HORIZONTAL

ACTIVOS Año 2012 Año 2011 Absoluto Relativo (%)

Activo Corriente
Efectivo 1,700,000 1,900,000 -200,000 -10.53
Bancos nacionales 2,500,000 3,100,000 -600,000 -19.35
inventarios 3,250,000 3,000,000 250,000 8.33
Cuentas x cobrar (empleados) 870,000 830,000 40,000 4.82
Cuentas x cobrar (clientes) 1,500,000 1,100,000 400,000 36.36
Total Activo corriente 9,820,000 9,930,000 -110,000 -1.11
Activos Fijos
Edificio 20,000,000 17,500,000 2,500,000 14.29
Terreno 18,000,000 16,000,000 2,000,000 12.5
Muebles y enseres 4,100,000 3,750,000 350,000 9.33
Equipos de cómputo y comunicaciones 3,200,000 2,850,000 350,000 12.28
Vehiculos 15,650,000 16,100,000 -450,000 -2.8
Depreciación acumulada 830,000 730,000 100,000 13.7
Total Activos fijos 60,120,000 55,470,000 4,650,000 8.38
Otros activos
Inversiones permanentes LP 3,100,000 3,400,000 -300,000 -8.82
Patentes 2,150,000 2,000,000 150,000 7.5
Total otros activos 5,250,000 5,400,000 -150,000 -2.78
TOTAL ACTIVOS 75,190,000 70,800,000 4,390,000 6.2
PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
Obligaciones financieras (Bancos nacionales) CP 1,980,000 2,425,000 -445,000 -18.35
Proveedores nacionales 2,740,000 2,800,000 -60,000 -2.14
Cuentas por pagar a socios CP 875,000 755,000 120,000 15.89
Obligaciones laborales (Nomina) CP 1,200,000 1,650,000 -450,000 -27.27
Total Pasivo Corriente 6,795,000 7,630,000 -835,000 -10.94
Pasivos a largo plazo
Obligaciones bancarias (Bancos locales) LP 12,400,000 10,825,000 1,575,000 14.55
Otros pasivos a largo plazo 4,745,000 5,540,000 -795,000 -14.35
Total Pasivos a largo plazo 17,145,000 16,365,000 780,000 4.77
TOTAL PASIVOS 23,940,000 23,995,000 -55,000 -0.23
PATRIMONIO
Capital social (aportes) 22,911,675 16,996,374 5,915,301 34.8
Reserva para compra de Acciones 3,700,000 5,000,000 -1,300,000 -26
Reservas estatutarias 4,150,000 3,980,000 170,000 4.27
Utilidad del ejercicio 20,488,325 20,828,626 -340,301 -1.63
TOTAL PATRIMONIO 51,250,000 46,805,000 4,445,000 9.5
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 75,190,000 70,800,000 4,390,000 6.2
% vertical - % vertical -
2012 2011

2.26 2.68 POR

3.32 4.38 JUAN CAMILO OSPINA GUTIERREZ
4.32 4.24 71279869
1.16 1.17 ADJUNTO 6 HOJAS DE CALCULO BALNCE GENERAL
1.99 1.55 ESTADO DE RESULTADOS
13.06 14.03 INDICADORES DE LIQUIDEZ
INDICADORES DE ACTIVIDAD
26.6 24.72 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
23.94 22.6 INDICADORES DE RENTABILIDAD
5.45 5.3
4.26 4.03
20.81 22.74
1.1 1.03
79.96 78.35

4.12 4.8
2.86 2.82
6.98 7.63
100 100

2.63 3.43
3.64 3.95
1.16 1.07
1.6 2.33
9.04 10.78

16.49 15.29
6.31 7.82
22.8 23.11
31.84 33.89

30.47 24.01
4.92 7.06
5.52 5.62
27.25 29.42
68.16 66.11
100 100
DE LIQUIDEZ
DE ACTIVIDAD
DE ENDEUDAMIENTO
DE RENTABILIDAD
 % vertical -
Año 2012 Año 2011 Absoluto Relativo (%) 2012
VENTAS NETAS 122,275,000 119,818,000 2,457,000 2.05 100
Menos : Costo de ventas 79,478,750 77,881,700 1,597,050 2.05 65
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 42,796,250 41,936,300 859,950 2.05 35
Menos : Gastos de administración
Gastos por salarios 5,285,000 4,945,000 340,000 6.88 4.32
Gastos por arrendamiento 1,022,000 1,022,000 0 0 0.84
Gastos por depreciaciòn 1,285,400 1,016,000 269,400 26.52 1.05
Gastos por mantenimiento de equipos 950,000 685,000 265,000 38.69 0.78
Gastos por asesorias 125,600 95,500 30,100 31.52 0.1
Total gastos administrativos 8,668,000 7,763,500 904,500 11.65 7.09
Menos: Gastos en ventas
Gastos de personal ventas 2,750,400 2,512,400 238,000 9.47 2.25
Gastos de Transporte en ventas 452,000 387,000 65,000 16.8 0.37
Gastos de Representación en ventas 285,950 197,480 88,470 44.8 0.23
Total Gastos de ventas 3,488,350 3,096,880 391,470 12.64 2.85
UTILIDAD OPERACIONAL 30,639,900 31,075,920 -436,020 -1.4 25.06
OTROS INGRESOS
Ingreso por venta de excedentes 625,800 648,120 -22,320 -3.44 0.51
Ingreso por intereses recibidos 600,000 700,000 -100,000 -14.29 0.49
TOTAL OTROS INGRESOS 1,225,800 1,348,120 -122,320 -9.07 1
OTROS GASTOS
Gastos Financieros (intereses) 345,200 380,000 -34,800 -9.16 0.28
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 31,520,500 32,044,040 -523,540 -1.63 25.78
Impuesto de renta (35%) 11,032,175 11,215,414 -183,239 -1.63 9.02
UTILIDAD DEL PERIODO 20,488,325 20,828,626 -340,301 -1.63 16.76
% vertical -
2011
100
65
35

4.13
0.85
0.85
0.57
0.08
6.48

2.1
0.32
0.16
2.58
25.94

0.54
0.58
1.13

0.32
26.74
9.36
17.38
 UNIDAD DE
INDICADOR FÓRMULA DE CÁLCULO MEDIDA
Capital de Se mide en

trabajo neto activo corriente – pasivo pesos

corriente

Razón Activo corriente Se mide en

Corriente Pasivo corriente pesos ($)

Activo total Se mide en

Solidez Pasivo total pesos ($)

Activos corrientes -
Inventarios Se mide en

Prueba ácida Pasivos corrientes pesos ($)

Esto nos quiere decir que la empresa no esta cumpliendo con los objetivos de ca
contrario casi todos los indicadores estan por debajo y en el caso de la prueba a
activos corrientes sin contar con los inventarios para cubrir sus cuentas por paga
cuenta que la empresa tiene una excelente liquidez.
Esto nos quiere decir que la empresa no esta cumpliendo con los objetivos de ca
contrario casi todos los indicadores estan por debajo y en el caso de la prueba a
activos corrientes sin contar con los inventarios para cubrir sus cuentas por paga
cuenta que la empresa tiene una excelente liquidez.
 QUÉ SIGNIFICA? 2011 2012

. Mide o evalúa la liquidez

necesaria para que el ente
continúe funcionando
Fluidamente.
2,300,000 3,025,000

Indica cuál es la capacidad

de la empresa para hacer
frente a sus deudas a corto
plazo, comprometiendo sus
activos corrientes.
Por cada $ de deuda
corriente, cuanto se tiene
de respaldo en activos
corrientes. 1.3014416776 1.4451802796

Capacidad de la empresa
para demostrar cuantos
pesos ($) invertidos en
activos totales, están
respaldando la deuda total
(pasivos totales). 2.9506147114 3.1407685881

Indica cuál es la capacidad

de la empresa para hacer
frente a sus deudas a corto
plazo, comprometiendo sus
activos corrientes sin tener
que recurrir a la venta de
inventarios. 0.9082568807 0.9668874172

esta cumpliendo con los objetivos de cada una de las pruebas que se estan realizando por el
n por debajo y en el caso de la prueba acida la empresa Calzatodo S.A no cuenta con los suficientes
ntarios para cubrir sus cuentas por pagar y obligaciones a corto plazo, pero se debe de tener en
nte liquidez.
 esta cumpliendo con los objetivos de cada una de las pruebas que se estan realizando por el
n por debajo y en el caso de la prueba acida la empresa Calzatodo S.A no cuenta con los suficientes
ntarios para cubrir sus cuentas por pagar y obligaciones a corto plazo, pero se debe de tener en
nte liquidez.
 OBJETIVO EMPRESA INTERPRETACIÓN
La empresa en el 2011 contaba con $ 2.300.000 para cubrir
las deudas y obligaciones a corto plazoaunque la empresa en
el 2012 aumento sus activos corrientes sigue presentando un
deficit

$ 10,000,000
La empresa no tiene capacidad de cubrir sus pasivos a corto
plazo en el 2012 aunque en el 212 la empresa estuvo mas
cerca de la meta no cumple con ella, el aumento de 0,1 se
debe a que los activos corrientes aumentaron un poco

1.7
La empresa cuenta con una excelente solidez para pagar sus deudas
a terceros, en el año 2012 presenta mejor resultado se debe aun
aumento en los inventarios y en las cuentas por cobrar a clientes

1.7
En el año 2011 la empresa debe acuidir a sus inventarios para
cumplir con sus obligaciones a corto plazo para el año 2012
los activos corrientes aumentaron pero de igual forma tienen
que acudir a sus inventarios para cumplir con sus obligaciones
a corto plazo

1.3

or el
suficientes
ener en
or el
suficientes
ener en
 UNIDAD DE
INDICADOR FÓRMULA DE CÁLCULO MEDIDA QUÉ SIGNIFICA? 2011
Promedio de cuentas por cobrar
Rotación de clientes x 360
cartera Ventas a crédito en el período

Indica en cuantos días la compañía cobra o

recauda las cuentas por cobrar de sus
Días proveedores 5.4628307478

Rotación de Promedio del inventario X 360

inventarios Costo de ventas Indica el número de veces en que el
inventario de mercancías de la empresa
convierte en efectivo o en cuentas por
Días cobrar (si se vende a crédito). 15

Rotación de promedio de C x P X 360

Indica en cuantos días la compañía cancela
proveedores Compras a crédito Días a sus proveedores sus cuentas. 29.7

Información adicional para calcular los indicadores de actividad o de rotación.

VENTAS A CREDITO : 50% de las ventas netas (aplica para el año 2011 y 2012)
COMPRAS A CREDITO: 45% del costo de venta (costo de la mercancia vendida) aplica para el año 2011 y 2012

SALDO AÑO 2010

Cuentas por cobrar clientes: $900.000
Inventarios:$$3.500.000
Cuentas por pagar proveedores: $3.000.000
Recuerde: el promedio se calcula sumando el saldo del año anterior, mas el saldo del año actual y luego se divide por 2
Ejempplo: El promedio del año 2011 se calcula (saldo 2010+saldo 2011)/2

La empresa Calzatodo S.A cuenta con una buena gestion de actividad, los indicadores de
rotacion de cartera, rotacion de inventario y rotacion de proveedores han cumplido con la
meta establecida y muy por debajo de ella lo que quiere decir que la empresa tiene buena
gestion de actividad.
 OBJETIVO
2012 EMPRESA INTERPRETACIÓN
La empresa cuenta para el 2011 y 2012
con una buena gestion en el recaudo
de cuentas por cobrar a clientes.
Aunque para el año 2012 aumento en 2
dias se tiene una buena gestion para el
pago oportuno a los proveedores

6.9589784576 30 días
Se presenta una buena gestion en la
rotacion de los inventarios para los años
2011 y 2015 se puede observar que hubo
una disminucion de un dia del año 2011 al
2012. la empresa no esta teniendo
perdida por parte de los inventarios.

14 45 días
A una buena gestion en el pago a los
proveedores, esto se puede presentar por
un bajo porcentaje en los creditos rn los
dos años se cumple con la meta
27.9 45 dias establecida

año 2011 y 2012

ual y luego se divide por 2

ores de
do con la
ne buena
 UNIDAD DE
INDICADOR FÓRMULA DE CÁLCULO MEDIDA QUÉ SIGNIFICA? 2011

Refleja el grado de apalancamiento que

Endeudamient corresponde a la participación de los
o Pasivo Total x 100 acreedores en los activos de la empresa.
Mientras más alto sea este índice mayor
es el apalancamiento financiero de la
Total Activo Total % empresa. 34%

Representa el % de participación con

Endeudamient terceros cuyo vencimiento es a corto
o Pasivo corriente x 100 plazo.

% de los pasivos que deben ser

a corto plazo Pasivo total % asumidos en el corto plazo. 32%

Cobertura del Activo Corriente

Determina las veces que el activo
Activos corriente cubre el valor de los pasivos
corrientes Pasivo total Veces que posee la empresa. 0.4138362159

La empresa Calzatodo S.A cuenta con una buena gestion de endeudamiento, sin embargo hay
que revisar la cobertura de los activos corrientes ya que para el año 2012 baja un poco el
indicador, esto se debe hacer con el fin de tomar buenas decisiones en la gestion de
endeudamiento.
 OBJETIVO
2012 EMPRESA INTERPRETACIÓN

La empresa cumple con el

objetivo, para el año 2012 el
indicador disminuyo lo que
32% 50% quiere decir que

en ambos años se cumple

con el objetivo establecido
por la empresa, el cual se
debe a un aumento en los
28% 35% pasivos corrientes

la empresa no cumple con el

objetivo establecido ni en el
0.410192147 1 vez año 2011 ni en el año 2012

sin embargo hay

a un poco el
stion de
INDICADO UNIDAD DE
R FÓRMULA DE CÁLCULO MEDIDA QUÉ SIGNIFICA? 2011
Utilidad Bruta en Ventas x 100
Muestra las utilidades que la
empresa puede generar después
de haber cubierto los costos de
producción.

Ventas netas

Margen Bruto % 35%

Utilidad Neta x 100
Muestra el margen disponible
después de haber cubierto todos
los costos es decir costo de
producción, administración,
financieros, impuestos y otros
gastos.

Margen Neto Ventas netas % 17%

Utilidad Operacional x 100
Muestra el margen disponible
luego de haber cubierto los costos
de producción y los gastos
administrativos.

Margen Ventas netas

Operacional de

Utilidad

% 26%
Utilidad neta x 100
Mide la proporción que deja cada
peso invertido en activos
directamente
Activo total
Utilizados en el desarrollo del
Rentabilidad objeto social.

sobre Activos
De allí la importancia que no
deben existir activos inservibles
en la empresa.

% 29%
Utilidad del ejercicio x100
Significa cuando gana el
inversionista por cada peso
invertido o capitalizable en la
sociedad de acuerdo a las
Rentabilidad utilidades netas obtenidas.
del (Patrimonio )
Patrimonio
% 45%

La empresa Calzatodo S.A cuenta con una buena gestion de Rentabilidad todos los
indicadarores estan logrando su objetivo lo que quiere decir que estan generando la
rentabilidad esperada para la empresa , la gestion de ventas y los ingresos estan siendo
buenas para la empresa
La empresa Calzatodo S.A cuenta con una buena gestion de Rentabilidad todos los
indicadarores estan logrando su objetivo lo que quiere decir que estan generando la
rentabilidad esperada para la empresa , la gestion de ventas y los ingresos estan siendo
buenas para la empresa
 OBJETIVO INTERPRET
2012 EMPRESA ACIÓN
La empresa en
ninguno de
los dos años
cumple con el
objetivo esto
se debe a la
falta de
gestion para
disminuir los
costos de
ventas
35% 40%
la empresa
Calzatodo S.A
esta
cumpliendo
con el objetivo
en los dos
años, esto se
debe a la
buena gestion
en los gastos
17% 16%
la empresa
esta
cumpliendo
con los
objetivos, esto
quiere decir
que se esta
realizando
buena gestion
en las ventas,
los costos, y
los gastos de
la empresa

25% 25%

la empresa
esta
cumpliendo
con los
objetivos, lo
que nos
quiere mostrar
que esta
generando
buenos
27% 25% ingresos

la empresa
logra el
objetivo para
ambos años lo
que quiere lo
que quiere
decir que la
empresa esta
realizando una
40% 35% buena gestion

odos los
nerando la
estan siendo
odos los
nerando la
estan siendo