GUIA: INGENIERIA ECONOMICA

TECNICAS DE PREPARACION DE PRESUPUESTO

1. Fitch Industries se encuentra en el proceso de seleccionar el mejor de dos proyectos
de inversión de capital M y N, los flujos de efectivo se presentan en la siguiente
tabla, el costo de capital de la Empresa es de 14%:

Proyecto M Proyecto N
Inversión Inicial 28,500.00 27,000.00
Año Entradas de Efectivo
1 10,000.00 11,000.00
2 10,000.00 10,000.00
3 10,000.00 9,000.00
4 10,000.00 8,000.00

a) Calcule el periodo de recuperación de la inversión de cada proyecto

b) Calcule el VAN y TIR de cada Proyecto
c) Resuma las preferencias sugeridas por cada medida que calculo e indique cual
proyecto recomendaría.

2. Thomas Company está considerando dos proyectos, la empresa tiene un costo de

capital de 12%, estimo sus flujos de efectivo y los registró en la siguiente tabla.

Proyecto M Proyecto N
Inversión Inicial 130,000.00 85,000.00
Año Entradas de Efectivo
1 25,000.00 40,000.00
2 35,000.00 35,000.00
3 45,000.00 30,000.00
4 50,000.00 10,000.00
5 55,000.00 5,000.00

a) Calcule el periodo de recuperación de la inversión de cada proyecto

b) Calcule el VAN y TIR de cada Proyecto
c) Resuma las preferencias sugeridas por cada medida que calculo e indique cual
proyecto recomendaría.
 FLUJOS DE EFECTIVOS
1. Uno Honduras, espera ventas de $100,000 en cada uno de los 3 meses siguientes.
Realiza compras mensuales de $60,000 durante ese tiempo. Los sueldos y
salarios son de $10,000 mensuales más el 5% de las ventas. Uno Honduras espera
realizar un pago fiscal de $20,000 en el siguiente mes, realizar una compra de
$15,000 de activos fijos en el segundo mes, y recibir $8,000 en efectivo de la
venta de un activo en el tercer mes. Todas las ventas y compras son en efectivo.
Se supone que el efectivo inicial y el saldo de efectivo mínimo son igual a cero.
a) Elabore el flujo de caja.
b) Explique brevemente como es la administración de caja de esta empresa.

2. A continuación se presentan las ventas y compras de Xenocore, de septiembre y

octubre de 2012, junto con sus pronósticos de ventas y compras para el periodo
de noviembre 2012 a abril de 2013. La empresa realiza el 20% de todos sus
ventas en efectivo y cobra el 40% de sus ventas en cada uno de los 2 meses
siguientes a la venta. Se espera que otras entradas de efectivo sean de $12,000
en septiembre y abril, de $15,000 en enero y marzo, y de $27,000 en febrero. La
empresa paga en efectivo el 10% de sus compras. Reembolsa el 50% de sus
compras al siguiente mes, y el 40% restante de sus compras 2 meses después. Los
sueldos y salarios ascienden al 20% de las ventas del mes anterior. Se debe pagar
una renta de $20,000 mensuales. En enero y abril se realizan pagos de $10,000
por concepto de intereses. En abril también se realiza un pago del principal de
$30,000. La empresa espera pagar dividendos en efectivo de $20,000 en enero y
abril. Se realizará un pago de impuestos de $80,000 en abril. Además, la empresa
en diciembre tiene la intención de realizar un compra en efectivo de activos por
$25,000.
 a) Suponiendo que la empresa tiene un saldo de caja de $22,000 a principios de
noviembre, determine los saldos de caja de cada fin de mes, de noviembre a
abril.
b) Suponiendo que la empresa desea mantener un saldo mínimo de efectivo de
$15,000, determine el financiamiento total requerido o saldo de efectivo
excedente de cada mes, de noviembre a abril.
c) Si la empresa solicitara una línea de crédito para cubrir el financiamiento
requerido para el periodo de noviembre a abril, ¿Qué tan grande debería ser
esta línea? Explique su respuesta.

3. Elabore el flujo de efectivo, utilizando los dos formatos, e interprete la

administración del efectivo de esta empresa.

Datos:
Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Ingresos
Ventas al contado L. 195,000.00 L. 180,000.00 L. 230,000.00 L. 110,000.00 L. 98,000.00 L. 175,000.00
Cobros a clientes L. 105,000.00 L. 112,000.00 L. 122,000.00 L. 97,500.00 L. 108,000.00 L. 150,000.00
Egresos
Materiales L. 23,700.00 L. 23,700.00 L. 23,700.00 L. 23,700.00 L. 23,700.00 L. 23,700.00
Gastos L. 145,000.00 L. 185,000.00 L. 265,000.00 L. 200,000.00 L. 188,000.00 L. 103,250.00
Planillas L. 45,000.00 L. 50,000.00 L. 50,000.00 L. 79,000.00 L. 50,000.00 L. 50,000.00
Impuestos L. 6,500.00 L. 6,500.00
Pago dividendos L. 78,800.00
Compra de maquinaria L. 101,500.00

1) La empresa desea mantener un saldo minimo dec aja de L.100,000 los primeros dos meses.
2) En el tercer mes desea incrementar su sald final a L.155,000 y dejarlo así los próximos 6 meses
3) Se pueden solicitar desembolsos sobre una línea de crédito aprobada de L.1,500,000.00
4) La tasa de interes activa es del 18%
5) Saldo inicial L. 18,500.00