TALLER PRE PARCIAL – GESTIÓN FINANCIERA Y PRESUPUESTOS

Universidad del Valle

1.- Usted trabaja para la compañía NAPOLES S.A que produce un solo producto, usted ha
solicitado a la gerencia de producción información de costos de la compañía para poder
realizar la planeación para los próximos meses. La gerencia de Producción tiene los
siguientes datos, el PVU es 155 y el CVU es de 103 y los costos fijos son de 6 836 956.

La Gerencia General, le pide que elabore un informe con la estructura de costos del
producto, y que encuentre el punto de equilibrio para poder planear la producción y ventas
del próximo semestre. Se le solicita que evalúe las siguientes propuestas:

a) El objetivo de la junta de accionistas es tener 24 000 000 $ de utilidades

Operacionales. ¿Cuántas unidades debe producir y vender para lograr ese objetivo?
b) Si planea producir 130 unidades ¿Cuánto será el monto de Utilidades Operacionales
que va a generar?
c) ¿Qué será más eficiente, reducir los costos fijos en 20% o reducir los costos variables
en 10%? Explique su respuesta. Realizando los Estados de Resultados
Correspondientes. ( Asuma la producción de 130)

Respuestas:

a) 597 unidades b) 3 489 130,43 $ c)Reducir los costos variables.

2.-Tiene el siguiente Balance General Proyectado para el Segundo trimestre del año 2014,
con los datos que obtuvo, del Estado de Resultados Proyectado para el Segundo Trimestre
más los del Balance General, Calcule los indicadores Financieros de Liquidez, Rentabilidad,
Actividad, Análisis de Múltiplos. Para el próximo trimestre se asume que la depreciación
será de 1 500 000 $.
Balance General Proyectado NAPOLES S.A (Marzo - Abril - Mayo) 2013
Activo Corriente Pasivo Corriente
Disponible $ 3.000.000 Proveedores $ 2.500.000
Inversiones $ 1.000.000 Obligaciones Financieras $ 2.000.000
Clientes $ 3.000.000
Inventarios $ 2.000.000 Total Pasivo Corriente $ 4.500.000

Total Activo Corriente $ 9.000.000 Obligaciones Financieras de L/P $ 4.500.000

PPE $ 5.000.000 Patrimonio

Acciones $ 3.000.000
Utilidades del Ejercicio $ 2.000.000
Total Activos $ 14.000.000 Total Patrimonio $ 5.000.000

Total Pasivo + Patrimonio $ 14.000.000

Establezca las recomendaciones para el trimestre proyectado de acuerdo a los ratios
financieros que obtuvo, compare sus resultados con las proyecciones de la competencia
que a continuación se muestran, y establezca que compañía presenta mejores indicadores.

COMPETENCIA Análisis de Múltiplos

Ratios Liquidez
EBITDA $ 3.400.000
Liquidez Corriente 1,9 Coverage 50x
Prueba Acida 1,7 Leverage 1x
Quick Ratio 0,8
Ratios de Endeudamiento
Ratios de Actividad
Estructura de Capital
Días Cuentas por Cobrar 45 días Activos 100%
Días Inventario 40 días Pasivos 55%
Días Cuentas por Pagar 60 días Patrimonio 45%

Ciclo de Efectivo 25 días

Ratios de Rentabilidad

ROA 4,50%
ROE 12%
COK 6%
César León Quillas
MBA – Universidad ICESI
Profesor - Universidad del Valle