Escuela de Postgrado de la Universidad del Pacífico

Contabilidad y Costos
Profesor: Jorge Carrillo Acosta

Práctica Dirigida 5
Análisis de Estados Financieros
A usted le ofrecen invertir S/.500,000 como accionista de la empresa JCA S.A., dedicada
al rubro de comercialización minorista de electrodomésticos.

Para ello, se cuenta con el Balance General y el Estado de Resultados de la empresa por
los años 2016 y 2017 (ver anexo adjunto).

Asimismo, se tiene la siguiente información adicional:

1. El capital que usted invierta se utilizará para cancelar parte de la deuda de largo plazo.
2. Usted espera una rentabilidad mínima de 20% sobre su inversión.
3. La empresa mantiene el liderazgo en el mercado.
4. La política de créditos a clientes de la empresa es de 120 días aproximadamente.
5. La política de pago a proveedores también es de 120 días aproximadamente.
6. Todas las ventas son al crédito.
7. El valor de las compras de la empresa es muy cercano al valor de su costo de ventas.
8. El incremento en los gastos operativos se debe principalmente a mayores comisiones
a vendedores.
9. A fines de 2016 la empresa adquirió algunos locales adicionales, como parte de su
plan de expansión para 2017.
10. Durante 2016 las entidades financieras han otorgado créditos a la empresa con una
tasa de interés más elevada, debido al mayor apalancamiento financiero que presenta.
11. Los Servicios y Otros Contratados por Anticipado se refieren básicamente a alquileres
de locales y seguros.

Se pide:
1. Realizar el Análisis Vertical de los Estados Financieros.
2. Calcular los principales ratios de Liquidez, Solvencia, Gestión y Rentabilidad.
3. Interpretar los resultados obtenidos para cada tipo de ratio.
4. Analizar la conveniencia de realizar la inversión, considerando la situación de la
empresa, el sector y la economía en general.
5. Indicar qué recomendaciones daría para mejorar la situación económica de la
empresa.