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GUIA DE EJERCICIOS

PROBLEMAS DE POLÍTICA DE CRÉDITO (Caso RIGA)

1.- El gerente financiero de RIGA S.A. recientemente recibió un reporte de del


departamento de marketing de la empresa donde se recomendaba que se relajara la
política de crédito de RIGA. De manera específica, el reporte recomendaba que los
términos de crédito se cambiaran de 2/10, neto 30 a 3/20, neto 45 y que tanto las
normas de crédito como la política de cobranza se relajaran. De acuerdo con el reporte,
tal cambio provocaría que las ventas se incrementaran de US$18 millones a US$ 22
millones.

Actualmente, el 63% de los clientes de RIGA pagan el día 10 y toman el descuento. El


34% lo hace el día 30 y el 3% restante paga en el día 60. Tan solo el 2% de las ventas
se convierte realmente en cuentas malas. Si se adoptara la nueva política de crédito, se
estima que el 70% de los clientes tomaría el descuento, el 11% pagaría el día 45, y el
19% pagaría en forma extemporánea, el día 90. Sin embargo, debido al relajamiento de
las normas de crédito, las pérdidas por cuentas malas ascenderían de 2% al 4%.

Los costos variables operativos son actualmente del 75% de las ventas, el costos de los
fondos usados para mantener las cuentas por cobrar es del 10% y su tasa fiscal es del
30%. Ninguno de estos factores cambiará como resultado de un cambio en la política
de crédito.

Para estar en condiciones de decidir si debe adoptar o no la nueva política, se le ha


solicitado a usted responda las siguientes preguntas:

a).- ¿Cuál será el periodo de cuentas por cobrar (PCC) en cada política?
b).- ¿Cuál será el monto en dólares de las pérdidas por cuentas malas bajo la política
de política de crédito actual y la propuesta?
c).- ¿Cuál será el monto en dólares en dólares de los descuentos concedidos bajo la
política de crédito actual y la política propuesta?
d).- ¿Cuál será el costo en dólares del mantenimiento de cuentas por cobrar bajo la
política de crédito y la propuesta?.
e).-Cuál sería la utilidad incremental esperada que resultaría del cambio propuesto en
la política de crédito?, tomando como base el análisis hecho hasta este momento,
¿debería hacerse este cambio?.

DATOS

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PROYECCION

RESPUESTAS

a).- ¿Cuál será el periodo de cuentas por cobrar (PCC) en cada política?

El promedio de cuentas por cobrar es de originalmente de 18 días con la modificación


esta pasa a 36 días, lo cual el explicado por el aumento de plazos de pago.

b).- ¿Cuál será el monto en dólares de las pérdidas por cuentas malas bajo la
política de política de crédito actual y la propuesta?

Inicialmente eran 360´000 luego en la proyección de la propuesta esta pasa a 880´000


teniendo un aumento de 144%, causado por dos factores; el aumento de ventas y el
incremento porcentual del 2% al 4%.

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c).- ¿Cuál será el monto en dólares en dólares de los descuentos concedidos bajo
la política de crédito actual y la política propuesta?

El monto es inicialmente de 226´800 y ahora es de 462´000; producto de las nuevas


políticas de créditos y el aumento de ventas.

d).- ¿Cuál será el costo en dólares del mantenimiento de cuentas por cobrar bajo
la política de crédito y la propuesta?.

Al principio es de 1´800´000 y está pasa a 2´200´000 al realizar la proyección de la


nueva política.

e).-Cuál sería la utilidad incremental esperada que resultaría del cambio


propuesto en la política de crédito?, tomando como base el análisis hecho hasta
este momento, ¿debería hacerse este cambio?.

La utilidad neta pasa de 2´747´160 a 2´545´400 lo cual representa una disminución de


7.34%, esto sumado al incremento del promedio de cobro a clientes al doble, hace que
esta decisión sea inviable

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