Como Funciona o Sistema

Financeiro Nacional

José Reynaldo de Almeida Furlani

Abril de 2007
 Segmentação do Mercado

MERCADO
MERCADO
DE
MONETÁRIO
CRÉDITO

MERCADO
FINANCEIRO

MERCADO
MERCADO
DE
CAMBIAL
CAPITAIS

2
 Estrutura do SFN

SUBSISTEMA
DE SUPERVISÃO

SISTEMA
FINANCEIRO
NACIONAL
(SFN)
SUBSISTEMA
OPERATIVO

3
Subsistema de Supervisão
CONSELHO
MONETÁRIO
NACIONAL (CMN)

Comissões
CRSFN
Consultivas

Comoc

(CVM) COMISSÃO
BANCO VALORES
CENTRAL MOBILIÁRIOS

4
 Subsistema Operativo
Instituições Instituições
Financeiras Bancárias Financeiras não
Bancárias

Sistema Brasileiro de Agentes

Poupança e Empréstimo Especiais
(SBPE)

Sistema de Sistema de
Pagamentos Distribuição de TVM

5
 Conselho Monetário Nacional
FINALIDADE PRINCIPAL: FORMULAÇÃO DE TODA A POLÍTICA
DE MOEDA E DO CRÉDITO, OBJETIVANDO ATENDER AOS
INTERESSES ECONÔMICOS E SOCIAIS DO PAÍS.

•Fixar diretrizes e as normas da política cambial

•Regulamentar as operações de câmbio
•Controlar a paridade da moeda e o equilíbrio do Balanço de Pagamentos

•Regulamentar as taxas de juros

•Regular a constituição e o funcionamento das instituições financeiras
•Fixar índices de encaixe, capital mínimo e normas de contabilização
•Acionar medidas de prevenção ou correção de desequilíbrios
•Disciplinar o crédito e orientar na aplicação dos recursos
•Regular as operações de redesconto e as operações no mercado aberto

6
 Banco Central do Brasil

• Executor da Política Monetária.

• Autoridade Supervisora.
• Banco Emissor.
• Banco dos Bancos.
• Banco do Governo.

7
Comissão de Valores Mobiliários

• Incentivar a poupança no mercado acionário.

• Estimular o funcionamento das bolsas de valores e
das instituições operadoras do mercado acionário.
• Assegurar a lisura nas operações de compra/venda
de valores mobiliários.
• Promover a expansão dos negócios do mercado
acionário.
• Proteger aos investidores do mercado acionário.

8
 Instituições
Instituições Financeiras
Financeiras Bancárias
Bancárias

Capacidade de criar moeda escritural

Bancos
Bancos
Comerciais/
Caixas Cooperativas Múltiplos
Bancos
Econômicas de Crédito (com Carteira
Comerciais Comercial)
Cooperativos

9
Instituições Financeiras Não-Bancárias

Sociedades de Sociedades de
Bancos Crédito,
Bancos de Arrendamento
de Desenvolvimento
Financiamento
Investimento Mercantil e Investimento
(Leasing) (Financeiras)

Bancos
Múltiplos
Agências de Sociedades de
Companhias (sem Carteira
Fomente ou de Crédito ao
Hipotecárias Desenvolvimento Microempreendedor Comercial ou de
Crédito
Imobiliário)

10
Institui
Como çFunciona
ões Financeiras deFinanceiro
o Sistema Natureza Nacional
Especial

Caixa Banco do
Banco do Banco da
Econômica Nordeste
Brasil Amazônia
Federal do Brasil

Banco Banco
Nacional do Regional de
Desenvolvimento Desenvolvimento
Econômico e Do Extremo
Social - BNDES Sul - BRDE

11
Sistema Brasileiro
Como Funciona de Poupan
o Sistema ça e Empr
Financeiro éstimo
Nacional

A CAPTAÇÃO DE RECURSOS DESTAS INSTITUIÇÕES

É FEITA ATRAVÉS DAS CADERNETAS DE POUPANÇA
E DOS FUNDOS PROVENIENTES DO FGTS

Sociedades Associações Bancos

Múltiplos
Caixas de de
(com Carteira
Econômicas Crédito Poupança e de Crédito
Imobiliário Empréstimo Imobiliário)

12
Sistema de Distribuio
Como Funciona ção de Títulos
Sistema e Valores Mobili
Financeiro ários
Nacional

Sociedades Sociedades Agentes

Sociedades
Corretoras Distribuidoras Autônomos
Corretoras
de Valores de Valores de
De Câmbio
Mobiliários Mobiliários Investimento

13
Câmaras e Prestadores de Serviço de Liquidação e Compensação
Como Funciona o Sistema Financeiro Nacional

Central de
Entidades do Custódia e
Bolsas de
Bolsas de Mercado de Liquidação
Mercadorias
Valores Balcão Financeira
e de Futuros de Títulos -
Organizado
CETIP

Companhia Sistema
Brasileira de Tecnologia Especial de
Outras
Liquidação Bancária – Liquidação e
Câmaras
e Custódia – TECBAN Custódia –
CBLC SELIC

14
Administradores de Recursos
Como Funciona o Sistema de Terceiros
Financeiro Nacional

Planos
Fundos
Clubes de Administradoras Individuais de
Mútuos de
Investimento de Consórcios Aposentadoria
Investimento e Pensão

15
Como Sistema
Funciona de Seguros
o Sistema Privados
Financeiro Nacional

Conselho Nacional de
Seguros Privados

Superintendência de Seguros
Privados – SUSEP

Entidades
Sociedades Instituto de
Sociedades Fechadas de
de Resseguros do
Seguradoras Previdência
Capitalização Brasil - IRB
Privada

16
 Sistema
Como de Previdência
Funciona Complementar
o Sistema Financeiro Nacional

Conselho Nacional de
Previdência Complementar - CNPC

Secretaria de Previdência
Complementar – SPC

Entidades Abertas de
Previdência Privada

17
Prestadores de ServiçoosSistema
Como Funciona Financeiros Não Regulamentados
Financeiro Nacional

Sociedades Sociedades de
Administradoras Fomento
de Cartões de Mercantil
Crédito (Factoring)

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