MARCO LEGAL

INVERSIONES TEMPORALES

control de una empresa

La empresa “” está sujeta al cumplimiento de disposiciones emitidas por

organismos que están bajo el control del estado, que se han impartido y
actualizado desde sus inicios como compañía hasta el momento, es importante
recalcar que estas instituciones regulan el funcionamiento permitiendo a la
misma desenvolverse dentro de un marco legal proporcionando mayor
confianza a los clientes y ejerciendo sus funciones en conformidad y respaldo
con la ley especialmente lo relacionado con las inversiones (temporales) de la
empresa.

las Inversiones, representan colocaciones de dinero sobre las cuales una

empresa espera obtener algún rendimiento a futuro, ya sea, por la realización de
un interés, dividendo o mediante la venta a un mayor valor a su costo de
adquisición.

Las inversiones temporales son activos financieros adquiridos con el ánimo de

invertir dinero ocioso y obtener beneficios económicos, su realización se
considera de forma inmediata, estos activos financieros pueden estar justificados
con títulos valores entre ellos: bonos, acciones, cedulas hipotecarias, LETES,
depósitos a plazo, certificados de inversión.

Según NCF No. 13. Están representados por títulos valores negociables de
fácil conversión de dinero en efectivo o por cualquier otro instrumento de
inversión, este tipo de inversiones genera para la empresa productos financieros,
(intereses, dividendos, etc.)

NIIF para PYMES Sección 11 Instrumentos financieros: Un instrumento

financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero de una entidad y a
un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio de otra.
 Los instrumentos financieros básicos que quedan dentro del alcance de la
sección 11 son los que cumplen las condiciones del párrafo 11.8 son ejemplo de
instrumentos financieros que normalmente cumples dichas condiciones:
a) Efectivo

b) Depósitos a la vista y depósitos a plazo fijo cuando la entidad es la depositante,

por ejemplo, cuentas bancarias.

c) Obligaciones negociables y facturas comerciales mantenidas

d) Cuentas, pagares y préstamos por cobrar y por pagar

e) Bonos e instrumentos de deuda similares

f) Inversiones en acciones preferentes no convertibles y en acciones

preferentes y ordinarias sin opción de venta.

g) Compromisos de recibir préstamo si el compromiso no se puede liquidar por

el importe neto en efectivo.

La sub cuenta contable Inversiones temporales es una cuenta de activo

corriente, y se considera equivalente de efectivo para efectos de análisis de
liquidez, cuando su realización es en un máximo de 3 meses.
Se cargará: del importe de su saldo que representa el valor nominal de las
inversiones en valores negociables. A su valor neto de realización el cual
representa el valor de cotización en el mercado o el precio de la venta de la
inversión, menos los gastos que se incurren en la venta.
Se cargará: por la venta de inversiones temporales a precio de costo por la
diferencia entre el precio de costo y el valor de mercado.
Saldo: deudor

La cuenta contable Inversiones financieras a corto plazo: es una cuenta de

activo corriente, se registran las inversiones en títulos valores adquiridos con el
ánimo de conservarlos durante un periodo no mayor de doce meses, convertirlos
en efectivo a corto plazo y obtener una ganancia durante su tenencia y venta.
Se cargará: Con la adquisición de títulos valores a un plazo mayor de noventa y
un días y menor de trescientos sesenta días.
Se abonará: Con la venta de los títulos valores y con las pérdidas sufridas en el
valor de los mismos, o cuando la administración disponga de ellos de cualquier
otra forma.
Su saldo es: Deudor.

La cuenta contable Inversiones financieras a largo plazo: es una cuenta de

activo no corriente, se registran el valor razonable de inversiones financieras que
se realizan a un plazo mayor a un año, con el fin de ejercer control o influencia
significativa sobre otra entidad.
Se carga: Con el valor de la inversión en títulos valores adquiridos por la entidad
a otra entidad emisora, por lo general, para un periodo mayor a trescientos
sesenta días; además, se cargara con el incremento en el valor razonable de la
inversión cuando se haya adoptado la política contable aplicable.
Se abona: Por la venta total o parcial, por su reclasificación a la cuenta
Inversiones temporales o por el deterioro en el valor razonable de las
inversiones.
Su Saldo: Deudor.

Objetivo de las inversiones en valores negociables

El término “valores negociables” se refiere básicamente a los bonos y acciones
de grandes sociedades anónimas. En efecto las inversiones en valores a
menudo se denominan “reservas secundarias de dinero”. Si se quiere dinero
para cualquier propósito operacional, estos valores pueden convertirse
rápidamente en efectivo; a su vez, las inversiones en valores negociables son
preferibles al efectivo porque producen ingresos o dividendos.
Cuando un inversionista posee varios valores negociables diferentes, este grupo
de títulos se denomina cartera de inversión, (portafolio). Al decidir sobre los
valores a incluir en la cartera, el inversionista busca maximizar el rendimiento y
minimizar el riesgo.
Una compañía puede separar sus valores negociables en dos
grupos: inversiones temporales clasificadas como activos no corrientes, e
inversiones a largo plazo clasificadas como activos no corrientes. Aquellos títulos
negociables que la gerencia pretende mantener a largo plazo, pueden
relacionarse en el Estado de situación financiera debajo de la sección de activos
 corrientes bajo el título inversiones a largo plazo. En la mayoría de los casos, sin
embargo, la administración mantiene disponibles para la venta sus valores
negociables cuando quiera que la entidad los necesite o para intercambiarlos por
otros que ofrezcan mayores ventajas. Por lo tanto, los valores negociables son
considerados generalmente como activos corrientes.

Características de las inversiones temporales

a) Deben de representar una inversión a corto plazo (disponibilidad), con la idea
de ser realizada cuando se necesite dicho efectivo para las operaciones
corrientes o las emergencias.

b) Debe ser fácilmente negociable a un precio aproximadamente definido

(negociabilidad), y la disponibilidad para su uso en el pago del pasivo corriente.

c) Debe existir un mercado activo del que se pueda obtener un valor de mercado
(valor razonable)

Las inversiones temporales pueden incluir

 Depósitos a plazo en bancos
 Valores negociables como: bonos, acciones y cedulas hipotecarias.
 Otras inversiones fácilmente negociables tales como: pagares o letras de
cambio y las obligaciones.

No deben ser incluidos como valores negociables.

 Las propias acciones y bonos de la empresa que hayan sido adquiridos.
 Acciones y bonos de una empresa subsidiaria o afiliada a menos que los
valores puedan ser definitivamente convertibles en efectivo.
 Valores inciertos
 Valores que no sean fácilmente negociables.

Clasificación
Inversiones de renta fija: son aquellos títulos valores cuyos rendimientos
queda establecido en el cuerpo del título valor o contrato, por ejemplo: bonos,
cedulas hipotecarias, LETES, depósitos a plazo, entre otros.
 Inversiones de renta variable: son aquellos títulos valores cuyo rendimiento
queda determinado en función de los resultados que obtenga la empresa
emisora, por ejemplo: acciones.

También pueden clasificarse de la siguiente manera

Inversiones a corto plazo (temporales), ubicadas dentro del activo corriente en el
Estado de situación financiera, y deben de reunir las siguientes características:

Son de fácil realización

Se espera no mantenerlas por largo tiempo

Existe un mercado para ello

Obtener rentabilidad

Reglas de presentación de las inversiones

Las reglas que rigen la valuación de obligaciones de las cuentas contables así
como los métodos de contabilización de la presentación de los estados
financieros, depende de un alto grado de si la inversión va a conservarse por
poco o mucho tiempo. De esta manera, la clasificación de las inversiones
transitorias, o sea a corto plazo o temporales las inversiones de carácter no
corriente o permanentes.
Las inversiones transitorias o temporales se clasifican dentro del activo corriente
y para que puedan ser catalogadas como transitorias se quiere que sea en títulos
valores negociables y que puedan garantizar un mercado fácil para ellos o
cuando menos su periodo de vencimiento menor de un año.
Todos los activos financieros, resultantes de cualquier tipo de instrumento
financiero en el cual participa una entidad, deben ser registrados en el Estado de
situación.
Los activos financieros deben permanecer en el Estado de situación financiera
hasta que la entidad deje de tener los derechos sobre ellos. La eliminación de un
activo financiero podrá suceder en forma parcial en la medida en que se dejen
de tener los derechos.
Los instrumentos financieros de deuda, de capital y derivados que constituyen
inversiones temporales con plazo menor a un año y cotizan en los mercados de
valores, asi como aquellas inversiones en dichos instrumentos que sea realizan
 con fines de negociación o para mantenerlos disponibles para la venta, deben
clasificarse como inversiones temporales y presentarse en el activo corriente,
igualmente debe clasificarse la porción correspondiente a vencimientos menores
a un año a los instrumentos financieros mantenidos a vencimiento.
Deben clasificarse como activos no corrientes las inversiones en:
a) Instrumentos financieros de deuda y de capital cotizados en el mercado de
valores, cuyo destino este relacionado con la adquisición de activos no corrientes
o con la amortización de pasivos a largo plazo.

b) Instrumentos financieros de deuda cotizados en el mercado de valores y lo

que se mantienen hasta su vencimiento, cuando este sea superior a un año a
partir de la fecha de los estados financieros.

c) Instrumentos de capital no cotizados en el mercado de valores sobre los que

no exista evidencia de su realización a corto plazo.

d) Instrumentos financieros derivados no cotizados en mercados de valores

reconocidos, con un plazo de vencimiento superior a un año o cuyo valor
subyacente mantenga o exceda dicha plazo.

Reglas de valuación
Se evalúan al costo de adquisición (incluye gastos tales como. Corretajes,
honorarios, que se le paga al corredor de bolsa, derechos y gastos bancarios,
etc.) y en los bancos, se les agrega una nota explicativa que es el valor actual
del mercado).
Si la inversión se adquiere, total o parcialmente, mediante la emisión de acciones
u otros títulos. El costo de adquisición está constituido por el valor razonable de
los títulos emitidos y no por su valor nominal, si una inversión se adquiere total o
parcialmente, mediante intercambio de un activo, el costo de adquisición de la
inversión se determina con referencia al valor razonable del activo entregado.
Los intereses, regalías, dividendos y rentas recibidos con relación a las
inversiones, se consideran generalmente como ingresos, que son el rendimiento
de la inversión. Sin embargo en algunas circunstancias tales ingresos
representan una recuperación del costo y no forma parte de la utilidad.
Cuando se adquieren inversiones temporales se hace un cargo a la cuenta de
las inversiones temporales y se abona la cuenta efectivo.
 Las inversiones clasificadas como activos corrientes deben ser expresadas en
libros, dentro del Estado de situación general:

a) Al valor de mercado o bien

b) Al menor entre los costos y el valor de mercado.

Es una práctica conservadora, valuar las inversiones temporales al precio más

bajo del costo de mercado.
Una inversión se reconocerá contablemente de acuerdo al párrafo No. 14 de la
NIC 39: INSTRUMENTOS FINANCIEROS, RECONOCIMIENTO Y MEDICION,
cuando y solo cuando, la entidad se convierta en parte, según las cláusulas
contractuales del instrumento en cuestión. Una entidad evaluara en cada fecha
el balance si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de
activos financieros están deteriorados. Las reglas de valuación para las
inversiones temporales son:

Registro de las inversiones

• Inversiones a corto plazo (Temporales)

Método del costo

El registro de las inversiones se hace a precio de adquisición y se reconoce como
utilidades únicamente los dividendos que se reciben por parte de la emisora, que
 sea posterior a la fecha de adquisición de las acciones, este método se utiliza
cuando se hace la inversión de menos del 25%.
Es apropiado expresarlas contablemente a su valor razonable, que es
usualmente el valor de mercado. A la empresa no les importa el costo de tales
partidas, sino la cantidad de recursos líquidos que se puede obtener al venderlas,
por lo tanto, es apropiado contabilizarlas a su valor de mercado, la
contabilización al costo histórico permite a la gerencia reconocer
discrecionalmente, puesto que puede vender algunas inversiones seleccionadas
y recomprarlas inmediatamente, llevando a resultados las ganancias obtenidas,
a pesar de que tales transacciones no hayan variado la posición económica de
la empresa.
Las inversiones contabilizadas al menor entre el costo y el valor de mercado, se
valúan sobre bases totales, ya sea por categoría de inversión o considerando la
cartera total y nunca individualmente por cada inversión en particular.

• Cambios en el valor en libros de las Inversiones

Toda empresa que exprese sus inversiones a corto plazo (temporales) al valor
de mercado, deberá adoptar y aplicar, de forma coherente, una política contable
para registrar los incrementos o disminuciones en el valor en libros, que puede
consistir en:
a) Reconocerlos como ingresos o gasto o bien,

b) Contabilizarlos de acuerdo a que todo incremento en el valor en libros,

consecuencia de la revaluación de las inversiones a largo plazo, deberá
acreditarse al patrimonio como superávit por revaluación, en la medida que una
disminución en el valor en libros compense incrementos previos para la misma
inversión, siempre que los mismos hayan sido acreditados al superávit por
revaluación y no haya sido objeto de reversión ni utilización posterior, tal
disminución deberá ser cargada al superávit por revaluación. En todos los demás
casos el valor en libros deberá ser cargada a resultados.

• Venta de las Inversiones

Al vender inversiones, la diferencia entre el importe neto y el valor en libros de la
inversión deber ser cargado o acreditado a resultados. Si la inversión es a corto
plazo y se mide al menor entre el costo y el valor de mercado, sobre la base de
la totalidad de la cartera, al cálculo de la ganancia o la perdida correspondiente
debe basarse en el costo de la misma.
Toda reducción, calcula globalmente para la cartera, en el valor de mercado de
las inversiones temporales llevadas al costo o al valor de mercado, el que sea
menor, disminuye el valor agregado de la inversión, permanecido registradas al
costo todas las inversiones individuales. De acuerdo con ello, el cálculo de la
ganancia o pérdida, obtenida en la venta de una determinada inversión, se
calcula con referencia a su costo; no obstante, tras la venta, es necesario evaluar
de nuevo la reducción agregada en valor de mercado de la cartera.
Al vender un parte de las tenencias de la empresa relativas a una inversión
particular, es necesario calcular el valor en libros correspondiente a la parte
vendida. Este valor en libros se determina usualmente partiendo del valor
promedio de las tenencias totales correspondientes a la inversión.

Control Interno de las Inversiones

Los títulos que amparan las inversiones, deberán ser guardadas en caja fuerte
o en un banco, logrando con esto una mayor seguridad.

Toda operación que se realiza con las Inversiones, deberán ser autorizadas
por el Consejo de Administración o por funcionarios facultados para el efecto.

Los valores que por su naturaleza son nominativos (llevan nombre), deben
hacerse a nombre de la empresa.

Los valores deben presentarse en el Estado de situación a costo de adquisición

o valor mercado, al que sea más bajo de los dos

Los productos provenientes de valores se deben de registrar en la fecha en

que se suceden aun cuando no hayan sido cobrados.

Las personas que tienen bajo su custodia en control físico de las inversiones
valores, no deben de intervenir en actividades de compra venta, así como el
manejo de dinero, ni en los registros contables.
 Cuando menos dos funcionarios de Jerarquía y facultados, deberán aprobar las
transacciones o realizar por el encargado de las inversiones, esta medida
permite vigilar las actividades del custodio, al tiempo que le sirve de protección.

Los funcionarios que deciden sobre las tracciones deben de estar

constantemente actualizados y adecuadamente capacitados.

Se mantendrá un registro auxiliar actualizado que será comparado

frecuentemente y por sorpresa contra el mayor, para evitar la sustracción de
títulos.

Se deberán hacer arqueos sorpresivos de títulos que amparan las inversiones.

Solicitar información de la casa de bolsa o intermediario financiero

correspondiente sobre precio, cotizaciones, rendimientos, etc.

Aspectos Legales
Código de Comercio

o Acciones comunes, art. 159 se trata de un título de propiedad de una sociedad

anónima en donde se distribuyen dividendos.

o acciones preferentes, art. 160 son un tipo especial de acciones con las que el
inversionista tiene derecho de preferencia sobre los dividendos.

o bonos de sociedad anónima, art. 677 a 685 son títulos valores emitidos por la
empresa en las que se permite el pago de un importe dado en una fecha futura
y se pagan intereses semestralmente.

o depósitos a plazo fijo, art. 1186 a 1193 es una cantidad de dinero depositado por
una empresa, en una institución financiera, a un mes, dos meses, tres, seis, entre
otras, lo cual le genera intereses de acuerdo a la política financiera.

Ley de impuesto sobre la renta

 Artículo 29, numeral 10

Quienes obtuvieren ingresos provenientes de las actividades de urbanización,
lotización, transferencia de inmuebles y otras similares, determinarán el
 impuesto a base de los resultados que arroje la contabilidad. Para quienes no
lleven contabilidad o la que lleven no se ajuste a las disposiciones legales y
reglamentarias, se presumirá que la base imponible es el 30% del monto de
ventas efectuadas en el ejercicio. El impuesto que se hubiere pagado a los
municipios, en concepto de impuesto a la utilidad en la compraventa de predios
urbanos, será considerado crédito tributario para determinar el impuesto. El
crédito tributario así considerado no será mayor, bajo ningún concepto, al
impuesto establecido por esta Ley.

Código tributario

o Artículo 159

este artículo desarrolla los conceptos de medida cautelar y contra cautela, a la

luz de lo resuelto por el Tribunal Constitucional y lo establecido por nuestra
doctrina, así como los alcances del primero como derecho fundamental y del
segundo como requisito de ejecución. De la misma forma, se analiza los
alcances de la incorporación del artículo 159° del Código Tributario, mediante
Decreto Legislativo N° 1121, y su modificatoria a través de la Ley N° 30230.
Finalmente, se propone una posible modificación al mencionado artículo, de
conformidad con los fines recaudatorios del Estado y el derecho a la tutela
jurisdiccional efectiva de los administrados.

www.sri.gob.ec/BibliotecaPortlet/descargar/cbac1cfa-
7546.../20151228+LRTI.pdf

http://www.desarrolloamazonico.gob.ec/wp-
content/uploads/downloads/2014/05/CODIGO-DE-COMERCIO-act.pdf

http://www.niifpymes.com/inversiones