2do

Trimestre
2016
Presentación Capital

Relación con Inversionistas

Jonathan Rangel • Director • jorangel@creditoreal.com.mx
+52 (55) 5228 9753
Israel Becerril • RI • ibecerril@creditoreal.com.mx
+52 (55) 5340 5200
Agencia RI
Alejandro Ramírez • alejandro.ramirez@irconsulting.mx
www.creal.mx • investor_relations@creditoreal.com.mx
 Fundamentos de inversión

Crédito Real es un institución financiera la cual opera donde la banca tradicional no es eficiente

FONDEO Y ANÁLISIS Desarrollamos un

DE CRÉDITO análisis de crédito
personalizado a
CENTRALIZADO nuestros clientes

MODELO DE
PRODUCTOS
DISTRIBUCIÓN
CON ALTOS
DESCENTRALIZADA
MÁRGENES
NÓMINA
PYMES
AUTOS
CONSUMO
MICROCRÉDITOS
Presencia en el lugar para
Los cuales
acercarnos a nuestros clientes
generan mejores
Fuerza de ventas: 10,000 reps.
rendimientos
Ingresos y riesgo compartido

SEGMENTOS DE Población de bajo y

medio ingreso no
MERCADO atendida por
DESATENDIDOS bancos
2
 El mercado no atendido favorece el crecimiento y la rentabilidad

Alta calidad de activos con crecimiento de cartera (1) Concentración rural y semi-urbana
Sucursales bancarias 63% de las
8.0%
Clientes de Crédito Real sucursales
bancarias
Promedio de Indice de cartera vencida 2011-2015

5%
Findep 65% de los
7.0% clientes de
9% Crédito Real
Banco Azteca

6.0%

Rural Transición Semi-Urbano Urbano Ciudades Ciudades

Medianas Grandes
5.0%

10% Tamaño de la población 0 to 300,000 habitantes Mas de 300,000

Inbursa
Adultos 54.3% 45.7%
4.0%
26%
Gentera Banca Tradicional Crédito Real
3.0% 22% Ir por los clientes y presencia en
14% 14% Unifin
Santander Esperar a que los clientes el lugar
Banorte
lleguen a las sucursales Capacitar y desarrollar fuerza de
23% ventas
2.0% 18% Creal
Banregio Competir con distribuidores
Invertir en sociedad
que cuentan con cartera de
Establecer alianza estratégicas y
1.0% crédito y presencia en la
acuerdos de exclusividad
región
19%
Interacciones Análisis de crédito personalizado
Análisis de crédito estándar
0.0% al cliente, enfocándonos en la
enfocado en la población
0% 10% 20% 30% 40% 50% población de ingreso medio y
de ingreso medio y alto
ROE (%) % Cartera de consumo TCAC 2011–2015 bajo

3
Fuente: (1) Crédito Real, CNBV, e información pública de las Compañías. EL tamaño de la burbuja hace referencia al tamaño de la cartera de crédito.
 Socios estratégicos

Intereses alineados:
CRÉDITO REAL DISTRIBUIDOR
Provee: Provee:
Definicion de objetivos e
 Fondeo indicadores de desmpeño  Conocimientos de mercado
 Plataforma de análisis Riesgo e ingreso compartido  Base de clientes
de crédito  Administración de fuerza
 Procesos corporativos
Genera eficiencia
de ventas
 y de servicio

Nos permite:

 Mayor escala
 Menor riesgo
 Retorno de
inversión mas
veloz
 Recortar curvas de
aprendizaje

4
 1993
22 años de trayectoria probada
Inicio de operaciones
con créditos para 1995
bienes duraderos
Primera emisión publica de Experimentado equipo directivo
deuda
2004
Introducción de ANGEL ROMANOS / DIRECTOR GENERAL
créditos vía Fundador, MBA por Wharton
nomina
2007
Asociación con Nexxus
Capital Private Equity, CARLOS OCHOA / DIRECTOR DE FINANZAS
Introducción de Créditos Director de Operaciones por 12 años, Maestría en economía por la
Grupales
2010 Universidad de Bristol
Emisión de un Bono
Internacional de PATRICIA FERRO / DIRECTORA DE NUEVOS NEGOCIOS
US$210mm, 10.25% Extensa experiencia en el sector bancario
con vencimiento en
2015
2011 LUIS RAMÓN RODRÍGUEZ / DIRECTOR DE OPERACIONES
Adquiere el 49% de Amplia experiencia en análisis y cobranza en HSBA Latinoamérica
distribuidores de créditos
2012 de nómina
LUIS MAGALLANES/ DIRECTOR DE MERCADOTECNIA
OPI en la BMV, Ex vicepresidente de mercadotecnia en coca Cola México, Brasil y
Introducción de créditos Latinoamérica
a Pymes y Autos usados
2014
Forma parte del Índice MSCI LUIS CARLOS AGUILAR / DIRECTOR COMERCIAL DE NOMINA
Mexico Small-Cap, Adquiere el Director de finanzas por 13 años, MBA por IPADE
51% restante de Kondinero,
colocación de un Bono IKER OTEGUI / DIRECTOR DE AUTOS USADOS (E.U.A.)
Internacional de US$425mm,
7.5% con vencimiento en 2019 Sólida carrera financiera en MABE y autos usados en México
2015
Asociacion con distribuidores LUIS BERRONDO/ DIRECTOR DE M&A Y NUEVOS
de creditos automotriz en
PRODUTOS
E.U.A y una reparadores de
credito Director de Negocios en MABE, Socio en VARIV CAPITAL

2016 JONATHAN RANGEL / DIRECTOR RELACION CON

Adquiere 70% de Instacredit INVERSIONISTAS
Emisión de notas por U.S. $625 Ex- director de RI en COMERCI´s, MBA por IPADE
mm, con una tasa de interés del
7.25% con vencimiento en 2023 5

Estructura corporativa
• Mas de 80 alianzas estratégicas
• Red de distribución de + 10,000 promotores
• Análisis y cobranza centralizada
Estructura corporativa
• Equipo directivo con mas de 15 años de experiencia
• Comités: Auditoria, Practicas societarias, Ejecutivo y Tesorería
• 4 de 13 miembros del consejo son independientes

Principales accionistas 40% Flotante 60 %

• Compromiso con los accionistas al largo plazo

• Legado emprendedor y financiero de los principales accionistas (BITAL, MABE)

Crédito Real

NÓMINA MICROCRÉDITOS AUTOS OTROS

55%
100% 38% 51%
24%

49% 23% 64% 70%

49% 65% 99% Compañía de Servicios

Porcentaje de Tenencia Accionaria 6

 Incremento en la visibilidad de la acción
Resultados In 2016
Cotización en millones
Cotización histórica CREAL en USD Tendencia
2.5 • MSCI Mexico Small-Cap Index,
FTSE Small Cap y IMC30.

2.0 • Posición #53 en el índice de

Bursatilidad de la BMV y #44 en
el Filtro del IPC
1.5
• Ocho coberturas de analistas

1.0 • En 2015, la revista Institutional

Investor colocó al área y al
director de Relación con
IR Tools
Inversionistas, dentro de los
0.5 tres mejores en la categoría de
instituciones financieras no
bancarias.
0.0
04-13 07-13 10-13 01-14 04-14 07-14 10-14 01-15 04-15 07-15 10-15 01-16 04-16

En 2016

• Incrementar liquidez a 1.8 MM USD • Participación en conferencias de inversionistas

• Incrementar cobertura de analistas y base de • Mantener la política de 24 horas de respuesta
inversionistas • Formador de marcado y fondos de recompra
• Involucramiento de Alta dirección en actividades • Agencia RI ayuda a aumentar la visibilidad
de Relación con Inversionistas

7
 Crecimiento y diversificación de la cartera de crédito

Composición de la cartera de crédito TCAC Esperado

10% - 15%

30.8 - 36.5 mil millones

50% - 80%
4% - 8% 5%
30% - 50%
7%
15% - 20%
7%
25% - 35%
10% 5% - 10%
2%
8% 19%
10% - 20%
17.6 mil millones

6%

5% - 10%
50% - 55%
74%

Autos
2015 2019 Microcréditos
PYMEs
TCAC 10’-15´ 36% TCAC 15’-19’ 15% - 20% Consumo
ROE 23% ROE 20% - 25% Nómina
Cartera vencida (%) 2.4% Cartera vencida (%) 2% - 3%

Crecimiento inorganico

• Incrementar la base de socios estratégicos rentables y con una trayectoria probada

• Los socios estratégicos son quienes siguen operando el negocios y permanecen como accionistas
8
 Catalizadores de crecimiento

• Acceder a nuevos mercados

NÓMINA
• Consolidación de distribuidores

• Incrementar fuerza de ventas

PYMES
• Incrementar originación a través de agentes

• Expansión de Drive & Cash

AUTOS • Expandir la red de distribuidores de autos en México y EE.UU
• Enfocarse en el mercado Latino en los EUA con Don Carro y AFS

• Alianzas estratégicas con micro financieras

MICROCRÉDITOS
• Incrementar eficiencia y rentabilidad

CONSUMO • Tarjeta de crédito propia, telemarketing y comercio por internet

• Crecimiento inorgánico: Instacredit, Resuelve & Credilikeme

OTROS

9
 Atributos únicos de nómina
2T’16 Cartera de nómina por sector Practicas corporativas
1.0% Educación Federal • No existen acuerdos de exclusividad con entidades
2.4%
2.8% gubernamentales
IMSS • Selección cautelosa de entidades gubernamentales
• No existe relación directa con entidades gubernamentales o
5.8% Gobierno sindicatos
5.9% • Divulgación de comisiones en contratos
Salud
41.5%
8.2% Educación Estatal Barreras de entrada
• Distribución en comunidades rurales y semi-urbanas
SEP Federal
12.0% • Gestión de fuerza de ventas
Organizmos Descentralizados • +300 acuerdos personalizados con entidades gubernamentales
• Participación accionaria y acuerdos exclusivos con 3 de los
20.3% Pemex principales distribuidores
• Limitaciones de fondeo para pequeños distribuidores
Otros

2T’16 Cartera de nómina por región Panorama competitivo

CREAL CONSUBANCO CREDIAMIGO
OAXACA PARTICIPACIÓN DE
35% 20% 10%
MERCADO
CIUDAD DE MEXICO
DESCRIPCIÓN DEL Préstamo personal
ESTADO DE MEXICO Si Si
PRODUCTO vinculado a nómina
12.8% VERACRUZ Red en zonas rurales +
Operaciones Operaciones
GUERRERO DISTRIBUCIÓN 4,000 rep. de ventas
integradas integradas
+ 250sucursales
CHIAPAS TCAC 53% 20% 18%
35.6% 9.1%
GUANAJUATO VIGENCIA PROMEDIO 40 meses Si Si
TABASCO PRESENCIA EN EL
Si Si Si
SAN LUIS POTOSI LUGAR
8.0%
Exclusividad con
JALISCO DIFERENCIADORES 3 distribuidores / X X
MICHOACAN 15 alianzas
6.6%
HIDALGO
CAMPECHE
Aproximadamente 7 millones de empleados
6.3%
1.1%
6.1% SINALOA
1.3%
1.4%
86% 14%
TAMAULIPAS Mercado no Mercado
1.5% 1.8%
1.8%
2.0% OTROS atendido atendido
2.4% 10
2.2%
 Diferenciadores del producto PYMEs
Crédito Real Banca tradicional
Promedio de crédito 3.3 millones 7.7 millones
Plazo promedio 4-6 meses 14-41 meses
Tasa de interés 18% 8-14% + comisiones
Uso de crédito Capital de trabajo Activo fijo y capital de trabajo

• Ejecutivos de cuentas clave fortalecen modelo de relación
con clientes
• Respuesta de aplicación en menos de 72 hrs.
Originación y servicio
• Visita de lugar por lo menos una vez al año
• Evaluación de riesgo basado en información cuantitativa y
cualitativa
• Distribución en el lugar
• Modelo de atención masivo basado en sucursales
• Tempo de respuesta de aplicación en varias semanas
• Limitadas visitas en el lugar
• Evaluación de riesgo basado solo en información
cualitativa
• Distribución por medio de sucursales

Expansión de cartera & IMOR Diversificación por sector Participación de Mercado

1%
1.5x 2% # de Empresas Tasa de empresas
con un crédito
Credito Real IMOR 3,650
Sector
Crecimiento de Cartera de Crédito

IMOR Crédito Real 12% 10% 52.6%

3,600
IMOR Sector 39.6%
10% 34%
3,550

3%
3,500 29.2%
14%
3,450
Mercado Objetivo
-6% Crédito Real
29% 3,400
6.5%
3,350

1.0x -15% Comercio Servicios Micro Pequeña Mediana Grande

Textil Otros
PYMEs representan 52% del PIB en México y 80% de la fuerza
Construcción Agricultura laboral(1)
Fuente(1) INEGI (2009) y CNBV 2012
Alimentos y bebidas 11
 Nueva estrategia de microcréditos fortalece crecimiento y ROA

Estrategia antes Estrategia después Participación de mercado

Ingreso por intereses 100% Ingreso por intereses 13% Líderes del mercado en términos de
cartera (1) Solo considera créditos
ROA 1% ROA 6% grupales
CARTERA DE
Originación a través de NO. COMPAÑIA
CRÉDITO
Operación integrada
asociaciones/alianzas 1 BANCO COMPARTAMOS 11.7
2 CAME 1.7
Marca propia Red de operadores con presencia nacional 3 FINANCIERA INDEPENDENCIA 0.7
4 FINCA MÉXICO 0.6
Clientes de Crediequipos y de 5 CRÉDITO REAL (CONTIGO) 0.6
Clientes de Crediequipos
asociaciones/alianzas
6 TE CREEMOS 0.4
7 SIEMPRE CRECIENDO 0.3
Alto costo de distribución Eficiencias en costo de distribución
8 BANCO FORJADORES 0.3
9 IMPULSARTE 0.3
Índice de eficiencia deteriorado Mejora en el índice de eficiencia 10 FINANCIERA FELICIDAD 0.2

160 clientes por promotor Meta 220 clientes por promotor

267 promotores 1,022 promotores

74 sucursales 125 sucursales

Presencia de Créditos Grupales

Nota: La cartera de crédito pertenece a los asociados. 12

 Expansión de autos en EUA

FINANCIAMIENTO A Incremente de cartera de LOTES DE AUTOS

AUTOS USADOS
• Licencia para operar en mas
de 40 estados
• Red de distribución de mas de
300 operadores
• Conocimiento en análisis
crediticio y de servicio
crédito
Fusión de margen comercial • 5 sucursales
• Asegura calidad de activos
y financiero
por originacion desde el
Atender mercado hispano en
otros estados inicio
• Enfocados en clientes sin
Activos y pasivos en USD,
historial crediticio
mejorando costos de fondeo

Presencia actual Análisis de rentabilidad

6%
23% Margen
financiero &
comisiones 10%

38%
13%
15% Margen
comercial
4%
5%
Rentabilidad Costo de Provisiones Gastos Impuestos & ROA
fondeo administrativos otros 13
 Expansión a Centro América

FY 2016e (MM USD) Instacredit

Cartera de crédito 165.4
Es una institución financiera la cual se enfoca en los segmentos bajo
y medio de la población, las cuales históricamente han estado poco Ingresos por intereses 103.7
atendidos por otras instituciones financieras en Latinoamérica Gastos por intereses 15.0
Margen financiero 88.7
Diversificación de cartera Diversificación de cartera
por región por producto Estimación preventiva
24.9
Gastos de
Costa Rica, 85% Prestamos
administración 51.7
personales, 46%
Otros ingresos 13.5
Nicaragua, 13% Creditos
Automotices, 36% Resultado operativo 25.6
Créditos Pymes, Impuestos a la utilidad 7.7
Panama, 3%
17% Resultado neto 17.9
Hipotecas, 1%
IMOR 3%
Beneficios de adquisición NIM 54%
Tasa rentabilidad 63%
- Atender otros mercados latinoamericanos ROA (Cartera) 11%
- Aumentar base de clientes Índice de eficiencia 58%
- Acceder a mercado con altos potenciales de crecimiento
- Director general de Instacredit continuara operando el negocio
- Eficiencias a través de conocimientos conjuntos de ambas empresas

14
 Calidad de activos
Nivel estable de cartera vencida con reservas suficientes(1)
3.9% 3.7%
3.2% 3.1% 3.0% 3.2%
2.6% 2.8% 2.8%
1.9% 1.9% 1.9% 1.9% 2.0%

2.2% 2.4% 2.7% 2.3%

1.8% 1.6% 1.7% 1.9% 1.9% 2.1% 2.0%
1.5% 1.5% 1.5%

1T 13 2T 13 3T 13 4T 13 1T 14 2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16

IMOR Reservas / Cartera Total

Comparativo cartera vencida

• Alianzas selectivas con distribuidores y
Producto Credito Real** Sector bancario* entidades de gobierno
Nómina 2.3% 2.9% • Gestión de cobranza especializada
Consumo 2.7% 4.4% • Ingreso y riesgo compartido con
PYMES 2.5% 2.8% distribuidores
Microcréditos 0.9% 3.6% • Préstamo estructurado para reducir riesgo
Autos 1.9% 1.6% de impago
Total 2.3% 3.1% • Presencia regional
Instacredit 3.4% (2) 1.2% (3)

* Promedio últimos 12 meses a mayo 2016, excepto microcréditos del sector bancario, esto son hasta diciembre 2014. Fuente CNBV.
** Promedio últimos 12 meses a junio 2016. Cartera Vencido de Microcréditos corresponde a distribuidores
(1) Reservas calculadas como porcentaje de estimación preventiva para riesgos crediticios dividido entre la cartera de crédito.
(2) Imor promedio de los últimos 6 meses para Instacredit.
15
(3) Métricas provenientes de la cartera de crédito total del sector bancario. Promedio U12M terminados en junio del 2016. Fuente BCCR.
 Rentabilidad y catalizadores

Rentabilidad Rentabilidad
Catalizadores
actual* 2019

• Efecto de adquirir el 51% de Kondinero, Credifiel y Credito

NÓMINA 29% 35%
Maestro

• Mayor penetración de crédito segmentos bajos

CONSUMO 17% 21%
• Mayor competencia

• Diversificación de la cartera de Fondo H, enfocándonos en

PYMES 14% 18%
negocios con tasas de interés mayores

• Cambio de estrategia de negocio al consolidar a participantes

MICROCRÉDITOS 13% 12% regionales
• Incremento en ROA por participación minoritaria

AUTOS 42% 30% • Mayor competencia en México y EUA

RENTAB. PROM. 27% 28%

• ROA estimado 5% - 7%
ROA
• ROE estimado 20% - 25%
6% 7%

*Reportado a Diciembre 2015 16

 Indicadores financieros
Cartera de crédito MX$mm Ingreso por intereses MX$mm

TCAC ’13–’15: 30.0% Crecimiento : 50.0% TCAC ’13–’15: 25.1% Crecimiento: 69.5%
4,264
22,193

17,610 3,327
14,790 2,724
13,805
10,423
1,655

976

2013 2014 2015 2T 15 2T 16 2013 2014 2015 2T 15 2T 16

Margen financiero neto % (1) Utilidad neta MX$mm

TCAC ‘13–'15 : 16.9% Crecimiento : 12.6%

22.8% 23.0% 1,371
21.0% 20.3% 1,225
19.3%
1,004

333 375

2013 2014 2015 2T 15 2T 16 2013 2014 2015 2T 15 2T 16

Notas: 17
(1) Margen de Interés Neto se calcula dividiendo el margen financiero anualizado entre la cartera total promedio trimestral
 Métricas de rendimiento
ROAE Índice de eficiencia (1)

24.5% 24.7% 59.1%

22.2% 22.9%
19.1%

35.9%
32.3%
25.1% 26.8%

2013 2014 2015 2T15 2T16 2013 2014 2015 2T15 2T16

Capitalización ROAA
41.8% 40.5%
38.8% 38.1% 36.9% 7.7%
6.9%
6.3%
6.0%

4.7%

2013 2014 2015 2T 15 2T 16 2013 2014 2015 2T15 2T16

Notas:
(1) El índice de eficiencia consiste en los gastos de administración y promoción para el período dividido por la suma de (a) el margen financiero y (b) la diferencia
entre (i) las comisiones y tarifas cobradas y (ii) las comisiones y los honorarios pagados por el período. 18
 Fuentes de fondeo diversificadas
Perfil de deuda Mejora en costo de fondeo
Ps. 14,221.0 Ps. 22,788.3 8.7%
2013 4.3% 4.4%

20% 23%
2014 3.5% 4.0% 7.5%

32%
47% 2015 3.3% 3.0% 6.3%

2T 15 3.3% 3.7% 7.0%

47%
30%
2T 16 4.1% 3.5%
7.6%
2T 15 2T 16
Deuda Internacional Líneas de Crédito Local Notes TIIE Promedio Sobretasa

Vencimientos de deuda al 2T16 (1) Riesgos de mercado

Deuda Local Líneas de Crédito Deuda Internacional
39% Tasa de riesgo de interés ~50% de la deuda de Crédito Real esta a tasa fija

27% Incremento en tasa de interés 50 pbs 100 pbs 150 pbs

Impacto en utilidad neta(2) (1.0%) (2.0%) (3.0%)

18% 16%
3,450 6,361 Activos Pasivos
Duración de activos & pasivos
1,728 1.7 años 1.9 años
3,736
2,628
2,000
903 Riesgo de tipo de cambio 18 19 20
300
Impacto en utilidad neta(2) (2.3%) (3.4%) (4.5%)
2016 2017 2018 2019 - más
Notas:
(1) No incluye el efecto por tipo de cambio ni intereses devengados
(2) Como porcentaje de Utilidad Neta estimada 2016 Activos denominados en dólares: + 100 millones 19
 Descripción de las líneas de negocio

Nómina PYMES AUTOS CONSUMO MICROCRÉDITOS* INSTACREDIT

Distribuidores en
Red de Acuerdo de México Red de Participación en Presencia en Costa
Distribución 15 distribuidores exclusividad con Drive & Cash 4 minoristas capital en Contigo y Rica, Nicaragua y
Fondo H Don Carro & AFS en Somos Uno Panamá
EE.UU.

Préstamo ($) 40,391 3,857,532 162,836 15,663 3,334 20,822

40 3 - 36 12 - 36 12 3.8 33 - 55
Plazo
Meses Meses Meses Meses Meses Meses

% Índice de
2.3% 1.9% 2.4% 3.0% 1.0% 2.7%
morosidad

% Cartera de
63.8% 6.5% 10.7% 3.8% 2.7% 14.1%
crédito

Clientes 350,380 376 14,519 54,138 182,076 150,071

* Información proveniente de la cartera de crédito de nuestros distribuidores. 20

 Nómina & Consumo
Descripción de Nómina Descripción de Consumo
Descripción del Créditos personales con cargo a nómina para Descripción del Préstamos para financiar las compras de bienes
Producto empleados sindicalizados del gobierno Producto duraderos en tiendas seleccionadas

Mercado • Empleados públicos sindicalizados C+, C y D+ Mercado

Objetivo • Ingreso anual promedio de $6,000 a 10,000 USD B, C+, C and D
Objetivo
• Promedio del crédito– MX$40,391
• Préstamo promedio – MX$15,663
• Plazo promedio – 40 meses
• Vigencia promedio – 12 meses
• Tasa de interés anual prom. – 40% - 55%. El 50%
Estadísticas del Estadísticas del • Tasa promedio anual – 40% - 50%
es compartida con distribuidores de nómina
Producto Producto • Frecuencia de pago – Mensual
• Frecuencia de pago– Quincenal
• Clientes – 54,138 (7.2% del total de clientes de
• Clientes – 350,380 (46.6% del total de clientes de
Crédito Real)
Crédito Real )

Plataforma de Plataforma de Minoristas de renombre que utilizan su fuerza de

Red en zonas rurales y semiurbanas
Distribución Distribución venta para promover nuestros productos de crédito

Proceso de originación y cobranza Proceso de originación y cobranza

Cobranza Agencia gubernamental

50% ingreso por interés Cobranza Más de 50,000

50% riesgo compartido Servicio al cliente clientes

Asociados Asociados
+ 300 acuerdos
comerciales 4 Minoristas
+ 4,000 115 tiendas
representantes de
ventas

Análisis de crédito y fondeo Desembolso del préstamo

Análisis de crédito y fondeo Empleados públicos
5% a 7% ingreso por interés
sindicalizados

Desembolso del préstamo

21
 Microcréditos & PYMEs
Descripción Microcréditos Descripción Pymes
Descripción del Préstamos para financiar las necesidades de capital Descripción del Préstamos para capital de trabajo para empresas
Producto de trabajo de micro-negocios Producto familiares y pequeñas empresas

Mercado Mujeres en áreas suburbanas Mercado

Compañías de pequeño y mediano tamaño
Objetivo C-, D y E Objetivo

• Promedio del préstamo – MX$3,334 • Préstamo promedio – MX $3,857,532

• Vigencia promedio – 3.8 meses/ 14.1 semanas • Vigencia 3 - 36 meses
Estadísticas del Estadísticas del
• Promedio tasa interés anual – 90% - 110% • Tasa promedio anual – 18%
Producto Producto
• Frecuencia de pago – Semanal • Frecuencia de pago – Mensual
• Clientes – 182,076 (24.2% del total clientes) • Clientes – 376

Plataforma de Alianzas estratégicas con actuales participantes del Plataforma de Alianza estratégica: resultado operativo compartido
Distribución mercado Distribución del 30%

Proceso de originación y cobranza Proceso de originación y cobranza

Cobranza Cobranza

Fondo H SMEs
Asociados Promotores Asociado

Clientes
Credit Analysis & Funding
Análisis de Crédito y Fondeo Fondeo
Grupos de 12 a 25 clientes, Se comparte el 30% de la utilidad operativa
Fondeo garantía solidaria + 10% del
préstamo

22
 Autos
Descripción de Drive & Cash Autos Autos USA
Descripción del
Producto Venta con arrendamiento posterior Préstamos para autos usados Préstamos para autos usados

B, C+ and C. Profesionistas
Mercado C+, C y C- (Mercado hispano sin
independientes con necesidades de C+, C y C-
Objetivo historial crediticio)
capital de trabajo

• Monto del préstamo – MX $100,000

• Monto del préstamo– MX $50,000 -
• Vigencia - 1-12 meses • Monto del préstamo– 18,900 usd
$200,000
• Promedio de interés anual – 35 a 60% • Vigencia – 48 meses
• Vigencia1 - 48 meses
Estadísticas del • Frecuencia de pago- mensual • Promedio de interés anual – 20% -
• Promedio de interés anual 25% - 35%
Producto • Ingreso por seguro 25% + margen comercial (30% - 35%)
• Frecuencia de pago– mensual
• GPS para asegurar autos • Frecuencia de pago– quincenal
• Ingreso por seguro
• Factura del auto como garantía del • Ingreso por seguro
• GPS para asegurar autos
préstamo

Alianzas estratégicas con los • 5 distribuidores en Dallas-Fort Worth,

Texas
Plataforma de concesionarios de automóviles que
45 sucursales en 20 estados de México • Licencia para operar en 40 estados
Distribución utilizan su fuerza de venta para • Acuerdos comerciales con mas de
promover nuestros productos de crédito 466 distribuidores

Proceso de originación y cobranza

DRIVE & CASH AUTOS AUTOS USA
Fondeo

Fondeo, ingreso & Adquiere el auto a través de subastas

riesgo compartido

Mejoras en el auto
Analisis × No Aprobado
de crédito Análisis
de crédito  Aprobado
Cobranza

× No Aprobado Compra el auto del

cliente (50% del valor
Venta & financiamiento de auto usado
(Préstamo directo e indirecto)
 Aprobado comercial)

Distribuidor Cliente
Cobranza
Cliente arrienda auto de autos
Cobranza
23
 Nuevos negocios
busca capitalizar al deudor y negocia deudas de
tarjeta de créditos.
Al final del programa el cliente es sujeto de crédito
nuevamente.
Valor agregado de Resuelve
Disminuye presión de acreedores
Asesoría legal y financiera Otorga prestamos personales a través de información de
Negocia bloques completos de diferentes cuentas lo cual redes sociales
permite mejores acuerdos entre deudores y acreedores
Reinstauración al sistema crediticio

Presencia competitiva
Necesidad $ Requisitos
$12,000

$10,000
Aumento
24 sucursales de Resuelve Plazo y monto Historial
Buen $8,000
(13 estados, 2 países) historial crediticio
VS de pagos
Disminución tasa
positivo
Renace Deuda Fin. Cura Deuda $5,000
de interés

$2,000
Mal Presión Historial
historial social crediticio
7 sucursales Tijuana Cd. De México de pagos negativa negativo

Sinergia entre Resuelve y Crédito Real

Negocio de comisiones para la compañía
Nueva base de clientes Pymes
Servicios de administración (lead management) para potencializar
nuevos clientes
24
 Modelo de distribución
DISTRIBUCIÓN INTERESES ALINEADOS PERMITE ALCANZAR
• 15 distribuidores, con una participación • 350,380 clientes
de capital del 100% de Kondinero y • Ingreso por intereses y riesgo • Más de 300 acuerdos
NÓMINA 49% de otros 2 grandes. compartido al 50%. • 30 estados
• Más de 4,000 promotores • Participación en capital. • 80 ciudades
• Más de 100 operadores telefónicos • Tasa de renovación histórica del 40%

• Financiamiento a más de 250

• Margen Operativo compartido al 30%
• Fondo H, con presencia en la Ciudad negocios incluyendo: sectores de
(ingreso por intereses – gastos por
PYMES de México
intereses – provisión)
manufactura, distribución y servicios
• 8 promotores & agentes • 2 estados
• Exclusividad y no competencia
• Alta retención de clientes

• 51% de participación en capital de

Drive & Cash
• 18 distribuidores • 14,519 clientes
• 65% de participación en capital de
• Una asociación con 45 sucursales en • 20 estados
AFS Acceptance
AUTOS USADOS la Ciudad de México y otras ciudades • Estados de EUA con concentraciones
• 64% de participación en capital de
• 2 alianzas estratégica en EUA hispánicas
Don Carro
• Más de 400 puntos de venta en EUA
• 50% de ingreso por intereses y riesgo
compartido

• 182,076 clientes
• 2 Asociaciones y 1 Alianza • 67 ciudades
• 38% y 23% del capital social
MICROCRÉDITOS • 161 sucursales • 20 estados
respectivamente en cada asociación
• Mas de 1,251 promotores • Grupos de 12 a 25 clientes
• 60% tasa de renovación

• 4 diferentes minoristas
• 115 tiendas •Pago del 5% al 7% de intereses futuros
• 54,135 clientes
CONSUMO • Capacitación continua a la fuerza de •Pago por adelantado sin riesgo de
• 30% de Tasa de Aprobación
ventas crédito
• Más de 800 promotores

• Préstamos personales, autos

• 150,071 clientes
usados, pymes e hipotecas
INSTACREDIT • 70% participación accionaria • Presencia en Costa Rica, Nicaragua
• 67 sucursales
y Panamá
• Más de 440 promotores

Resuelve
• 13 estados
Resuelve Resuelve
• 2 países
• 24 sucursales • 56% participación accionaria
OTROS • 20,876 clientes
Credilikeme Credilikeme
Credilikeme
• Finthech • 33% participación accionaria
• ~6,000 clientes 25
• Presencia nacional
 Métricas del Sector Financiero
Crecimiento Cartera de Crédito(1) ROE (2) ROA (2) ROA
20.9
30.0% % 5.2%

12.6
%
12.6%
1.3%

Sector Financiero Crédito Real Sector Financiero Crédito Real Sector Financiero Crédito Real

P/U (3) P/E P/VL (3)

16.05 2.26

9.60

1.98

Sector Financiero Crédito Real Sector Financiero Crédito Real

Notes:
(1) TCAC Total de la Cartera de Crédito deDiciembrer 2013 a Diciembre 2015. Fuente CNBV y archivos de la Compañia
(2) CNBV Promedio U12M a Mayo 2016. Información de Crédito Real acumulada a Junio 2016. 26
(3) Bloomberg al 27 de Julio del 2016
 Market opportunity
Oportunidad de mercado
Baja penetración del crédito Acceso limitado a servicios bancarios
Penetración de Crédito en el sector privado como % PIB
Penetración de Crédito al consumo como % PIB Segmento de la Población (mm) Bancarización (1)
197.1% Población
8.0
A&B 96%
21%
124.9%
101% 16.6
C+ 83%
79.6%
67.1%68%
52.7% Cm a C 39.9 57%
35.9%
21.4% 27.2% 31.0% 79%
5.9% 7.4% 5.8%
D&E 52.5 25%

EUA Canadá Alemania Brasil Colombia México Mercado Objetivo 2013

Fuente: Banco Mundial y Euromonitor. Datos de penetración de crédito al consumo a 2014, Nota 1: Población utilizando servicios bancarios.
excepto Mexico que es para 2014. Datos de penetración de créditos al sector privado a 2012, Nivel de ingreso por segment (monto annual aproximado en USD):
excepto Canadá este es hasta 2008 “A/B” +108,400; “C+” 76,500; “Cm/C” 29,700; “D” 8,900; “E” 3,400.

Apoyo del Gobierno Evolución de la población

Población (mm) Población (mm)
Se estima que la reforma financiera
duplique la penetración de crédito 21%
19% 25
actual como % del PIB en los 18
siguientes 5 años.

• El programa de garantías a 79%

81%
créditos PYMES permite limitar
56% perdidas a un 50% del monto
79 92
28% inicial.
• Crédito Real se encuentra en 2000 2013
proceso de garantizar una parte
Actual 2019 Mercado Objetivo Cm toa C, D & E A, B & C+
de sus créditos Pymes

Fuente: CNBV 2012, Agustin Carstens (Gobernador del Banco de México) Fuentee: AMAI
27
 ComparativoComparativo
de tasasdede
Tasas de Interés
interés

Crédito Real México (1) Brasil (5) Colombia (6) EUA (2) Canadá (3) Alemania (4)

Tasa de Referencia 4.25% 14.25% 5.75% 0.50% - 0.50% 0.05%

Tarjeta de Crédito 21.5% - 65.0% 76% - 323% 20.2% - 31.9% 10.3% - 28.0% 14.6%

Hipoteca 10.9% - 17.3% 11.90% 7% - 13% 3.50% 1.6% - 3.5%

Nómina 40% - 55% 24.4% - 123.4% 20.0% 30.0% 9.0% (c) 9.0% (c)

Consumo 40% - 50% 69.3% 38.6% 10.5% 3.3% 3.0%

PYME 18% - 35% 14.5% (a) 11.7% 8.2% 7.5% 2.9%

Microcrédito 90% - 110% 90% - 205.5% 22.0% 30.9% 11% - 17% 8.5%

Autos 25% - 35% 10.4% - 16.4% (a) (b) 22.8% (b) 20.0% (b) 4% - 7.5% (b) 5.5% - 7.2% (b)

(1) Fuente: Banxico, Condusef, Profeco, IMCO, CAME (2) Fuente: FED, Encuetas de Tarjetas de Credito, CBS, Bank rate (3) Fuente: BOC, Car Loans Canada.
(4) Fuente: European Central Bank, European comission (5) Fuente: BACEN, Bloomberg, Economic Comission for LATAM and the Caribbean.
(6) Fuente: BANREP, Superintendencia.

Notas: (a) Comisiones no incluidas (b) Tasas de interés para préstamos de automóviles nuevos (c) Tasa de interés de los préstamos personales

28
 Información financiera / Estado de resultados
Estado de Resultados

Cifras en Ps. millones 2T'16 2T'15 Var % Var Acum’16 Acum’15 Var %Var 2015 2014

Ingresos por Intereses 1,654.7 976.2 678.5 69.5% 2,994.0 1,919.2 1,074.8 56.0% 4,264.2 3,327.1

Gastos por Intereses (422.9) (240.3) 182.6 76.0% (745.7) (464.9) 280.8 60.4% (952.3) (882.3)

Margen Financiero 1,231.8 735.9 496.0 67.4% 2,248.3 1,454.3 794.0 54.6% 3,311.9 2,444.8

Estimación preventiva para riesgos

crediticios (208.0) (58.8) 149.3 254.0% (255.4) (136.3) 119.0 87.3% (345.6) (264.5)
Margen Financiero ajustado por
riesgos crediticios 1,023.8 677.1 346.7 51.2% 1,993.0 1,318.0 675.0 51.2% 2,966.3 2,180.3

Comisiones y tarifas cobradas 106.8 - 106.8 - 254.7 - 254.7 - - -

Comisiones y tarifas pagadas (76.0) (50.6) 25.4 50.3% (134.5) (73.6) 61.0 82.9% (142.2) (99.0)

Otros ingresos de la operación 229.6 3.5 226.1 6,440.3% 290.8 15.9 274.9 1,723.7% 36.2 23.7

Gastos de administración y
promoción (746.6) (221.6) 525.0 236.8% (1,310.4) (458.8) 851.6 185.6% (1,138.1) (629.6)

Resultado de la operación 537.6 408.4 192.2 31.6% 1,093.6 801.5 292.1 36.4% 1,722.3 1,475.4

Impuestos a la utilidad (148.9) (91.9) 57.0 62.0% (281.6) (176.8) 104.8 59.3% (421.6) (334.8)

Utilidad antes de Participación en

Asociadas 388.7 316.5 72.2 22.8% 812.1 624.8 187.3 30.0% 1,300.7 1,140.7

Participación en Utilidad de
Asociadas y no controladora (13.8) 16.6 (30.4) (183.1%) (30.9) 35.0 (65.9) (188.3%) 70.6 84.1

Utilidad Neta 374.9 333.1 41.8 12.6% 781.1 659.8 121.4 18.4% 1,371.4 1,224.8

29
 Información financiera / Balance general
Balance General
Cifras en Ps. millones 2T'16 2T'15 Var % Var 2015 2014 Var % Var
Disponibilidades 172.3 23.1 149.2 647.1% 120.8 53.8 67.1 124.7%
Inversiones en valores 286.4 791.0 (504.6) (63.8%) 543.3 1,251.2 (707.9) (56.6%)
Operaciones con valores y derivados 2,725.1 1,488.7 1,236.4 83.1% 2,112.8 950.3 1,162.6 122.3%
Cartera de crédito Vigente
Créditos comerciales 21,676.5 14,482.6 7,193.9 49.7% 17,193.6 13,544.3 3,649.3 26.9%
Total cartera de crédito vigente 21,676.5 14,482.6 7,193.9 49.7% 17,193.6 13,544.3 3,649.3 26.9%
Cartera de crédito vencida
Créditos comerciales 516.2 307.7 208.5 67.8% 416.1 260.6 155.5 59.6%
Total de cartera crédito vencida 516.2 307.7 208.5 67.8% 416.1 260.6 155.5 59.6%
Cartera de Crédito 22,192.7 14,790.3 7,402.4 50.0% 17,609.6 13,804.9 3,804.7 27.6%
Menos: Estimación preventiva para
riesgos crediticios 825.6 391.7 433.9 110.8% 485.5 420.1 65.4 15.6%
Cartera de crédito (neto) 21,367.1 14,398.6 6,968.5 48.4% 17,124.1 13,384.8 3,739.4 27.9%
Otras cuentas por cobrar (neto) 3,368.5 1,946.0 1,422.4 73.1% 2,258.9 1,156.2 1,102.7 95.4%
Mobiliario y equipo (neto) 251.0 119.0 132.0 111.0% 149.1 85.5 63.6 74.4%
Inversiones en acciones 891.2 792.6 98.6 12.4% 835.6 859.0 23.4 (2.7%)

Cargos diferidos, pagos anticipados,

intangibles y otros 4,019.3 2,120.3 1,899.0 89.6% 2,850.8 2,174.8 676.0 31.1%
Total activo 33,080.8 21,679.3 11,401.5 52.6% 25,995.5 19,915.5 6,080.0 30.5%
Pasivos bursátiles 4,935.0 2,911.9 2,023.1 69.5% 3,610.4 2,571.9 1,038.5 40.4%
Pasivos bursátiles (Senior Notes) 7,913.4 6,738.2 1,175.2 17.4% 7,334.6 6,561.0 773.6 11.8%

Préstamos bancarios y de otros

organismos:
De corto plazo 4,897.6 813.5 4,084.1 502.0% 3,490.5 1,120.3 2,370.2 211.6%
De largo plazo 5,042.3 3,757.5 1,284.8 34.2% 3,008.4 3,140.8 (132.3) (4.2%)
9,939.8 4,571.0 5,368.8 117.5% 6,498.9 4,261.0 2,237.9 52.5%
Total Deuda 22,788.3 14,221.0 8,567.2 60.2% 17,443.9 13,393.9 4,049.9 30.2%
Impuestos a la utilidad por pagar 80.8 28.9 51.9 179.3% 88.3 51.9 36.4 70.0%
Acreedores diversos y otras
cuentas por pagar 2,027.4 1,443.0 584.4 40.5% 1,750.8 1,112.4 638.4 57.4%
Total pasivo 24,896.5 15,693.0 9,203.5 58.6% 19,283.0 14,558.3 4,724.7 32.5%
Capital Contable:
Capital Social 2,114.5 2,110.4 4.0 0.2% 2,108.1 2,135.0 26.8 (1.3%)
Capital Acumulado:
Resultado de ejercicios anteriores 4,435.7 3,203.8 1,231.8 38.4% 3,035.2 1,977.4 1,057.8 53.5%
Resultado por valuación de
Instrumentos de Cobertura de Flujos
de Efectivo 208.1 4.3 203.8 4,729.5% 89.3 5.6 83.7 1,495.2%
Ajustes por conversión cambiaria 50.7 - 50.7 - 2.8 - 2.8 -
Participación no controladora 594.3 9.9 584.5 5,925.2% 105.8 14.5 91.4 630.9%
Resultado neto 781.1 657.8 123.3 18.7% 1,371.4 1,224.8 146.6 12.0%
Total capital contable 8,184.3 5,986.3 2,198.0 36.7% 6,712.5 5,357.2 1,355.3 25.3%

Total pasivo y capital contable 33,080.8 21,679.3 11,401.5 52.6% 25,995.5 19,915.5 6,080.0 30.5%
30
 Información financiera / Indicadores
Razones Financieras
2T'16 2T'15 %Var Acum’16 Acum’15 %Var 2015 2014

Tasa de Rentabilidad 30.8% 26.9% 4.0% 29.7% 26.9% 2.8% 27.1% 26.2%

Margen de Interés Neto 23.0% 20.3% 2.7% 22.3% 20.4% 1.9% 21.0% 19.3%

Rendimiento sobre Cartera de Crédito promedio 7.0% 9.2% (2.2%) 7.7% 9.2% (1.5%) 8.7% 9.7%

Rendimiento sobre Activo Total promedio 4.7% 6.3% 2.5% 5.2% 6.4% (1.2%) 6.0% 6.9%

Rendimiento sobre Capital Contable promedio 19.1% 22.9% (3.8%) 20.9% 23.3% (2.4%) 22.2% 24.7%

Índice Deuda / Capital 2.8 2.4 0.4 2.8 2.4 0.4 2.6 2.5

Costo promedio de la Deuda 7.6% 7.0% 0.7% 7.2% 6.8% 0.4% 6.3% 7.5%

Índice de Eficiencia 59.1% 32.3% 32.3% 62.0% 33.2% 28.8% 35.9% 26.8%

Índice de Capitalización 36.9% 40.5% (3.6%) 36.9% 40.5% (3.6%) 38.1% 38.8%

Gastos por estimación preventiva para riesgos 3.7% 1.6% 2.2% 2.3% 1.8% 0.5% 2.0% 1.9%
crediticios como porcentaje del Total de Cartera

Estimación preventiva para riesgos crediticios 159.9% 127.3% 32.6% 159.9% 127.3% 32.6% 116.7% 161.2%
como porcentaje de Cartera Vencida

Total de Cartera Vencida como porcentaje del 2.3% 2.1% 0.2% 2.3% 2.1% 0.2% 2.4% 1.9%
Total de la Cartera

31
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