CRÉDITO MERCANTIL

Término utilizado en finanzas, bancos, títulos y valores financieros.

Es el excedente de Productividad de un negocio en relación con negocios similares. Su evaluación se funda
en el exceso de rendimiento, así como en el Tiempo probable de su subsistencia. Un Negocio en Marcha, que
ha formado y consolidado un Crédito Mercantil, no debe asignar a éste Valor alguno en su contabilidad, a
menos que haya realizado desembolsos para adquirirlo.
Valor que se le asigna a una Empresa por sus intangibles. Ejemplos: reputación, marcas, clientela
establecida, etc.
Crédito mercantil “es el exceso de la contraprestación sobre el valor razonable o específico de los “activos
netos adquiridos”. En una “adquisición de negocios” es un activo intangible que representa beneficios
económicos futuros que surgen de otros activos adquiridos en una adquisición de negocios que no son
identificables individualmente no reconocidos por separados”.
Suponga que una entidad adquirió a otra por $1,000 cuyo capital contable (activos netos) ascendía $800. Los
$200 pagados sobre el valor contable de la entidad deben reconocerse como un crédito mercantil, siempre y
cuando se tenga evidencia de que dicho crédito mercantil genere beneficios económicos futuros (potencial
para que un activo impacte a favor en el flujo de efectivo).
EL FACTORAJE FINANCIERO
El factoraje financiero es un mecanismo mediante el cual una empresa puede acelerar la recuperación de su
cartera de cuentas por cobrar mediante el descuento de sus facturas ante una institución financiera o en
ocasiones hasta ante el mismo cliente.
¿Para qué sirve el factoraje financiero?
El factoring tiene como finalidad, reducir los ciclos de cobro y con ello otorgar liquidez a la empresa. El
beneficio fundamental es el contar con el dinero más rápido, y es muy útil para cuando se le presentan
oportunidades de negocio para los cuales requiere darle muchas vueltas al ciclo financiero. Por ejemplo,
supongamos es usted un importador de la consola de videojuegos más exitosa del año y nos encontramos
próximos a reyes. Seguramente a usted le interesará contar con liquidez para poder pagarle a su proveedor,
quien no le da crédito, la mayor cantidad de consolas posibles porque las podrá colocar en el mercado;
mediante este mecanismo, cada que entrega un pedido, podría entrar a un factoring y recuperar con rapidez
el dinero para comprar más consolas.
¿Qué debo tomar en consideración antes de hacer factoraje financiero?
Más allá de los artilugios legales, que con mucho gusto a quien me pregunte vía comentarios o a través de mi
correo electrónico le contestaré, debo tomar en consideración el costo financiero que esta operación genera.
Lo recomendable antes de incurrir en cualquier costo financiero, lo traslade a su cliente en el precio de venta
de su producto, de otra manera, pudiera estar perdiendo al intentar recuperar con rapidez el dinero.

4.4 Autofinanciamiento
Es una forma de financiar las inversiones que se caracteriza por la utilización en exclusiva de los recursos
propios de una empresa, sin requerir crédito o préstamo de recursos externos.
Una forma de hacer uso de los recursos propios es la práctica de utilizar las ganancias obtenidas o los
ahorros acumulados para hacer las inversiones que una empresa o unidad familiar necesita realizar.
En economía de la empresa se entiende por autofinanciación o financiación interna al conjunto de recursos
financieros que las empresas obtienen por si mismas sin recurrir a fuentes de financiación externas, es decir
que no proceden ni de nuevas aportaciones de los socios, ni de aumentos de la posición deudoras, sino que
son generados por la empresa. Las principales fuentes de autofinanciación son los beneficios retenidos y las
amortizaciones.
En general se habla también de autofinanciación fuera del mundo empresarial para referirse a la financiación
de personas o instituciones que no necesitan acudir a préstamos o deudas para el desarrollo de sus
actividades.
Una de las clasificaciones más usuales de las fuentes de financiación empresarial es la que diferencia entre
fuentes internas y externas, dependiendo de que los recursos financieros se hayan generado en el interior o
provengan del exterior. La autofinanciación se define como la creación de nuevos recursos financieros por la
propia unidad económica. Una vez obtenido el resultado del ejercicio y remunerados los agentes económicos
que participan en el proceso productivo, quedará el resto de libre disposición para la empresa. La
autofinanciación beneficia la estructura y funcionamiento del sistema de gestión e incorpora ventajas futuras a
todos los partícipes. Las consecuencias más importantes de esta forma de financiación son la reducción de la
dependencia exterior y la de los gastos financieros. La autofinanciación también puede considerarse como la
parte de los beneficios o de los recursos generados que permanece en el seno de la empresa, es decir, los
beneficios no distribuidos, los fondos de amortización y las provisiones.
Considerando las amortizaciones conjuntamente con los beneficios de la empresa se obtiene la autofinanciación que
genera las siguientes ventajas:

 Permite a la empresa el disfrute de una mayor autonomía y libertad de acción.

 Permite que las reservas constituyan para la sociedad una fuente de recursos financieros que no es necesario
remunerar.
 Para las pequeñas y medianas empresas constituye una forma singularizada de obtener recursos a largo y medio
plazo.
Por otro lado, la autofinanciación pude calificarse como inconveniente para los accionistas de una determinada empresa,
entre la circunstancia posible de que la autofinanciación vulnere el fin social. El efecto negativo puede hacerse extensivo
a inversiones con resultados poco rentables, léase reducción de dividendos o de la rentabilidad de acciones.
Una fuente de financiación que supone recursos que la empresa no tienen que devolver (financiación propia)
es la que proviene de beneficios generados por la propia empresa a través de su actividad.
Cuando la empresa, a través de su actividad, obtiene unos resultados positivos se distribuye en:
Una parte es para hacienda, en concepto de impuestos.
Otra parte son dividendos para los socios.
Y otra parte, queda sin distribuir, lo que denominamos reservas.
Las reservas son, por tanto, beneficios no distribuidos que forman parte de la estrutura financiera de la
empresa. Estas reservas, por las que ya se han pagado impuestos, son propiedad del titular del capital y
permanecerán en la empresa mientras ellos lo decidan. Generalmente, su permanencia suele ser a largo
plazo y contribuyen a financiar el inmovilizado de la empresa y parte del circulante.
Las reservas más habituales en la contabilidad de una empresa son:

 Reservas legales: son reservas que debe dotar la empresa por imperativo legal. La ley de las
sociedades anónimas establece que en dichas sociedades, un cifra igual al 10% del beneficio del
ejercicio se destinará a la reserva legal hasta que esta alcanze al menos el 20% del capital social.
 Reservas estatutarias: son reservas que debe dotar una empresa porque así se acordó en los
estatutos de constitución. Dichos estatutos. recogen las normas del funcionamiento de la sociedad,
según la voluntad de sus socios cuando se constituyó la sociedad o en modificaciones posteriores y
son para la sociedad de obligado cumplimiento. En los estatutos puede venir recogida la obligación de
reservar dinero para la sociedad.
 Reservas voluntarias: son reservas que dota la empresa porque así lo desean los socios o accionistas.
Ventajas e Inconvenientes de las reservas.
Las reservas permiten que la empresa tenga una mayor autonomía e independencia. A su vez, al aumentar
los fondos propios, mejora su solvencia (capacidad para devolver las deudas). Además, para algunas
empresas (pequeñas y medianas) constituye la principal fuente financiera, por sus dificultades para acceder a
otras fuentes.Son por otra parte, recursos por los que no hay que pagar intereses. También una ventaja es,
que eres independiente, es decir, que aumenta la independencia de la empresa; y por último, es una
financiación sin coste explicito, ( pero tiene un coste implícito, que sería que los socios pueden exigir una
rentabilidad por el dinero que se dejan en las reservas.
Entre los inconvenientes podemos destacar el conflicto de intereses entre accionistas y directivos. Cuanto
menos beneficio se reparta, mayor será la autofinanciación para nuevas inversiones, pero menor será la
rentabilidad para los accionistas, por lo que debe buscarse un equilibrio entre ambos intereses.
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