FINANZAS AVANZADAS

CICLO :8 vo

DOCENTE: Mg CPCC GUILLERMO ARIAS PEREYRA

• INTEGRANTES:

• RODRIGUEZ GOMEZ MIRIAN

• PISCOYA SOTERO EVELIN
• OLIVERA CABRERA YUDI
• MANAYAY HUAMAN HIPOLITO
• SANCHEZ PURIHUAMA ALEJANDRO

2017
 SISTEMA FINANCIERO PERUANO

DEFINICION:
Se entiende al sistema financiero como el conjunto de instituciones
encargadas de la circulación del flujo monetario y cuya tarea principal es
canalizar el dinero de los agentes superavitarios (ofertantes de fondos) a
los agentes deficitarios (demandantes de fondos quienes realizan
actividades productivas).
Conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario
y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas (agentes
económicos superavitarios) hacia quienes desean captar dinero en calidad
de préstamo (agentes económicos deficitarios).

Agentes Agentes
Económicos Económicos
Flujo Flujo
Superavitarios Deficitarios
Monetario Sistema Monetario
Estado Estado
Financiero
Empresas Empresas
Familias Familias

De esta forma, las instituciones que cumplen con este papel se llaman
intermediarios financieros, utilizando instrumentos financieros como
medio para hacer posible la transferencia de fondos de ahorros a las
unidades productivas.
Estos están constituidos por los activos financieros que pueden ser directos
(créditos bancarios) e indirectos (valores), según la forma de
intermediación a que se vinculan.
ESTRUCTURA

En nuestro país, el sistema financiero está regulado por la Ley General

del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la
Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), Ley N° 26702.
Esta ley constituye el marco de regulación y supervisión al que se
someten las empresas que operan en el sistema financiero y se seguros, así
como aquellas que realizan actividades vinculadas o complementarias al
objeto social de dichas personas.
Así, nuestro sistema lo conforman instituciones financieras,
empresas e instituciones de derecho público o privado, debidamente
autorizadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP que operan
en la intermediación financiera, interpretada como la actividad habitual
desarrollada por empresas e instituciones autorizadas a captar fondos del
público y colocarlos en forma de créditos e inversiones.

IMPORTANCIA
Un sistema financiero nos ofrece servicios que son de carácter
primordial en una economía moderna. El empleo de un medio de
intercambio estable aceptado reduce los costos de las transacciones,
facilita el comercio y por lo tanto la especialización en la producción. Los
activos financieros con rendimiento atractivo, liquidez y características de
riesgo atractivas estimulan el ahorro en forma financiera
Al evaluar las opciones de inversión y supervisar las actividades de los
prestatarios, los intermediarios financieros aumentan la eficiencia del uso
de los recursos.
Relaciona a los que tienen capital con aquellos que requieren del mismo.
pone al alcance de los inversionistas fuentes de capital en momentos de crisis o
expansión económica.
genera fuentes de trabajo al permitir la creación de nuevas empresas o ampliar
otras.
si el sector financiero está controlado y reglamentado por el estado se le puede
 utilizar como palanca para promover el desarrollo de la economía del país.
Estimula la creatividad al hacer realidad la iniciativa privada (iniciativa
empresarial) con la materialización de proyectos de factibilidad.

Función del Sistema Financiero

-Es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer
inversiones productivas; es decir captar el excedente de los ahorradores
(unidades de gasto con superávit) y canalizarlo hacia los prestatarios
públicos o privados (unidades de gasto con déficit). Es decir, las principales
funciones que cumple el Sistema Financiero son:

Captar el ahorro y canalizarlo hacia la inversión.

fomentar el ahorro.
Ofertar aquellos productos que se adaptan a las necesidades de los
ahorradores y los inversores, de manera que ambos obtengan la mayor
satisfacción con el menor coste.
Lograr la estabilidad monetaria.

Sistema Financiero en el Perú

Este sistema es conformado por Entes Reguladores del Sistema Financiero

Peruano:

 Ministerio de Economía y Finanzas:

Es el organismo encargado del planeamiento y ejecución de la
política económica del Estado Peruano con la finalidad de optimizar
la actividad económica y financiera del Estado, establecer la actividad
macroeconómica y lograr un crecimiento sostenido de la economía
del país.

 Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV):

Institución Pública del sector Economía y Finanzas, cuya finalidad es
promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las
empresas y normar la contabilidad de las mismas. Tiene personería jurídica
 de derecho público y goza de autonomía funcional administrativa y
económica.

 La Superintendencia de Banca y Seguro (SBS):

Es el organismo encargado de la regulación y supervisión de los Sistemas
Financiero, de seguros y del Sistema Privado de Pensiones (SPP) así como
de prevenir y detectar el lavado de activos y del financiamiento del
terrorismo. Su objetivo primordial es preservar los intereses de los
depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.

 Superintendencia de Administración de Fondos de Pensiones (SAFP):

Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema de Nacional de
AFP

 Banco Centro de Reserva del Perú:

Encargado de regular la moneda y el crédito del sistema financiero, sus
funciones principales son:
 Propiciar que las tasas de interés de las operaciones del sistema financiero,
sean determinadas por la libre competencia, regulando el mercado.
 La regulación de la oferta monetaria.
 La administración de las reservas internacionales (RIN).
 La emisión de billetes y monedas.

CLASES DE MERCADOS
 Desde el punto de vista de la intermediación, el mercado financiero
de divide en dos grandes mercados; en donde ambos se subdividen en dos
mercados. Para entender las diferentes formas de intermediación, hágase
una idea de un caso muy frecuente existente en las empresas, las cuales
necesitan financiar sus proyectos; y para ello tienen dos vías de realizarlo:
una a través del crédito comercial o bancario (intermediación indirecta), y
la otra a través del mercado de valores (intermediación directa).
A continuación, se explicará en qué consiste cada uno de ellos.

A) MERCADO DE INTERMEDIACIÓN INDIRECTA

Es aquel lugar donde participa un intermediario, por lo general el
sector bancario (banca comercial asociada y la privada), que otorga
preferentemente préstamos a corto plazo (principal activo del
mismo), previa captación de recursos del público para luego
colocarlos a un segundo, en forma de préstamos. Es así que el
ofertante de capital y el demandante del referido recurso se vinculan
indirectamente mediante un intermediario.
Igualmente, se clasifica como intermediario indirecto a los vehículos
de inversión colectiva, tales como los fondos de inversión y los fondos
de pensiones, y de esta manera las personas acceden indirectamente
al mercado a través de estos vehículos.

• SECTOR BANCARIO
 Está constituido por el conjunto de banco que operan en una economía
como intermediarios financieros indirectos. Además, forma parte del
sistema el ordenamiento jurídico que rige su funcionamiento y las
instituciones públicas encargadas de su supervisión

Banco de la Nación

Es el banco que representa al Estado peruano en las transacciones

comerciales en el sector público o privado, ya sea a nivel nacional o
extranjero

Banca Múltiple (Bancos Privados)

Conocida también como multipropósito que son bancos autorizados para

realizar una serie de actividades financieras como son las de
operaciones hipotecarias, crédito

• SECTOR NO BANCARIO

FINANCIERA

Lo conforman las instituciones que capta recursos del público y cuya

especialidad consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de
valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesoría de carácter
financiero.

Entre estas tenemos:

- Solución Financiero de Crédito del Péru

- Financiera Daewo SA
- Financiera C.M.R

·Cajas Municipales de Ahorro y Crédito

Entidades financieras que captan recursos del público y cuya especialidad
consiste en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las
pequeñas y micro-empresas.

Entre estas tenemos:

- Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana

- Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura
- Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Maynas
- Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Cusco
- Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo

Entidad de Desarrollo a la Pequeña y Micro Empresa – EDPYME

Instituciones cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento

preferentemente a los empresarios de la pequeña y micro-empresa.

- Nueva Visión S.A.

- Confianza S.A
- Edyficar S.A
- Credinpet

Caja Municipal de Crédito Popular

Entidad financiera especializada en otorgar créditos pignoraticios al
público en general, encontrándose para efectuar operaciones y
pasivas con los respectivos Consejos Provinciales, Distritales y con las
empresas municipales dependientes de los primeros, así como para
brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas.
· Caja Rurales
Son las entidades que capta recursos del público y cuya especialidad
consiste en otorgar el financiamiento preferentemente a los
empresarios de la pequeña y micro-empresa.

-Caja Rural de Ahorro y Crédito de la Región San Martin

-Caja Rural de Ahorro y Crédito del Sur
-Caja Rural de Ahorro y Crédito de Cajamarca
-Caja Rural de Ahorro y Crédito Cañete

B) MERCADO DE INTERMEDIACIÓN DIRECTA

Dado un escenario en el cual las personas necesitan dinero para
financiar sus proyectos (agentes deficitarios) y no les resulta
conveniente tomarlos del sector bancario, quizás por elevadas tasas
de interés, entonces pueden recurrir a emitir valores (acciones o
bonos) y captar así los recursos que necesiten, directamente de los
oferentes de capital. Estos oferentes están referidos a los
inversionistas que adquieren valores sobre la base del rendimiento
esperado y el riesgo que están dispuestos a asumir. Se encuentra
regulado y supervisado por la Superintendencia del Mercado de
Valores (SMV).

• Mercado primario
Es aquel donde los emisores (empresas e instituciones privadas y
públicas, nacionales y extranjeras) ofrecen valores mobiliarios que
crean por primera vez, lo que les permite captar el ahorro de los
inversionistas (personas naturales, personas jurídicas y dentro de
estas últimas, los inversionistas institucionales como: bancos, AFP,
financieras, fondos mutuos, entre otros) a través de la oferta pública
(requiere autorización previa de la ASFI: Autoridad de Supervisión del
Sistema Financiero, y de la correspondiente inscripción en el Registro
del Mercado de Valores) de sus valores mobiliarios.

• Mercado secundario
A través de este mercado se realizan transacciones con valores que
ya existen, esto se origina cuando las empresas inscriben sus
acciones, bonos, entre otros instrumentos, en la Bolsa de Valores con
la finalidad de que sus accionistas u obligacionistas (en el caso de
tenedores de bonos o instrumentos de corto plazo) tengan la
posibilidad de vender dichos valores cuando necesiten liquidez
(dinero). En otras palabras, la negociación (compra-venta) de los
valores se realiza en más de una oportunidad; es decir, esto se
produce cuando una persona compra acciones en bolsa (utilizando
los servicios de una SAB) y luego las vende, otro las compra, y luego
las vende y así sucesivamente.
Está divido en mercado bursátil y en mercado extrabursátil. El
primero es aquel segmento del mercado que, tomando como
elemento diferenciador la forma de negociación de los valores, se
ubica en la Bolsa como mecanismo, denominado Rueda de Bolsa. En
la Rueda se participa a través de las Agencias de Bolsa. A su vez, el
mercado extrabursátil, es aquel en el cual se colocan y negocian los
valores mobiliarios, no registrados en el mercado bursátil. Este
mercado puede ser centralizado o no, aunque suele ser un mercado
que no está organizado con reglas determinadas de negociación.

Características:
- Se negocia todo tipo de títulos valores, incluyendo los valores
mobiliarios.
Ejemplo: Descuento de una letra de cambio.
- Se negocia fuera de la Bolsa, esto es, sin hacer uso de dicho
mecanismo de negociación.
- Se pueden negociar valores inscritos o no inscritos en Bolsa.
Ambos mecanismos se encuentran bajo la conducción de la Bolsa de
Valores de Lima (BVL); y es a través de estos mecanismos que se lleva
a cabo la negociación (compra-venta) de los valores.

5. ORGANISMOS DE SUPERVISIÓN
Están definidos como entes representativos de la estructura oficial,
conforman el Ministerio de Economía y Finanzas, el Banco Central de
Reserva del Perú, la Superintendencia de Banca y Seguros y la
Superintendencia del Mercado de Valores. Tienen por objeto
proteger los intereses del público en las oportunidades que
interviene en el sector bancario y no bancario, sea como oferente o
en su condición de solicitante de recursos monetarios; asimismo,
regulan la participación de las empresas y personas que concurren al
Mercado de Valores. Adicionalmente, poseen la potestad para llevar
a cabo la formulación y ejecución de políticas económicas y
financieras; y administrar la política aplicable en el país.

6. INSTITUCIONES INMERSAS EN EL SISTEMA FINANCIERO

Como se mencionó anteriormente, estas entidades captan los
ahorros y efectúan préstamos o llevan a cabo inversiones de los
demandantes a cambio de pago de intereses o dividendos. En este
punto, las empresas que se encuentran bajo supervisión de la SBS se
clasifican de la siguiente forma:

- Empresas bancarias.
- Empresas financieras.
- Cajas municipales de ahorro y crédito.
- Cajas rurales de ahorro y crédito.
- Cajas municipales de crédito popular.
- Administradoras de Fondos de Pensiones
- Empresas de arrendamiento financiero.
- Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE).
- Bolsa de Valores y Bolsa de Productos.
- Bancos de inversores.
- Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa.
- Empresas de Desarrollo de Pequeña y Micro Empresa (EDYPYMES).
- Cooperativas de ahorro y crédito.
- Empresa de transferencia de fondos.
- Empresas afianzadoras y de garantías.
- Almacenes generales de depósito.
- Empresa de servicios fiduciarios.
- Empresas de seguros.