INDICADEROS FINANCIEROS

PORTALAPICES STARS
DICIEMBRE

INDICADOR FORMULA Resultado Interpretacion

Esto quiere decir que por
Razon circulante cada por cada peso que la
Activo Corriente 75.297.110 20 empresa debe a corto plazo
Pasivo corriente 3.718.870 cuenta con $20para
respaldar esa obligacion
LIQUIDEZ

Esto indica el valor que le

Capital neto de trabajo Activo Corriente- pasivo corriente 98353937-3837914 71.578.241 quedaria a la empresa
despues de haber pagado
todos sus pasivos a corto
plazo
Por cada peso que la
empresa debe a corto plazo
cuenta para su cancelacion
Activo corriente - Inventarios 83.464.087 22,44 $ 22,44
Pasivo corriente 3.718.870
Prueba acida

Esto quiere decir que por

cada peso que la empresa
tiene invertido en activos el
$ 14 han sido financiados
E por terceros, es decir que
N los terceros son dueños del
D Nivel de endeudamiento Total pasivo con terceros 11.821.077 14,23% 14,23% de la empresa
E total activo 83.051.910
U
Concentracion de
D
endeudamiento a corto
A Esto quiere decir que el
plazo Pasivo corriente 3.718.870 31%
M 31% de los pasivos con
I 11.821.077
Total pasivo con terceros terceros tienen vencimiento
E a menos de un año
N Concentracion de
T endeudamiento a largo Por cada peso que la
O plazo Pasivo no corriente 8.102.207 46% empresa tiene de deuda
3.718.870 con terceros el 46% de los
pasivos con terceros tienen
vencimiento a mas de un
año
total activo

Numero de veces que se

gana el interes Utilidad antes de impuestos e Esto indica que la empresa
intereses 17.686.671 72,25 genero unas utilidades de
Intereses pagados 244.804 72,25 veces superiores a los
intereses pagados , es decir
que la empresa dispone de
una capacidad en cuanto a
utilidades suficientes para
pagar unos intereses
superiores a los actuales
 Pasivo total con terceros 11.821.077 0,17 Esto indica que por cada
Patrimonio 71.230.834 peso del patrimonio se
tienen deudas por 13
Laverage total centavos, en otras palabras
Leverage

por cada peso de los

dueños esta comprometido
el 13% con los acreedores

Total pasivo corriente 3.718.870 0,05

Laverage a corto plazo
Patrimonio 71.230.834 Esto quiere decir que por
cada peso del patrimonio se
tienen compromisos a corto
plazo por 4centavos

Pasivos totales con ent. Financieras 8.102.207 0,11 Por cada peso del
Patrimonio 71.230.834 patrimonio se tienen
Laverage financiero compromisos de tipo
total financiero por 9centavos

Esto indica que los

inventarios totales rotaron
Rotacion de inventarios Costo de ventas 18.220.431 3,16 3,16veces
totales Inventarios totales promedio 5.769.207

Esto significa que el

inventario de materias
Costo de la mm.pp utilizada 14.386.613 6,00 primas rotan 6 veces

Rotacion de inventario Inventario promedio mm.pp 2.397.769

materias primas

Esto indica que el inventario

A
Dias de inventario de de materias primas se
C
MMPP a mano convertia en productos en
T
365 dias 365 61 proceso cada 61 dias.
I
V Rotacion de materia primas 6,00
I
D
A Esto indica que el inventario
D de productos terminados
Costo de venta 18.220.431 4,26 rotó 4,26 veces
Rotacion de inventarios
de prod. Terminado Inventario promedio 4.273.389

365 dias 365 86 Esto indica que la empresa

Dias de inventario a mantuvo inventario de
Rotacion de productos terminados 4
mano de prod. productos terminados
Terminados suficientes para 86 dias de
ventas.
 Esto indica que los activos
fijos rotaron 4,88 veces en
el año, es decir que cada
peso invertido en activos
fijos generaron $5 en
Ventas 39.416.680 4,88 ventas
Rotacion de los activos Activo fijo bruto 8.084.000
fijos

Esto indica que cada peso

Ventas 39.416.680 0,48 invertido en activos
Rotacion de los activos
operacionales solamente
operacionales Activos operacionales brutos 82.722.710
pudo generarar 48centavos
en ventas

Esto quiere decir que cada

peso invertido en activos
totales genero ventas por
Rotacion de los activos Ventas 39.416.680 0,48 48centavos
totales Activos totales brutos 82.722.710

Esto indica que las ventas

Margen bruto de generaron un 54% de
Utilidad bruta 21.196.248 54%
R utilidad utilidad bruta en el año,
39.416.680
E Ventas netas osea que cada peso
N vendido genero 54centavos
D de utilidad
I
M Margen operacional de
I Utilidad operacional 17.931.476 0,45
utilidad Esto quiere decir que por
E
Ventas netas 39.416.680 cada peso vendido se
N
generaron 45 centavos de
T
utilidad operacional
O

Utilidad neta 10.665.063 0,27 Esto indica que cada peso

vendido genero 27centavos
Margen neto de utilidad Ventas netas 39.416.680 de utilidad neta

Esto indica que los socios

obtuvieron un rendimiento
Rendimiento del Utilidad neta 10.665.063 15% sobre su inversion de 15%
patrimonio Patrimonio 71.230.834

Rendimiento del activo Utilidad neta 10.665.063

total Activo total bruto 60.615.301 17,59%
Este indicador significa que la utilidad neta de la empresa . Con respecto
al activo total, correspondio al 17,59% en diciembre. Lo que quiere decir que por cada $1
invertido en activo total genero 16 centavos de utilidad neta.
 GRAFICAS DE LOS INDICADORES FINANCIEROS

NIVELES DE ENDEUDAMIENTO
CORTO PLAZO LARGO PLAZO

40%
60%

RENDIMIENTO DEL ACTIVO Y PATRIMONIO

Activo total Patrimonio

47% 53%
 MARGEN DE UTILIDAD
Margen bruto de utilidad Margen neto de utilidad
Margen operacional de utilidad

21%
43%

36%
 INTERPRETACION DE LOS INDICADORES DE GESTION

EFICACIA: del anterior indicador podemos decir que de un 100% de recursos que dispone
la empresa solo se utilizaron el 82% quedando así el 18% disponible.

EFICIENCIA: del anterior indicador podemos decir que de la mano de obra que esta
disponibles se utilizaron todas ya que es el máximo que se requieren para hacer el
producto.

INTERPRETACION INDICADOR EFECTIVIDAD: del anterior indicador podemos decir la

efectividad total de la empres fue de un 42% del 100%.
 Análisis a los indicadores financieros de la empresa de
Portalápices Stars Ltda.

CONCLUSIONES

Al realizar el análisis de los indicadores financieros se puede concluir que:

 El índice presentado de prueba acida es de 27 pesos a 1 , por lo que se

está teniendo una liquidez solida sin una dependencia directa de los
inventarios en caso de tener que responder a los pasivos corrientes de
forma inmediata.
 No presenta provisión de cartera, debido a que todas sus ventas son
canceladas en efectivo, por lo tanto la empresa no tiene problemas para
recaudar el dinero para pagar a sus proveedores a tiempo.
 El nivel de endeudamiento de la empresa es de 11,25%, es decir que es
inferior al tope requerido que es exigido por el banco de la república que es
del 70%.
 el modelo de Altman muestra que la empresa tiene un Z 1=2,79, por lo que la
empresa está en un estado gris enfermizo.

RECOMENDACIONES

 instaurar estrategias que permitan a la compañía mantener un índice de

prueba acida aceptable, buscando otras fuentes de ingreso como por
ejemplo inversiones a corto plazo que no generen un riesgo, como puede
ser una inversión que en estos momentos de crisis y de incertidumbre
ayuda a compensar el riesgo del portafolio y es el mercado de los
commodities , como puede ser el oro que sigue en alza o la inversión en un
terreno que es un activo que se valoriza rápidamente con el objetivo de
continuar con un buen resultado en este indicador.

 Es necesario que la empresa venda a crédito ya que esto proyectaría una

imagen positiva ante la competencia, clientes y proveedores ya que esto
refleja que la empresa cuenta con buenos recursos económicos, además
que esto ayudaría aumentar las ventas con más beneficios en cuanto a la
 rentabilidad que generan las ventas al contado ya que los clientes que
pagan acredito están dispuestos a pagar un precio más elevado del que se
pagaría en el pago inmediato.
Así que se deberán acordar políticas de cartera claras y bien definidas que
hagan que la rotación de cartera sea más rápida y haya una mayor liquidez,
es decir se debe procurar tener el mismo ciclo de cobro y pago. Por lo
cual la empresa deberá realizar un análisis estricto de cada cliente que
permita determinar los antecedentes crediticios, solvencia, rentabilidad y los
buenos hábitos de pagos, etc. Por otro lado deberá instaurar descuentos
por pronto pago que motiven a los clientes a cancelar sus deudas en el
menor tiempo posible.

 La empresa no presenta perdidas y su nivel de productividad se basa en el

flujo de caja efectivo y continuo que se mantiene con los clientes. Pero es
necesario que las ventas aumenten considerablemente para mejorar el
método de Altman y sacar a la compañía de la zona gris en la que se
encuentra, por lo cual es vital que se realicen con frecuencia estudios de
mercadeo que permitan tener un control de la competencia, las
necesidades de los clientes, conocimientos de precios, margen de utilidad y
ganancia.

Así mismo se deberán plantear y fortalecer políticas de descuento,

promociones, publicidad y lanzamiento de productos con diseños
innovadores que cautiven la atención del consumidor.
 ESTADO DE RESULTADOS HASTA 30 DICIEMBRE
CIFRASEXPRESADAS EN PESOS COLOMBIANOS
Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre diciembre
VENTAS BRUTAS 30.884.000 32.428.200 34.049.610 35.752.091 37.539.695 39.416.680
(-) descuentos
VENTAS NETAS 30.884.000 32.428.200 34.049.610 35.752.091 37.539.695 39.416.680

(-) COSTO DE VENTAS

INVENT. INIC PROD TERMINADO - 4.273.389 5.097.725 5.155.212 5.349.632 5.553.780

(+)COSTO DE PRODUCCION 23.172.797 14.800.630 16.475.901 17.097.260 17.749.712 18.434.787
(-)INVENT. FINAL DE PROD. 4.273.389 5.097.725 5.155.212 5.349.632 5.553.780 5.768.136
TERMINADO

TOTAL COSTO DE VENTAS 18.899.408 13.976.294 16.418.414 16.902.840 17.545.564 18.220.431

UTILIDAD BRUTA 11.984.592 18.451.906 17.631.196 18.849.250 19.994.131 21.196.248

(-) GASTOS DE ADMON. Y VENTAS 3.264.773 3.264.773 3.264.773 3.264.773 3.264.773 3.264.773

ARRENDAMIENTOS 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000

SUELDOS DE ADM Y VENTAS 3.088.496 3.088.496 3.088.496 3.088.496 3.088.496 3.088.496

DEPRE MUEBLES Y ENSERES 54.167 54.167 54.167 54.167 54.167 54.167

- - - - - -
SERVICIOS PUBLICOS 22.110 22.110 22.110 22.110 22.110 22.110
UTIILIDAD OPERACIONAL 8.719.819 15.187.134 14.366.424 15.584.478 16.729.359 17.931.476

(-) GASTOS FINANCIEROS 290.000 281.470 272.693 263.661 254.368 244.804

UTILIDAD ANTES D IMPUESTOS 8.429.819 14.905.663 14.093.731 15.320.816 16.474.991 17.686.671

PROVISION IMP RENTA 33% 2.781.840 4.918.869 4.650.931 5.055.869 5.436.747 5.836.602

UTILIDAD LIQUIDADA 5.647.979 9.986.794 9.442.800 10.264.947 11.038.244 11.850.070

(-) RESERVA LEGAL 10% 564.798 998.679 944.280 1.026.495 1.103.824 1.185.007

UTILIDAD NETA 5.083.181 8.988.115 8.498.520 9.238.452 9.934.419 10.665.063

Calculo de utilidades Acumuladas y reserva legal para Diciembre

RESERVA LEGAL 14.071.296 22.569.816 31.808.268 41.742.688 52.407.750

UTILIDADEES DEL EERCICIO 1.563.477 2.507.757 3.534.252 4.638.076 5.823.083
 PORTALAPICES STARS
BALANCE GENERAL PROYECTADO
CIFRAS EXPRESADAS EN PESOS COLOMBIANOS
dic-30
JULIO DICIEMBRE
ACTIVO

VARIACION
CORRIENTE AV. AV. ADSOLUTA RELETIVA

Caja y Bancos U 16.581.558 52% 67.130.134 81% U 50.548.576 75%

Inventario final de MMPP U 3.187.603 10% 2.397.769 3% F (789.834) -33%
Inventario de productos en proceso U 1.034 0% 1.071 0% U 37 3%

Inventario de productos terminados U 4.273.389 13% 5.768.136 7% U 1.494.747 26%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 24.043.584 75.297.110 51.253.526 68%

ACTIVOS FIJOS
(Muebles y enseres, computadores) U 8.000.000 25% 8.000.000 10% - 0%
pinceles U 84.000 0% 84.000 0% - 0%

Depreciacion mubles y enseres F (54.167) 0% (325.000) 0% F (270.833) 83%

pinceles F (700) 0% (4.200) 0% F (3.500) 83%

depreciacion acumulada (54.867) 0% (329.200) 0% (274.333) 83%

TOTAL ACTIVOS FIJOS 8.029.133 7.754.800 (274.333) -4%

TOTAL ACTIVOS 32.072.717 100% 83.051.910 100% 50.979.193 61%

PASIVOS

CORRIENTES
Proveedores F 3.718.870 12% 3.718.870 4% - 0%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 3.718.870 3.718.870 - 0%
Obligacion bancaria L.PL F 9.705.868 30% 8.102.207 10% U (1.603.662) -20%

TOTAL PASIVOS 13.424.738 42% 11.821.077 14% (1.603.662) -14%

PATRIMONIO

Capital social F 13.000.000 41% 13.000.000 16% - 0%

Reserva legal F 564.798 2% 5.823.083 7% F 5.258.285 90%

Utilidades del ejercicio F 5.083.181 16% 52.407.750 63% F 47.324.569 90%

TOTAL PATRIMONIO 18.647.979 58% 71.230.834 86% 52.582.855 74%

TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 32.072.717 100% 83.051.910 100% 50.979.193 61%
 MODELO ALTMAN Z1
FORMULA
Z1= 0,717X1+0,847X2+3,107X3+0,42X4+0,998X5

AÑO D
X1= ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE
ACTIVO TOTAL

0,72
75.297.110 3.718.870 = 71.578.241 0,86
83.051.910 0,618

X2= UTILIDADES ACUMULADAS

ACTIVO TOTAL
0,847
52.407.750 0,53
0,63
83.051.910

X3= UTLIDAD OPERACIONAL

ACTIVO TOTAL
3,107
17.931.476 0,22 0,671
83.051.910

X4= CAPITAL CONTABLE

PASIVO TOTAL
0,42
13.000.000 1,10 0,46
11.821.077

X5= VENTAS
ACTIVO TOTAL
0,998
39.416.680 0,47 0,47
83.051.910

Z1 = 2,76

se situa la empresa en una zona gris enfermiza

 PORTALAPICES STARS
VALOR PRESENTE NETO

P= Valor presente
i= Tasa de interes
n= Numero de periodos

Aportes $ (13.000.000)

Tasa 2%
utilidad neta 10.665.063 utilidad neta

(2.494.173)
Indica que los dineros invertidos en el proyecto rinden menos de la

VPN ˂0 tasa de interes de oportunidad