITO RIA AL 31 DE
DICIEMBRE DE 2015 DICIEMBRE DE 2014
DICIEMBRE 2015

Capital Suscrito $ 13.500.000,00 $ 13.500.000,00 $ 13.500.000,00 $ -

Aporte futuras capitalizaciones$ 1.000.000,00 $ - $ 1.000.000,00 $ 1.000.000,00
Reserva Legal $ 7.609.643,00 $ 5.840.436,00 $ 7.609.643,00 $ 1.769.207,00
Resultados Acumulados $ 44.670.950,00 $ 42.063.343,00 $ 44.670.950,00 $ 2.607.607,00
Resultados Acumulados $ -
NIIF Primera Vez $ 963.855,00 $ 963.855,00 $ 963.855,00

$ 5.376.814,00
TOTALES: $ 67.744.448,00 $ 62.367.634,00 $ 67.744.448,00
FUENTE: E.S.F.
OBSERVACIONES:

Figura 78

ELECTROMEX S.A P/T W

AUDITO RES
OTROS INGRESOS / EGRESOS ASO CIADO S
ELABABORADO
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016
SALDO AL 31 DE SALDO AL 31 DE SALDO DE AUDITO RIA AL
ÍNDICE NO MBRE DE LAS CUENTAS DEBE HABER
DICIEMBRE DE 2015 DICIEMBRE DE 2014 31 DE DICIEMBRE 2015

W-1 Otros Ingresos $ 7.218.110,00 $ 8.197.889,00

TOTALES: $ 7.218.110,00 $ 8.197.889,00

FUENTE: E.S.F.
OBSERVACIONES:

Figura 79
 191

ELECTROMEX S.A P/T X

VENTAS Y COSTO DE VENTAS ELABABORADO AUDITORES ASOCIADOS

AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO
Fecha
SALDO DE AUDITORIA VARIACIÓN
SALDO AL 31 DE SALDO AL 31 DE
ÍNDICE NOMBRE DE LAS CUENTAS DEBE HABER AL 31 DE DICIEMBRE
DICIEMBRE DE 2015 DICIEMBRE DE 2014
2015
X-1 Ingreso de Actividades Ordinarias $ 202.960.775,20 $ 218.820.085,00 $ 202.960.775,20 $ -15.859.309,80
X-2 Costo de Ventas $ -141.230.760,00 $ -162.535.030,00 $ -141.230.760,00 $ 21.304.270,00

TOTALES: $ 61.730.015,20 $ 56.285.055,00 $ 61.730.015,20 $ 5.444.960,20

FUENTE: E.S.F.
OBSERVACIONES:

Figura 80

ELECTROMEX S.A PT: X-1

SECCION: COSTOS DE PRODUCTOS VENDIDOS HECHO POR: AUDITORES ASOCIADO
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 REVISADO POR: C.V
FECHA: 25/2/2016
Saldos AJUSTES RECLASIFICACIÓN SALDO Saldos
INDICE CUENTAS VARIACION
31/12/2015 Debe Haber Debe Haber AJUSTADO 31/12/2014
X-1 COSTOS DE PRODUCTOS $ 141.230.760,00 $ 141.230.760,00 $ 126.360.001,00 $ 14.870.759,00

TOTAL $ 141.230.760,00 $ 141.230.760,00 $ 126.360.001,00 $ 14.870.759,00

S SUMADO
COTEJADO CON LIBRO MAYOR
FUENTE: LIBRO MAYOR
NIC 18 INGRESOS ORDINARIOS
NIA 500 EVIDENCIA DE AUDÍTORIA
DECLARACIONES AL FISCO

Figura 81
 192

ELECTROMEX S.A PT: X-1

SECCION: DETALLE DE CUENTAS DE COSTO DE PRODUCTOS
VENDIDOS HECHO POR: AUDIT ORES ASOCIADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 REVISADO POR: C. V
FECHA: 25/2/2016

CUENTAS DE COSTOS DE PRODUCTOS VENDIDOS MONTO INDICE

Costo De Compra De Mercadería $ 105.607.285,00 X-1-1
Remuneración Y Beneficios A Empleados $ 13.008.462,00
Participación Laboral $ 2.027.812,00
Impuestos Y Contribuciones $ 36.510,00
Depreciación $ 1.971.858,00
Mantenimiento Y Reparaciones $ 3.717.657,00
Honorarios Profesionales $ 22.420,00
Servicios Básicos $ 2.141.379,00
Seguros $ 381.623,00
Arriendos $ 421.568,00
Combustible $ 650.063,00
Movilización Y Gastos De Viaje $ 451.591,00
Otros Costos $ 10.792.532,00
TOTAL $ 141.230.760,00

NIA 500: Evidencia de Auditoría.

NIA 230: Documentación de Auditoría
NIA 520: Procedimientos analiticos

Figura 82

ELECTROMEX S.A PT: X-1-1

SECCION: DETALLE DE LOS COSTOS DE
AUDITORES ASOCIADOS
COMPRA DE MERCADERIA HECHO POR :
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 REVISADO POR: C.V
FECHA: 25/2/2016

MES COMPRAS IVA pagado

ENERO $ 10.000.340,00 $ 1.200.040,80
FEBRERO $ 15.000.398,00 $ 1.800.047,76
MARZO $ 9.000.344,00 $ 1.080.041,28
ABRIL $ 17.000.489,00 $ 2.040.058,68
MAYO $ 19.000.419,00 $ 2.280.050,28
JUNIO $ 14.000.992,00 $ 1.680.119,04
JULIO $ 15.000.470,00 $ 1.800.056,40
AGOSTO $ 1.700.430,00 $ 204.051,60
SEPTIEMBRE $ 1.700.489,00 $ 204.058,68
OCTUBRE $ 1.200.385,00 $ 144.046,20
NOVIEMBRE $ 1.200.430,00 $ 144.051,60
DICIEMBRE $ 1.000.290,00 $ 120.034,80
TOTAL $ 105.607.185,00 $ 12.696.657,12
NIA 500: Evidencia de Auditoría.
NIA 230: Documentación de Auditoría
NIA 520: Procedimientos analiticos

Figura 83
 193
ELECTROMEX S .A PT: X-1-2
S ECCION: REMUNERACIÓN Y BENEFICIOS A EMPLEADOS HECHO POR: AUDITORES AS OCIADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 REVIS ADO POR: C. V
FECHA: 25/2/2016
1,5 2
Horas
Horas Valor de
Extraordin Aporte al Total Liquido a
N° Apellidos y Nombres Cargo Dias Trab. Sueldo Ordinarias horas Total ingreso
arias IESS Pagar
(50%) Extras
(100%)
1 ANDRADE GAVIDIA MARIUXO NARCISA Secretaria 30 $ 500,00 3 $ 9,38 $ 509,38 $ 48,14 $ 461,24
2 BRAVO MUÑOZ KARLA KATIUSKA Secretaria 30 $ 500,00 3 $ 9,38 $ 509,38 $ 48,14 $ 461,24
3 BRIONES MUÑIZ KAREN ELIZABETH Secretaria 30 $ 500,00 3 $ 9,38 $ 509,38 $ 48,14 $ 461,24
4 CORNEJO TUMBACO JOHANNA CATALINA Asistente 30 $ 800,00 8 $ 40,00 $ 840,00 $ 79,38 $ 760,62
5 ESPINOZA CASTRO GLADYS MICHELLE Asistente 30 $ 800,00 10 $ 50,00 $ 850,00 $ 80,33 $ 769,68
6 FARÍAS CAMPOVERDE GÉNESIS SOLANGE Asistente 30 $ 800,00 10 $ 50,00 $ 850,00 $ 80,33 $ 769,68
7 GONZALEZ ALVARADO LUIS ASTOLFO Gerente 30 $ 2.000,00 15 $ 250,00 $ 2.250,00 $ 212,63 $ 2.037,38
8 GONZALEZ PALAGUACHI JUANA STEFFANIA Asistente 30 $ 800,00 10 $ 50,00 $ 850,00 $ 80,33 $ 769,68
9 JADAN OCHOA VIVIANA GABRIELA Contadora 30 $ 1.500,00 20 $ 250,00 $ 1.750,00 $ 165,38 $ 1.584,63
10 LUCAS MEZA KEYLA TAMARA Contadora 30 $ 1.500,00 20 $ 250,00 $ 1.750,00 $ 165,38 $ 1.584,63
11 MACÍAS ALAVA KIMBERLY GABRIELA Contadora 30 $ 1.500,00 20 $ 250,00 $ 1.750,00 $ 165,38 $ 1.584,63
12 MENESES MORÁN JAIRO JOEL Contadora 30 $ 1.500,00 20 $ 250,00 $ 1.750,00 $ 165,38 $ 1.584,63
13 MINCHALA CHALIN KAREN ISABEL Contadora 30 $ 1.500,00 20 $ 250,00 $ 1.750,00 $ 165,38 $ 1.584,63
14 MONTENEGRO HERMOSILLA LUIS FERNANDO Asesor 30 $ 850,00 20 $ 141,67 $ 991,67 $ 93,71 $ 897,95
15 MORALES GUERRERO SHEYLA MERCEDES Contadora 30 $ 1.500,00 20 $ 250,00 $ 1.750,00 $ 165,38 $ 1.584,63
16 MUICELA FERNÁNDEZ MAYRA PRICILA Asistente 30 $ 800,00 9 $ 45,00 $ 845,00 $ 79,85 $ 765,15
17 MURILLO OLVERA ELIDA SOLANGE Asistente 30 $ 800,00 9 $ 45,00 $ 845,00 $ 79,85 $ 765,15
18 NARVAEZ VILLANUEVA JUAN FRANCISCO Operadores 30 $ 400,00 20 $ 66,67 $ 466,67 $ 44,10 $ 422,57
19 NÚÑEZ MOSQUERA KIMBERLY XIMENA Asistente 30 $ 800,00 9 $ 45,00 $ 845,00 $ 79,85 $ 765,15
20 PIMENTEL ARTEAGA ANDREA DANIELA Asistente 30 $ 800,00 9 $ 45,00 $ 845,00 $ 79,85 $ 765,15
21 PINO GAVILANES ROSA BLEGICA Asistente 30 $ 800,00 9 $ 45,00 $ 845,00 $ 79,85 $ 765,15
22 QUEVEDO VALDIVIEZO NADIA LETICIA Asistente 30 $ 800,00 9 $ 45,00 $ 845,00 $ 79,85 $ 765,15
23 SALAZAR RONQUILLO JENNUFER KAREN Supervisora 30 $ 800,00 9 $ 45,00 $ 845,00 $ 79,85 $ 765,15
24 SEGURA MURILLO NOEMI XIOMARA Gerente 30 $ 3.000,00 10 $ 250,00 $ 3.250,00 $ 307,13 $ 2.942,88
25 SOLÓRZANO REYES SHIRLEY JANETH Supervisora 30 $ 800,00 8 $ 53,33 $ 853,33 $ 80,64 $ 772,69
26 TABOADA DOMÍNGUEZ JENNIFER ANDREA Supervisora 30 $ 800,00 8 $ 53,33 $ 853,33 $ 80,64 $ 772,69
27 TELLO ESPINOZA NORMA MERCEDES Analista 30 $ 800,00 10 $ 66,67 $ 866,67 $ 81,90 $ 784,77
28 TIPÁN CARABAJO RICHARD ANDRÉS Operadores 30 $ 400,00 5 $ 16,67 $ 416,67 $ 39,38 $ 377,29
29 TIXE TIGSE CARMEN ALEXANDRA Publicita 30 $ 700,00 20 $ 116,67 $ 816,67 $ 77,18 $ 739,49
30 TOSCANO CASTILLO KATHERINE MABEL Publicita 30 $ 700,00 20 $ 116,67 $ 816,67 $ 77,18 $ 739,49
31 URIBE AVILA DIANA CAROLINA Publicita 30 $ 700,00 20 $ 116,67 $ 816,67 $ 77,18 $ 739,49
32 VALENCIA PEÑAFIEL MARIA ESTHER Laboratoristas 30 $ 800,00 20 $ 133,33 $ 933,33 $ 88,20 $ 845,13
33 VÉLIZ VILLAFUERTE TATIANA ROXANA Laboratoristas 30 $ 800,00 20 $ 133,33 $ 933,33 $ 88,20 $ 845,13
34 VERA RIVAS JHORMAN ANTHONY Gerente General 30 $ 3.500,00 8 $ 175,00 $ 3.675,00 $ 347,29 $ 3.327,71
35 VERA GARCIA GLORIA XIOMARA Laboratoristas 30 $ 800,00 20 $ 133,33 $ 933,33 $ 88,20 $ 845,13
36 VILLAFUERTE CHELE CINDY CAROLINA Gerente 30 $ 2.000,00 20 $ 333,33 $ 2.333,33 $ 220,50 $ 2.112,83
37 VILLA PANTOJA FRANCISCO JAVIER Operadores 30 $ 500,00 20 $ 83,33 $ 583,33 $ 55,13 $ 528,21
38 VILLANUEVA OPERA PEDRO PABLO Operadores 30 $ 500,00 20 $ 83,33 $ 583,33 $ 55,13 $ 528,21
39 ZAMBRANO ALMEIDA JUAN CARLOS Operadores 30 $ 500,00 20 $ 83,33 $ 583,33 $ 55,13 $ 528,21
40 ZAMBRANO PANTA JUAN PUEBLO Operadores 30 $ 500,00 20 $ 83,33 $ 583,33 $ 55,13 $ 528,21
Total $ 40.632,61

Figura 84

ELECTROMEX S.A PT: Y

SECCION: GASTOS ADMINISTRATIVOS Y VENTAS HECHO POR: AUDITORES AS OCIADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 REVISADO POR: S.M
FECHA: 25/12/2016

SALDOS AJUSTES RECLASIFICACIÓN SALDO SALDOS

CUENTAS AJUSTADO
INDICE VARIACIÓN
31/12/2015 Debe Haber Debe Haber 31/12/2014
Gastos de Administración y ventas $ 41.081.144,00 $ 41.081.144,00 Y-1 $ 41.061.084,00 $ 20.060,00

TOTAL $ 41.081.144,00 $ 41.081.144,00 $ 41.061.084,00 $ 20.060,00

S SUM ADO
COTEJADO CON LIBRO MAYOR
FUENTE: LIBRO MAYOR
DETALLE DE GASTOS
NIA 500 EVIDENCIA DE AUDÍTORIA

Figura 85
 194

ELECTROMEX S.A P/T Y-1

GASTOS DE VENTAS Y ADMINISTRATIVOS AUDITO RES
ELABABORADO ASO CIADO S
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO L.G
Fecha 25/2/2016
S ALDO AL 31
S ALDO AL 31 DE S ALDO DE AUDITORIA AL
ÍNDICE NOMBRE DE LAS CUENTAS DE DICIEMBRE DE DEBE HABER
DICIEMBRE DE 2015 31 DE DICIEMBRE 2015
2014
Y-1.1 Gastos de Ventas $ 33.291.225,00 $ 32.988.825,00 $ 33.291.225,00
Y-1.2 Gastos de Administración $ 7.789.919,00 $ 8.072.259,00 $ 7.789.919,00

TOTALES: $ 41.081.144,00 $ 41.061.084,00 $ 41.081.144,00

FUENTE: E.S.F.
OBSERVACIONES:

Figura 86

ELECTROMEX S.A P/T Y-1

AUDITO RES
GASTOS DE VENTAS ELABABORADO
ASO CIADO S
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 RECIBIDO
Fecha
SALDO AL 31 SALDO AL 31 SALDO SI
ÍNDICE NOMBRE DE LAS CUENTAS DEBE HABER
DE DICIEMBRE DE DICIEMBRE DE AUDITORIA AL 31
Y-1-1 Gastos de Publicidad $ 708.900,00 $ 718.900,00
Y-1-2 Gastos de Vigilancia $ 5.897.500,00 $ 5.897.500,00
Y-1-3 Gastos de Servicios Basicos $ 58.000,00 $ 58.000,00
Y-1-4 Gasto de Arriendo $ 2.500.000,00 $ 2.500.000,00
Y-1-5 Gasto de Movilizacion y Hospedaje $ 1.000.000,00 $ 1.000.000,00
Y-1-6 Gastos de Limpieza $ 8.103.825,00 $ 8.103.825,00
Y-1-7 Gasto de Transporte $ 15.000.000,00 $ 14.687.600,00
Y-1-8 Gasto de Accesorios de uso de Taller $ 23.000,00 $ 23.000,00
TOTALES: $ 33.291.225,00 $ 32.988.825,00
FUENTE: E.S.F.
OBSERVACIONES:

Figura 87

ELECTROMEX S.A PT: Y-2

SECCION: DETALLE DE LOS GASTOS HECHO POR: AUDITORES AS OCIADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 REVIS ADO POR: S.M
FECHA: 25/2/2016

GASTOS ADMINISTRATIVOS VENTA TOTAL OBSERVACION

Costo de compra de mercaderías y materiales - -
Remuneraciones y beneficios a empleados 8.393.945 3.568.251 11.962.196
Participación laboral 808.929 484.713 1.293.642
Publicidad 31.084 9.505.853 9.536.937
Impuesto y contribuciones 3.674.759 16.572 3.691.331
Depreciación 447.036 2.127.456 2.574.492
Mantenimiento y reparaciones 1.535.971 263.899 1.799.870
Honorarios profesionales 2.164.207 177.927 2.342.134
Servicios básicos 482.372 132.758 615.130
Seguros 152.800 50.605 203.405
Arriendos 1.889.358 133.750 2.023.108
Combustible 152.212 11.290 163.502
Movilización y gasto de viaje 101.423 492.673 594.096
Otros costos y gastos 1.929.113 2.352.188 4.281.301
TOTAL 21.763.209 19.317.935 41.081.144

Figura 88
 195

ÍNDICE DE INFORMACIÓN PERMANENTE

I ORGANIZACIÓN:

I – 1 Acta de Constitución, Estatutos y Reformas

I – 2 Actas de la Junta General de Accionistas
I – 3 Actas de Directorio
I – 4 Nombramientos y Funciones
I – 5 Organigrama Estructural y Funcional
I – 6 Lista de Accionistas, Directorio y Empleados

II CONTRATOS Y DEUDAS:

II – 1 Prenda Mercantil, Certificado de Inversiones Permanentes

II – 2 Contrato de Servicio y Comodatos
II – 3 Contrato de Arrendamiento y Leasing
II – 4 Pólizas de Seguros
II – 5 Escrituras y Avalúos de Propiedad
II – 6 Convenios de Préstamos
II – 7 Convenios Tributarios y Laborales
II – 8 Estudio Actuarial
II – 9 Otros

III AUDITORIA, CONTABILIDAD, PROCEDIMIENTOS CONTABLES:

III – 1 Informe de Auditoría Externa

III – 2 Informe de Cumplimiento Tributario
III – 3 Informe Confidencial para la Administración
III – 4 Informe de Gerente y/o Presidente
III – 5 Informe de Comisario
III – 6 Informe de Auditoría Interna
III – 7 Plan de Cuentas
Manual de Políticas y Procedimientos Contables, Administrativos,
III – 8
Sistema Contable y Auditoria Interna
III – 9 Cuestionarios de Control Interno
III – 10 Otros

IV DECLARACIONES DE ACTAS FISCALES:

IV – 1 Declaraciones de Impuesto a la Renta y Anticipos

IV – 2 Actas de Fiscalización
Declaraciones de Impuesto a la Renta presentada a la
IV – 3
Superintendencia de Compañías
IV – 4 Registro Único de Contribuyentes (RUC)
IV – 5 Notas de Débitos y Notas de Crédito Tributarios
IV – 6 Notificaciones y Reclamos
IV – 7 Otros pagos de Impuestos y Contribuciones
 PT: I-1 196
HECHO AUDITORES
ELECTROMEX S.A. POR: ASOCIADOS
REVISADO
SECCION: ACTA DE CONSTITUCION POR: L. G
FECHA: 25/2/2016
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015

3.1.5.3.7 Acta de constitución

Constitución de la Compañía de Responsabilidad Limitada “ELECTROMEX S.A.”

En la ciudad de AZUAY, Cantón Cuenca, República de Ecuador, el día 7 de Julio de

1992, ante mi Doctor Carlos Quiñonez Velásquez, Abogado, Notario de este cantón

comparecen los señores Juan Pablo Jaramillo Tamariz y Rubén Andrés Feicán Carrasco,

quien no expresó ser de estado civil casado, ejecutivo, ecuatorianos mayores de edad,

domiciliados en esta ciudad, capaces para obligarse y contratar a quienes de conocer doy fe.

Bien instruidos en el objeto y resultados de esta escritura, de constitución de Compañía, a la

que preceden con amplia y entera libertad, para su otorgamiento me presentaron la minuta que

es del tenor siguiente: SEÑOR NOTARIO. Sírvase agregar en el Protocolo de Escrituras

Públicas, a su cargo, una por la cual consto la Constitución e la Compañía “MARCIMEX

S.A.” y Redacción de sus Estatutos, contenida en las siguientes cláusulas: -PRIMERA: -

INTERVINIENTES.-Otorgan la presente escritura, el señor, Rubén Andrés Feicán Carrasco

de estado civil casado ecuatoriano mayor de edad, domiciliado y residente en esta ciudad de

Azuay. SEGUNDA: - CONSTITUCIÓN DE LA COMPAÑÍA.- Los otorgantes, en calidad

de socios, mediante la celebración de la presente escritura, tienen en bien constituir la

Compañía “MARCIMEX S.A.” de acuerdo con las prescripciones de la Ley, las mismas que

se regirán por las disposiciones, atribuciones y facultades que se especifican en estos

estatutos.- TERCERA: - DENOMINACIÓN.- La denominación de la Compañía es

“ELECTROMEX S.A.”, con la cual intervendrán en los negocios comprendidos en el giro

 197

social de la Compañía que se constituye por esta Escritura. – CUARTA: - OBJETO.- El

objeto de la Compañía es dedicarse a adquirir bienes raíces, adquirir o promover la

construcción de edificios, ya sea en propiedad horizontal o no, proceder a la enajenación, o a

su arrendamiento o destinarles a cualquier negocio u operación lucrativa, mandato y

administración; adquirirá derechos reales o personales, contraer obligaciones de dar, hacer y

no hacer, y en fin podrán realizar todos los actos o contratos civiles o mercantiles, permitidos

por la Ley, relativos a su objeto. – QUINTA:- NACIONALIDAD, DOMICILIO Y PLAZO.-

La Compañía “MARCIMEX S.A.”, es de nacionalidad ecuatoriana, con domicilio en la

ciudad de Guayaquil, pero por resolución de la Junta General, podrá establecer sucursales o

agencias en cualquier lugar de la República. El plazo de duración es de cuarenta años, desde

su inscripción en el Registro Mercantil. – SEXTA: - CAPITAL.- El capital social suscrito y

pagado íntegramente de la Compañía es de Quinientos Mil sucres, divididos en quinientas

participaciones o cuotas iguales, acumulativas e indivisibles de un mil sucres cada una de las

cuales, el Juan Pablo Jaramillo Tamariz, ha suscrito cuatrocientos noventa y nueve, que

totalizan cuatrocientos noventa y nueve mil sucres; y el señor y Rubén Andrés Feicán

Carrasco, ha suscrito una, que totaliza un mil sucre. – SEPTIMA: Los socios señores, Juan

Pablo Jaramillo Tamariz y Rubén Andrés Feicán Carrasco, han depositado el valor total de

sus participaciones suscritas en un Banco local en Cuenta de Integración de Capital, a nombre

de la Compañía, según certificado que se protocoliza con esta escritura. – OCTAVA: -

CERTIFICADO DE APORTACIÓN.- La Compañía entregará a cada socio un certificado de

aportación, suscrito por el Gerente y Sub-Gerente, en el que constará necesariamente el

carácter de no negociable. En caso de pérdida o destrucción de un Certificado de Aportación,

el interesado hará conocer el particular al Gerente de la Compañía, para que se declare la

nulidad del título, previa publicación que se efectuará por tres días consecutivos en uno de los

periódicos de mayor circulación en el domicilio principal de la Compañía. Una vez

 198

transcurrido treinta días contados a partir de la fecha de la última publicación, se procederá a

la anulación del título, debiendo conferirse una nueva al socio. – NOVENA: - CESIÓN.- Para

que los socios cedan sus partes sociales en beneficio de otro u otros socios de la Compañía o

de terceros, será necesario el consentimiento unánime del capital social, obtenido en Junta

General. – La emisión o transferencia se hará por Escritura pública en la que se insertará el

certificado del Gerente, en el que conste que se obtuvo el consentimiento unánime del capital

social, y se inscribirá en los libros de la Compañía y hecho esto se anulará el correspondiente

certificado de aportación extendiéndose uno nuevo a favor del cesionario.

CERTIFICO: Que en el cumplimiento de lo ordenado en la Resolución N° RI-4878,

dictada el 14 de agosto de 1968 por el señor INTENDENTE DE COMPAÑÍAS, he inscrito

esta escritura pública de fojas 20837 a 20850, N° 4568 del Registro Mercantil y anotada bajo

el N° 17717 del Repertorio.- Guayaquil, a veinticuatro de agosto de agosto de mil novecientos

sesenta y ocho.- El Registro Mercantil.

 199

CERTIFICO: Que con fecha de hoy, he archivado una copia autentica de esta

escritura pública, en cumplimiento de lo dispuesto en el Decreto 733, dictado el veintidós de

agosto de mil novecientos sesenta y cinco por el señor Presidente de la

República, publicado en el Registro Oficial N° 878 del veintinueve de agosto de mil

novecientos sesenta y cinco.- Guayaquil, a veinticuatro de agosto de mil novecientos sesenta

y ocho.

NIA 210; ACUERDO DE LOS INFORMES DE LOS TRABAJOS DE AUDITORÍA.

(PÁRRAFO 6III/A).

NIA 230 DOCUMENTACION DE AUDITORIA

 200

ELECTROMEX S.A. PT: I-2

HECHO AUDITORES
SECCION: ACTA DE LA JUNTA POR: ASOCIADOS
REVISADO
GENERAL DE ACCIONISTAS POR: L. G
FECHA: 25/2/2016
AL 31 DE MARZO DEL 2016

ACTA DE JUNTA GENERAL ORDINARIA Y UNIVERSAL DE ELECTROMEX

S.A.

CELEBRADA EL 31 DE MARZO DEL 2016

En la ciudad de Cuenca, a los 31 días de marzo del 2016. Siendo las 15h00, en el local

social de la compañía ubicado en la calle Antonio Borrero # 13-45 y Vega Muñoz, con la

presencia de los accionistas de la Compañía ELECTROMEX S.A.: la compañía

GIRASOLCORP CIA. LTDA., representada para éste acto por su Vicepresidente el Sr.

Juan Pablo Jaramillo Tamariz, en ausencia del Presidente; la compañía

CONSENSOCORP CIA. LTDA., representada por su Vicepresidente y

Representante Legal señor Juan Pablo Jaramillo Tamariz en ausencia del Presidente, se

instalan con la participación del 100% del capital de la empresa, al amparo de la norma

contenida en el Art. 238 de la Ley de Compañías, la Junta General Ordinaria y Universal de

la compañía, con el propósito de conocer y resolver los siguientes puntos del orden del día:

1. CONOCIMIENTO Y APROBACION DEL INFORME DE GERENTE APODERADO.

2. CONOCIMIENTO Y APROBACION DEL INFORME DE COMISARIO.

3. CONOCIMIENTO Y APROBACION DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Y ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL DEL EJERCICIO ECONOMICO 2015.

4. CONOCIMIENTO Y APROBACION INFORME DE LOS AUDITORES EXTERNOS.

 201

5. DESIGNACIÓN DE AUDITORES EXTERNOS, COMISARIO PRINCIPAL Y

SUPLENTE Y FIJACION DE SUS REMUNERACIONES.

6. DESTINO DE LAS UTILIDADES.

7. REPARTO DE DIVIDENDOS.

8. CONOCIMIENTO Y APROBACIÓN DEL INFORME ANUAL DEL SISTEMA DE

PREVENCIÓN DE LAVADO DE ACTIVOS IMPLEMENTADO EN MARCIMEX

S.A.

9. DESIGNACIÓN DE OFICIAL DE CUMPLIMIENTO PARA EL PERÍODO 2016

La Junta por unanimidad solicita que dirija la sesión el Sr. Juan Pablo Jaramillo, y actúa

como Secretario, el Gerente Apoderado Ingeniero Andrés Feicán Carrasco.

Se declara instalada la Sesión de Junta General Ordinaria Universal y se pasa a tratar el

primer punto del Orden del Día:

1. CONOCIMIENTO Y APROBACION DEL INFORME DE GERENTE

APODERADO: El Gerente Apoderado de la compañía Ingeniero Andrés Feicán Carrasco,

procede a dar lectura al informe del ejercicio 2015, el mismo que es aprobado en su

totalidad.

2. CONOCIMIENTO Y APROBACION DEL INFORME DE COMISARIO:

El Eco. Rosendo Avendaño de la empresa da lectura de su informe 2015, el mismo que es

aprobado por la Junta General de Accionistas.

3. CONOCIMIENTO Y APROBACION DEL ESTADO DE SITUACION

FINANCIERA Y ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL DEL EJERCICIO

ECONOMICO 2015: Se pide que por Secretaria se de lectura al Estado Financiero y

Estado de Pérdidas y Ganancias integral del año 2015, luego de lo cual son aprobados en

su totalidad por la Junta General de manera unánime.

 202

4. CONOCIMIENTO Y APROBACION INFORME DE LOS AUDITORES

EXTERNOS: Se da lectura al informe de los Auditores Externos, Acevedo y Asociados, al

igual que los Estados Económicos y Financieros constantes en dicho informe, los mismos

que son aprobados por esta Junta General de manera unánime.

 203

5. DESIGNACIÓN DE AUDITORES EXTERNOS, COMISARIO

PRINCIPAL Y SUPLENTE Y FIJACIÓN DE SUS REMUNERACIONES: La Junta

General decide contar con los servicios para el año 2016 a la firma Acevedo & Asociados

Cía. Ltda. como Auditora Externa, con un honorario de US 23.500,00 más IVA; y, de

igual manera se decide que el Econ. Rosendo. Avendaño sea nombrado como Comisario

Principal y se designa a CPA Mariela Coronel como Comisario Suplente. Se fija en USO $

500,00 las respectivas remuneraciones.

6. DESTINO DE LAS UTILIDADES: Con respecto a las utilidades del ejercicio 2015,

los accionistas de la compañía resuelven lo siguiente: La Utilidad del ejercicio fue de

US$ 14'176.814,29, destinar a Reserva Legal el 10% por ley, y la diferencia registrar en

Reserva Facultativa.

7. REPARTO DE DIVIDENDOS: Tomar de la cuenta Reserva Facultativa la suma de

US $ 13'000.000,00 para repartir a los accionistas en calidad de dividendo.

8. CONOCIMIENTO Y APROBACIÓN DEL INFORME ANUAL DEL

SISTEMA DE PREVENCIÓN DE LAVADO DE ACTIVOS IMPLEMENTADO EN

ELECTROMEX S.A.

La Junta General por unanimidad conoce el Informe Anual del periodo 2015

del Oficial de Cumplimiento de la Compañía, Eco. Pablo Álvarez ldrovo, quién presenta el

informe anual de cumplimiento del sistema de prevención de lavado de activos y otros.

Luego de la deliberación correspondiente, la Junta aprueba por unanimidad el

informe presentado.
 204

9. DESIGNACIÓN DE OFICIAL DE CUMPLIMIENTO PARA EL PERÍODO

2016.

El Gerente Apoderado de la Compañía señala que para dar cumplimiento a las

Normas de Prevención de Lavado de Activos, Financiamiento del Terrorismo y Otros

Delitos, publicadas en el Registro Oficial No.112 del 30 de octubre de 2013,

Electromex S.A. Se propone ratificar como Oficial de Cumplimiento al Eco. Pablo

Teodoro Álvarez ldrovo, quien ha presentado su Plan de Trabajo para el 2016, y

cumpliendo con dicho documento, ratifica el Manual para prevenir el Lavado de

Activos, el Financiamiento del Terrorismo y Otros Delitos; y el Código de Ética que se

encuentran alineados a las normas nacionales vigentes en prevención de los

mencionados delitos y que se ha verificado que han sido desarrollados en función

de las características de la empresa, por lo tanto, por unanimidad se decide

ratificarlo para dicho cargo y ratificar la aprobación de los documentos presentados.

No habiendo otro asunto que tratar, se concede un receso para la elaboración

de la presente Acta, luego de lo cual se reinstala la sesión, el acta es conocida y aprobada

por unanimidad y sin observaciones por los señores accionistas. Se levanta la sesión

siendo las 17h30.

NIA 210; ACUERDO DE LOS INFORMES DE LOS TRABAJOS DE AUDITORÍA.

(PÁRRAFO 6III/A). NIA 230 DOCUMENTACION DE AUDITORIA

 205

PT: I-4
ELECTROMEX S.A HECHO AUDITORES
POR: ASOCIADOS
SECCION: NOMBRAMIENTO Y REVISADO
POR: L. G
FUNCIONES FECHA: 25/2/2016

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015

NOMBRAMIENTO DEL GERENTE

Guayaquil, Noviembre 12 del 2016

Señor.

RUBEN ANDRES FEICAN CARRASCO

Ciudad.-

De mis consideraciones:

Cúmpleme poner en su conocimiento que la Junta General Extraordinaria de Socios de

la Compañía ELECTROMEX S.A., celebrada el día de hoy, tuvo el acierto de reelegirlo a

usted, para el cargo de Gerente por el período estatutario de cuatro años.

Como Gerente de la compañía usted ejercerá, de manera individual, la representación

legal judicial y extrajudicial de la misma y tendrá todos los deberes y atribuciones que para el

efecto le otorga la Ley y los Estatutos Sociales.

Sus atribuciones constan en la escritura pública de constitución de la compañía,

autorizada el 7 de julio de 1992 por el Notario Público Primero del Cantón Cuenca, Ab.
 206

Carlos Quiñonez Velásquez, e inscrita en el Registro Mercantil del mismo cantón, el día 24 de

Agosto de 1992.-

Atentamente

Betty Cárdenas Roa

Secretaria

RAZÓN DE ACEPTACIÓN: En la presente fecha ACEPTO el cargo de Gerente de

la Compañía MARCIMEX S.A.

Guayaquil, Diciembre 31 del 2015

Atentamente

NIA 210; ACUERDO DE LOS INFORMES DE LOS TRABAJOS DE

AUDITORÍA. (PÁRRAFO 6III/A).

NIA 230; DOCUMENTACION DE AUDITORIA

 207

ELECTROMEX SA. PT: I-4

HECHO AUDITORES
SECCION: NOMBRAMIENTO Y FUNCIONES POR: ASOCIADOS
REVISADO
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 POR: L. G
FECHA: 25/2/2016

FUNCIONES DE LOS ACCIONISTAS Y EMPLEADOS

RUBÉN ANDRÉS FEICÁN CARRASCO

Direc. Antonio Borrero y Num 13-45

C.C. 030266108-7

Teléfono: 072831991

Nacionalidad: Ecuatoriana

FUNCIONES

JUNTA DE ACCIONISTAS

Orientar y aprobar la estrategia de la compañía; controlar la marcha y evolución del

negocio; revisar y aprobar los presupuestos operativos; aprobar decisiones financieras clave:

controlar adecuadamente los principales riesgos del negocio; fomentar la profesionalización

de la empresa; nombrar, evaluar, fijar la retribución del equipo directivo y, en su caso,

planificar el proceso de sucesión; supervisar en representación de los accionistas. Dividendos

GERENTE GENERAL

Tiene a su cargo la representación legal de la empresa, la gestión comercial y la acción

administrativa y financiera, la coordinación y la supervisión general la cual se cumplirá bajo

las normas de los estatutos y las disposiciones legales y con sujeción a las órdenes e

instrucciones de la junta directiva.

 208

ASESORIA JURIDICA

Representar judicialmente a la empresa en procesos que se sigan en su contra y en los que

ésta deba seguir contra terceros; Atender asuntos relacionados con el agotamiento de vía

gubernativa; Atención y consultas de la gerencia; Prestar la asesoría requerida por el gerente y

los diferentes directores de área, en asuntos que interesen a la empresa; Atender

especialmente los asuntos relacionados con impuestos, tributos, contribuciones y

circunstancias afines; Otras que sean necesarias para la defensa de los intereses de la empresa.

SECRETARIA

Preparar, tramitar, y controlar la documentación generada en la gerencia general.

Confección de cartas, escritos, informes, contratos, acuerdos, actas, informes, facturas, y

documentos en general. Convocar a sesiones o reuniones. Mantener discreción sobre los

asuntos confidenciales de la empresa. Preparar los informes que se le soliciten. Llevar

controles administrativos vía expedientes, archivos, catálogos, computador u otros similares.

Colaborar con otras funciones afines.

GERENCIA Y ADMINISTRACION DE FINANZAS

Es directamente responsable de la planeación, organización, dirección y control de los

asuntos administrativos y/o financieros que interesen a la empresa.

TALENTO HUMANO

Ayudar y prestar servicios a la organización, a sus dirigentes, gerentes y empleados;

Describe las responsabilidades que definen cada puesto laboral y las cualidades que debe

tener la persona que lo ocupe; Evaluar el desempeño del personal, promocionando el

desarrollo del liderazgo; Reclutar al personal idóneo para cada puesto; Capacitar y desarrollar

programas, cursos y toda actividad que vaya en función del mejoramiento de los

conocimientos del personal; Brindar ayuda psicológica a sus empleados en función de

 209

mantener la armonía entre éstos, además buscar solución a los problemas que se desatan entre

estos; Garantizar la diversidad en el puesto de trabajo.

CONTABILIDAD

Elaborar estados financieros en fechas requeridas con información oportuna y verídica.

Controlar el correcto registro de los auxiliares de contabilidad. Revisar reportes de ventas

diarias y semanales comparativas con periodos anteriores. Participar en las sesiones del

comité de gastos de la empresa. Coordinar la elaboración del presupuesto general y dar

seguimiento al mismo. Asignar y supervisar las tareas y actividades del personal de

contabilidad. Verificar que cada uno de sus colaboradores desarrolle en forma correcta las

funciones que demanda su puesto de trabajo, capacitándolos constantemente en destrezas

técnicas, actitudes y conocimientos. Participar en reuniones de Gerencia Financiera, para el

análisis de información.

SOPORTE DE INFORMATICA

Mantenimiento y administración de las redes informáticas y de telecomunicaciones;

Mantenimiento de los equipos informáticos, detección y resolución de averías; Diseño de

nuevos sistemas informáticos y de telecomunicaciones; Desarrollo de aplicaciones

informáticas que resuelvan procesos internos de la empresa.

CREDITOS Y COBRANZAS

Cobrador de campo. Cobrador telefónico. Encargado de archivo, administrando facturas y

expedientes. Encargado de planificar las tareas de cobro y autorización de nuevos créditos, así

como de tratar los casos críticos de cobro. Supervisor de créditos, su tarea es la de apoyar la

administración del departamento, coordinando las labores más básicas del personal de cobro

de campo y telefónico.
 210

DIRECTOR COMERCIAL

La planificación de la venta. Organiza reuniones y corrige los desvíos que se hayan podido

dar sobre los objetivos de cada uno. Es el líder del equipo de ventas; representa al conjunto de

sus vendedores frente al resto de directivos y clientes. Se encarga de clasificar los clientes de

la empresa para optimizar los resultados de la venta. Es responsable también de fijar los

precios de la venta. Además se encarga de gestionar el cobro de las ventas. De forma que en

el caso de que un cliente se retrase en los pagos, es el encargado de reclamar las facturas.

GERENCIA DE MARKETING

Encargado de definir y ejecutar estrategias de mercadeo para promover los productos

institucionales, así como detectar las necesidades del entorno a fin de considerar la

satisfacción de las mismas.

GERENCIA DE PROYECTOS

Planificar, organizar, dirigir y controlar la ejecución de las funciones asignadas a la

Gerencia de Proyectos Inmobiliarios y Sociales, así como velar por la adecuada y eficiente

ejecución del plan operativo y presupuesto del órgano a su cargo. Proponer y monitorear las

políticas necesarias para optimizar los programas de vivienda en los que participa la

Institución. Garantizar la eficacia y transparencia de los procesos en el ámbito de su

competencia, en el marco de la normativa correspondiente. Proponer nuevos productos para la

generación de oferta inmobiliaria. Velar por la custodia y buen uso de los bienes de la carpeta

patrimonial asignada al Órgano a su cargo.

NIA 210; ACUERDO DE LOS INFORMES DE LOS TRABAJOS DE AUDITORÍA.

(PÁRRAFO 6III/A).

NIA 230 DOCUMENTACION DE AUDITORIA NIA 260 C0MUNICACION CON

LOS ENCARGADOS DEL GOBIERNO CORPORATIVO

 211

ELECTROMEX S.A.
PT: I-5
SECCION: ORGANIGRAMA DE LA EMPRESA HECHO AUDITORES
POR: ASOCIADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 REVISADO
POR: L. G
FECHA: 25/2/2016
ORGANIGRAMA ESTRUCTURAL DE A EMPRESA MARC
 212

ELECTROMEX S.A.
SECCION: LISTA DE ACCIONISTAS, DIRECTORIO Y EMPLEADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015
 213

PT: III-9
HECHO AUDITORES
ELECTROMEX S.A. POR: ASOCIADOS
REVISADO
SECCION: Cuestionarios de Control Interno
POR: L. G
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 FECHA: 25/2/2016

ELECTROMEX S.A

EVALUACION DEL SISTEMA DE CONTROL INTERNO

AMBIENTE INTERNO DE CONTROL

FACTOR PREGUNTAS SI N OBSR

O V.
¿Posee ELECTROMEX S.A un código de ética?

INTEGRIDAD Y ¿Cuenta ELECTROMEX S.A con un reglamento

VALORES ETICOS interno?
¿El reglamento interno es actualizado
periódicamente?
¿ELECTROMEX S.A cuenta con un plan
estratégico difundido interna y externamente?

¿Cuenta ELECTROMEX S.A con misión, visión,

AUTORIDAD Y
objetivos y las maneras para conseguirlos?
RESPONSABILIDAD

¿Participa la dirección a menudo en operaciones de

alto riesgo o es extremadamente prudente a la hora de
aceptar riesgos?

VALORACION DEL RIESGO

¿La empresa cuenta con el apoyo de un personal

capacitado para determinar los factores de riesgo
IDENTIFICACION internos y externos?

DE RIESGO
¿Participan los funcionarios y empleados claves en
INTERNOS Y la determinación de los factores de riesgo?
EXTERNOS
¿La información interna y externa ayuda a conocer
hechos que pueden generar cambios significativos en
la empresa?

SUPERVISION Y MONITOREO
¿Se ha tomado en cuenta resultados de auditorías
anteriores?
SUPERVISION ¿Existe un departamento de auditoria externa?
INTERNA
¿Existen planes de acción correctiva?
 214

CUESTIONARIO DE CONTROL INTERNO

ELECTROMEX S.A

RUBRO: EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO

CONCEPTO SI NO RESPONSABLE OBSERVACIONES

¿Se revisa que
mensualmente que la suma de
1registros de fondos de caja en
las cuentas bancarias sean
iguales a mayor?
¿Existe la política de afianzar
2a todos los empleados que
manejan fondos?
¿Se depositan y registran
3diariamente el ingreso?

¿Se vigilan que no se

4mezclen los ingresos con los
fondos de caja?
¿Se evitan firmar cheques en
5blanco o al portador o a la
vista?
¿Se expiden los cheques
6firmas mancomunadas?

¿Se emiten comprobantes de

7
egreso?
¿Se adjuntan los
comprobantes de egreso los
8
documentos soportes de la
transacción?
¿Se ha responsabilizado
en una sola persona el
9manejo de las cuentas de
cheques? Señalar nombres
de o los responsables
¿Se adhieren a los talonarios
1
los cheques originados
0
cancelados?
 215

CUESTIONARIO DE CONTROL INTERNO

ELECTROMEX S.A

RUBRO: CUENTA Y DOCUMENTOS POR COBRAR COMERCIALES

CONCEPTO SI N RESPONSAB OBSERVACION

O LE ES
¿Existe la política de afianzar a todos los
empleados que manejan documentación que
1 soportan las cuentas por cobrar a clientes,
deudores diversos y documentos descontados
así como los documentos por cobrar?
¿Se facturan las mercancías vendidas o
servicios vendidos en el mismo día en que se
2
efectuó la transacción o a más tardar el día
siguiente?
La¿ gestión de las cuentas incobrables es
asignada
i a un responsable y está debidamente
3
controlado?
r
¿ Existen controles que garanticen
4 l a recuperación de las cuentas por
Cobrar?
¿Se prepara mensualmente un reporte de
antigüedad de saldos que muestren el
5
comportamiento de los clientes en especial de
los morosos?
¿Se mantiene en custodia los
6 documentos que representan los derechos
exigibles?
¿Se efectúa análisis de cartera
7 periódicamente para clasificar y crear provisión
de cuentas incobrables?
¿Se explica claramente en los estados
financieros cualquier gravamen que pese sobre
8
las cuentas por cobrar en su conjunto y los
documentos por cobrar?
¿Es adecuado el procedimiento para
9 garantizar que todas las mercancías surtidas o
los servicios rendidos fueron facturados?
¿ Se mantiene en custodia los
1
documentos que representan los
0
Derechos exigibles?

NIA 210; ACUERDO DE LOS INFORMES DE LOS TRABAJOS DE

AUDITORIA. (PARRAFO 6III/A)

NIA 230 DOCUMENTACION DE AUDITORIA

 216

NIA 260 COMUNICACIÓN CON LOS ENCARGADOS DEL GOBIERNO

CORPORATIVO. NIA 220 CONTROL DE

CALIDAD PARA LA AUDITORIA DE PT: III – 4

HECHO AUDITORES
ESTADOS FINANCIEROS. POR: ASOCIADOS
REVISADO
ELECTROMEX S.A. POR: L. G
FECHA: 25/2/2016
SECCION: INFORME DE GERENCIA

GERENAL

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015

INFORME DE GERENCIA GENERAL

A DICIEMBRE 2015

En el período 2015, las ventas de ELECTROMEX S.A. cerraron en $196.049.308 lo que

significó un decrecimiento del 10.4% frente al año anterior.

En la Unidad de Negocio del Minoreo se mantuvo con un promedio de 90 tiendas a nivel

nacional.

En el primer semestre del año, se obtuvieron buenos resultados, principalmente en el

primer trimestre ayudó mucho la expectativa generada por el ingreso de las salvaguardias,

incrementando la demanda en productos importados, posteriormente comienza una

pequeña desaceleración de la demanda principalmente en las líneas tradicionales,

acentuándose al final del año, producto de la subida de los precios por causa de las

Salvaguardias y generándose una falta de apetito por parte del consumidor. La caída de la

demanda en las líneas tradicionales, fue compensada por el ingreso y comercialización de

 217

nuevas líneas, esta compensación no fue en su totalidad. La oportunidad en cocina de

inducción no fue aprovechada por una estrategia conservadora, cuidando el riesgo de cobro.

En el segundo semestre se produjo una baja en la demanda en todos los productos y esto

hizo que el último trimestre del año a pesar de los esfuerzo comerciales realizados no sea

bueno, decreciendo en un 20.6% con relación al año 2014.

La cartera de la Unidad de Negocios del Minoreo se ha mantenido estable en el primer

semestre del año, más sin embargo en el segundo semestre y principalmente en el último

trimestre se registra un deterioro en la recuperación de aproximadamente 2%, por lo tanto se

tomaron acciones en las políticas de colocación con mayor restricción, lo cual ha hecho que

no se siga incrementando la morosidad y también una mayor insistencia en la gestión de

cobro, con un incremento en las estaciones de cobranza en Contact Center.

En la Unidad de Negocio del Mayoreo, al igual que el Minoreo el primer semestre fue muy

importante para la consecución de los resultados anuales, sustentados en el incremento de la

demanda por la especulación de los incrementos de precio por las salvaguardas, de igual

forma en el segundo semestre fue muy vulnerable por la falta de demanda y por la

incapacidad de otorgar plazos mayores y así poder amortiguar la subida de precios por las

salvaguardas.

Cabe mencionar que fue un año difícil en cuando a la liquidez, la misma que se vio

afectada severamente por la no colocación de créditos por parte de los bancos

principalmente en los meses de mayo a septiembre, razón por la que se tomaron

acciones claves como las de parar las compras por un mes e intensificar la gestión con la

Banca y aprovechar la buena reputación del grupo, esto hizo que cerremos el año con

una caja positiva, cuidando la operación de los primeros meses del año 2016.
 218

Con referencia a gastos, estos se mantuvieron estables, se realizaron optimizaciones

en el área logística, como la unificación de bodegas.

El mercado de valores se encuentra estancado por lo que aún no se ha podido colocar

el total de la última titularización quedando pendiente un valor de USO 2.943.125

Los resultados alcanzados en el año 2015 son los que se presentan a continuación:

Utilidad 21,622,856.94

15% trabajadores (3,243,428.54)

Impto. Renta (4,202,614.11)

Utilidad. d/Imptos 14,176,814.29

Amort. Pérdidas 0

Utilidad d/amortiz 14,176,814.29

10% Reserva Legal 1,417,681.43

Utilidad 12,759,132.82

d/reservas

Reinversión 0

Utilidad 12,759,132.86

Disponible

El año 2016 se presenta complicado como entorno político y económico, con medidas de

orden tributario, salvaguardias, un bajo precio del petróleo, lo que hace que nuestras

estrategias sean claves y agiles para la consecución de los objetivos. La estrategia para el año

2016, está enfocada en ser conservadores en las inversiones y gastos, lograr la eficiencia en

las diferentes áreas.

 219

Fortalecer el Retail, mediante la profundización de clientes y agresividad comercial en

actividades y publicidad y seguir con la estrategia de abastecimiento local, consolidar la

integración vertical.

Cuidar el crédito mediante una buena colocación analizando de mejor forma al cliente

y siendo intolerante con información mala.

Para el Mayoreo es un año muy difícil, caída fuerte de la demanda, clientes no

pueden adaptarse a la flexibilidad de las cadenas principalmente en plazo, la

estrategia será enfocarnos en productos de abastecimiento local, principalmente con la

marca lndurama, Global y nuevas líneas.

El compromiso de los diferentes colaboradores y la confianza de la dirección, en un

trabajo conjunto, nos permitirá alcanzar los resultados propuestos para el año 2016.

GERENTE GENERAL

NIA 210; ACUERDO DE LOS INFORMES DE LOS TRABAJOS DE

AUDITORIA. (PARRAFO 6III/A)

NIA 230; DOCUMENTACION DE AUDITORIA

NIA 260; COMUNICACIÓN CON LOS ENCARGADOS DEL GOBIERNO

CORPORATIVO.
 220
PT: III – 5
ELECTROMEX S.A. HECHO AUDITORES
POR: ASOCIADOS
SECCION: INFORME DEL COMISARIO REVISADO
POR: L. G
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015
FECHA: 25/2/2016

Rosendo Avendaño

Economista

Tomás Ordoñez 12-48

Teléf. f 411-5184

Cuenca-Ecuador

Cuenca, 22 marzo de 2016. Señores

ACCIONISTAS DE ELECTROMEX S. A.

Ciudad

Señores Accionistas:

En mi calidad de Comisario Principal de la Compañía, y con apego a las

atribuciones y obligaciones que me otorga el artículo 279 de la Ley de Compañías, pongo a

consideración de la Junta General de Accionistas, el presente informe que se refiere a los

Estados Financieros y las acciones administrativas del ejercicio económico que terminó el

31 de diciembre del año 2015.

Libros Sociales y Contables:

Revisados los libros de Actas de Junta General, los libros de Acciones y

Accionistas informo a la Junta General que los mismos se encuentran actualizados en sus

registros y llevados de conformidad a las normas legales pertinentes.

Informo también que se han cumplido con las resoluciones tomadas por la Junta

General de Accionistas.
 221

En cuanto a los Libros Contables, esto es el Libro Mayor General y el libro Diario General,

y sus auxiliares, informo que los mismos han sido llevados de acuerdo a las normas contables

de general aceptación, a los preceptos que establece la Ley de Compañías, y a la Ley de

Régimen Tributario Interno y sus reformas; y se han utilizado las normas NIIF para su

elaboración y presentación.

Los asientos contables son claros y correctos, registrando los movimientos de las

operaciones normales de la Empresa y se hallan soportados por la documentación necesaria,

la misma que se encuentra archivada correctamente.

Expresamente manifiesto que se ha cumplido con lo que establece el artículo 321 de la Ley

de Compañías.

En cuanto a la correspondencia y demás documentación de la Empresa esta, se halla en

condiciones normales.

En general puedo afirmar que la administración a cuidado de cumplir con la

custodia de los bienes propios, así como los de terceros, y se han otorgado todas las

facilidades para el cumplimiento del trabajo del Comisario.

Cambios en la Posición Financiera y en los Ratios:

Los cambios más significativos que se han operado en la posición Financiera y

Patrimonial de la Empresa, comparativamente con el año precedente son los que se observan

en los estados financieros presentados bajo las normas NIIF y que comparativamente con

el año precedente son los que se observan en el cuadro que a continuación detallo:
 222

BALANCE GENERAL DE ELECTROMEX SA

(Valores dólares americanos)

ACTIVO
AÑO 2014 AÑO 2015 DIFERENCIA %
ACTIVO CORRIENTE S
CAJA - BANCOS 3.303.998, 4.022.997,7 718.999, 21,76%
VALORES NEGOCIABLES 00 0,00 2 14.031.051, 72
14.031.051, 0,00%
CUENTAS x COBRAR 110.813.726, 68
103.930.297,3 68 - -6,21%
INVENTARIOS 00 19.045.558, 7 14.694 6.883.428,63
- -22,85%
PAGOS ANTICIPADOS 00 143.279, 172,76
419.096,7 4.351.385,24
275.817, 192,50%
TOTAL ACTNO CORRIENTE 00
133.306.561, 1
137.097.616,2 713.791.055, 2,84%
ACTIVO FIJO 00 4 24
TANGIBLES 12.674.449, 15.323.831,8 2.649.382, 20,90%
INVERSIONES EN OTRAS CIAS. 00 4.395, 0 1.488.268,8 80 1.483.873, 33762,77
TOTAL ACTIVO FIJO 00
12.678.844, 6 16.812.100,6 86 4.133.256, % 32,60%
TOTAL ACTIVOS 00 145.985.405, 6 153.909.716,9 66 7.924.311, 5,43%
00 0 90
PASIVO
PASIVOA CORTO PLAZO
OPERACIONAL 6.275.782, 9.474.182,9 3.198.400,9 50,96%
FINANCIERO 0024.071.244,0 8 34.847.192,2 8 10.775.948, 44,77%
IMPUESTOS 0 8.302.914, 5 6.129.417,9 25 - -26,18%
VARIOS ACREEDORES 0020.629.390,0 4 15.261.137,7 2.173.496,06
- -26,02%
TOTAL PASNO A CORTO PLAZO 0 59.279.330, 4 65.711.930,9 5.368.252,26
6.432.600,9 10,85%
PASIVO A LARGO PLAZO 00 1 1
FINANCIERO 17.547.728, 8.957 .591,02 - -48,95%
PASIVOS ESPECIALES 00 1.674.696,0 2.284.460,5 8.590.136,98
609.764,5 36,41%
OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO 0 5.116.017,0 1 9.211.286,47 1 4.095.269,4 80,05%
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 0 24.338.441, 20.463.338,0 7 - -15,96%
00 0 3.885.103,00
TOTAL DEL PASNO 83.617.771, 86.165.268,9 2.547.497,9 3,05%
00 1 1
PATRIMONI
CAPITAL SOCIAL O 13.500.000,0 13.500.000,00 0,0 0,00%
RESERVAS DE CAPITAL 0 6.822.082,7 7.609.642,5 0
787.559,7 11,54%
UTILIDADES ACUMULADAS 7 24.353.490,2 3 31.457.991,17 6 7.104.500,9 29,17%
UTILIDADES DEL EJERCICIO 3 17.692.061,0 14.176.814,2 4 - -19.87%
APORTE CAPITALIZACION FUTURA 0 0,00 9 1.000.000,00 3.515.246,71
1.000.000,0 0,00%
0
TOTAL PATRIMONIO 62.367.634, 67.744.447,99 5.376.813,9 8,62%
00 9
 223

ESTADO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO DE RESULTADOS
145.985.405, DE ELECTROMEX
163.909.716,9 7.924.311,S. A. 5,43%
00 0 90
(Valores dólares americanos)

AÑO 2014 AÑO 2015 DIFERENCIA %

INGRESOS 218.820.085, 196.049.307,6 S - -10,41%
COSTOS 00 162.535.030 5 141.230.759,7 22.770.777,35
- -13,11%
UTILIDAD BRUTA ,00 56.285.055 1 54.818.547,9 21.304.270,29
- -2,61%
GASTOS OPERACIONALES ,00 41.061.084, 4 41.081.143,58 1.466.507,06
20.059, 0,05%
UTILIDAD OPERACIONAL 00 15.223.971 13.737.404,3 58
·1.486.566, -9,76%
GASTOS NO OPERACIONALES ,00 6 64
INTERESES 5.509.096, 7.106.887,5 1.597 29,00%
PAGADOS OTROS 00 9 .791,59
OPERACIONALES
INGRESOS NO
INTERESES GANADOS 9.021.511, 7.774.230,4 - -13,83%
OTROS INGRESOS 00 8.197.889, 3 7.218.109,7 1.247.280,57
- -11,95%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 0026.934.275 4 21.622.856,9 979.779,26
- -19,72%
15% TRABAJADORES ,00 4.040.141, 4 3.243.428,5 5.311.418,06
- -19,72%
00 4 796.712,46
IMPUESTOS 5.202.073, 4.202.614, 11 - -19,21%
UTILIDAD NETA 00 999.458,89
17.692.06 14.176.814, - -19,87%
1,00 29 3.515.246,71

ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

RELACIONES AÑO 2014 AÑO 2015 OBSERVACIONE

Utilidad Neta/Capital Social 131,05 105,01% S
%
Utilidad Neta/Capital Contable 28,37 20,93%
Utilidad Bruta/Ventas % 25,72
27,96%
Utilidad Neta/Ventas % 8,09 7,23%
Costo de Ventas/Ventas % 74,28 72,04%
Gtos. Administración /Ventas % 18,76
20,95%
Intereses /Ventas % 2,52
3,63%
Razón Corriente : (Liquidez) % 2,25 2,09
Prueba Acida o Relación Rápida 1,93 1,86
Capital de Trabajo : 74.027.231,0 71.385.685,33
Rotación de Inventario: 0 42 37 DIA
Rotación de Cuentas x Cobrar 182 191 SDIA
Patrimonio Tangible 62.367.634,0 67.744.447,99 S
Índice de Endeudamiento 0 1,34 1,27
Movimiento del Capital 16,21 14,52 VECES
Rotación del Capital de Trabajo 2,96 2,75 VECES
 224

CONCLUSIONESY RECOMENDACIONES:

Luego de la revisión realizada con procedimientos de Auditoria generalmente aceptados,

es mi opinión que los Estados Financieros presentados a la Junta General de Accionistas y la

Contabilidad que los respaldan han sido elaborados siguiendo las normas Internacionales de

Información Financiera y fas que establece las Leyes del País.

Recomiendo que previo al destino que se piense dar a las utilidades del ejercicio se realice

la Reserva Legal que establece la Ley de Compañías.

Finalmente, por todo lo observado es mi criterio que los estados financieros de

"ELECTROMEX S. A" cortados al 31 de diciembre de 2015, reflejan razonablemente la

situación Patrimonial y Financiera de la Empresa, por lo que me permito recomendara la

Junta General de Accionistas su Aprobación.

Atentamente,

NIA 210; ACUERDO DE LOS INFORMES DE LOS TRABAJOS DE

AUDITORIA. (PARRAFO 6III/A)

NIA 230; DOCUMENTACION DE AUDITORIA

NIA 260; COMUNICACIÓN CON LOS ENCARGADOS DEL GOBIERNO

CORPORATIVO.
 225

ELECTROMEX S.A. PT: IV – 4

HECHO AUDITORES
SECCION: PLAN DE CUENTAS POR: ASOCIADOS
REVISADO
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 POR: L. G
FECHA: 25/2/2016
TIPO DE
SIGNO CUENTA TIPO DE ESTADO
P=POSITIVO T=TOTAL 1=ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
N=NEGATIVO D=DETALLE 2=ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
D=DOBLE 3=ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
5=ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
CUENTA DESCRIPCIÓN SIGNO TIPO DE CUENTA TIPO DE ESTADO
1 ACTIVO P T 1
101 ACTIVO CORRIENTE P T 1
10101 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO P D 1
10102 ACTIVOS FINANCIEROS D T 1
1010201 ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS P D 1
1010202 ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA P D 1
1010203 ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS HASTA EL VENCIMIENTO P D 1
1010204 (-) PROVISION POR DETERIORO N D 1
1010205 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR CLIENTES NO RELACIONADOS P T 1
101020501 DE ACTIVIDADES ORDINARIAS QUE GENEREN INTERESES P D 1
101020502 DE ACTIVIDADES ORDINARIAS QUE NO GENEREN INTERESES P D 1
1010206 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR CLIENTES RELACIONADOS P D 1
1010207 OTRAS CUENTAS POR COBRAR RELACIONADAS P D 1
1010208 OTRAS CUENTAS POR COBRAR P D 1
1010209 (-) PROVISIÓN CUENTAS INCOBRABLES Y DETERIORO N D 1
10103 INVENTARIOS D T 1
1010301 INVENTARIOS DE MATERIA PRIMA P D 1
1010302 INVENTARIOS DE PRODUCTOS EN PROCESO P D 1
1010303 INVENTARIOS DE SUMINISTROS O MATERIALES A SER CONSUMIDOS EN EL PROCESO DE PRODUCCIÓN P D 1
1010304 INVENTARIOS DE SUMINISTROS O MATERIALES A SER CONSUMIDOS EN LA PRESTACIÓN DE SERVICIO P D 1
1010305 INVENTARIOS DE PRODUCTOS TERMINADOS Y MERCADERIA EN ALMACÉN - PRODUCIDO POR LA COMPAÑÍA P D 1
1010306 INVENTARIOS DE PRODUCTOS TERMINADOS Y MERCADERIA EN ALMACÉN - COMPRADO DE TERCEROS P D 1
1010307 MERCADERÍAS EN TRÁNSITO P D 1
1010308 OBRAS EN CONSTRUCCION P D 1
1010309 OBRAS TERMINADAS P D 1
1010310 MATERIALES O BIENES PARA LA CONSTRUCCIÓN P D 1
1010311 INVENTARIOS REPUESTOS, HERRAMIENTAS Y ACCESORIOS P D 1
1010312 OTROS INVENTARIOS P D 1
1010313 (-) PROVISIÓN POR VALOR NETO DE REALIZACIÓN Y OTRAS PÉRDIDAS EN EL INVENTARIO N D 1
10104 SERVICIOS Y OTROS PAGOS ANTICIPADOS P T 1
1010401 SEGUROS PAGADOS POR ANTICIPADO P D 1
1010402 ARRIENDOS PAGADOS POR ANTICIPADO P D 1
1010403 ANTICIPOS A PROVEEDORES P D 1
1010404 OTROS ANTICIPOS ENTREGADOS P D 1
10105 ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES P T 1
1010501 CRÉDITO TRIBUTARIO A FAVOR DE LA EMPRESA (IVA) P D 1
1010502 CRÉDITO TRIBUTARIO A FAVOR DE LA EMPRESA ( I. R.) P D 1
1010503 ANTICIPO DE IMPUESTO A LA RENTA P D 1
10106 ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA Y OPERACIONES DISCONTINUADAS P D 1
10107 CONSTRUCCIONES EN PROCESO (NIC 11 Y SECC.23 PYMES) P D 1
10108 OTROS ACTIVOS CORRIENTES P D 1
102 ACTIVO NO CORRIENTE P T 1
10201 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO D T 1
1020101 TERRENOS P D 1
1020102 EDIFICIOS P D 1
1020103 CONTRUCCIONES EN CURSO P D 1
1020104 INSTALACIONES P D 1
1020105 MUEBLES Y ENSERES P D 1
1020106 MAQUINARIA Y EQUIPO P D 1
1020107 NAVES, AERONAVES, BARCAZAS Y SIMILARES P D 1
1020108 EQUIPO DE COMPUTACIÓN P D 1
1020109 VEHÍCULOS, EQUIPOS DE TRANSPORTE Y EQUIPO CAMINERO MÓVIL P D 1
1020110 OTROS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO P D 1
1020111 REPUESTOS Y HERRAMIENTAS P D 1
1020112 (-) DEPRECIACIÓN ACUMULADA PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO N D 1
1020113 (-) DETERIORO ACUMULADO DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO N D 1
1020114 ACTIVOS DE EXPLORACIÓN Y EXPLOTACIÓN D T 1
102011401 ACTIVOS DE EXPLORACIÓN Y EXPLOTACIÓN P D 1
102011402 (-) AMORTIZACIÓN ACUMULADA DE ACTIVOS DE EXLORACIÓN Y EXPLOTACIÓN N D 1
102011403 (-) DETERIORO ACUMULADO DE ACTIVOS DE EXPLORACIÓN Y EXPLOTACIÓN N D 1
10202 PROPIEDADES DE INVERSIÓN D T 1
1020201 TERRENOS P D 1
1020202 EDIFICIOS P D 1
 226
1020203 (-) DEPRECIACION ACUMULADA DE PROPIEDADES DE INVERSIÓN N D 1
1020204 (-) DETERIORO ACUMULADO DE PROPIEDADES DE INVERSIÓN N D 1
10203 ACTIVOS BIOLOGICOS D T 1
1020301 ANIMALES VIVOS EN CRECIMIENTO P D 1
1020302 ANIMALES VIVOS EN PRODUCCIÓN P D 1
1020303 PLANTAS EN CRECIMIENTO P D 1
1020304 PLANTAS EN PRODUCCIÓN P D 1
1020305 (-) DEPRECIACIÓN ACUMULADA DE ACTIVOS BIOLÓGICOS N D 1
1020306 (-) DETERIORO ACUMULADO DE ACTIVOS BIOLÓGICOS N D 1
10204 ACTIVO INTANGIBLE D T 1
1020401 PLUSVALÍAS P D 1
1020402 MARCAS, PATENTES, DERECHOS DE LLAVE, CUOTAS PATRIMONIALES Y OTROS SIMILARES P D 1
1020403 ACTIVOS DE EXPLORACION Y EXPLOTACION P D 1
1020404 (-) AMORTIZACIÓN ACUMULADA DE ACTIVO INTANGIBLE N D 1
1020405 (-) DETERIORO ACUMULADO DE ACTIVO INTANGIBLE N D 1
1020406 OTROS INTANGIBLES P D 1
10205 ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS P D 1
1020501 ELIMINADO
10206 ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES D T 1
1020601 ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS HASTA EL VENCIMIENTO P D 1
1020602 (-) PROVISIÓN POR DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS HASTA EL VENCIMIENTO N D 1
1020603 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR P D 1
1020604 (-) PROVISIÓN CUENTAS INCOBRABLES DE ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES N D 1
10207 OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES P T 1
1020701 INVERSIONES SUBSIDIARIAS P D 1
1020702 INVERSIONES ASOCIADAS P D 1
1020703 INVERSIONES NEGOCIOS CONJUNTOS P D 1
1020704 OTRAS INVERSIONES P D 1
1020705 (-) PROVISIÓN VALUACIÓN DE INVERSIONES N D 1
1020706 OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES P D 1
2 PASIVO P T 1
201 PASIVO CORRIENTE P T 1
20101 PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADO P D 1
20102 PASIVOS POR CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO FINANCIEROS P D 1
20103 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR P T 1
2010301 LOCALES P D 1
2010302 DEL EXTERIOR P D 1
20104 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS P T 1
2010401 LOCALES P D 1
2010402 DEL EXTERIOR P D 1
20105 PROVISIONES P T 1
2010501 LOCALES P D 1
2010502 DEL EXTERIOR P D 1
20106 PORCIÓN CORRIENTE DE OBLIGACIONES EMITIDAS P D 1
20107 OTRAS OBLIGACIONES CORRIENTES P T 1
2010701 CON LA ADMINISTRACIÓN TRIBUTARIA P D 1
2010702 IMPUESTO A LA RENTA POR PAGAR DEL EJERCICIO P D 1
2010703 CON EL IESS P D 1
2010704 POR BENEFICIOS DE LEY A EMPLEADOS P D 1
2010705 PARTICIPACIÓN TRABAJADORES POR PAGAR DEL EJERCICIO P D 1
2010706 DIVIDENDOS POR PAGAR P D 1
20108 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS – RELACIONADAS P D 1
20109 OTROS PASIVOS FINANCIEROS P D 1
20110 ANTICIPOS DE CLIENTES P D 1
20111 PASIVOS DIRECTAMENTE ASOCIADOS CON LOS ACTIVOS NO CORRIENTES Y OPERACIONES DISCONTINUADAS P D 1
20112 PORCIÓN CORRIENTE DE PROVISIONES POR BENEFICIOS A EMPLEADOS P T 1
2011201 JUBILACIÓN PATRONAL P D 1
2011202 OTROS BENEFICIOS A LARGO PLAZO PARA LOS EMPLEADOS P D 1
20113 OTROS PASIVOS CORRIENTES P D 1
202 PASIVO NO CORRIENTE P T 1
20201 PASIVOS POR CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO P D 1
20202 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR P T 1
2020201 LOCALES P D 1
2020202 DEL EXTERIOR P D 1
20203 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS P T 1
2020301 LOCALES P D 1
2020302 DEL EXTERIOR P D 1
20204 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS / RELACIONADAS P T 1
2020401 LOCALES P D 1
2020402 DEL EXTERIOR P D 1
20205 OBLIGACIONES EMITIDAS P D 1
20206 ANTICIPOS DE CLIENTES P D 1
20207 PROVISIONES POR BENEFICIOS A EMPLEADOS P T 1
2020701 JUBILACIÓN PATRONAL P D 1
2020702 OTROS BENEFICIOS NO CORRIENTES PARA LOS EMPLEADOS P D 1
20208 OTRAS PROVISIONES P D 1
20209 PASIVO DIFERIDO P T 1
2020901 INGRESOS DIFERIDOS P D 1
2020902 PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS P D 1
20210 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES P D 1
 227
3 PATRIMONIO NETO P T 1
30 PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA D T 1
301 CAPITAL P T 1
30101 CAPITAL SUSCRITO o ASIGNADO P D 1
30102 (-) CAPITAL SUSCRITO NO PAGADO, ACCIONES EN TESORERÍA N D 1
302 APORTES DE SOCIOS O ACCIONISTAS PARA FUTURA CAPITALIZACIÓN P D 1
303 PRIMA POR EMISION PRIMARIA DE ACCIONES P D 1
304 RESERVAS P T 1
30401 RESERVA LEGAL P D 1
30402 RESERVAS FACULTATIVA Y ESTATUTARIA P D 1
30403 ELIMINADO
30404 ELIMINADO
305 OTROS RESULTADOS INTEGRALES P T 1
30501 SUPERAVIT DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA P D 1
30502 SUPERAVIT POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO P D 1
30503 SUPERAVIT POR REVALUACION DE ACTIVOS INTANGIBLES P D 1
30504 OTROS SUPERAVIT POR REVALUACION P D 1
306 RESULTADOS ACUMULADOS D T 1
30601 GANACIAS ACUMULADAS P D 1
30602 (-) PÉRDIDAS ACUMULADAS N D 1
30603 RESULTADOS ACUMULADOS PROVENIENTES DE LA ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ DE LAS NIIF D D 1
30604 RESERVA DE CAPITAL D D 1
30605 RESERVA POR DONACIONES P D 1
30606 RESERVA POR VALUACIÓN D D 1
30607 SUPERÁVIT POR REVALUACIÓN DE INVERSIONES D D 1
307 RESULTADOS DEL EJERCICIO D T 1
30701 GANANCIA NETA DEL PERIODO P D 1
30702 (-) PÉRDIDA NETA DEL PERIODO N D 1
31 PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA P D 1
41 INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS D T 2
4101 VENTA DE BIENES P D 2
4102 PRESTACIÓN DE SERVICIOS P D 2
4103 CONTRATOS DE CONSTRUCCIÓN P D 2
4104 SUBVENCIONES DEL GOBIERNO P D 2
4105 REGALÍAS P D 2
4106 INTERESES P T 2
410601 INTERESES GENERADOS POR VENTAS A CRÉDITO P D 2
410602 OTROS INTERESES GENERADOS P D 2
4107 DIVIDENDOS P D 2
4108 GANANCIA POR MEDICIÓN A VALOR RAZONABLE DE ACTIVOS BIOLÓGICOS P D 2
4109 OTROS INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS P D 2
4110 (-) DESCUENTO EN VENTAS N D 2
4111 (-) DEVOLUCIONES EN VENTAS N D 2
4112 (-) BONIFICACIÓN EN PRODUCTO N D 2
4113 (-) OTRAS REBAJAS COMERCIALES N D 2
42 GANANCIA BRUTA --> Subtotal A (41 - 51) P T 2
43 OTROS INGRESOS P T 2
4301 DIVIDENDOS P D 2
4302 INTERESES FINANCIEROS P D 2
4303 GANANCIA EN INVERSIONES EN ASOCIADAS / SUBSIDIARIAS Y OTRAS P D 2
4304 VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIO EN RESULTADOS P D 2
4305 OTRAS RENTAS P D 2
51 COSTO DE VENTAS Y PRODUCCIÓN P T 2
5101 MATERIALES UTILIZADOS O PRODUCTOS VENDIDOS P T 2
510101 (+) INVENTARIO INICIAL DE BIENES NO PRODUCIDOS POR LA COMPAÑÍA P D 2
510102 (+) COMPRAS NETAS LOCALES DE BIENES NO PRODUCIDOS POR LA COMPAÑÍA P D 2
510103 (+) IMPORTACIONES DE BIENES NO PRODUCIDOS POR LA COMPAÑÍA P D 2
510104 (-) INVENTARIO FINAL DE BIENES NO PRODUCIDOS POR LA COMPAÑÍA N D 2
510105 (+) INVENTARIO INICIAL DE MATERIA PRIMA P D 2
510106 (+) COMPRAS NETAS LOCALES DE MATERIA PRIMA P D 2
510107 (+) IMPORTACIONES DE MATERIA PRIMA P D 2
510108 (-) INVENTARIO FINAL DE MATERIA PRIMA N D 2
510109 (+) INVENTARIO INICIAL DE PRODUCTOS EN PROCESO P D 2
510110 (-) INVENTARIO FINAL DE PRODUCTOS EN PROCESO N D 2
510111 (+) INVENTARIO INICIAL PRODUCTOS TERMINADOS P D 2
510112 (-) INVENTARIO FINAL DE PRODUCTOS TERMINADOS N D 2
5102 (+) MANO DE OBRA DIRECTA P T 2
510201 SUELDOS Y BENEFICIOS SOCIALES P D 2
510202 GASTO PLANES DE BENEFICIOS A EMPLEADOS P D 2
5103 (+) MANO DE OBRA INDIRECTA P T 2
510301 SUELDOS Y BENEFICIOS SOCIALES P D 2
510302 GASTO PLANES DE BENEFICIOS A EMPLEADOS P D 2
5104 (+) OTROS COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN P T 2
510401 DEPRECIACIÓN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO P D 2
510402 DETERIORO O PÉRDIDAS DE ACTIVOS BIOLÓGICOS P D 2
510403 DETERIORO DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO P D 2
510404 EFECTO VALOR NETO DE REALIZACIÓN DE INVENTARIOS P D 2
510405 GASTO POR GARANTÍAS EN VENTA DE PRODUCTOS O SERVICIOS P D 2
510406 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES P D 2
510407 SUMINISTROS MATERIALES Y REPUESTOS P D 2
510408 OTROS COSTOS DE PRODUCCIÓN P D 2
 228
52 GASTOS P T 2
5201 GASTOS P T 2
520101 SUELDOS, SALARIOS Y DEMÁS REMUNERACIONES P D 2
520102 APORTES A LA SEGURIDAD SOCIAL (incluido fondo de reserva) P D 2
520103 BENEFICIOS SOCIALES E INDEMNIZACIONES P D 2
520104 GASTO PLANES DE BENEFICIOS A EMPLEADOS P D 2
520105 HONORARIOS, COMISIONES Y DIETAS A PERSONAS NATURALES P D 2
520106 REMUNERACIONES A OTROS TRABAJADORES AUTÓNOMOS P D 2
520107 HONORARIOS A EXTRANJEROS POR SERVICIOS OCASIONALES P D 2
520108 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES P D 2
520109 ARRENDAMIENTO OPERATIVO P D 2
520110 COMISIONES P D 2
520111 PROMOCIÓN Y PUBLICIDAD P D 2
520112 COMBUSTIBLES P D 2
520113 LUBRICANTES P D 2
520114 SEGUROS Y REASEGUROS (primas y cesiones) P D 2
520115 TRANSPORTE P D 2
520116 GASTOS DE GESTIÓN (agasajos a accionistas, trabajadores y clientes) P D 2
520117 GASTOS DE VIAJE P D 2
520118 AGUA, ENERGÍA, LUZ Y TELECOMUNICACIONES P D 2
520119 NOTARIOS Y REGISTRADORES DE LA PROPIEDAD O MERCANTILES P D 2
520120 ELIMINADO P D 2
520121 DEPRECIACIONES P T 2
52012101 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO P D 2
52012102 PROPIEDADES DE INVERSIÓN P D 2
520122 AMORTIZACIONES P T 2
52012201 INTANGIBLES P D 2
52012202 OTROS ACTIVOS P D 2
520123 GASTO DETERIORO P T 2
52012301 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO P D 2
52012302 ELIMINADO P D 2
52012303 ELIMINADO P D 2
52012304 ELIMINADO P D 2
52012305 ELIMINADO P D 2
52012306 OTROS ACTIVOS P D 2
520124 GASTOS POR CANTIDADES ANORMALES DE UTILIZACIÓN EN EL PROCESO DE PRODUCCIÓN P T 2
52012401 MANO DE OBRA P D 2
52012402 MATERIALES P D 2
52012403 COSTOS DE PRODUCCIÓN P D 2
520125 GASTO POR REESTRUCTURACIÓN P D 2
520126 VALOR NETO DE REALIZACIÓN DE INVENTARIOS P D 2
520127 ELIMINADO P D 2
520128 OTROS GASTOS P D 2
5202 GASTOS P T 2
520201 SUELDOS, SALARIOS Y DEMÁS REMUNERACIONES P D 2
520202 APORTES A LA SEGURIDAD SOCIAL (incluido fondo de reserva) P D 2
520203 BENEFICIOS SOCIALES E INDEMNIZACIONES P D 2
520204 GASTO PLANES DE BENEFICIOS A EMPLEADOS P D 2
520205 HONORARIOS, COMISIONES Y DIETAS A PERSONAS NATURALES P D 2
520206 REMUNERACIONES A OTROS TRABAJADORES AUTÓNOMOS P D 2
520207 HONORARIOS A EXTRANJEROS POR SERVICIOS OCASIONALES P D 2
520208 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES P D 2
520209 ARRENDAMIENTO OPERATIVO P D 2
520210 COMISIONES P D 2
520211 ELIMINADO P D 2
520212 COMBUSTIBLES P D 2
520213 LUBRICANTES P D 2
520214 SEGUROS Y REASEGUROS (primas y cesiones) P D 2
520215 TRANSPORTE P D 2
520216 GASTOS DE GESTIÓN (agasajos a accionistas, trabajadores y clientes) P D 2
520217 GASTOS DE VIAJE P D 2
520218 AGUA, ENERGÍA, LUZ Y TELECOMUNICACIONES P D 2
520219 NOTARIOS Y REGISTRADORES DE LA PROPIEDAD O MERCANTILES P D 2
520220 IMPUESTOS, CONTRIBUCIONES Y OTROS P D 2
520221 DEPRECIACIONES P T 2
52022101 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO P D 2
52022102 PROPIEDADES DE INVERSIÓN P D 2
520222 AMORTIZACIONES P T 2
52022201 INTANGIBLES P D 2
52022202 OTROS ACTIVOS P D 2
520223 GASTO DETERIORO P T 2
52022301 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO P D 2
52022302 INVENTARIOS P D 2
52022303 INSTRUMENTOS FINANCIEROS P D 2
52022304 INTANGIBLES P D 2
52022305 CUENTAS POR COBRAR P D 2
52022306 OTROS ACTIVOS P D 2
520224 GASTOS POR CANTIDADES ANORMALES DE UTILIZACIÓN EN EL PROCESO DE PRODUCCIÓN P T 2
52022401 MANO DE OBRA P D 2
52022402 MATERIALES P D 2
52022403 COSTOS DE PRODUCCIÓN P D 2
520225 GASTO POR REESTRUCTURACIÓN P D 2
520226 VALOR NETO DE REALIZACIÓN DE INVENTARIOS P D 2
520227 GASTO IMPUESTO A LA RENTA (ACTIVOS Y PASIVOS DIFERIDOS) P D 2
520228 OTROS GASTOS P D 2
5203 GASTOS FINANCIEROS P T 2
520301 INTERESES P D 2
520302 COMISIONES P D 2
520303 GASTOS DE FINANCIAMIENTO DE ACTIVOS P D 2
520304 DIFERENCIA EN CAMBIO P D 2
520305 OTROS GASTOS FINANCIEROS P D 2
5204 OTROS GASTOS P T 2
520401 PERDIDA EN INVERSIONES EN ASOCIADAS / SUBSIDIARIAS Y OTRAS P D 2
520402 OTROS P D 2
 229

60 GANANCIA (PÉRDIDA) ANTES DE 15% A TRABAJADORES E IMPUESTO A LA RENTA DE OPERACIONES CONTINUADAS --> Subtotal B (A + 43 - 52) D T 2
61 15% PARTICIPACIÓN TRABAJADORES P D 2
62 GANANCIA (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS --> Subtotal C (B - 61) D T 2
63 IMPUESTO A LA RENTA CAUSADO P D 2
64 GANANCIA (PÉRDIDA) DE OPERACIONES CONTINUADAS ANTES DEL IMPUESTO DIFERIDO --> Subtotal D (C - 63) D T 2
65 (-) GASTO POR IMPUESTO DIFERIDO N D 2
66 (+) INGRESO POR IMPUESTO DIFERIDO P D 2
67 GANANCIA (PÉRDIDA) DE OPERACIONES CONTINUADAS P T 2
71 INGRESOS POR OPERACIONES DISCONTINUADAS P D 2
72 GASTOS POR OPERACIONES DISCONTINUADAS P D 2
73 GANANCIA (PÉRDIDA) ANTES DE 15% A TRABAJADORES E IMPUESTO A LA RENTA DE OPERACIONES DISCONTINUADAS --> Subtotal E (71 - 72) D T 2
74 15% PARTICIPACIÓN TRABAJADORES P D 2
75 GANANCIA (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS DE OPERACIONES DISCONTINUADAS --> Subtotal F (E - 74) D T 2
76 IMPUESTO A LA RENTA CAUSADO P D 2
77 GANANCIA (PÉRDIDA) DE OPERACIONES DISCONTINUADAS --> Subtotal G (F - 76) D T 2
79 GANANCIA (PÉRDIDA) NETA DEL PERIODO --> Subtotal H (D + G) D T 2
7901 PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA P D 2
7902 PARTICIPACIÓN ATRIBUIBLE A LA NO CONTROLADORA (informativo) P D 2
81 COMPONENTES DEL OTRO RESULTADO INTEGRAL D T 2
8101 DIFERENCIA DE CAMBIO POR CONVERSIÓN D D 2
8102 VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA P D 2
8103 GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO P D 2
8104 GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES POR PLANES DE BENEFICIOS DEFINIDOS P D 2
8105 REVERSIÓN DEL DETERIORO (PÉRDIDA POR DETERIORO) DE UN ACTIVO REVALUADO N D 2
8106 PARTICIPACIÓN DE OTRO RESULTADO INTEGRAL DE ASOCIADAS D D 2
8107 IMPUESTO SOBRE LAS GANACIAS RELATIVO A OTRO RESULTADO INTEGRAL P D 2
8108 OTROS (DETALLAR EN NOTAS) D D 2
82 RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL AÑO --> Subtotal I (H + 81) D T 2
8201 PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA P D 2
8202 PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA (informativo) P D 2
90 GANANCIA POR ACCIÓN (SOLO EMPRESAS QUE COTIZAN EN BOLSA) P T 2
9001 GANANCIA POR ACCIÓN BÁSICA P T 2
900101 GANANCIA POR ACCIÓN BÁSICA EN OPERACIONES CONTINUADAS P D 2
900102 GANANCIA POR ACCIÓN BÁSICA EN OPERACIONES DISCONTINUADAS P D 2
9002 GANANCIA POR ACCIÓN DILUÍDA P T 2
900201 GANANCIA POR ACCIÓN DILUÍDA EN OPERACIONES CONTINUADAS P D 2
900202 GANANCIA POR ACCIÓN DILUÍDA EN OPERACIONES DISCONTINUADAS P D 2
91 UTILIDAD A REINVERTIR (INFORMATIVO) D D 2
95 INCREMENTO NETO (DISMINUCIÓN) EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO, ANTES DEL EFECTO DE LOS CAMBIOS EN LA TASA DE CAMBIO D T 3

9501 FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN D T 3

950101 CLASES DE COBROS POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN P T 3
95010101 Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios P D 3
95010102 Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias P D 3
95010103 Cobros procedentes de contratos mantenidos con propósitos de intermediación o para negociar P D 3
95010104 Cobros procedentes de primas y prestaciones, anualidades y otros beneficios de pólizas suscritas P D 3
95010105 Otros cobros por actividades de operación P D 3
950102 CLASES DE PAGOS POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN D T 3
95010201 Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios N D 3
95010202 Pagos procedentes de contratos mantenidos para intermediación o para negociar N D 3
95010203 Pagos a y por cuenta de los empleados N D 3
95010204 Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas N D 3
95010205 Otros pagos por actividades de operación N D 3
950103 Dividendos pagados N D 3
950104 Dividendos recibidos P D 3
950105 Intereses pagados N D 3
950106 Intereses recibidos P D 3
950107 Impuestos a las ganancias pagados N D 3
950108 Otras entradas (salidas) de efectivo D D 3
9502 FLUJOS DE EFECTIVOS PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSIÓN D T 3
950201 Efectivo procedentes de la venta de acciones en subsidiarias u otros negocios P D 3
950202 Efectivo utilizado para adquirir acciones en subsidiarias u otros negocios para tener el control N D 3
950203 Efectivo utilizado en la compra de participaciones no controladoras N D 3
950204 Otros cobros por la venta de acciones o instrumentos de deuda de otras entidades P D 3
950205 Otros pagos para adquirir acciones o instrumentos de deuda de otras entidades N D 3
950206 Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos P D 3
950207 Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos N D 3
 230

PT: IV – 4
ELECTROMEX S.A. HECHO AUDITORES
POR: ASOCIADOS
SECCION: REGISTRO UNICO DE
REVISADO
POR: L. G
CONTRIBUYENTES
FECHA: 25/2/2016
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015

REGISTRO UNICO DE CONTRIBUYENTES

SOCIEDADES

NUMERO RUC: 0190001490001

RAZON SOCIAL: ELECTROMEX S.A.

NOMBRE ELECTROMEX
COMERCIAL:
CLASE ESPECIAL
CONTRIBUYENTE:
REPRESENTANTE FEICAN CARRASCO RUBEN
LEGAL:
CONTADOR: ANDRES
ROBLES ROBLES ANA BEATRIZ

FEC. INICIO 29/08/1949 FEC. 29/08/

ACTIVIDADES:
FEC. CONSTITUCION:
31/10/1981 FECHA 1949
26/04/
INSCRIPCION: DE ACTUALIZACIÓN: 2016
ACTIVIDAD ECONOMICA PRINCIPAL:

COMERCIO EN GENERAL, TANTO AL POR MAYOR COMO AL POR MENOR.

DOMICILIO TRIBUTARIO:

Provincia: AZ.UAY Cantón: CUENCA Parroquia: EL SAGRARIO Calle: ANTONIO

BORRERO Número: 13-45 Intersección: VEGA MUÑOZ Referencia ubicación:

DIAGONAL A LA LIBRERIA POLITECNICA. Apartado Postal: 01010157 Teléfono

Trabajo: 072831991 Fax: 072835039 Email: rsanchez@marc1mex.com.ec

DOMICILIO ESPECJAL:
 231

OBLIGACIONES TRIBUTARIAS:

• ANEXO ACCIONISTAS. PARTÍCIPES, SOCIOS, MIEMBROS DEL DIRECTORIO

Y ADMINISTRADORES

• ANEXO DE DIVIDENDOS, UTILIDADES O BENEFICIOS - ADI

• ANEXO DE DIVIDENDOS, UTILIDADES O BENEFICIOS - ADI

• ANEXO RELACION DEPENDENCIA

* ANEXO TRANSACCIONAL SIMPLIFICADO

• DECLARACIÓN DE IMPUESTO A LA RENTA_SOCIEDADES

• DECLARACIÓN DE RETENCIONES EN LA FUENTE

 DECLARACIÓN MENSUAL DE IVA

• IMPUESTO A LA PROPIEDAD DE VEHÍCULOS MOTORIZADOS

 232

ELECTROMEX S.A.

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 Y 2014

(Expresados en dólares estadounidenses)

Nota 2015 2014

ACTIVOS s
Activos corrientes

Efectivo y equivalentes de efectivo 5 5.551.084 1.839.603

Inversiones temporales 5 12.502.96 -
5 ------------- ------------
-- 18.054.04 --- 1.839.603
9 ------------- ------------
Cuentas por cobrar Comerciales y otras cuentas por -- ---
Cuentas por Cobrar Comerciales
cobrar: 6 82.886.86 91.047.78
Cartera Titularizada 13 8 11.431.94 3 17.029.51
Compañías Relacionadas 7 3 2.125.366 1 88.165
Anticipo a proveedores 2.325.470 1.985.490
Depósitos en garantía 448.354 316.747
Otros activos no financieros, corrientes 8 8.000.403 4.771.666
------------- ------------
Total cuentas por cobrar comerciales y otras -- 107.218.4 --- 115.239.3
04 ------------- 62 ------------
Menos: Provisión por deterioro de cuentas por cobrar 21 -- (3.288.107 --- (2.961.24
) ------------- 1) ------------
Cuentas por cobrar Comerciales netas -- 103.930.2 --- 112.278.1
97 ------------- 21 ------------
Inventarios 9 -- 14.694.17 --- 19.045.55
Gastos pagados por anticipado 3 419.097 8 143.279
------------- ------------
Total de activos corrientes -- 137.097.6 --- 133.306.5
16 61
Activos no corrientes

Cuentas por cobrar largo plazo 6 12.484.75 10.753.31

Propiedad y equipo, neto 10 5 2.486.227 9 1.761.235
Activos disponibles para la venta 11 111.139 111.139
Activo intangible 12 130.693 -
Inversiones en acciones 14 1.488.269 4.395
Derechos Fiduciarios 13 111.018 48.756
------------- ------------
Total, de activos no corrientes -- 16.812.10 --- 12.678.84
1 ------------- 4 ------------
-- ---
 233

Total de Activos 153.909.7 145.985.4

17 05
======= =======
== ==
(Continuación)

Notas 2015 2014

PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivos Corrientes
Obligaciones bancarias 15 23.265.181 6.546.529
Pasivos Financieros Porción Corto Plazo 15 11.582.012 17.524.715
--------------- ---------------
Total pasivos financieros 34.847.193 24.071.244
--------------- ---------------
Cuentas por pagar comerciales y otras por pagar:
Cuentas por Pagar Comerciales 16 8.664.114 6.275.782
Pasivos por Impuestos Corrientes 17 6.129.418 8.302.914
Compañías relacionadas 7 4.217.094 6.204.843
Intereses por pagar 65.373 94.667
Anticipo de clientes 744.696 550.166
Prestamos de terceros 18 2.181.996 2.289.112
Beneficios a empleados corto plazo 21 5.194.559 6.048.487
Otros pasivos no financieros, corrientes 19 3.667.488 5.442.115
--------------- ---------------
Total cuentas por pagar comerciales y otras por pagar 30.864.738 35.208.086
--------------- ---------------
Total de pasivos corrientes 65.711.931 59.279.330

Pasivos no corrientes
Garantías extendidas 20 9.207.470 5.108.162
Pasivos financieros porción largo plazo 15 8.957.591 17.547.728
Beneficios Definidos por jubilación patronal 21 y 22 1.450.916 1.023.161
Beneficios Definidos por desahucio 21 y 23 833.545 651.535
Pasivos por Impuestos diferidos 28 3.816 7.855
--------------- ---------------
Total de pasivos no corrientes 20.453.338 24.338.441
--------------- ---------------
Total de Pasivos 86.165.269 83.617.771

Patrimonio
Capital Suscrito 24 13.500.000 13.500.000
Aporte futuras capitalizaciones 1.000.000 -
Reserva Legal 26 7.609.643 5.840.436
Resultados Acumulados 44.670.950 42.063.343
Resultados Acumulados NIIF Primera Vez 27 963.855 963.855
--------------- ---------------
Total Patrimonio- estado Adjunto 67.744.448 62.367.634
--------------- ---------------
Total Pasivos y Patrimonio 153.909.717 145.985.405
======== =========
=
 234

ELECTROMEX S.A.

ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRAL POR FUNCIÓN

POR LOS AÑOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 Y 2014

(Expresados en dólares estadounidenses)

Notas 2015 2014

Ingresos de actividades ordinarias 30 202.960.775,2 218.820.0

Costo de ventas 32 (141.230.76 85 (162.535.0
0) --------------- 30)-------------
Ganancia bruta en ventas - 61.730.015,49 --- 56.285.05
5
Gastos de ventas 33 (33.291.225) (32.988.82
Gastos de administración 33 (7.789.919) 5) (8.072.259
--------------- ) -------------
Ganancia de actividades operacionales - 20.648.871,91 --- 15.223.97
1
Otras ganancias
(pérdidas): Intereses pagados (7.106.888) (5.509.096
Intereses ganados 7.774.230 ) 9.021.511
Ingreso por recuperación de Coop. Publicitarios 31 6.137.267 7.626.851
Deterioro de inversión 14 (148.453) -
Varios, netos 1.229.296 571.038
--------------- -------------
Ganancia antes de participación de los trabajadores - ---
e impuesto a la renta 21.622.856 26.934.27
5
Participación de trabajadores 29 (3.243.428) (4.040.141
Impuesto a la renta corriente 28 y 29 (4.206.653) ) (5.201.315
Impuesto a la renta diferido 28 4.039 ) (758)
--------------- -------------
Total Resultado Integral - 14.176.814 --- 17.692.06
========= 1
Ganancia por Acción = =======
===
Acciones comunes ordinarias US$ US$

Ganancia por acción ordinaria 1,05 1,31

Número de acciones 13.500.000 13.500.00
0
 235

ELECTROMEX S.A.

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

POR LOS AÑOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 Y 2014

(Expresados en dólares estadounidenses)

 236

ELECTROMEX S.A.

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO

POR LOS AÑOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 Y 2014

(Expresados en dólares estadounidenses)

 237

ELECTROMEX S.A. P/T A-6-1

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ELABABO RADO AUDITORES AS OCIADOS

AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 REC IBIDO L.G
Fe cha 25/2/2016
S ALDO S I
S ALDO AL 31 DE AUDITORIA AL 31
S ALDO AL 31 DE
ÍNDICE NOMBRE DE LAS CUENTAS DICIEMBRE DE DEBE HABER DE DICIEMBRE VARIACIÓN
DICIEMBRE DE 2015
2014 2015

B Efectivo y Equivalente de Efectivo $ 18.054.049,40 $ 3.303.998,00 $ 18.054.049,40 $ 14.750.051,40

D Cuentas por Cobrar cias. Y otras $ 103.930.297,37 $ 110.813.726,00 $ 2.467.978,00 $ -6.883.428,63
F Inventarios $ 14.694.172,76 $ 19.045.558,00 $ 14.694.172,76 $ -4.351.385,24
G Pagos y Gastos Anticipados $ 419.096,71 $ 143.279,00 $ 419.096,71 $ 275.817,71
I Propiedades Planta y Equipo $ 15.323.831,80 $ 12.674.449,00 $ 15.323.831,80 $ 2.649.382,80
K Inversiones L/P $ 1.488.268,86 $ 4.395,00 $ 1.488.268,86 $ 1.483.873,86

TOTALES: 153.909.716,90 145.985.405,00 $ 52.447.397,53 $ 7.924.311,90

FUENTE: ESF
OBSERVACIONES: La Empresa Electromex no tiene evidencia de Cuentas por Cobrar por el monto 101,462,319.37

Figura 89

ELECTROMEX S.A. P/T A-6-2

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ELABABO RADO AUDITORES ASOCIADOS

AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 REC IBIDO L.G
Fe cha 25/2/2016
SALDO AL 31 SALDO AL 31 DE DEBE HABER SALDO SI VARIACIÓN
ÍNDICE NOMBRE DE LAS CUENTAS DE DIC IEMBRE DE DIC IEMBRE DE 2014 AUDITO RIA AL 31
2015 DE DIC IEMBRE 2015

N Cuentas por Pagar $ 44.321.375,23 $ 30.347.026,00 $ 2.842.254,89 $ 13.974.349,23

O Gastos Acumulados por Pagar $ 15.261.137,74 $ 20.629.390,00 $ 4.578.341,32 $ -5.368.252,26
P Impuestos por Pagar $ 6.129.417,94 $ 8.302.914,00 $ 1.838.825,38 $ -2.173.496,06
Q Deuda L/P $ 20.453.338,00 $ 24.338.441,00 $ 6.136.001,40 $ -3.885.103,00
V Patrimonio $ 67.744.447,99 $ 62.367.634,00 $ 37.051.974,54 $ 5.376.813,99

TOTALES: 153.909.716,90 145.985.405,00 $ 52.447.397,53 $ 7.924.311,90

FUENTE: ESF
OBSERVACIONES: La Empresa Electromex no tiene evidencia de Cuentas por Cobrar por el monto 101,462,319.37 por
cual afecta su utilidad.

Figura 90

ELECTROMEX S.A. P/T A-6-3

AUDITORES
ESTADO DE RESULTADOS ELABABO RADO AS OCIADOS
AUDITORIA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 REC IBIDO L.G
Fe cha 25/2/2016
ÍNDIC E NO MBRE DE LAS C UENTAS SALDO AL 31 DE SALDO AL 31 DE DEBE HABER SALDO SI VARIACIÓN
DIC IEMBRE DE 2015 DIC IEMBRE DE 2014 AUDITO RIA AL 31
DE DIC IEMBRE 2015

W Otros Ingresos $ 7.218.110,00 $ 8.197.889,00 $ 3.609.055,00 $ -979.779,00

X Ventas y Costos de Ventas $ 61.730.015,49 $ 56.285.055,00 $ 30.865.007,75 $ 5.444.960,49
Y Gastos Ventas, Gastos Ad y Financ $ -41.081.144,00 $ -41.061.084,00 -$ 20.540.572,00 $ -20.060,00

TOTALES: $ 110.029.269,49 $ 105.544.028,00 $ 55.014.634,75 $ 4.445.121,49

FUENTE: Estado de Resultados

OBSERVACIONES:La Empresa Electromex no tiene evidencia de Cuentas por Cobrar por el monto 101,462,319.37 por cual afecta su ventas

Figura 91
 238

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA- ABTENCION DE OPINIÓN

ELECTROMEX S.A solicito los servicios de nuestra firma auditora AUDITORES Y

ASOCIADOS con el objetivo de obtener una opinión sobre sus estados financieros,

basándose en los requerimientos necesarios para la ejecución de la auditoria, se debe tener

conocimiento del entorno de la empresa para poder realizar la planificación de auditoria.

Una vez analizado cada una de las áreas por cuentas, se ha encontrado que el área de

cuentas por cobrar tiene un alto grado de significatividad representado por un porcentaje del

68%, siendo esta partida relevante para el análisis.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

ELECTROMEX S.A.
(Valores dólares americanos)

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE AÑO 2014 AÑO 2015
Caja - Bancos $ 3.303.998,00 2,26% $ 4.022.997,72 2,61%
Valores Negociables $ 0,00 0,00% $ 14.031.051,68 9,12%
Cuentas por Cobrar $ 110.813.726,00 76% $ 103.930.297,37 68%
Inventarios $ 19.045.558,00 13,05% $ 14.694.172,76 9,55%
Pagos Anticipados $ 143.279,00 0,10% $ 419.096,71 0,27%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 133.306.561,00 91,31% $ 137.097.616,24 89,08%
ACTIVO FIJO
Tangibles $ 12.674.449,00 8,68% $ 15.323.831,80 9,96%
Inversions en Otras CIAS $ 4.395,00 0,00% $ 1.488.268,86 0,97%
TOTAL ACTIVO FIJO $ 12.678.844,00 8,69% $ 16.812.100,66 10,92%
TOTAL ACTIVOS $ 145.985.405,00 100,00% $ 153.909.716,90 100,00%

Una vez terminada esta fase se distribuyó el trabajo que se realizara por área, y ya en la

ejecución del trabajo planificado por área se encontraba el análisis del rubro cuenta por

cobrar y como parte de los procedimientos establecidos en la planificación se enviaron

confirmaciones a cada uno de los clientes para verificar los saldos que mantienen con

Electromex S.A.
 239
AUDITORES
SECCION: CUENTAS POR COBRAR HECHO POR: ASOCIADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 REVISADO POR: L.G
FECHA: 25/2/2016
ANALISIS DE PAGOS POSTERIORES
INDICE PROVEEDORES FACTURA FECHA VALOR TIPO. OBSERVACIONES
FECHA VALOR SALDO ACTUAL
COMPROB.
D.1.1 INDUGLOB S.A 120 15/1/2015 $ 261.596,00
D.1.2 CUARM UEBLES CIA. LTDA 155 18/2/2015 563.476,00
D.1.3 INGENIORMOTOR S.A. 170 28/2/2015 1.565.155,00
D.1.4 CYBERSUR S.A. 190 20/3/2015 68.320,00
D.1.5 SERVIANDINA S.A 240 1/5/2015 9.431,00
D.1.6 CASA LOPEZ 260 6/6/2015 10.146.231,93
D.1.7 COM ERCIAL PEREZ 395 8/10/2015 10.146.231,93
D.1.8 LA GANGA 435 1/11/2015 20.292.463,86
D.1.9 DISTRIBUIDOR M K 478 9/12/2015 20.292.463,86
D.1.10 COMERCIAL JL 508 24/12/2015 40.584.927,79
TOTAL DE ANALISIS 103.930.297,37
S SUMADO
COTEJADO CON LIBRO MAYOR
FUENTE: LIBRO MAYOR
CONFIRMACIONES DE CUENTAS POR PAGAR
NIA 505 CONFIRMACIONES EXTERNAS
NIA 230 DOCUMENTACIÒN DE AUDITORIA

Figura 92

Al 11 de febrero de 2016 se hace el envío de confirmaciones a cada uno de los clientes,

INDUGLOB S.A, CUARMUEBLES CIA LTDA, INGENIORMOTOR S.A, CYBERSUR

S.A, SERVIANDINA S.A., CASA LOPEZ, COMERCIAL PEREZ, ALAMCENES LA

GANGA, DISTRIBUIDOR MK, COMERCIAL JL. Para verificar que los saldos en el estado

de cuenta de la empresa son los correctos.

 240

Figura 93: Carta Confirmación

A los dos días de ser enviadas las confirmaciones no se obtuvo respuesta de los siguientes

clientes.
 241

Se realizó un segundo envío de confirmaciones de manera física a fecha 15 de Febrero de

2016 esperando una respuesta por parte de los clientes, CASA LOPEZ, COMERCIAL

PEREZ, ALMACENES LA GANGA, DISTRIBUIDOR MK, COMERCIAL JL. Para

constatar que los saldos mostrados en los libros contables de la empresa son los mismos que

poseen los estados de cuenta de los clientes. Pero no se obtuvo una respuesta.

Figura 94: Segunda Confirmación

Debido a la negativa de la segunda confirmación enviada a los clientes, a fecha 20 de

Febrero para obtener contestación se optó por enviar correos electrónicos a los clientes;

CASA LOPEZ, COMERCIAL PEREZ, ALMACENES LA GANGA, DISTRIBUIDOR MK,

COMERCIAL JL. Esperando un tiempo considerable tampoco se obtuvo respuesta.

 242

Figura 95: Confirmaciones vía Correo

243
 244

Figura 96: Confirmaciones

En vista de que no se recibió contestación alguna por parte de los clientes CASA LOPEZ,

COMERCIAL PEREZ, ALMACENES LA GANGA, DISTRIBUIDOR MK, COMERCIAL

JL. Se procedió a realizar llamadas telefónicas a dichos clientes, pero no se obtuvo respuesta

favorable.

Una vez concluido el procedimiento de confirmaciones externas se llegó a la conclusión de

que no se pudo evidenciar los saldos que ascienden a un total de $101.462.319,37, siendo este

correspondiente a los siguientes clientes:

 245

10,146,231.9
CASA LOPEZ
3
10,146,231.9
COMERCIAL PEREZ
3
20,292,463.8
LA GANGA
6
20,292,463.8
DISTRIBUIDOR MK
6
40,584,927.7
COMERCIAL JL 9
101,462,319.
37

No se obtuvo evidencia suficiente y adecuada de que la deuda de $101.462.319,37 que

tiene dichos clientes sean las correctas, teniendo este un impacto en los estados financieros.

Ya que este valor representa el 66% de las cuentas por cobrar, siendo este porcentaje de alto

grado de significatividad.

CONTROL DE CONFIRMACIONES
EMPRESA ELECTROMEX S.A PT: A-2-2 2/6
CONTROL DE CONFIRMACIONES HECHO POR: AUDITORES ASOCIADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 REVISADO POR: L.G
FECHA: 25/2/2016
ENVIOS RESPUESTA LIBRO
CONFIRMACIÓN DE: CONFIRMACIONDIFERENCIA OBSERVACIÓN
1 ERO Fecha 2 DO Fecha 3 RO Fecha FECHA: MAYOR

CUENTAS POR COBRAR COMPAÑÍA

RELACIONADAS
10.146.231,93
CASA LÓPEZ S.A X 2/2/2015 X 20/2/2015 X 5/3/2015 16/4/2016
Luis Urdaneta y 9 de Octubre D-1-6

e-mail.casalópez@hotmail.com
COMERCIAL PEREZ X 2/2/2015 X 20/2/2015 X 5/3/2015 16/4/2016 10.146.231,93

Urdesa calle 13 D-1-7

e.mail.comercialperez@hotmail.com
LA GANGA X 2/2/2015 X 20/2/2015 X 5/3/2015 16/4/2016 20.292.463,86

Quito y 9 de Octubre D-1-8

e-mail.almaceneslaganga@hotmail.com
DISTRIBUIDORA MK X X 20.292.463,86
2/2/2015 20/2/2015 X 5/3/2015 16/4/2016
Quito y Esmeraldas D-1-9
e-mail.DISTRIBUIDORAMK@hotmail.com
COMERCIAL JL X 2/2/2015 X 20/2/2015 X 5/3/2015 16/4/2016 40.584.927,79

Tulcán y 9 de Octubre D-1-10

e-mail.DISTRIBUIDORAMK@hotmail.com
Figura 97
 246

CLIENTES QUE NO CONFIRMARON LOS RESPECTIVOS SALDOS

Nª FACTURAS MONTO OBSERVACION
CASA LOPEZ No existe factura 10,146,231.93 No se obtuvo evidencia
COMERCIAL PEREZ No existe factura 10,146,231.93 No se obtuvo evidencia
LA GANGA No existe factura 20,292,463.86 No se obtuvo evidencia
DISTRIBUIDOR MK No existe factura 20,292,463.86 No se obtuvo evidencia
COMERCIAL JL No existe factura 40,584,927.79 No se obtuvo evidencia
101,462,319.37
Figura 98

Sustentado NORMA INTERNACIONAL DE AUDITORÍA 505

CONFIRMACIONES EXTERNAS

El objetivo del auditor cuando utiliza procedimientos de confirmación externa es diseñar y

aplicar dichos procedimientos con el fin de obtener evidencia de auditoría relevante y fiable.

PROCEDIMIENTOS ALTERNATIVOS

Debido que no se obtuvo evidencia suficiente y adecuada para verificar los saldos de los

clientes CASA LOPEZ, COMERCIAL PEREZ, ALMACENES LA GANGA,

DISTRIBUIDOR MK, COMERCIAL JL. Se procedió a realizar procedimientos alternativos

en el siguiente orden:

1. Se revisó los archivos contables de la empresa Electromex S.A. para obtener el detalle

de las facturas físicas de las empresas que no obtuvimos contestación.

2. Dichas ventas a crédito no se justificaron, debido a que no encontrarón las facturas de

los siguientes clientes :

 CASA LOPEZ.

 COMERCIAL PEREZ

 ALMACENES LA GANGA

 DISTRIBUIDOR MK

 COMERCIAL JL.
 247

3. Se procedió a revisar los estados de cuentas relacionadas con los clientes a

disposición. No se encontró que existe evidencia, que justifique los saldos de los

clientes que tengan deuda con la empresa Electromex S.A. Los estados de cuenta que

no se obtuvo evidencia son :

 CASA LOPEZ.  DISTRIBUIDOR MK

 COMERCIAL PEREZ  COMERCIAL JL.

 ALMACENES LA GANGA

4. Se procedió la verificación de las guías de remisión de la empresa ELECTROMEX

S.A No se encontró evidencias de los clientes; CASA LOPEZ, COMERCIAL PEREZ,

ALMACENES LA GANGA, DISTRIBUIDOR MK y COMERCIAL JL

5. Se procedió la revisión de las tarjetas de KARDEX y las salidas de bodega de los

siguientes clientes:

MERCADE
#
CLIENTES RIA
FACTURA
EXISTENCIA
NO
CASA LOPEZ EVIDENCIA NO
NO
COMERCIAL PEREZ EVIDENCIA NO
ALAMACENES LA NO
GANGA EVIDENCIA NO
NO
DISTRIBUIDOR MK EVIDENCIA NO
NO
COMERCIAL JL EVIDENCIA NO

Sustentado.- NORMA INTERNACIONAL DE AUDITORÍA 501 EVIDENCIA DE

AUDITORÍA – CONSIDERACIONES ESPECÍFICAS PARA DETERMINADAS

ÁREAS
 248

Debemos tener en cuenta que el rubro de cuentas por cobrar a su vez afectara a las ventas,

ya que este tiene un grado de significancia del 68% en su valor total del año 2015 cuyo valor

es de $103.930.297,37, en el cual no se obtuvo evidencia suficiente y adecuada de que la

deuda de $101.462.319,37 que corresponde al valor de los clientes sea el valor correcto,

teniendo un impacto en los estados financieros representando el 66% de las cuentas por cobrar

siendo este porcentaje de alto grado de significancia.

Esto a su vez afecta al estado de resultado específicamente en el área de ventas cuyo valor

es de $202.960.775,20 en el cual no se encontró evidencia de guías de remisión, kardex y

facturas que corresponden a las ventas a crédito.

Debido a que no se pudo evidenciar las ventas a crédito en un 90% de dichas ventas, por

ende, no existe registro alguno por el valor de $101.462.319,37.

También afectara en el estado de flujo de efectivo ya que no existe constancia de que el

valor de dichas ventas realizadas y del efectivo haya ingresado a la compañía y sea el

correcto.

En el cambio de patrimonio nos afecta en la utilidad debido a que sus valores son

incorrectos por la falta de evidencia correspondiente a la cuenta por cobrar con un monto de

$101.462.319,37.

Una vez realizados todos los procedimientos alternativos, se ha encontrado que los saldos

de las compañías CASA LOPEZ CIA.LTDA, COMERCIAL PEREZ CIA LTDA, LA

GANGA, DISTRIBUIDOR MK , no hay evidencias físicas como las facturas, estados de

cuentas, registro de tarjeta kardex y las salidas de bodega, teniendo un impacto significativo

en partidas como: Cuentas por Cobrar y ventas, reflejando que los valores en el Estado de

Situación Financiera y Estado de Resultados sean erróneos, es decir que la empresa no está
 249

aplicando una imagen fiel de las Normas Internacional de Contabilidad, NIC 1 Presentación

de los Estados Financiero, NIC 39 Instrumentos Financieros para la presentación razonable de

los estados financieros y que por lo tanto se abstiene de dar una opinión a la empresa

Electromex S.A. en el período fiscal 2015.

Figura 99
 250

2. Al revisar los archivos contables de la empresa Electromex S.A. se pudo

 251

Se obtuvo contestación de las confirmaciones de los siguientes clientes:

 INDUGLOB S.A

 CUARMUEBLES CIA LTDA

 INGENIORMOTOR S.A

 C

Figura 100

 SERVIANDINA S.A

Sus saldos son correctos

252
 253

Obtener el detalle de los clientes:

 INDUGLOB S.A

 CUARMUEBLES CIA LTDA

 INGENIORMOTOR S.A

 CYBERSUR S.A

 SERVIANDINA S.A

ELECTROMEX S.A. PT: D-2

AUDITORES
SECCION: CUENTAS POR COBRAR HECHO POR: ASOCIADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 REVISADO POR: L.G
FECHA: 25/2/2016
ANALISIS DE PAGOS POSTERIORES
INDICE PROVEEDORES FACTURA FECHA VALOR TIPO. OBSERVACIONES
FECHA VALOR SALDO ACTUAL
COMPROB.
D.1.1 INDUGLOB S.A 120 15/1/2015 $ 261.596,00
D.1.2 CUARMUEBLES CIA. LTDA 155 18/2/2015 563.476,00
D.1.3 INGENIORMOTOR S.A. 170 28/2/2015 1.565.155,00
D.1.4 CYBERSUR S.A. 190 20/3/2015 68.320,00
D.1.5 SERVIANDINA S.A 240 1/5/2015 9.431,00
2.467.978,00
S SUMADO
COTEJADO CON LIBRO MAYOR
FUENTE: LIBRO MAYOR
CONFIRMACIONES DE CUENTAS POR PAGAR
NIA 505 CONFIRMACIONES EXTERNAS
NIA 230 DOCUMENTACIÒN DE AUDITORIA

Figura 101
 254

1. FACTURAS

Figura 102

2. Verificando el estado de cuenta de los clientes se obtuvo los siguientes detalles:

 INDUGLOB S.A

 CUARMUEBLES CIA LTDA

 INGENIORMOTOR S.A

 CYBERSUR S.A

 SERVIANDINA S.A
 255

Figura 103

3. Verificando las guías de remisión de los clientes se obtuvo detalle de este proceso:

 INDUGLOB S.A

 CUARMUEBLES CIA LTDA

 INGENIORMOTOR S.A

 CYBERSUR S.A

 SERVIANDINA S.A
 256

RUC 0950032599001
EMPRESA COMERCIAL ELECTROMEX S.A GUÌA DE REMISIÒN
9 DE OCTUBRE Y RUMICHACA No 004-003-000000303
AUTORIZADOPOR EL SRI 1245698726

FECHA DE INICIO DEL TRASLADO: 25 DE DICIEMBRE DEL 2015 FECHA TERMINACIÒN DE TRASLADO: 25 DE DICIEM BRE DEL 2015

DATOS DEL COMPROBANTE DE VENTA

TIPO: FACTURA FECHA DE EMISIÒN 25 DE DICIEM BRE DEL 2015

No Autorizaciòn: 1245698726 No. DEL COMPROBANTE 001-002-000000560

MOTIVO DEL TRASLADO: VENTA

PUNTO DE PARTIDA: 9 DE OCTUBRE Y RUMICHACA DESTINO: (PUNTO DE LLEGADA) Km. 10 1/2 via Daule

IDENTIFICACIÒN DEL DESTINATARIO IDENTIFICACIÒN DEL TRANSPORTISTA

RUC 0965928794001 RUC/CI 0965928465001

RAZÒN SOCIAL INDUGLOB S.A RAZÒN SOCIAL CALDERON SANCHEZ JOSE
PLACA: GSB 7748

CANTIDAD DESCRIPCIÒN
210 REFRIGERADORA
110 LAVADORAS
100 LAVADORAS MABE
90 AIRE ACONDICIONADO
100 PLANCHAS
Erika Eliz abe th Agila Torre s/ Impre nta Agila
RUC 0804488187001/ No. Autoriz acion 1250
ORIGINAL: DESTINATARIO
PRIMERA CAPA: EMISOR VALIDO HASTA 30 DE DICIEMBRE DEL 2016
SEGUNDA CAPA: SRI

RUC 0950032599001
EMPRESA COMERCIAL ELECTROMEX S.A GUÌA DE REMISIÒN
9 DE OCTUBRE Y RUMICHACA No 004-003-000000303
AUTORIZADOPOR EL SRI 1115004762

FECHA DE INICIO DEL TRASLADO: 25 DE DICIEMBRE DEL 2015 FECHA TERMINACIÒN DE TRASLADO: 25 DE DICIEM BRE DEL 2015

DATOS DEL COMPROBANTE DE VENTA

TIPO: FACTURA FECHA DE EMISIÒN 25 DE DICIEM BRE DEL 2015

No Autorizaciòn: 1245698726 No. DEL COMPROBANTE 001-002-000000565

MOTIVO DEL TRASLADO: VENTA

PUNTO DE PARTIDA: 9 DE OCTUBRE Y RUMICHACA DESTINO: (PUNTO DE LLEGADA) Km. 10 1/2 via Daule

IDENTIFICACIÒN DEL DESTINATARIO IDENTIFICACIÒN DEL TRANSPORTISTA

RUC 0917472920001 RUC/CI 0928616378

RAZÒN SOCIAL CUARMUEBLES CIA. LTDA RAZÒN SOCIAL VERA TORRES MARIO
PLACA: GMD360

CANTIDAD DESCRIPCIÒN
200 EQUIPO DE SONIDO
150 REFRIGERADORA
170 COCINA
100 LAPTOS
210 CELULARES NOKIA
Erika Elizabeth Agila Torres/ Imprenta Agila
RUC 0804488187001/ No. Autorizacion 1250
ORIGINAL: DESTINATARIO
PRIMERA CAPA: EMISOR VALIDO HASTA 30 DE DICIEMBRE DEL 2016
SEGUNDA CAPA: SRI

Figura 104

4. Verificando el detalle de las tarjetas de Kardex de los clientes:

 INDUGLOB S.A

 CUARMUEBLES CIA LTDA

 INGENIORMOTOR S.A

 CYBERSUR S.A

 SERVIAANDINA S.
 257

Figura 105

5. Revisando el egreso de bodega de la empresa Electromex S.A. se obtuvo información

de los clientes

 INDUGLOB S.A

 CUARMUEBLES CIA LTDA

 INGENIORMOTOR S.A

 CYBERSUR S.A

 SERVIANDINA S.A
 258

EMPRESA COMERCIAL ELECTROLEX S.A

9 DE OCTUBRE Y RUMICHACA

EGRESO DE BOGEDA

Jefe de bodega José Martínez Salazar, por este medio informo los productos que salieron

de bodega para ser distribuidos a INDUGLOB S.A mediante factura #.001-002-

000000560

Fecha: 25 DE DICIEMBRE DEL 2015.

Cantid

ad Descripción P.unitario Total

$ $

210 REFRIGERADORA 1.086,95 228.259,50

$ $

110 LAVADORAS 1.467,90 161.469,00

$ $

100 LAVADORAS MABE 1.468,79 146.879,00

AIRE $ $

90 ACONDICIONADO 2.200,00 198.000,00

$ $

100 PLANCHAS 27,00 2.700,00

Firma de Bodeguero Firma de jefe de bodega

Luis Sánchez José Martínez Salazar
 259

SUSTENTO SEGÚN LAS NORMAS INTERNACIONALES DE AUDITORIA

NIA 705 OPINIÓN MODIFICADA EN EL INFORME EMITIDO POR UN

AUDITOR INDEPENDIENTE (párrafo 9)

Análisis: El auditor denegará la opinión (o se abstendrá de opinar) debido a que el auditor

no ha podido obtener evidencia de auditoria suficiente y adecuada en relación con un único

elemento de los estados financieros.

 NIA 705 – PÁRRAFO 10

Análisis: Debido a la significatividad del hecho descrito en el párrafo, no hemos podido

obtener evidencia de auditoria que proporcione una base suficiente y adecuada para expresar

una opinión de auditoria. En consecuencia, no expresamos una opinión sobre los estados

financieros adjuntos, en circunstancias extremadamente poco frecuentes que supongan la

existencia de múltiples incertidumbres, el auditor concluya que, a pesar de haber obtenido

evidencia de auditoría suficiente y adecuada en relación con cada una de las incertidumbres,

no es posible formarse una opinión sobre los estados financieros debido a la posible

interacción de las incertidumbres y su posible efecto acumulativo en los estados financieros.

 NIA 315 IDENTIFIACION Y VALORACION DE LOS RIESGOS DE

INCORRECION MATERIAL MEDIANTE LOS CONOCIMIENTOS DE LA

ENTEDIDAD Y SUS ENTORNO (párrafo 3 y 5)

Análisis: Una responsabilidad importante de la dirección es establecer y mantener el

control interno de manera continuada. El seguimiento de los controles por la dirección incluye

la consideración de si están funcionando como se espera y si se modifican según corresponda

ante cambios en las condiciones.

 260

 NIA 330 RESPUESTAS DEL AUDITOR A LOS RIESGOS VALORADOS

Párrafo 18, (Ref.: Apartados A42-A47) 19, (Ref.: Apartados A48-A51)

Análisis: La naturaleza y también la extensión del examen realizado por el auditor de los

asientos del libro diario y de otros ajustes dependen de la naturaleza y complejidad del

proceso de información financiera de la entidad y de los riesgos de incorreción material

relacionados.

 NIA 500 EVIDENCIA DE AUDITORIA

Análisis: La obtención de evidencia de auditoria a partir de fuentes diversas o de

naturaleza diferente puede poner de relieve que un elemento individual de evidencia de

auditoria no es fiable. Por ejemplo; en el caso de que la evidencia de auditoria obtenida de una

fuente sea incongruente con la obtenida de otra. No se pudo obtener evidencia de auditoría

suficiente y adecuada en los estados financieros al no contar con la dirección y nombres de los

clientes que mantienen la deuda por el valor de $101.462.319,37.

 NIA 505 CONFIRMACIONES EXTERNAS

Análisis: Los procedimientos de confirmación externa a menudo se aplican para

confirmar o solicitar información relativa a saldos contables y a sus elementos. También se

utilizan para confirmar condiciones de acuerdos, contratos o transacciones en tre una entidad

y terceros, o para confirmar la ausencia de ciertas condiciones, tales como un acuerdo entre

las partes.

 NIA 550 PARTES VINCULADAS

Análisis: Las partes vinculadas, en virtud de su capacidad para ejercer el control o una

influencia significativa, pueden estar en condiciones de ejercer una influencia dominante

sobre la entidad o su dirección. La consideración de dicho comportamiento es relevante para

identificar y valorar los riesgos de incorrección material debida a fraude.

 SUSTENTO SEGÚN LA LORTI

 261

Capítulo IV

 DEPURACIÓN DE LOS INGRESOS

Las devoluciones o descuentos comerciales, concedidos bajo cualquier modalidad,

siempre y cuando consten en la misma factura o en una nota de crédito en la que se

especifique la factura a la que corresponde el crédito concedido.

En este artículo podemos encontrar que en base a esta situación que ha suscitado en la

empresa, por el cual se haya presentado esta negatividad en la confirmación enviadas a las

empresas CASA LOPEZ CIA.LTDA, COMERCIAL PEREZ CIA LTDA, LA GANGA,

DISTRIBUIDOR MK.

Capítulo VI

 CONTABILIDAD Y ESTADOS FINANCIEROS

Art. 20.- Principios generales.- La contabilidad se llevará por el sistema de partida doble,

en idioma castellano y en dólares de los Estados Unidos de América, tomando en

consideración los principios contables de general aceptación, para registrar el movimiento

económico y determinar el estado de situación financiera y los resultados imputables al

respectivo ejercicio impositivo.

Art. 21.- Estados financieros.- Los estados financieros servirán de base para la

presentación de las declaraciones de impuestos, así como también para su presentación a la

Superintendencia de Compañías y a la Superintendencia de Bancos y Seguros, según el caso.

Las entidades financieras así como las entidades y organismos del sector público que, para

cualquier trámite, requieran conocer sobre la situación financiera de las empresas, exigirán la

presentación de los mismos estados financieros que sirvieron para fines tributarios.
 262

Capítulo VII

 DETERMINACIÓN DEL IMPUESTO

Art. 23.- Determinación por la administración. - La administración efectuará las

determinaciones directa o presuntiva referidas en el Código Tributario, en los casos en que

fuere procedente.

La administración realizará la determinación presuntiva cuando el sujeto pasivo no

hubiese presentado su declaración y no mantenga contabilidad o, cuando habiendo presentado

la misma no estuviese respaldada en la contabilidad o cuando por causas debidamente

demostradas que afecten sustancialmente los resultados, especialmente las que se detallan a

continuación, no sea posible efectuar la determinación directa:

1.- Mercaderías en existencia sin el respaldo de documentos de adquisición;

2.- No haberse registrado en la contabilidad facturas de compras o de ventas;

3.- Diferencias físicas en los inventarios de mercaderías que no sean satisfactoriamente

justificadas;

4.- Cuentas bancarias no registradas; y,

5.- Incremento injustificado de patrimonio.

En los casos en que la determinación presuntiva sea aplicable, según lo antes

dispuesto, los funcionarios competentes que la apliquen están obligados a motivar su

procedencia expresando, con claridad y precisión, los fundamentos de hecho y de derecho que

la sustenten, debidamente explicados en la correspondiente acta que, para el efecto, deberá ser

formulada. En todo caso, estas presunciones constituyen simples presunciones de hecho que

admiten prueba en contrario, mediante los procedimientos legalmente establecidos.

Por medio de los siguientes artículos de la Ley de Régimen Tributaria Interna y de su

Reglamento respectivo podemos constatar que estos presentan las situaciones o errores que

pueden ocurrir en las empresas al momento de registrar una transacción de manera

 263

equivocada, no exista evidencia suficiente y adecuada un Auditor realizará una auditoría y

puedan inducir a que este emita una ABTENCION DE OPINION.

SEGÚN NIC

 NIC 1 Presentación de estados Financieros

Finalidad de los estados financieros 7. Los estados financieros constituyen una

representación estructurada de la situación financiera y del rendimiento financiero de la

entidad. El objetivo de los estados financieros con propósitos de información general es

suministrar información acerca de la situación financiera, del rendimiento financiero y de los

flujos de efectivo de la entidad, que sea útil a una amplia variedad de usuarios a la hora de

tomar sus decisiones económicas. Los estados financieros también muestran los resultados de

la gestión realizada por los administradores con los recursos que se les han confiado. Para

cumplir este objetivo, los estados financieros suministrarán información acerca de los

siguientes elementos de la entidad:

(a) activos;

(b) pasivos;

(c) patrimonio neto;

(d) gastos e ingresos, en los que se incluyen las pérdidas y ganancias;

(e) otros cambios en el patrimonio neto; y

(f) flujos de efectivo.

Esta información, junto con la contenida en las notas, ayudará a los usuarios a predecir

los flujos de efectivo futuros y, en particular, la distribución temporal y el grado de

certidumbre de los mismos.

Párrafo 75 literal (b) las cuentas a cobrar se desagregarán en función de si proceden de

clientes comerciales, de partes vinculadas, de anticipos y de otras partidas

 264

 NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar

Objetivo

El objetivo de esta NIIF es requerir a las entidades que, en sus estados financieros,

revelen información que permita a los usuarios evaluar:

a. La relevancia de los instrumentos financieros en la situación financiera y en el

rendimiento de la entidad.

b. La naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de los instrumentos financieros a

los que la entidad se haya expuesto durante el periodo y lo esté al final del periodo

sobre el que se informa, así como la forma de gestionar dichos riesgos.

Los principios contenidos en esta NIIF complementan a los de reconocimiento, medición

y presentación de los activos financieros y los pasivos financieros de la NIC.

Clases de instrumentos financieros y nivel de información

Cuando esta NIIF requiera que la información se suministre por clases de instrumentos

financieros, una entidad los agrupará en clases que sean apropiadas según la naturaleza de la

información a revelar y que tengan en cuenta las características de dichos instrumentos

financieros. Una entidad suministrará información suficiente para permitir la conciliación con

las partidas presentadas en las partidas del estado de situación financiera.

Activos financieros o pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados

Si la entidad ha designado como medido al valor razonable un activo financiero (o grupo

de activos financieros) que en otro caso sería medido al costo amortizado, revelará:

a. El máximo nivel de exposición al riesgo de crédito [véase el apartado (a) del párrafo

36] del activo financiero (o del grupo de activos financieros) al final del periodo sobre

el que se informa.

NIIF 7 Instrumentos financieros: Información a revelar.

 265

Guayaquil, 10 de marzo del 2016.

Señores

Junta Directiva

Electromex S.A

Estimados señores:

COMUNICACIÓN DE DEFICIENCIAS DEL CONTROL INTERNO

Según nuestro contrato de servicios, efectuamos la visita de auditoría externa

correspondiente al período 2015, a la empresa Electromex S.A, y con en las pruebas y

procedimientos alternativos notamos ciertos aspectos referentes al sistema de control interno

en cuentas por cobrar que tiene la compañía la cual sometemos a consideración de ustedes en

este informe.

El Estado de Situación Financiera de la empresa ELECTROMEX S.A al 31 de diciembre

de 2015 dentro de sus activos encontramos un alto porcentaje de significatividad en cuentas

por cobrar que representa el 68% de los activos netos a dicha fecha, sin embargo no se ha

podido validar 101,462,319.37 que representa el 66% de la cuentas por cobrar debido a que al

enviar confirmación físicas, electrónicas y realizar llamadas no se recibió contestación alguna

por parte de los clientes por lo cual realizamos procedimientos alternativos como verificación

de facturas, guías de remisión y tarjetas Kardex pero no encontramos documentación que

respalde este valor en la EMPRESA ELECTROMEX. Como resultado, no hemos podido

validar cuentas por cobrar en el Estado de Situación Financiera, las ventas en el Estado de

Resultado Integral, las entradas y salidas de efectivo en el Estado de Flujo de Efectivo y la

 266

Utilidad queda afectada en el Estado de Cambios en el Patrimonio por falta de documentación

que respalde dicho valor.

Las deficiencias descritas anteriormente fueron consideradas al momento de realizar los

procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de las cuentas por cobrar de la Empresa

Electromex, por consiguiente el contenido de esta comunicación no modifica el informe de

auditoría.

Agradecemos una vez más la colaboración recibida por parte del gobierno de la entidad sin

embargo debido a la limitación del alcance en la empresa Electromex nos abstendremos de

opinar debido a los hallazgos y a la limitación del alcance del proceso de auditoria externa.

DESPACHO AUDITORES ASOCIADOS

CONTADORES PÚBLICOS AUTORIZADOS

CPA. Jenny Collaguaso Vicuña Contador Público

Autorizado No.5607
 267

INFORME DE AUDITORES INDEPENDIENTE

Guayaquil, 17 de Marzo del 2016

Señores
Junta Directiva
Electromex S.A

Estimados señores:

Informe sobre los estados financieros

Fuimos contratados para auditar los estados financieros adjuntos de la empresa

Electromex S.A. que comprenden el Estado de Situación Financiera a 31 de diciembre de

2015, el estado de Resultado Integral, el Estado de Cambios en el Patrimonio y el Estado de

Flujos de Efectivo correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, así como un

resumen de las políticas contables de información explicativa.

Responsabilidad de la Gerencia de la Compañía por los estados financieros

La dirección es responsable de la preparación y presentación fiel de los estados financieros

adjuntos de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, y del

control interno que la dirección considere necesario para permitir la preparación de estados

financieros libres de incorrección material, debida a fraude o error.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros adjuntos

basada en la realización de la auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de

Auditoría. Sin embargo, debido a los hechos descritos en el párrafo de “Fundamento de

abstención de opinión” no hemos podido obtener evidencia de auditoría que proporcione una

base suficiente y adecuada para expresar una opinión de auditoría.

 268

El examen reveló que el saldo de las cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2015, que

ascienden a $ 101.462.319,37 que representan un 66% de los activos totales, no se obtiene

evidencia suficiente y adecuada, para comprobar que dicho sea el correcto. Luego de haber

realizado los procedimientos de la planificación de esta área y los procedimientos alternativos

se ha encontrado que este impacto en las cuentas por cobrar afecta al estado de resultado

específicamente en el área de ventas cuyo valor es de $202.960.775,20 en el cual no se

encontró evidencia de guías de remisión, kardex y facturas que corresponden a las ventas a

crédito. También afecta en el estado de flujo de efectivo ya que no existe constancia de que el

valor de dichas ventas realizadas y del efectivo haya ingresado a la compañía y sea el

correcto. En el cambio de patrimonio se ve afectado en la utilidad debido a que no se ha

podido evidenciar el valor correcto de las cuentas por cobrar.

Opinión

En nuestra opinión los estados financieros arriba mencionados no presentan

razonablemente, Debido al efecto muy significativo que se ha encontrado en el área de

cuentas por cobrar afectando a los estados financieros de la empresa y por las limitaciones en

el alance de evidencia de auditoria se ha abstiene de omitir una opinión profesional sobre los

estados financieros al 31 de Diciembre del 2015en todos los aspectos importantes, la situación

financiera de Electromex S.A. al 31 de diciembre del 2015 y 2014, y los resultados integrales

de sus operaciones, los cambios en su patrimonio y sus flujos de efectivo por los años

terminados en esa fechas, de conformidad con las Normas Internacionales de Información

Financiera.

Énfasis en Asunto

De acuerdo a lo establecido en la Norma Internacional de Contabilidad No. 27, la

compañía por requerimiento del Servicio de Rentas Internas y la Superintendencia de

 269

Compañías del Ecuador, presenta los Estados Financieros adjuntos separados y no

consolidados con los estados financieros de: Fideicomiso de Titularización Electromex S.A.

(100% de participación), Fideicomiso de Segunda Titularización Electromex S.A. (100% de

participación), Ingeniomotors S.A. (75% de participación), Transportes Enerch S.A. (75% de

participación), Cuarmuebles S.A. (75% de participación).

Atentamente

DESPACHO AUDITORES ASOCIADOS

CONTADORES PÚBLICOS AUTORIZADOS

JENNY ALEXANDRA COLLAGUASO VICUÑA

Contador Público Autorizado No.5607

 270

ELECTROMEX S.A.

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 Y 2014

(Expresados en dólares estadounidenses)

Not 2015 2014

ACTIVOS as
Activos corrientes

Efectivo y equivalentes de efectivo 5 5.551. 1.839.

Inversiones temporales 5 12.502.
084 603 -
965----------- ----------
---- 18.054. ----- 1.839.
049----------- 603
----------
Cuentas por cobrar Comerciales y otras cuentas por ---- -----
Cuentas por Cobrar Comerciales
cobrar: 6 82.886. 91.047.
Cartera Titularizada 1 86811.431. 78317.029.
Compañías Relacionadas 3 7 943 2.125. 511 88.
Anticipo a proveedores 3662.325. 165
1.985.
Depósitos en garantía 470 448. 490 316.
Otros activos no financieros, corrientes 8 354
8.000. 747
4.771.
403
----------- 666
----------
Total cuentas por cobrar comerciales y otras ----107.218. -----115.239.
404----------- 362----------
Menos: Provisión por deterioro de cuentas por cobrar 2 ---- (3.288.1 -----(2.961.
1 07)----------- 241)
----------
Cuentas por cobrar Comerciales netas ----103.930. -----112.278.
297----------- 121----------
Inventarios 9 ---- 14.694. -----19.045.
Gastos pagados por anticipado 173 419. 558 143.
097
----------- 279
----------
Total de activos corrientes ----137.097. -----133.306.
616 561
Activos no corrientes

Cuentas por cobrar largo plazo 6 12.484. 10.753.

Propiedad y equipo, neto 1 755 2.486. 319 1.761.
Activos disponibles para la venta 0 1 227 111. 235 111.
Activo intangible 1 1 139130. 139 -
Inversiones en acciones 2 1 693
1.488. 4.
Derechos Fiduciarios 4 1 269 111. 395
48.
3 018
----------- 756
----------
Total de activos no corrientes ---- 16.812. -----12.678.
101----------- 844 ----------
---- -----
 271

Total de Activos 153.909. 145.985.

717 405
====== ======
=== ===
(Continuación)

Nota 20 2014
PASIVOS Y PATRIMONIO s 15
Pasivos Corrientes
Obligaciones bancarias 1 23.265.1 6.546.52
Pasivos Financieros Porción Corto Plazo 5 1 81 11.582.0 9 17.524.71
5 12------------ 5 --------------
Total pasivos financieros --- 34.847.1 - 24.071.24
93------------ 4 --------------
Cuentas por pagar comerciales y otras por pagar: --- -
Cuentas por Pagar Comerciales 1 8.664.1 6.275.78
Pasivos por Impuestos Corrientes 6 1 14 6.129.4 2 8.302.91
Compañías relacionadas 7 7 18 4.217.0 4 6.204.84
Intereses por pagar 94 65.3 3 94.66
Anticipo de clientes 73744.6 7 550.16
Prestamos de terceros 1 962.181.9 6 2.289.11
Beneficios a empleados corto plazo 8 2 96 5.194.5 2 6.048.48
Otros pasivos no financieros, corrientes 1 1 59 3.667.4 7 5.442.11
9 88
------------ 5--------------
Total cuentas por pagar comerciales y otras por pagar --- 30.864.7 - 35.208.08
38------------ 6 --------------
Total de pasivos corrientes --- 65.711.9 - 59.279.33
31 0
Pasivos no corrientes
Garantías extendidas 2 9.207.4 5.108.16
Pasivos financieros porción largo plazo 0 1 70 8.957.5 2 17.547.72
Beneficios Definidos por jubilación patronal 521 y 91 1.450.9 8 1.023.16
Beneficios Definidos por desahucio 22 21 y 16 833.5 1 651.53
Pasivos por Impuestos diferidos 23 2 45 3.8 5 7.85
8 16
------------ 5
--------------
Total de pasivos no corrientes --- 20.453.3 - 24.338.44
38------------ 1 --------------
Total de Pasivos --- 86.165.2 - 83.617.77
69 1
Patrimonio
Capital Suscrito 2 13.500.0 13.500.00
Aporte futuras capitalizaciones 4 00 1.000.0 0 -
Reserva Legal 2 00 7.609.6 5.840.43
Resultados Acumulados 6 4344.670.9 6 42.063.34
Resultados Acumulados NIIF Primera Vez 2 50 963.8 3 963.85
7 55
------------ 5
--------------
Total Patrimonio- estado Adjunto --- 67.744.4 - 62.367.63
48------------ 4 --------------
Total Pasivos y Patrimonio --- 153.909.7 - 145.985.40
17 5
======= ========
== =
 272

ELECTROMEX S.A.

ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRAL POR FUNCIÓN

POR LOS AÑOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 Y 2014

(Expresados en dólares estadounidenses)

Notas 2015 2014

Ingresos de actividades ordinarias 3 196.049.3 218.820.

Costo de ventas 03 08(141.230.7 (162.535.
085
2 60) ------------- 030)-----------
Ganancia bruta en ventas --- 54.818.5 ----- 56.285.
48 055
Gastos de ventas 3 (33.291.2 (32.988.
Gastos de administración 33 25) (7.789.9 825)(8.072.
3 19)
------------- 259)
-----------
Ganancia de actividades operacionales --- 13.737.4 ----- 15.223.
04 971
Otras ganancias
(pérdidas): Intereses pagados (7.106.8 (5.509.
Intereses ganados 88) 7.774.2 096)9.021.
Ingreso por recuperación de Coop. Publicitarios 3 30 6.137.2 5117.626.
Deterioro de inversión 11 67 (148.45 851 -
Varios, netos 4 3) 1.229.2 571.
96
------------- 038
-----------
Ganancia antes de participación de los trabajadores --- -----
e impuesto a la renta 21.622.8 26.934.
56 275
Participación de trabajadores 2 (3.243.4 (4.040.
Impuesto a la renta corriente 28
9 y 28) (4.206.6 141)(5.201.
Impuesto a la renta diferido 29 2 53) 4.0 315) (7
8 39
------------- 58)
-----------
Total Resultado Integral --- 14.176.8 ----- 17.692.
14 061
Ganancia por Acción ======== =======
== ===
Acciones comunes ordinarias U U
S$ S$
Ganancia por acción ordinaria 1,05 1,31
Número de acciones 13.500.0 13.500.
00 000

Las notas explicativas anexas de la 1 a la 40 son parte integral de los estados

financieros.
 273

ELECTROMEX S.A.

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

POR LOS AÑOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 Y 2014

(Expresados en dólares estadounidenses)

Las notas explicativas anexas de la 1 a la 40 son parte integral de los estados

financieros.
 274

ELECTROMEX S.A.

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO

POR LOS AÑOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 Y 2014

(Expresados en dólares estadounidenses)

Las notas explicativas anexas de la 1 a la 40 son parte integral de los estados

financieros.
 275

ELECTROMEX S.A.

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO

POR LOS AÑOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 Y 2014

(Expresados en dólares estadounidenses)

(Continuación)

Las notas explicativas anexas de la 1 a la 40 son parte integral de los estados

financieros.
 276

ELECTROMEX S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 Y 2014

(Cifras expresados en dólares estadounidenses)

NOTA 1 - OPERACIONES

La compañía fue establecida bajo las leyes ecuatorianas en el año de 1949 con el nombre

de BRANDON HAT COMPANY S.A. En el año 1992 cambió su denominación a

ELECTROMEX S.A.

El objeto social es el comercio en general, tanto al por mayor como al por menor, de

importación y exportación. La actividad principal de la compañía es la comercialización de

electrodomésticos y artículos de audio y video en general.

Los productos que comercializa la compañía son adquiridos en un 28% aproximadamente

durante el año 2015 (34% en el 2014) a Induglob S.A., compañía relacionada con accionistas

y administración común (Véase Nota 7).

NOTA 2 - ESTIMACIONES, SUPUESTOS Y PROVISIONES CONTABLES

MÁS IMPORTANTES

La preparación de los estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de

Información Financiera, involucra la elaboración, por parte de la Gerencia de la Compañía, de

estimaciones, suposiciones y provisiones contables que inciden en la valuación de

determinados activos y pasivos y en la determinación de los resultados, así como la revelación

de activos y pasivos contingentes. Debido a la subjetividad inherente en este proceso

contable, los resultados reales pueden diferir de los montos estimados por la Gerencia. La
 277

Gerencia considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las

circunstancias.

Estimaciones y Supuestos.- Las estimaciones y supuestos contables más importantes

utilizados por la Compañía en la elaboración de los estados financieros fueron las siguientes:

• Estimaciones para cuentas dudosas comerciales:

La gerencia de la compañía realiza una estimación para cuentas incobrables

comerciales, en base a una evaluación de la antigüedad de los saldos por cobrar y la

posibilidad de recuperación de los mismos.

• Vida útil de bienes de uso

Las estimaciones de vida útil se basan principalmente en las proyecciones de uso

futuro de los activos. En aquellos casos en los que se puedan determinar que la vida útil de

los activos debería disminuirse, se deprecia el exceso entre el valor en libros neto y el valor de

recuperación estimado (para vehículos), de acuerdo a la vida útil restante revisada. Factores

tales como los cambios en el uso planificado de los distintos activos podrían hacer que la vida

útil de los activos se viera disminuida o incrementada.

• Deterioro del valor de los activos no financieros

La Compañía evalúa los activos o grupos de activos por deterioro cuando eventos o

cambios en las circunstancias indican que el valor en libros de un activo podría no ser

recuperable. Frente a la existencia de activos, cuyos valores exceden su valor de mercado o

capacidad de generación de ingresos netos, se practican ajustes por deterioro de valor con

cargo a los resultados del período.

• Impuestos:

La determinación de las obligaciones y gastos por impuestos requiere de

interpretaciones a la legislación tributaria aplicable. Aun cuando la Compañía considera que

 278

sus estimaciones en materia tributaria son prudentes, conservadoras y aplicadas en forma

consistente en los períodos reportados, pueden surgir discrepancias con el organismo de

control tributario (Servicio de Rentas Internas), en la interpretación de normas, que pudieran

requerir de ajustes por impuestos en el futuro.

Provisiones.- La determinación de los valores a provisionar sobre los valores reales a

pagar, está basada en la mejor estimación efectuada por la Gerencia de la Compañía efectuada

considerando toda la información disponible a la fecha de la elaboración de los estados

financieros, incluyendo opiniones de asesores y consultores.

NOTA 3 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITÍCAS CONTABLES

Las políticas de contabilidad que sigue la compañía están de acuerdo con las Normas

Internacionales de Información Financiera (NIIF), las cuales requieren que la Gerencia

efectúe ciertas estimaciones y utilice ciertos supuestos para determinar la valuación de

algunas de las partidas incluidas en los estados financieros y para efectuar las revelaciones,

que se requiere presentar en las mismas. La Gerencia considera que las estimaciones y

supuestos utilizados fueron los adecuados en tales circunstancias.

a. Preparación de los estados financieros

Los registros contables de la compañía en los cuales se fundamentan los estados

financieros, son llevados en dólares estadounidenses.

La Compañía prepara sus estados financieros y llevan sus registros de contabilidad de

acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el

International Accounting Standards Board (“IASB”).

Esta presentación exige proporcionar la representación fiel de los efectos de las

transacciones, así como los otros hechos y condiciones, de acuerdo con las definiciones y los

criterios de reconocimiento de activos, pasivos, ingresos y gastos establecidos en el marco

conceptual de las NIIF.

 279

Los estados financieros separados han sido preparados de acuerdo con los lineamientos

establecidos en la Norma Internacional de Contabilidad NIC 27 Estados Financieros

separados.

b. Efectivo y equivalente de efectivo

La política es considerar el efectivo y equivalente del efectivo los saldos en caja, en

bancos, los depósitos a plazos en entidades financieras y otras inversiones de corto plazo de

gran liquidez, con un vencimiento original de tres meses o menos. (Véase Nota 5).

c. Cuentas por cobrar comerciales

La política contable de la Compañía es reconocer las cuentas por cobrar comerciales a su

valor justo y posteriormente medirlas a su costo amortizado utilizando el método de interés

efectivo. Se constituye una provisión por el deterioro de las cuentas por cobrar comerciales

cuando existe evidencia objetiva de que la Compañía no podrá cobrar todos los montos

adeudados de acuerdo con las condiciones de las cuentas por cobrar. Se considera que la

presencia de dificultades financieras del deudor y el incumplimiento o demora en el pago

(cuentas vencidas por más de ciento ochenta días) son indicadores de que la cuenta por cobrar

ha sufrido un deterioro. El monto de la provisión es el valor en libros del activo. La provisión

es deducida del valor en libros y el monto de la pérdida es reconocida en el estado de

resultados integral en el rubro Gastos de venta. Cuando el activo se torna incobrable, se da de

baja contra la cuenta de deterioro de activos financieros. Los recuperas posteriores de los

montos previamente castigados son acreditados a Gastos de venta en el estado de resultados

integral. (Véase Notas 6 y 33).

d. Inventarios

Los inventarios, excepto los inventarios en tránsito, se presentan al costo o al valor neto

realizable, el menor. El costo es determinado mediante el método promedio ponderado. El

 280

valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso ordinario de las operaciones,

menos los gastos variables de venta que sean aplicables.

Los inventarios en tránsito, incluyen el costo de las facturas de los proveedores, más otros

cargos relacionados con las importaciones (precio de compra, los aranceles de importación,

transportes, almacenamiento y otros costos directamente atribuibles a la adquisición de las

mercaderías). (Véase Nota 9).

Los inventarios en consignación, son facturados por el proveedor, cuando la compañía

realiza la venta al cliente y emite la respectiva factura de venta.

e. Propiedad y Equipo

Se muestra al costo histórico menos las depreciaciones acumuladas y, en su caso, pérdidas

por deterioros. Los componentes de la propiedad y equipo se deprecian desde el momento en

que los bienes están en condiciones de uso, distribuyendo linealmente el costo de los activos

entre los años de vida útil estimada.

El costo incluye tanto los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición o

construcción del inmovilizado material, como también los intereses por financiamiento

directa o indirectamente relacionados con ciertos activos calificados.

Los desembolsos posteriores a la compra o adquisición sólo son capitalizados cuando es

probable que los beneficios económicos futuros asociados a la inversión vayan a fluir a la

compañía y los costos pueden ser medidos razonablemente.

Los otros desembolsos posteriores corresponden a reparaciones o mantenciones y son

registrados en el estado de resultados integrales cuando son incurridos.

El valor residual de estos activos, la vida útil y el método de depreciación seleccionado son

revisados y ajustados si fuera necesario, a la fecha de cada balance general para asegurar que

el método y el período de la depreciación sean consistentes con el beneficio económico

y las expectativas de vida de las partidas de maquinaria, muebles y equipo.

 281

Un componente de edificios, vehículos, muebles y equipos o cualquier parte significativa

del mismo reconocida inicialmente, se da de baja al momento de su venta o cuando no se

espera obtener beneficios económicos futuros por su uso o venta. Cualquier ganancia o

pérdida resultante al momento la baja del activo (calculada como la diferencia entre el ingreso

neto procedente de la venta y el importe en libros del activo) se incluye en el estado de

resultados cuando se da de baja el activo.

A la fecha de cierre o siempre que haya un indicio de que pueda existir un deterioro en el

valor de los activos, se comparará el valor recuperable de los mismos con su valor neto

contable. Cualquier registro o reverso de una pérdida de valor, que surja como consecuencia

de esta comparación, se registra con cargo o abono a los resultados integrales según

corresponda.

f. Activos no corrientes (o grupos de enajenación) mantenidos para la venta

Los activos no corrientes (o grupos de enajenación) se clasifican como activos mantenidos

para la venta y se reconocen al menor del importe en libros y el valor razonable menos los

costos para la venta si su importe en libros se recupera principalmente a través de una

transacción de venta en vez de su uso continuado.

g. Deterioro de los activos no financieros

A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, la Compañía evalúa si existe

algún indicio de que un activo pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indicio, o

cuando una prueba anual de deterioro del valor para un activo es requerida, la Compañía

estima el importe recuperable de ese activo.

El importe recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los

costos de venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso,

y se determina para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que

sean sustancialmente independientes de los de otros activos o grupos de activos.

 282

Cuando el importe en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo excede su

importe recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se reduce a su importe

recuperable.

Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuadas,

incluido el deterioro del valor de los inventarios, se reconocen en el estado de resultados en

aquellas categorías de gastos que se correspondan con la función del activo deteriorado.

Para los activos en general, a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, se

efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del valor

reconocidas previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existiese tal indicio, la

Compañía efectúa una estimación del importe recuperable del activo o de la unidad

generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente

solamente se revierte si hubo un cambio en las suposiciones utilizadas para determinar el

importe recuperable del activo desde la última vez en que se reconoció una pérdida por

deterioro del valor de ese activo.

h. Pasivos financieros

Los pasivos financieros son reconocidos inicialmente al valor justo de los recursos

obtenidos, menos los costos incurridos directamente atribuibles a la transacción. Tras su

reconocimiento inicial, se valorizan a su “costo amortizado”. La diferencia entre el valor neto

recibido y el valor a pagar es reconocida durante el período de duración del préstamo usando

el método del “tipo de interés efectivo”. Los intereses pagados y devengados que

corresponden a pasivos financieros utilizado en el financiamiento de sus operaciones se

registran en el estado consolidado de resultados integrales en la cuenta “Costos financieros”.

Los intereses pagados y devengados que corresponden a préstamos y obligaciones

utilizadas en actividades de inversión de activos calificables se registran en el estado de

 283

situación financiera en la cuenta del activo calificable que corresponda hasta el momento en

que el activo calificable se encuentre disponible para su uso.

Electromex S.A. clasifica sus pasivos financieros dependiendo del propósito para el cual

fueron adquiridos en las siguientes categorías:

• Préstamos que devengan intereses.

• Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar

Préstamos que devengan intereses

Esta categoría comprende principalmente los créditos con bancos e instituciones

financieras. Se clasifican en el estado de situación financiera como pasivos corrientes a menos

que Electromex S.A. tenga el derecho incondicional de diferir el pago de la obligación por al

menos doce meses después de la fecha de cierre de los estados financieros.

Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar

Esta categoría comprende principalmente los créditos o cuentas por pagar documentados

adeudados a acreedores. Se presentan en el pasivo corriente con excepción de aquellos con

vencimiento superior a doce meses desde la fecha de cierre de los estados financieros, los

cuales son presentados en el pasivo no corriente.

i. Impuesto a las ganancias e impuestos diferidos.

El gasto por impuesto a las ganancias del ejercicio comprende el impuesto a la renta

corriente y el impuesto diferido.

El impuesto se reconoce en el estado de resultados por función, excepto cuando se trata de

partidas que se reconocen directamente en el patrimonio, en otros resultados integrales o

provienen de una combinación de negocios.

El cargo por impuesto a la renta corriente se calcula utilizando la tasa de impuesto vigente

para el año 2015 y 2014 es del 22% sobre la utilidad gravable. (Véase Notas

28 y 29).
 284

El impuesto a la renta diferido es registrado para reconocer el efecto de las

diferencias temporarias imponibles entre la base tributaria de los pasivos y sus respectivos

saldos en los estados financieros, aplicando la legislación y la tasa del impuesto vigente.

Para determinar el impuesto diferido se utiliza la tasa de impuesto que, de acuerdo con la

legislación tributaria vigente, se debe aplicar en el año en que los pasivos por impuestos

diferidos serán realizados o liquidados. En consecuencia, los efectos futuros de cambios en

la legislación tributaria vigente o en las tasas de impuestos deberán ser reconocidos en los

impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea

publicada.

Los pasivos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que es probable que

vaya a disponerse de beneficios fiscales futuros con los que poder compensar dichas

diferencias.

j. Reconocimiento de Ingresos

Los ingresos se reconocen cuando es probable que los beneficios económicos asociados a

la transacción fluyan a la Compañía y el monto de ingreso puede ser medido

confiablemente, independientemente del momento en que se genera el pago. Los ingresos se

miden por el valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir, teniendo en cuenta

las condiciones de pago definidas contractualmente

Los ingresos por ventas de bienes (contado y crédito) son reconocidos cuando la compañía

ha transferido al comprador los riesgos y ventajas, derivados de la propiedad de los bienes,

considerando todos los descuentos y devoluciones es decir se registran ventas netas. (Véase

Nota 30).
 285

Los ingresos por prestación de servicios de garantía extendidas son reconocidos cuando se

ha finalizado su período de cobertura (plazo 1 o 2 años), es por esto que la compañía genera

un pasivo largo plazo.

k. Beneficios a empleados

Beneficios definidos: Jubilación patronal y desahucio

La Compañía mantiene beneficios por concepto de jubilación patronal y desahucio,

definidos por las leyes laborales ecuatorianas y se registran con cargo a resultados del

ejercicio y su pasivo representa el valor presente de la obligación a la fecha del estado de

situación financiera, y que se determina anualmente en base a estudios actuariales realizados

por un perito independiente, usando el método de unidad de crédito proyectado.

El valor presente de la obligación de beneficio definido se determina descontando los

flujos de salida de efectivo estimados usando la tasa de interés determinada por el perito.

l. Participación de los trabajadores en utilidades

De acuerdo con la legislación laboral vigente, la compañía debe reconocer a sus

trabajadores una cifra equivalente al 15% de la utilidad anual. Se efectúa la provisión para

este pago con cargo a los resultados del ejercicio. (Véase nota 29).

m. Nuevas pronunciamientos contables y su aplicación

Nuevas modificaciones que han sido adoptadas en estos estados financieros

Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 1 Adopción por Primera Vez de Periodos anuales iniciados en o después
las NIIF del 1 de
“Significado
NIIF de NIIF Vigentes”
3. Combinación de Julio del 2014.
negocios – Periodos anuales iniciados en o después
Excepciones al alcance para del 1 de julio del 2014.
negocios conjuntos
NIIF 13 Medición del Valor Periodos anuales iniciados en o después
Razonable – del 1 de
NIC 40párrafo“Propiedades
Alcance del 42 (excepción de de Julio del 2014.
inversión”
cartera) –
Aclaración de la interrelación entre la
NIIF 3 y la NIC 40 al clasificar una Periodos anuales iniciados en o después
propiedad como propiedad de inversión o del 1 de julio del 2014.
propiedad ocupada por el propietario
 286

La Administración estima que la aplicación de estas normas no ha tenido un

impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros.

Nuevas Normas e Interpretaciones que han sido emitidas pero su fecha de aplicación

aún no está vigente:

Estándares nuevos o Fecha de

N vigencia
enmendados
IIF (* aplicación
NIIF 5 Activos no corrientes
Cambios en los métodos
mantenidos para la 1anticipada)
de enero del 2016*
de disposición
venta y operaciones
discontinuadas Contratos de servicio de
Administración, aplicación de
NIIF 7 Instrumentos las enmiendas a la NIIF 7 sobre
1 de enero del 2016*
Financieros: Revelación revelación de la compensación en
los estados financieros
intermedios condensados.
NIC 19 Beneficios para los Tasa de descuento: tasa del
1 de enero del 2016*
empleados mercado regional
NIC 34 Información Información a revelar en
Financiera Intermedia alguna otra parte de la 1 de enero del 2016*
información financiera
intermedia
Estándares Fecha De
NORM TE nuevos o Vigencia
A MA enmenda (*Aplicación
Instrumentos Revelaciones adicionales y
NIIF 7 Financieros: enmiendas pordos 1Anticipada)
de enero del 2018*
Información a revelar consecuencia resultantes del
NIIF 9
Introducción de un modelo de
Contabilidad de Coberturas 1 de enero del 2018*
Un único modelo de deterioro
Instrumentos de
NIIF 9 Financieros Valor de “pérdidas esperadas”
con proyección al futuro para los 1 de enero del 2016*
activos financieros a valor
razonable con cambios en
resultados.
Enmiendas para aclarar la
contabilidad para la
Acuerdos conjuntos
NIIF 11 adquisición de un interés en una 1 de enero del 2016*
operación conjunta cuando la
actividad constituye un negocio
Publicación de la norma
NIIF 14 Cuentas “Cuentas de Diferimientos de 1 de enero del 2016*
regulatorias Actividades Reguladas
diferidas
 287

Publicación de la norma
Ingresos “Reconocimiento de los
ordinarios ingresos procedentes de los
NIIF 15 1 de enero del 2018*
provenientes de contratos con los clientes”, esta
contrato con los norma reemplazará a la NIC 11 y
clientes 18, SIC 31, CNIIF 31, 15 y 18
Presentación de Iniciativa sobre información a
NIC 1 1 de enero del 2016*
estados Financieros revelar
Propiedad, planta y
NIC 16 Enmiendas para aclarar la
equipo
y contabilidad para las plantas que 1 de enero del 2016*
Agricultura
NIC 41 producen frutos de agricultura

Estándares nuevos o Fecha De

NORM TE
enmendados Vigencia
A MA
Enmiendas para aclarar la (*Aplicación
contabilidad para la pérdida Anticipada)
Inversiones en
de control de una subsidiaria
NIC 28 asociadas y negocios 1 de enero del 2016*
cuando la subsidiaria cuando la
conjuntos
subsidiaria no constituye un
negocio
NIC 27 Estados Financieros Método de la participación en 1 de enero del 2016*
Separados los
Estados Financieros Estados Financieros
NIIF 10 Consolidados (Separados)
Venta o aportación de activos
y Inversiones en entre un inversor y su asociada o 1 de enero del 2016*
NIC 28 asociadas y negocio conjunto
negocios conjuntos
Estados Financieros
Consolidados
NIIF Información a
Entidades de inversión:
10, NIIF revelar sobre
Aplicación de la excepción de 1 de enero del 2016*
12 y NIC participaciones en
consolidación
28 otras entidades
Inversiones en
asociadas y
negocios conjuntos
NIC 16 Propiedad, Enmiendas para aclarar
y planta y equipo los métodos aceptables de 1 de enero del 2016*
NIC 38 Activos intangibles depreciación y amortización

La Administración estima que la aplicación de estas normas no ha tenido un

impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros

 288

NOTA 4 - ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

Esta política aplica a todas las entidades y compañías pertenecientes al Grupo

Consenso, incluyendo empleados, directores y cualquier otro individuo que entre en una

relación formal con el Grupo.

La Gestión de Riesgos Corporativos es un proceso realizado por el Directorio, la

Administración y el Personal restante del Grupo, para establecer estrategias para identificar

eventos potenciales que puedan afectar a la entidad, evaluar los riesgos relacionados y

desarrollar estrategias para manejarlos y mitigarlos.

Como se menciona anteriormente, este proceso es ejecutado en el Grupo en tres niveles

primarios de la organización:

• Directorio y Administración Ejecutiva

• Funciones de Supervisión y Monitoreo de Riesgos

• Funciones Operativas

Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos

de mercado, riesgos de crédito y de liquidez.

El programa general de administración del riesgo de la Compañía pone énfasis en el

carácter impredecible del mercado comercial y pretende minimizar los potenciales efectos

adversos que puedan afectar el perfil financiero de la Compañía.

Para el tratamiento de Gestión de Riesgos se definieron 4 grupos: Crédito, Proveedores,

Precio, y Financiero.

Riesgo de crédito:

Se genera un control adecuado en la morosidad de la misma a través de políticas claras y

definidas para su otorgamiento. Adicionalmente para generar liquidez se realiza la venta de

cartera.
 289

Riesgo de proveedores:

La compañía tiene registrado el nombre de ELECTROMEX como marca de sus almacenes

y el nombre comercial MERCANDINA para comercializar sus productos por el canal

mayorista. El negocio de Electromex S.A. está concentrado en cuatro marcas principales:

Indurama, LG, Sony y Global, este riesgo es mitigado por la exclusividad de distribución

mayorista de la marca Indurama y Global, dado que forma parte del mismo grupo

empresarial.

Riesgo de niveles de importación:

Las importaciones de electrodomésticos se han visto reducidas, ya sea bien por la

exigencia de certificados de eficiencia o por efecto de la aplicación de la resolución 116 del

COMEX, para esto la industria en general y las Casas Comerciales (como el caso de

Electromex S.A.),se encuentran fomentadas vía impulso del sector gubernamental, a través

de las oportunidades que se están generando para abastecer al mercado local por medio de la

producción nacional, la que se espera sigan siendo impulsadas por este mecanismo al menos

hasta la consecución del cambio de la matriz energética como herramienta del Plan Nacional

del Buen Vivir y el cambio de la matriz productiva que contempla.

Riesgo de precio:

Este riesgo es controlado gracias a que el 84% de las ventas totales de la compañía son de

mercadería de producción nacional, lo que le ha beneficiado de las políticas de salvaguardas

de los productos importados impuestas por el gobierno.

Riesgos Financieros:

Presupuestos y Proyecciones: Se cuenta con un presupuesto estructurado en función a la

demanda del área comercial a fin de presupuestar efectivamente y proyectar la información

financiera para las operaciones y así como para iniciativas existentes o nuevas que soporten
 290

todas las metas y objetivos estratégicos. En este sentido resulta un riesgo de atención para

monitorearlo y evitar comprometer la consecución de objetivos.

Tasas de Interés: El riesgo de otorgar u obtener préstamos y financiamiento en condiciones

no favorables, así como el de monitorear la tasa de retorno sobre una inversión de activos no

resulta muy alto en virtud de que el mercado mira a la empresa en su conjunto como Grupo

sólido y confiable debido a su buena reputación e historial creado. Se ha definido la

realización de proyección de flujo para establecer necesidades reales de efectivo y un

monitoreo semanal. Con estos aspectos no resulta prioritario.

Control Interno

La empresa cuenta con lineamientos establecidos que apuntan a la consecución de

objetivos planteados, así como manuales y procedimientos dentro de los cuales se

pueden advertir actividades de control, las que son verificadas por procesos de auditoría.

NOTA 5 - EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

El efectivo y equivalente de efectivo al 31 de diciembre del 2015 por un valor de US$

18.054.049, como se muestran en el estado de flujo de efectivo puede ser conciliado con las

partidas relacionadas en el estado de situación financiera de la siguiente manera:

a) Caja y bancos

2015 2014

Bancos locales y del US$

3.127.760 US
Títulos del Banco 1.528.087
Caja Deposito (2)
exterior 840.469 $ 952.60
Fondo
Central (1)Rotativo 54.768 50.48
-------------- ------------
9
5.551.084 836.51
01.839.60
--
========== 34

-========
(1) Corresponde Títulos del Banco Central del Ecuador (TCB) recibido del

== que comercializa
Banco Central del Ecuador, como cancelación de los productos
 291

Electromex S.A. con financiamiento del estado, el cual tiene un plazo de 360 días y

fecha de vencimiento en diciembre del 2016, título el cual será utilizado

principalmente para la cancelación de obligaciones tributarias.

(2) Corresponde al efectivo recaudado los últimos días del mes de diciembre en cada

una de las sucursales que maneja la compañía, valores que son depositados en las cuentas

bancarias de la compañía los primeros días del año 2016.

b) Inversiones temporales al 31 de diciembre del 2015 por US$ 12.502.965,

representan:

NOTA 6 - CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

A continuación se presentan los saldos por cobrar a clientes al 31 de diciembre:

(1) Cuentas por cobrar clientes comerciales al 31 de diciembre del 2015 (capital por

US$ 94.855.120 e intereses por US$ 516.503); incluye cuentas con vencimientos mayores a
 292

365 días de cartera de usuarios por US$ 3.098.308 (US$ 3.962.899 en el 2014) y cartera de

comerciantes por US$ 1.381.869 (US$ 1.115.806 en el 2013).

Al 31 de diciembre del 2015 existe una provisión por deterioro de cuentas por cobrar

acumulada de US$ 3.288.107 que de acuerdo a la administración se considera suficiente para

cubrir eventuales perdidas. La administración luego de los análisis realizados considera que el

proceso implementado, de seguimiento permanente por medio de llamadas telefónicas a sus

clientes ha mejorado y seguirá contribuyendo a la recuperación de dichas cuentas.

(2) Al 31 de diciembre del 2015, existe cartera entregada en garantías a instituciones

financieras por un valor de US$ 45.064.741 (US$ 46.204.845 en el 2014), para garantizar los

créditos adquiridos (Véase Nota 15).

NOTA 7 - TRANSACCIONES Y CUENTAS CON COMPAÑÍAS

RELACIONADAS.

Tal como se indica en la nota 1, aproximadamente el 28% durante el año 2015 (34% en el

2014) de los productos que la compañía comercializa son comprados a Induglob S.A.,

compañía relacionada con accionistas y administración común.

El siguiente es un resumen de las principales transacciones realizadas con compañías

relacionadas durante los años 2015 y 2014.

 293

(1) Comprende anticipos entregados para la compra de productos de línea

blanca, muebles de cocina, mesones de cuarzo, camas, entre otros, motos y servicio técnico de

los productos, valores que serán liquidados en el año 2016 con la presentación de las

respectivas facturas.

(2) Representa la facturación efectuada por parte de INDUGLOB S.A. por la venta de

productos de línea blanca realizada a ELECTROMEX S.A.

(3) Durante el año 2015 la administración de la compañía aprobó la entrega de una

donación a la Fundación Humanitaria Pablo Jaramillo por la suma de US$ 449.354, valor que

será entregado durante los primeros meses del año 2016.

 294

NOTA 8 - OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS

El saldo al 31 de diciembre de otros activos no financieros se encuentra conformado por:

(1) Corresponde un Fondo de Garantía constituido a favor del Banco, con la finalidad

de garantizar el pago de la cartera, para lo cual se autoriza al Banco que realice el débito

correspondiente de los valores que tuviere a favor. Dicho Fondo es capitalizado con un valor

equivalente al 10% del valor total de las negociaciones de la cartera transferida, el aporte para

la capitalización del fondo de garantía lo efectúa Electromex S.A. de manera automática, para

lo cual el Banco queda autorizado a deducir del valor a acreditarse por el pago de la

transferencia de la cartera.

(2) Anticipos entregados para la compra de equipos de computación, los cuales serán

liquidados durante el periodo 2016 con la recepción de las facturas respectivas.

 295

NOTA 9 - INVENTARIOS

(1) Corresponden importaciones de productos de línea blanca y línea café liquidadas

hasta enero del 2016.

(2) Al 31 de diciembre del 2015, existe prenda comercial sobre inventario de

mercadería por un valor de US$ 15.810.049 (US$ 18.449.069 en el 2014), para garantizar los

préstamos bancarios. (Véase Nota 15).

NOTA 10 - PROPIEDAD Y EQUIPO

A continuación se presenta el movimiento de las cuentas que conforman el componente de

propiedad y equipo durante los años 2014 y 2015:

 296

(1) Incluye la compra de dos terrenos, el primer terreno está ubicado en la ciudad de

Santa Domingo de los Tsáchilas por US$ 77.216, entregado como dación de pago, mediante

escritura pública del 16 de enero del 2014; y el segundo terreno está ubicado en la ciudad de

Quevedo por US$ 550.000, mediante escritura pública del

18 de junio del 2014, sobre este último existe una hipoteca abierta a favor del Banco

Internacional en garantía al crédito otorgado en los valores pertinentes. (Véase nota

15, numeral 2)

(2) Compra del terreno ubicado en la ciudad del Tena, entregado como dación de

pago, mediante escritura pública del 17 de junio del 2015.

(3) Corresponde a la activación de la construcción de la Megatienda Quevedo en el

mes de diciembre del 2015.

NOTA 11 - ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA

Al 31 de diciembre del 2015 el valor de US$ 111.139 representa un inmueble ubicado

en la Parroquia Alangasí, del Cantón Quito, Provincia del Pichincha; recibido en dación de

pago por parte de la compañía WOTRACE QUITO CENTRO DE COMERCIO

INTERNACIONAL QUITO S.A.EMA (compañía deudora), inmueble que de acuerdo a la

administración se espera sea comercializado durante el año 2016.

NOTA 12 - ACTIVOS INTANGIBLES

Al 31 de diciembre los activos intangibles se encuentran conformados de la siguiente

manera:
 297

(1) Corresponde a la adquisición del programa de ordenador Software (SIC-

SOFTWARE CORPORTATIVO) en el mes de noviembre del 2015, a la compañía

Serviandina S.A., ordenador que de acuerdo al departamento de sistemas tiene una vida útil

de 10 años, base sobre la cual se efectúan los cargos de amortización respectivos.

NOTA 13 - FIDEICOMISO DE TITULARIZACIÓN ELECTROMEX S.A.

a) La Junta General de Accionistas celebrada en el año 2013 autorizó al

Gerente Apoderado la prenda y colocación de facturas comerciales hasta por la suma de US$

8.000.0000 con la Institución que mejores ventajas brinde a la compañía. En cumplimiento a

dicha resolución, mediante escritura pública, ELECTROMEX S.A., y FIDEVAL S.A.

Administradora de Fondos y Fideicomisos, constituyeron el Fideicomiso Mercantil

Irrevocable “FIDEICOMISO DE TITULARIZACIÓN DE CARTERA ELECTROMEX

S.A.”.

Durante el año 2014 la Superintendencia de Compañías aprobó la colocación de los valores

del “FIDEICOMISO DE TITULARIZACIÓN DE CARTERA ELECTROMEX S.A.”, por un

monto de hasta US$ 8.000.000 bajo la Resolución N° SC.IRQ.DRHV.2014.810, el mismo

que fue inscrita en el Registro del Mercado de Valores el 15 de marzo del 2014, número de

inscripción 2014.1.13.01318.

El Comité de Calificación, reunido en sesión No. 207/2015 del 30 de Octubre de 2015

decidió otorgar la calificación de “AAA” (Triple A) al Fideicomiso Mercantil Irrevocable

“Fideicomiso de Titularización de Cartera ELECTROMEX” por un monto de ocho

millones de dólares de los Estados Unidos de América (USD 8’000.000,00).

b) La Junta General de Accionistas celebrada en el año 2014 autorizó al

Gerente Apoderado la prenda y colocación de facturas comerciales hasta por la suma de US$
 298

8.000.0000 con la Institución que mejores ventajas brinde a la compañía. En cumplimiento a

dicha resolución, mediante escritura pública, ELECTROMEX S.A., y HOLDUNTRUST

Administradora de Fondos y Fideicomisos S.A., constituyen el “FIDEICOMISO SEGUNDA

TITULARIZACION DE CARTERA ELECTROMEX S.A”.

El Comité de Calificación, reunido en sesión No. 208/2015 del 30 de octubre de 2015

decidió otorgar la calificación de “AAA” (Triple A) al Fideicomiso Mercantil Irrevocable

“Fideicomiso Segunda Titularización de Cartera ELECTROMEX” por un monto de ocho

millones de dólares de los Estados Unidos de América (USD 8’000.000,00).

“CLASS INTERNATIONAL RATING Calificadora de Riesgos S.A. señala que la cartera

tiene una adecuada aptitud para general flujos dentro de las proyecciones establecidas con

respecto a los pagos esperados así como sobre la base de las expectativas esperadas de

reacción del Mercado, por lo tanto, la cartera brindaría flujos suficientes para cubrir en forma

adecuada con todos los pagos que deba afrontar el fideicomiso, tanto para amortizar la deuda

de capital e intereses, realizar provisiones para pagos, así como con el resto de obligaciones,

de acuerdo con los términos y condiciones presentadas en el contrato de fideicomiso y en las

proyecciones que constan en la estructura financiera de la presente emisión. Por lo tanto,

CLASS INTERNATIONAL RATING Calificadora de Riesgos S.A. está dando cumplimiento

al análisis, estudio y expresar criterio sobre lo establecido en el numeral 3.1, del Artículo 18

del Capítulo III del Subtítulo IV del Título I de la Codificación de las Resoluciones Expedidas

por el Consejo Nacional de Valores.”

A continuación detallamos los estados financieros al 31 de diciembre del 2015 de las

 299

Titularizaciones de Cartera ELECTROMEX, los mismos que no han sido auditados:

(a) Valor neto entregado por Electromex S.A., con Titularización.

(b) Valor neto entregado por Electromex S.A., con Titularización.

(c) Valor para cubrir

NOTA 14 - INVERSIONES

Inversiones al 31 de diciembre comprenden:

 300

El siguiente es el movimiento de las inversiones durante los años 2015:

(1) Mediante Acta de Junta General Extraordinaria Universal de Socios celebrada el 15

de octubre del 2015, se aprobó un aporte para futura capitalización en la Compañía

Cuarmuebles S.A., por US$ 750.000. De acuerdo a los criterios de la administración el

incremento de capital será perfeccionado durante el año 2016.

(2) Mediante Acta de Junta General Extraordinaria Universal de Socios celebrada el 15

de octubre del 2015, se aprobó la compra de 600 acciones de la Compañía Enerch S.A., y un

aporte para futura capitalización que representa US$ 706.259.

(3) Mediante Acta de Junta General Extraordinaria Universal de Socios celebrada el 15

de octubre del 2015, se aprobó la compra del 75% de las acciones de la Compañía

Ingeniomotors S.A.

Un resumen de los estados financieros de las Compañías Transportes Enerch S.A.,

Cuarmuebles S.A., y de Ingeniomotors S.A. al 31 de diciembre del 2015, se muestran a

continuación:
 301

NOTA 15 - PASIVO FINANCIERO

a. Corto plazo

Las obligaciones bancarias al 31 de diciembre del 2015 por US$ 23.265.181 comprenden

básicamente créditos bancarios locales con plazos de hasta 360 días, con vencimientos finales

hasta diciembre del 2016 y su detalle es el siguiente:

 302

Largo plazo

Al 31 de diciembre del 2015, comprenden las siguientes obligaciones a largo plazo:

303
 304

(1) Préstamos garantizados con prendas de inventarios valoradas en US$ 7.867.532

(2) Préstamos garantizados por prenda de inventarios valorados en US$ 7.142.157,

prendas de cartera valoradas en US$ 1.693.795; y una hipoteca abierta terreno de Quevedo.

(3) Préstamos garantizados con prendas de inventario valoradas en US$ 800.360. (4)

Préstamos garantizados con prendas de cartera valorada en US$ 3.543.841.

(5) Al 31 de diciembre del 2015, se presentan obligaciones de titularización de cartera con

un plazo de 3 años. (Ver nota 13).

(6) Corresponde a un servicio operativo y financiero que consiste en gestionar los pagos a

sus proveedores, ofreciendo a estos últimos la posibilidad de cobrar las facturas con

anterioridad a la fecha de vencimiento.

 305

NOTA 16 - CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

El saldo al 31 de diciembre las cuentas por pagar comerciales se encuentran conformado

por:

NOTA 17 - PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES

Los saldos de impuestos por pagar al 31 de diciembre, comprenden:

 306

NOTA 18 - PRÉSTAMOS DE TERCEROS

Al 31 de diciembre del 2015 US$ 2.181.996, representa el saldo de los préstamos

obtenidos para capital de trabajo y financiamiento, los cuales devengan a una tasa de interés

del 7,60% anual, con plazos de hasta 90 días, con vencimientos finales en marzo del 2016.

NOTA 19 - OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS CORRIENTES Otras cuentas

por pagar al 31 de diciembre, comprenden:

(1) Corresponden

cuentas por pagar a instituciones financieras y bancarias, originadas por los valores que son

recaudados por parte de Electromex S.A., quien de acuerdo a los contratos de venta de

cartera, y los contratos de los Fideicomisos, se obliga por su cuenta y riesgo a realizar las

gestiones de cobranza de la cartera sujeta a negociación, los saldos que se muestran a

continuación corresponden a cobros efectuados a clientes y cancelados por la compañía a

dichas instituciones, en los primeros meses del año 2016:

(2) Incluye un valor de US$ 174.105 de un fondo conformado para capacitación y

entrenamiento del personal de la compañía durante el año 2015, y otros menores por US$

97.357.
 307

NOTA 20 - GARANTÍAS EXTENDIDAS

Representan garantías de restitución de producto contratados por clientes usuarios, para

cubrir defectos de fabricación de los productos vendidos a ellos por ELECTROMEX, a partir

de los doce meses otorgados por el proveedor como garantía normal, la garantía se extiende

hasta veinte y cuatro meses (2 años) plazo a partir de la fecha de venta.

Los valores cobrados como garantía extendida serán reconocidos en los resultados del

ejercicio en función de los vencimientos de dichas garantías. Al 31 de diciembre del 2015,

existen garantías otorgadas hasta el año 2020, por US$ 9.207.470, cuyos vencimientos se

desglosan a continuación:
 308

A continuación se presenta el movimiento de las garantías extendidas durante el año 2015:

NOTA 21 - OTRAS PROVISIONES Y BENEFICIOS DEFINIDOS

El siguiente es el movimiento de las provisiones efectuadas por la compañía durante el

año 2015:

(1) Incluye fondo de reserva, décimo tercero y décimo cuarto sueldos, vacaciones,

aportes al IESS y participación de los trabajadores en las utilidades.

NOTA 22 - BENEFICIOS DEFINIDOS POR JUBILACIÓN PATRONAL

Las leyes laborales en vigencia requieren el pago de beneficios de jubilación por parte de

los empleadores a aquellos trabajadores que hayan completado por lo menos veinte años de

trabajo con ellos. La provisión es constituida con cargo a los resultados del ejercicio en base a

un estudio actuarial, practicado por un profesional independiente.

 309

Según se indica en el estudio actuarial elaborado por Logaritmo Cía. Ltda., el método

utilizado es el denominado “prospectivo” y las provisiones del plan consideran la

remuneración del empleado y demás parámetros establecidos en el Código de Trabajo la tasa

conmutación actuarial del año 2015 y 2014 fue del 4% anual.

NOTA 23 - BENEFICIOS DEFINIDOS POR DESAHUCIO

De acuerdo a las últimas reformas laborales vigentes (Véase nota 34), se establece que en

los casos de terminación de la relación laboral por desahucio, el empleador bonificará al

trabajador con el veinticinco por ciento del equivalente a la última remuneración mensual por

cada uno de los años de servicio prestados, e igual bonificación se pagará en los casos en que

la relación laboral termine por acuerdo entre las partes.

Según se indica en el estudio actuarial elaborado por Logaritmo Cía. Ltda., el método

utilizado es el denominado “prospectivo” y las bases técnicas es decir las tablas de

mortalidad, invalidez y cesantía, son de experiencia de la población asalariada del país,

corregida a la realidad de ELECTROMEX S.A., con su propia estadística.

 310

NOTA 24 - CAPITAL SUSCRITO Y RESULTADO INTEGRAL POR ACCIÓN

Al 31 de diciembre de 2015 el capital de la Compañía está representado por

13.500.000 acciones ordinarias de valor nominal US$ 1 cada una.

El resultado integral por acción es calculado dividiendo el resultado integral del

ejercicio de la Compañía sobre el número de acciones ordinarias.

NOTA 25 - DIVIDENDOS PAGADOS

La Junta General de Accionistas celebrada el 20 de abril del 2015 aprobó por

unanimidad el reparto de dividendos por un valor de US$ 9.800.000 (durante el año

2014 aprobó un reparto de US$ 6.800.000), valores que fueron cancelados mediante las

correspondientes transferencias bancarias.

NOTA 26 - RESERVA LEGAL

De acuerdo con la legislación en vigencia, la Compañía debe apropiar por lo menos el 10%

de la utilidad neta del año a una reserva legal hasta que el saldo de dicha reserva alcance el

50% del capital suscrito. La reserva legal puede ser capitalizada o utilizada para absorber

pérdidas.

NOTA 27 - RESULTADOS ACUMULADOS ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ

DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF)

Representa el saldo de los ajustes efectuados para la preparación de los primeros estados

financieros bajo Normas Internacionales de Información Financiera NIIF.

Mediante resolución No. SC.G.ICI CPAIFRS.11.03 del 28 de octubre del 2011, se

expide el Reglamento del destino que se dará a los saldos de las cuentas Reserva de Capital,

Reserva por Donaciones, Reserva por Valuación o Superávit por Revaluación de Inversiones,

Resultados Acumulados provenientes de la Adopción por Primera vez de las Normas

 311

Internacionales de Información Financieros “NIIF” y la Norma Internacional Financiera para

Pequeñas y Medianas Entidades (NIIF para Pymes),

Superávit por Valuación, Utilidades de Compañías Holding y Controladoras; y

Designación e Informe de Peritos.

En su artículo primero establece que los saldos acreedores de las cuentas Reserva de

Capital, Reserva por Donaciones y Reserva por Valuación o Superávit por Revaluación de

Inversiones, generados hasta el año anterior al período de transición de aplicación de las

Normas Internacionales de Información Financiera “NIIF” y la Norma Internacional de

Información Financiera para Pequeñas y Medianas Entidades (NIIF para las PYMES),

deben ser transferidos al patrimonio a la cuenta Resultados Acumulados, subcuentas Reserva

de Capital, Reserva por Donaciones y Reserva por Valuación o Superávit por Revaluación de

Inversiones; saldos que sólo podrán ser capitalizados en la parte que exceda al valor de las

pérdidas acumuladas y las del último ejercicio económico concluido, si las hubieren;

utilizado en absorber pérdidas; o devuelto en el caso de liquidación de la compañía. La

compañía al 31 de diciembre del 2015 mantiene un saldo producto del proceso NIIF de US$

963.855.

NOTA 28 - PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS

Corresponden los montos de impuestos a la renta por pagar en períodos futuros respecto de

diferencias temporarias tributables.

 312

Al 31 de diciembre del 2015 y 2014 se han reconocido pasivos por impuestos

diferidos por US$ 3.816 y US$ 7.855 respectivamente y su detalle es el siguiente:

El impuesto a la renta reconocido en resultados de los años 2015 y 2014 se muestra a

continuación:

NOTA 29 - IMPUESTO A LA RENTA CORRIENTE Y PARTICIPACIÓN DE

LOS TRABAJADORES EN LAS UTILIDADES

a) A continuación se presenta la determinación de las cifras correspondientes a

participación de trabajadores e impuesto a la renta por los años 2015 y 2014:

 313

(1) Durante el año 2015 se consideraron los siguientes gastos no deducibles: Donaciones

por US$ 449.354, deterioro de inversión en la compañía Ingeniomotors S.A. por US$ 147.703

y Cuarmuebles S.A. por US$ 750, glosa aceptada del impuesto a la renta del año 2012 por

gastos no soportados por US$ 99.101 y gastos no soportados mediante documentos que

cumplan con el reglamento de comprobantes de venta y retención por US$ 104.273.

b) Conciliación del resultado contable con el resultado fiscal

La conciliación de la tasa de impuestos legal vigente en Ecuador y la tasa de efectiva de

impuestos aplicable a la Compañía, se presenta a continuación:

La tasa impositiva utilizada para las conciliaciones del 2015 y 2014 corresponde a la tasa

de impuesto a las sociedades del 22% que las entidades deben pagar sobre sus utilidades

imponibles bajo la normativa tributaria vigente. La tasa efectiva del impuesto a la renta del

año 2014 es del 22,89% (22,72% en el 2014).

 314

NOTA 30 - INGRESOS POR ACTIVIDADES ORDINARIAS

Los ingresos por actividades ordinarias netos al 31 de diciembre del 2015 y 2014 se

detallan a continuación:

NOTA 31 - INGRESOS POR RECUPERACION DE COOP. PUBLICITARIOS

Al 31 de diciembre del 2015 el valor de US$ 6.137.267 (US$ 7.626.851 durante el año

2014), corresponden ingresos obtenidos por acuerdos entre las marcas GLOBAL e

INDURAMA para generar campañas publicitarias compartidas en las temporadas, las mismas

que son a través de los anuncios publicitarios y la difusión que ELECTROMEX S.A.

promueve en sus Agencias a nivel nacional, valores que son reconocidos mediante la emisión

de la factura correspondiente o la recepción de la nota de crédito.

NOTA 32 - COSTO DE VENTAS

El costo de ventas de la compañía se encuentra conformado de la siguiente forma:

 315

NOTA 33 - GASTOS DE VENTAS Y ADMINISTRACIÓN

Los gastos de ventas y administración por los años 2015 y 2014 se encuentran

distribuidos principalmente en los siguientes rubros:

 316

NOTA 34 - CONVENIOS IMPORTANTES

Al 31 de diciembre del 2015, se mantiene vigente el siguiente contrato de carácter

relevante:

CONVENIO DE ADHESIÓN PARA LA PARTICIPACIÓN DE CASAS

COMERCIALES EN EL “PROGRAMA DE EFICIENCIA ENERGÉTICA PARA

COCCIÓN POR INDUCCIÓN Y CALENTAMIENTO DE AGUA CON

ELECTRICIDAD EN SUSTITUCIÓN DEL GAS LICUADO DE PETRÓLEO EN EL

SECTOR RESIDENCIAL – PEC”.

El convenio fue celebrado el 23 de abril del 2015, intervinieron en la celebración del

presente Convenio de Adhesión, por una parte, el Ministerio de Electricidad y Energía

Renovable, y la empresa ELECTROMEX S.A.

OBJETO: La casa comercial se adhiere voluntaria y expresamente a los términos y

condiciones del presente convenio, mismo que posibilita y norma su participación como

proveedores de las cocinas eléctricas de inducción, de los juegos de ollas para inducción y de

los equipos de calentamiento eléctrico de agua sanitaria, y por lo tanto calificada para

intervenir en el “PROGRAMA DE EFICIENCIA ENERGÉTICA PARA COCCIÓN

POR INDUCCIÓN Y CALENTAMIENTO DE AGUA CON ELECTRICIDAD EN

SUSTITUCIÓN DEL GAS LICUADO DE PETRÓLEO EN EL SECTOR

RESIDENCIAL – PEC”.

OBLIGACIONES DE LAS PARTES

Ministerio de Electricidad y Energía Renovable

• Transferir quincenalmente a la Casa Comercial los valores que correspondan a sus

ventas realizadas con el financiamiento de Estado, sobre la base de la documentación física

que esta entregue al Ministerio de Electricidad y Energía Renovable, previa conciliación con
 317

la información electrónica que debe subirse al sistema informático SIPEC al momento de la

venta. Los montos máximos para el financiamiento del Estado serán los siguientes:

• Disponer quincenalmente el pago a la Casa Comercial por los montos que se

establecieren en moneda de curso legal.

De la Casa Comercial

• Adherirse de manera voluntaria, incondicional e irrevocable a las estipulaciones,

condiciones y obligaciones establecidas en el presente instrumento.

• Suministrar al MEER el detalle de los establecimientos que forma parte de su red de

comercialización de electrodomésticos, así como marcas, y modelos de las cocinas de

inducción y menaje de cocina para inducción (ollas, sartenes y similares) que comercializará

en el PEC.

• Respetar los precios máximos ofertados de las cocinas de inducción para los modelos

equipos calificados para el PEC.

• El tiempo máximo de entrega al cliente de los equipos adquiridos con

financiamiento del Estado será de 5 días laborables con su respectiva acta entrega- recepción.

• Instruir a los establecimientos que conforman su red de comercialización de

electrodomésticos para que registren la información requerida por el PEC, a través de los

accesos que provea el MEER al sistema informático.

 318

• Comercializar a todos los establecimientos que conforman su red de

comercialización de electrodomésticos, al menos un modelo de los juegos de ollas calificados

por el PEC.

• Garantizar a través de sus proveedores nacionales o internacionales, la entrega de la

garantía técnica, que no debe ser menor a tres años para cocinas de inducción y menos a un

año para menaje de cocinas para inducción (ollas, sartenes y similares), con defecto de

fábrica de las cocinas, con tiempo de respuesta efectiva no mayor a 48 horas.

• Garantizar a través de centro autorizados de servicio técnico de los proveedores

nacionales o internacionales, la provisión del servicio postventa, con un tiempo de respuesta

efectiva no mayor a 48 horas.

• Instruir a su red de comercialización de electrodomésticos sobre la facultad del

consumidor para devolver o cambiar un bien en los casos y plazos previstos en la Ley

Orgánica de Defensa del Consumidor.

• Instruir a su red de comercialización sobre cambios en políticas y procedimientos

establecidos por el MEER para el programa PEC.

• Entregar semanalmente al MEER, mediante una acta entrega –recepción

estandarizada, los expedientes de las ventas de cocinas a inducción y menaje de cocina para

inducción (ollas, sartenes y similares) que se han comercializado con financiamiento del

estado, junto con los documentos de sustentos que se establecen en el Manual del

Modelo de Gestión de Programa PEC.

• Presentar al administrador del convenio la información que sea requerida y que

permita verificar el cumplimiento de las obligaciones establecidas en el presente instrumento.

• Garantizar de todas las ventas de cocinas de inducción que se realizan en los puntos de

venta de su red de comercialización de electrodomésticos, ya sea con financiamiento del

 319

Estado o ha contado, crédito directo o cualquier otra modalidad de pago, sean registrados en

el SIPEC.

• Entregar al MEER en forma previa a la suscripción del presente Convenio, en forma

obligatoria los documentos debidamente notariados.

NOTA 35 - REFORMAS TRIBUTARIAS

1) En el mes de mayo del año 2001, se emitió la Ley de Reforma al Régimen

Tributario, y que estableció una rebaja del 10% en la tarifa del impuesto a la renta, sobre las

utilidades que sean reinvertidas en el país.

2) La Ley reformatoria para la equidad tributaria adicionalmente establece como

deducciones para determinar la base imponible del impuesto a la renta:

a. El 100% adicional de las remuneraciones y beneficios sociales sobre los que se aporte

al Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social originadas, por incremento neto de empleos por

el primer ejercicio económico en que se produzcan y siempre que se hayan mantenido como

tales seis meses consecutivos o más dentro del respectivo ejercicio.

b. El 150% adicional de las remuneraciones y beneficios sociales sobre los que se aporte al

Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, por pagos a discapacitados o a trabajadores que

tengan cónyuge o hijos con discapacidad, dependientes suyos. En el mes de septiembre del

2012 se emite la Ley Orgánica de Discapacidades, y con respecto a este beneficio establece

que se mantiene siempre y cuando este personal discapacitado no haya sido contratado para

cumplir con la exigencia del personal mínimo con discapacidad fijado en el 4% de

conformidad con esta Ley.

3) En el mes de junio del 2010 se publica el Reglamento para la Aplicación de la Ley de

Régimen Tributario Interno, entre sus principales aspectos se menciona:

Los dividendos y utilidades calculados después del pago de Impuesto a la Renta

distribuidos por sociedades nacionales o extranjeras residentes el Ecuador, a favor de otras

 320

sociedades nacionales o extranjeras, no domiciliadas en paraísos fiscales o jurisdicciones de

menor imposición, o de personas naturales no residentes en el Ecuador, no habrá retención ni

pago adicional del Impuesto a la Renta. Los dividendos o utilidades distribuidas a favor de

personas naturales residentes en el Ecuador constituyen ingresos gravados para quien los

percibe, debiendo por tanto efectuarse la correspondiente retención en la fuente por parte

de quien los distribuye.

4) El 29 de diciembre del 2010 se expide el Código Orgánico de la Producción,

Comercio e Inversiones, incorporando a la legislación varios incentivos fiscales entre los que

se mencionan la reducción progresiva de tres puntos porcentuales en el Impuesto a la Renta

para Sociedades de 25% a 22%. Un punto porcentual cada año, ejercicio fiscal 2011 (24%),

2012 (23%) a partir del 2014 en adelante (22%).

5) El 24 de noviembre del 2011, se publicó la Ley de Fomento Ambiental y

Optimización de los Ingresos del Estado, con la finalidad de fomentar la responsabilidad

ambiental, mejorar los procesos de producción, para lo cual se realizan reformas tributarias

para incentivar conductas ecológicas, sociales y económicas, entre los principales aspectos

tenemos el incremento del Impuesto a la Salida de Divisas, del 2% al 5%.

6) El lunes 10 de abril del 2015 mediante Registro Oficial No. 483, se expide la Ley

Orgánica para la Justicia Laboral y Reconocimiento del Trabajo en el Hogar, la cual incluye

reformas al código de trabajo, entre los principales aspectos se establece:

Art. 97.1.- Límite en la distribución de las utilidades. - Las utilidades distribuidas a las

personas trabajadoras no podrán exceder de veinticuatro Salarios Básicos Unificados del

trabajador en general. En caso de que el valor de estas supere el monto señalado, el excedente

será entregado al régimen de prestaciones solidarias de la Seguridad Social. La autoridad

 321

administrativa de trabajo competente emitirá los acuerdos ministeriales necesarios para la

debida aplicación de lo señalado en este artículo."

Artículo 31.- Sustitúyase el artículo 185, por lo siguiente: “Art. 185.-

Bonificaciones por desahucio. - En los casos de terminación de la relación laboral por

desahucio, el empleador bonificará al trabajador con el veinticinco por ciento del equivalente

a la última remuneración mensual por cada uno de los años de servicio prestados a la misma

empresa o empleador. Igual bonificación se pagará en los casos en que la relación laboral

termine por acuerdo entre las partes. El empleador, en el plazo de quince días posteriores al

aviso del desahucio, procederá a liquidar el valor que representan las bonificaciones

correspondientes y demás derechos que le correspondan a la persona trabajadora, de

conformidad con la ley y sin perjuicio de las facultades de control del Ministerio rector del

trabajo.”

8) El 24 de diciembre del 2015 mediante resolución Nº NAC-DGERCGC15-

00003218 emitida por parte del Servicio de Rentas Internas, el ente de control estableció las

Normas para la elaboración y presentación del informe de cumplimiento tributario y sus

anexos, entre los principales aspectos se establecen:

Artículo. 5.- La elaboración de los anexos del informe de cumplimiento tributario le

corresponde al sujeto obligado a la contratación de auditoria externa.

Artículo. 9.- Plazo y lugar de presentación. - El informe de cumplimiento tributario, en

conjunto con el informe de auditoría de estados financieros por el ejercicio terminado al 31 de

diciembre y el reporte de diferencias deberá ser presentado anualmente hasta el 31 de julio del

siguiente ejercicio fiscal al que corresponda la información.

Artículo 11.- Sanciones para el sujeto obligado. - La falta de presentación del informe de

cumplimiento tributario y demás información será sancionada con la clausura de los

 322

establecimientos del contribuyente infractor, por un lapso mínimo de 7 días y no será

levantada hasta que se cumpla con la obligación, sin perjuicio de la acción penal, de

conformidad a lo señalado en la disposición general de la Ley para la reforma de las Finanzas

Públicas. La presentación tardía o incompleta de esta información constituirá falta

reglamentaria y será sancionada de conformidad con lo señalado en el Código Tributario.

NOTA 36 - LEGISLACIÓN TRIBUTARIA – PRECIOS DE TRANSFERENCIA

El 27 de mayo del 2015 mediante resolución Nº NAC-DGERCGC15-00000455, el

Servicio de Rentas Internas establece:

Los sujetos pasivos del Impuesto a la Renta que dentro de un mismo periodo fiscal hayan

efectuado operaciones con partes relacionadas en un monto acumulado superior a tres

millones de dólares deberán presentar al Servicio de Rentas Internas el Anexo de Operaciones

con Partes Relacionadas. Si tal monto es superior a los quince millones de dólares, dichos

sujetos pasivos deberán presentar adicionalmente al Anexo de Operaciones con Partes

Relacionadas, el Informe Integral de Precios de Transferencia.

Durante el mes de abril del 2015 la compañía presentó el Anexo e Informe de Precios de

Transferencia de las operaciones celebradas entre partes relacionadas del exterior por el año

2014, al Servicio de Rentas Internas. Del análisis efectuado por la compañía se concluye que

Electromex S.A. cumple con el principio de plena competencia. Un detalle de las operaciones

efectuadas durante el año 2014 con partes relacionadas en el exterior es el siguiente:

 323

la fecha de emisión de los estados financieros la administración junto con sus

asesores legales y tributarios se encuentra analizando las operaciones con partes relacionadas

locales y domiciliadas en el exterior, para la presentación del Anexo e Informe de Precios de

Transferencia por el período fiscal 2015 y, consideran que la aplicación de la normativa de

precios de transferencia no afectará la base imponible y consecuentemente el impuesto a la

renta causado por la compañía en el año 2015.

NOTA 37 - ENTORNO ECONÓMICO DEL PAÍS

Las condiciones económicas de los últimos años en el país, han venido experimentando

fuertes deterioros, los cuales se han incrementado considerablemente durante el año 2015, y

con la expectativa de que dicho deterioro se incremente durante el año 2016.

Este deterioro reflejado, fundamentalmente en la reducción de las tasas de crecimiento

económico del país, llegando a tasas negativas en los últimos trimestres del año 2015 y con

expectativas igualmente negativas para el año 2016, la reducción sustancial del precio de

venta del petróleo, principal fuente de ingreso de divisas al país, la reducción del precio de

venta de las exportaciones no petroleras ecuatorianas, debido a la reducción de la

demanda de los países compradores, en las dificultades para obtener financiamiento externo a

tasas y condiciones razonables, por parte del Estado Ecuatoriano, principal motor de la
 324

economía, en base al modelo de desarrollo adoptado por el Gobierno, ha afectado fuertemente

la capacidad productiva de los principales sectores del país.

La falta de ingresos de divisas al país ocasionó que el Estado Ecuatoriano tuviera que

tomar algunas medidas urgentes, tales como el establecimiento de barreras arancelarias para

reducir importaciones y disminuir así el déficit de la balanza Comercial del país; utilizar

créditos extraordinarios del Banco Central, utilizar mecanismos de ventas anticipadas de

petróleo y la emisión de documentos (bonos o pagarés) para pagar valores adeudados a

contratistas por obras efectuadas para el Gobierno, y a Municipios para cubrir las

asignaciones establecidas por Ley para el manejo y desarrollo de dichas instituciones.

A su vez, el sistema bancario, redujo sustancialmente sus operaciones de financiamiento a

la empresa privada. Actualmente las autoridades del Gobierno se encuentran adelantando las

gestiones con países e instituciones de crédito internacionales, para obtener el financiamiento

requerido para cubrir el considerable déficit que se presenta en el presupuesto de la Nación

para el año 2016, y obtener un flujo positivo de divisas, que le permita corregir los

desequilibrios macroeconómicos y distorsiones microeconómicas actuales, pero no es factible

conocer en las actuales circunstancias, el resultado de dichas gestiones.

NOTA 38 - LEGISLACIÓN SOCIETARIA - LAVADO DE ACTIVOS

El 07 de julio del 2014 se publica en el Registro Oficial Suplemento 283 la Ley de

Prevención, Detección y Erradicación del Delito de Lavado de Activos y del Financiamiento

de Delitos, entre los aspectos que menciona tenemos:

A más de las instituciones del sistema financiero y de seguros, serán sujetos obligados a

informar a la Unidad de Análisis Financiero (UAF) a través de la entrega de los reportes

previstos en el Art. 3 de esta ley, de acuerdo a la normativa que en cada caso se dicte: las
 325

filiales extranjeras bajo control de las instituciones del sistema financiero ecuatoriano, las

bolsas y casas de valores, las administradoras de fondos y fideicomisos, las cooperativas,

fundaciones y organismos no gubernamentales, las personas naturales y jurídicas que se

dediquen en forma habitual a la comercialización de vehículos, embarcaciones, naves y

aeronaves; las empresas dedicadas al servicio de transferencia nacional o internacional de

dinero o valores, transporte nacional e internacional de encomiendas o paquetes postales,

correos y correos paralelos, incluyendo sus operadores, agentes y agencias, las

agencias de turismo y operadores turísticos, las personas naturales y jurídicas que se

dediquen en forma habitual a la inversión e intermediación inmobiliaria y a la

construcción; los casinos y las casas de juego, bingos, máquinas tragamonedas e hipódromos,

los montes de piedad y las casas de empeño; los negociadores de joyas, metales y piedras

preciosas; los comerciantes de antigüedades y obras de arte; los notarios; y, los registradores

de la propiedad y mercantiles.

El 18 de julio del 2014 mediante resolución SCV.DSC.14.009 se emitió las “Normas de

prevención de lavado de Activos, financiamiento del terrorismo y Otros delitos”, publicada en

el Registro Oficial Suplemento 292, establece y notifica:

Los sujetos obligados del sector comercializador de vehículos, deben registrar todas las

operaciones y transacciones que realizan sus clientes. Sin embargo, en lo que respecta a la

información del cliente, para aquellas transacciones u operaciones individuales o múltiples

que en un mes sean realizadas en beneficio de una misma persona, cuyos montos sean

menores a los cinco mil dólares de los Estados Unidos de América (USD. $ 5.000,00) o su

equivalente en otras monedas, se requerirá información básica como número de

identificación, nombres y apellidos completos, dirección y teléfono. Para aquellas

transacciones u operaciones individuales o múltiples que en un mes sean realizadas en

 326

beneficio de una misma persona, cuyo monto iguale o supere los cinco mil dólares de los

Estados Unidos de América (USD $ 5.000,00) o su equivalente en otras monedas, se solicitará

como mínimo la información establecida en el artículo 10 de la presente resolución, y/o

dependiendo del tipo de cliente, se aplicarán procedimientos de debida diligencia.

El 27 de mayo del 2014 mediante resolución No. UAF-DG-SO-2014-001, se emitió el

Instructivo Para la Prevención de los Delitos de Lavado de Activos y Financiamiento del

Terrorismo de los Sujetos Obligados a informar a la Unidad de Análisis Financiero (UAF);

resuelve expedir el INSTRUCTIVO PARA LA PREVENCIÓN DE LOS DELITOS DE

LAVADO DE ACTIVOS Y FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO DE LOS SUJETOS

OBLIGADOS (PERSONAS JURÍDICAS) A INFORMAR A LA UNIDAD DE ANÁLISIS

FINANCIERO (UAF), publicada en el Registro Oficial No.

283 de 7 de julio de 2014, dispone los reportes que deben ser remitidos a la UAF:

a) Reporte de operaciones o transacciones económicas inusuales e injustificadas

(ROII), o de tentativas de operaciones y transacciones económicas inusuales e injustificadas.

Para tal efecto, se deberá adjuntar todos los sustentos del caso. El reporte de tentativas se

deberá realizar sólo cuando se tuviere constancia material del intento del hecho.

b) Reporte de operaciones y transacciones individuales cuya cuantía sea igual o

superior a diez mil dólares de los Estados Unidos de América o su equivalente en otras

monedas, así como las operaciones o transacciones múltiples que, en conjunto, sean iguales o

superiores a dicho valor, cuando sean realizadas en beneficio de una misma persona y

dentro de un período de treinta (30) días. (RESU).

 327

c) Reporte de operaciones y transacciones individuales y transacciones individuales

propias nacionales e internacionales, cuya cuantía sea igual o superior a diez mil dólares de

los Estados Unidos de América o su equivalente en otras monedas."

En el caso de los sujetos obligados que en forma habitual se dediquen a la inversión e

intermediación inmobiliaria, el inicio de los reportes a la Unidad de Análisis Financiero se

efectuará dentro del plazo de 15 días posteriores al cierre del ejercicio del mes de junio de

2015, es decir, hasta el 15 de julio del 2015, y a partir de ahí consecuentemente.

Electromex S.A., al 31 de diciembre del 2015, ha dado cumplimiento a dicha normativa,

por medio de su oficial de cumplimiento calificado y ha presentado mensualmente toda la

información relativa al cumplimiento de las Normas para la Prevención del Lavado de

Activos a la Unidad de Análisis Financiero.

NOTA 39 - CONTINGENCIAS

Al 31 de diciembre del 2015, la compañía MARCIMEX S.A. mantiene los siguientes

procesos judiciales:

ACTA DE DETERMINACIÓN No. 0120110100057, correspondiente al impuesto a la

renta del ejercicio fiscal 2007.

La Empresa impugnó dicha Acta de Determinación ante el Tribunal Contencioso

Tributario y el proceso está signado con el No. 01501-2011-0052.

En este juicio se reclama únicamente el reconocimiento del gasto de una bonificación

entregada a los trabajadores en forma extraordinaria que el SRI desconoció indicando que

sobre la misma no se aportó al IESS.

En fecha 18 de diciembre de 2014, el tribunal Distrital Contencioso Tributario N° 3, con

sede en Cuenca, acepto la demanda planteada por la empresa, declarando la invalidez de las
 328

diferencias levantadas en el Acta de Determinación impugnada en el rubro 3.6.2.1., y,

consecuentemente, dio de baja el cargo establecido por concepto de bonos especiales. Así

declaro la ineficacia e invalidez del recargo del 20% establecido en dicha acta.

El Servicio de Rentas Internas interpuso Recurso de Casación contra la sentencia antes

indicada, recurso que fue admitido a trámite por el tribunal en la ciudad de Cuenca y, que, por

lo tanto actualmente, se espera el pronunciamiento de la Corte Nacional de Justicia en la

ciudad de Quito sobre dicho recurso, y tiene una cuantía de US$ 180.000.

ACTA DE DETERMINACIÓN No. 01201524901186216, correspondiente al

impuesto a la renta del ejercicio fiscal 2012.

Juicio Contencioso Tributario seguido en contra del señor Director Zonal 6 del Servicio de

Rentas Internas, por el cual se impugnó la resolución “Acta de Determinación No.

01201524901186216 de fecha 11 de septiembre 2015, levantada por concepto de Impuesto a

la Renta del ejercicio 2012. Este proceso se encuentra signado con el No. 01501-2015-0136 y

tiene una cuantía de US$ 300.000.

En el citado proceso, las glosas impugnadas corresponden a diferencias determinadas en

base de aportaciones al IESS, valores pagados a los empleados mediante Actas de Finiquito,

Gastos- Intereses pagados a terceros Relacionados, deducciones por incremento neto de

empleo, deducciones por pago a trabajadores con discapacidad y recargo del 20% sobre las

glosas establecidas.

A la fecha de emisión del informe, el proceso se encuentra en etapa de prueba.

 329

NOTA 40 - EVENTOS SUBSIGUIENTES

Hasta la fecha de emisión de este informe no se han presentado eventos que se conozca,

puedan afectar la marcha de la Compañía, ni la información presentada en sus estados

financieros.

Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre del 2015 han sido

aprobados por la Gerencia de la Compañía en febrero 24 del 2016 y serán presentados a los

Accionistas para su aprobación. En opinión de la Gerencia de la Compañía, los estados

financieros serán aprobados por la Junta de Accionistas sin modificaciones.

 330

Informe de Auditores Independientes sobre Cumplimiento de Obligaciones

Tributarias

Guayaquil, 17 de Marzo del 2016

Señores

Junta Directiva

Electromex S.A

Estimados señores:

Hemos auditado los Estados Financieros de ¨Electromex S.A¨. Del periodo contable al 31

de Diciembre del 2015. Con fecha 18 de Febrero del 2016, hemos emitido nuestro informe

que contiene una abstención de opinión sobre la presentación de la situación financiera de la

Compañía y los resultados de sus operaciones como en los cambios en su patrimonio y sus

flujos de efectivo.

Estados financieros

Los valores declarados en los formulario 101 Impuesto a la Renta y 104 Declaración del

Impuesto al Valor Agregado presentado tanto a la Superintendencia de Compañías como al

Servicio de Rentas Internas, no se registran conforme a las cifras generadas por la

contabilidad de la empresa, ya que no existen documentación como facturas físicas, tarjetas

Kardex ni guías de remisión que evidencien las ventas generadas por Electromex S.A.

A las siguientes compañías:

 331
CLIENTES QUE NO CONFIRMARON LOS RESPECTIVOS SALDOS
Nª FACTURAS MONTO OBSERVACION
CASA LOPEZ No existe factura 10,146,231.93 No se obtuvo evidencia
COMERCIAL PEREZ No existe factura 10,146,231.93 No se obtuvo evidencia
LA GANGA No existe factura 20,292,463.86 No se obtuvo evidencia
DISTRIBUIDOR MK No existe factura 20,292,463.86 No se obtuvo evidencia
COMERCIAL JL No existe factura 40,584,927.79 No se obtuvo evidencia
101,462,319.37

Nuestra auditoria fue efectuada de acuerdo con las Normas de Auditoria y con el propósito

de formarnos una opinión sobre los estados financieros antes mencionados. Estas normas

requieren que una auditoria sea diseñada y realizada para obtener certeza razonable de si los

estados financieros no contienen errores o irregularidades que sean significativas para la

empresa. E incluye el examen que se ha realizado a cada una de las áreas como pruebas que

certifiquen las evidencias obtenidas en la auditoria.

Efectuamos pruebas de cumplimiento en relación a las obligaciones de carácter tributario

como:

 el verificar que se haya calculado de manera correcta el valor del IVA y

 que las respectivas RETENCIONES efectuadas tengan la debida documentación que

valide dichos valores

Al constatar que solo existe evidencia de facturas, tarjetas Kardex y Guias de remisión
SECCION: CUENTAS POR COBRAR HECHO PO
de las siguientes Compañías: AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 REVISADO
FECHA:
ANALISIS DE PAGOS POSTERIORE
INDICE PROVEEDORES FACTURA FECHA VALOR TIPO.
FECHA VALOR SALDO
COMPROB.
D.1.1 INDUGLOB S.A 120 15/1/2015 $ 261.596,00
D.1.2 CUARMUEBLES CIA. LTDA 155 18/2/2015 563.476,00
D.1.3 INGENIORMOTOR S.A. 170 28/2/2015 1.565.155,00
D.1.4 CYBERSUR S.A. 190 20/3/2015 68.320,00
D.1.5 SERVIANDINA S.A 240 1/5/2015 9.431,00
D.1.6 CASA LOPEZ 260 6/6/2015 10.146.231,93
D.1.7 COMERCIAL PEREZ 395 8/10/2015 10.146.231,93
D.1.8 LA GANGA 435 1/11/2015 20.292.463,86
D.1.9 DISTRIBUIDOR MK 478 9/12/2015 20.292.463,86
D.1.10 COMERCIAL JL 508 24/12/2015 40.584.927,79
TOTAL DE ANALISIS 103.930.297,37
 332

Se puede concluir que la cantidad de IVA registrado en los libros contables de Electromex

S.A. no puede ser considerada valida en su totalidad, sino que solo $ 11.350.438,59

es el impuesto real generado por la empresa en sus ventas realizada con IVA del 12%. Por lo

tanto también se verá afectado el valor de las retenciones del IVA 30% que con los

respectivos procedimientos alternativos usados se pudo comprobar que es de $ 3.405.132,00.

Estos resultados de las evidencias mencionadas revelan que afecta de manera significativa

a los estados financieros, no solo por el hecho de no contar con evidencia de las ventas

generadas por el valor de $ 101.462.319,37, sino también por la razón de incumplir con

obligaciones establecidas en las normas legales vigentes.

 el pago del Impuesto a la Renta, Impuestos al Valor Agregado y otros.

 aplicación de las disposiciones contenidas en la Ley de Régimen Tributario Interno y

en su Reglamento y en las Resoluciones del Servicio de Rentas Internas de

cumplimiento general y obligatorio, para la determinación y liquidación razonable del

Impuesto a la Renta, Retenciones en la Fuente, Impuesto al Valor Agregado

El incumplimiento por parte de la Compañía de las mencionadas obligaciones, así como

los criterios de aplicación de las normas tributarias, son responsabilidad de su

Administración; tales criterios podrían eventualmente no ser compartidos por las autoridades

competentes. Este informe debe ser leído en forma conjunta con el informe sobre los estados

financieros.

Por esta razón no podemos dar una opinión sobre los Estados Financieros tomados en su

conjunto de la empresa Electromex S.A. sino que en base a nuestro escepticismo profesional

optamos por abstenernos a dar una opinión.

 333

Este informe se emite exclusivamente para conocimiento de los Accionistas y

Administración de Electromex S.A. y para su presentación al Servicio de Rentas Internas en

cumplimiento de las disposiciones emitidas por esta entidad de control, y no debe ser

utilizado para ningún otro propósito.

Con respecto a la elaboración de los anexos al informe de cumplimiento tributario, son de

responsabilidad de la empresa, por lo tanto no se adjuntan al presente informe.

Atentamente

DESPACHO AUDITORES ASOCIADOS

CONTADORES PÚBLICOS AUTORIZADOS

CPA. Jenny Collaguaso Vicuña

Contador Público Autorizado No.5607

334
335
336
337
338
339
340
 341

BALANCE GENERAL
ELECTROMEX S.A.
(Valores dólares americanos)

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE AÑO 2014 AÑO 2015
Caja - Bancos $ 3.303.998,00 $ 4.022.997,72
Valores Negociables $ 0,00 $ 14.031.051,68
$ $
Cuentas por Cobrar 110.813.726,00 103.930.297,37
Inventarios $ 19.045.558,00 $ 14.694.172,76
Pagos Anticipados $ 143.279,00 $ 419.096,71
$ $
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 133.306.561,00 137.097.616,24

ESTADO DE RESULTADOS
ELECTROMEX S.A.
(Valores dólares americanos)

AÑO 2014 AÑO 2015

$ $
INGRESOS 218.820.085,00 196.049.307,65
$ $
COSTOS 162.535.030,00 141.230.759,71
UTILIDAD BRUTA $ 56.285.055,00 $ 54.818.547,94
GASTOS OPERACIONALES $ 41.061.084,00 $ 41.081.143,58
UTILIDAD OPERACIONAL $ 15.223.971,00 $ 13.737.404,36
GASTOS NO OPERACIONALES
INTERESES PAGADOS $ 5.509.096,00 $ 7.106.887,59
OTROS INGRESOS NO
OPERACIONALES
INTERESES GANADOS $ 9.021.511,00 $ 7.774.230,43
OTROS INGRESOS $ 8.197.889,00 $ 7.218.109,74
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 26.934.275,00 $ 21.622.856,94
15% TRABAJADORES $ 4.040.141,25 $ 3.243.428,54
IMPUESTOS $ 5.202.073,00 $ 4.202.614,11

UTILIDAD NETA $ 17.692.060,75 $ 14.176.814,29

 342

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

ELECTROMEX S.A.
(Valores dólares americanos)

2015 2014

Flujos de efectivo de las actividades de operación:

Efectivo recibido de clientes 208.848.362,00 208.886.347,00

Efectivo entregado por pagos a proveedores, empleados y - -
otros 183.914.079,00 216.784.283,00

Intereses ganados 7.774.230,00 9.021.511,00

- -
Intereses pagados 7.106.888,00 5.509.096,00
Efectivo neto provisto (utilizado) por actividades de -
operación 25.601.625,00 4.385.521,00
 343

PLANIFICACIÓN DE AUDITORÍA

ELECTROMEX S.A. PT A -1 - 3
AUDITOR
SECCION: PLANIFICACION DE AUDITORIA POR AREAS HECHO POR: ES
ASOCIADOS
REVISADO
K.M
POR:
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015
25/02/20
FECHA
16

PROGRAMA DE AUDITORIA POR AREAS

AREAS AUDITORES ESTADO OBSERVACION

Revisión del control SE ENCONTRÓ MAL, CONTROL
interno de la compañía en AUDITORES TERMINA INTERNO EN CIERTAS AREAS
las áreas INVENTARIOS Y ASOCIADOS DO CUESTIONARIO
CUENTAS POR COBRAR
SECCION: CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR
Realizar NO EXISTE EVIDENCIAS DE
AUDITORES TERMINA
Confirmaciones de CLIENTES EN CREDITO
ASOCIADOS DO
Cuentas por Cobrar PAPEL DE TRABAJO

Realizar análisis de AUDITORES TERMINA NO EXISTE EVIDENCIAS DE

Clientes ASOCIADOS DO CLIENTES EN CREDITO
PAPEL DE TRABAJO
SECCION: COMPAÑIAS RELACIONADAS
Realizar
AUDITORES TERMINA
Confirmaciones de
ASOCIADOS DO
Cuentas por Cobrar NO HAY EVIDENCIAS
SECCION: VENTAS
Análisis de las VENTAS AUDITORES TERMINA NO HAY EVIDENCIAS DE
de CREDITO / CONTADO ASOCIADOS DO CLIENTES A CREDITO

Antecedentes

ELECTROMEX S.A solicito de los servicios de nuestra firma auditora AUDITORES Y

ASOCIADOS con el objetivo de obtener una opinión sobre sus estados financieros, como

parte de la planeación del trabajo, acostumbra a formalizar un convenio con el cliente con

respecto a la Auditoría para la cual ha sido contratado que se detalla a continuación:

 344

 Se detallaron los objetivos generales y específicos de la auditoría financiera, así como

la auditoría de gestión.

 Se señalaron las responsabilidades de la gerencia por la elaboración de los Estados

financieros.

 Delimitar o definir el alcance de la auditoría haciendo referencia a las áreas

administrativas o sistemas administrativos a auditar.

Situación

En la empresa Electromex S.A., se ha encontrado fraude, esta situación se da entre el

contador y el asesor de crédito en la cuenta por cobrar de un valor de $101.462.319,37, debido

a que no existe evidencia suficiente y adecuada de dicho valor.

Esta incongruencia entre lo que se dice y lo que se hace genera pérdidas en la empresa,

esto parece una omisión con mayor consecuencia, sin embargo, impacta el estado de

resultado, flujo de efectivo, el rubro de las ventas y por lo consiguiente una parte del

patrimonio de su empresa al generar consecuencias en el área de cobranza, y se realizaron

procedimientos como las confirmaciones externas y procedimientos alternativos como la

revisión de facturas, kardex y las guías de remisión pero no se contaba con evidencias

suficiente.

ENTREVISTA A UN AUDITOR EXTERNO

1. Dada la situación de la empresa Electromex S.A, ¿Cuál es su criterio profesional sobre

este caso con respecto a los argumentos utilizados por el auditor externo?

2. De acuerdo al caso analizado de Electromex S.A qué tipo de opinión daría usted?

3. Según su experiencia, ¿Cuántos procedimientos alternativos son necesarios para

obtener evidencia suficiente y adecuada para satisfacer el criterio de dar una

abstención de opinión?
 345

4. ¿Cuáles serían sus recomendaciones para la comunicación de deficiencia de control

interno que debe formar el auditor externo?

5. Si el auditor externo en la planificación de auditoría para obtener evidencia uso las

confirmaciones por 3 ocasiones y no fueron contestadas. ¿Qué clase de

procedimientos alternativos podría usar?

6. Bajo que Normativas de Auditoria y Marco Legal Tributario usted sustenta su opinión

dada en el caso de Electomex S.A

7. Considera usted que el control interno aplicado por Electromex S.A en cuentas por

cobrar es el adecuado.

8. ¿Qué impacto cree que ocasiona las irregularidades en Cuentas por Cobrar al

momento de llenar los anexos de ICT?

9. ¿Cuáles son los anexos de ICT que se ven afectados directamente de acuerdo a la

situación encontrada en el área Cuentas por cobrar?

10. ¿Cuál es el tipo de opinión tributaria que se debe dar en este caso?
 346

ENTREVISTA A UN AUDITOR EXTERNO

ING. SIXTO RONQUILLO

1. Dada la situación de la empresa Electromex S.A, ¿Cuál es su criterio profesional

sobre este caso con respecto a los argumentos del auditor externo para la

realización de la auditoría externa?

Se debe realizar una adecuada planificación y aplicar procedimientos alternativos para

llegar a obtener evidencia suficiente y adecuada, pero al identificar que existe una deficiencia

de control interno muy grande en la Compañía. Al detectar que la importancia relativa

encontrada en cuentas por cobrar es muy alta y que no se pudo evidenciar a pesar de haber

realizado varios procedimientos alternativos como revisión de documentación,

confirmaciones externas entre otras y no se obtuvo respuesta se abstiene de dar opinión tanto

Financiera como Tributaria.

2. De acuerdo al caso analizado de Electromex S.A qué tipo de opinión daría usted?

Al identificar que existe una limitación al alcance de la cuenta por cobrar y que la

importancia relativa es alta, también se abstendría de opinar siempre y cuando haya aplicado

diferentes tipos de procedimientos y en los cuales no se haya podido evidenciar el valor que

refleja el Estado de Situacion Financiera de la cuenta por cobrar.

3. Según su experiencia, ¿Cuántos procedimientos alternativos son necesarios para

obtener evidencia suficiente y adecuada para satisfacer el criterio de dar una

abstención de opinión?

Para llegar a obtener evidencia suficiente se aplicaría procedimientos alternativos como

Confirmaciones Externas y en caso de no obtener respuestas aplicaría Pruebas corolarias

cuando no se confía en el saldo de una cuenta, o a su vez utilizaría métodos de movimiento

 347

retroactivo de un año anterior en esa cuenta, en caso de que el auditor predecesor sea distinto

el que realizo la auditoria actual.

4. ¿Cuáles serían sus recomendaciones para la comunicación de deficiencia de

control interno que debe formar el auditor externo?

Al presentar la carta de compromiso se recomendaría que fortalezcan el control interno

para la cuenta por cobrar verificando que para el otorgamiento de créditos a clientes estos no

mantengan deudas, revisar que se llenen con datos completos del clientes las facturas.

5. Si el auditor externo en la planificación de auditoría para obtener evidencia usa

las confirmaciones por 4 ocasiones y no fueron contestadas cree que son la más

idóneas aplicar en cuentas por cobrar?

Se recomendaría aplicar otros métodos como son: las pruebas corolarias o movimientos

retroactivos entre otros.

6. Bajo que normativa y marco legal usted sustenta su opinión dada en el caso de

Electromex S.A

Bajo la Normativa de enfoque Financiero de acuerdo a las NIAS 705, 700 entre otras.

Y bajo el Enfoque Tributario la Nic 36 Deterioro del valor del Activo ya que se debió

realizar una provisión por el deterioro a la cuentas por cobrar.

7. Considera usted que el control interno aplicado por Electromex S.A en cuentas

por cobrar es el adecuado.

El control interno que se mantiene en Electromex S.A. para las cuentas por cobrar es muy

malo y existiría un riesgo, ya que está siendo afectada directamente la liquidez de la empresa

por lo tanto se debería realizar una modificación a dicho control interno porque se afectan
 348

varios Estados Financieros como: Estado de Situacion Financiera, Estado de Resultado

Integral y Estados de Flujo de Efectivo.

8. En la planificación de auditoría realizado por Electromex S.A es necesario

aplicar procedimientos adicionales.

Por supuesto, ya que esto garantizaría que la auditoría realizada es confiable y se evitaría

tener conflictos con los Organismos de control.

9. ¿Qué impacto cree que ocasiona las irregularidades en cuentas por cobrar al

momento de llenar los anexos de ICT?

Los Organismos de control (SRI) podrían hacer una revisión u observación a los ICT y

esto generaría impactos desde una multa al llenar con valores erróneos el formulario 101 ya

que es el que se vería afectado directamente con el caso encontrado en Electromex S.A ya que

es allí donde se muestran los resultados de la Compañía.

10. Qué tipo de opinión tributaria usted daría frente a esta situación.

Igualaría la opinión Financiera con la Tributaria, ya que existe una limitación al alcance al

no contar con evidencia suficiente y adecuada en las cuentas por cobrar por lo tanto en la

opinión tributaria también se abstendría de opinar.

Una vez realizada la entrevista al Auditor Externo, se pudo comprobar que bajo la

situación encontrada en la Compañía Electromex S.A en la cuenta por cobrar con importancia

relativa alta y al no haber podido obtener evidencia suficiente y adecuada a pesar de haber

aplicado diferentes tipos de procedimientos alternativos, poniendo en práctica el escepticismo

profesional y la ética del Auditor, de acuerdo a la NIA 705 nos abstenemos de dar opinión

tanto Financiera como Tributaria. Obteniendo como resultado la concordancia del porque se
 349

aplica la opinión modificada, ya que se añaden sustentos como evidencia que respalden la

decisión tomada por Auditores Asociados.

3.1.5.4 Auditoria Forense.

Guayaquil, 31 de Marzo del 2016

Señores

Junta Directiva
ELECTROMEX S.A.

Estimados señores:

Según nuestro contrato de servicios, efectuamos la visita de auditoría externa

correspondiente al período 2015, a la empresa ELECTROMEX S.A, y con las pruebas y

procedimientos alternativos notamos ciertos aspectos referentes al sistema de control interno

en cuentas por cobrar que tiene la compañía, dicha falta o deficiencia de control interno que tiene

la compañía ha dado pie o ha facilitado ciertas anomalías en dicha cuenta ya que encontramos

inconsistencias y falta de documentación la cual no hemos podido confirmarlas por parte del

cliente y la contabilidad de la compañía ELECTROMEX S,A,

Dicho lo anterior y como resultado de la auditoría realizada a dichos estados financieros de

la empresa ELECTROMEX nuestra firma auditora pone a su conocimiento que hay

suficientes indicios para tener un escenario de FRAUDE, de acuerdo a nuestras validaciones

de documentos e informaciones no encontradas a continuación damos una leve explicación

como desde nuestro punto de vista después a la auditoría realizada fue el procedimiento y las

personas implicadas para llegar al dicho FRAUDE.

 350

Esta situación se da entre el contador y el asesor de crédito en la cuenta por cobrar de un

valor de $101.462.319,37, debido a que no existe evidencia suficiente y adecuada de dicho

valor.

El Sr. Alberto Jaramillo (Jefe del Departamento de Cobranzas) de la empresa

ELECTROMEX S.A. realizo transacciones de ventas ficticias y su punto de partida para

registrarlas fue la creación de facturas falsas en el sistema de contabilidad de la compañía. No

había órdenes de compra encubiertas, ni documentos de pagos, porque simplemente ingresó

información al sistema, con cantidades y fechas de ventas totalmente falsas a nombre de los

clientes: CASA LOPEZ, COMERCIAL PEREZ, ALMACENES LA GANGA,

DISTRIBUIDOR MK, COMERCIAL JL. De esta forma, cuando el sistema creaba las

facturas, automáticamente registraba un débito a la cuenta del libro mayor de las cuentas por

cobrar y registraba ese abono en la cuenta de ventas.

La compañía recibió dinero de un gran inversionista para saldar la cuenta por cobrar de una

antigua compra de acciones con lo que el Sr. Alberto Jaramillo tuvo la oportunidad de dar la

impresión de que se pagaban las cuentas por cobrar.

Gracias a la complicidad del Sr. Leonardo Alcívar (Jefe de Bodega), fue posible sustraer

la mercadería de bodega y llevar a cabo el fraude sin levantar sospecha alguna.

Cuando se realizo la auditoría externa, el auditor como parte de sus procedimientos

planificados realizo confirmaciones externas para verificar que el monto registrado en los

libros contables de la empresa ELECTROMEX S.A. que asciende a $103.930.297,37 el cual

representa el 68% coincidían con los estados de cuenta, pero solamente se obtuvo respuesta

de 5 de 10 clientes.
 351

El auditor procedió a realizar procedimientos alternativos; pero no pudo comprobar el

monto que asciende a $101.462.319,37 el cual representa el 66% de las cuentas por cobrar,

siendo este porcentaje de alto grado de significatividad, motivo por el cual el auditor detecta

que en la empresa se estaba llevando a cabo un fraude.

Agradecemos una vez más la colaboración recibida por parte del gobierno de la entidad Sin

embargo dejamos a su conocimientos dichas anomalías para que ustedes tomen los

procedimientos necesarios en estos casos.

Atentamente

DESPACHO AUDITORES ASOCIADOS

CONTADORES PÚBLICOS AUTORIZADOS

AUDITORES Y ASOCIADOS
 352

ESTUDIO JURIDICO
AB LUIS MERCHAN MERCHAN
TELEF 2360788 CEL. 0983620852
EMAIL. luis.merchan@hotmali.com

SENOR FISCAL

DEMANDA CASO ELECTROMEX

La empresa ELECTROMEX, con el debido respeto comparecemos y exponemos:

Que, por medio del presente ocurso, vengo a interponer formal demanda en contra de los

señores Leonardo Alcívar (Jefe de Bodega) El Sr. Alberto Jaramillo (Jefe del

Departamento de Cobranzas) en su carácter autores de fraude a la empresa

ELECTROMEX en la ciudad de Guayaquil, por los fundamentos que a continuación

expongo:

FUNDAMENTOS DE HECHO:

1. Con fecha 11 de Febrero de 2016, en la ciudad de Guayaquil, mis

demandados Alberto Jaramillo Y Leonardo Alcívar.

2. en su carácter de autores principal realizo transacciones de ventas ficticias y su

punto de partida para registrarlas fue la creación de facturas falsas en el sistema de

contabilidad de la compañía.

3. No había órdenes de compra encubiertas, ni documentos de pagos, porque

simplemente ingresó información al sistema, realizando así un fraude estimado en

$101462313.37 cantidades y fechas de ventas totalmente falsas.

4. a nombre de los clientes: CASA LOPEZ, COMERCIAL PEREZ,

ALMACENES LA GANGA, DISTRIBUIDOR MK, COMERCIAL JL. De

 353

esta forma, cuando el sistema creaba las facturas, automáticamente registraba un

débito a la cuenta del libro mayor de las cuentas por cobrar y registraba ese abono

en la cuenta de ventas.

5. Con ayuda del Jefe de bodega fue posible sustraer la mercadería de bodega y llevar

a cabo el fraude sin levantar sospecha alguna.

6. Mis demandados, no obstante las diversas gestiones extrajudiciales que se han

realizado de mi parte para lograr el pago han hecho caso omiso, razón por la cual lo

demando en la vía y forma propuesta.

FUNDAMENTOS DE DERECHO:

Los lícitos denunciados se encuentran descritos y penados en el Código Orgánico Tribunal

Penal en los Art. 311 ocultación de información, Art.298 defraudación tributaria sección

Quinta del régimen de desarrollo según, Art 196 Hurto “Sin perjuicio de la disposición

general del artículo precedente, se considerarán casos especiales de defraudación y sufrirán la

pena que él establece:

 El que defraudare a otro en la substancia, calidad o cantidad de las cosas que le

entregue en virtud de contrato o de un título obligatorio;

 El que con perjuicio de otro se negare a restituir o no restituyere a su debido

tiempo, dinero, efectos o cualquier otra cosa mueble que se le haya dado en

depósito, comisión, administración u otro título que produzca obligación de

entregar o devolver;

 El que defraudare, haciendo suscribir con engaño algún documento;

 El que otorgare en perjuicio de otro, un contrato simulado o falsos recibidos;

 354

 El que, por disposición de la ley, de la autoridad o por un acto jurídico, tuviera a su

cargo el manejo, la administración o el cuidado de bienes o intereses pecuniarios

ajenos, y con el fin de procurar para sí o para un tercero un lucro indebido o para

causar daño, violando sus deberes perjudicare los intereses confiados u obligare

abusivamente al titular de éstos;

 El que cometiere defraudación, substituyendo, ocultando o mutilando algún

proceso, expediente, documento u otro papel importante.

ANEXOS

 LA DOCUMENTACION consistente en la presentación de documentación las

cuales evidencias enel monto registrado por la cantidad de $103930297,37, mismo

que acompaño al presente libelo y que se relaciona con todos y cada uno de los

puntos manifestados en el capítulo de hechos de la presente demanda y con lo cual

demuestro que se ha realizado un fraude.

 LA DOCUMENTAL PUBLICA DE ACTUACIONES.- Consistente en todas y

cada una de las actuaciones judiciales que se realicen dentro del presente juicio y

que favorezcan a la parte actora. Considere todos y cada uno de los puntos de

hechos de la presente demanda.

Adjunto copias de los documentos como pruebas.

Balances, confirmación de cuentas por cobrar

Verificación de los Correos Electrónicos entre otros.

 355

Solicito Sr. Juez la Siguiente petición

1.-Acudo a usted señor Juez se cite a las personas implicadas en los delitos antes

mencionados, para que respondan por sus delitos cometidos Así como también se sirva

realizar la Inspección en la Empresa ELECTROMEX, y se verifique la documentación tales

como las facturas ,Balances, confirmaciones de cuentas por cobrar, el manejo de sus

respectivos Correos Electrónicos.

Y con la personalidad que debidamente acredito, documento original y copias que

acompañamos, promoviendo JUICIO en contra de Alberto Jaramillo Y Leonardo Alcívar en

su carácter de autor y cómplice.

2.- Girar atento exhorto al juzgado en turno del distrito Judicial del Guaya, a efecto de que

sean emplazados mis demandados.

PROTESTO A USTED MI RESPETO

 356

ARPERO Y ASOCIADOS
AUDITORIA FORENSE

INFORME DE AUDITORIA

INTRODUCCION

ORIGEN DEL EXAMEN

La presente “Auditoria Forense” ha sido realizada por Arpero & Asociados, en

cumplimiento del requerimiento judicial del Juzgado del cantón Guayaquil Provincia

del Guayas, según expediente N 666 del 02.01.2016, habiéndose iniciado el

15.Ene.2016 y culminándose el 18.marzo.2016. Este trabajo abarco el periodo cubierto desde

el 01.Ene.2015 al 31.Dic.2015.

La Comisión de Auditoría está conformada por:

NOMBRE Y APELLIDO CARGO

José Peñafiel Alvear Auditor Supervisor

Enrique Mora Pazmiño Auditor Encargado

Magdalena Torres Treviño Auditor Integrante

Joaquín Lara Centeno Auditor Integrante

Luisa Espinel Mendieta Auditor Integrante

ANTECEDENTES Y POSICIONAMIENTO DE LA EMPRESA

 357

Compañía ELECTROMEX SA., es una empresa que se dedica a la compra y venta de

electrodomésticos, siendo su mercado objetivo empresas privadas y públicas, quienes

convocan licitaciones para la adquisición de insumos.

La Empresa se rige en adecuación del Estatuto Social de la Empresa a lo dispuesto en la

Ley General de Sociedades; según consta en el acta de la Junta General de Accionistas.

BASE LEGAL

Código Orgánico Tribunal Penal

Normativas del Servicio de Rentas Internas

Lorti

Base Constitucional Marco legal Ley de Compañías

OBJETIVO DEL EXAMEN

GENERALES

Encontrar y demostrar actos ilícitos que sirvan de pruebas en un proceso judicial contra las

personas que practicaron dicho ilícito o fraude.

ESPECIFICOS

Analizar si las transacciones comerciales cumplen con los requisitos establecidos por los

órganos competentes

 Verificar el Origen de los aportes de los socios

 Identificar la existencia jurídica de clientes y proveedores

 Evaluar que el movimiento del inventario sea real

 358

METODOLOGIA Y TIPO DE EXAMEN

El presente examen de la Auditoria Forense está basado en investigar hechos para obtener

pruebas y demostrar actividades ilícitas dentro de la empresa ELECTROMEX

NOMINA DE FUNCIONARIOS DE ELECTROMEX S.A.

NOMBRES Y APELLIDOS CARGO

EDUARDO ICAZA GERENTE GENERAL

JAVIER CAICEDO JEFE DE VENTAS

MANUEL LOPEZ JEFE DE CONTABILIDAD

LEONARDO ALCIVAR JEFE DE BODEGA

ALBERTO JARAMILLO JEFE DE COBRANZAS

JEFFERSON HERRERA AUXILIAR ADMINISTRATIVO

COMUNICACIÓN DE HALLAZGOS

La Firma de Auditores ARPERO Y ASOCIADOS en cumplimiento con un anterior

requerimiento judicial por FRAUDE demandado por la empresa ELECTROMEX y de

acuerdo a las validaciones de documentos e informaciones no encontradas a continuación se

da una leve explicación desde el punto de vista Profesional después de la auditoría Forense

realizada ya que fue el procedimiento y las personas implicadas para llegar al dicho

FRAUDE.

Esta situación se da entre el contador y el asesor de crédito de cuenta por cobrar de un

valor de $101.462.319,37, debido a que no existe evidencia suficiente y adecuada de dicho

valor.
 359

El Sr. Alberto Jaramillo (Jefe del Departamento de Cobranzas) de la empresa

ELECTROMEX S.A. realizo transacciones de ventas ficticias y su punto de partida para

registrarlas fue la creación de facturas falsas en el sistema de contabilidad de la compañía. No

había órdenes de compra encubiertas, ni documentos de pagos, porque simplemente ingresó

información al sistema, con cantidades y fechas de ventas totalmente falsas a nombre de los

clientes: CASA LOPEZ, COMERCIAL PEREZ, ALMACENES LA GANGA,

DISTRIBUIDOR MK, COMERCIAL JL. De esta forma, cuando el sistema creaba las

facturas, automáticamente registraba un débito a la cuenta del libro mayor de las cuentas por

cobrar y registraba ese abono en la cuenta de ventas.

La compañía recibió dinero de un gran inversionista para saldar la cuenta por cobrar de una

antigua compra de acciones con lo que el Sr. Alberto Jaramillo tuvo la oportunidad de dar la

impresión de que se pagaban las cuentas por cobrar.

Gracias a la complicidad del Sr. Leonardo Alcívar (Jefe de Bodega), fue posible sustraer

la mercadería de bodega y llevar a cabo el fraude sin levantar sospecha alguna, no existe

documentación alguna en donde se justifique la venta y el cobro que asciende a

$101.462.319,37 llegando a la conclusión que son clientes ficticios para así sustraer la

mercadería, el cual representa el 66% de las cuentas por cobrar, siendo este porcentaje de alto

grado de significatividad, motivo por el cual el auditor detecta que en la empresa se estaba

llevando a cabo un fraude.

OBSERVACIONES:

La comisión de Auditoría adjunta hallazgos donde se documenta y se comprueba el

FRAUDE realizado por las personas antes mencionadas.

CONCLUSIONES
 360

 Debido a la deficiencia en el control Interno se Pudieron realizar Ventas Ficticias.

 El Fraude en un Principio fue realizado por el Jefe de cobranzas el Sr. Alberto

Jaramillo y el Contador el Sr. Manuel López.

 Se crearon Facturas Falsas en el sistema de contabilidad de la empresa

ELECTROMEX S.A.

 La compañía recibió dinero de un gran inversionista para saldar la cuenta por

cobrar de una antigua compra de acciones con lo que el Sr. Alberto Jaramillo tuvo

la oportunidad de dar la impresión de que se pagaban las cuentas por cobrar.

 Bajo la complicidad del Sr. Leonardo Alcívar (Jefe de Bodega), fue posible sustraer

la mercadería de bodega y llevar a cabo el fraude sin levantar sospecha alguna.

 El monto de la mercadería sustraída la cual supuestamente se la había vendido y

debidamente cobrado a 5 clientes falsos fue de $101.462.319,37 el cual representa

el 66% de las cuentas por cobrar.

RECOMENDACIONES

Al Presidente del Juzgado del Cantón Guayaquil Provincia del Guayas disponga:

Se recomienda lo Siguiente:

 Establecer las Sanciones Correspondientes Según lo establece el Código Orgánico

Tribunal Penal por el Delito de Complicidad de Hurto en su Art. 196 por haber

ayudado a sustraerse la Mercadería de Bodega al Sr. Leonardo Alcivar Jefe de

Bodega de la empresa ELECTROMEX.

 Establecer las Sanciones Correspondientes Según lo establece el Código Orgánico

Tribunal Penal por el delito de Hurto y Defraudación Tributaria en su Art. 298 por
 361

Robo de Mercadería y Creación de Facturas Falsas al Sr. Alberto Jaramillo Jefe de

Cobranzas de la empresa ELECTROMEX.

 Establecer las Sanciones Correspondientes Según lo establece el Código Orgánico

Tribunal Penal por el delito de Hurto y Ocultación de Información en su Art. 311

por complicidad al ocultar información del ilícito a los gobernadores de la

Compañía al Sr. Manuel López Contador de la Empresa ELECTROMEX.

Guayaquil, 30 de Noviembre del 2016

____________________________ __________________________

José Peñafiel Alvear Enrique Mora Pazmiño

Supervisor Auditor Encargado

 362

Documentación Necesaria y Nombres de Personas Implicadas como posibles

evidencias del FRAUDE Realizado en la Empresa ELECTROMEX S.A. de acuerdo a

nuestros estudios y pruebas realizadas durante la auditoria

Una vez analizado cada una de las áreas por cuentas, se ha encontrado que el área de

cuentas por cobrar tiene un alto grado de significatividad representado por un porcentaje del

68%, siendo esta partida relevante para el análisis.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

ELECTROMEX S.A.
(Valores dólares americanos)

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE AÑO 2014 AÑO 2015
Caja - Bancos $ 3.303.998,00 2,26% $ 4.022.997,72 2,61%
Valores Negociables $ 0,00 0,00% $ 14.031.051,68 9,12%
Cuentas por Cobrar $ 110.813.726,00 76% $ 103.930.297,37 68%
Inventarios $ 19.045.558,00 13,05% $ 14.694.172,76 9,55%
Pagos Anticipados $ 143.279,00 0,10% $ 419.096,71 0,27%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 133.306.561,00 91,31% $ 137.097.616,24 89,08%
ACTIVO FIJO
Tangibles $ 12.674.449,00 8,68% $ 15.323.831,80 9,96%
Inversions en Otras CIAS $ 4.395,00 0,00% $ 1.488.268,86 0,97%
TOTAL ACTIVO FIJO $ 12.678.844,00 8,69% $ 16.812.100,66 10,92%
TOTAL ACTIVOS $ 145.985.405,00 100,00% $ 153.909.716,90 100,00%

A continuación presentamos la hoja de trabajo donde se detalla las cuentas por cobrar

donde se puede apreciar cada uno de los clientes y los saldos que mantienen con

ELECTROMEX S.A.
 363
AUDITORES
SECCION: CUENTAS POR COBRAR HECHO POR: ASOCIADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 REVISADO POR: L.G
FECHA: 25/2/2016
ANALISIS DE PAGOS POSTERIORES
INDICE PROVEEDORES FACTURA FECHA VALOR TIPO. OBSERVACIONES
FECHA VALOR SALDO ACTUAL
COMPROB.
D.1.1 INDUGLOB S.A 120 15/1/2015 $ 261.596,00
D.1.2 CUARMUEBLES CIA. LTDA 155 18/2/2015 563.476,00
D.1.3 INGENIORMOTOR S.A. 170 28/2/2015 1.565.155,00
D.1.4 CYBERSUR S.A. 190 20/3/2015 68.320,00
D.1.5 SERVIANDINA S.A 240 1/5/2015 9.431,00
D.1.6 CASA LOPEZ 260 6/6/2015 10.146.231,93
D.1.7 COMERCIAL PEREZ 395 8/10/2015 10.146.231,93
D.1.8 LA GANGA 435 1/11/2015 20.292.463,86
D.1.9 DISTRIBUIDOR MK 478 9/12/2015 20.292.463,86
D.1.10 COMERCIAL JL 508 24/12/2015 40.584.927,79
TOTAL DE ANALISIS 103.930.297,37
S SUMADO
COTEJADO CON LIBRO MAYOR
FUENTE: LIBRO MAYOR
CONFIRMACIONES DE CUENTAS POR PAGAR
NIA 505 CONFIRMACIONES EXTERNAS
NIA 230 DOCUMENTACIÒN DE AUDITORIA

El 11 de Febrero del 2016 Enviamos Confirmaciones a todos los clientes que aparecen en

el rubro de Cuentas por Cobrar para verificar que los saldos en el estado de cuenta de la

empresa son los correctos.

 364

A los dos días de ser enviadas las confirmaciones no se obtuvo respuesta de los siguientes

clientes.

Se realizó un segundo envío de confirmaciones de manera física a fecha 15 de Febrero de

2016 esperando una respuesta por parte de los clientes, CASA LOPEZ, COMERCIAL

PEREZ, ALMACENES LA GANGA, DISTRIBUIDOR MK, COMERCIAL JL. Para

constatar que los saldos mostrados en los libros contables de la empresa son los mismos que

poseen los estados de cuenta de los clientes. Pero no se obtuvo una respuesta.

Debido a la negativa de la segunda confirmación enviada a los clientes, a fecha 20 de

Febrero para obtener contestación se optó por enviar correos electrónicos a los clientes;

CASA LOPEZ, COMERCIAL PEREZ, ALMACENES LA GANGA, DISTRIBUIDOR MK,

COMERCIAL JL. Esperando un tiempo considerable tampoco se obtuvo respuesta

365
366
 367

En vista de que no se recibió contestación alguna por parte de los clientes CASA LOPEZ,

COMERCIAL PEREZ, ALMACENES LA GANGA, DISTRIBUIDOR MK, COMERCIAL

JL. Se procedió a realizar llamadas telefónicas a dichos clientes, pero no se obtuvo respuesta

favorable.

Una Vez concluido el procedimiento de confirmaciones externas se llego a la conclusión

de que no se pudo evidenciar los saldos que ascienden a un total de $ 101.462.319,37 siendo

este correspondiente a los siguientes clientes:

 368

10,146,231.9
CASA LOPEZ
3
10,146,231.9
COMERCIAL PEREZ
3
20,292,463.8
LA GANGA
6
20,292,463.8
DISTRIBUIDOR MK
6
40,584,927.7
COMERCIAL JL 9
101,462,319.
37
No se obtuvo evidencia suficiente y adecuada de que la deuda de $101.462.319,37 que

tiene dichos clientes sean las correctas, teniendo este un impacto en los estados financieros.

Ya que este valor representa el 66% de las cuentas por cobrar, siendo este porcentaje de alto

grado de significatividad.

CLIENTES QUE NO CONFIRMARON LOS RESPECTIVOS SALDOS

Nª FACTURAS MONTO OBSERVACION
CASA LOPEZ No existe factura 10,146,231.93 No se obtuvo evidencia
COMERCIAL PEREZ No existe factura 10,146,231.93 No se obtuvo evidencia
LA GANGA No existe factura 20,292,463.86 No se obtuvo evidencia
DISTRIBUIDOR MK No existe factura 20,292,463.86 No se obtuvo evidencia
COMERCIAL JL No existe factura 40,584,927.79 No se obtuvo evidencia
101,462,319.37

MERCADE
#
CLIENTES RIA
FACTURA
EXISTENCIA
NO
CASA LOPEZ EVIDENCIA NO
NO
COMERCIAL PEREZ EVIDENCIA NO
ALAMACENES LA NO
GANGA EVIDENCIA NO
NO
DISTRIBUIDOR MK EVIDENCIA NO
NO
COMERCIAL JL EVIDENCIA NO
 369

Conclusión y Recomendación

Para nosotros el proyecto integrador de saberes nos ayudó a poner en practicar y aprender

lo referente y esencial de cada materia, ya que es algo único que nos servirá más adelante en

esta vida, poniendo en práctica las técnicas, procedimientos y tácticas para desempeñarnos en

diferentes áreas tanto en lo profesional como personal.

Debemos recalcar que obtuvimos la mayor experiencia ya que realizamos diversas cosas

relacionadas con nuestro tema para así poder llevar a cabo nuestro proyecto, realizando

preguntas y respuestas que nos sirvieran para poder plantear a fondo lo requerido por cada

una de las materias impartidas.

Al terminar el presente proyecto, interesante en su pleno desarrollo, surgieron nuevas

ideas y conocimientos que nos llamaron la atención para poderlos estudiar y así obtener los

debidos resultados. La investigación incluyo entrevistas a profesionales que nos ayudaron a

estudiar y analizar todos los elementos y puntos a tratar en este Proyecto Integrador de

Saberes.
 370

Recomendación

 Como recomendación podemos decir que debemos estudiar y analizar más a fondo

todo lo referente a las materias dictadas durante este tiempo y escoger procedimientos

que nos ayuden a buscar la correcta respuesta sobre los temas que se requiera.

 Tomar en cuenta procedimientos alternativos para poner en práctica el proyecto y

tener soluciones sobre el mismo.

 Implementar las medidas necesarias que se acoplen a nuestro proyecto integrador de

saberes con el objetivo de obtener un impacto significativo en el mismo, en el cual se

puedan destacar los temas más importantes a estudiar de cada una de las materias

impartidas.

 Además, crear pequeños grupos de discusión en aspectos sencillos y tangibles en las

clases para que puedan impartir sus conocimientos y aprendizajes.

 371

Bibliografía

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 373

Apendice

ANEXOS DEL INFORME DE CUMPLIMIENTO TRIBUTARIO

RAZÓN SOCIAL: ELECTROMEX S.A.
RUC: 0190001490001
EJERCICIO FISCAL: 2015
ÍNDICE DE CONTENIDOS

DESCRIPCIÓN DE LA INFORMACIÓN No. ANEXO

DATOS GENERALES
Datos del contribuyente sujeto a examen
Datos del representante legal
Datos del apoderado/a general o especial
Datos del contador/a
Anexo 1
Datos de las personas naturales/sociedades que prestaron servicios de asesoría tributaria al contribuyente
Datos de las personas naturales/sociedades que prestaron servicios de representación o patrocinio al contribuyente
Datos de las personas naturales/sociedades que actuaron como peritos tributarios del contribuyente en litigios tributarios en contra del SRI
Datos del auditor externo
Reformas estatutarias realizadas en el periodo de examen

SEGUIMIENTO DE LAS OBSERVACIONES Y RECOMENDACIONES SOBRE ASPECTOS TRIBUTARIOS

Anexo 2
Información del seguimiento de las observaciones y recomendaciones sobre aspectos tributarios del ejercicio fiscal anterior

SISTEMA CONTABLE INFORMÁTICO

Anexo 3
Información del sistema contable informático utilizado y su plataforma tecnológica

IMPUESTO AL VALOR AGREGADO

Conciliación del Impuesto al Valor Agregado declarado vs. Libros Anexo 4
Cruce de Ingresos declarados en el Impuesto al Valor Agregado vs. Impuesto a la Renta

IMPUESTO A LOS CONSUMOS ESPECIALES

Anexo 5
Conciliación de Impuesto a los Consumos Especiales declarado vs. Libros

DETALLE DE LA DECLARACIÓN DE IMPUESTO A LA RENTA

Operaciones con partes relacionadas locales y/o del exterior
Estado de Situación Financiera
Anexo 6
Estado del Resultado Integral (Ingresos)
Estado del Resultado Integral (Costos y Gastos)
Otros Casilleros

CONCILIACIÓN TRIBUTARIA - DIFERENCIAS PERMANENTES (INGRESOS EXENTOS / INGRESOS NO OBJETOS DE IMPUESTO A LA RENTA /
INGRESOS SUJETOS A IMPUESTO A LA RENTA ÚNICO)
Anexo 7
Detalle de Ingresos exentos / no objetos de impuesto a la renta / sujetos a impuesto a la renta único
Conciliación de los ingresos exentos / no objetos de impuesto a la renta / sujetos a impuesto a la renta único declarados vs. Libros
 374
INFORME DE CUMPLIMIENTO TRIBUTARIO ANEXO 1

RAZÓN SOCIAL: ELECTROMEX S.A.

RUC: 0190001490001
EJERCICIO FISCAL: 2015

ANEXO No. 1
DATOS GENERALES

Datos del contribuyente sujeto a examen

Descripción Dato del ejercicio fiscal 2014 Dato del ejercicio fiscal 2015
Tipo de sociedad: Anónima Anónima
Organismo regulador: SRI SRI
No. expediente o de registro en el organismo
111343809 111343809
regulador:
Fecha de constitución: 29/8/1949 29/8/1949
Número de RUC: 0190001490001 0190001490001
Razón social: ELECTROMEX S.A ELECTROMEX S.A
Clase de contribuyente: Especial Especial
Comercio en general,tanto al por mayor como Comercio en general,tanto al por mayor
Actividad económica principal:
al por menor como al por menor
Actividades económicas secundarias: Venta de electrodomésticos Venta de electrodomésticos
Dirección del domicilio tributario: Cuenca diagaonal a la librería politécnica Cuenca diagaonal a la librería politécnica
Medios de contacto: Teléfono:072831991 fax: 072835039 Teléfono:072831991 fax: 072835039

Datos del representante legal

Descripción Dato del ejercicio fiscal 2014 Dato del ejercicio fiscal 2015
No. de RUC, cédula de Identidad, ciudadanía o
0102638830 0102638830
pasaporte:
Apellidos y nombres completos / Razón social: Guillermo Torres Barrera Guillermo Torres Barrera
País de origen: Ecuador Ecuador
Tipo de visa (en caso de aplicar):
Cargo en la sociedad: Gerente general Gerente general
Fecha de inscripción del nombramiento en el
5 de Enero del 2010 5 de Enero del 2010
organismo regulador:
Dirección del domicilio : Cuenca Cuenca
Medios de contacto: Teléfono: 2745690 Teléfono: 2745690

Datos del apoderado/a general o especial

Descripción Dato del ejercicio fiscal 2014 Dato del ejercicio fiscal 2015
No. de RUC: 0102115557 0102115557
Apellidos y nombres completos / Razón social: Feican Carrasco Rubén Andrés Feican Carrasco Rubén Andrés
Dirección del domicilio : Cuenca Cuenca
Medios de contacto: Teléfono: 2334769 Teléfono: 2334769

Datos del contador/a (a)

Descripción Dato del ejercicio fiscal 2014 Dato del ejercicio fiscal 2015
No. de RUC: 106543211 106543211
Apellidos y nombres completos / Razón social: Robles Robles Ana Beatriz Robles Robles Ana Beatriz
Cargo en la sociedad: Contadora Contadora
Dirección del domicilio : Cuenca Cuenca
Medios de contacto: Teléfono: 2446788 Teléfono: 2446788
 375
INFORME DE CUMPLIMIENTO TRIBUTARIO ANEXO 2

RAZÓN SOCIAL: ELECTROMEX S.A.

RUC: 0190001490001
EJERCICIO FISCAL: 2015

ANEXO No. 2
SEGUIMIENTO DE LAS OBSERVACIONES Y RECOMENDACIONES SOBRE ASPECTOS TRIBUTARIOS

Información del seguimiento de las observaciones y recomendaciones sobre aspectos tributarios del ejercicio fiscal anterior

Información detectada en la realización de la auditoría del ejercicio fiscal anterior (a)

Diferencias Comentarios sobre el seguimiento
Observación Recomendación detectadas realizado
(b)

La Compañía NO cuenta con evidencia
completa de las ventas que se han
realizado, ya que solo existen facturas
valoradas en 94586988,28
verificar que luego de de efectuar las La compañía a partir de enero
ventas, la empresa quede con la implementó la política de dejar en el
N/A
respectiva documentacion como respaldo departamento de ventas con una copia de
. la factura de las ventas realizadas.

La compañía implemento las Normas Actualizar las norma y articulos según lo La compañía cumple con la correcta
N/A
Internacionales de Información Financiera disponga la ley implementacion de la ley.

los valores declarados de IVA son

Calcular adecuadamente el impuesto en La compañía efectuo las debidas
superiores al valor con la que se cuenta N/A
cada formulario declaraciones del IVA mensualmente.
en las evidencias

NOTAS :
a. En caso de que la compañía no haya sido sujeta a examen de auditoría por el ejercicio fiscal anterior, el anexo deberá ser presentado con el
texto “No Aplica”.
b. Las diferencias positivas corresponden a valores a favor de la Administración Tributaria.

Sr. Guillermo Torres Barrera Sr. Robles Robles Ana Beatriz

C.I. 0102638830 Ruc. No. 106543211
Representante Legal Compañía ELECTROMEX S.A. Contador Compañía XYZ S.A.