MAYO DE 2017

Documentos
Escuela de Economía
FCE - CID Nº 88
TRIBUTACIÓN SOBRE LAS UTILIDADES EMPRESARIALES
EN COLOMBIA: UNA COMPARACIÓN DE LOS REGÍMENES
IMPOSITIVOS DE ANTES Y DESPUÉS DE LA LEY 1819 DE 2016

TAXATION ON BUSINESS PROFITS IN COLOMBIA:

A COMPARISON OF TAX REGIMES BEFORE AND AFTER
LAW 1819 OF 2016

Javier Ávila Mahecha y Jorge Armando Rodríguez

Facultad de Ciencias Económicas

Centro de Investigaciones para el Desarrollo - CID
Sede Bogotá

Electronic copy available at: https://ssrn.com/abstract=2979055

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 Documentos FCE - CID

La serie Documentos FCE considera para publicación manuscritos Rector

originales de estudiantes de maestría o doctorado, de docentes y de
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investigadores de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad
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asignatura, en un grupo de investigación o en otra instancia académica
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Documentos FCE-CID Escuela de Economía
Decano
ISSN 2011-6322
Edgar Bejarano Barrera
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Vilma Narváez

CID Centro de
Investigaciones
para el Desarrollo
Centro Editorial
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
°
 °

45

40

35

30

25
TEM (%)

Legislación vigente
20 hasta 2016
Con reforma *

15

10

0
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Años
°
𝑇𝐸𝑀 = {(𝑅𝐵 − 𝑅𝑁)/𝑅𝐵} ∗ 100
°
 𝑄 = 𝐸

𝑟 +𝛿 −𝜋 𝑢{1 −𝑒 −(𝑟−𝜋)𝑙 }
𝑅𝐵 = [ ] ∗ [1 – {𝑙(𝑟 −𝜋)}
] –𝛿
1 −𝑢

𝑅𝐵 = 𝑟 − 𝜋 = 𝑅𝑁
 °

Símbolo de la variable Descripción Valor

Q Costo de la inversión 100

r Tasa nominal de descuento 7.0%
𝛿 Tasa de depreciación línea recta 10.0%
Inflación 4.0%
u Tarifa impuesto renta 30.0%
l Vida útil del paquete de activos (años) 10
RB Tasa de retorno bruto 3.7%
RN Tasa de retorno neto 3.0%
TEM * Tarifa esperada marginal 20.1%
TEM ** Tarifa esperada marginal 25.2%
 Tipo de impuesto Antes de la reforma Después de la reforma

1. Impuesto de renta
1.1. Tarifa estatutaria 25% 34% en 2017 y 33% en adelante.
1.2. Sobretasa No existía. 6% para 2017, 4% para 2018 y 0% en adelante.
2. Contribución de renta para la equidad -CREE-
2.1. Tarifa estatutaria 9% permanente. Se elimina desde 2017 inclusive.
2.2. Sobretasa 8% en 2017, 9% en 2018 y 0% en adelante. Se elimina desde 2017 inclusive.
3. Impuesto al valor agregado -IVA-
3.1. Tarifa general 16% permanente. 19% a partir de 2017.
Formaba parte del costo de adquisición. Se recuperaba Deducible plenamente en el impuesto sobre la renta. Se
3.2. IVA a los bienes de capital parcialmente a través del tiempo con la depreciación de los recupera en el mismo año un porcentaje igual a la tarifa
activos. estatutaria de renta.
Finalizaba en 2017. Recaía sobre patrimonios líquidos
4. Impuesto a la riqueza superiores a $2.000 millones, aprox. Tarifas marginales Se elimina desde 2017, inclusive.
comprendidas entre 0.05% y 0.4%.
La tarifa del 0.4% se reduce en una milésima por año desde
5. Gravamen a los movimientos financieros 0.4% permanente.
2019 hasta desaparecer en 2022.

Tarifas marginales 0%, 5% y 10% para dividendos distribuidos

6. Gravamen a los dividendos No existía
a personas naturales
 °

Subcédula 1: Dividendos gravados antes de su distribución

Receptor Dividendos recibidos Impuesto
0 < Dividendos <= 600 UVT 0
Personas naturales residentes 600 UVT < Dividendos <= 1.000 UVT 5%*(Dividendos en UVT - 600 UVT)
Dividendos >1.000 UVT 10%*(Dividendos en UVT - 1.000 UVT) +20 UVT
Personas naturales no residentes
Sociedades no residentes Dividendos > 0 5%*Dividendos

Establecimientos permanentes de sociedades no residentes

Subcédula 2: Dividendos no gravados antes de su distribución

Perceptor Dividendos recibidos Impuesto

Personas naturales residentes o no residentes
Sociedades no residentes Dividendos > 0 35%*Dividendos

Establecimientos permanentes de sociedades no residentes

Símbolo de la
Descripción Tasa (%) Fuente
variable
ß Deducción del GMF 50.0 Estatuto tributario
c Tarifa CREE 9.0 Estatuto tributario
𝛿 Tasa de depreciación línea recta 5.5 Cálculo de los autores a partir del Anexo 9 de la Superintendencia de Sociedades
g Tarifa del GMF 0.4 Estatuto tributario
Cálculo de los autores a partir del Anexo 9 de la Superintendencia de Sociedades, aplicando tasas de
l Vida útil del paquete de activos (3) 13.8
depreciación fiscalmente aceptadas
µ1 Productividad: Ingresos / Activos (4) 50.5 Relación calculada con base en agregados de las declaraciones tributarias de la DIAN
µ2 Tasa de endeudamiento (4) 55.3 Relación calculada con base en agregados de las declaraciones tributarias de la DIAN
Tasa de inflación 4.0 Límite superior del rango de la meta de inflación del Banco de la República para 2017
r0 Tasa de riesgo cero 7.2 Tasa para TES a 10 años (Banco de la República, diciembre de 2016)
Rentabilidad adicional sugerida por la literatura de referencia que compensa el riesgo de asumir la
r* Prima de riesgo (7) 5.0
inversión
r1 Rentabilidad nominal mínima esperada (8) 12.2 r1 = r0 + r*
Rentabilidad nominal del sistema financiero. Tasa preferencial para créditos comerciales entre 3 y 5
r2 Tasa de interés activa (9)
11.8 años (Banco de la República, diciembre de 2016)
r Tasa nominal de descuento (10) 7.3 R = r1(1-h) +r2*h
u Tarifa impuesto de renta (1) 25.0 Estatuto tributario
ü Rentas exentas / Utilidad comercial (4) 10.0 Relación calculada con base en agregados de las declaraciones tributarias de la DIAN
Cálculo de los autores a partir del Anexo 9 de la Superintendencia de Sociedades, aplicando tarifa
v Tarifa promedio IVA en bienes de capital
8.2 general del IVA por tipo de activo
w Tarifa implícita impuesto de riqueza 0.1 Relación calculada con base en agregados de las declaraciones tributarias publicadas por la DIAN
 °

𝑅𝐵 = [(1 + 𝑔)(𝑟 + 𝛿 − 𝜋) + {1 − 𝑢(1 − ü) ∗ ß}𝑔 ∗ µ1 + 𝑤(1 − µ2 ) −

{𝑐+𝑢(1 −ü)}{1 −𝑒 −(𝑟 −𝜋)𝑙 }{𝑟 +𝛿 −𝜋} {1 +𝑣}
{𝑙(𝑟 −𝑝𝑖)}
] ∗ {1 −𝑐 −𝑢(1 −ü)} − 𝛿
 Referente común Años
Escenarios
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Legislación vigente hasta 2016 (Ley 1739 de 2014) 40.2 41.8 41.6 33.9 33.1 32.2 31.2
Con reforma sin incluir gravamen a dividendos 40.2 34.8 33.3 31.3 31.3 31.3 31.3
Con reforma y gravamen a dividendos * 40.2 35.1 33.6 31.6 31.6 31.6 31.6
Con reforma y gravamen a dividendos ** 40.2 35.2 33.7 31.8 31.8 31.8 31.8
Con reforma y gravamen a dividendos *** 40.2 35.6 34.1 32.2 32.2 32.2 32.2
°
 Años
Reforma tributaria
2017 2018 2019 2020 2021 2022
Sin incluir el gravamen a los dividendos -7.0 -8.3 -2.6 -1.7 -0.8 0.1
Con gravamen a dividendos y distribución del 33% -6.7 -8.0 -2.3 -1.5 -0.5 0.4
Con gravamen a dividendos y distribución del 50% -6.6 -7.9 -2.2 -1.3 -0.4 0.5
Con gravamen a dividendos y distribución del 100% -6.2 -7.4 -1.7 -0.9 0.0 1.0
 °

8.0
Afecto al alza (+) o a la baja (-) de la TEM

6.0

4.0

2.0

0.0

-2.0

-4.0

-6.0

-8.0
Deducción en
Eliminación Eliminación Gravamen a Tarifa renta
Eliminación renta del IVA Tarifa IVA del
sobretasa impuesto de los dividendos del 25% al
del CREE 9% a bienes de 16% al 19%
CREE 6% riqueza * 33%
capital
Efecto parcial -6.7 -4.5 -2.3 -1.0 0.6 1.6 5.7
°
°
 µ

µ µ

µ
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19 de septiembre del 2017