2012 2013 2014

Activo 122,267,167 129,207,404 214,597,851

Corriente 49,267,167 21,207,404 41,228,701
+ Disponible 9,489,390 3,560,297 10,509,897
+ Cuentas x cobrar 13,457,777 3,650,000 10,230,005
+ Inventario de MP 16,800,000 4,809,709 8,629,599
+ Inventario de producto terminado 5,520,000 4,687,398 5,000,000
+ Inventario de producto en proceso 4,000,000 4,500,000 6,859,200

Fijo 70,000,000 105,700,000 170,980,150

+ Maquinaria y equipo 10,000,000 52,000,000 86,500,000
+ Terreno 40,000,000 40,000,000 69,000,000
+ Construcciones 22,000,000 22,000,000 34,137,000
- Depreciacion acomulada 2,000,000 8,300,000 18,656,850

Otros 3,000,000 2,300,000 2,389,000

+Preoperativos 3,000,000 2,300,000 2,389,000
Otros

Pasivo 54,594,797 52,015,420 75,575,867

Corriente 46,594,797 48,415,420 66,675,867

Obligaciones financieras 3,849,697 2,150,000 14,500,000
Proveedores 5,860,000 11,350,000 20,309,200
Impuestos 28,238,100 28,965,420 20,576,667
Gastos por pagar 1,250,000 1,850,000 6,400,000
Pasivo Legal 7,397,000 4,100,000 4,890,000

No corriente 8,000,000 3,600,000 12,000,000

Obligacion financiera 8,000,000 3,600,000 12,000,000

Patrimonio 67,672,370 77,191,984 138,921,984

Aportes Socios 15,000,000 15,000,000 15,000,000
Utilidad ejercicio 51,598,710 52,927,722 55,557,000
Utilidad ejercicios anteriores 73,660 2,383,404 55,311,126
Reserva legal 1,000,000 6,880,858 13,053,858

Total Pasivo + patrimonio 122,267,167 129,207,404 214,497,851

+ Ingresos brutos 198,000,000 223,000,000
- Dev Reba y dctos 1,000,000 11,500,000
= Ingresos netos 197,000,000 211,500,000
- Costo de venta 70,000,000 74,000,000
= Utilidad bruta 127,000,000 137,500,000
- Gastos de operación
- Administrativos 25,000,000 28,200,000
- Ventas 15,230,000 18,526,000
= Utilidad Operacional 86,770,000 90,774,000
-Otros egresos (interes) 1,200,000 3,000,000
= Utilidad antes de impuestos 85,570,000 87,774,000
- Provision impuestos sobre la renta 28,238,100 28,965,420
= Utilidad antes de impuestos o neta 57,331,900 58,808,580
10 %- Reserva legal 5,733,190 5,880,858
= Utilidad a distribuir 51,598,710 52,927,722
400,000,000
10,000,000
390,000,000
168,000,000
222,000,000

100,000,000
34,161,418
87,838,582
5,531,915
82,306,667
20,576,667
61,730,000
6,173,000
55,557,000
 Flujo de caja libre
Ventas 5000
- costo de ventas 1500
- gastos generales 500
= Margen operativo bruto 3000
- Amortizacion 200
= Beneficio antes de impuestos e intereses 2800
- Impuestos 980
= Beneficio neto antes de interes 1820
+ Amortizacion 200
- Inversion en activo fijo 300
- Necesidades operativas de fondos 200
= Flujo de caja libre 1520
Utilidad Neta 58,808,580
Amortizaciones -
+ Depreciacion 6,300,000
+Interes 3,000,000
= Flujo de caja bruta 68,108,580
- Incremento AF 42,000,000
+ Incremento KTNO( Capital de trabajo- Neto de operación) 25,650,990
= Flujo de caja libre 51,759,570

2012 2013
Cuentas x cobrar 13,457,777 3,650,000
+ Inventario 26,320,000 13,997,107
= KTO( Capital de trabajo neto de operación) 39,777,777 17,647,107
- Proveedor,bienes y servicio 42,745,100 46,265,420
(2,967,323) (28,618,313)
 Depreciacion 2013
Depreciacion acomu 2013 8300000
Depreciacion acomu 2012 2000000
6300000

Q2-Q1

(25,650,990)
 1 Paso: Tomar 2 balances ( igual estructura)
2 Paso: Calcule diferencia entre cuentas (q2-q1)
3 Paso: Si se trata de activos fijos ( solo calcule la diferencia entre ( actvo fijo neto- activo sin depreciacion)
4 paso: Clasifique el resultado encontrado como:

Fuente ( si aumenta un pasivo, si aumenta el patrimonio)

Uso: cuando disminuye pasivo, cuando disminuye patrimonio y activo
5 Paso: Una vez tenga los claculos y clasificaciones construya el estado de fuentes y usos

2 PASO
Cuentas por cobrar
2013 2012
3650000 13457777 (9,807,777)

3 PASO 2013 2012 Q2-Q1

+ Cuentas x cobrar 3,650,000 13,457,777 (9,807,777)
+ Inventario de MP 4,809,709 16,800,000 (11,990,291)
+ Inventario de producto terminado 4,687,398 5,520,000 (832,602)
+ Inventario de producto en proceso 4,500,000 4,000,000 500,000

Activo fijo neto (Fijo) 105,700,000 70,000,000 35,700,000

Preoperativo 2300000 3000000 (700,000)

Obligaciones Financiera 2,150,000 3,849,697 (1,699,697)

Proveedores 11,350,000 5,860,000 5,490,000
Impuestos 28,965,420 28,238,100 727,320
Gastos por pagar 1,850,000 1,250,000 600,000
Pasivo laboral 4,100,000 7,397,000 (3,297,000)

Obligaciones Financiera 3,600,000 8,000,000 (4,400,000)

Aportes socios 15,000,000 15,000,000 -

Utilidad de ejercio 52,927,722 51,598,710 1,329,012
Utilidad de ejercio int 2,383,404 73,660 2,309,744
Reserva 6,880,858 1,000,000 5,880,858
 activo sin depreciacion)

y usos

Fuente
Fuente
Fuente
Fuente

uso

fuente

uso
fuente
fuente
fuente
uso

fuente
fuente
fuente
Carro 40,000,000 inversion
Cupo 70,000,000 inversion
Seguros 2,500,000
Afiliacion 40,000 por mes
Tendido de llantas 800,000
Depr 5 Lineal
Mantenimiento 3,600,000
Impuestos 350,000
entregas 110,000 diarios (300 dias)
Crecimiento anual gastos 6%
horizonte de tiempo 4 años

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

INGRESOS 0 33,000,000 33,000,000 33,000,000
Entregas

GASTOS - 7,380,000 7,822,800 8,292,168

- Seguros 2,500,000 2,650,000 2,809,000
- Afiliaciòn 480,000 508,800 539,328
- Tendido de llantas 800,000 848,000 898,880
- Mantenimiento 3,600,000 3,816,000 4,044,960

= UTILIDAD OPERATIVA - 25,620,000 25,177,200 24,707,832

-Impuestos 350,000 371,000 393,260

= UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE - 25,270,000 24,806,200 24,314,572

- Depreciacion

= FLUJO DE CAJA BRUTA 25,270,000 24,806,200 24,314,572

- Carro 40,000,000
- Cupo 70,000,000
+ Valor futuro cupo

FLUJO DE CAJA LIBRE - 110,000,000 25,270,000 24,806,200 24,314,572

TIO 20%

VPN - 7,589,496
TIR 17.10%

Venta 230,000,000
Costo de venta 135,000,000
UTILIDAD 95,000,000
Gastos Operacionales 20,000,000
Gastos Financieros 2,000,000
UTILIDAD antes de IMP 73,000,000
Impuestos 24,820,000
UTILIDAD NETA 48,180,000

Inversion 60,000,000

Rentabilidad sobre inversion TIO 80.3%

Año 4
33,000,000

8,789,698
2,977,540
571,688
952,813
4,287,658

24,210,302

416,856

23,793,446

23,793,446

80,000,000

103,793,446