FACULTAD DE CIENCIAS

ECONÓMICAS Y COMERCIALES
PROGRAMA DE INGENIERÍA CIVIL

PLANIFICACIÓN Y CONTROL DE
OBRAS

Ing. Orlando Delgado G., Eco.

ecorlando@libero.it, odelgado@ucss.edu.pe
Semestre 2017-II
PROGRAMACION DE OBRAS: FLUJO DE
CAJA O CASH FLOW
 Objetivos de Aprendizaje
• Estudiar y conocer el Flujo de caja como técnica y
herramienta de gestión para la programación de obras.

• Determinar las consideraciones para la elaboración del

Flujo de caja.

• Elaborar un FLUJO DE CAJA en Excel 2013.

 Contenido
1. Definición de Flujo de caja.

2. Partes de un flujo de Caja.

3. Consideraciones para elaborar un flujo de caja.

4. Aplicaciones del Flujo de caja en la gestión de proyectos.

5. Ejemplo de aplicación en Excel.

 1.- Definición de flujo de Caja
Es una de las herramientas más importantes que tiene todo
Gerente de Proyecto o Ingeniero Residente.
El Flujo de caja es el estado de cuenta básico que se utiliza para
determinar la rentabilidad de un proyecto y dar seguimiento
la gestión de los costos y desembolsos del proyecto a lo
largo del tiempo.
Consiste en la agregación de los flujo de ingresos y gastos
efectivos asociados con la marcha de una constructora y/o de
sus proyectos. Se construye para un número especifico de
semanas, meses y años o vida útil del proyecto.
 2.- Objetivos de un Flujo de Caja
En términos generales podemos decir que el presupuesto de caja consiste en
calcular las entradas y salidas de dinero y tiene como objetivos básicos los
siguientes:
a) Determinar los sobrantes o faltantes de dinero en un periodo, con objeto de
invertir los sobrantes o solicitar financiamiento por los faltantes.
b) Identificar el comportamiento de los flujos de dinero por entradas, salidas o
financiamiento en periodos cortos, mediante la implantación de un control
permanente sobre los mismos.
c) Evaluar las políticas de cobros y pagos, además de sugerir a la dirección del
proyecto corregirlas con base en el resultado final de flujo de caja.
d) Analizar las inversiones efectuadas con los sobrantes de efectivo en títulos o
valores negociables, que permitan conservar el poder adquisitivo del dinero y
que no haya sub o sobreinversión de los fondos disponibles.
 3.- Partes de un Flujo de Caja
Consta de 2 partes:
1. Ingresos: basado en el cronograma valorizado, aquí se
asignan los montos de las valorizaciones brutas (costos
directo + Gastos Generales y Utilidad) más los reintegros
(de ser el caso), así como el adelanto en efectivo. Se
restan la amortización del adelanto en efectivo de cada
valorización bruta. Se descuenta además en cada
valorización el Fondo de Garantía.

2. Egresos: se detalla en cada periodo la compra de

materiales, la adquisición y/o alquiler de equipos. Todo
ello constituye la mano de obra directa. Se suman los
rubros más importantes de Gastos Generales como
sueldos del personal técnico administrativo de obra, gastos
financieros (garantías, cartas fianzas, etc.) y Utilidad
esperada.
 4.- Consideraciones para elaborar un
flujo de caja
1. Determinar y establecer los ingresos de efectivo por
ejemplo el cobro de facturas, cobro de préstamos, cobro de
intereses, préstamos obtenidos, cobro de alquileres, cobro
de valorizaciones brutas de obra, etc.
2. Determinar y establecer los egresos de efectivo por
ejemplo el pago de facturas, pago de impuestos, pago de
sueldos, pago de préstamos, pago de intereses, pago de
servicios de agua o luz, etc.
3. Determinar la diferencia entre los ingresos y los egresos de
efectivo se le conoce como saldo, el cual puede ser
favorable (cuando los ingresos son mayores que los
egresos) o desfavorable (cuando los egresos son mayores
que los ingresos).
 5.- Importancia del Flujo de Caja

La importancia del Flujo de Caja es que éste nos permite

conocer la liquidez del proyecto, es decir, conocer con
cuánto de dinero en efectivo se cuenta, de modo que, con
dicha información podamos tomamos decisiones tales como:
 Cuánto podemos comprar o alquilar de materiales y equipo.
 Si es posible comprar al contado o es necesario y preferible
solicitar crédito.
 Si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible
otorgar créditos.
 5.- Importancia del Flujo de Caja

 Si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es

necesario pedir un refinanciamiento o un nuevo
financiamiento.
 Si tenemos un excedente de dinero suficiente como para
poder invertirlo, por ejemplo, para adquirir nueva maquinaria.
 Si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para
una eventual oportunidad de inversión.
 6.- Aplicaciones
FLUJO DE CAJA
MONTO PRESUPUESTO CONTRATADO (SIN IGV) S/.

Flujo de Caja Total Quincena 1 Quincena 2 Quincena 3 Quincena 4 Quincena 5 Quincena 6 Quincena 7

Valorización Bruta (Costo Directo + GG + Utilidad) 719,464 118,493 313,088 169,691 118,192
% 16.47 43.52 23.59 16.43
INGRESOS
C. Directo +Gastos Generales + Utilidad (25% CD) 719,464 118,493 313,088 169,691 118,192
Reintegros 10,074 1,185 3,131 3,394 2,364
Total Presupuesto + Reintegro 729,538 119,678 316,219 173,085 120,556
Adelanto de efectivo (20% de Presupuesto contratado) 143,893 143,893
Amortización de adelanto -143,893 -23,699 -62,618 -33,938 -23,638
Fondo de Garantia (5%) -36,477 -5,984 -15,811 -8,654 -6,028
Devolución Fondo de Garantia 36,477 36,477
Total de Ingresos 729,538 143,893 - 89,995 237,790 130,493 90,890 36,477

EGRESOS
Mano de Obra 184,902 30,093 80,463 43,611 30,735
Equipos 35,973 7,195 8,993 10,792 8,993
Alquilado 0 0 0 0 0
Propios 35,973 7,195 8,993 10,792 8,993
Materiales 389,949 152,424 22,266 148,801 66,458
Cemento 47,484 11,871 11,871 11,871 11,871
Agregados 21,580 5,395 5,395 5,395 5,395
Fierro, clavos y alambre 33,819 33,819
Madera encofrado 61,781 61,781
Ladrillo KK 50,628 25,314 25,314
Materiales Instalaciones Sanitarias 47,569 14,244 33,325
Materiales Instalaciones Eléctricas 10,793 5,000 5,793
Materiales Varios 106,221 106,221
Incremento Costo de Materiales 10,074 10,074
Gastos Generales 118,714 19,555 51,659 27,999 19,501
Sueldo de mano de obra 53,964 8,891 23,482 12,727 8,864
Gastos financieros 32,376 5,332 14,089 7,636 5,319
Gastos de oficina Obra 16,187 2,666 7,044 3,818 2,659
Gastos Varios 5,396 889 2,348 1,273 886
Utilidad 10,791 1,777 4,696 2,545 1,773
Total Egresos 729,538 209,267 163,381 231,203 125,687

Flujo quincenal -65,374 -163,381 -141,208 112,103 130,493 90,890 36,477

Flujo acumulado -65,374 -228,755 -369,963 -257,860 -127,367 -36,477 -0

Tasa pasiva (ahorros) tasa anual =7% 0 0 0 0 0 0 0 0

Tasa activa (préstamos) tasa anual =15% -13,572 -817 -2,859 -4,625 -3,223 -1,592 -456 -0
Total costo de sobregiro 13,572
 Información de Consulta
• López H. y Moran Carlos. (s.f.). Programación PERT-CPM y control de

proyectos. Lima: Fondo Editorial CAPECO.

• Rodríguez W. (1999). Técnicas modernas en el planeamiento, programación y

control de obras. Lima: Ing. Walter Rodríguez.